Información y señales de alerta para otorgar créditos

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1 Información y señales de alerta para otorgar créditos D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

2 Índice Inicio Introducción - Objetivo - Antecedentes Tema 1. Análisis cualitativo de crédito Introducción - Objetivo - Conclusión Tema 2. Análisis cuantitativo de crédito Introducción - Objetivo - Conclusión Tema 3. Estudio de comportamientos personales e institucionales para determinar la autorización de un crédito Introducción - Objetivo - Conclusión Conclusión del curso D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

3 Inicio Introducción El otorgamiento de créditos es una actividad que requiere de información oportuna sobre la calidad de los deudores como sujetos de crédito, que permite evaluar su solvencia y liquidez para disminuir riesgos de quebrantos y cuantificar su capacidad de pago. La utilización de herramientas de análisis financiero cualitativo y cuantitativo para la toma de decisiones en materia de crédito facilita la función crediticia y disminuye las posibilidades de perdidas por cuentas malas. Las ventas a crédito de bienes y servicios son productos de una competencia creciente en los sectores comerciales y de servicios, y proporcionan un importante valor agregado a la economía. Las decisiones de otorgamiento de crédito son una responsabilidad delicada que el gerente administrativo de un negocio debe tomar, con ayuda de información obre la historia de cumplimiento de obligaciones de sus acreditados y su capacidad de pago en el futuro. Además se pretende llegar a encontrar la respuesta de las siguientes interrogantes: Cuáles son las herramientas de análisis de crédito que utilizan las empresas? Cómo se puede disminuir riesgos en cuentas por cobrar? Qué tipo de información organizacional, de mercado y de producción puede influir en la decisión de créditos? Objetivo Este curso te permitirá anticiparte a conocer el tipo de clientes que solicitan crédito en tu negocio y las formas como puedes evaluar su capacidad de pago y su riesgo de crédito. Antecedentes A continuación revisemos el caso de "Muebles Infantiles El Elefante, S.A." Muebles Infantiles El Elefante, S.A. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

4 Es una empresa que fabrica muebles de madera para niños, los cuales se venden mueblerías y tiendas de departamentos. Sus ventas a crédito representan el 90% de sus ventas totales. Las condiciones de crédito a cliente son: 2% de descuento si se paga a 10 días y neto a 120 días. Tiene 135 clientes distribuidos entre 40 ciudades del país. El 7% de su cartera de clientes tiene retraso en sus pagos de más de 180 días. El señor Cristóbal Encinas, principal accionista de la empresa, es un excelente promotor de ventas que ha traído gran número de nuevos clientes y ha aumentado las ventas en 20% promedio anual los últimos 3 años pero ha descuidado la cobranza ya que sus cuentas malas representan un alto porcentaje de la venta total de su empresa. Existe la necesidad de formar un nuevo sistema de otorgamiento de créditos, donde se mejore la calidad de sus aprobaciones de líneas, por lo que es necesario que el nuevo Gerente de crédito, Lic. Ángel Treviño conozca las herramientas a utilizar y perfeccione las políticas a seguir. La primera acción a tomar por el nuevo Gerente de crédito será la elaboración de un "Manual de crédito" donde se establezca el proceso de crédito a seguir y que defina los siguientes puntos: Solicitud de crédito: Consiste en un formato donde se describen los datos generales del cliente: nombre, dirección, teléfono, principales accionistas, funcionarios, compra mensual, y datos del crédito solicitado. Apertura de un expediente de crédito: Se abre una carpeta donde se contienen la solicitud del cliente, copias de facturas, pagares, contratos, referencias bancarias y comerciales, reporte de visita del vendedor, y reporte del buro de crédito. Reporte de visita del vendedor: Es un escrito donde el vendedor hace una observación sobre las características del negocio y sus funcionarios, explicando su valor estimado de activos y las ventas estimadas por mes. Reporte de un buro de crédito: El buró de crédito es una sociedad de información crediticia que reúne datos de historia de crédito de diferentes personas físicas y morales a lo largo del tiempo y es una importante herramienta de consulta externa sobre capacidad de pago de los clientes a estudiar. Las empresas que solicitan reportes del buró de crédito deben de hacer un contrato para la utilización de dicha información en donde se comprometen a entregar información de sus D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

