BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ) S. A. Establecimiento Bancario

Transcripción

1 BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ) S. A. Establecimiento Bancario Contactos: Andrea Martín M. Camilo de Francisco Valenzuela Comité Técnico: 19 de mayo de 2011 Acta No: 353 BRC INVESTOR SERVICES S.A. SCV REVISIÓN PERIÓDICA EMISOR Millones de dólares al 31 de diciembre del 2010 Activos totales: $608,10; Pasivo: $580,01; Patrimonio: $28,08; Utilidad Neta: $5,63 Deuda de Largo Plazo Deuda de Corto Plazo AAA (Triple A) BRC 1+(Uno Más) Historia de la calificación: Calificación Inicial jun./10 AAA; BRC 1+ La información financiera incluida en este reporte está basada en estados financieros auditados de los años 2006, 2007, 2008, 2009 y 2010, bajo NIIF y cumpliendo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá. 1. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en revisión periódica mantuvo las calificaciones de AAA en Deuda de Largo Plazo y BRC 1+ en Deuda de Corto Plazo al Banco de Occidente (Panamá) S.A. La calificación otorgada al Banco de Occidente (Panamá) S.A. está fundamentada en las fortalezas y sinergias corporativas, comerciales y financieras con su matriz, Banco de Occidente (Colombia) 1, que reflejan y permiten anticipar la continuidad de su negocio como filial offshore con servicios complementarios para los clientes actuales y potenciales de su matriz en Colombia. La licencia internacional en Panamá le permite al Calificado desarrollar nuevos servicios financieros y atender clientes exclusivamente extranjeros mediante productos activos y pasivos que generen ingresos estables y recurrentes a través del tiempo. Los préstamos a clientes del Banco en Colombia se encuentran sustancialmente respaldados por depósitos a la vista o a plazo 2, toda vez que la estrategia del Banco está dirigida a realizar colocaciones asumiendo la menor exposición al riesgo crediticio. A raíz del mayor apetito de los deudores por financiar operaciones en moneda 1 BRC Investor Services S.A en revisión periódica del 16 de noviembre de 2010, mantuvo las calificaciones AAA en Deuda de Largo Plazo y BRC 1+ en Deuda de Corto Plazo al Banco de Occidente Colombia. 2 De acuerdo con la regulación panameña, estos depósitos se encuentran pignorados y con carta de instrucciones abierta que faculta al Banco a debitar las cuotas (capital e intereses) de las obligaciones que no sean atendidas en los tiempos establecidos. extranjera, entre diciembre de 2009 y 2010 la tasa de crecimiento de los préstamos fue 50,57%, al pasar de USD 22,59 millones a USD 34,01 millones. Sin embargo, ésta sólo representa el 5,59% del total del activo debido al perfil de riesgo conservador que ha mantenido el Banco históricamente. El Banco espera que la positiva dinámica de colocación continúe durante el 2011 y les permita alcanzar los USD 45 millones, siempre y cuando se encuentre colateralizada y cumpla con las estrictas políticas de crédito internas. Lo anterior con el fin de mantener los índices de calidad de cartera morosa en cero (0%) y provisiones en niveles similares a los históricos. Los depósitos del exterior continúan mostrado un crecimiento favorable como resultado de la apropiada implementación de la estrategia comercial del Banco de Occidente (Panamá). Lo anterior ha permitido que los depósitos y exigibilidades crecieran 14,74% al sumar USD 575,42 millones. Esto se vio reflejado en un incremento del portafolio de inversiones en 6,10%, al pasar de USD 301,17 millones a USD 319,53 millones y en un comportamiento similar en los depósitos a plazo en bancos del extranjero del 22,63% 3. De acuerdo con la estrategia del Banco, en el mediano plazo no anticipamos cambios en la calidad de la cartera por las políticas conservadoras aplicadas durante la última 3 Los depósitos a plazo crecieron USD 40,73 millones al pasar de USD 180 millones a USD 220,73 millones entre diciembre de 2009 y de 14 CAL-F-5-FOR-07 R1

