Estados Financieros CELFIN CAPITAL S.A. CORREDORES DE BOLSA

Transcripción

1 Estados Financieros CELFIN CAPITAL S.A. CORREDORES DE BOLSA Santiago, Chile 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012

2 CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Estados de Flujos de Efectivo : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

3 Estados de Situación Financiera 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 Activos Nota Efectivo y equivalentes al efectivo Instrumentos financieros: A valor razonable cartera propia disponible Renta Variable(IRV) Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) A valor razonable cartera propia comprometida Renta fija e intermediación financiera A valor razonable instrumentos financieros derivados A costo amortizado operaciones de financiamiento Deudores por intermediación Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, plantas y equipos Otros activos Total activos Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros 3

4 Estados de Situación Financiera, Continuación 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 Pasivos y Patrimonio Nota Pasivos: Pasivos financieros A valor razonable A valor razonableinstrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total pasivos Patrimonio: Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total patrimonio Total pasivos y patrimonio ( ) Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros 3

5 Estados de Resultados Integrales Por el período terminado al 30 de junio de 2013 y 2012 Nota Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios ( ) ( ) Total resultado por intermediación Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable instrumentos financieros derivados A costo amortizado operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento 26 ( ) (87.369) Total resultado por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Total gastos de administración y comercialización Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) ( ) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 29 ( ) ( ) Utilidad del ejercicio Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, plantas y equipos Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Impuesto a la renta de otros resultados integrales ( ) (87.369) ( ) ( ) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Total resultados integrales reconocidos del ejercicio Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros 4

6 Estados de Flujos de Efectivo Por el período terminado al 30 de junio de 2013 y 2012 Flujo neto total del ejercicio Flujo neto originado por actividades de la operación Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso neto por cuenta de clientes Ingreso neto por instrumentos financieros a valor razonable Egreso neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados Impuestos pagados ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumento de capital Reparto de utilidades y capital Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, plantas y equipos Inversiones en sociedades Flujo neto originado por actividades de inversión ( ) ( ) (1.157) Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente ( ) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros 5

7 Estados de Cambios en el Patrimonio Por el período terminado al 30 de junio de 2013 y 2012 Estado de Cambios en el Patrimonio Capital Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Retasación propiedades, plantas y equipos Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participantes Total Saldo inicial al 01 de enero de (66.932) ( ) Aumento (disminución) de capital Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo al 30 de junio (66.932) Estado de Cambios en el Patrimonio Capital Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Retasación propiedades, plantas y equipos Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participantes Total Saldo inicial al 01 de enero de (66.932) ( ) Aumento (disminución) de capital Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo al 30 de junio (66.932) ( ) Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros 6

8 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (1) Información General Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa (la Sociedad), Rut , es una Sociedad domiciliada en Chile. Su dirección comercial es Av. Apoquindo N 3721, Piso 15, Las Condes. La Sociedad se constituyó como Corredora de la Bolsa de Comercio de Santiago por escritura pública de fecha 29 de octubre de 1974, bajo la razón social de Gardeweg y García Corredores de Bolsa. Posteriormente, según escritura del 8 de agosto de 1984, se constituyó como Sociedad Anónima Cerrada. La Sociedad d está inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agente de valores, llevado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), bajo el Registro N 26. La Sociedad tiene como objeto social efectuar operaciones de corretaje de Valores por cuenta propia y de terceros como Corredor de Bolsa, ejecutando toda clase de operaciones propias de los corredores de bolsa, según disposiciones legales y reglamentarias actualmente vigentes o que se dicten en el futuro, como también, la realización de todas aquellas actividades complementarias que la Superintendencia de Valores y Seguros autorice o haya autorizado a los corredores de bolsa. Los estados financieros son aprobados en junta ordinaria de accionistas el 30 de abril de cada año. El Gerente General de la Sociedad y el Representante Legal es José Antonio Labbé Los Accionistas de la Sociedad la componen: Accionistas Participación Acciones Celfin Capital Inversiones Limitada. 99,9976% Celfin Capital Servicios Financieros S.A 0,0024% 1 Los auditores de la Sociedad corresponden a Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditorias y Asesorías Ltda. 7