5 clientes en forma mensual donde se incluye la calidad de la relación crediticia sobre todo en aquellos clientes incumplidos o morosos. Los reportes de buró de crédito pueden solicitarse a través de internet cuando ya existe la contratación antes mencionada. El buró de crédito informa el tipo de operaciones crediticias que ha tenido cada usuario los montos adeudados y la forma como han sido pagados sin mencionar el nombre de la institución a la cual solicito dicho financiamiento. Elaboración de un estudio de crédito: El estudio de crédito se realiza recabando información financiera del solicitante del crédito, buscando referencias a proveedores y bancos e investigando en el registro público de la propiedad y del comercio los reportes de embargos o hipotecas que pudiera haber y aquella información que pudiera conseguirse en cámaras o asociaciones empresariales. Existen estudios de créditos cualitativos, cuantitativos y de señales de alerta, Estos estudios se elaboran por funcionarios de la gerencia de créditos de la empresa o pueden ser realizados por empresas especializadas de investigación crediticia. El estudio de crédito debe contener información sobre la calidad del cliente, si capacidad de pago, los bienes muebles o inmuebles que posee, la experiencia como deudor en diferentes bancos y empresas y aquella información que pueda ser importante para influir en la aprobación o negación del crédito. Definición de una aprobación o rechazo de línea de crédito: El estudio de crédito es una herramienta valiosa para aprobar o rechazar a un cliente para fines de crédito y para establecer un importe máximo de crédito para cada cliente. Estas decisiones pueden hacerse por una sola persona o por un comité de crédito formado por funcionarios de ventas, administración y el encargado de crédito. La aprobación del crédito puede realizarse por el gerente de crédito o quien tenga facultades para ello. Las empresas grandes cuentan con un comité de crédito que autoriza líneas de crédito que incluyen los términos y condiciones que se otorgan para cada cliente: Monto máximo Plazo Descuento por pronto pago Garantía, condiciones y tasa de interés por pago moratorio. La línea de crédito o monto máximo se calcula de acuerdo a la capacidad de pago de cada cliente y al monto de sus compras históricas. Las políticas de crédito incluyendo plazo de pago y tasas de interés son establecidas por el director administrativo o el comité de crédito si lo hubiera. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

6 Seguimiento de la secuencia de pagos del cliente: Una vez autorizada la línea de crédito y establecida la relación de ventas y cobranzas, el Gerente de crédito debe mantener al día el expediente de crédito con la información de saldos de crédito y la periodicidad de sus pagos. Componentes del estudio de crédito. Este Gerente de crédito debe responsabilizarse de la elaboración del estudio de crédito, por lo tanto es indispensable poner especial énfasis en sus tres componentes: A. Análisis cualitativo. B. Análisis cuantitativo. C. Señales de alerta o banderas rojas. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

7 Tema 1. Análisis cualitativo de crédito Introducción Qué elementos característicos debes considerar para autorizar o rechazar el crédito de un solicitante? En este primer tema, serán descritos de manera detallada los elementos característicos que involucran el análisis cualitativo determinante para autorizar o rechazar el crédito de los solicitantes ante los proveedores o las instituciones de tipo bancario. Objetivo Identificar los diferentes elementos característicos que componen a un análisis cualitativo, necesarios para una adecuada toma de decisiones de crédito a un solicitante por parte de los acreedores. 1. Análisis cualitativo de crédito Como primer paso, definamos que es el análisis cualitativo. Veamos la siguiente definición: El análisis cualitativo evalúa los elementos característicos de la empresa o de un solicitante de crédito en particular para conocer su naturaleza y la calidad de sus elementos. Para tomar la decisión de otorgar un crédito se requiere obtener información del solicitante sobre: La operación de su negocio. Su capacidad de pago. Esta información requiere ser analizada para comprobar el comportamiento operativo y crediticio del negocio y sus dueños, por lo cual es llamada información cualitativa. Los componentes que conforman la información para la realización de un análisis cualitativo son: a) Información básica y elementos de la solicitud de crédito Cada Institución de crédito establece su propio formato de solicitud pero en general el objetivo que se busca es obtener información básica del solicitando del crédito como: D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