2 década. Adicional a esto, y acorde con el crecimiento de los depósitos y exigibilidades, el portafolio de inversiones continuará siendo una fuente importante de ingresos y según la información del Calificado no prevén modificaciones en los lineamientos de riesgo de crédito y de mercado. Es de esperarse que este comportamiento esté acompañado de buenas prácticas de administración de riesgos de crédito, mercado y liquidez que se traduzcan en ingresos financieros netos estables aún bajo escenario de estrés. estrategia, el Banco concentra sus inversiones (79,15%) en títulos del Gobierno de la Republica de Colombia denominados yankees y la concentración en otro tipo de emisores no sobrepasa el 2,3%, en este sentido la concentración de los títulos colombianos no implica una preocupación por parte de BRC dada la percepción favorable de riesgo del país por las positivas condiciones. Cuando las inversiones son en títulos soberanos todos cuentan con calificación en grado de inversión en escala global al igual que los bonos corporativos. Dada la dinámica del Banco, el 81,03% de los ingresos son generados por el portafolio de inversiones, mientras el 11,02% y 7,96% tienen como fuente los préstamos y los depósitos a plazo en bancos, respectivamente (ver gráfico 2). Uno de los riesgos más representativos a los cuales está expuesto el Banco de Occidente (Panamá) es la volatilidad de los mercados financieros que podría eventualmente afectar la estabilidad de los ingresos y la liquidez de corto plazo. Sin embargo, la tendencia favorable y creciente de los ingresos totales 4 a través del tiempo, tanto en periodos de expansión como de contracción económica 5, permite concluir una alta capacidad del Banco para solventar estos cambios en las condiciones de mercado y lograr la consecución de ingresos recurrentes. En este sentido se prevé que en el 2011 los ingresos provenientes del portafolio de inversiones crezcan gracias a la posible mayor valoración de los yankees producto del grado de inversión alcanzado por Colombia. Entre diciembre de 2009 y 2010, el margen neto de intereses presentó una contracción del 56,74%, cerrando con USD 1,62 millones debido a la disminución de tasas de interés internacionales. No obstante, el favorable comportamiento de los ingresos por servicios bancarios permitió que la utilidad neta creciera 0,79%, alcanzando los USD 5,63 millones. Estos últimos recursos están compuestos en su mayoría por la ganancia neta realizada en valores (91,37%) y por esta razón se encuentran expuestos a la volatilidad de los mercados financieros. Una de las mayores fuentes de ingresos es el portafolio de inversiones del Banco, el cual cuenta con adecuadas políticas y estándares para la gestión, medición y administración de riesgos que mitigan parcialmente la exposición al riesgo crediticio y/o soberano de los emisores. Como 4 Compuestos por el margen neto de intereses y por los ingresos por servicios financieros y otros, que incluye valoración de inversiones. 5 Como las condiciones observadas en el año 2008 y 2009 por los efectos de la crisis financiera internacional. Producto de la volatilidad de los mercados internacionales, el portafolio ha mantenido concentración en la parte corta y media 6 de la curva de rendimientos con el fin de recomponerlo en caso de un incremento de tasas de interés y para mantener suficiencia en disponibilidad de recursos líquidos. Para esto, el portafolio mantiene una estructura de inversiones disponibles para la venta 7 (68,21%) y hasta el vencimiento 8 (31,79%) con una concentración en plazos de uno a dos años (33,71%) y de dos a tres años (43,41%). Esta combinación permite reducir la exposición a riesgos de mercado por una menor sensibilidad de la tasa de valoración y mantener recursos líquidos, debido a que no existe un banco de segunda instancia que permita tener una fuente de fondeo alterna. La Entidad mantiene un adecuada estructura de balance que le permite mitigar los riesgos de calce de plazos y tasas interés entre activos con lo cual disminuye la probabilidad de generar pérdidas netas. Dentro de los escenarios de estrés definidos un incremento de 100 p.b generaría una pérdida de USD 1,01 millones y un incremento de 200 p.b una de USD 2,03 millones. Lo anterior indica una exposición a riesgo de tasa de interés reducida, toda vez que las perdidas máximas materializadas nunca han superado los USD 0,30 millones. Entre diciembre de 2009 y 2010, el patrimonio del Banco presentó una disminución de 7,63% al pasar de USD 30,40 millones a USD 28,08 millones, producto de una menor ganancia no 6 El 58% de los Yankees se encuentra concentrado en 2012, el 24% en 2013 float y el 14% en Los cambios en valor se reconocen directamente en el patrimonio, mientras que las ganancias o pérdidas en moneda extranjera son reconocidas en el estado de resultados. 8 Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas con cargo al resultado de las operaciones en el estado de resultados y la reserva acumulada se presenta en el balance de situación deducida de las inversiones en valores mantenidos hasta vencimiento. 3 de 14

