2 0 1 MEMORIA 3 ANUAL

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3 ÍNDICE DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD MISIÓN, VISIÓN, VALORES MENSAJE DEL GERENTE GENERAL 13 ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO CREEMOS EN 19 INFORME DE GESTIÓN NUESTRA GENTE CREEMOS EN EL NEGOCIOS Y ACTIVIDADES MUNDO RIPLEY 23 ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO ESTADOS FINANCIEROS INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

4 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio del Banco Ripley Perú S.A. durante el año. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. LÁZARO CALDERÓN VOLOCHINSKY Presidente del Directorio RENE JAIME FARACH Gerente General

5 NUESTRA MISIÓN Trabajamos para cumplir los sueños de la gente brindando a nuestros clientes el acceso a lo mejor de 5 continentes y logrando que su experiencia de compra sea fascinante. NUESTRA VISIÓN Ser el retail financiero líder en los países donde operemos a partir de la preferencia de nuestros clientes, el desarrollo de nuestros colaboradores, el retorno sobre el capital invertido y el compromiso responsable con la sociedad. NUESTROS VALORES INTEGRIDAD Actuamos siempre con transparencia, honestidad, ética, congruencia y respeto por las personas y el entorno. PASIÓN Compartimos la adhesión y lealtad a los objetivos y principios de nuestra empresa. AUSTERIDAD Tomamos decisiones y actuamos cuidando los activos y recursos de la compañía. SERVICIO Entregamos valor a nuestros clientes brindando lo mejor de nosotros. INNOVACIÓN Innovamos continuamente para sorprender a nuestros clientes.

6 MENSAJE DEL GERENTE GENERAL ESTIMADOS ACCIONISTAS: Me es grato someter a su consideración la Memoria Anual y Estados Financieros correspondientes al ejercicio culminado el 31 de diciembre de. El año continuó siendo un año bueno para el Perú; sin embargo, los efectos de la crisis de los países desarrollados empezaron a manifestarse en los mercados emergentes con un escenario de desaceleración del crecimiento y volatilidad en el aspecto económico. El PBI creció 5.0% y la demanda interna 5.7%. Por cuarto año consecutivo se registró un superávit fiscal de 0.8% del PBI, nuestras exportaciones alcanzaron los US$41 mil millones, cifra 9.7% inferior a la del año anterior y que se explica fundamentalmente por la caída de precios de los commodities; sin embargo, las importaciones, de la mano de la demanda interna, continuaron creciendo alcanzando los U$42 mil millones. Por su parte, la inversión privada mostró un crecimiento del 3.9% y se mantuvo en niveles superiores al 20% del PBI, lo cual sigue proyectando un clima de confianza en el cual la generación de empleo se incrementa y el consumo privado se sigue expandiendo, creando amplias oportunidades para el sector empresarial. Esta evolución sostenida de la economía y del consumo privado ha estado acompañada por un dinamismo del sistema financiero. Al cierre del, la intermediación financiera alcanzó el 36% del PBI y avanzó 12.5% con respecto al año anterior. Las colocaciones brutas del Sistema Bancario, que representan el 85% de la intermediación financiera, cerraron en S/.169,555 millones, 17.6% de crecimiento en relación a diciembre de. El Sistema Bancario en general obtuvo una rentabilidad de 21.2%. Los créditos de consumo siguieron creciendo durante el hasta alcanzar los S/.41 mil millones, lo cual representó un nivel 11.4% superior al año, y al interior de este, las Tarjetas de Crédito crecieron 9.3% hasta alcanzar los S/.13,500 millones en medio de un mercado mucho más maduro y competitivo. Ante un panorama económico que sigue siendo favorable, la estrategia de negocio de Banco Ripley durante el ejercicio ha continuado focalizada en la optimización de los productos y servicios financieros ofrecidos, así como de los procesos y la tecnología que los soportan, a fin de que éstos se caractericen por ser cada día más accesibles y transparentes hacia nuestros clientes. Los resultados financieros obtenidos por el Banco durante el ejercicio han respondido a los objetivos planteados por la empresa en su Plan Estratégico. En efecto, se ha obtenido una utilidad neta de S/ millones y como en años anteriores, la administración de la cartera estuvo acompañada de una adecuada gestión crediticia y de riesgos, lo cual permitió consolidar y mejorar el mix de nuestro portafolio de créditos, registrando una cifra de S/.1,012 millones. Asimismo, al cierre del año, el apalancamiento global fue de 7.23 veces y la rentabilidad patrimonial obtenida en el período fue de 21.6%. La estrategia comercial durante el año ha seguido focalizada en generar ofertas de alto valor para nuestros clientes. De este modo, el Banco continuó incrementando su cartera de clientes con tarjetas de marcas asociadas a través del proceso de migración de la Tarjeta Ripley Clásica, con el fin de otorgar a nuestros clientes un medio de pago con amplia aceptación a nivel local e internacional. Asimismo, hemos continuado trabajando para ofrecer a nuestros clientes los mejores beneficios a través de las acciones comerciales realizadas en conjunto con Tiendas Ripley, así como en la red de comercios afiliados; iniciativas que siguen siendo ampliamente valoradas por nuestros clientes. Igualmente, para atender las necesidades de financiamiento de nuestros clientes, hemos dinamizado en nuestros canales la oferta de créditos de consumo con las denominaciones Efectivo Express y Súper Efectivo. Por su parte, desde la perspectiva de pasivos con el público, los productos Depósito a Plazo Fijo y CTS, Banco Ripley mantuvo una estrategia competitiva de tasas y plazos respecto a productos similares del mercado bancario, lo cual le ha permitido registrar saldos de captaciones de este tipo de fondos por un monto total de S/.217 millones y S/.39 millones respectivamente durante el año. En relación con nuestra red de Agencias, en el año se inauguraron dos nuevas oficinas al interior de las Tiendas Ripley, con lo cual totalizamos 23 a nivel nacional. Estas nuevas oficinas están ubicadas en las ciudades de Ica y Piura, lo cual en el primer caso extiende y en el segundo caso fortalece la presencia de Banco Ripley en provincia. En línea con el Plan Estratégico, el Banco ha continuado fortaleciendo aspectos de calidad de servicio y transparencia de la información, para lo cual no se han escatimado esfuerzos en adecuar los sistemas, el negocio y la operatividad a las nuevas disposiciones y normativa vigente. Se puede apreciar que Banco Ripley Perú tiene como foco estratégico orientar todos sus esfuerzos e iniciativas a satisfacer las necesidades de nuestros clientes, ellos son el motor de nuestro permanente proceso de mejora y búsqueda de la excelencia. La materialización de todas estas iniciativas no sería posible sin el esfuerzo y dedicación de todos los colaboradores de Banco Ripley, para quienes deseo expresar mi reconocimiento y aprecio. Señores Accionistas, sírvanse encontrar a su disposición, la Memoria Anual del año. RENE JAIME FARACH Gerente General