8 1- Nombre del cliente 2- Domicilio 3- Principales accionistas y el porcentaje de su aportación 4- Tipo de crédito 5- Monto solicitado 6- Plazo 7- Destino de los recursos 8- Garantías propias del crédito, bienes muebles e inmuebles y avales 9- Capacidad instalada y utilizada 10- Principales clientes 11- Principales proveedores 12- Principales competidores b) Antecedentes de la empresa solicitante de crédito 1- Fecha de constitución 2- Accionistas: número y nombre 3- Grupo económico al que pertenece 4- Antigüedad como cliente 5- Experiencias crediticias propias y de otros proveedores y bancos 6- Referencias de buro de crédito c) Información de producción de la empresa solicitante de crédito 1- Producto o servicios 2- Insumos 3- Procesos d) Información de mercado 1- Segmentos de mercado 2- Marcas propias y de la competencia 3- Participación en mercados nacionales e internacionales 4- Principales competidores y clientes El análisis cualitativo proviene de: La solicitud de crédito es un formato que incluye las condiciones generales de existencia de la empresa y el tipo de crédito que se solicita incluyendo plazo, garantías y condiciones. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

9 El reporte de visita del vendedor es una relación de la información obtenida por el agente de ventas sobre las ventas estimadas del negocio y la capacidad de compra que pudiera tener a futuro. Las referencias de proveedores y bancos son informes que los acreedores de la empresa brindan sobre la historia crediticia del deudor y las líneas de crédito que tiene con ellos. Los reportes del buro de crédito son listado e información sobre la calidad de pago de un deudor a una fecha dad sobre la forma como ha realizado los pagos de sus diferentes obligaciones crediticias a través del tiempo. Son reflejo de los resultados de un análisis cualitativo aspectos de: Solvencia moral de infraestructura operativa y de mercado Imagen de la empresa como sujeto de crédito ante la empresa y ante terceros. El análisis cualitativo es muy importante para tomar la decisión de autorizar o rechazar una solicitud de crédito ya que valora la forma de enfrentar sus compromisos por parte del deudor y que refleja la calidad moral y su capacidad administrativa financiera y de ventas para hacer frente a sus préstamos. El análisis cualitativo muestra la imagen de la empresa vista por acreedores como son proveedores y bancos, que mediante sus referencias dan su punto de vista de la calidad del sujeto de crédito. Una empresa otorga un crédito cuando se cumplen las siguientes circunstancias en el análisis cualitativo: a) Existen referencias positivas de proveedores y bancos. b) El reporte del buró de crédito indica que no ha caído en cartera vencida. El reporte de la visita del vendedor refleja que se trata de un cliente potencial importante para la empresa, que cuenta con capacidad de pago suficiente. Debe negarse la línea de crédito solicitada en el caso que una empresa cuente con: Informes negativos del cliente potencial donde se indica que ha tenido atrasos en sus pagos o ha sido demandado legalmente. En el caso de las empresas que no realizan estudios cualitativos de crédito, corren el riesgo de estar autorizando créditos a solicitantes que no tienen capacidad de pago, o que tienen expedientes negativos con otros acreedores. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

10 Conclusión El proceso de crédito es una serie de actividades que realiza la empresa que otorga financiamiento a sus clientes, donde se deber realizar un estudio de crédito que sirva como herramienta para una toma de decisiones que evalúen la capacidad de pago y minimícenlos riesgos de incumplimiento. Los estudios de crédito incluyen un análisis cualitativo, un análisis cuantitativo y la revisión de señales de comportamiento de la empresa y de sus dueños. El análisis cualitativo se refiere a la obtención de información básica de la empresa y de los elementos del crédito que solicita, de sus antecedentes crediticios así como de información de producción y mercado. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