3 realizada de inversiones (84,25%) que fue afectada por el incremento en las tasas de mercado. Se resalta que la Sociedad mantiene una política de retención de utilidades del 100%, es decir, de USD 5,63 millones del periodo Esto último ha permitido a la Entidad mantener óptimos niveles de solvencia a través del tiempo, que permiten atender operaciones en el mercado que implican una alta suficiencia de capital. Entre diciembre de 2009 y 2010 el índice de adecuación de capital 9 presentó una contracción al pasar de 31,44% a 16,74%, debido a la mayor colocación de préstamos que incrementa los activos ponderados por nivel de riesgo. Una de las fortalezas del Banco de Occidente (Panamá) es la capacidad de mantener recursos líquidos para atender las necesidades de corto plazo, hecho que se refleja en un indicador de activos líquidos sobre depósitos y exigibilidades de 56,81%. Como política interna y en cumplimiento de la normatividad vigente está establecido mantener un porcentaje de liquidez superior al 30% de los vencimientos de los depósitos a plazo, y el portafolio líquido será mínimo el 20% de las captaciones. Por otra parte, el Banco cuenta con líneas de crédito vigentes por USD 6,7 millones con bancos locales y tiene una línea abierta de liquidez con su matriz. El Banco cuenta con adecuados sistemas y tecnologías para la administración de los portafolios de inversión y el seguimiento a la cartera. La Entidad ha realizado importantes inversiones con el fin de modernizar, robustecer y fortalecer la capacidad tecnológica, hecho que ha generado la actualización y renovación de core bancario, así como la ampliación de su red. De acuerdo con la información remitida por el Banco de Occidente (Panamá), no ha sido sujeto de sanciones o castigos impuestos por parte de la Superintendencia de Bancos ni por llamados de atención por parte de la Comisión Nacional de Valores. A diciembre del 2010, la Entidad no presentaba procesos ordinarios en contra que afecten la estabilidad patrimonial de la Entidad. 2. EL EMISOR Y SU ACTIVIDAD El Banco de Occidente (Panamá) S.A. inició actividades el 30 de junio de 1982 bajo las leyes y normas del gobierno panameño. Es una filial del Banco de Occidente con sede en Cali, Colombia. Cuenta con Licencia Internacional otorgada por la Comisión Bancaria Nacional de la misma época, mediante Resolución No.9-82 del 16 de marzo de Tabla 1. Composición Accionaria 10 Fuente: Banco Occidente (Panamá) S.A. De acuerdo con el decreto ejecutivo No.52 de 2008, la licencia internacional permite dirigir, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia de Bancos de Panamá autorice. En este sentido, el dinero y demás bienes y valores depositados en bancos de licencia internacional se considerarán domiciliados en Panamá y, por tanto, estarán sujetos a la jurisdicción de los tribunales panameños. Las políticas de riesgo de crédito y mercado del portafolio de inversiones y de la cartera de créditos son establecidas y gestionadas por el Banco de Occidente en Colombia. De esta manera, el Front y Back office se desarrollan en la sucursal del Banco en Panamá y Middle Office desde la Vicepresidencia de Riesgo en Bogotá y cuentan con un funcionario en Panamá dedicado exclusivamente al área de riesgos. Gráfico 1. Estructura organizacional Fuente: Banco Occidente (Panamá) S.A. Gráfico: BRC Investor Services S.A. 3. LÍNEAS DE NEGOCIO El Banco de Occidente (Panamá) S.A. maneja cuatro segmentos básicos: a) Banca Personal; b) Banca Empresarial; c) Banca Corporativa, y d) Banca Oficial. Dentro de estos cuatro segmentos se colocan los diferentes productos que se manejan, tanto del lado del activo como del pasivo. El mercado objetivo está 9 El cálculo del índice de adecuación de capital resulta de dividir el capital primario más capital complementario entre la suma de los activos ponderados por riesgo. 10 La organización de constructores es 100% controlada por el Grupo Aval. 4 de 14

