Balance General GRUPO DE INVERSIONES PANAMA (Expresado en miles de USD)

Transcripción

1 K. Grupo Inversiones Panamá 1. Información Financiera Individual a Diciembre de 2013 y Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y 2012 Balance General GRUPO DE INVERSIONES PANAMA (Expresado en miles de USD) Activos Activo Corriente Activo no corriente Pasivo y Patrimonio Pasivo corriente Diciembre Diciembre Disponible 11,250 3,390 Cuentas por cobrar negocios 480 2,785 Deudores, neto 0 36 Total activo corriente 11,730 6,211 Inversiones permanentes 286, ,088 Valorizaciones 17,799 24,830 Total activo no corriente 304, ,918 Total activos 315, ,129 Crédito de bancos y otras obligaciones financieras 300, ,464 Cuentas por pagar 9,436 10,049 Otros pasivos 763 1,749 Total pasivo corriente 310, ,261 Total pasivo 310, ,261 Total pasivo e interés minoritario 310, ,261 Patrimonio de los accionistas Capital social 74,373 74,373 Resultados de ejercicios anteriores 74,335 61,971 Resultados del ejercicio 12,519 12,364 Superavit por valorizaciones 17,799 24,830 Patrimonio 5,318 24,868 Total pasivo, interés minoritario y patrimonio 315, ,129 ORIGINAL FIRMADO IGNACIO CALLE CUARTAS Director 490

2 Estado de resultados GRUPO DE INVERSIONES PANAMA (Expresado en miles de USD) Diciembre Diciembre INVERSIONES Dividendos y participaciones 4, Intereses 140 7,489 Utilidad en venta de inversiones, neto 1,561 7,619 Resultado de inversiones 5,790 15,174 Gastos Operacionales Intereses, correccion monetaria descuento amortizado (16,891) (25,128) Honorarios 0 (30) Gastos legales (68) (6) Otras comisiones (1) (1,338) Total gastos operacionales (16,960) (26,502) Resultado operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones (11,171) (11,327) Resultado operacional neto (11,171) (11,327) Otros ingresos y Egresos netos (1,348) (1,037) Ingresos Egresos (1,349) (1,211) Utilidad antes de Impuesto sobre la renta e interes minoritario (12,519) (12,364) Utilidad antes de interes minoritario (12,519) (12,364) Resultado neto (12,519) (12,364) ORIGINAL FIRMADO IGNACIO CALLE CUARTAS Director 491

3 2. Información Financiera Individual a Diciembre de 2012 y Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y 2011 Balance General Consolidado GRUPO DE INVERSIONES PANAMA (Expresado en miles de USD) Diciembre Diciembre Activos Activo Corriente Disponible 3,390 7,073 Cuentas por cobrar negocios 2, ,703 Deudores, neto Total activo corriente 6, ,759 Activo no corriente Inversiones permanentes 286,088 37,437 Valorizaciones 24,830 9,230 Total activo no corriente 310,918 46,667 Total activos 317, ,426 Pasivo y Patrimonio<br> Pasivo corriente Crédito de bancos y otras obligaciones financieras 280, ,625 Cuentas por pagar 10,049 2,184 Otros pasivos 1,749 3,984 Total pasivo corriente 292, ,794 Total pasivo 292, ,794 Total pasivo e interés minoritario 292, ,794 Patrimonio de los accionistas<br> Capital social 74,373 73,373 Resultados de ejercicios anteriores 61,971 59,099 Resultados del ejercicio 12,364 2,872 Superavit por valorizaciones 24,830 9,230 Patrimonio 24,868 20,632 Total pasivo, interés minoritario y patrimonio 317, ,

4 Estado de Resultados GRUPO DE INVERSIONES PANAMA (Expresado en miles de USD) Diciembre Diciembre INVERSIONES Dividendos y participaciones 66 0 Intereses 7,489 1,035 Utilidad en venta de inversiones, neto 7,619 0 Resultado de inversiones 15,174 1,035 Gastos Operacionales Intereses, correccion monetaria descuento amortizado (25,128) (2,852) Honorarios (30) (844) Gastos legales (6) (220) Otras comisiones (1,338) (1) Total gastos operacionales (26,502) (3,917) Resultado operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones (11,327) (2,882) Resultado operacional neto (11,327) (2,882) Otros ingresos y Egresos netos (1,037) 9 Ingresos Egresos (1,211) 0 Utilidad antes de Impuesto sobre la renta e interes minoritario (12,364) (2,872) Utilidad antes de interes minoritario (12,364) (2,872) Resultado neto (12,364) (2,872) 493

5 L. Grupo Sura Finance 1. Información Financiera Individual a Diciembre de 2013 y Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y 2012 Balance General Grupo Sura Finance 2013 y 2012 (Expresado en miles de USD) Activos Activo Corriente Diciembre Diciembre Disponible 10 3 Cuentas por cobrar negocios 280, ,462 Deudores, neto 9,360 10,049 Total activo corriente 289, ,514 Total activos 289, ,514 Pasivo y Patrimonio Pasivo corriente Pasivo no corriente Cuentas por pagar 2,043 1,995 Total pasivo corriente 2,043 1,995 Bonos y papeles comerciales 300, ,000 Total pasivo 302, ,995 Total pasivo e interés minoritario 302, ,995 Patrimonio de los accionistas Capital social Resultados de ejercicios anteriores 11,491 10,898 Resultados del ejercicio Patrimonio 12,211 11,481 Total pasivo, interés minoritario y patrimonio 289, ,514 ORIGINAL FIRMADO ANDRES BERNAL CORREA Director 494

6 Estado de Resultados Grupo Sura Finance 2013 y 2012 (Expresado en miles de USD) Total paises Diciembre Diciembre INVERSIONES Intereses 16,422 16,511 Resultado de inversiones 16,422 16,511 Gastos Operacionales Intereses, correccion monetaria descuento amortizado (17,148) (17,100) Honorarios (3) (5) Otras comisiones (1) 0 Total gastos operacionales (17,151) (17,105) Resultado operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones (729) (594) Resultado operacional neto (729) (594) Otros ingresos y Egresos netos 0 0 Ingresos 0 0 Egresos 0 0 Utilidad antes de Impuesto sobre la renta e interes minoritario (729) (594) Utilidad antes de interes minoritario (729) (594) Resultado neto (729) (594) ORIGINAL FIRMADO ANDRES BERNAL CORREA Director 495

7 2. Información Financiera Individual a Diciembre de 2012 y Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y 2011 Balance General Grupo Sura Finance 2012 y 2011 Activos Activo Corriente Diciembre Diciembre Disponible 3 33 Cuentas por cobrar negocios 280, ,625 Deudores, neto 10, Total activo corriente 290, ,107 Total activos 290, ,107 Pasivo y Patrimonio<br> Pasivo corriente Pasivo no corriente Cuentas por pagar 1,995 1,995 Total pasivo corriente 1,995 1,995 Bonos y papeles comerciales 300, ,000 Total pasivo 301, ,995 Total pasivo e interés minoritario 301, ,995 Patrimonio de los accionistas<br> Capital social Resultados de ejercicios anteriores 10,898 0 Resultados del ejercicio ,898 Patrimonio 11,481 10,888 Total pasivo, interés minoritario y patrimonio 290, ,

8 Estado de Pérdidas y Ganancias Grupo Sura Finance 2012 y Diciembre Diciembre INVERSIONES Intereses 16, Valoración a precios de mercado, neto 0 3,106 Resultado de inversiones 16,511 3,633 Gastos Operacionales Intereses, correccion monetaria descuento amortizado (17,100) (12,483) Honorarios (5) 0 Otras comisiones 0 (2,047) Total gastos operacionales (17,105) (14,530) Resultado operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones (594) (10,898) Resultado operacional neto (594) (10,898) Otros ingresos y Egresos netos 0 0 Ingresos 0 0 Utilidad antes de Impuesto sobre la renta e interes minoritario (594) (10,898) Utilidad antes de interes minoritario (594) (10,898) Resultado neto (594) (10,898) ORIGINAL FIRMADO ANDRES BERNAL CORREA Director 497

9 M. Bancolombia S.A. 1. Información Financiera Individual a Diciembre de 2013 y Informe de Gestión de la Junta Directiva y Presidente 498

10 499

11 1.2. Certificación del Representante Legal y Gerente Corporativo de Contabilidad 500

12 1.3. Informe del Revisor Fiscal 501

13 1.4. Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y

14 503

15 1.5. Notas a los Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y

16 505

17 506 PROSPECTO DE INFORMACIÓN

18 507

20 509

22 511

24 513

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37 2. Información Financiera Individual a Diciembre de 2012 y Informe de Gestión de la Junta Directiva y Presidente A nuestros accionistas PROSPECTO DE INFORMACIÓN Señores accionistas. Nuestra organización continúa en su proceso de crecimiento. Durante el año 2012, la utilidad neta fue de 1,7 billones de pesos y los activos totales crecieron 12,5 billones de pesos, un aumento de 14,6%, cifras que no solo representan evidentes beneficios para ustedes, nuestros accionistas, sino también para clientes, aliados estratégicos, colaboradores y todos los públicos de interés con los que interactuamos. Afortunadamente, tengo la oportunidad de repetir una frase que pronuncié hace un año en este mismo escenario: cuando al Grupo Bancolombia le va bien, a los países en los que estamos les va bien. Quisiera destacar algunos aspectos que marcaron hitos durante 2012 en la historia que juntos construimos. El primero, la solidez que perciben los mercados nacional e internacional de lo que es nuestra organización. Prueba de ello es el buen comportamiento de la emisión de títulos que hicimos durante el año pasado; de hecho, no es usual que una organización emita bonos y acciones en un mismo año, y el Grupo Bancolombia lo hizo exitosamente en los dos casos. Por primera vez en la historia, una entidad financiera con sede en Colombia realizó una emisión de bonos por millones de dólares, y también por primera vez una organización bancaria realizó una operación de recompra de bonos. Y otro dato histórico: hace poco más de un año hicimos una emisión de acciones por 941,1 millones de dólares, es decir, 64 millones de acciones preferenciales. Al final de diciembre de 2012, estos títulos acumulaban una rentabilidad anual de 17%, y el precio de un ADR en la Bolsa de Nueva York y de una acción en Colombia tuvieron un valor nunca antes alcanzado. El segundo hito está relacionado con las adquisiciones y nuestro proceso de internacionalización. Dimos un paso importante en la consolidación del Grupo Bancolombia como una organización regional al alcanzar un acuerdo para adquirir el 40% de las acciones del Grupo Financiero Agromercantil de Guatemala, y con la posibilidad de, a mediano plazo, tener el control financiero de uno de los grupos financieros más importantes de este país centroamericano, operación que se perfeccionará una vez se obtengan las autorizaciones legales requeridas. Más reciente aún la adquisición del 100% de las acciones ordinarias y del 90,9% de las acciones preferenciales del HSBC Bank en Panamá, tal vez la adquisición más relevante en la historia de nuestra organización, que nos convierte en la principal institución bancaria en Colombia, en Panamá y en toda Centroamérica. Por su estabilidad económica, con un entorno regulatorio sólido, un mercado en constante crecimiento y un sistema financiero creciente a la par de la economía de país, Panamá y el HSBC Bank se convierten en una excelente oportunidad paracomplementar nuestro portafolio de productos y servicios para acompañar el progreso de este país y apalancar sus operaciones en El Salvador y Guatemala, siempre con la premisa de crecer de forma rentable y socialmente responsable. En el tema de Innovación, para ofrecer soluciones financieras diferentes, en agosto anunciamos la adquisición del 70% del primer operador móvil en Latinoamérica: Uff Móvil. A través de este negocio, fuimos el primer grupo financiero de América Latina que decidió integrar el conocimiento de nuestro negocio con una empresa orientada al desarrollo tecnológico. Adicionalmente en nuestra operación local en Panamá con la apertura de la primera sucursal, luego de la obtención de nuestra licencia general para llevar nuestra propuesta de valor a los clientes panameños, y participar más activamente en la economía regional que más creció durante el año pasado. Justamente, los esfuerzos por ofrecer soluciones simples, ágiles e impecables a nuestros clientes nos significaron recibir el premio a la mejor banca móvil del mundo, según la revista Global Finance. Hoy tenemos innovaciones en banca móvil e internet como la aplicación para teléfonos inteligentes, la tecnología PayPass en nuestras tarjetas débito, y productos y servicios como Bancolombia a un clic que justifican este reconocimiento, y amplían una muy fuerte red de canales que cada día crece más y que representa una ventaja competitiva importante. Con 42 nuevas sucursales en Colombia, El Salvador y Panamá, llegamos a un total de 992 oficinas; inauguramos 494 cajeros automáticos hasta alcanzar puntos de atención con este esquema de servicio; contamos con 173 nuevos Corresponsales Bancolombia a la Mano para totalizar negocios vinculados; además, 35 nuevos puntos de atención móvil sumando un total de 732, y 42 nuevos kioskos en El Salvador llegando a 204. A esto se suman 897 nuevos PAC electrónicos para totalizar Estas cifras se traducen en un hecho relevante: contamos con la mayor red de sucursales y de cajeros electrónicos, configurándonos como una de las más grandes organizaciones financieras de la Latinoamérica. Estamos dónde, cómo y cuándo el cliente nos necesita. En los negocios específicos, tenemos importantes logros para compartir con ustedes. Por ejemplo, en Personas y Pymes, hoy podemos decir que somos la segunda organización financiera en Colombia en crédito de consumo con el 14% de participación, con el mayor volumen de desembolsos del sistema, y pasamos al primer lugar en CDT s, también con el mayor volumen incremental del sistema. Además, el 57% de las pymes bancarizadas en Colombia cuentan con nuestro apoyo, y somos hoy la entidad con mayor crecimiento en Colombia, con importantes índices de preferencia y retorno de nuestro liderazgo en crédito de fomento, al tener el primer lugar en Proexport y el segundo en Finagro. El tamaño comercial de nuestro negocio de Personas y Pymes tuvo un crecimiento de 19,48%. Nuestros segmentos tienen una nueva definición. Pasamos de diferenciar a nuestros clientes por ingresos, y ahora los atendemos según su actividad: empleados, pensionados, jóvenes y familia. Así, les podemos ofrecer servicios más acordes con sus necesidades. En Empresas y Gobierno, nuestra generación de valor tuvo un crecimiento del 25%. La calidad de cartera muestra un indicador de 0,45%, y se destacan los resultados en Bogotá y Antioquia, con un incremento de 54%. Desde esta área, participamos en diferentes proyectos de infraestructura, hidrocarburos, telecomunicaciones, energía, agroindustria, comercio y manufactura, un apoyo fundamental para las locomotoras de nuestras economías de la región. A través de Empresas y Gobierno desembolsamos 2,53 billones de pesos con un crecimiento de cartera de 27,6%. Muy valiosas las alianzas estratégicas que potenciarán nuestras oportunidades: en Sufi con RCI Renault, BMW, Porsche Bank y Yamaha; en Medios de Pago con Exxon Móbil y Periódicos Asociados que incluye a El Colombiano de Medellín, El País de Cali, Vanguardia Liberal de Bucaramanga y El Universal de Cartagena ; y en Inmobiliario y Constructor con Protección. A propósito de este último tema, somos la entidad financiera que más constructores financia para la ejecución del plan de las 100 mil viviendas que entregará gratis el Gobierno Nacional. Según cifras preliminares, tenemos cerca del 60% de participación en la financiación de esta estrategia que busca ofrecer un techo digno a más familias en situación de vulnerabilidad. Cumplimos 10 años como representantes exclusivos de American Express, una oportunidad para ofrecerles a nuestros clientes experiencias memorables con servicios de primer nivel y acceso a eventos como el concierto de Madonnaen Medellín, la asistencia al Abierto de Tenis de Estados Unidos y el encuentro Federer-Tsonga en Bogotá. Éstas últimas son actividades que nos acercan a nuestros clientes y con las que abrimos las puertas de Colombia para presenciar espectáculos de talla mundial. El negocio de Mercado de Capitales se consolidó. Ante la reciente amenaza de crisis del sector con la liquidación de Interbolsa, jugamos un papel importante al asumir los compromisos de deuda pública adquiridos por esta comisionista y abrimos nuestras puertas para atender a los clientes que en algún momento se sintieron en riesgo. Nos consolidamos como líder en Fondos de Inversión con administración de activos por 11,2 billones de pesos. 526

