HECHO RELEVANTE. BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. y ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ADQUISICION DE LAS OPERACIONES DE BANKBOSTON EN AMERICA LATINA

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1 HECHO RELEVANTE BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. y ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ADQUISICION DE LAS OPERACIONES DE BANKBOSTON EN AMERICA LATINA 1. Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ) e Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA) anunciaron el día de hoy que han entrado en un acuerdo con Bank of America Corporation (BAC) con fecha 01/05/2006 el cual contempla: La adquisición de BankBoston (BKB) en Brasil por parte de ITAÚ en conformidad con la emisión de mil nuevas acciones de ITAÚ sin derecho a voto, equivalente a aproximadamente 5,8% del capital total de ITAÚ; El derecho exclusivo de ITAÚ para adquirir las operaciones de BKB en Chile y Uruguay, así como otros activos financieros pertenecientes a clientes en América Latina. La transacción, la cual constituye el intercambio de acciones mas grande que se ha completado en el sector de servicios financieros en Brasil, asegura el liderazgo de ITAÚ entre las instituciones privadas Brasileñas en el negocio de manejo de activos y custodia, así como en el sector de individuos de alto patrimonio y grandes corporaciones y provee a ITAÚ la oportunidad de expandir sus operaciones a nuevos mercados en América Latina. 2. DESCRIPCION DE LOS NEGOCIOS ADQUIRIDOS BankBoston Brasil Con R$ 23 billones en activos, BankBoston Brasil es un líder reconocido en los segmentos de negocio en los que opera, como en el de individuos de alto patrimonio, incluyendo una significativa operación de tarjetas de crédito, así como en los sectores de pequeñas, medianas y grandes empresas. Con aproximadamente R$ 26 billones de activos bajo gestión, BKB tiene una fuerte presencia en este mercado en Brasil. BankBoston Chile La madura y estable economía Chilena, junto con la solidez de sus instituciones financieras han dado al país la calificación crediticia de grado de inversión Baa1 por Moody s. BKB Chile tiene activos totales por R$ 5 billones, con 44 sucursales y clientes, posicionándose en el lugar numero 12 entre las instituciones financieras chilenas en términos de activos totales.

2 BankBoston Uruguay y OCA BKB Uruguay tiene una significativa presencia de mercado con 15 sucursales, rankeando 3 ro entre los bancos privados en términos de activos totales. La compañía de tarjetas de crédito OCA tiene 23 sucursales y es actualmente la emisora de tarjetas de crédito más grande de Uruguay con una participación de mercado de aproximadamente 50%. BKB Uruguay y OCA conjuntamente brindan servicio a aproximadamente clientes. 3. PRECIO DE COMPRA Y ESTRUCTURA DE LA TRANSACCION La adquisición de BKB Brasil se efectuará en acciones en conformidad con la emisión de mil nuevas acciones de ITAÚ sin derecho a voto, equivalente a aproximadamente 5,8% del capital total de ITAÚ. Basado en el precio promedio de las acciones sin derecho a voto el 28/04/06, estas nuevas acciones tendrían un valor de R$ 4,5 billones. La misma estructura de transacción se espera para las restantes operaciones bajo análisis, y las cantidades involucradas están en línea con sus respectivas bases de activos vis-à-vis BKB Brasil. BAC se convertirá en accionista de ITAÚ, manteniendo una importante presencia en la región a través de una importante inversión, y nombrará un miembro de la Junta Directiva de ITAÚ. BAC no podrá incrementar su participación a más de 20% del capital total emitido y circulante de ITAÚ. Las nuevas acciones que serán emitidas estarán sujetas a un período en el que no podrán ser vendidas ( lock-up ) de tres años y BAC no tendrá derecho de adquisición preferente, más si contará con derecho de acompañamiento ( tag-along ) en el caso que exista un cambio de control. La adquisición de BKB Brasil será efectuada en conformidad con una fusión de acciones Brasileña de forma que no dará lugar a derecho de suscripción preferentes por parte de los accionistas actuales de ITAÚ. Es la intención de la gerencia efectuar una cancelación en el valor en libros ( write-off ) del goodwill resultante de esta transacción en el año fiscal Se estima que la utilidad neta de ITAÚ se vera reducida en R$ 2,2 billones en el 2006, neto de impuestos, como resultado de la amortización del goodwill. Sin embargo, estos write-offs no deberían impactar los dividendos/intereses en distribuciones de capital propio a la base de accionistas pro forma en el año, los cuales deberán ser mas altos que aquellos pagados en el 2005.