7 ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO

8 14 / 15 ENTORNO ECONÓMICO Para la economía peruana el año representó un periodo de cambio en las tendencias y de mayor volatilidad. El PBI (Producto Bruto Interno) tuvo un crecimiento de alrededor de 5%, el cual fue inferior al 6.3% del año anterior. Si bien se había previsto una desaceleración moderada, el crecimiento de la inversión estuvo muy por debajo de lo esperado. EVOLUCIÓN DEL PBI 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 7.7% 8.9% 9.8% 8.8% 6.9% 6.3% 5.0% TIPO DE CAMBIO PROMEDIO Ene. 12 Feb. 12 Mar. 12 Abr. 12 May. 12 Jun. 12 Jul. 12 Ago. 12 Sep. 12 Oct. 12 Nov. 12 Dic. 12 A lo largo del año, las tasas subieron generalizadamente a nivel global siguiendo la tendencia de las tasas de bonos del Tesoro de EE.UU. De esta manera, para plazos medios y largos, las tasas de los bonos soberanos en nuevos soles subieron entre 1.5 pp. y 2pp. y las tasas de los bonos globales en dólares entre 1.0 pp. y 1.7 pp. Ene. 13 Feb. 13 Mar. 13 Abr. 13 May. 13 Jun. 13 Jul. 13 Ago. 13 Sep. 13 Oct. 13 Nov. 13 Dic. 13 Fuente: BCRP 2.0% 0.0% % Fuente: BCRP SISTEMA FINANCIERO El consumo privado mantuvo una evolución estable y se situó en 5.7%. Este comportamiento se sustenta en la mejora constante del empleo y de los ingresos que crecieron 2.1% y 4.6% respectivamente. A esto hay que sumarle que el índice de confianza del consumidor se mantuvo en un rango optimista por cuarto año consecutivo, cerrando el en 56 puntos. Adicionalmente, la demanda fue acompañada por un crecimiento de los créditos al sector privado, el cual alcanzó el 13%. El crecimiento de la inversión privada se desaceleró pasando de 14% en a 3.9% en. Este menor ritmo de crecimiento fue provocado principalmente por el deterioro en las expectativas empresariales, aunque estas se recuperaron al cierre del año alcanzando un índice de 61 puntos en diciembre. Las exportaciones crecieron 1% aportando marginalmente al crecimiento de la demanda global. Este comportamiento fue contrario al de las importaciones, las cuales registraron una expansión de 5.1% de la mano con el dinamismo del consumo interno. La demanda interna y los sectores productivos ligados a ella continuaron siendo el motor de la oferta, en especial el sector construcción que se mantuvo muy dinámico y alcanzó un crecimiento del 9%. La inflación cerró el con un incremento de 2.86% dentro del rango meta definido por el Banco Central de Reserva del Perú, este resultado permitió que el BCRP recortará su tasa de referencia en 25 puntos básicos (pbs), hasta 4% para contrarrestar la desaceleración económica. Adicionalmente, desde el segundo trimestre del el ente emisor adoptó una política monetaria más holgada rebajando el encaje medio en moneda nacional de 14% a 13%. Al cierre del, el Nuevo Sol acumuló una devaluación de 9.7%, situándose en S/.2.80 por dólar. Esto se dio como consecuencia de las expectativas sobre el retiro del estímulo monetario de la Reserva Federal de Estados Unidos. De esta manera, este debilitamiento de la moneda local siguió la tendencia global de apreciación del dólar y no fue un debilitamiento intrínseco. Durante los últimos años el negocio financiero en el Perú ha experimentado un notable crecimiento. El ingreso de nuevos competidores, así como el desarrollo de nuevos productos; aspectos aunados al amplio mercado aún por bancarizar, hacen del sistema financiero peruano una plaza atractiva y de alto dinamismo. En ese sentido, la banca múltiple ha seguido la línea del sistema financiero y muestra un importante avance respecto al crecimiento de colocaciones y depósitos. Durante el las colocaciones alcanzaron los S/.169,555 millones, lo cual representó un incremento en 17.61% respecto al año anterior. Por otro lado, los depósitos alcanzaron los S/.170,320 millones, un crecimiento de 21.38% frente al cierre del. EVOLUCIÓN COLOCACIONES Y DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO (EN MILLONES) 180, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, Depósitos Colocaciones Fuente: SBS El indicador de morosidad (cartera atrasada sobre créditos directos) se ubicó en 2.14%, 0.39 puntos porcentuales por encima a lo reportado el año pasado (1.75%). Por otro lado, los indicadores de rentabilidad mantuvieron sus niveles positivos. El ROE de la banca cerró en 21.23%, 1.2 puntos porcentuales por debajo a lo reportado en el.