38 La Comisionista de Bolsa ofreció disminución de comisiones para negociar acciones a través de las sucursales Virtual y Telefónica, e implementó el botón de pagos PSE para facilitarle a nuestros clientes sus movimientos a través de Internet, y fuimos uno de los principales colocadores de emisiones de renta fija y renta variable en Colombia. La Fiduciaria incrementó en 11% sus comisiones. Y nuestra Banca de Inversión participó en varias de las transacciones más importantes del país lo que le significó el reconocimiento de la revista Latin Finance como la Mejor Banca de Inversión de Colombia por sexto año consecutivo. Todos estos son hechos y cifras que, por encima de cualquier interpretación, reflejan la solidez del Grupo Bancolombia. El desarrollo de las economías en países como Colombia, El Salvador y Panamá nos permitió obtener excelentes resultados. En particular, muy valiosos los informes de las calificadoras de riesgo que le mantuvieron a Colombia la categoría de Grado de Inversión. En El Salvador son buenas las noticias en cuanto a la disminución del déficit fiscal y el crecimiento del sistema financiero a través de créditos y depósitos. Y en el caso de Panamá, se trata de la economía de mayor crecimiento en Centroamérica, sustentado en el dinamismo del sector minero y de construcción, así como el aumento del capital del sistema financiero. En 2012, la cartera total en sus distintas modalidades presentó una desaceleración en el sistema financiero en su ritmo de crecimiento anual desde principios del año, y así lo preveíamos. Algunas cifras que explican este comportamiento: La cartera bruta que creció 13,1%, básicamente por el comportamiento de la cartera empresarial que aumentó 11,1%, y la cartera de consumo registró un crecimiento anual de 16%. La cartera hipotecaria, antes de titularización, presentó un crecimiento anual de 10,6% y, además, el leasing bruto registró un ascenso de 23,4% durante el año. La cartera en moneda extranjera expresada en pesos, que participa con un 25,1% de la cartera total, alcanzó un crecimiento de 4,3%. La calidad de la cartera del Banco consolidado, expresada como la relación entre la cartera vencida sobre la cartera total, se ubicó en 2,6%. La cobertura de cartera vencida mediante provisiones se ubicó en 177,3%, conservando la seguridad de los activos en niveles adecuados según política de riesgo. Los egresos operativos presentaron un crecimiento anual estable respecto al año anterior, al pasar de 14,6% en 2011 a 14,7% en De esta forma, la eficiencia financiera se ubicó en 54,2%. Finalmente, la rentabilidad del patrimonio utilidad neta sobre patrimonio- y la rentabilidad del activo -utilidad neta sobre activo-, calculados sobre datos promedios, cerraron al final del año en 16,0% y 1,9%, respectivamente. Agradecimientos Quiero terminar recordando nuestra premisa de ser coherentes. Pensamos que necesitamos construir relaciones de confianza con todas las personas con las que interactuamos, y estamos empeñados cada día en materializar este propósito. Pero este proceso siempre tiene que ir acompañado de la gratitud: hacia quienes creen en nosotros, hacia quienes nos acompañan, hacia quienes decidieron confiar en el Grupo Bancolombia. Hoy estamos presentando una cifras que van respaldadas por unas acciones que nos indican que vamos por el camino correcto, y en este sentido, el primer agradecimiento es para ustedes, señores accionistas. Es gracias a su confianza que año tras año podemos trabajar, y es ese respaldo el que nos compromete a ser cada día mejores. Pueden tener la certeza de que ese deseo de ir dando pasos firmes hacia el futuro que nos planteamos es un reto que asumimos con responsabilidad, siempre pensando en que debemos ser generadores de valor. Por supuesto, también debo agradecer a nuestros colaboradores. Más de 33 mil personas en ocho países que todos los días se levantan a dar lo mejor de sí, no simplemente para cumplir con una tarea, sino para trabajar por la construcción de un sueño compartido, una mejor organización, que resulta de la consecución de los sueños individuales de clientes, proveedores, aliados estratégicos, inversionistas y todas las personas con las que nos relacionamos. También es necesario mencionar a nuestros aliados estratégicos y proveedores. Su trabajo comprometido nos permite encontrar en ellos el soporte fundamental para conseguir lo que conseguimos. Cada vez estamos más cerca de ellos trabajando por objetivos comunes. Muy importantes nuestros clientes. Como lo definimos desde el año pasado, son ellos nuestra razón de ser; ellos tomaron su decisión de elegirnos, y esa elección nos compromete a dar lo mejor para conseguir resultados que nos beneficien a todos. Tenemos muchos retos que superar, pero nuestros clientes ya pueden ver avances en la construcción de nuestra Banca más Humana. Ellos han creído en esta filosofía, y por ello, muchas gracias. Finalmente, a los medios de comunicación. Su acompañamiento ha sido muy valioso para nosotros, y su misión de informar merece todo nuestro reconocimiento. Estamos orgullosos de lo que somos y de lo que hemos conseguido por este camino que nos trazamos y por el que hemos avanzado con paso firme. Sabemos que contamos con ustedes y reitero mi agradecimiento por la confianza depositada en el Grupo Bancolombia. De nuestra parte, pueden tener la certeza de que cada día, en cada decisión, con responsabilidad y todo el esfuerzo posible, le seguiremos poniendo el alma. Muchas gracias por acompañarnos. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Presidente de Bancolombia 527

39 2.2. Certificación del Representante Legal y Gerente Corporativo de Contabilidad Medellín, 1 de febrero de 2013 Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2012 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante el año terminado en esa fecha. b) Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de diciembre de 2012 han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. e) Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Carlos Raúl Yepes Jiménez Jorge Humberto Hernández Angel Representante Legal Contador TP T 528

40 2.3. Informe del Revisor Fiscal A los Señores Accionistas de Bancolombia S. A. 1 de febrero de 2013 He auditado el balance general de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo del año terminado en esa fecha, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. Los estados financieros de Bancolombia S.A. correspondientes al año 2011 fueron auditados por otro contador público, vinculado a PricewaterhouseCoopers, quien en el informe del 2 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre los mismos. La Administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados financieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fiscal cumpla con los requerimientos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados financieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos el revisor fiscal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. 529

41 A los Señores Accionistas de Bancolombia S. A. 1 de febrero de 2013 En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación financiera de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera, según se indica en la Nota 2 a los estados financieros, los cuales fueron aplicados sobre una base uniforme con la del período anterior. Con base en el desarrollo de mis demás labores de Revisoría Fiscal, conceptúo también que durante el año 2012 la contabilidad del Banco se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente; se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Banco y de terceros en su poder y he realizado seguimiento a mis recomendaciones efectuadas para mejorar el control interno de las cuales todas las recomendaciones significativas fueron implementadas y de otras recomendaciones menores su nivel de implementación es superior al 60%, las cuales en mi criterio no tienen un efecto material en los estados financieros del Banco; el Banco ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa Número 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera establece criterios y procedimientos relacionados con la evaluación, clasificación y revelación de la cartera de créditos - SARC y bienes recibidos en pago de obligaciones, evaluación del riesgo de mercado - SARM, administración de los riesgos operativos - SARO, riesgo de liquidez - SARL y en la Circular Externa 007 de 1996 riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo - SARLAFT, incluido su impacto sobre los estados financieros de mis recomendaciones efectuadas; de tal forma que tanto el balance general y el estado de resultados reflejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesta la entidad en desarrollo de su actividad, medidos de acuerdo con los sistemas de administración de riesgos implementados. Adicionalmente, se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos. Dorian Echeverry Quintero Revisora Fiscal Tarjeta Profesional No T 530

42 2.4. Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y 2011 BANCOLOMBIA S.A. BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresado en millones de pesos colombianos) ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo, neto (Nota 4 y 5) $5,479,747 $6,559,033 Inversiones, neto (Nota 6 y 28) 11,462,577 8,143,169 Negociables títulos de deuda 6,249,373 2,407,210 Disponibles para la venta títulos de deuda 499, ,515 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 2,714,058 1,745,236 Títulos participativos 1,934,866 1,642,322 Derechos de recompra de inversiones 67,293 1,611,965 Menos: Provisión -2,765-7,079 Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (Notas 7 y 28) 50,991,402 41,969,429 Créditos comerciales 38,478,844 31,747,396 Créditos de consumo 9,408,299 7,828,216 Créditos de vivienda 5,200,150 4,026,991 Microcréditos 303, ,662 Menos: Provisión -2,399,648-1,909,836 Aceptaciones y derivados (Nota 8) 772, ,870 Aceptaciones bancarias 51,365 35,201 Operaciones de contado Contratos forward 115,143 93,194 Swaps 592, ,795 Opciones 13,678 63,511 Cuentas por cobrar, neto (Notas 9 y 28) 998, ,697 Intereses de cartera y operaciones de leasing financiero 490, ,010 Otros intereses 4,020 3,809 Pago por cuenta de clientes - cartera 326, ,797 Pago por cuenta de clientes - otros 19,844 19,727 Otros 232, ,665 Menos: Provisión Intereses de cartera -34,254-25,164 Pagos por cuenta de clientes - cartera -18,416-13,469 Otras provisiones -22,349-9,678 Patrimonio autónomo leasing habitacional (Nota 10) 859,121 - Bienes realizables, recibidos en pago y restituidos neto (Nota 11) 41,072 20,421 Bienes recibidos en pago 113,242 89,206 Menos: Provisión -72,170-68,785 Propiedad planta y equipo, neto (Nota 12) 618, ,776 Otros activos, neto 1,003, ,340 Gastos anticipados y cargos diferidos (Nota 13 y 32) 699, ,091 Otros (Nota 14) 306, ,233 Menos: Provisión (Nota 14) -2, Valorizaciones netas (Notas 6 y 15) 2,914,098 2,461,262 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos netos 2,570,767 2,165,855 Propiedades y equipo 332, ,725 Bienes de arte y cultura 10,588 10,682 TOTAL ACTIVO $75,141,682 $62,183,997 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Depósitos y exigibilidades $47,887,698 $37,091,838 Depósitos de ahorro 25,248,744 21,278,680 Certificados de depósito a término (Nota 16) 12,204,561 6,781,560 Depósitos en cuenta corriente bancaria 9,492,583 8,137,207 Establecimientos afiliados 49, ,690 Otros depósitos y exigibilidades (Nota 16) 892, ,701 Operaciones de mercado monetaria pasivas (Nota 17) 799,038 1,591,748 Aceptaciones y derivados (Nota 8) 616, ,234 Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (Nota 18) 2,219,079 3,772,696 Cuentas por pagar 1,815,690 1,604,666 Recaudo de impuestos 135, ,044 Impuestos (Nota 32) 499, ,208 Intereses 336, ,240 Dividendos 158, ,440 Proveedores y otras (Nota 19) 686, ,734 Títulos de inversión en circulación (Nota 20) 9,411,335 8,046,254 Otros pasivos 641, ,

43 Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación (Nota 21) 304, ,460 Otros (Nota 22) 337, ,283 Pasivos estimados y provisiones (Nota 23) 249, ,931 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 62,454 54,096 Otras provisiones 187, ,835 TOTAL PASIVO 63,640,732 53,390,110 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social (Nota 425, ,914 Reservas (Nota 25) 6,573,381 4,364,291 Reserva legal 5,521,378 3,901,461 Reservas ocasionales 1,052, ,830 Superávit 3,217,165 2,843,415 Ganancia acumulada no realizada en inversiones (Nota 26) 28,023 15,968 Valorizaciones netas (Nota 15) 2,914,098 2,461,262 Revalorización del patrimonio (Nota 25 y 32) 275, ,185 Utilidad del ejercicio 1,284,490 1,192,267 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 11,500,950 8,793,887 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $75,141,682 $62,183,997 Total cuentas contingentes y de orden (Notas 27 y 34) $323,201,559 $268,534,419 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. Carlos Raul Yepes Jimenez Representante Legal (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013 Jorge Humberto Hernández A. Contador T.P (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013) Dorian Echeverry Quintero Revisora Fiscal T.P T Miembro de la Firma PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver mi informe del 1 de Febrero de 2013) 532

44 BANCOLOMBIA S.A. Estado de Resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresado en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción que está expresada en pesos colombianos) Ingresos operacionales directos $10,962,300 $12,118,167 Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros 5,128,724 3,794,028 Valoración de Inversiones 608, ,107 Comisiones y servicios 1,383,495 1,264,490 Ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta 2,185 - Derivados 2,480,755 1,376,792 Cambios 1,214,565 5,160,300 Utilidad en venta de inversiones y derivados 131,375 91,394 Utilidad en venta de cartera (Nota 37) 12,479 13,056 Gastos operacionales directos 5,962,578 8,163,392 Intereses y amortización de primas y descuentos 1,987,755 1,372,986 Comisiones pagadas 358, ,560 Derivados 2,458,881 1,347,413 Cambios 1,112,422 5,068,255 Pérdida en venta de inversiones 44,741 54,178 Ingreso operacional neto directo 4,999,722 3,954,775 Otros ingresos y gastos operacionales - neto -2,423,471-2,060,527 Ingresos operacionales 453, ,689 Dividendos y participaciones 330, ,185 Otros ingresos operacionales (Nota 29) 123, ,504 Gastos operacionales 2,876,943 2,504,216 Gastos de personal 1,248,076 1,077,343 Gastos generales (Nota 29, 31 y 32) 1,628,867 1,426,873 Ingreso neto operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones 2,576,251 1,894,248 Provisiones (recuperaciones), netas 933, ,259 Disponible Inversiones -4,314-20,689 Cartera de créditos, operaciones leasing financiero, neto 884, ,046 Cuentas por cobrar 39,843-2,702 Bienes recibidos en pago, restituidos y otros 4,196-21,941 Propiedad, planta y equipo 78-1,833 Otros activos 8, Otros pasivos estimados 615 1,091 Depreciaciones - bienes de uso propio (Nota 12) 73,010 72,003 Amortizaciones 112,827 50,847 Utilidad operacional neta 1,456,957 1,268,139 Resultado neto no operacional 124, ,370 Ingresos no operacionales (Nota 30) 206, ,588 Gastos no operacionales (Nota 30) 82,067 90,218 Utilidad antes de impuesto a la renta 1,580,973 1,487,509 Impuesto a la renta (Nota 32 y 33) 296, ,242 Utilidad neta $1,284,490 $1,192,267 Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) $1, $1, Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. Carlos Raul Yepes Jimenez Representante Legal (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013 Jorge Humberto Hernández A. Contador T.P (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013) Dorian Echeverry Quintero Revisora Fiscal T.P T Miembro de la Firma PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver mi informe del 1 de Febrero de 2013) 533