9 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (1) Información General (continuación) El grupo empresarial se compone de las siguientes sociedades: Rut Nombre de Personas Jurídicas Inmobiliaria Celfin Capital Ltda K Celfin Capital Servicios Financieros S.A Celfin Capital Administradora Fondos Inv. Capital Extranjero S.A Celfin Capital S.A Celfin Capital S.A. Administradora General de Fondos Celfin Capital S.A. Administración de Activos Celfin Capital Finanzas y Servicios S.A Celfin Capital Servicios Empresariales Ltda K Celfin Capital Proyectos y Rentas S.A K Celfin Capital Inversiones Limitada BTG Pactual Chile Spa. 0E Celfin Capital International Corp BTG Pactual US Capital LLC Banco BTG Pactual S.A BTG Pactual US Capital Corp K BTG Pactual Absolute Return Master Fund LP BTG Pactual Global Emer Market and Macro Master Fund LP BTG PACTUAL SICAV 8

10 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (1) Información General (continuación) La malla del grupo económico al cual pertenece es el siguiente: BTG Pactual US Capital LLC Banco BTG Pactual S.A BTG Pactual US Capital Corp BTG Pactual Absolute Return Master Fund LP K BTG Pactual Global Emer Market and Macro Master Fund LP BTG Pactual Sicav BTG Pactual Chile SpA Celfin Capital S.A Celfin Capital Inversiones Ltda k Celfin Capital Proyectos y Rentas S.A K Inmobiliaria Celfin Capital Ltda Celfin Capital Servicios Financieros S.A k Celfin Capital Administradora de Fondos de Inversión de Capital Extranjero S.A Celfin Capital Finanzas y Servicios S.A Celfin Capital S.A. Administradora General de Fondos Celfin Capital Servicios Empresariales Ltda Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa Celfin Capital S.A. Administración de Activos Celfin Capital International Corp OE 9

11 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (1) Información General (continuación) Los principales negocios de la corredora se componen por: (a) (b) (c) Intermediación: correspondiendo al cobro de comisiones por operaciones de compra y venta de Instrumentos de Renta Variable, Renta Fija e Instrumentos de Intermediación financiera. Siempre por cuenta de terceros. Se incluye dentro de este concepto a las operaciones simultáneas. Operaciones de Compra y Venta de Monedas Extranjeras correspondiendo a la realización de contratos por operaciones a futuro con terceros. Operaciones de Cartera Propia: Corresponde a la permanencia temporal de Valores de Renta Fija con el objeto de transar o generar operaciones de pacto con ellos. Número de clientes no Negocios/servicios por cuenta de terceros relacionados Intermediación Renta Variable Intermediación Renta Fija 347 Operaciones de moneda extranjera a futuro Número de clientes relacionados (2) Bases de Preparación (a) Declaración de Cumplimiento con NIIF Los presentes estados financieros de Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa al 30 de junio de 2013, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante IASB ). La presentación de activos, pasivos, resultados y el estado de flujo de efectivo está de acuerdo a los modelos de presentación de estados financieros sugeridos por la Superintendencia de Valores y Seguros, oficio circular Nº 1992 del 24 de noviembre de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 15 de febrero de

12 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (2) Bases de Preparación, (continuación) (b) Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del valor razonable con efecto en resultado, con excepción de lo siguiente: Propiedades, plantas y equipos que son valorizados a costo histórico amortizado Cuentas por cobrar y pagar relacionadas Ventas con pactos Cuentas por intermediación (c) Período Cubierto Los Estados de Situación Financiera fueron preparados al 30 junio de 2013, y al 31 de diciembre de 2012, los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio y Flujos de Efectivo por los períodos de seis meses terminados al 30 de junio de 2013 y (d) Moneda Funcional y de Presentación Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa ha definido como moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, basándose principalmente en que el Peso Chileno corresponde a la moneda del entorno económico primario en el cual se opera y además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como moneda extranjera. Estos estados financieros son presentados en pesos, que es la moneda funcional de la Sociedad. Toda la información presentada en pesos ha sido redondeada a la unidad de miles más cercana. (e) Segmentos de Operación Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa ha definido un único segmento operacional, el cual corresponde a la oferta de intermediación a aquellos clientes que forman parte del mercado objetivo. 11

13 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (2) Bases de Preparación, (continuación) (f) Uso de Estimaciones y Juicios La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones e hipótesis que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables corresponde principalmente a: Valor razonable de instrumentos financieros. Pérdidas por deterioro en los activos. Estimación de la vida útil de equipos. Provisión de incobrables. Estimación de la vida útil de intangible. (g) Hipótesis de Negocio en Marcha La Sociedad al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Sociedad no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Sociedad continúe con sus operaciones normales. (h) Reclasificaciones La Sociedad no presenta reclasificaciones en el período informado. 12

14 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (a) Activos y Pasivos Financieros i. Reconocimiento y medición inicial Inicialmente, Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más (en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados) los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión. ii. Clasificación Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo si se cumplen las dos condiciones siguientes: El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable. Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la Administración. Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa, considera: 13