9 16 / 17 NÚMERO DE BANCOS Fuente: SBS Durante el, el número de empresas bancarias se mantuvo con respecto al año anterior. NÚMERO DE TARJETAS DE CRÉDITO EMITIDAS (EN MILES) 7,000 6,000 5,000 6,056 4,678 5,389 5,567 5,843 6,458 4,000 3,000 2,000 1, Fuente: SBS El número de tarjetas de crédito colocadas por bancos y entidades financieras creció durante el último año en 11%. Un mayor crecimiento respecto al periodo (5%), que se da como consecuencia de un clima de optimismo y crecimiento económico del país.

10 INFORME DE GESTIÓN

11 20 / 21 RESULTADOS FINANCIEROS Los resultados financieros de Banco Ripley en el registraron una utilidad neta de S/.60.1 millones, lo que significa un crecimiento de 9% con respecto al año anterior. Este crecimiento se explica en mayor medida por eficiencias en el gasto administrativo. El Margen Operativo se mantuvo en los mismos niveles que el año anterior, registrando una ligera caída en 1%. Margen financiero bruto Margen financiero neto Margen operativo Resultado antes de impuestos Resultado neto En miles de soles Dic.12 % Ing Dic.13 % Ing Dic.13 / Dic , , ,317 82,844 55, , , ,284 90,237 60,076 En términos de rentabilidad el ROE fue de 21.6% y el ROA de 4.66% (calculados sobre Patrimonio y Activo promedio de los últimos 12 meses). 80% 46% 78% 22% 15% 80% 62% 66% 21% 14% 20% 57% 1% 9% 9% Los créditos vencidos y en cobranza judicial totalizaron S/.49.5 millones al cierre del, determinando un ratio de mora del 4.89%, mientras que las provisiones alcanzaron S/ millones, logrando así un ratio de cobertura de 207.9%. El siguiente cuadro muestra los principales indicadores de calidad de cartera como resultado de una adecuada gestión de cobranza: Cartera atrasada / Colocaciones brutas Provisiones / Cartera atrasada GESTIÓN DE PASIVOS Dic % % El total de pasivos de Banco Ripley al cierre de Diciembre de fue de S/.1,178.2 millones. En el se han diversificado las fuentes de fondeo en condiciones competitivas y a plazos convenientes, logrando así un calce adecuado en el balance. Las fuentes comerciales en depósitos a plazo para persona natural se incrementaron en 7%, mientras las cuentas de CTS tuvieron un crecimiento de saldo del 117%. Cabe resaltar la importancia de la colocación de Bonos Corporativos en el mercado de capitales en este año, por S/.47.3 millones, lo que nos ha permitido obtener un fondeo más rentable y a un plazo conveniente. Dic % % ROA ROE Dic % 20.10% Dic % 21.59% PATRIMONIO Al cierre del año, el ratio de morosidad fue de 4.89%. Del mismo modo, se mantuvo una adecuada cobertura de provisiones versus cartera vencida (207.9%). Al cierre de Diciembre de, el Banco mantiene la categoría CLA 1 en instrumentos de deuda a corto plazo y AAen la de emisión de Bonos Corporativos, otorgado por la clasificadora Class & Asociados S.A., lo que significa que cuenta con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados frente a sus inversionistas. BALANCE GESTIÓN DE ACTIVOS Al cierre del, Banco Ripley registró activos por S/.1,486 millones, de los cuales el 61.2% representa su cartera de créditos neta (S/ millones). El detalle de la cartera se muestra en el siguiente cuadro: Créditos vigentes Créditos refinanciados y reestructurados Créditos vencidos y en cobranza judicial Provisiones Rendimientos devengados Cartera neta En miles de soles Dic ,244 25,853 53, ,258 19, ,752 Dic ,425 20,866 49, ,828 18, ,323 Al cierre del, el Patrimonio tuvo un crecimiento de 24.3% respecto al año anterior. El ratio de apalancamiento global fue de 7.27 veces, manteniéndose dentro de los límites establecidos por la autoridad reguladora. A continuación se presenta el ratio de apalancamiento global: Requerimiento de patrimonio efectivo por: Riesgo crediticio Riesgo de mercado Riesgo operacional Patrimonio efectivo total Palanca global Dic.12 1,138,615 12, , , CLASIFICACIÓN DE RIESGO 1,334,985 7, , , Como sujeto de calificación de la agencia de rating Apoyo & Asociados Internacionales y Class & Asociados, el Banco mantiene vigentes altas calificaciones por los siguientes rubros: Rating de institución Depósito de corto plazo Segundo programa de certificados de depósitos Tercer programa de certificación de depósitos Segunda emisión de bonos corporativos Tercera emisión de bonos corporativos Dic.13 Apoyo (Fitch Rating) B+ CP1(pe) CP1(pe) CP1(pe) A+(pe) A+(pe) Class & Asociados A CLA1 CLA1 CLA1 AA AA