45 Bancolombia S.A. Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas Por los años terminados el 31 de diciembre 2012 y 2011 (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la información por acción que está expresada en pesos colombianos) Capital Social (Nota 23) Apropiaci ón Accionista s de Utilidades Reserva Legal Prima en Colocación de Acciones Total Reserva Legal Reservas Ocasionales y Estatutarias Valorizacione s Netas Ganancias o Pérdidas Acumuladas no realizadas en inversiones disponibles para la venta (Nota 25) Revalorización del Patrimonio Total Superávit Resultado de Ejercicios Anteriores Utilidad del Ejercicio Patrimonio de los Accionistas Saldo al 31 de diciembre de ,914 2,379,696 1,223,008 3,602, ,360 2,046,625 28, ,326 2,532,018-1,177,999 7,816,995 Traslado a resultados de ejercicios anteriores - - 1,177,999-1,177,999 - Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2010, a razón de $ por acción, pagaderos así: $ por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (5 de abril, 1 de julio, 1 de octubre de 2010 y 3 de enero de , ,772 Constitución de reserva legal 298, , ,757 - Constitución de reserva para futuros repartos - 298, ,757 - Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 Inversiones - 53, ,713 - Movimiento del año - 414,637-12, , ,538 Pago impuesto al patrimonio (Nota 12) ,141-91,141-91,141 Utilidad del ejercicio - 1,192,267 1,192,267 Saldo al 31 de diciembre de ,914 2,678,453 1,223,008 3,901, ,830 2,461,262 15, ,185 2,843,415-1,192,267 8,793,887 Traslado a resultado de ejercicios anteriores - - 1,192,267-1,192,267 - Para pagar un dividendo correspondiente a acciones ordinarias y acciones con dividendos preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2011, a razón de $ 708,00 por acción, pagaderos así: $ por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (2 de abril, 3 de julio, 1 de octubre de 2012 y 2 de enero de 2013) , ,094 Constitución de reserva para futuros repartos - 556,152 Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 Inversiones - 556, , ,131 Se emitieron 63,999,997 acciones preferenciales con un valor nominal de $500 por cada acción 32,000 1,619,917 1,619,917 33,021-1,684,938 Movimiento del año - 452,836 12, , ,891 Pago impuesto al patrimonio (Nota 12) ,141-91,141-91,141 Utilidad del ejercicio - - 1,284,490 1,284,490 Saldo al 31 de diciembre de ,914 2,678,453 2,842,925 5,521,378 1,052,003 2,914,098 28, ,044 3,217,165-1,284,490 11,500,950 Carlos Raul Yepes Jimenez Representante Legal (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013 Jorge Humberto Hernández A. Contador T.P (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013) Dorian Echeverry Quintero Revisora Fiscal T.P T Miembro de la Firma PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver mi informe del 1 de Febrero de 2013) 534

46 BANCOLOMBIA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresados en millones de pesos colombianos) Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad Neta 1,284,490 1,192,267 Ajustes para reconciliar la utilidad neta y el efectivo neto Provisto (utilizado) en las actividades de operación: Reintegro, provisión en inversiones, neto -4,314-20,689 Provisión de cartera de créditos y cuentas por cobrar, neta 926, ,033 Daciones en pago y otros, neto 9,738-25,498 Depreciaciones y amortizaciones 408, ,571 (Pérdida) utilidad, en venta de bienes recibidos en pago -1,370 22,979 Utilidad en venta propiedades y equipo -3,465-16,363 Utilidad en valoración de inversiones -610, ,107 Utilidad en valoración de derivados -47,856-62,550 Disminución (aumento) aceptaciones bancarias y derivados 120,815-20,475 Movimiento de inversiones negociables -3,117,638-1,287,587 (Aumento) cartera de créditos -10,082,752-9,744,694 (Aumento) en cuentas por cobrar -256,918-70,720 (Aumento) en otros activos -1,155, ,662 Aumento en depósitos y exigibilidades 10,795,860 7,094,444 Aumento en cuentas por pagar 211, ,899 Aumento en otros pasivos 54,042 98,038 Aumento en pasivos estimados y provisiones 65,936 4,260 Gasto por donaciones de bienes recibidos en pago y propiedades y equipo 1,189 2,887 Producto de la venta de bienes recibidos en pago 24,553 36,114 Total ajustes -2,663,042-3,604,120 Efectivo neto utilizado en las actividades de operación -1,378,552-2,411,853 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compras de inversiones diponibles para la venta y hasta el vencimiento -1,495,895-1,331,455 Venta de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento 1,921,122 1,865,282 Compra de propiedades y equipo -35,895-79,035 Producto de la venta de propiedades y equipo 6,609 34,084 Renovación arquietectura tecnológica - Innova -94, ,699 Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 301, ,177 Flujos de efectivo de las actividades de financiación (Disminución) aumento en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra -792, ,146 (Disminución) aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras -1,553, ,282 Emisión de títulos de inversión en circulación 2,137,867 4,155,386 Emisión de acciones 1,651,917 - Cancelación de títulos de inversión en circulación -842, ,519 Pago de dividendos en efectivo -603, ,772 Efectivo neto provisto en las actividades de financiación -2,217 4,654,523 (Disminución) Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo -1,079,286 2,601,847 Efectivo y Equivalentes de efectivo al comienzo del periodo 6,559,033 3,957,186 Efectivo y Equivalentes de efectivo al final del periodo 5,479,747 6,559,033 Carlos Raul Yepes Jimenez Representante Legal (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013 Jorge Humberto Hernández A. Contador T.P (Ver mi certificación del 1 de Febrero de 2013) Dorian Echeverry Quintero Revisora Fiscal T.P T Miembro de la Firma PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver mi informe del 1 de Febrero de 2013) 535

47 2.5. Notas a los Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y 2011 NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE. BANCOLOMBIA S.A. Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresadas en millones de pesos, excepto el valor nominal por acción que está expresado en pesos colombianos) Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3140 del 24 de septiembre de En cuanto a reformas estatutarias, en el año 2011 y mediante escritura pública número del 25 de marzo de 2011 de la Notaría 29 de Medellín, se formalizó una reforma de estatutos cuyos principales cambios fueron la reducción del número de miembros de la Junta Directiva de 9 a 7 miembros y ajustes al régimen de manejo de conflictos de interés en la sociedad. El Banco cuenta con empleados, opera a través de 815 oficinas, corresponsales no bancarios y 732 puntos de atención móviles en el territorio colombiano. De igual manera, tenemos presencia internacional a través de una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos) y una sucursal bancaria con licencia para realizar operaciones de banca local en Panamá, la cual entró en operación en noviembre de Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S. A. Las siguientes son las filiales del Banco: Nombre Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) Banca de Inversión Bancolombia S.A. Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Fiduciaria Bancolombia S.A. Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Valores Bancolombia S.A. Bancolombia Panamá S.A. Bancolombia Puerto Rico International, Inc. Domicilio Principal Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Panamá Puerto Rico El Banco tiene las siguientes sociedades subsidiarias, a través de las filiales antes mencionadas: Nombre Renting Colombia S.A. Transportempo S.A.S. Valores Simesa S.A. Inversiones CFNS S.A.S. CFNS Infraestructura S.A.S. BIBA Inmobiliaria S.A.S. (antes Inmobiliaria Bancol S.A). Vivayco S.A.S. Uff Móvil S.A.S. (1) Banagrícola Costa Rica S.A. (2) Banco Agrícola S.A. Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa Credibac S.A. de C.V. Valores Banagricola S.A. de C.V. Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA Banagrícola Guatemala S.A. Bancolombia Caymán S.A. Valores Bancolombia Panamá S.A. Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. Sistema de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Banagrícola S.A. Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. Capital Investments SAFI S.A. Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo Renting Perú Leasing Perú FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria Suleasing International USA, Inc. Domicilio Principal Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Costa Rica El Salvador El Salvador El Salvador El Salvador El Salvador Guatemala Islas Cayman Panamá Panamá Panamá Panamá Perú Perú Perú Perú Perú USA 536

48 (1) En Agosto de 2012, Banagrícola, subsidiaria panameña de Bancolombia S. A., adquirió el 70% de UFF! Móvil S.A.S. ( UFF ), un operador de servicios de telecomunicaciones colombiano. (2) Compañía creada en el En julio de 2012 Bancolombia S. A., adquirió el 99% de los derechos fiduciarios del Patrimonio Autónomo Cartera LBC administrado por Fiduciaria Bancolombia y constituido mediante la operación de transferencia realizada por Leasing Bancolombia de los derechos económicos de su cartera de leasing habitacional (ver nota 10). Entidades vendidas: En Agosto 2012, se produjo la venta de la participación accionaria que Bancolombia, indirectamente tenía en Todo 1 Colombia S. A. En septiembre de 2012, Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., subordinadas de Bancolombia S.A., transfirieron en favor de Seguros Suramericana S. A., compañía panameña vinculada a Grupo de Inversiones Suramericana, acciones que equivalen al 97,03% del capital social de Aseguradora Suiza Salvadoreña S. A. Asesuisa, entidad aseguradora en la República de El Salvador. Los estados financieros que se acompañan, combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas en Colombia, de su agencia en Miami y la sucursal bancaria en Panamá, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de sus filiales y subordinadas. Estos estados son presentados a la asamblea de accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Los estados financieros consolidados son presentados por separado. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES. A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros del Banco se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante la Superintendencia ), y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la Ley, principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto y se prepara siguiendo en términos generales las Normas Internacionales de Información Financiera, dado que no existe un pronunciamiento expreso de la Superintendencia Financiera para su preparación. Los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo dado que su vencimiento no excede de 30 días. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza el Banco pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de diciembre de 2012 y 2011 fue de $204,2017 y $198,4467, respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la variación de la UVR anualizada fue de 0.09% y 1.99%, respectivamente. D. Posiciones activas y pasivas en operaciones del mercado monetario Fondos Interbancarios Son fondos que el Banco coloca en otras instituciones financieras o recibe del Banco de la República y otras instituciones financieras con vencimientos entre uno y treinta días. Los rendimientos por intereses, se registran en el estado de resultados. Operaciones en repos Posición activa Son transacciones de colocación de fondos con garantía en otras entidades financieras en las cuales el Banco compra inversiones en títulos de deuda con el compromiso de venderlas nuevamente a la contraparte a un precio determinado más intereses a una tasa fija en una fecha específica, que no excede de un año. El valor registrado en esta cuenta corresponde al valor del desembolso de fondos efectuado y las inversiones compradas son registradas en cuentas contingentes, los intereses causados son registrados en cuentas por cobrar. Posición pasiva Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en las cuales el Banco vende inversiones en títulos de deuda con el compromiso de recomprarlas a un precio determinado, más intereses en un fecha específica que no excede de un año. Los valores recibidos son registrados como pasivos y la inversión vendida es reclasificada dentro del portafolio de inversiones en la cuenta Inversiones vendidas con pacto de recompra. Los intereses causados son registrados como cuentas por pagar. 537

49 Operaciones simultáneas La posición activa y la posición pasiva de las operaciones simultaneas es similar a la indicada en las operaciones repo, en este tipo de transacción no se podrá establecer restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación ni se podrá establecer que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación. Los valores recibidos en operaciones del mercado monetario (repos y simultaneas) se valoran diariamente a precios de mercado ( valor justo de intercambio), de acuerdo con los precios publicados por los sistemas de negociación, y las garantías recibidas u otorgadas se valoran en cuentas de orden de igual forma. Las operaciones del mercado monetario se registran en cuentas contingentes para reconocer y revelar la recepción del respectivo valor. Los rendimientos pactados en las operaciones del mercado monetario se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación. En consecuencia, estos rendimientos representan un ingreso (para las operaciones activas) o un egreso (para las operaciones pasivas) y se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el principio contable de causación. El registro de las garantías entregadas en operaciones Repos y Simultaneas se reclasifican dentro de la misma cuenta de inversiones, hacia una cuenta de derechos de transferencia hasta el cumplimiento de la operación, igualmente se registran en cuentas de orden contingentes. Las garantías recibidas en operaciones Repos y Simultaneas se registran en cuentas de orden contingentes y sólo se registran en cuentas de balance, cuando se venden lo que se denomina posición en corto. E. Inversiones 1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. La reclasificación a otra categoría o venta de estas inversiones antes de su vencimiento, sólo son permitidas en situaciones específicas debidamente autorizadas por la Superintendencia Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez. Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada, de acuerdo con el siguiente detalle: 2.1. Títulos de deuda en moneda local La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra Títulos de deuda en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en el numeral anterior con base en tasas de referencia y márgenes determinados en mercados internacionales publicados por Bloomberg y otros suministradores de precios. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso Títulos participativos La Superintendencia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia, de acuerdo con el siguiente detalle: 538

50 a. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b siguiente del presente numeral. b. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. El banco cuenta con inversiones permanentes en títulos participativos de baja bursatilidad, los cuales de acuerdo con las normas de la Superintendencia Financiera, cuando no estén inscritos en bolsa de valores, se valoran por su valor intrínseco con base en los estados financieros del emisor hasta máximo 6 meses de antigüedad; el banco realiza dicha valoración con periodicidad mensual, excepto en sus filiales nacionales en las cuales es realizada con periodicidad trimestral. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país, homologados bajo principios contables colombianos. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y posteriormente a valores de mercado, con abono a resultados. Al 31 de diciembre de 2012 el grupo se encuentra trabajando en la implementación de las Circulares 039 y 050 de 2012 para la valoración de las inversiones utilizando el esquema de proveedores de precios. Para ello se han evaluado las metodologías utilizadas por los dos proveedores de precios autorizados por la Superintendencia Financiera con el fin de seleccionar al 31 de Enero de 2013 aquel que se utilizará como proveedor oficial. 3. Contabilización Las inversiones negociables y disponibles para la venta se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará de acuerdo con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto, respectivamente. El recaudo de los rendimientos exigibles se contabiliza como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista, sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor, contabilizadas desde la fecha de adquisición de la inversión Inversiones para mantener hasta el vencimiento El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período; el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión con cargo a cuentas por cobrar Inversiones disponibles para la venta Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración calculada como se indica para las inversiones hasta el vencimiento y el valor presente inmediatamente anterior, se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de ganancia o pérdida acumulada no realizada, en el patrimonio de los accionistas Valores o títulos participativos Los cambios en la valoración que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan así: a) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo. b) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo. La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión, según el caso. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los 539

51 dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de Matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. 5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en una calificación de riesgo crediticio, como se indica más adelante. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras, su valor en libros no puede exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal, neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración: Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0) En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre su costo amortizado en libros y dicho precio Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa por riesgo de crédito y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es: Categoría B riesgo aceptable, superior al normal Valor máximo registrado % (1) Ochenta (80) Características de las inversiones Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera. C riesgo apreciable Sesenta (60) Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. D riesgo significativo Cuarenta (40) Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable. (1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos. F. Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero El Banco concede préstamos en los segmentos de comercial, consumo, hipotecario para vivienda y microcrédito, como se indica más adelante, en las modalidades de préstamos ordinarios, operaciones de leasing financiero y Factoring. Los créditos otorgados son registrados por su valor nominal neto de los abonos recibidos de los clientes, excepto las compras de cartera que son registradas por su costo de adquisición y los otorgados en moneda extranjera que son registrados a la tasa de cambio representativa del mercado vigente al día del desembolso, los intereses acumulados son registrados como cuentas por cobrar y los anticipados como abono diferido en el pasivo. Las operaciones de leasing financiero son registradas como cartera de créditos por el valor en libros del activo arrendado a los clientes y posteriormente se amortizan con el pago de los cánones en la parte que corresponde al abono del saldo principal. A partir de 2012 se reclasificaron con efecto retroactivo al año 2011 para fines comparativos, los préstamos que se otorgan a empleados dentro de la cartera de créditos en sus diversas modalidades, dado que la administración considera que su presentación en estas cuentas es más razonable y se ajusta a la definición de cartera de la Superintendencia Financiera. Hasta el año anterior, dichos préstamos eran revelados como parte de otros activos. 1. Clasificación de los Créditos La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing financiero se clasifican en: 540