15 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (a) Activos y Pasivos Financieros (continuación) ii. Clasificación (continuación) Las políticas y los objetivos de la Administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; Cómo evalúa la Administración el rendimiento de la cartera; Si la estrategia de la Administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; Las razones para las ventas de activos; y Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento. Los activos financieros para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es conservar el activo para recolectar los flujos de efectivo contractuales. Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa, ha designado ciertos activos financieros a valor razonable con efecto en resultados ya que de esta forma se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en la valorización o en el reconocimiento que surgiría, al utilizar diferentes criterios para valorizar activos y pasivos, o para reconocer pérdidas y ganancias de los mismos sobre bases diferentes. Los pasivos financieros, en caso de los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor justo y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectivo. Cuando el valor nominal no difiere significativamente de su valor justo, estas son reconocidas a su valor nominal. Los pasivos se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses, después de la fecha del balance. Los pasivos financieros a valor razonable, corresponden a operaciones de contratos de derivados financieros mantenidos por la Sociedad y se presentan en otros pasivos corrientes. 14

16 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (a) Activos y Pasivos Financieros (continuación) ii. Clasificación (continuación) Los pasivos financieros a costo amortizado, corresponden a operaciones de ventas de instrumentos financieros con retrocompra por operaciones de financiamiento vinculadas de renta fija e intermediación financiera. Dichos contratos se presentan en otros pasivos financieros corrientes. Se valorizan al valor inicial del contrato más los intereses devengados al cierre del ejercicio de acuerdo a la tasa de interés estipulada. Los activos comprometidos se indican en Nota 9, 10 y 11. iii. Baja Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales ctuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio. iv. Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando la Sociedad tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 15

17 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (a) Activos y Pasivos Financieros (continuación) v. Valorización a costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. Esta medición se utiliza para los instrumentos no transables al vencimiento. Al final del periodo, la Sociedad no cuenta con instrumentos a costo amortizado. vi. Medición de valor razonable El valor razonable de un activo o pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. La Sociedad estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. La Sociedad incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Los instrumentos financieros derivados se valorizan de acuerdo a los puntos forward de mercado, descontados a una tasa depósito y se calcula mediante la curva dólar local con la curva depósito y dólar local que descuentan los activos y pasivos, según corresponda. Posteriormente, la parte en dólares se convierte al tipo de cambio observado. 16

18 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (a) Activos y Pasivos Financieros (continuación) vii. Identificación y medición del deterioro La Sociedad evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes debido a la evidencia que se desprende del comportamiento histórico de los clientes y a que por política la rotación de este rubro no puede ser superior a 2 días. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. (b) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo comprende los saldos disponibles en caja y bancos, el equivalente al efectivo considera las inversiones de corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertible en montos determinados de efectivo y que no estén sujetos a un riesgo significativo de cambio en su valor. Se entiende inversión de corto plazo aquella en que el vencimiento del instrumento al momento de su adquisición es de tres meses o menos. La Sociedad ha establecido clasificar en este rubro los fondos mutuos Money Market, que hayan sido así definidos según las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades administradoras de Fondos Mutuos. (c) Deudores por Intermediación Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo y que la Sociedad no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes son valorizados inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente incrementales, y posteriormente medidos a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. 17

19 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (c) Deudores por Intermediación (continuación) Los deudores por intermediación a cobrar se reconocen inicialmente por su valor justo y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Cuando el valor nominal de la cuenta por cobrar no difiere significativamente de su valor justo, estas son reconocidas a su valor nominal. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales pasados 30 días a contar del vencimiento del derecho, y por lo que no se podrá cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El interés implícito es desagregado y reconocido como ingreso financiero a medida que se devenga. La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos se consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado. El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de gastos de administración. Cuando una cuenta a cobrar sea incobrable, se regulariza contra la cuenta de provisión para las cuentas a cobrar. La recuperación posterior de importes dados de baja con anterioridad se reconoce como partidas al haber de gastos de administración. 18

20 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (d) Operaciones con Pactos Las adquisiciones y enajenaciones de inversiones se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. i) Reconocimiento inicial Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. ii) Valorización posterior Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los activos financieros a costo amortizado, se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, es decir, devengan la tasa de interés del pacto, los activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales, se contabilizan posteriormente a valor razonable. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. (e) Inversiones en Sociedades Las inversiones en otras sociedades, corresponden a las acciones que la Sociedad mantiene en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Comercio de Santiago y CCLV Contraparte Central S.A. al 30 de junio de 2013, las cuales se presentan a valor razonable con ajuste a patrimonio. De acuerdo a IFRS 9, se reconocen en resultados los dividendos procedentes de estas inversiones cuando se establece el derecho de la Sociedad a recibir el pago de acuerdo con NIC 18 Ingreso de actividades Ordinarias 19