12 NEGOCIOS Y ACTIVIDADES

13 24 / 25 CANALES DE ATENCIÓN En el, el Banco Ripley amplió su red de agencias, inauguramos 2 nuevas oficinas de atención al público, alcanzando un total de 26 agencias. En la ciudad de Lima se encuentran ubicadas 16 oficinas y en las provincias más dinámicas del país como Trujillo, Chiclayo, Arequipa, Piura, Chimbote, Huancayo y ahora también en Ica, tenemos un total de 10 oficinas. En la plaza de Piura se decidió cerrar la oficina ubicada fuera de tienda ya que se tenía contemplada una agencia en la segunda Tienda Ripley de esta plaza. Del total de oficinas a nivel nacional, 23 se ubican dentro de las Tiendas Ripley y 3 en locaciones exteriores. De la mano con el crecimiento económico del país, el Banco Ripley tiene como objetivo incrementar nuestra red de oficinas de atención al público, principalmente en ciudades fuera del departamento de Lima, debido al auge económico que se viene experimentando. Así, en los últimos cinco años, nuestra red se incrementó en más del 50%, motivado siempre en hacer llegar nuestro mundo de beneficios a las principales zonas del país. RED DE OFICINAS Nuestros clientes cuentan con acceso a un gran número de cajeros automáticos a nivel nacional, en asociación con la red de GlobalNet y del BCP, que llegan a sumar más de 4,500 puntos de atención. Y a través de nuestro Home Banking por Internet ofrecemos información consolidada de la Tarjeta Ripley, con consultas de saldos, movimientos, de estados de cuenta, actualización de datos, cambio de clave web y solicitud de tarjetas de crédito adicionales. Nuestro enfoque está en ofrecer a nuestros clientes la mayor libertad para el acceso a información transaccional desde cualquier lugar y cuando lo necesiten; por ello es que incursionamos en las redes sociales y lanzamos un nuevo canal vía Facebook, plataforma en la que promocionamos y resolvemos dudas acerca de los diferentes productos del Banco. De igual manera, para los clientes que visitan las Tiendas Ripley, nuestros equipos de autoservicio Ripleymático ofrecen simplicidad para consultar saldos y movimientos, estados de cuenta, información del programa Ripley Puntos, simulador de préstamos, información de promociones en los productos y otras informaciones de interés como ubicación de nuestras agencias, horarios de atención, nuestros productos y beneficios y los tarifarios. PRODUCTOS TARJETA RIPLEY Al cierre del año, el Banco Ripley cuenta con 1,103,906 tarjetas de crédito emitidas, alcanzando el tercer lugar del mercado peruano con 17.5% de participación como emisores en la banca múltiple Banco Ripley % 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% La Tarjeta Ripley se ha caracterizado por mantener las novedades en nuestras ofertas de Siempre Grandes Beneficios, potenciando la exposición de productos a precios exclusivos, como los Ahora o Nunca, para nuestros clientes tarjeta habientes. Estas ofertas para nuestros clientes se ofrecen en las Tiendas Ripley y a través de la Tienda Virtual, esta última por medio de la pagina web y el servicio de Fonocompras, ofertas que se complementan con promociones exclusivas en los establecimientos afiliados que suman más de 60 mil a nivel nacional. Nuestros tarjeta habientes tienen a su disposición miles de establecimientos a nivel internacional, gracias a nuestra alianza con los prinicipales operadores del mercado: Mastercard y Visa. Nuestras tarjetas de crédito Ripley se caracterizan por brindar accesibilidad no solo a los productos y servicios financieros de la banca actual, sino principalmente, la entrada a un club de beneficios que ofrece el acceso a la moda exclusiva y a productos de alta tecnología, como valor diferenciador competitivo, los mismos que hacen posible cumplir el sueño de nuestros clientes. Contamos con atractivos beneficios adicionales en nuestra tarjeta de crédito, por ejemplo, el crédito Súper Efectivo, que es una línea de crédito adicional de libre disponibilidad, con la que nuestros clientes pueden adquirir un bien, realizar viajes, mejoras domésticas o pagos de estudios, sin afectar la línea de crédito otorgada a la tarjeta para compras habituales. Además, se ofrece a los clientes nuestro producto Efectivo Express, que facilita la libre disponibilidad al instante de efectivo, retirando hasta el 100% de la línea de crédito de compras, a través de los cajeros Global Net o del BCP y en nuestras cajas de las agencias y de las Tiendas Ripley. Adicionalmente, nuestros clientes cuentan con la flexibilidad de pagos programados a través de la alternativa de reprogramaciones de los mismos y también contamos con el programa Ripley Puntos, creado especialmente para premiar la preferencia y frecuencia de compras con las Tarjetas Ripley, siendo nuestra ventaja diferencial que el cliente pueda canjear sus puntos por cualquier producto que es ofrecido en las Tiendas Ripley. Un aspecto importante en nuestra gestión de venta es contar con procesos eficientes que hagan que la experiencia de compra sea fascinante. Es por ello que hemos desarrollado un proceso para la venta y entrega de la tarjeta de crédito en las Tiendas Ripley en menos de 15 minutos, con un paquete de bienvenida y promociones especiales. La gestión a través de nuestras alianzas comerciales continuó siendo provechosa, logrando ampliar la red de comercios tanto en Lima como en Arequipa, Piura, Chiclayo, Trujillo, Chimbote, Huancayo y ahora también en Ica. Entre los beneficios brindados a nuestros tarjeta habientes, se encuentran los descuentos por las compras en establecimientos afiliados de alto prestigio y que satisfacen a clientes de diversos segmentos, así como los beneficios de descuentos y eventos exclusivos en Tiendas Ripley. Buscamos que estos beneficios diferenciadores generen la preferencia de nuestros clientes a través de la satisfacción de todas sus necesidades de consumo.