52 Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el Artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito, consumo y vivienda. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Evaluación, calificación y provisiones por riesgo de crédito El Banco sigue el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, el cual establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos, provisiones y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor, este último con periodicidad semestral en los meses de mayo y noviembre de cada año. Adicionalmente es obligatoria la evaluación inmediata del riesgo crediticio de los créditos que incurran en mora después de haber sido reestructurados. El Banco califica y provisiona la cartera de crédito y operaciones de leasing financiero así: 2.1. Provisión general El Banco constituye una provisión general únicamente para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera del Banco se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido en el Anexo I de la mencionada circular como se indica más adelante. La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual pro-cíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contra-cíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes de la provisión individual la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia antes citados las matrices A y B para la estimación de la probabilidad de Incumplimiento asociada a períodos de crecimiento y de estabilidad económica que se indican más adelante. En ningún caso, el componente individual contra-cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo, la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deben evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, para el Banco aplica durante los años 2012 y 2011 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o provisión individual bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula: 541

53 PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI) Corresponde a la probabilidad de que en el lapso de los doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados financieros los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo con los casos descritos en el Literal b del numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se establece de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se indican más adelante. Exposición del activo al momento del incumplimiento Corresponde al valor expuesto por el Banco con el deudor, conformado por el saldo vigente de capital, Intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995, a saber, créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del Capítulo XX de esta Circular se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días, créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días, microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. El Banco además realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros factores de riesgo que sean indicativos de deterioro temprano lo cual es el resultado del monitoreo continuo que efectúa sobre los clientes. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se han registrado provisiones adicionales a las mínimas requeridas de acuerdo con las metodologías anteriormente indicadas, así: Tipo de Crédito Comercial 293,252 $ 220,170 Consumo 1, Microcrédito 6 7 Vivienda 2,155 - Total 296,722 $ 220,216 De acuerdo con lo anterior, la aplicación de los modelos de referencia y constitución de provisiones se efectúan de la siguiente manera: a) Cartera Comercial: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV Grandes Empresas Más de 15,000 Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000 Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente Clasificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (días) Categoría AA Entre 0 y 29 Categoría A Entre 30 y 59 Categoría BB Entre 60 y 89 Categoría B Entre 90 y 119 Categoría CC Entre 120 y 149 Incumplimiento Más de 150 Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico de la deuda, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de La probabilidad de incumplimiento (PI) se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio: MATRIZ A Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27% A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39% 542

54 MATRIZ A Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72% B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00% CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21% Incumplimiento % % % % MATRIZ B Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22% A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41% BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36% B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81% CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01% Incumplimiento % % % % El Banco utiliza la matriz B en 2012 y 2011 para asignar la probabilidad de Incumplimiento, de acuerdo con las instrucciones que ha dado la Superintendencia Financiera. La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes, el Banco utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el período máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia. Tipo de Garantía PDI Días después del Nuevo Días después del Nuevo Días después del Nuevo Inicial incumplimiento PDI incumplimiento PDI incumplimiento PDI Garantía no admisible 55% - 100% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% % % - - Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% % Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario 45% - 90% % - - Otros colaterales 50% - 90% % - - Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% % Sin garantía 55% - 100% b) Cartera de Consumo: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: General - Automóviles Tarjetas de Crédito General - Otros Clasificación de la cartera de consumo por segmento Créditos otorgados para adquisición de automóviles. Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica. Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito. Se realiza la calificación de la cartera de consumo por categoría de riesgo de crédito. Para tal efecto los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje denominado Z, calculado a partir de las siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito De acuerdo con el puntaje Z calculado en el punto anterior, se asigna la calificación por categorías de riesgo de crédito a partir de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor puntaje se obtiene una mejor calificación por categoría de riesgo. Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 0,2484 0,3735 0,3767 A 0,6842 0,6703 0,8205 BB 0, ,9382 0,89 B 0, ,9902 0,9971 CC Incumplimiento Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio: 543

55 MATRIZ A Probabilidad de Incumplimiento Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 0.97% 1.58% 2.10% A 3.12% 5.35% 3.88% BB 7.48% 9.53% 12.68% B 15.76% 14.17% 14.16% CC 31.01% 17.06% 22.57% Incumplimiento % % % MATRIZ B Probabilidad de Incumplimiento Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 2.75% 3.36% 3.88% A 4.91% 7.13% 5.67% BB 16.53% 18.57% 21.72% B 24.80% 23.21% 23.20% CC 44.84% 30.89% 36.40% Incumplimiento % % % El Banco utiliza la Matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. Se asigna la PDI por tipo de garantía de acuerdo con lo siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia. Tipo de Garantía PDI Inicial Días después del Nueva Días después del Nueva Días después del Nueva incumplimiento PDI incumplimiento PDI incumplimiento PDI Garantía no admisible 75% (1) - 90% 29 90% % Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% % % - - Bienes raíces comerciales y 40% - 80% 29 90% % residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% % Bienes dados en leasing diferente a 45% - 85% 29 90% % inmobiliario Otros colaterales 50% - 85% 29 90% % Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% % Sin Garantía 75% (1) - 90% 29 90% % (1) En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 043 del 6 de Octubre de 2011 emitida por la Superintendencia, se incrementó en un 10% el porcentaje de la PDI para los créditos sin garantía. Por política interna el Banco realizó este mismo incremento para los créditos con garantía no admisible, cuyo efecto se reflejó en los Estados Financieros de los meses de octubre y noviembre de 2011, por valor de $16,721 y $7,900, respectivamente. A junio 30 de 2012 en cumplimiento de la circular Externa 043 de 2011, el Banco realizó la actualización del valor de las garantías asociadas a la cartera activa, como resultado de lo anterior durante el año 2012 las provisiones se incrementaron en $12,411. Provisión individual adicional sobre la cartera de consumo. La Superintendencia en la circular externa 026 de junio 26 de 2012 estipuló la constitución de una provisión individual adicional de carácter temporal con el fin de preservar el crecimiento de la cartera de créditos de consumo, la cual exigió incrementar en 0.5% la PI de la matriz A. La aplicación de esta norma tuvo un impacto de $31,777 en el estado de resultados del Banco para el año c) Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación por nivel de riesgo crediticio Categoría A Normal Vigentes y hasta 2 Altura de mora (meses) 544

56 Clasificación por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (meses) B Aceptable Más de 2 y hasta 5 C Apreciable Más de 5 y hasta 12 D Significativo Más de 12 y hasta 18 E Incobrable Más de 18 El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago: Capital Clasificación Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos A Normal 1% 1% 1% B Aceptable 3.2% 100% 100% C Apreciable 50% 100% 100% D Significativo 75% 100% 100% E Incobrable 100% 100% 100% d) Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación por nivel de riesgo crediticio Categoría A Normal Hasta 1 mes B Aceptable Más de 1 y hasta 2 C Apreciable Más de 2 y hasta 3 D Significativo Más de 3 y hasta 4 E Incobrable Más de 4 Altura de mora (meses) El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago. Clasificación Capital Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos A Normal 1% 1% 1% B Aceptable 2.20% 3.20% 100% C Apreciable 60% 60% 100% D Significativo 100% 100% 100% E Incobrable 100% 100% 100% 3. Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla: Categoría agrupada Categoría de reportes Comercial Consumo A AA AA A con mora de 0 a 30 días B A A con mora mayor a 30 días BB BB C B B CC CC C C D D D E E E 4. Reglas de alineamiento Cuando el Banco califica en categorías de riesgo B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas a Bancolombia en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. 5. Suspensión de causación de intereses 545

57 Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El Banco tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda (que es a partir de 60 días), que se encuentren con más de 30 días de vencidos, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día de estado en mora. 6. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos; en consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan así: Vivienda Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada, otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente. Microcrédito Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía, se aplica el porcentaje que corresponda según lo establecido en el anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 emitida por la Superintendencia. 7. Castigos El Banco castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El Banco realiza ventas de cartera castigada en efectivo sin recurso y reconoce este hecho como un ingreso por recuperación. 8. Titularización de cartera de créditos El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999 y el Capítulo XV Titularización de Cartera de Créditos, Circular Externa 100 de El Banco procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y registrados bajo el código PUC Derechos en fideicomiso Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco; a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio según corresponda, si se cumple con los siguientes requisitos: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial. La enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de titularización y la creación de la Universalidad correspondiente. La enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos inherentes o derivados de tales activos. En ningún evento el Originador puede tener respecto de los activos titularizados facultades potestativas de disposición, control, limitación, afectación o sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. En aquellos eventos en los cuales se cumple con las anteriores requerimientos y se genere un derecho residual positivo, el Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales en la universalidad respectiva con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la Universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio. 9. Reestructuraciones Las reestructuraciones de créditos se llevan a cabo implementando diferentes mecanismos, debidamente instrumentados de acuerdo con la normatividad, que tienen por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación ante el real o potencial deterioro de su capacidad de pago, dentro de estos mecanismos se encuentra la extensión de plazos. 546

58 En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, el Banco ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada dos pagos oportunos (según plan de pagos acordados) en los que se realice abono a capital. Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital. La calificación inicial de una reestructuración es la que es asignada por el gerente comercial o por la Dirección de Recuperación de Activos del Banco de acuerdo con su conocimiento de la situación financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de la deuda, sin embargo, dicha calificación no podrá ser superior a la presentada por el cliente en el momento de la reestructuración. G. Operaciones con derivados De acuerdo con las normas de la Superintendencia las operaciones con derivados son definidas como contratos entre dos o más partes para comprar o vender instrumentos financieros en una fecha futura, o contratos donde el activo subyacente es un índice o un precio de bolsa. El Banco realiza operaciones con propósitos comerciales o propósitos de cobertura en contratos forward, opciones, swaps y futuros. Todos los derivados son valorados a su valor razonable. El valor de la prima de las opciones constituye su valor de mercado el primer día de valoración, los cambios posteriores en el valor de mercado son reconocidos en el estado de resultados Los cambios en el valor razonable de contratos swaps en su primer día de ejecución se registran en una cuenta de diferido y son amortizados en el estado de resultados por el método de línea recta durante la vida del contrato. 1. Valoración El valor razonable es determinado de la siguiente manera: 1.1. Forward Se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado Valoración de permutas financieras o swaps Swap de tasa de interés ( interest rate swap IRS) La valoración de un swap de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el swap IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del swap se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas Swap de monedas ( Cross Currency Swap CCS) Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del swap coinciden en el tiempo La valoración de un swap de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de forwards. Una parte actúa como si vendiera los forwards y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de forwards, mediante la suma de las valoraciones de los distintos forward en los que puede descomponerse el swap de monedas. A partir del valor neto del portafolio de forwards establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar el precio justo de intercambio del contrato swap, el cual deben registrar en los estados financieros Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del swap no coinciden en el tiempo La valoración de un swap de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación. De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) bonos es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas Opciones Europeas 547

59 Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una divisa, el cual es una extensión del modelo Black-Scholes. Al 31 de diciembre de 2012 el grupo se encuentra trabajando en la implementación de las Circulares 039 y 050 de 2012 para la valoración de las inversiones utilizando el esquema de proveedores de precios. Para ello se han evaluado las metodologías utilizadas por los dos proveedores de precios autorizados por la Superintendencia Financiera con el fin de seleccionar al 31 de Enero de 2013 aquel que se utilizará como proveedor oficial. 2. Presentación en los Estados Financieros Los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligación arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligación deben contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. H. Bienes realizables recibidos en pago 1. Registro contable Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y aquellas daciones como acciones o participaciones se reciben con base en el valor de mercado. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con avalúos recientes. Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa por los gastos necesarios en que se incurre para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien en dación de pago y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados. Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondan a títulos de inversión, se valoran aplicando los criterios indicados en esta nota, en el literal E), pero teniendo en cuenta además los requeridos de provisión por períodos de permanencia a que se refiere más adelante. La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago y restituidos, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos según el acuerdo de compra venta. Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros se contabiliza una provisión por la diferencia. Las valorizaciones se reconocen en cuentas de orden. 2. Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición. 3. Provisiones Bienes inmuebles: se constituye provisión con cargo a resultados en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser incrementada en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, este 20% adicional podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición en alícuotas mensuales, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia para la valoración de inversiones establecidas en el capítulo I de la Circular Externa 100 de Considerando que los bienes recibidos en pago muebles que posee el Banco están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido. Por política del Banco se registra provisión adicional sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo 548

60 Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización y los ajustes por inflación acumulados hasta el año Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son: Edificios 5% Equipo, muebles y enseres de oficina 10% Equipos de computación 20% Vehículos 20% Monitores, portátiles 33% El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se actualizan como mínimo cada tres años. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Los costos incurridos por licencias son diferidos. También se registra a partir de 2012 impuesto diferido como se indica más adelante en la política contable literal "O". Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados. El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención de los títulos emitidos por el método de línea recta. Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. El Banco no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. Los pagos que se realicen por concepto de compras de software y licenciamiento que no tengan que ver con el proyecto INNOVA, cuya cuantía supere los $120, serán diferidos en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola cuota. Los lineamientos contables en torno al proyecto de tecnología INNOVA, son los siguientes: Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios y otros pagos, que tienen relación directamente con el desarrollo del software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Las facturas por honorarios con monto inferior a $50 han sido registradas directamente en el gasto, lo cual tuvo un impacto en el año de $6,532. Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos (capacitación y reemplazo de recursos internos, entre otros): No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Los demás conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados involucrados con el proyecto, entre otros: no se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Impuesto al patrimonio: de acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el impuesto al patrimonio fue registrado como un activo diferido para ser amortizado con cargo a la cuenta patrimonial de Revalorización del Patrimonio, por el método de línea recta en ocho alícuotas durante cuatro años, de 2011 a

61 L. Depósitos en Garantía Los Depósitos en Garantía corresponden a las garantías en efectivo que el Banco entrega. El aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar el cupo de negociación, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es susceptible de intereses. M. Valorizaciones Registra las valorizaciones de activos fijos y bienes recibidos en pago, de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. N. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito y operaciones de leasing financiero. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos. Ñ. Bonos Los bonos emitidos se registran por su valor nominal. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido y se amortizan en línea recta durante la vigencia de los bonos. O. Impuesto diferido débito/crédito El Impuesto Diferido Crédito y/o débito se calcula sobre las diferencias que se presentan entre los ingresos y deducciones fiscales con respecto a los ingresos y gastos contables registrados en los estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados, dividendos decretados y no pagados, pasivos estimados, entre otros, que generan diferencias temporales a diciembre 31 de 2011 y 2012 que implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o débito según el caso. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. Hasta el año 2011 el impuesto diferido débito no se reconocía, sin embargo, a partir de 2012, en consideración a las normas contables generales y específicas aplicables a entidades financieras, y con el fin de asociar de forma más precisa en el período corriente los efectos tributarios que tendrían algunas partidas en períodos futuros según prácticas que se han observado como recurrentes y usuales de entidades financieras en Colombia en los últimos años, aceptadas por la Superintendencia Financiera, la administración contabilizó en forma prospectiva el impuesto diferido débito por $35,756 afectando el estado de resultados en dicho valor, únicamente por las diferencias fiscales y contables de las rentas surgidas a partir del año 2012, por los conceptos detallados en la Nota 33. P. Pensiones de jubilación Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un especialista actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensionales a cargo del Banco, mediante la aplicación de métodos matemáticos de carácter financiero y de probabilidades con base en indicadores demográficos o de accidentalidad, en el marco de la normatividad vigente al momento de su elaboración. El Banco aplica lo establecido en el decreto 4565 de 2010 el cual dispone que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año Al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2012, el Banco tiene amortizado el 100% del cálculo actuarial. Q. Pasivos laborales estimados Los pasivos laborales se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. En el año 2012 expertos actuariales realizaron la valoración a perpetuidad para primas de antigüedad ó estimulo a la fidelidad con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado se encuentra provisionado a 31 de diciembre de 2012 en un 85.43%, la diferencia, es decir el 14.57% equivalente a $16,573, será provisionado en su totalidad durante el año En el año 2012 expertos actuariales realizaron valoración a perpetuidad para las bonificaciones de pensión con el objetivo de estimar la provisión correspondiente a este beneficio. El monto arrojado se encuentra provisionado a 31 de diciembre de 2012 en un 91.09%, la diferencia, es decir el 8.91% equivalente a $4,975, será provisionado en su totalidad durante el año 2013, considerando que la provisión registrada al 31 de diciembre de 2012 cubre el pasivo mínimo originado por esta obligación laboral hasta la siguiente convención laboral. R. Otros pasivos estimados y provisiones El Banco registra provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: a) Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. b) El pago sea exigible o probable y c) La provisión sea justificable, cuantificable y verificable. 550