11 Tema 2. Análisis cuantitativo de crédito Introducción Qué elementos característicos debes considerar para autorizar o rechazar el crédito de un solicitante? En este segundo tema, serán descritos de manera detallada los elementos característicos y documentos financieros que involucran el análisis cuantitativo determinante para que el analista pueda autorizar o rechazar el crédito a las empresas. Objetivo Identificar los diferentes elementos característicos que componen a un análisis cuantitativo, necesarios para que el analista pueda tomar decisiones acertadas acerca de la autorización o rechazo de créditos a una empresa. 1. Análisis cuantitativo de crédito Como primer paso, definamos que es el análisis cuantitativo. Veamos la siguiente definición: El análisis cuantitativo o análisis de estados financieros establece una serie de comparaciones de la información financiera de la empresa tanto del balance general como del estado de resultados para determinar su liquidez, grado de endeudamiento rentabilidad y capacidad de pago. Qué información se obtendrá del análisis cuantitativo de crédito que realice la Gerencia de Crédito de Muebles Infantiles? El análisis cuantitativo utiliza el método de razones financieras donde se relacionan ciertas partidas de los estados financieros: a) Razones de liquidez b) Razones de apalancamiento c) Razones de cobertura de deuda D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

12 A continuación te vamos a presentar algunos ejemplos relacionados a cada tipo de razón financiera: a) Razones de Liquidez Determinan la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Sus formulas son las siguientes: Razón circulante = Activo circulante Pasivo circulante La razón circulante cuando es menor que 2 nos muestra una señal de alerta, donde sus activos a corto plazo pudieran no ser suficientes para cumplir con sus compromisos si algunos de sus acreedores cobraran al mismo tiempo, o si tus clientes no le pagaran. En el caso de la prueba del ácido, cuando es menor a 1 nos indica una señal de alerta, en donde efectivo y cuentas por cobrar pueden no ser suficientes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Prueba del ácido = Activo de circulante Inventario Pasivo circulante b) Razones de apalancamiento Establecen la relación de las propiedades de la empresa que han sido financiadas con crédito. Razón de estructura financiera = Pasivo total Capital contable Una razón de estructura financiera mayor a 1.3 muestra una dependencia con acreedores que puede convertirse en un riesgo para quien otorga nuevos créditos a ese deudor. Una razón de endeudamiento mayor a 0.6 determina una posibilidad de incumplimiento de sus compromisos de pago en el largo plazo si siguiera aumentando esta razón financiera. Razón de endeudamiento = Pasivo total Activo total D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

13 c) Razones de cobertura de deuda. Razón de endeudamiento = Pasivo total Activo total Relación de utilidad a interés = Utilidad neta Gastos Financieros Establecen la capacidad de pago de la empresa tomando en cuenta sus compromisos en financiamiento tanto de capital como de intereses. La relación de utilidad a intereses es muy importante para determinar si la empres puede cubrir gastos financieros cuando debe enfrentar a este compromiso. Si esta relación es menor a 1 nos muestra una señal de alerta donde indica que puede tener problemas para pagar intereses. La razón de cobertura de deuda cuando es menor a 1 nos muestra una señal de alerta porque indica que los flujos de efectivo que genera la empresa pueden no ser suficientes para enfrentar los compromisos a corto plazo. Cobertura de deuda= Utilidad neta + depreciaciones Pagos de capital + Gastos financieros Conclusión El análisis cuantitativo de crédito es una herramienta que permite conocer las partidas de los estados financieros a través de comparaciones de tendencias en forma horizontal y en forma vertical, lo que permite conocer los puntos fuertes y débiles en la estructura financiera de la empresa a través del tiempo. El análisis de razones compara partidas específicas del balance general y del estado de pérdidas y ganancias para mostrar la situación de liquidez, apalancamiento y cobertura de deuda que permitan al analista tomar decisiones acerca de la conveniencia de otorgar el crédito de la empresa. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