14 26 / 27 CONSUMO Los Créditos de Consumo tuvieron un gran dinamismo durante el año, constituyéndose en una alternativa de financiamiento con el propósito específico de Consolidación de Deuda de nuestros clientes y de Créditos Directos o de libre disponibilidad. Estos productos los ofrecemos a nuestros clientes tarjeta habientes como también a no clientes por evaluación. Nuestros productos de consumo son ofrecidos en nuestra red de oficinas, por nuestra fuerza de ventas y gestores de telemarketing, brindando una atención especializada y personalizada. Salud (Oncológico, Seguro de Salud, Renta Hospitalaria, Dental, Auxilio Médico). Vida y Accidentes (Vida, Accidentes, Seguro Express, Adulto Seguro, Full Vida). Robo (Vive Tranquilo). Domiciliario (Seguro Hogar). Desempleo (Protección de cuotas y Protección de pagos). Vehicular (Seguro de Auto y SOAT). Asistencias (Asistencia Ripley y Asistencia Mujer). Seguro Integral de Sepelio. SALDO TOTAL DE COLOCACIONES AL CIERRE Al cierre del año el Stock de Colocaciones llegó a S/.1, 012 millones. Nuestro enfoque comercial busca crecer en el stock con la estrategia de expansión de las oficinas, eficiencias en los canales de atención y orientación al cliente, que se refleja en todos los negocios que gestionamos, como son las compras en Tiendas Ripley, las alianzas con otros establecimientos comerciales, los productos de efectivo como Efectivo Express y Súper Efectivo y los préstamos de consumo. Mantenemos alianzas con las principales aseguradoras del medio: MAPFRE, Pacífico Peruano Suizo, Rímac, Cardif, ACE y en Asistencias tenemos a GEA y a Sigma Dental. Durante el año lanzamos los siguientes productos: Dental, Asistencia Mujer, Seguro Integral de Sepelio, Auxilio Médico y el Soat con Cardif; lo que ayudó a incrementar nuestra colocación de Pólizas en 63% más que el ejercicio anterior. Asimismo, continuamos mejorando los procesos e indicadores de gestión comercial buscando una alta calidad de las ventas y así un mejor nivel de servicio a nuestros clientes. STOCK DE COLOCACIONES (EN MILLONES DE NUEVOS SOLES) ,026 1,043 1, DEPÓSITOS E INVERSIONES Dentro de nuestra gama de productos pasivos contamos con Depósitos a plazo (personas naturales e institucionales) y CTS, los cuales brindan tasas de interés muy competitivas en el mercado. Para la venta de productos pasivos dirigido a personas naturales se cuenta con un equipo especializado de Asesores y Ejecutivos de Depósitos ubicados en nuestras agencias dentro y fuera de las Tiendas Ripley, que ofrecen tasas muy competitivas, además de promociones especiales de valor diferenciado. Durante el año, el stock de depósitos de personas naturales estuvo acorde con la necesidad de fondeo del Banco y que permite una estructura de costo más eficiente. Ese año nuestras acciones estuvieron enfocadas en destacar nuestra oferta, por ello nuestro stock de cts registró un crecimiento de 117% respecto al año pasado. SEGUROS RIPLEY El Grupo Ripley viene desarrollando una estrategia de venta de seguros que busca contribuir con la masificación de los mismos en nuestro país, siendo parte de los beneficios que tienen los clientes del Banco Ripley. En Seguros Ripley ha mejorado sus ingresos por seguros en el orden de 57% respecto al ejercicio anterior, ofreciendo coberturas para los principales riesgos.