62 Igualmente registra estimaciones por concepto de impuesto de renta y gastos laborales, con base en las disposiciones tributarias y laborales respectivamente vigentes. S. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriters se registra como menor valor del importe pagado de los nuevos socios. T. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2012 y 2011 fue de $1, y $1, respectivamente. Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados. U. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, los cuales se reconocen en cuentas contingentes mientras se produce su recaudo, como se indica en la nota 34. Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crédito se llevan a cuentas de resultados por el sistema de causación cuando se incurra en estas. La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los cuales simultáneamente los recibe el Banco a través de contrato de arrendamiento operativo, se registra en el estado de resultados. La utilidad en la venta a crédito de bienes recibidos en pago se reconoce como ingreso a medida que se recaude el valor del crédito. V. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra el Banco, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material haya ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. X. Cuentas de orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco, también se registran otros aspectos para propósito de control. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con sus subordinadas. Y. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. El promedio de las acciones en circulación para los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, es de 845,531,918 y de 787,827,003 respectivamente. Z. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. AA. Reclasificaciones en los estados financieros Algunas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fueron reclasificadas para homologarlas a la presentación de los estados financieros correspondientes al año

63 NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA. PROSPECTO DE INFORMACIÓN Los Bancos están autorizados para negociar libremente y mantener monedas extranjeras. De realizarse operaciones de este tipo la entidad debe mantener una posición propia de divisas que corresponde a la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominadas en moneda extranjera, registradas dentro y fuera del balance, realizados o contingentes incluyendo aquellos que sean liquidados en moneda legal colombiana y la posición propia de contado, que se define como la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera. La posición propia en moneda extranjera del Banco se encontraba dentro de los límites de posición propia establecidos a esas fechas por las normas legales y según lo definido en la Nota 35 sobre Controles de Ley. Al 31 de diciembre la posición propia de contado era la siguiente: CONCEPTO Miles de dólares Estadounidenses Disponible 364, ,394 Fondos Interbancarios y pactos de reventa 124, ,666 Inversiones 322, ,260 Carteras de crédito 5,112,019 3,544,731 Aceptaciones y Derivados (3,674,850) 700,923 Cuentas por Cobrar 66,467 39,540 Bienes recibidos en pago 2,500 2,500 Activos Fijos ,454 Otros Activos 87,210 55,995 Total activos en Moneda Extranjera 2,405,578 5,510,463 Depósitos y exigibilidades 902, ,471 Fondos Interbancarios comprados y pactos de recompra 450,000 - Aceptaciones y Derivados (3,243,053) 1,392,423 Créditos de Bancos y otras obligaciones Financieras 653,142 1,503,443 Cuentas por pagar 114,631 73,394 Títulos de inversión en circulación 3,766,970 2,540,000 Otros pasivos 8,056 11,564 Pasivos Estimados 54 - Total Pasivos en Moneda Extranjera 2,652,446 6,011,295 Posición propia pasiva, neta (246,868) (500,832) NOTA 4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, NETO. El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo, neto es el siguiente: Disponible Moneda Legal Caja 2,924,592 2,798,714 Depósitos Banco de la República 1,181,578 1,789,808 Corresponsales no bancarios 20,149 13,891 Remesas en tránsito de cheques negociados 7,178 6,496 Canje 3,310 3,497 Depósitos en otros bancos del país 828 1,988 4,137,635 4,614,394 Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 510, ,034 Depósitos en el Banco de la República 100,349 8,895 Depósitos en otros bancos 17,729 - Caja 15,778 13,576 Remesas en tránsito, cheques negociados ME , ,070 Provisión del disponible (168) (291) Equivalentes de efectivo Operaciones de mercado monetario activas (Véase Nota 5) 697,247 1,479,860 Total efectivo y equivalentes de efectivo. 5,479,747 6,559,033 Los saldos en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal computan para efectos del encaje requerido, que la Entidad debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. 552

64 A Diciembre 31 de 2012 en el Banco de la República y en los bancos Moneda Legal no existen partidas pendientes superiores a 30 días, para corresponsales no bancarios existen partidas pendientes superiores a 30 días, sobre las cuales se constituye una provisión por valor de $168 para 2012 y $291 para Para bancos corresponsales Moneda Extranjera no se tienen partidas débito pendientes mayor a 60 días. NOTA 5 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO ACTIVAS. El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas realizadas: Operaciones Simultáneas $ 421,275 - Fondos Interbancarios 275,972 1,479,860 $ 697,247 1,479,860 Los fondos interbancarios fueron pactados durante el año 2012 y 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 29 y 28 días respectivamente, con un plazo promedio de 6 días para ambos años. El rendimiento financiero promedio para los periodos 2012 y 2011 fue 4.68% y 4.01% respectivamente. Las Operaciones Simultáneas fueron pactadas durante el año 2012 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 14 días, con un plazo promedio de 3 días. El rendimiento financiero promedio para el periodo 2012 fue 5.40%. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. NOTA 6 INVERSIONES, NETO. El detalle de las inversiones de acuerdo con las diferentes clasificaciones se muestra a continuación: Títulos de deuda Negociables Títulos de Tesorería (TES) (1) 5,395,883 1,848,597 CDT y bonos de establecimientos de crédito 323, ,261 Bonos República de Colombia moneda extranjera 179, ,794 Títulos emitidos por gobiernos extranjeros y Bancos del exterior 176,181 1,386 Otros títulos en moneda extranjera 93,987 2,706 Títulos emitidos por entidades no vigiladas Superintendencia Financiera 33,522 18,684 Otros títulos en moneda legal 16,101 6,056 En titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 14,294 16,568 Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) 8,938 23,740 Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 6, Títulos Deuda Pública interna garantizados Nación 1,593 24,362 Total Inversiones Negociables en títulos de deuda 6,249,373 2,407,210 (1) Durante el año 2012 se presentó un baja importante en las tasas de negociación de los TES haciendo esta inversión una fuente rentable, por lo que el incremento de la liquidez del sistema y del Banco durante las últimas semanas del año propició un aumento importante en los mismos. Adicionalmente durante el año 2012 se consolidó el riesgo de posición propia del Grupo en un único portafolio administrado por Bancolombia, lo cual permite la consolidación de una única estrategia de inversión, un manejo más eficiente del riesgo, mejor generación de precios, y una única y más adecuada salida hacia el mercado. De esta manera, algunas compañías del Grupo realizaron un desmonte de sus Portafolios, los cuales estaban constituidos con recursos propios. Este proceso, realizado de forma gradual y ordenada, comprendió la liquidación de Títulos de Deuda Pública y Privada por un valor total de $616,894, los cuales pasaron al portafolio del Banco. El portafolio de títulos de deuda negociables tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 de 9.8% y 5.82% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Disponibles para la venta Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) $ 445, ,304 CDT y bonos de establecimientos de crédito 39,072 36,775 Titularizaciones diferentes a cartera 14,992 14,461 Títulos de tesorería TES - 58,975 Total inversiones disponibles para la venta títulos de deuda $ 499, ,515 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 de 8.2% y 7.76% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Para mantener hasta el vencimiento Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 1,113,953 40,329 Títulos ahorro hipotecario (TIPS) $ 965,810 1,171,

65 Para mantener hasta el vencimiento Títulos de reducción de deuda (TRD) 350, ,767 Derechos residuales por titularización cartera (1) 138,983 95,749 Títulos emitidos por gobiernos extranjeros y Bancos del exterior 49,760 92,193 CDT y bonos de establecimiento de crédito 46,290 39,390 Títulos emitidos organismos multilaterales de crédito 27,437 30,103 Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 19,102 19,725 Bonos entidades no vigiladas 2,040 2,044 Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 2,714,058 1,745,236 (1) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 Titularización Cartera de Créditos Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registró en inversiones hasta el vencimiento la proporción que le corresponde al Banco, por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de los activos subyacentes. Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 de 6.3% y 5.76% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Derechos de recompra de Inversiones - Títulos de Deuda Para mantener hasta el vencimiento (1) $ - 1,181,695 Negociables (2) 67, ,270 $ 67,293 1,611,965 (1) Corresponde a liberación de garantías de operaciones repo con vencimiento en el año 2012, este rubro incluía a diciembre de 2011 títulos de desarrollo agropecuario (TDA) por valor de $1,021,466 y títulos de reducción de deuda (TRD) por valor de $160,229. (2) Incluye valores entregados en garantía en derivados por valor de $31,979 para el año 2012 y $32,316 para el año Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Títulos participativos: Los títulos participativos estaban conformados de la siguiente manera Disponible para la venta $ 1,665,164 1,386,938 Negociables Participación Fideicomisos (1) 269, ,384 $ 1,934,866 1,642,322 (1) Principalmente Fondo Inmobiliario Colombia por valor de $268,701 para el año El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2012 y 2011: Capital suscrito % de participación 2012 Valor en Libros Valor de mercado Valorización (Desvalorización)Nota 15 Provisión Calificación por riesgo de solvencia Banco Latinoamericano de Exportaciones 280, % 1,668 2,714 1,046 - A BLADEX S.A. (a) Leasing Bancolombia S.A. Compañía de 338, % 786,783 1,106, ,855 - A Financiamiento Comercial (b) Tuya S.A. Compañía de Financiamiento 75, % 120, ,624 36,069 - A Comercial Banca de Inversión Bancolombia S.A. 65, % 277, , ,230 - A Corporación financiera (c) Factoring Bancolombia S.A. 60, % 70,856 53,800 (17,055) - A Titularizadora Colombiana S.A. 59, % 14,743 30,225 15,482 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 45, % 164, ,074 90,465 - A Cámara de Riesgo Central de Contraparte 40, % 2,330 1,734 (597) - A Colombia S.A Sociedad Administradora de Fondos de 33, % 86, , ,352 - A Pensiones y Cesantías Protección S.A Valores Bancolombia S.A. 20, % 76, ,227 89,242 - A Tecnibanca S.A. - Servibanca S.A. (d) 19, % A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14, % 24,755 1,542,038 1,517,283 - A Multiactivos S.A 12, % 2,565 2, A Depósito Centralizado de Valores de 12, % 3,871 7,705 3,834 - A Colombia Deceval S.A. Redeban Red Multicolor 10, % 4,396 13,931 9,535 - A ACH Colombia S.A. 6, % 1,225 3,969 2,744 - A CIFIN S.A. (e) 6, % A 554

66 2012 Valorización Calificación Capital % de Valor en Valor de (Desvalorización)Nota 15 de solvencia Provisión por riesgo suscrito participación Libros mercado Industria Colombo Andina Inca S.A 3, % A Cámara de Compensación de Divisas de 2, % A Colombia Bancolombia Puerto Rico (a) % 18, , ,761 - A Inmobiliaria Cadenalco % 5,250 5, A 1,665,164 4,235,931 2,570,767 - Detalle revelaciones o hechos significativos durante el año en vigencia. Los dividendos recibidos por las inversiones en títulos participativos a Diciembre 31 de 2012 fueron $330,378. (a) Capital suscrito en miles de dólares estadounidenses. (b) Pago de dividendos en acciones $181,820 equivalente a 97,876,762 acciones y redención de Boceas $32,850 equivalente a 18,270,503 acciones. (c) Pago de dividendos en acciones $24,434 equivalente a 3,570,348 acciones, de los cuales $3,762 se contabilizan como capital suscrito. (d) Pago de dividendos en acciones $32 equivalente a 9,546 acciones. (e) Compra de 85,260 acciones por valor de $853. En Diciembre de 2012, Bancolombia Panamá S.A. filial de Bancolombia S.A, suscribió un acuerdo con BAM Financial Corporation (BFC), para la compra de una participación accionaria del 40% de la compañía panameña Grupo Agromercantil Holding, propietaria del Conglomerado Financiero Agromercantil de Guatemala integrado por el Banco Agromercantil BAM de Guatemala, Mercom Bank Ltd., entidad bancaria off shore con sede en Barbados y Seguros Agromercantil de Guatemala, entre otros. Este acuerdo está sujeto, entre otras condiciones, a la obtención de las autorizaciones regulatorias en Colombia, Guatemala y Panamá. Capital suscrito % de participación 2011 Valor en Libros Valor de mercado Valorización (Desvalorizac ión)nota 15 Provisión Calificación por riesgo de solvencia Banco Latinoamericano de 280, % $ 1,744 2,830 1,086 - A Exportaciones BLADEX S.A. (a) Leasing Bancolombia S.A. Compañía 273, % 572, , ,948 - A de Financiamiento Comercial Tuya S.A. Compañía de 63, % 93, ,356 35,622 - A Financiamiento Comercial Banca de Inversión Bancolombia S.A. 61, % 253, , ,622 - A Corporación financiera Factoring Bancolombia S.A. 60, % 70,856 48,256 (22,600) - A Titularizadora Colombiana S.A. 59, % 14,743 30,161 15,418 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 43, % 148, ,804 83,834 - A Cámara de Riesgo Central de Contraparte Colombia S.A (b) 40, % 2,330 1,712 (618) - A Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A (c) 33, % 86, , ,993 - A Valores Bancolombia S.A. 20, % 76, ,881 61,896 - A Tecnibanca S.A. - Servibanca S.A. 16, % A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14, % 27,198 1,210,285 1,183,087 - A Multiactivos S.A (d) 12, % 2,565 2, A Depósito Centralizado de Valores de 12, % 3,871 7,445 3,574 - A Colombia Deceval S.A. Redeban Red Multicolor 10, % 4,396 13,376 8,980 - A ACH Colombia S.A. 6, % 1,225 3,847 2,622 - A Industria Colombo Andina Inca S.A 3, % A Cámara de Compensación de Divisas 2, % A de Colombia Bancolombia Puerto Rico (a) % 20, , ,320 - A Inmobiliaria Cadenalco (e) % 5,150 5, A $ 1,386,938 3,552,427 2,165, Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. (a) Capital suscrito en miles de dólares estadounidenses. (b) En mayo de 2011 se realizó la compra de 458,042,823 acciones. (c) Se realizaron dos capitalizaciones en el mes de junio de 2011 correspondiente a 116,580 acciones. (d) En junio de 2011 se efectuó la compra de 2,564,814 acciones por un valor de $2,564 (en pesos colombianos). (e) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. En junio de 2011 se realizó la venta de Promotora la Alborada por $14,001 y se realizó el reintegro de la provisión por $9,897. En agosto de 2011 se registró la venta de las acciones de Sierras del Chicó y Chicó Oriental por $3,415, se realizó el reintegro de la provisión por $8,052, registrándose una pérdida por $7,