3 Basado en la información consolidada pro forma al 31/12/05, el Ratio Basilea se verá marginalmente afectado, igualando 16,7% teniendo en cuenta la amortización de goodwill. Se espera que la transacción incremente las utilidades por acción en la segunda mitad del ANALISIS PRO FORMA La siguiente tabla presenta el análisis pro forma de algunos de los indicadores y variables de ITAÚ tomando en consideración los resultados de la transacción incluyendo todos los negocios de BKB: INFORMACION AL 31,DIC.05 ITAÚ BKB Brasil PRO FORMA BKB Ex- Brasil 1 ITAÚ + BKB Evol. % R$ Billones Activos 151,2 22,6 7,4 181,2 19,8% Prestamos (incluye endosos y perpetuidades) 67,8 11,6 4,2 83,6 23,4% Depósitos 52,0 5,9 5,0 62,9 21,0% Activos bajo Manejo 120,3 26,0 22,4 168,7 40,3% Patrimonio 15,6 2,1 1,1 18,9 21,6% US$ Billones Activos 64,6 9,7 3,2 77,4 19,8% Prestamos (incluye endosos y perpetuidades) 28,9 5,0 1,8 35,7 23,4% Depósitos 22,2 2,5 2,1 26,9 21,0% Activos bajo Manejo 51,4 11,1 9,6 72,1 40,3% Patrimonio 6,6 0,9 0,4 8,1 21,6% # de Empleados ,7% # de Clientes (milles) ,9% # de Sucursales ,2% Ratio de Eficiencia (*) 50,3% 77,3% 78,0% 52,7% 2,4 p.b. Ratio Basilea 17,0% 14,7% 15,8% 16,7% -0,3 p.b. (*) Ajustado por transacciones de cobertura en BKB Brasil Transacción sin concluir. Itaú cuenta con una opción. La participación de mercado pro forma de ITAÚ en el mercado Brasileño se resume en la siguiente tabla: ITAÚ BKB PRO FORMA ACTIVOS (*) 8,7% 1,4% 10,1% PRESTAMOS Grandes Empresas 8,7% 4,0% 12,7% Pequeñas y Medianas Empresas 9,9% 2,8% 12,7% DEPÓSITOS (*) 7,6% 0,6% 8,2% ACTIVOS BAJO MANEJO (**) 13,4% 3,3% 16,7% TARJETAS DE CRÉDITO (***) 18,4% 0,7% 19,2% (*) BACEN - DIC 05 (**) ANBID - MAR 06 (***) ABECS - DIC 05

4 5. PUNTOS PRINCIPALES Los puntos principales del acuerdo se resumen a continuación: Posición de liderazgo en activos bajo gestión, custodia y en los segmentos de grandes empresas y de individuos de alto patrimonio; Significativas economías de escala en los segmentos de medianas y grandes empresas; Adquisición de una base de clientes de tarjetas de crédito de alta calidad; Oportunidad de expansión a nuevos mercados en los que actualmente ITAÚ no está presente. ITAÚ reconoce la adición de un grupo de profesionales altamente calificados y una red de atractivas sucursales a sus operaciones como puntos clave de esta transacción. La experiencia de ITAÚ en el reclutamiento y retención de empleados, junto con la rotación natural de los empleados propios de ITAÚ llevará a una fácil integración y ayudara a maximizar la utilización del equipo de BKB. ITAÚ continuará fortaleciendo su tradición de proveer un servicio diferenciado a sus clientes en los variados segmentos de mercado. Las operaciones y transacciones actuales de ITAÚ con sus clientes, acreedores y proveedores, no se verán afectadas como resultado de la adquisición. ITAÚ continuará operando en Brasil e internacionalmente substancialmente de la misma forma en la que opera hoy en día. Un análisis preliminar del portafolio de préstamos de medianas y grandes empresas ha indicado que éstos son complementarios a los portafolios actuales de ITAÚ, lo cual permitirá, en la mayoría de los casos, mantener los niveles actuales de operación con la base de clientes combinados a los niveles de líneas crediticias actuales. El objetivo de ITAÚ es mantener las sucursales de BKB, las cuales son altamente consideradas por sus establecimientos superiores e integrarlas con aquellas de Itaú Personnalité. ITAÚ también pretende mantener el equipo de manejo de relaciones de BKB para asegurar la continuidad del alto estándar de calidad en el servicio al segmento de clientes de alto patrimonio. Los clientes individuales y corporativos de BKB disfrutarán de los beneficios de la infraestructura de ITAÚ como su red de sucursales, cajeros automáticos (ATMs) y servicios de banca por Internet (Bankline) tan pronto como la integración de BKB dentro de las operaciones de ITAÚ sea completada. Se espera que esta integración se complete dentro de los 6 meses posteriores al cierre de esta transacción.