15 ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

16 30 / 31 RIESGO CREDITICIO Para el control del riesgo crediticio, Banco Ripley tiene implementados los sistemas de Application Scoring y Behavior Scoring, los cuales permiten analizar tanto la evaluación inicial de los solicitantes de tarjetas y préstamos, como el seguimiento de los clientes a través del uso de variables predictivas y el comportamiento crediticio. Con ello, el Banco puede formular de manera más precisa sus políticas de crédito, preparar campañas, políticas de cobranza y manejo de las líneas de crédito otorgadas. Durante el se profundizó en el uso de los modelos hechos en el 2011 y validados el y en el afinamiento de las políticas tanto de originación como de seguimiento del portafolio. Un foco importante ha sido la profundización de las medidas prudenciales de riesgos con campañas de gestión del portafolio con ese objetivo. Los resultados han sido favorables al generar camadas en todos los tipos de productos y canales de colocación mejoradas versus el e incluso en algunos casos mejores al mismo 2010, un año de buenos niveles de riesgo. Este efecto, además, se ha visto mejorado con ahorros en provisiones de alineamiento externo en base a la profundización de las medidas prudenciales. En el tema de cobranzas se ha venido profundizando en mayor soporte tecnológico con actualización y mejora del sistema de gestión. De esta manera, se redunda en mejoras de productividad, de forma especial en los primeros tramos de atraso para poder soportar cualquier escenario de crecimiento de cartera. Además, la cobranza ha focalizado las acciones de multicanales de gestión en base a la propia segmentación de la probabilidad de no pago. Aquí la sinergia entre el equipo de Riesgos y de Cobranzas es de alta importancia. De esta forma el área de riesgos se focalizó en cuatro grandes tareas: 1. Procesos de originación eficientes y con adecuado control. 2. Labor focalizada en seguimiento de cartera para minimizar riesgos. 3. Labor focalizada en gestión del portafolio para apoyar el crecimiento y la cobranza con adecuada segmentación vía una labor de inteligencia de riesgos coordinada con las áreas comerciales y de cobranzas. 4. Mantener labor permanente en revisión y construcción de modelos estadísticos dentro del área para todas las etapas del ciclo del cliente. RIESGO CREDITICIO CAMBIARIO El Riesgo Crediticio Cambiario (RCC) está asociado a pérdidas crediticias derivadas del incumplimiento de los deudores ante variaciones en el tipo de cambio. Esto se debe básicamente a los descalces de monedas entre el origen del crédito y la fuente de pago. Siguiendo lo establecido por la SBS en el 2005, el Banco ha desarrollado metodologías que permiten identificar los créditos expuestos al Riesgo Crediticio Cambiario, cuantificándolos para así adoptar un conjunto de medidas que permitan mitigar su impacto en la cartera crediticia. APLICACIÓN Y SEGUIMIENTO DE LOS LINEAMIENTOS DE BASILEA II Y BASILEA III Banco Ripley trabaja dentro de límites apropiados y suficientes de Provisiones y Capital exigidos por el Regulador Peruano. RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ Banco Ripley Perú se dedica principalmente al financiamiento de personas naturales a través del crédito de consumo, tanto en las tiendas por departamento Ripley, como en otros establecimientos con los que mantiene convenios; actividad que conlleva a estar expuesto al Riesgo de Mercado y Liquidez. Se define Riesgo de Mercado como la posibilidad de pérdida en posiciones, tanto dentro como fuera de balance, derivadas de fluctuaciones en los precios de mercado, tales como el tipo de cambio y la tasa de interés. Asimismo, se define al Riesgo de Liquidez como la posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces entre los activos, pasivos y operaciones fuera de balance, así como por no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio razonable. Durante el año, el Banco ha repotenciado sus políticas y procedimientos internos, orientados hacia una adecuada gestión de los riesgos de mercado y liquidez. En este sentido, el Banco ha implementado actividades para adecuarse al Reglamento de Riesgo de Liquidez, el cual permite cumplir con los estándares cualitativos y cuantitativos que exige la regulación bancaria local y el marco del Basilea III. Como parte de dichas acciones se optimizaron los sistemas de información para la Gestión de Riesgo de Liquidez y Gestión de Pasivos bajo un enfoque integral. RIESGO DE LIQUIDEZ El Banco efectúa una adecuada Administración del Riesgo de Liquidez, contando para ello con metodologías internas que permiten el monitoreo de corto y de largo plazo. Para el seguimiento de corto plazo se han establecido indicadores y análisis que capturen la exposición en ese horizonte de tiempo; mientras que para el monitoreo a largo plazo, se efectúa el análisis de brechas o descalces, el cual incorpora el comportamiento real de los flujos de liquidez. Además se realizaron mejoras en el Plan de Contingencia de Liquidez, en el que se encuentran involucradas las principales gerencias. De esta manera, se identifican oportunamente los posibles escenarios de liquidez adversos con el objetivo de reducir dichos impactos. RIESGO DE TASA DE INTERÉS El Banco se encuentra expuesto al riesgo de tasa de interés a nivel del Libro Bancario (Banking Book) y el Libro de Negociación (Trading Book). El riesgo de tasa de interés a nivel de Libro de Banca se origina a partir de las fluctuaciones de las tasas de interés que impactan sobre los activos, pasivos y posiciones fuera de balance que no forman parte de la cartera de negociación, las cuales podrían ocasionar pérdidas sobre las utilidades y el valor patrimonial de la empresa. A fin de minimizar las posibles pérdidas derivadas por cambios en las tasas de interés, el Banco cuenta con un modelo interno de riesgo de tasa de interés adicional al modelo regulatorio que permite gestionar la exposición al riesgo del patrimonio y de los ingresos financieros. Respecto a la exposición al riesgo de tasa de interés del Libro de Negociación, la Jefatura de Riesgos de Mercado y Liquidez realiza un seguimiento y control del portafolio de inversiones del Banco mediante la metodología de Valor en Riesgo (VaR). Asimismo, se realiza la valorización de las inversiones, teniendo como referencia la Curva Cupón Cero publicada por el Supervisor, calculando la ganancia o pérdida generada por mantener posición en estos papeles.