67 La provisión de inversiones estaba conformada así: Provisión inversiones negociables títulos de deuda $ 1,025 4,998 Provisión inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,740 1,714 Provisión títulos participativos disponibles para la venta Total provisión inversiones $ 2,765 7,079 Todos los títulos del portafolio de inversiones se encontraban a diciembre 31 de 2012 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentaban provisión: Títulos negociables Emisor Descripción Categoría de riesgo Provisión Titularizadora Colombiana S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 C $ 1,025 En junio de 2012 el bono DTF 60 Tejicondor fue cancelado luego de que el emisor capitalizara la acreencia, las acciones recibidas en pago fueron vendidas en este mismo mes a Valores Bancolombia. Títulos para mantener hasta el vencimiento Emisor Descripción Categoría de riesgo Provisión Titularizadora Colombiana S. A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BB $ 265 Titularizadora Colombiana S.A. Tips en pesos serie E16 C 2025 BB $ 1,053 Titularizadora Colombiana S.A. Tips en pesos serie N4 MZ 2027 BB+ $ 422 El movimiento de las provisiones para Inversiones es el siguiente: Saldo Inicial $ 7,079 29,059 Provisión cargada a gastos Menos castigos (1) - (1,291) Recuperaciones (2) (5,149) (20,689) Saldo final $ 2,765 7,079 (1) En el mes de diciembre de 2011 se efectuó el castigo de los Bonos Murillo Lobo por un valor de $1,291 los cuales se encontraban provisionados al 100%. (2) La principal recuperación por $4,738 se presentó en el mes de agosto de 2012 por reintegro de capital sobre el título TIPS MZ. Informe de Maduración de Inversiones 2012 Títulos emitidos en moneda legal (cifras en millones de pesos) Clasificación Menos de Mayor de 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años 1 año 5 años Total Inversiones negociables títulos de deuda $ 1,425,712 1,339, ,648 1,665,760 49, ,757 5,800,130 Inversiones disponibles para la venta títulos ,683 33, , ,752 de deuda Inversiones hasta el vencimiento 1,261, , ,099 12,068-1,123,896 2,636,861 Derechos de recompra de inversiones 62,862-1,096 3, ,293 negociables títulos de deuda Inversiones disponibles para la venta títulos ,620,462 1,620,462 participativos Inversiones negociables en títulos 1, , ,702 participativos (fideicomisos) Total emitidos moneda legal $ 2,750,902 1,445,281 1,086,843 1,695,846 83,278 3,832,050 10,894,200 Títulos emitidos en dólares (cifras en millones de pesos) Clasificación Menos de Mayor de 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años 1 año 5 años Total Inversiones negociables títulos de deuda $ ,079 6,496 5,734 43, , ,243 Inversiones hasta el vencimiento 7,195-16,324 25,331 9,345 19,002 77,197 Inversiones disponibles para la venta títulos ,702 44,702 participativos Total emitidos dólares $ 7,328 31,079 22,820 31,065 52, , ,142 Total $ 2,758,230 1,476,360 1,109,663 1,726, ,016 4,258,162 11,465,342 NOTA 7 - CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING, NETO. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos y cartera de empleados, neto por modalidad:

68 Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Otros Componente financiero (1) conceptos (1) Capital Componente conceptos financiero (1) (1) Garantías Préstamos ordinarios $ 42,518, ,295 19,013 1,851,632 24,412 6,089 10,287,849 Préstamos con recursos de otras entidades 1,088,387 18, ,503 1, ,316 financieras Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 248,930 1,036-4, ,950 Tarjetas de crédito 2,341,376 38, , ,773 4,505 11,567 64,436 Descubiertos en cuentas corrientes 282,239 1,121-22, ,306 Reintegros anticipados 1,130,728 5,454-14, ,055 Cartera de vivienda 5,200,150 32,924 1, ,248 3, ,201,226 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 428, , ,848 Avales y garantías cubiertas 4, , Bienes entregados en arrendamiento financiero 147,728 1, , ,024 Total $ 490, ,690 2,345,115 34,254 18,416 15,404,227 53,391,050 Provisión general 54,533 Total (2) $ 53,391, , ,690 2,399,648 34,254 18,416 15,404,227 (1) Véase nota 9 (2) Contiene capitales de cartera de empleados por valor de $164,494, Intereses por $137, otros conceptos por $10 y provisiones por $ Capital Intereses y/o Componente financiero (1) 2011 Otros conceptos (1) Provisiones Garantías Préstamos ordinarios $ 34,468, ,451 14,981 1,441,344 17,569 4,257 9,526,663 Préstamos con recursos de otras entidades 929,995 17, ,968 1, ,721 financieras Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 268, , ,430 Tarjetas de crédito 2,083,770 31, , ,501 3,191 8,610 83,179 Descubiertos en cuentas corrientes 235, , ,509 Reintegros anticipados 1,286,945 8,087-16, ,150 Cartera de vivienda 4,026,991 23,644 1, ,171 2, ,039,898 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 425, , Bienes entregados en arrendamiento financiero 153,392 1, , ,727 Total $ 385, ,797 1,867,148 25,164 13,469 13,411,418 43,879,265 Provisión general 42,688 Total (2) $ 43,879, , ,797 1,909,836 25,164 13,469 13,411,418 (1) Véase nota 9 (2) Contiene capitales de cartera de empleados por valor de $128,019, intereses por $88, otros conceptos $7 y provisiones por $ El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación: Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos 2012 Capital Provisiones Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos Garantías Capital Individual Contracíclica Individual Contracíclica CARTERA COMERCIAL AA Normal $ 36,405, ,327 56, , ,731 5,894 3,385 7,827,645 A - Aceptable 492,606 6,291 1,079 22,333 6, ,786 BB - Aceptable 134,287 2, ,346 2, ,192 B - Apreciable 281,890 2, ,527 5, ,756 CC - Apreciable 399,299 1, ,347 6,547 1, ,754 D - Significativo 430,635 5,966 1, ,926 2,535 7, ,275 E - Irrecuperable 233,878 1, , ,961-30,942 Total $ 38,377, ,395 60,142 1,271, ,174 18,073 3,594 8,517,350 OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA Normal $ 93, ,415 1, ,449 A - Aceptable 3, ,572 BB - Aceptable 1, ,234 B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo 1, , ,738 E - Irrecuperable Total $ 101, ,506 1, ,

69 Provisiones Capital Intereses y/o Intereses y/o Componente Otros Capital Garantías Componente financiero y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 36,498, ,001 56, , ,916 5,985 3,399 7,917,094 A- Aceptable 496,200 6,337 1,104 22,408 6, ,358 BB- Aceptable 135,554 2, ,438 2, ,426 B- Apreciable 282,734 2, ,599 5, ,600 CC- Apreciable 399,556 1, ,384 6,551 1, ,011 D- Significativo 432,394 6,020 1, ,595 2,553 7, ,013 E- Irrecuperable 234,024 1, , ,972-31,088 Total $ 38,478, ,234 60,579 1,275, ,478 18,422 3,609 8,614,590 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 8,024,392 84, , , ,154 6,515 4, ,408 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 671,133 8,227 13,402 21,657 14,764 1, ,064,364 A Aceptable (Mora actual mayor a 30 días) 82,408 1, ,853 1, ,258 BB - Aceptable 140,986 2,182 2,547 11,032 8, ,950 B - Apreciable 94,794 1,565 1,081 9,838 6,030 1, ,778 CC - Apreciable 20, ,500 1, ,820 D - Significativo 208,622 3,895 2, ,902 10,586 6,756-35,644 E - Irrecuperable 118,368 2, , ,100-25,412 Total $ 9,361, , , , ,273 20,846 5,010 2,417,634 OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 41, ,416 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 3, ,122 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) BB - Aceptable B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo E - Irrecuperable Total $ 46, , , Provisiones Intereses Intereses y/o Capital y/o Otros Capital Componente financiero y Garantías Componente conceptos otros conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 8,065,502 84, , , ,524 6,566 4, ,824 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 674,333 8,259 13,420 21,710 14,810 1, ,067,486 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 82,732 1, ,858 1, ,565 BB - Aceptable 141,338 2,190 2,561 11,045 8, ,296 B - Apreciable 95,035 1,570 1,085 9,857 6,041 1, ,999 CC - Apreciable 21, ,512 1, ,907 D - Significativo 209,502 3,913 2, ,669 10,619 6,788-36,519 E - Irrecuperable 118,857 2, , ,127-25,822 Total $ 9,408, , , , ,757 21,000 5,017 2,462,418 VIVIENDA A - Normal $ 4,909,813 29,946 1,382 50, ,933,703 B - Aceptable 142,368 1, ,855-1, ,477 C - Apreciable 68, , ,679 D - Significativo 26, , ,672 E - Irrecuperable 53, , ,695 Total $ 5,200,150 32,924 1, ,248-3,761-4,201,226 MICROCREDITO A - Normal $ 267,498 3, , ,111 B - Aceptable 9, ,457 C - Apreciable 5, , ,908 D - Significativo 5, , ,700 E - Irrecuperable 16, , ,

70 Total $ 303,757 4, , ,993 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING A - Normal $ 50,415, , , , ,250 14,427 7,999 14,275,218 B - Aceptable 1,007,820 13,998 5,141 66,873 18,597 3, ,579 C - Apreciable 872,050 6,506 2, ,415 20,151 5, ,104 D - Significativo 673,319 10,253 3, ,332 13,172 14, ,904 E - Irrecuperable 422,333 4,823 1, , , ,422 Total $ 53,391, , ,690 1,961, ,235 44,044 8,626 15,404,227 Provisión general , Total $ 53,391, , ,690 1,961, ,768 44,044 8,626 15,404, Provisiones Capital Intereses y/o Intereses y/o Componente Otros Capital Garantías Componente financiero y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica CARTERA COMERCIAL AA Normal $ 29,978, ,327 44, , ,504 4,971 2,730 7,357,676 A - Aceptable 273,083 3,277 1,056 6,075 3, ,351 BB - Aceptable 369,207 3, ,668 7, ,641 B - Apreciable 66, ,370 1, ,179 CC - Apreciable , ,229 6,234 1, ,278 D - Significativo 408,974 3, ,194 1,332 4, ,449 E - Irrecuperable 200,071 1, , ,446-27,911 Total $ 31,636, ,823 47,844 1,097, ,940 14,259 2,896 7, OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA Normal $ 100, ,427 1, ,826 A - Aceptable 4, ,640 BB - Aceptable 2, ,598 B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo 2, , ,027 E - Irrecuperable Total $ 111, ,982 1, , Provisiones Capital Intereses y/o Intereses y/o Componente Otros Capital Garantías Componente financiero y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 30,079, ,053 45, , ,763 5,121 2,744 7,455,502 A- Aceptable 277,723 3,327 1,075 6,177 3, ,991 BB- Aceptable 371,817 3, ,872 7, ,239 B- Apreciable 67, ,417 1, ,679 CC- Apreciable 339,864 1, ,267 6,240 1, ,561 D- Significativo 411,019 3, ,186 1,341 4, ,476 E- Irrecuperable 200,243 1, , ,457-28,083 Total $ 31,747, ,715 48,287 1,101, ,343 14,640 2,911 8,107,531 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 6,833,702 66, ,990 82,657 84,163 5,680 3,276 1,891,659 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 519,264 6,124 10,005 15,119 10,313 1, ,253 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30, ,881 BB - Aceptable 142,774 1,989 2,919 9,738 8, ,195 B - Apreciable 70,985 1, ,031 4, ,277 CC - Apreciable 10, , ,590 D - Significativo 111,560 1,944 1, ,467 5,082 3,509-18,240 E - Irrecuperable 67,082 1, , ,564-13,857 Total $ 7,786,010 79, , , ,420 14,065 3,857 2,112,952 OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 35, ,728 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 2, ,813 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) BB - Aceptable 1, ,

71 B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo E - Irrecuperable Total $ 42, , , Provisiones Intereses Intereses y/o Capital y/o Otros Capital Componente financiero y Garantías Componente conceptos otros conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 6,869,640 66, ,114 82,817 84,474 5,732 3,281 1,926,387 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 522,072 6,154 10,019 15,160 10,352 1, ,066 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30, ,142 BB - Aceptable 144,468 2,011 2,930 9,792 8, ,712 B - Apreciable 71,339 1, ,057 4, ,629 CC - Apreciable 10, , ,767 D - Significativo 112,241 1,958 1, ,067 5,110 3,527-18,788 E - Irrecuperable 67,372 1, , ,584-14,142 Total $ 7,828,216 80, , , ,892 14,212 3,863 2,153,633 VIVIENDA A - Normal $ 3,807,457 21, , ,833,690 B - Aceptable 90, , ,309 C - Apreciable 48, , ,909 D - Significativo 26, , ,487 E - Irrecuperable 54, , ,503 Total $ 4,026,991 23,645 1, ,171-2,386-3,039,898 MICROCREDITO A - Normal $ 243,735 3, , ,684 B - Aceptable 8, ,176 C - Apreciable 5, , ,936 D - Significativo 5, , ,877 E - Irrecuperable 12, , ,683 Total $ 276,662 3, , ,356 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING A - Normal $ 41,522, , , , ,588 12,211 6,260 12,451,329 B - Aceptable 923,742 10,762 5, ,772 19,257 3, ,569 C - Apreciable 542,983 3,908 1, ,315 12,927 3, ,481 D - Significativo 555,545 6,060 2, ,693 6,451 8, ,628 E - Irrecuperable 334,508 3, , ,148-97,411 Total $ 43,879, , ,797 1,555, ,234 31,859 6,774 13,411,418 Provisión general , Total $ 43,879, , ,797 1,555, ,922 31,859 6,774 13,411,418 El siguiente es el detalle de las operaciones de leasing financiero por tipo de activo y calificación: 2012 A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 44, ,683 Total leasing consumo $ 44, ,683 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 93,177 4,861 1,101 1, ,044 Total leasing comercial $ 93,177 4,861 1,101 1, ,044 Total $ 137,487 5,537 1,429 2, , A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 38,746 1, ,206 Total leasing consumo $ 38,746 1, ,206 Operaciones Leasing Comercial 560

72 Vehículos $ 100,934 7, , ,185 Total leasing comercial $ 100,934 7, , ,185 Total $ 139,680 9,205 1,318 2, ,391 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica: 2012 ZONA Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Componente Otros conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Antioquia $ 20,235, ,317 90, ,269 7,445 5,331 5,115,029 Bogotá y Sabana 16,991, , , ,754 12,230 6,706 4,619,210 Centro 4,210,329 48,226 36, ,772 4,864 1,756 1,820,350 Norte 5,548,222 71,841 35, ,204 4,418 1,773 1,592,381 Sur 5,705,256 55,410 47, ,001 5,244 2,850 2,228,829 Miami 685,513 4,404-28, ,428 Panamá 14, Total $ 53,391, , ,690 2,345,115 34,254 18,416 15,404,227 Provisión general 54,533 Total $ 53,391, , ,690 2,399,648 34,254 18,416 15,404, ZONA Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Componente Otros conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Antioquia $ 16,479, ,655 68, ,248 5,932 4,191 4,325,147 Bogotá y Sabana 13,301, ,434 86, ,695 8,349 4,751 3,917,496 Centro 3,293,223 34,598 26, ,809 2,714 1,123 1,501,289 Norte 4,773,031 54,345 26, ,246 3,963 1,170 1,477,653 Sur 5,136,567 46,603 38, ,994 3,996 2,234 2,143,855 Miami 895,660 5,375-29, ,978 Total $ 43,879, , ,797 1,867,148 25,164 13,469 13,411,418 Provisión general 42,688 Total $ 43,879, , ,797 1,909,836 25,164 13,469 13,411,418 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico: 2012 Intereses Provisiones y/o Otros Intereses y/o SECTOR Capital Otros Garantías Component conceptos Capital Componente conceptos e financiero financiero Cartera clientes personas naturales 12,951, , , ,070 13,964 12,052 5,763,777 Comercio, restaurantes y hoteles 8,541,572 70,246 29, ,151 5,792 2,054 2,186,445 Construcción y obras civiles 6,648,582 56,361 6, ,412 2, ,022,052 Electricidad gas y agua 1,983,184 20, , ,917 Explotación de minas y canteras 1,970,425 32,816 1,286 49, ,660 Manufactura 7,318,716 46,740 13, ,899 2, ,482,125 Servicios comunales sociales y personales 3,844,245 30,206 11, ,842 1,916 1,385 1,093,273 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a 1,430,803 16,051 8,217 60,626 1, ,120 Empresas Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 3,526,643 37,621 3,676 56, ,216 Transporte y comunicaciones 2,855,482 18,260 8,708 80,491 1, ,552 Total $53,391, , ,690 2,345,115 34,254 18,416 15,404,227 Provisión general 54,533 Total $53,391, , ,690 2,399,648 34,254 18,416 15,404, Intereses Provisiones y/o Otros Intereses y/o SECTOR Capital Otros Garantías Component conceptos Capital Componente conceptos e financiero financiero Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,879,813 31,168 4, ,939 2, ,479 Cartera clientes personas naturales 10,564,240 91, , ,309 9,720 8,490 4,551,907 Comercio, restaurantes y hoteles 7,074,006 57,439 23, ,938 4,158 1,435 1,806,528 Construcción y obras civiles 4,780,044 36,394 4, ,561 1, ,572,526 Electricidad gas y agua 1,863,732 24, , ,457 Explotación de minas y canteras 1,412,594 23, , ,766 Manufactura 6,735,122 39,262 9, ,263 2, ,470,908 Servicios comunales sociales y personales 2,537,537 20,777 11, ,628 1,518 1,316 1,183,