14 Tema 3. Estudio de comportamientos personales e institucionales para determinar la autorización de un crédito Introducción Qué señales de comportamiento consideras necesarias para lograr con éxito una autorización de crédito al solicitante? En este tercer tema, serán descritos de manera detallada los diferentes formatos que nos presentan las diferentes señales de comportamiento necesarias para que los gerentes de crédito y las agencias de investigación crediticia reúnan información que permita sustentar la autorización y línea de crédito al solicitante en un periodo determinado. Objetivo Distinguir las diferentes señales de comportamiento necesarias para lograr una autorización de créditos por parte del gerente de crédito para asignar una línea de crédito adecuada a los solicitantes. 1. Estudio de comportamientos personales e institucionales para determinar la autorización de un crédito Qué implica una autorización de créditos por la Gerencia de créditos? La autorización de créditos por la Gerencia de Créditos es una decisión que implica un riesgo potencial ya que el cliente puede no pagar la mercancía o servicios adquiridos. Por lo que es necesario, no sólo cumplir con los estudios cualitativos y cuantitativos, sino conocer también: Ciertos rasgos básicos de comportamiento personal del dueño de la empresa. Las transacciones que se han hecho en los últimos meses por la empresa deudora. Con el siguiente formato se pueden revisar algunas señales de comportamiento básico antes de autorizar una línea de crédito: D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

15 Señales de comportamiento: Historia crediticia del deudor. Marque 1. Existen quebrantos con empresas anteriores o discrepancias en sus antecedentes empresariales? Si No Referencias comerciales y bancarias tanto del deudor como de la empresa. Marque 2. Conflictos entre socios. Si No 3. Exceso de retiros de efectivo de los socios como anticipos de utilidades por repartir. Si No 4. Exceso de urgencia por parte del deudor para que se le autorice el crédito. Si No 5. Exceso de cheques devueltos. Si No 6. Condiciones crediticias riesgosas al tener cuellos de botella por dependencia de un solo proveedor. Si No 7. Empresas con exceso de capacidad que tienen problemas de bajas ventas. Si No 8. Crédito basado en un programa de pagos de cartera vencida a causa de flujos de efectivo dudosos en el futuro. Si No 9. Cambio en los patrones de comportamiento de los estados financieros de la empresa. Si No 10. Cambios en los reportes de auditoría que pudieran ser riesgosos. Si No Después de haber revisado el formato para revisar las señales de comportamiento antes de autorizar un crédito, podemos deducir que estas señales de comportamiento personal y empresarial pueden ser investigadas a través de los reportes periódicos del vendedor o contratando los servicios de agencias de investigación crediticia. Una vez realizados los estudios cuantitativo y cualitativo de crédito y analizadas las señales de comportamiento, se procede a presentar al gerente de crédito, o en su caso al comité de crédito toda la información para establecer una línea de crédito para el solicitante. Cómo definimos el concepto de una Línea de crédito? Línea de crédito Consiste en determinar un monto máximo que puede disponer en forma resolvente por un periodo determinado que normalmente es de un año. Las señales de alerta pueden ayudarnos a la decisión de créditos en la siguiente forma: 1. El conflicto entre socios que implica un posible riesgo de disolución de la empresa si llegaran a existir demandas legales entre ellos. 2. El exceso de retiros de efectivo de los socios que implica falta de liquidez para cumplir sus compromisos. Tal es el caso de Mueblería Popular, S.A. 3. La urgencia del deudor para que se le autorice el crédito demuestra falta de liquidez y D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