5 En el contexto de la nueva asociación, ITAÚ y BAC perseguirán oportunidades de negocios que sean mutuamente beneficiosas. Por ejemplo, ITAÚ buscará servir a los clientes de BAC en Brasil y servir las remesas desde/hacia los Estados Unidos través de BAC. 6. IMPACTO DE LA TRANSACCION EN ITAÚSA Tomando en consideración el incremento al capital de ITAÚ que será realizado en conexión con esta fusión de acciones, la variación a su posición accionaria y la amortización del goodwill, se estima que la utilidad neta de ITAÚSA se vea impactada positivamente por R$ 0,6 billones. 7. BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA La sustentabilidad de ITAÚ, creada a lo largo de los últimos 60 años, es el resultado de una cultura basada en la creación de valor para sus accionistas, en liderazgo de resultados y ética, asociado a la calidad de sus servicios. Hoy en día, estos valores son compartidos por 51 mil empleados, brindando servicio a más de 16 millones de clientes a través de sus sucursales y 22 mil ATMs. Con una capitalización de mercado de R$ 73 billones (US$35 billones) al 28/04/06, ITAÚ ha sido nombrado el mejor banco de Brasil por varias publicaciones en los últimos 3 años incluyendo: Global Finance, Latin Finance y The Banker, publicadas por el grupo Financial Times. Moody s y Fitch Ratings posicionan a ITAÚ como la mejor institución financiera del país en fuerza financiera y rating individual. En Agosto del 2005, ITAÚ recibió el reconocimiento como el banco mas ético de América Latina de acuerdo a una encuesta realizada por Management & Excellence (M&E), basado en Madrid, y por la revista de publicación Americana, Latin Finance. En Febrero del 2006, de acuerdo a la revista Euromoney, por segundo año consecutivo posiciono a la Banca Privada de ITAÚ como la única institución Brasileña entre las 10 mejores bancas privadas del mundo con operaciones en Brasil. ITAÚ es el único banco de América Latina que forma parte del DJSWI Dow Jones Sustainability World Index y ha formado parte de éste índice desde su creación. En 2005, la firma consultora Inglesa Interbrand nombro la marca ITAÚ como la marca mas valiosa de Brasil, estimada en US$ 1,3 billones.

6 8. ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITAÚSA es uno de los conglomerados industriales y financieros más grandes de Brasil. Su estrategia internacional está basada en consistentemente mantener un nivel de alta liquidez y una sólida base de capital en Brasil y demás países. ITAÚSA está formado por un grupo de compañías que operan en diversos segmentos, como el financiero, bienes raíces, manufactura de paneles de madera, platos sanitarios y fittings de metal, productos químicos y electrónicos. El alto aprecio por el capital humano, prácticas de negocio éticas, y la continua y sustentable creación de valor para accionistas están presentes en todos los negocios del grupo. Estos principios aseguran la competitividad del grupo a través de mejoras continuas en la calidad de los productos y servicios, basado en desarrollos internos así como en la adopción de las tecnologías de más alta vanguardia, las cuales han ayudado al grupo a alcanzar una posición de liderazgo en los segmentos en los que opera. 9. BANK OF AMERICA CORPORATION BAC es una de las instituciones financieras más grandes del mundo, dando servicio a individuos, pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones, con una línea completa de servicios de banca, inversiones, manejo de activos y otros productos financieros y de manejo de riesgos. La compañía ofrece conveniencia sin igual para sus 54 millones de clientes y relaciones con pequeñas empresas en Estados Unidos con más de sucursales, más de ATMs y un premiado servicio de banca por Internet con más de 19 millones de usuarios activos. BAC es la institución numero 1 en Estados Unidos en préstamos a Administración de Pequeños Negocios (APN) y también es numero 1 en préstamos APN a negocios pertenecientes a minorías. La compañía brinda servicios a clientes en 175 países y tiene relaciones con el 98% de las compañías que pertenecen a la lista del US Fortune 500 y con el 79% de las compañías que componen el Global Fortune 500. La acción de BAC (NYSE: BAC) está listada en la Bolsa de Valores de Nueva York ( NYSE ).

7 10. CONCLUSION Estas adquisiciones son consistentes con la estrategia de ITAÚ de invertir en negocios que crean valor para sus accionistas, con una visión hacia la sustentabilidad del banco y reafirman la confianza que ITAÚ tiene en el futuro de Brasil. La conclusión de esta transacción está sujeta a la aprobación del Banco Central de Brasil y otras autoridades relevantes. São Paulo, 2 de Mayo, Alfredo Egydio Setubal Dir. de Relaciones con el Inversor Banco Itaú Holding Financeira S.A. Henri Penchas Dir. de Relaciones con el Inversor Itaúsa Investimentos Itaú S.A.

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