21 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (f) Transacciones con empresas relacionadas Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa revela en notas a los estados financieros las transacciones y saldos con partes relacionadas, conforme a lo instruido en NIC 24. Dichas operaciones corresponden a cuentas mercantiles de corto plazo sin intereses asociados. (g) Propiedades, plantas y equipos i. Reconocimiento y valorización Las propiedades, plantas y equipos se valorizan a su costo de adquisición, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Los costos de modernización, ampliación o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un alargamiento de la vida útil de los bienes se capitalizan alizan aumentando el valor de los correspondientes bienes. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de Propiedades, plantas y equipos se reconocen como resultados del período clasificándose como otros ingresos u otros gastos según corresponda y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. ii. Costos posteriores El costo de reemplazar parte de un ítem de Propiedades, plantas y equipos, es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan a la caja y su costo pueda ser medido de forma fiable. Los costos de mantenimiento de Propiedades, plantas y equipos son reconocidos en resultados cuando se incurran. iii. Depreciación Las Propiedades, plantas y equipos, neto en su caso del valor residual de los mismos, se deprecia distribuyendo linealmente el costo entre los años de vida útil estimada, que constituyen el período en el que la Sociedad espera utilizarlos. La vida útil se revisa periódicamente y, si corresponde, se ajustan de manera prospectiva. Vida útil Equipos Muebles, útiles y otros activos fijos Años

22 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (h) Activos Intangibles Los activos intangibles corresponden a las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico de acuerdo a lo definido por la Administración. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas, la cual corresponde a 3 años. Los gastos relacionados con el mantenimiento o correcciones de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos directamente relacionados en la etapa de desarrollo de programas informáticos nuevos, únicos e identificables, y que es probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos de desarrollo que fueron reconocidos como gasto en períodos anteriores no son capitalizados en períodos subsecuentes. Los desembolsos por desarrollo capitalizados se reconocen al costo menos la amortización acumulada y la pérdida por deterioro. Los métodos de amortización, vida útil y valores son revisados en cada ejercicio financiero y se ajustan si es necesario. esario. (i) Impuesto a la Renta e Impuesto Diferido El gasto por impuesto a la renta está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. Los impuestos corrientes y los impuestos diferidos son reconocidos en resultados. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por recuperar, por el resultado tributario del ejercicio, usando las tasas impositivas vigentes a la fecha del balance. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporales existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos, para propósitos financieros y los montos usados para propósitos tributarios. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose se en las leyes que han sido aprobadas a la fecha del estado de situación financiera. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a la renta aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo. 21

23 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (i) Impuesto a la Renta e Impuesto Diferido (continuación) Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las utilidades imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son ajustados en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. A 30 de junio de 2013, los impuestos diferidos han sido calculados de acuerdo a la tasa de impuesto a la renta de primera categoría publicada en la Ley N promulgada con fecha 27 de septiembre de 2012, fijando en un 20%. (j) Deterioro de activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Sociedad, excluyendo activos por impuestos diferidos, es revisado en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto recuperable del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo sobrepasa su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. El monto recuperable de un activo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. 22

24 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (k) Provisiones Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; A la fecha de los estados financieros ieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuesto que refleja la valorización actual del mercado del valor del dinero y, cuando corresponda, de los riesgos específicos de la obligación. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad. (l) Capital Emitido Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio neto. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos. (m) Dividendos mínimos Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual éstos fueron aprobados por el Accionista de la Sociedad. Los dividendos acordados en forma posterior a la fecha del balance son revelados como una nota de eventos subsecuentes. La Sociedad no tiene establecida de manera formal una política de distribución de dividendos. 23

25 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (n) Ganancias por acción El beneficio básico y diluido por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a la Sociedad en un período entre el número de las acciones en circulación durante ese período. El Capital de la Sociedad no posee opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. (o) Reconocimiento de ingresos y gastos Ingresos Los ingresos son las entradas brutas de beneficios económicos, provenientes de las actividades ordinarias durante un período, siempre que originen un aumento del patrimonio, que no esté relacionado con los aportes del Accionista. Los ingresos son reconocidos en la medida que son traspasados todos los riesgos, y que los beneficios económicos que se esperan fluirán a la Sociedad pueden ser medidos confiablemente. Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con confiabilidad, que sea probable que la Sociedad reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad. Excepto, que la Administración decida reconocer ingresos devengados. Los ingresos por devengo de tasas son reconocidos entre el precio inicial y al vencimiento durante la duración del activo, previo al ajuste de mercado. Las ventas de bienes se reconocerán cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que se poseen sobre ellos. El detalle de los ingresos se individualiza en la Nota explicativa Nº22 de estos estados financieros. Gastos Los gastos se reconocerán en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera confiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. 24