16 posibilidad de no cubrir compromisos en el futuro. Es el caso de Mueblería Popular, S.A. 4. El exceso de cheques devueltos muestra desorden financiero en una empresa. 5. La empresa que tiene crédito con un proveedor, en especial con plazos cómodos, puede ser vulnerable si deja de apoyarlo su proveedor. 6. Una empresa con exceso de capacidad y bajas ventas, tiene costos fijos muy altos y le puede faltar liquidez, lo cual es una señal de alerta. 7. Cuando existen reestructuras por pagos de cartera vencida puede existir, en el futuro, falta de capacidad de pago, y es una señal de alerta. 8. Si el estado financiero de una empresa mostraba utilidades y cambia a pérdidas es una señal de alerta, como en el caso de Mueblería Popular, S.A. 9. Si el auditor de una empresa reportaba conformidad en sus revisiones y cambia, y reporta con observaciones importantes, es una señal de alerta de posible quebranto. Las señales de alerta pueden ayudarnos a la decisión de créditos en la siguiente forma: 1. Las señales de comportamiento: Las señales de comportamiento son las siguientes: Historia crediticia del deudor. Marque 1. Existen quebrantos con empresas anteriores o discrepancias en sus antecedentes empresariales? Si No Referencias comerciales y bancarias tanto del deudor como de la empresa. Marque 2. Conflictos entre socios. Si No 3. Exceso de retiros de efectivo de los socios como anticipos de utilidades por repartir. Si No 4. Exceso de urgencia por parte del deudor para que se le autorice el crédito. Si No 5. Exceso de cheques devueltos. Si No 6. Condiciones crediticias riesgosas al tener cuellos de botella por dependencia de un solo proveedor. Si No 7. Empresas con exceso de capacidad que tienen problemas de bajas ventas. Si No 8. Crédito basado en un programa de pagos de cartera vencida a causa de flujos de efectivo dudosos en el futuro. Si No 9. Cambio en los patrones de comportamiento de los estados financieros de la empresa. Si No 10. Cambios en los reportes de auditoría que pudieran ser riesgosos. Si No D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

17 2. El análisis cuantitativo: El análisis cuantitativo es el siguiente: Razón circulante= 1.27 Razón de liquidez= 1.57 Razón de endeudamiento= 0.6 Razón de estructura financiera= 1.03 Razón de utilidad a intereses= 1.33 Cobertura de deuda= 1.3 Indica que la empresa tiene 1.27 veces más de activos circulantes para liquidar sus deudas a corto plazo. Demuestra que los activos de fácil conversión a efectivo no cubren totalmente la deuda a corto plazo de la empresa. Indica que la empresa tiene una ligera proporción de mayor deuda en relación a las aportaciones de los accionistas lo que pudiera ser riesgoso para los nuevos acreedores. Lleva a pensar que los acreedores son dueños de casi la mitad de las propiedades de la empresa y su estructura financiera está equilibrada. Indica que la capacidad de pago de intereses está cubierta con las utilidades anuales de la empresa por 1.33 veces. Muestra la capacidad de pago que tiene el flujo de efectivo. 3. El reporte del análisis cualitativo que entregará el gerente de créditos a sus jefes inmediatos: El reporte del análisis cualitativo es el siguiente: Reporte del análisis cualitativo de Mueblería Popular, S.A. La empresa registra un alto grado de retiros de efectivo de los dueños lo que muestra alta falta de liquidez. La urgencia con que los dueños de la empresa apuran al banco para que se les autorice el crédito es una muestra de esa falta de liquidez. Los cambios en los estados financieros son signo e falta de estabilidad y saneamiento financiero. Conclusión La decisión de crédito en una empresa requiere además de los análisis cualitativo y cuantitativo de crédito de revisar una serie de patrones de comportamiento de los acreditados y de sus empresas que se consideran banderas rojas y que influyen en la aprobación final del crédito. Estos patrones de comportamiento se refieren a la historia crediticia, a aspectos del comportamiento administrativo, a situaciones relacionadas con el pago de sus créditos, a excesos en su grado de endeudamiento y a cambios en el manejo de su información financiera. D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

18 Conclusión del Curso: El otorgamiento de un crédito requiere de un procedimiento determinado por tres factores: 1. Análisis cualitativo de crédito. 2. Análisis cuantitativo de crédito. 3. Revisión de señales de comportamiento crediticio. El estudio de crédito forma parte de un proceso de otorgamiento de crédito que debe seguirse para disminuir los riesgos de que los solicitantes no cumplan con sus compromisos. Recordemos: Dentro del análisis cualitativo se debe solicitar información de antecedentes de la empresa, de información legal de producción y del mercado. En el análisis cuantitativo se debe de realizar un análisis de razones que revisen partidas de los estados financieros para calcular su liquidez, endeudamiento y productividad. En la revisión de los comportamientos del deudor es necesario revisar la historia crediticia, el comportamiento administrativo del deudor y patrones de pago de créditos y de presentación de estados D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México,

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