4 definido como personas naturales y jurídicas, clientes actuales de su matriz en Colombia, de reconocida solvencia moral, comercial y económica. Los productos diseñados para atender las necesidades de los clientes son: a) Cuentas en dólares o en euros; dentro de las cuales se encuentran la cuenta libre internacional, cuentas de compensación y cuentas de ahorro internacional. b) Depósitos a plazo fijo. c) Depósitos Call. d) Tarjetas de Crédito. e) Garantías y Avales. f) Préstamos ordinarios. g) Préstamos de Resolución h) Banca Internet Occinet. i) Otros servicios como cartas de crédito, compra venta de divisas, cobranzas, custodia de valores, cajillas de seguridad. 4. ANÁLISIS DOFA Fortalezas Respaldo patrimonial, comercial y operacional de la casa matriz. Excelente calidad de cartera que se refleja en ausencia de cartera vencida y por lo tanto de requerimientos de provisiones. Robustas políticas de inversiones internacionales que han permitido mitigar pérdidas en títulos de contenido crediticio. Alto nivel de solvencia y liquidez. Amplia trayectoria y estabilidad de los directivos del Banco. Oportunidades Posición geográfica estratégica de Panamá que lo ubica como un importante centro financiero para América Latina y el Caribe. Panamá cuenta con calificación en Grado de Inversión y su economía no presentó recesión durante la crisis internacional. Amenazas Volatilidad en los mercados de capitales, dada la lenta recuperación de la economía de los países en desarrollo. Incremento de las tasas de interés en diferentes economías a nivel mundial. Percepción errónea sobre un posible levantamiento de la reserva bancaria y confidencialidad en la Republica de Panamá. Ausencia de un prestamista de último recurso para el sistema bancario panameño La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficiente por la disponibilidad del cliente y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo con los requerimientos de la Calificadora. Es necesario mencionar que se ha revisado la información pública disponible para contrastar con la información entregada por el Calificado. Se aclara que la Calificadora de Riesgos no realiza funciones de Auditoría, por tanto, la Administración de la Entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. 5. DESEMPEÑO FINANCIERO Rentabilidad Una fuente importante de ingresos para el Banco son los servicios bancarios y otros, principalmente compuestos por los de valoración de inversiones, que presentaron una evolución positiva del 63,90% al pasar de $US 4,35 millones a $US 7,14 millones. Este comportamiento es producto de la disminución de las tasas de interés en la mayoría de países con el fin de hacer frente a la desaceleración económica, hecho que generó el crecimiento de la ganancia neta realizada en valores en un 81,16%. Debilidades Panamá está desde el año pasado en la lista gris de la OCDE. 11 Endeudamiento externo a residentes en Colombia con registro ante el Banco de la República y sujeto a regulaciones cambiarias vigentes en Colombia. Los desembolsos pueden hacerse a cuentas de compensación y los reintegros a través de los intermediarios financieros en Colombia. 5 de 14 Entre diciembre de 2009 y 2010, los ingresos por intereses presentaron un marginal crecimiento del 1,91% al pasar de USD 13,6 millones a USD 13,9 millones, explicado por un menor margen de intermediación de Colombia y a nivel internacional, país donde el Banco de Occidente (Panamá) mantiene la mayoría de depósitos a plazo. A pesar de la alta volatilidad de los mercados financieros, la acertada gestión del portafolio de inversiones permitió el crecimiento de 81,16% en el rubro de ganancia neta realizada en