73 2011 Intereses Provisiones y/o Otros Intereses y/o SECTOR Capital Otros Garantías Component conceptos Capital Componente conceptos e financiero financiero Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a 1,184,420 9,964 5,347 43, ,592 Empresas Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 3,322,878 26,856 2,612 54, ,175 Transporte y comunicaciones 2,524,879 23,589 6,903 78,191 1, ,376 Total $ 43,879, , ,797 1,867,148 25,164 13,469 13,411,418 Provisión general 42,688 Total $ 43,879, , ,797 1,909,836 25,164 13,469 13,411,418 El siguiente es el detalle de la cartera de crédito reestructurada: 2012 TIPO Provisiones Intereses Intereses Número y/o Otros Capital y/o Otros pagarés Componente conceptos Capital Componente conceptos financiero financiero Garantías Procesos concursales 19 $ 1, Ley 550 y/o , , ,901 Ley 617 con garantía 4 99, , ,221 Normales 27, ,120 6,583 1, ,741 2,407 1, ,478 Total 27,955 $ 1,069,138 7,989 1, ,552 3,339 1, , TIPO Provisiones Intereses Intereses Número y/o Otros Capital y/o Otros pagarés Componente conceptos Capital Componente conceptos financiero financiero Garantías Procesos concursales 2 $ Ley 550 y/o , , ,692 Ley 617 con garantía 6 90, , ,105 Normales 27, ,504 6, ,162 2, ,758 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, ,555 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por calificación: 2012 Provisiones Calificación Número pagarés Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Garantías A-Normal 7,865 $ 249,544 2, , ,855 B-Aceptable 4, ,986 2, , ,118 C-Apreciable 4, , , ,250 D-Significativo 6, ,258 1, ,633 1, ,862 E-Irrecuperable 4, ,687 1, ,217 1, ,521 Total 27,955 $ 1,069,138 7,989 1, ,552 3,339 1, , Provisiones Calificación Número pagarés Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Garantías A-Normal 8,737 $ 276,488 2, , ,758 B-Aceptable 4, ,876 1, , ,924 C-Apreciable 5, , , ,408 D-Significativo 5, , , ,640 E-Irrecuperable 4, , , ,825 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, ,555 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas: ZONA Número pagarés Capital Intereses y/o Componente 2012 Otros conceptos Provisiones Capital Intereses y/o Otros Garantías 562

74 financiero Componente conceptos financiero Antioquia 8,854 $ 212,996 1, , ,457 Bogotá y Sabana 6, ,901 3, ,669 1, ,880 Centro 2, , , ,197 Norte 3, ,323 1, , ,588 Sur 6, ,688 1, , ,484 Total 27,955 $ 1,069,138 7,989 1, ,552 3,339 1, , Provisiones ZONA Número pagarés Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Capital Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Garantías Antioquia 8,486 $ 202,830 1, , ,651 Bogotá y Sabana 7, ,736 2, , ,008 Centro 3, , , ,135 Norte 2, , , ,528 Sur 6, ,229 1, , ,233 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, ,555 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico: SECTOR Agropecuario, silvicultura pesca y caza Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurantes y Número pagarés Capital Intereses y/o Componente financiero 2012 Otros conceptos Capital Provisiones Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Garantías 1,190 $ 113,280 1, , ,764 18, ,314 2, , ,665 3, ,246 1, , ,436 hoteles Manufactura 1, ,360 1, , ,798 Servicios comunales sociales y personales Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas ,267 1, , , , , ,846 Transporte y comunicaciones 1,088 52, , ,955 Total 27,955 $ 1,069,138 7,989 1, ,552 3,339 1, ,606 Intereses y/o Componente financiero 2011 Provisiones Intereses y/o Componente financiero SECTOR Número pagarés Capital Otros conceptos Capital Otros conceptos Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,260 $ 103, , ,878 Cartera clientes personas naturales 18, ,914 2, , ,714 Comercio, restaurantes y hoteles 3, ,396 1, , ,214 Manufactura 1, , , ,331 Servicios comunales sociales y personales 1, , , ,113 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas , , ,490 Transporte y comunicaciones 1,289 55, , ,815 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, ,

75 Transacciones en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la cartera de crédito total incluye $9,039,225 y $6,886,349 en moneda extranjera, respectivamente. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos y operaciones de leasing es el siguiente: Saldo Inicial 1,909,836 1,706,969 Provisión cargada a resultados 1,749,652 1,316,730 Menos: Castigos (391,924) (346,443) Recuperaciones (865,298) (767,684) Reexpresión provisión en dólares (2,618) 264 Saldo Final 2,399,648 1,909,836 La provisión de cartera de créditos por modalidad es la siguiente: Comercial 1,514,882 1,298,566 Consumo 625, ,514 Microcrédito 26,467 22,897 Vivienda 178, ,171 Provisión General 54,533 42,688 Saldo Final 2,399,648 1,909,836 Castigos de cartera y operaciones de Leasing El siguiente es el detalle de la cartera y operaciones de leasing castigadas: Comercial 142, ,972 Consumo 230, ,427 Microcrédito 18,437 14,017 Vivienda - 27 Total 391, ,443 Vencimiento de cartera A continuación se detallan los períodos de vencimientos de la cartera de crédito y operaciones de leasing, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos de la compañía: Cartera Ene-Mar 2013 Abr-Jun 2013 Jul-Sep 2013 Oct-Dic 2013 Superior a 12 Meses Total Comercial 8.62% 7.62% 2.94% 4.07% 48.84% 72.09% Consumo 0.36% 0.27% 0.36% 0.58% 16.05% 17.62% Vivienda 0.05% 0.02% 0.01% 0.00% 9.65% 9.73% Microcrédito 0.01% 0.02% 0.03% 0.04% 0.46% 0.56% Total 9.04% 7.93% 3.34% 4.69% 75.00% % Cartera Ene-Mar 2012 Abr-Jun 2012 Jul-Sep 2012 Oct-Dic 2012 Superior a 12 Meses Total Comercial 11.09% 7.68% 3.36% 4.09% 46.34% 72.56% Consumo 0.39% 0.28% 0.38% 0.63% 15.94% 17.62% Vivienda 0.05% 0.05% 0.04% 0.01% 9.04% 9.19% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.04% 0.06% 0.49% 0.63% Total 11.54% 8.04% 3.82% 4.79% 71.81% % Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2012 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social VIS y diferente de VIS. Unidad de Valor Fecha de venta Total Venta Utilidad en venta 2012 Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS Porcentaje de las Ventas NO VIS PESOS 17-Feb ,937 5,500 Tips Pesos N-4 A 0% 100% B MZ C PESOS 04-May ,589 6,979 Tips Pesos N-5 A 0% 100% B 564

76 TOTAL 413,526 12,479 MZ C El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de venta de los bienes recibidos en pago, para lo cual recibió una comisión para el año 2012 por administración de $27,231 y para el año 2011 por $28,787. Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2011 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social VIS y diferente de VIS. Unidad de Valor Fecha de venta Total Venta Utilidad en venta 2011 Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS Porcentaje de las Ventas NO VIS PESOS 17- Jun-11 $ 131,613 3,535 Tips PESOS N-1 A 0% 100% B C MZ PESOS 16-Sep ,066 3,950 Tips PESOS N-2 A 0% 100% B C MZ PESOS 11- Nov ,827 5,571 Tips PESOS N-3 A 0% 100% B C MZ TOTAL $ 453,506 13,056 NOTA 8 ACEPTACIONES Y DERIVADOS. Aceptaciones El siguiente es el detalle de las aceptaciones bancarias: Activas En plazo $ 47,388 34,679 Después del plazo 3, $ 51,365 35,201 Pasivas En plazo $ (47,388) (34,679) Después del plazo (3,977) (522) $ (51,365) (35,201) Los saldos de aceptaciones que se reclasificaron a cartera de crédito durante el 2012 y 2011 fueron $350,433 y $324,000 respectivamente. Derivados El siguiente es el detalle de los derivados: Operaciones de contado Activo Derechos de venta sobre divisas 38,181 28,609 Derechos de compra sobre divisas 132,679 90,394 Obligaciones de venta sobre divisas (38,143) (28,678) Obligaciones de compra sobre divisas (132,509) (90,156) Total Contratos Forward: Activo Derechos de venta sobre divisas 4,347,382 1,467,015 Derechos de compra sobre divisas 576,383 3,157,726 Obligaciones de venta sobre divisas (4,238,389) (1,454,437) Obligaciones de compra sobre divisas (570,233) (3,077,110) 115,143 93,194 Pasivo Derechos de venta sobre divisas 509,688 3,826,044 Derechos de compra sobre divisas 3,520, ,547 Obligaciones de venta sobre divisas (516,564) (3,960,491) 565

77 Obligaciones de compra sobre divisas (3,610,461) (838,125) Total (96,659) (142,025) Contratos de Futuros: Activo Derechos de compra sobre títulos 68,074 - Derechos de compra sobre divisas 26,575 Derechos de venta sobre títulos 105,379 - Derechos de venta sobre divisas 211,555 Obligaciones de venta sobre títulos (105,379) - Obligaciones de venta sobre divisas (211,555) Obligaciones de compra sobre títulos (68,074) - Obligaciones de compra sobre divisas (26,575) Total - - Contratos Swaps Activo Derechos sobre Divisas 3,598,826 3,662,103 Derechos sobre tasa de interés 501, ,539 Obligaciones sobre Divisas (3,135,922) (3,247,916) Obligaciones sobre tasa de interés (371,631) (310,931) 592, ,795 Pasivo Derechos sobre Divisas 2,890,179 2,431,361 Derechos sobre tasa de interés 329, ,561 Obligaciones sobre Divisas (3,244,559) (2,680,324) Obligaciones sobre tasa de interés (393,380) (158,366) Total (418,404) (297,768) Opciones Compradas Activo Valoración Opciones Call sobre Divisas $ 6,845 60,198 Valoración Opciones Put sobre Divisas 6,833 3,313 $ 13,678 63,511 Emitidas Pasivo Valoración Opciones Call sobre Divisas (581) (5,673) Valoración Opciones Put sobre Divisas (49,232) (30,567) Total $ (49,813) (36,240) Total posiciones activas aceptaciones y derivados 772, ,870 Total posiciones pasivas aceptaciones y derivados (616,241) (511,234) La posición con la Cámara de Riesgo Central de Contraparte a corte de diciembre 31 de 2012 tuvo un efecto cero. En el mes de noviembre de 2012 se presentó la cancelación anticipada de operaciones que se tenían pactadas con Interbolsa por un valor neto de $2,843. No se presentaron impagos materiales por concepto de Operaciones de Derivados. Estos activos no poseen restricciones jurídicas. Las operaciones en derivados realizadas en moneda extranjera y sus vencimientos a diciembre 31 de 2012: Operaciones Forward Dólares Tipo Valor nominal en miles de dólares Estadounidenses Fecha de vencimiento máxima Forward Delivery de compra 10,115 20/12/2013 Forward Non delivery de compra 1,819,279 13/04/2020 Forward Delivery de venta 495,444 28/03/2016 Forward Non delivery de venta 1,729,579 29/07/2015 Otras Monedas Tipo Moneda Valor Nominal en la Fecha de vencimiento Valor en dólares USA moneda máxima Forward Delivery de compra Euro 120, ,825 15/08/2013 Forward Delivery de venta Dólar Canadiense 10,832 11,000 18/01/2013 Franco Suizo 4,651 5,096 27/02/2013 Euro 201, ,313 17/06/2013 Libra esterlina 7,000 11,276 28/01/

78 Yen Japonés 301,923 3,529 28/02/2013 Otras Monedas Tipo Moneda Valor Nominal en la Fecha de vencimiento Valor en dólares USA moneda máxima Forward Non Delivery de compra Dólar Canadiense 5,745 5,749 26/04/2013 Franco Suizo /06/2013 Euro 255, ,119 25/10/2013 Libra Esterlina 1,935 3,104 22/02/2013 Yen Japonés 76, /04/2013 Forward Non Delivery de venta Dólar Canadiense /01/2013 Franco Suizo /09/2013 Euro 219, ,237 30/01/2014 Libra esterlina /01/2013 Contratos Swaps El valor nominal de las operaciones Swaps a diciembre 31 de 2012 es el siguiente: Dólares Tipo Valor nominal en miles de Dólares Estadounidenses Fecha de vencimiento máxima Derechos Swaps 3,474,174 21/05/2024 Obligaciones Swaps 3,645,870 16/10/2023 Pesos Tipo Valor nominal en millones de Pesos Fecha de vencimiento Colombianos máxima Derechos Swaps 9,156,367 07/12/2022 Obligaciones Swaps 8,829,924 21/05/2024 UVR Tipo Valor nominal en miles de UVR Fecha de vencimiento máxima Derechos swaps 49,687 05/10/2015 NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR, NETO. El detalle de cuentas por cobrar, neto es el siguiente: Intereses Cartera de créditos 489, ,735 Componente financiero operaciones leasing 1,227 1,275 Subtotal intereses cartera de crédito 490, ,010 Otros: Fondos interbancarios vendidos y pactos reventa Otros intereses 3,900 3,467 Subtotal otros intereses 4,020 3,809 Total Intereses 494, ,819 Pagos por cuenta de clientes Cartera de créditos, operaciones de leasing y otros 326, ,797 Otros 19,844 19,727 Subtotal 346, ,524 Compensación con redes tarjetas débito y crédito 76,564 58,975 Comisiones 27,220 21,356 Operaciones pendientes de cumplimiento tesoreria 26,054 2,112 FOGAFIN por seguro de depósito 23,562 16,403 Faltantes en canje y caja 20,961 6,834 Anticipos a proveedores 14,017 15,870 Operaciones de comercio internacional 11,176 11,860 Convenios y Servicios Electrónicos 8,087 8,320 Sierras del Chicó y Chicó Oriental 5,330 5,262 Titularizadora - seguros 3,723 3,990 Alivios 3,621 3,563 Venta de bienes y servicios 1, Arrendamiento de Bienes Banca seguros 91 10,