17 32 / 33 RIESGO CAMBIARIO Se define al Riesgo Cambiario como la posibilidad de pérdidas financieras derivadas de las fluctuaciones adversas del tipo de cambio, las cuales afectan el valor de las posiciones en moneda extranjera dentro y fuera del balance. El Banco mantiene una baja exposición cambiaria debido a que la mayoría de las operaciones son realizadas en moneda nacional y al bajo volumen de operaciones en moneda extranjera. La Gestión del Riesgo Cambiario que realiza el Banco se fundamenta en el seguimiento diario del VaR de moneda extranjera empleando la metodología de Simulación Histórica, a un plazo y con niveles de confianza probabilísticas. Asimismo, se lleva el control diario de los resultados por trading y posición de las operaciones de Tesorería, los cuales son contrastados con las estimaciones del VaR. Monitoreo y Reporte de gestión, que son enviados al Comité especializado de Riesgo Operacional, al Comité Integral de Riesgos y a la Alta Gerencia, con la finalidad de poner en conocimiento los principales riesgos que afectan a la organización y tomar las medidas necesarias. Capacitación y Concientización: Banco Ripley ha ejecutado un programa de concientización para este aspecto neurálgico de la gestión de riesgos; a través de diversas capacitaciones como programas de inducción, capacitación a coordinadores de riesgo, programas elearning y capacitación a la unidad especializada. Evaluación de la Gestión: Banco Ripley ha definido un modelo de evaluación de la gestión del riesgo operacional que permite medir el grado de cumplimiento de las políticas y normas internas de riesgo operacional de las diversas unidades de la organización; reconociendo a las unidades y funcionarios más destacados en la gestión de riesgo. BACK TESTING El Banco realiza periódicamente pruebas de retrospectivas o Backtesting a los modelos de riesgo cambiario y riesgo de tasas de interés de inversiones. Dichas pruebas consisten en comparar las estimaciones del modelo de Valor en Riesgo (VaR) con los resultados diarios. Estas pruebas tienen por objetivo proporcionar una medida de la precisión de los modelos utilizados para el cálculo del VaR. STRESS TESTING Las pruebas de estrés, o stress testing, tienen por finalidad analizar el impacto potencial del escenario más adverso sobre una determinada posición. Los escenarios utilizados son definidos sobre la base del comportamiento histórico de los factores de riesgo. Dichas pruebas se realizan periódicamente y sus resultados son enviados a la Alta Dirección para su revisión. GESTIÓN DE RIESGO OPERACIONAL Alineados a los objetivos del sistema financiero peruano y a los estándares eficaces y avanzados sobre medición y gestión de riesgos de una organización, Banco Ripley viene fortaleciendo su Sistema de Gestión del Riesgo Operacional, Seguridad de Información y Continuidad de Negocios. Actualmente nuestra institución cuenta con la autorización para el uso del método estándar alternativo de requerimiento de capital por riesgo operacional (Método ASA), la misma que fue renovada en el. Esta autorización ratifica que la organización cuenta con un modelo sólido que considera el cumplimiento de lo establecido por la regulación y los principales lineamientos de los estándares internacionales de supervisión bancaria. El objetivo de Banco Ripley Perú es mantener una gestión activa que permita conocer a toda la organización de las exposiciones al riesgo en los procesos o cuando se presenten cambios significativos; tomando acciones efectivas para la mitigación de los mismos. MODELO DE GESTIÓN ROP Banco Ripley define el Modelo de Gestión del Riesgo Operacional como un proceso continuo basado en diversos componentes: La autoevaluación de Riesgos y Controles, que permite el entendimiento de los procesos del Banco, la identificación de riesgos y controles, así como la definición e implementación de planes de acción que permitirán mitigar y/o controlar dichos riesgos. Gestión de indicadores Clave de Riesgo (KRI), para el monitoreo de los riesgos a través de análisis de tendencia estadística. Esta información reportada por las unidades de negocio y soporte permite establecer medidas de mitigación efectivas. SISTEMA DE GESTIÓN DE CONTINUIDAD DEL NEGOCIO (SGCN) Integrado a la gestión de riesgos operacionales del Banco, el SGCN representa un elemento fundamental de mitigación y respuesta ante el riesgo de interrupción a las operaciones que pueden afectar a la organización. Bajo un enfoque de mejora continua, durante el año se ha trabajado en aspectos propios del mantenimiento e implementación de oportunidades, mejora identificadas al SGCN, considerando, dentro de estas: a) Upgrade de los recursos de infraestructura en el centro de reanudación de labores: con el objetivo principal de ampliar las capacidades de infraestructura de espacios y equipamiento para la reanudación de las operaciones en nuestra sede alterna. b) Ejercicios y pruebas con desplazamiento de personal: realizados regularmente con la finalidad de familiarizar al personal clave identificado con sus respectivos planes y los puestos de trabajos asignados en nuestro Centro de Reanudación de Labores y realizando las pruebas de funcionamiento y recuperación de servicios tecnológicos en nuestro Site de Procesamiento Alterno. Los ejercicios se llevaron a cabo y fueron ejecutados por la totalidad de los equipos de recuperación de las unidades de negocio y soporte de las diferentes Gerencias del Banco. Asimismo, formó parte del ejercicio el Equipo de Manejo de Crisis del Banco que está conformado por ejecutivos de Alta Dirección de nuestra organización, confirmando la importancia y el compromiso para contar con un SGCN acorde alineado a la estrategia de la organización. c) Mantenimiento de los planes de Continuidad: se ejecutó acorde al ciclo regular definido para mantener actualizados y vigentes los planes de continuidad del Banco, siguiendo los lineamientos y el enfoque de mejora continua. CUMPLIMIENTO NORMATIVO La Unidad de Cumplimiento Normativo es la encargada de velar por el adecuado cumplimiento de la normativa que sea aplicable a la empresa, así como también de difundir la cultura de cumplimiento a todos los colaboradores de la organización. Para ello se ha implementado un Sistema de Cumplimiento Normativo que permite el seguimiento y control oportuno de los requerimientos y exigencias regulatorias. Durante el ejercicio se han asumido importantes desafíos, los cuales han sido plasmados en el desarrollo de las siguientes actividades: Seguimiento de la implementación y adecuación a las normas y exigencias de los entes reguladores, con lo cual se minimiza el riesgo de incumplimiento y se fortalece la imagen del banco. Control y seguimiento del cumplimiento de normas y política internas de la organización. Diseño de un programa de concientización de la Gestión de Cumplimiento para fortalecer la cultura de la organización. Con todo lo mencionado se busca seguir mejorando la Gestión de Cumplimiento Normativo en el banco, además de inculcar en sus miembros la importancia del Cumplimiento Normativo como herramienta sólida que permita mitigar los riesgos propios de la organización y establecer los más altos estándares de integridad y ética profesional. Administración de eventos de Pérdida Operacional. Para la identificación, análisis y registro de eventos de pérdida operacional nos proporciona información necesaria para la implementación de planes de mitigación de riesgos, así como la data para migrar a modelos avanzados de requerimientos de capital.