5 valores y mostró una contracción marginal de 0,27% en los ingresos por inversiones en valores al pasar de USD 11,3 millones a USD 11,2 millones. El 81,03% de los ingresos son generados por el portafolio de inversiones, mientras el 11,02% y 7,96% tienen como fuente los préstamos bancarios y el depósito a plazo en bancos, respectivamente (Ver gráfica 2). Este comportamiento se debe principalmente a la alta aversión al riesgo de crédito que limita la cartera en clientes o negocios que no cuenten con garantías y no den total seguridad al Banco sobre el pago oportuno de la obligación. Es de destacar que la ausencia de cartera vencida, y por consiguiente un inexistente gasto en provisiones, hace que la utilidad neta no se vea afectada por exposición al riesgo crediticio de su portafolio de préstamos. Por su parte, la utilidad neta del Banco presentó un leve crecimiento con una tasa de 0,79% entre diciembre de 2009 y Tabla 2. Indicadores de rentabilidad Gráfico 2. Composición de los ingresos por intereses Cálculos: BRC Investor Services S.A. Calidad del Activo o Cartera Gráfico: BRC Investor Services S.A. Gráfico 3. Evolución de ingresos bancarios y otros Gráfico: BRC Investor Services S.A. Conforme al crecimiento del Banco, a la expansión de la estrategia y al incremento de operaciones, los gastos operacionales mostraron un crecimiento de 24,53% al pasar de USD 2,52 millones a USD 3,14 millones. Es de esperar que dichos gastos presenten crecimientos moderados a futuro por el fortalecimiento de la estructura operacional y la capacidad operativa demandada por la estrategia planteada. Los activos totales del Banco presentaron un crecimiento del 13,25% al pasar de USD 536,9 millones a USD 608,1 millones durante el periodo comprendido entre diciembre de 2009 y Los depósitos en bancos del exterior, mostraron un incremento de USD 40,73 millones (22,63%) y las inversiones en valores USD 18,35 millones (6,10%). Estos crecimientos están directamente relacionados con el crecimiento de los depósitos del exterior (USD 73,93 millones) por parte de los clientes del Banco. La cartera de créditos tuvo una evolución positiva en el periodo de análisis (49,93%) pasando de USD 22,5 millones a USD 34,01 millones. Hay que resaltar que todos los préstamos otorgados tienen como garantía la pignoración de depósitos en el Banco, equivalentes al 110% de la obligación. Por esta razón, los indicadores de calidad de la cartera son 0% y por consiguiente no existen provisiones. El portafolio de inversiones se encuentra clasificado en inversiones disponibles para la venta (62,25%) y hasta el vencimiento (37,75%). Esta estructura permite reducir la exposición a riesgos de mercado y mantener recursos líquidos para atender exigibilidades de corto plazo, debido a que no existe un banco de segunda instancia que permita tener una fuente de fondeo alterna. 6 de 14

6 Gráfico 3. Composición de las inversiones por emisor La Junta Directiva del Banco ha establecido límites de exposición al riesgo de mercado con el fin de controlar y limitar pérdidas no esperadas en el portafolio de inversiones por movimientos adversos de los mercados financieros. El primero de ello define que el VeR 12 no debe superar el 30% del patrimonio técnico y el segundo que no debe sobrepasar el 2,5% del valor presente del portafolio. Estas políticas han estado estables a través del tiempo, lo cual indica un perfil de riesgo conservador sobre dicho portafolio. Gráfico: BRC Investor Services S.A. Por otra parte, el portafolio de inversión se encuentra concentrado principalmente en títulos del Gobierno de la Republica de Colombia denominados yankees. Como se observa en el gráfico 3, la concentración en otro tipo de emisores no sobrepasa el 2,4%. Cuando las inversiones son en títulos soberanos todos tienen calificación en grado de inversión y cuando son bonos corporativos todos tienen grado de inversión en escala global. El portafolio de inversiones clasificado como disponible para la venta mantiene su mayor concentración en vencimientos de dos a tres años (43,41%) y de uno a dos años (33,71%). Ver gráfica 4. Por su parte, la duración de este portafolio asciende a 24,18 meses. Si bien esta composición expone al portafolio a una mayor sensibilidad a los movimientos de tasa de interés y de precio de las divisas, permite una mayor capacidad de recomposición si las condiciones de los mercados financieros cambian conforme a los ciclos económicos. La relación de VeR sobre patrimonio técnico se encuentra dentro de los límites establecidos por la Junta Directiva. La mayor exposición asumida se dio en octubre de 2008 con el rápido deterioro de los mercados estadounidenses y europeos generados por la quiebra de algunas entidades financieras internacionales. Dado lo anterior, el Banco de Occidente (Panamá) se encuentra expuesto de manera moderada a las condiciones macroeconómicas de los países emisores que pueden afectar los ingresos y