26 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (p) Moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de la Sociedad, en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha de los estados financieros, son reconvertidos a la moneda funcional, a la tasa de cambio a esa fecha. Las utilidades o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias, es la diferencia entre el costo amortizado de la moneda funcional al comienzo del período, ajustado por intereses y pagos de efectivo durante el período y el costo amortizado en moneda extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período. Las diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio a la fecha de transacción. (q) Intangible i. Reconocimiento y valorización Los intangibles se valorizan a su costo de adquisición, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes intangibles se reconocen como resultados del período clasificándose como otros ingresos u otros gastos según corresponda y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. ii. Amortización Los intangibles, neto en su caso del valor residual de los mismos, se deprecia distribuyendo linealmente el costo entre los años de vida útil estimada, que constituyen el período en el que la Sociedad espera utilizarlos. La vida útil se revisa periódicamente y, si corresponde, se ajustan de manera prospectiva. Vida útil Licencias Años 5 25

27 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) (r) Acreedores por Intermediación Los Acreedores por intermediación se registran a su valor nominal, debido a que su plazo de vencimiento es de corto plazo. (s) Reajuste y diferencia de cambio En este rubro se presenta el resultado neto correspondiente a la actualización de cuentas de activo y pasivo que se encuentran expresados en monedas distintas a la moneda funcional de la Sociedad y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional que corresponden principalmente a instrumentos financieros. Detalle Diferencia de Cambio UF Otros Efectivo y Efectivo Equivalente Instrumentos financieros Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Impuestos por recuperar Otros activos Cuentas por pagar a partes relacionadas x x x x x x x x x x x x (t) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de IFRS) Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Compañía no ha aplicado en forma anticipada: IFRIC 21 IFRS 9 Nuevas Normas Gravámenes Instrumentos Financieros: Clasificación y medición Fecha de aplicación obligatoria 1 de Enero de Enero

28 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) IFRIC 21 Gravámenes IFRIC 21 es una interpretación de IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes que fue emitida en mayo de IAS 37 establece los criterios para el reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es el requisito de que la entidad debe tener una obligación presente como resultado de un evento pasado. La interpretación aclara que este evento pasado que da origen a la obligación de pago de un gravamen es la actividad descrita en la legislación pertinente que desencadena el pago del gravamen. IFRIC 21 es efectiva para los períodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS 9 Instrumentos Financieros Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2015, se permite la adopción anticipada. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS 10 IFRS 12 IAS 27 IAS 32 IAS 36 IAS 39 Mejoras y Modificaciones Estados financieros consolidados Revelaciones de participación en otras entidades Estados financieros separados Instrumentos Financieros: Presentación Deterioro del Valor de los Activos Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Fecha de aplicación obligatoria 1 de Enero de Enero de Enero de Enero de Enero de Enero

29 30 de junio 2013 y al 31 de diciembre 2012 (3) Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) IFRS 10 Estados financieros consolidados, IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades, IAS 27 Estados financieros separados Las modificaciones a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados, IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades e IAS 27 Estados Financieros Separados proceden de propuestas del Proyecto de Norma Entidades de Inversión publicado en agosto de Las modificaciones definen una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones requieren que una entidad de inversión registre esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la IFRS 9 Instrumentos Financieros en sus estados financieros consolidados y separados. Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en IFRS 12 e IAS 27. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IAS 32 Instrumentos Financieros: Presentación Las modificaciones a IAS 32, emitidas en diciembre de 2011, están destinadas a aclarar diferencias en la aplicación relativa a la compensación de saldos y así reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de enero 2014 y su adopción anticipada es permitida. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IAS 36 Deterioro del Valor de los Activos Las modificaciones a IAS 36, emitidas en mayo de 2013, están destinadas a la revelación de la información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si este importe se basa en el valor razonable menos los costos de disposición. Estas modificaciones están en relación con la emisión de IFRS 13 Medición del Valor Razonable. Las enmiendas deben ser aplicadas retrospectivamente por períodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de La aplicación anticipada está permitida cuando la entidad ya ha aplicado IFRS 13. La Compañía aún se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. 28