18 BANCO RIPLEY PERÚ S.A. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES ESTADOS FINANCIEROS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE Y

19 36 / 37 DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES BANCO RIPLEY PERÚ S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE Y (En miles de nuevos soles ()) A LOS SEÑORES ACCIONISTAS Y DIRECTORES DE BANCO RIPLEY PERÚ S.A. 1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Banco Ripley Perú S.A., una subsidiaria de Inversiones Padebest Perú S.A., los cuales comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de y, y los estados de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. RESPONSABILIDAD DE LA GERENCIA CON RESPECTO A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a empresas del sistema financiero, y respecto de aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR 3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú para su aplicación en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales. 4. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente del Banco para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar aquellos procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también comprende la evaluación de la aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. 5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. OPINIÓN 6. En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situación financiera del Banco Ripley Perú S.A. al 31 de diciembre de y, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a empresas del sistema financiero. OTROS ASUNTOS Activo Disponible Fondos interbancarios Inversiones disponibles para la venta Cartera de créditos, neto Cuentas por cobrar, neto Instalaciones, mobiliario y equipo, neto Activo intangible, neto Impuesto corriente Impuesto diferido Otros activos activo Riesgos y compromisos contingentes Pasivo Obligaciones con el público Fondos interbancarios Depósitos de empresas del sistema financiero Adeudos y obligaciones financieras Cuentas por pagar Provisiones Impuesto diferido Otros pasivos del pasivo Patrimonio Capital social Reservas obligatorias Ajustes al patrimonio Resultados acumulados Resultado neto del ejercicio Patrimonio Pasivo y Patrimonio Riesgos y compromisos contingentes Notas ( e) Notas (a) 16(b) 16 ( c) 16( d) 7 238,303 30, , ,323 12,400 15,225 81,560 17,280 18,345 1,475,977 2,899, , , ,774 72,082 1,755 10,959 20,766 1,168, ,848 63,137 ( 3 ) 54,719 60, ,777 1,475,977 2,899, ,551 21, ,749 14,712 19,118 73,165 2,167 9,320 24,141 1,273,091 3,190, ,293 70,432 51,768 70, ,995 1,566 17,057 1,025, ,848 45,637 17,012 55, ,704 1,273,091 3,190, Como se indica en la Nota 2 (a) a los estados financieros adjuntos, en cumplimiento de la Resolución SBS N 7036, la cual entró en vigencia a partir de enero de, el Banco ha adoptado el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero emitido por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Los resultados de la adopción de dicho Manual de Contabilidad se indican también en la mencionada nota. Como consecuencia de la adopción del Manual de Contabilidad, los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de, en lo que corresponde según lo indicado en las disposiciones transitorias de la Resolución SBS N 7036, han sido reestructurados para propósitos comparativos con los del ejercicio. Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros. Refrendado por: Eduardo Gris Percovich (socio) CPC Matrícula N de febrero de 2014

20 38 / 39 BANCO RIPLEY PERÚ S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE Y (En miles de nuevos soles ()) Ingresos por intereses Disponible Fondos interbancarios Cartera de créditos directos Notas 4 2,423 1, , ,925 1,845 1, , ,288 BANCO RIPLEY PERÚ S.A. ESTADOS DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE Y (En miles de nuevos soles ()) Resultado neto del ejercicio Otro resultado integral Inversiones disponibles para la venta Notas 6 60,076 (3) 55,207 Gastos por intereses Obligaciones con el público Fondos interbancarios Depósitos de empresas del sistema financiero Adeudos y obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú Adeudos y obligaciones del sistema financiero del país Valores, títulos y obligaciones en circulación Gastos por contrato de asosiación en participación Margen financiero bruto Provisiones para créditos directos Margen financiero neto Ingresos por servicios financieros Ingresos diversos 18 (30936) (376) (5,032) (364) (4,403) (2,805) (40,795) (84,711) 349,214 (82,252) 266,962 16,856 (38,850) (494) (2,147) (970) (969) (31,476) (74,906) 291,382 (121,413) 169,969 92,652 Otro resultado integral del ejercicio, neto de impuestos Resultado integral total del ejercicio Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros. BANCO RIPLEY PERÚ S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE Y (En miles de nuevos soles ()) Capital Social Reserva Obligatoria Fondos Propios Resultados Acumulados Resultados del Ejercicio Fondos Propios 60,073 60,073 55,207 55,207 Ajustes al Patrimonio Activos Financieros disponibles para la venta Ajustes al Patrimonio Patrimonio Gastos por servicios financieros Primas al Fondo de Seguro de Depósito Gastos diversos Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios financieros (967) (1,936) 280,915 (1,037) (2,278) 259,306 Saldo inicial al 1 de enero de Resultado integral Resultado del ejercicio Otro resultado integral resultado integral del ejercicio 129,848 45, ,012 55,207 55, ,497 55,207 55, (44) (44) 44 (44) (44) 277,541 55,207 (44) 55,163 Resultados por operaciones financieras Inversiones disponibles para la venta Utilidad en diferencia de cambio Otros 2,347 1,681 1, ,906 26,827 Cambios en el patrimonio neto no incluidos en el otro resultado integral divididos Saldo final al 31 de diciembre de 129,848 45,637 (85,000) 17,012 55,207 (85,000) 247,704 (85,000) 247,704 Márgen operacional Gastos de administración Gastos de personal y directorio Gastos por servicios recibidos de terceros Impuestos y contribuciones Depreciación y amortización Márgen operacional neto 9 y ,283 (99,098) (109,340) (17,247) (10,666) 49, ,316 (95,887) (114,497) (18,857) (9,523) 49,552 Resultado integral Resultado del ejercicio Otro resultado integral resultado integral del ejercicio Cambios en el patrimonio neto no incluidos en el otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados Transferencias a reserva obligatoria 17,500 55,207 (17,500) 60,076 60,076 (55,207) 60,076 60,076 (3) (3) (3) (3) 60,076 (3) 60,073 Valuación de activos y provisiones Provisiones para incobrabilidad de cuentas por cobrar Provisiones por litigios y demandas (282) (2,773) (41) (1,476) Saldo final al 31 de diciembre de Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros. 129,848 63,137 54,719 60, ,780 (3) (3) 307,777 Resultados de operación 46,877 48,035 Otros ingresos y gastos Resultados del ejercicio antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Resultado neto el ejercicio Utilidad por acción básica y diluida 19(c) 22 43,360 90,237 (30,161) 60, ,809 82,844 (27,637) 55, Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros.

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