el valor del portafolio. Capital El fortalecimiento del patrimonio ha permitido al Banco mantener óptimos niveles de solvencia a través del tiempo, los cuales permiten atender operaciones en el mercado que implican una alta suficiencia de capital. Entre diciembre de 2009 y 2010 el patrimonio presentó una contracción del 7,63% al pasar de USD 30,4 millones a USD 28,08 millones. Esta evolución se debe a la menor ganancia no realizada de inversiones clasificadas como disponibles para la venta. Tabla 3. Indicadores de capital Gráfico 4. Plazo de vencimiento del portafolio clasificado como disponibles para la venta Gráfico: BRC Investor Services S.A. Cálculos: BRC Investor Services S.A. La constante capitalización de utilidades, el incremento de reservar y los buenos resultados financieros permiten anticipar que el indicador de solvencia se mantendrá en niveles adecuados para soportar las operaciones del portafolio de créditos. En este sentido y aunque entre diciembre de Valor en Riesgo. 7 de 14

7 y 2010 el indicador de solvencia presentó una disminución al pasar de 31,44% a 16,74%, debido a la mayor colocación de cartera lo que implica mayores APNR 13, dicho índice aún se encuentra en un nivel holgado. Tabla 4. Indicadores de liquidez Liquidez y Fuentes de Fondeo La fuente principal de fondeo son los depósitos a plazo con una participación del 69,81%, seguido por las cuentas a la vista y las cuentas de ahorro con 25,51% y 4,38%, respectivamente. Es de destacar que desde el año 2006 el Banco ha venido diversificando de mejor manera sus fuentes de fondeo mitigando parcialmente los riesgos de liquidez (ver gráfico 5). A cierre de diciembre de 2010, los depósitos y exigibilidades crecieron 14,74% al pasar de USD 501,48 millones a USD 575,42 millones frente al año anterior como resultado de la adecuada implementación de la estrategia comercial del Banco. Gráfico 5. Composición fuentes de fondeo Cálculos: BRC Investor Services S.A. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y MECANISMOS DE CONTROL Riesgo de Mercado y Liquidez La exposición a riesgos de mercado es monitoreada diariamente por medio del VaR 15, el cual es calculado por el departamento de Análisis y Presupuesto de la Casa Matriz en Colombia, para lo cual mensualmente se le remite la información de activos y pasivos que generan intereses por períodos remanentes 16, los cuales remitirán el reporte evidenciado el cumplimiento frente al límite establecido, luego de realizado el análisis. El Banco realiza una evaluación y valoración diaria de la totalidad de sus inversiones de renta fija y divisas; el mismo procedimiento lo aplica en el registro y causación de las operaciones, empleando para ello el procedimiento y la metodología establecidos por el ente regulador. Para este proceso de valoración la Entidad utiliza el aplicativo adquirido a una casa de software especializada en la materia. Gráfico: BRC Investor Services S.A. Lo anterior se ve parcialmente mitigado debido a que cerca del 38% de los depósitos se encuentran pignorados para respaldar operaciones de crédito y SBLC 14 de obligaciones de clientes con el Banco de Occidente en Colombia. De igual forma, la suficiencia de liquidez es uno de los aspectos ponderados favorablemente en la calificación del Banco. A diciembre del 2010, la relación de activos líquidos sobre depósitos y exigibilidades fue de 56,85% y mantuvo USD 319 millones en disponible e inversiones en valores. Los factores de riesgo de liquidez están condicionados a las brechas que existan entre las posiciones activas y pasivas en tiempos determinados, a renovaciones de depósitos en condiciones desfavorables y a las fuentes de fondeo. El Banco cuenta con el reporte DL0585, el cual es una herramienta para identificar los vencimientos de depósitos por períodos remanentes, de forma tal que pueda gestionar la colocación de fondos. Riesgo Operacional Con el objetivo de llevar a cabo una adecuada administración del Riesgo Operativo, el Banco realiza la gestión del riesgo operativo a través de la identificación, medición, monitoreo y la autogestión 13 APNR = Activos ponderados por nivel de riesgo. 14 Stand By Letter of Credit. 15 Value at Risk o valor en riesgo calculado con base a la metodología de la norma colombiana. 16 Todos los días el área de Riesgos desde Colombia envía un reporte con la exposición a riesgos de mercado a la Gerencia de Panamá con el fin de ajustar la estrategia a las políticas definidas. 8 de 14

8 para realizar la consolidación de los riesgos y el registro de eventos materializados. Lo anterior también incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles, en la medida en que se incorporan nuevos riesgos, fallas y/o controles, de acuerdo con la dinámica del sector. También se ha realizado la capacitación de los funcionarios del Banco en Riesgo Operativo. Por otra parte, durante el 2010 se robusteció la herramienta tecnológica para el manejo integral de la información de procesos, riesgos, controles, indicadores de riesgo, estado de avance de planes de acción, por parte de la matriz y se espera que en el corto plazo sea extendido a sus filiales, entre ellas el Banco de Occidente (Panamá). Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación de Terrorismo El Banco tiene implementado con un eficiente modelo 17 de administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo que cumple a cabalidad con la remisión oportuna de los diferentes reportes a los órganos de control, presenta una adecuada estructura de cumplimiento, tiene un sistema avanzado de monitoreo y un programa funcional de capacitación dirigido a la totalidad de sus empleados y cuenta con una metodología ampliamente reconocida para la calificación de los diferentes factores de riesgo. el evento de que una situación de crisis impida el normal desarrollo de los mismos y así garantiza la prestación de sus servicios. Por su parte, las diferentes Áreas de Control y Gestión de Riesgos que apoyan el middle office del Banco en Panamá cuentan con la estructura tecnológica para brindar la información, evaluar los procesos y los resultados obtenidos, tanto por operación individual como a nivel de portafolio. Así mismo, se cuenta con diversos sistemas de información documentados para apoyar todas las actividades, además de aplicativos que disponen de bases de datos para atender los requerimientos de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Las bases de datos y servidores cuentan con backup que garantiza la integridad y disponibilidad de la información. 8. CONTINGENCIAS De acuerdo con la información remitida por el Banco de Occidente Panamá, no ha sido sujeto de sanciones o castigos impuestos por parte de la Superintendencia de Bancos ni llamados de atención por parte de la Comisión Nacional de Valores. A diciembre del 2010, la Entidad no presentaba procesos ordinarios en contra que afecten la estabilidad patrimonial de la Entidad. Así, el SARLAFT desarrollado por el Grupo al cual pertenece el Banco de Occidente contiene controles internos idóneos que le permiten mitigar el riesgo de lavado de dinero y de la financiación del terrorismo, al igual que el riesgo legal, reputacional, operacional y de contagio. De esta manera, ejerce el debido control, monitoreo y oportuno reporte, y así logra satisfacer las expectativas de las autoridades supervisoras, así como las de los bancos corresponsales extranjeros. 7. TECNOLOGÍA El Banco de occidente (Panamá) S.A. tiene sistemas y tecnologías que permiten controlar todos los procesos de su actividad de forma apropiada. Con apoyo de la casa matriz, el proceso de modernización tecnológica no se limitó al software tradicional de registro y a la contabilización de operaciones, sino que también implicó la actualización de los sistemas de seguridad y comunicaciones. La Entidad cuenta con un BCP 18 a nivel nacional e internacional con el objetivo de sostener su operación en 17 Basado en la metodología internacional COSO ERM 18 Business Continuity Plan. 9 de 14

9 9. ESTADOS FINANCIEROS 10 de 14

10 11 de 14

11 CALIFICACIONES DE DEUDA A LARGO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales mayores de un (1) año. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. En este sentido, establece la capacidad de pago de una institución en cuanto a sus pasivos con el público, considerando la calidad de los activos, la franquicia en el mercado, sus fuentes de fondeo, así como la estabilidad de sus márgenes operativos. También considera la estructura de manejo de riesgos financieros y la calidad de la gerencia. La calificación pueden incluir un signo positivo (+) o negativo (-) dependiendo si se aproxima a la categoría inmediatamente superior o inferior respectivamente. Las calificaciones de deuda a largo plazo se basan en la siguiente escala: Grados de inversión: Indica que la capacidad de repagar oportunamente capital e intereses es sumamente alta. Es la más alta AAA categoría en grados de inversión. Es la segunda mejor calificación en grados de inversión. Indica una buena capacidad de repagar AA oportunamente capital e intereses, con un riesgo incremental limitado en comparación con las emisiones calificadas con la categoría más alta. Es la tercera mejor calificación en grados de inversión. Indica una satisfactoria capacidad de repagar capital A e intereses. Las emisiones de calificación A podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tantos internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. La categoría más baja de grados de inversión. Indica una capacidad aceptable de repagar capital e BBB intereses. Las emisiones BBB son más vulnerables a los acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. Grados de no inversión o alto riesgo BB B CCC CC D E Aunque no representa un grado de inversión, esta calificación sugiere que la probabilidad de incumplimiento es considerablemente menor que para obligaciones de calificación mas baja. Sin embargo, existen considerables factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de servicios de la deuda. Las emisiones calificadas con B indican un nivel más alto de incertidumbre y por lo tanto mayor probabilidad de incumplimiento que las emisiones de mayor calificación. Cualquier acontecimiento adverso podría afectar negativamente el pago oportuno de capital e intereses. Las emisiones calificadas de CCC tienen una clara probabilidad de incumplimiento, con poca capacidad para afrontar cambio adicional alguno en la situación financiera. La calificación CC se le aplica a emisiones que son subordinadas de otras obligaciones calificadas CCC y que por lo tanto contarían con menos protección. Incumplimiento. Sin suficiente información para calificar. 12 de 14

12 CALIFICACIONES DE DEUDA A CORTO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales de un (1) año o menos. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. Entre los factores importantes que pueden influir en esta evaluación, están la solidez financiera de la entidad determinada y la probabilidad que el gobierno salga al rescate de una entidad que esté en problemas, con el fin de evitar cualquier incumplimiento de su parte. La calificación de deuda a corto plazo se limita a instrumentos en moneda local y se basa en la siguiente escala y definiciones: Grados de inversión: BRC 1+ BRC 1 BRC 2+ BRC 2 BRC 3 Es la categoría más alta en los grados de inversión. Indica que la probabilidad de repago oportuno, tanto del capital como de los intereses, es sumamente alta. Es la segunda categoría más alta entre los grados de inversión. Indica una alta probabilidad de que tanto el capital como los intereses se reembolsarán oportunamente, con un riesgo incremental muy limitado, en comparación con las emisiones calificadas con la categoría más alta. Es la tercera categoría de los grados de inversión. Indica que, aunque existe un nivel de certeza alto en relación con el repago oportuno de capital e intereses, el nivel no es tan alto como para las emisiones calificadas en 1. Es la cuarta categoría de los grados de inversión. Indica una buena probabilidad de repagar capital e intereses. Las emisiones de calificación 2 podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las emisiones calificadas en categorías más altas. Es la categoría más baja en los grados de inversión. Indica que aunque la obligación es más susceptible que aquellas con calificaciones más altas a verse afectada por desarrollos adversos (tantos internos como externos), se considera satisfactoria su capacidad de cumplir oportunamente con el servicio de la deuda tanto de capital como de intereses. Grados de no inversión o alto riesgo BRC 4 Es la primera categoría del grado de alto riesgo; se considera como un grado no adecuado para inversión. BRC 5 Esta categoría corresponde a la escala dentro de la cual las emisiones se encuentran en incumplimiento de algún pago de obligaciones. BRC 6 Esta categoría es considerada sin suficiente información para calificar. 13 de 14