79 Dividendos 66 - Incumplimiento en operaciones derivadas Prometientes vendedores - 2,041 Otros 10,062 5,470 Subtotal 232, ,665 Provisiones: Intereses de cartera (34,254) (25,164) Pagos por cuenta de clientes - cartera (18,416) (13,469) Otras provisiones (22,349) (9,678) Total provisiones (75,019) (48,311) Total cuentas por cobrar - neto 998, ,697 Provisión El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente: Saldo Inicial 48,311 62,318 Provisión cargada a resultados 74,744 47,119 Castigos (13,117) (11,293) Reexpresión provisión en dólares (18) (12) Recuperaciones (34,901) (49,821) Saldo final 75,019 48,311 NOTA 10 PATRIMONIO AUTÓNOMO LEASING HABITACIONAL El siguiente es el detalle del leasing habitacional por calificación: Capital Intereses y/o Componente financiero 2012 Capital Provisiones Intereses y/o Componente financiero PA Leasing Habitacional, neto AA Normal 849,217 5,433 (25,339) (222) 829,089 A - Aceptable 18, (614) (61) 17,581 BB - Aceptable 7, (617) (18) 6,653 B - Apreciable 2,552 8 (233) (8) 2,319 CC - Apreciable 3,102 1 (465) (1) 2,637 D - Significativo 4, (3,223) (24) 842 E - Irrecuperable (507) (2) - Total 884,758 5,697 (30,998) (336) 859,121 El siguiente es el detalle del leasing habitacional por zona geográfica: Capital Intereses y/o Componente financiero 2012 Capital Provisiones Intereses y/o Componente financiero PA Leasing Habitacional, neto Antioquia 215,032 1,416 (6,640) (77) 209,731 Bogotá y Sabana 335,072 2,094 (11,986) (120) 325,060 Centro 73, (2,765) (29) 70,717 Norte 108, (3,858) (53) 104,932 Sur 153, (5,749) (57) 148,681 Total 884,758 5,697 (30,998) (336) 859,121 Bancolombia celebró una operación de compra por el 99% de los derechos fiduciarios en un patrimonio autónomo constituido por Leasing Bancolombia con los derechos económicos derivados de su cartera de Leasing Habitacional a su valor en libros; La compra de los derechos sobre la cartera a su valor nominal ascendió a $730,989, suma que fue pagada de contado a dicha compañía. Total Total NOTA 11 - BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS, NETO. 568

80 El detalle de los bienes realizables, recibidos en pago y restituidos, neto es el siguiente: Tipo de bien Monto Provisión % Prov Monto Provisión % Prov Bienes inmuebles diferentes de vivienda 63,272 43,016 68% 48,740 36,950 76% Bienes muebles (incluye acciones) 30,543 24,310 80% 34,793 28,444 82% Bienes inmuebles destinados a vivienda 19,427 4,844 25% 5,673 3,391 60% Total 113,242 72,170 64% 89,206 68,785 77% Clasificación de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo transcurrido desde su recibo: 2012 Bienes inmuebles diferentes de Bienes inmuebles destinados a vivienda vivienda Bienes muebles (incluye acciones) Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Menor a un año 21,900 4,780 15,670 1,834 7,129 5,442 Entre uno y dos años 13,984 11,118 1,802 1, Mayor a dos años 27,388 27,118 1,955 1,884 22,954 18,533 Total 63,272 43,016 19,427 4,844 30,543 24,310 En el año 2012, se recibieron daciones en pago por un valor de $48,406, se efectuaron ventas por un valor de $22,370, se realizaron donaciones por $1,189 y castigos por $811. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2012 por tener estos bienes fueron aproximadamente $11, Bienes inmuebles diferentes de vivienda Bienes muebles (incluye acciones) Bienes inmuebles destinados a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Menor a un año $ 14,810 5,213 11,274 9,803 2, Entre uno y dos años 6,343 4, ,072 1,493 Mayor a dos años 27,587 27,238 23,342 18,487 1,382 1,352 Total $ 48,740 36,950 34,793 28,444 5,673 3,391 En el año 2011, se recibieron daciones en pago por un valor de $37,180, se efectuaron ventas por un valor de $59,164 y se realizaron donaciones por $2,887. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2011 por tener estos bienes fueron aproximadamente $11,033. Movimiento provisión bienes recibidos en pago, restituidos y bienes no utilizados en el objeto social Saldo al comienzo del año $ 68,785 90,726 Provisión cargada a resultados 19,927 20,661 Reintegro por recuperación de provisión (15,731) (42,602) Castigos (811) - Saldo al Final de año $ 72,170 68,785 El Banco tiene la totalidad de los avalúos de los bienes recibidos en pago y restituidos, los cuales tienen una antigüedad de máximo tres años. Los bienes se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y se actualiza cada tres años o cuando existan cambios en los precios por efecto del mercado. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2012 es: Emisor Fecha Recibo Pizano S.A. 30/12/1997 $ 3,663 3,663 Pizano S.A. (1) 29/08/2012 3,592 3,592 Pizano S.A. 07/06/2001 3,221 3,221 Urbanización Sierras del Chicó 13/04/ Cl Agrosoledad 30/06/ Ciudad Chipichape 25/07/ Ingenio Risaralda 08/09/ Chicó Oriental N 2 29/06/ $ 11,016 11,016 (1) En el año 2012 se reciben $3,592 de Pizano S.A. por efecto de capitalización de la revalorización del patrimonio de esta entidad. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2011 es: 569

81 Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Pizano S.A. 30/12/1997 $ 3,663 3,663 Pizano S.A. 07/06/2001 3,221 3,221 Urbanización Sierras del Chicó 13/04/ Cl Agrosoledad 30/06/ Ciudad Chipichape 25/07/ Ingenio Risaralda 08/09/ Chicó Oriental N 2 29/06/ $ 7,424 7,424 En el año 2011, se vendió un porcentaje de las acciones de Chicó Oriental N 2 y Urbanización Sierras del Chicó, generando una pérdida de $14,147 y $8,224 respectivamente. Igualmente en el año 2011 se perfeccionó la venta del 100% de las acciones poseídas en Promotora la Alborada, generando una pérdida de $270. NOTA 12 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, NETO. El saldo de propiedades y equipo, neto tenía el siguiente detalle: Activos para uso propio Edificios $ 593, ,248 Equipo de Computación 292, ,865 Muebles, Equipo y Enseres 216, ,164 Terrenos 84,415 85,222 Vehículos 4,630 4,798 $ 1,190,557 1,199,297 Menos: Depreciación activos para uso propio: Equipo de Computación (259,272) (263,059) Edificios (176,941) (150,194) Equipo, Muebles y Enseres de Oficina (132,520) (124,091) Vehículos (2,836) (2,983) $ (571,569) (540,327) Provisión (272) (194) Total activos para uso propio $ 618, ,776 Total Propiedades y Equipo $ 618, ,776 En la actualidad el Banco no posee restricciones sobre estos activos. La depreciación cargada a gastos operacionales durante los periodos 2012 y 2011, fue de $73,010 y $72,003 respectivamente. Los bienes inmuebles presentan avalúos actualizados no mayor de 3 años. El Banco ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las propiedades y equipos. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 existen pólizas de seguro que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión y actos mal intencionados de terceros. El banco retiró de sus inmuebles durante los periodos 2012 y 2011 por venta $5,555 y $16,202, estas operaciones arrojaron una utilidad de $3,257 y $16,083 NOTA 13 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS. El detalle de los gastos pagados por anticipado y cargos diferidos es el siguiente: Gastos pagados por anticipado: Mantenimiento Software $ 15,808 13,397 Seguros 5,222 6,510 Otros $ 21,122 20,131 Cargos Diferidos: Renovación arquitectura - Innova (1) 320, ,608 Impuesto al patrimonio (2) 182, ,424 Descuento colocación títulos de inversión 99,661 47,139 Impuesto de renta diferido débito (3) 35, Valoración Swaps (4) 14,863 20,954 Programas para computadora 14,033 4,

82 Preoperativos 1,073 - Otros 9, $ 677, ,960 Total Gastos Anticipados y Cargos Diferidos $ 699, ,091 (1) Incluye los honorarios de implantación y licencias del proyecto Innova, el cual busca transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global, se amortizan a tres años a partir de la instalación de cada modulo. (2) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2013 y 2014 según Ley 1370 de El impuesto total equivale a $364,565 y la amortización se ha realizado contra la cuenta de revalorización del patrimonio, igual se hará con el monto restante. (3) Hasta el año 2011 el impuesto diferido débito no se reconocía, sin embargo, a partir de 2012, en consideración a las normas contables generales y específicas aplicables a entidades financieras, y con el fin de asociar de forma más precisa en el período corriente los efectos tributarios que tendrían algunas partidas en períodos futuros según prácticas que se han observado como recurrentes y usuales de entidades financieras en Colombia en los últimos años, aceptadas por la Superintendencia Financiera, la administración contabilizó en forma prospectiva el impuesto diferido débito por $35,756 afectando el estado de resultados en dicho valor, únicamente por las diferencias fiscales y contables de las rentas surgidas a partir del año 2012, por los conceptos detallados en la Nota 33. (4) Dando cumplimiento a la circular 025 de 2008, cuya vigencia fue a partir del 1 de enero de 2010 registra la valoración diferida de los contratos de compra o venta futura de swaps de tasas de interés o de divisas. El siguiente es el movimiento de gastos anticipados: Saldo Inicial $ 20,131 13,248 Más: Gastos anticipados 43,416 53,645 Menos: Amortizaciones gastos anticipados (42,425) (46,762) Saldo Final $ 21,122 20,131 El siguiente es el movimiento de cargos diferidos: Saldo Inicial $ 663, ,084 Más: Cargos diferidos (1) ,823 Menos: Amortizaciones cargos diferidos (2) (384,014) (236,947) Saldo Final $ 677, ,960 (1) Para el 2012, incluye la valoración del primer día de los swaps $152,744, la causación de honorarios y licencias Nueva Arquitectura (Innova) $94,458, el descuento en colocación de bonos subordinados $61,120, el impuesto de renta diferido $35,666, programas de software $20,083, contribuciones y afiliaciones Superintendencia Financiera $16,714 y otros $17,162. En el periodo 2011, incluye principalmente la causación de la cuenta por pagar por impuesto al patrimonio $ y honorarios nueva arquitectura $ (2) En el 2012 incluye la amortización del diferido de los swaps $158,834, honorarios y licencias Nueva Arquitectura (Innova) $91,216, el impuesto al patrimonio $91,141, contribuciones y afiliaciones Superintendencia Financiera $16,714, programas de software $10,771, descuento en colocación de bonos subordinados $8,698 y otros $6,639. Para el 2011, incluye amortización por pago de cuotas impuesto al patrimonio por $ y honorarios nueva arquitectura por $ NOTA 14 - OTROS ACTIVOS. El detalle de otros activos es el siguiente: Depósitos en garantías (1) 149, ,861 Bienes por colocar en contratos leasing (2) 115,960 18,343 Saldo a favor impuesto de renta 22,073 22,073 Bienes de arte y cultura 11,083 11,265 Reclamos de clientes - en investigación 2,601 2,571 Clubes Sociales Remesas en tránsito Cartas de crédito de pago diferido - 5,086 Anticipo Impuesto de industria y comercio Otros 4,365 4, , ,233 Otras provisiones: Operaciones Leasing (2) (1,160) - Bienes de Arte y Cultura (979) (984) (2,139) (984) Total otros activos 304, ,

83 (1) Depósitos en garantías para el cubrimiento de operaciones con tesorería (Tech, futuros, Swaps y futuros Treasuries). (2) Corresponde a operaciones de leasing sindicado realizadas en conjunto con Leasing Bancolombia S.A. y bienes por colocar en contratos de leasing sobre los cuales no se ha legalizado el contrato de arrendamiento financiero. NOTA 15 VALORIZACIONES NETAS. El siguiente es el detalle de las valorizaciones, netas: Valorización de Inversiones (Véase Nota 6) Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad $ 2,588,419 2,189,073 Desvalorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad (17,652) (23,218) $ 2,570,767 2,165,855 Valorización de Propiedades y Equipo 332, ,725 Valorización Bienes de Arte y Cultura 10,588 10,682 $ 343, ,407 Total $ 2,914,098 2,461,262 NOTA 16- CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO Y EXIGIBILIDADES. Certificados de depósito a término: Los certificados de depósito a término se presentan con los vencimientos proyectados por flujo de caja, así: Enero Marzo 2,967,869 3,916,863 Abril Junio 1,838,398 1,593,034 Julio Diciembre 1,369,327 1,217,170 Mayores a 12 Meses 6,028,967 54,493 12,204,561 6,781,560 Otros El detalle de otros depósitos y exigibilidades, es el siguiente: Exigibilidades por servicios bancarios $ 780, ,130 Depósitos Especiales 80,057 48,684 Bancos y corresponsales 22,163 38,352 Servicios bancarios de recaudo 9,364 9,535 $ 892, ,701 NOTA 17 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO PASIVAS. El detalle de los montos y las tasas promedio es el siguiente: Créditos Interbancarios 795, ,000 Compromisos de transferencia en operaciones simultaneas 3,334 19,392 Compromiso de recompra de inversiones negociadas - 1,400, ,038 1,591,748 Todas las operaciones interbancarias son tomadas a plazos menores a 30 días. Los plazos promedio para estas operaciones durante los períodos 2012 y 2011 son de 13 y 5 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2012 y 2011 fue 4.69% y 3.99% respectivamente. Las operaciones simultáneas fueron pactadas durante el año 2012 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 27 días y durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 23 días. El plazo promedio para estas operaciones fue de 22 y 2 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2012 y 2011 fue 4.41% y 2.96% respectivamente. Los compromisos de recompra fueron pactados durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 120 días. El plazo promedio para estas operaciones fue 2 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2011 fue 4.03%. NOTA 18 - CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS. 572

84 Entidades del país 1,090, ,599 Entidades del exterior 1,128,514 2,878,097 2,219,079 3,772,696 Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a corto (hasta un año), mediano (entre 1-3 años) y largo plazo (más de 3 años) al 31 de diciembre 2012 y 2011 comprendía lo siguiente: Entidades del país 2012 Entidad Tasa Mediano Largo Intereses Vencimient promedio Corto Plazo Total Plazo Plazo por pagar o final ponderada Financiera de Desarrollo territorial 4.86% 6,395 39, , ,540 1,004 22/09/2026 FINDETER Fondo para el fomento del Sector 5.91% 37, , , ,304 7,313 05/02/2025 Agropecuario FINAGRO Banco de Comercio Exterior Bancoldex 1.82% 6,745 19,647-26, /09/2016 ME Banco de Comercio Exterior Bancoldex 7.54% 12, , , ,329 1,843 28/12/2022 ML Total 63, , ,166 1,090,565 10,341 Entidades en el exterior 2012 Entidad Tasa Mediano Largo Intereses Vencimient promedio Corto Plazo Total Plazo Plazo por pagar o final ponderada Corporación Andina de fomento 0.91% 44, , /03/2013 HSBC New York 1.36% 35, , /06/2013 Comercebank Miami 2.37% 35, , /02/2013 Toronto Dominion 1.58% 35, , /01/2013 Bank of America 1.49% 102, , /01/2013 Fifth Third Bank 1.47% 26, , /01/2013 Cobank 1.02% 16,595-87, , /12/2014 JP Morgan 1.95% 70, , /07/2013 Bank of New York 1.79% 106, , /08/2013 Commerzbank 1.87% 53, , /08/2013 Wells Fargo Bank 1.03% 70, , /06/2013 Standard Chartered Bank 0.95% 106, , /06/2013 Scotiabank Toronto 0.92% 61, , /05/2013 Banco de Chile 0.76% 35, , /03/2013 Citi Bank 0.81% 75, , /03/2013 Deutsche Bank 0.94% , , /09/2014 Mercantil Commercebank Florida 1.25% 4, , /01/2013 Bancorp. Inc. Total 879, ,845 1,128,514 4,503 Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía. Entidades del país 2011 Tasa Mediano Entidad promedio Corto Plazo Plazo ponderada Financiera de Desarrollo territorial FINDETER Fondo para el fomento del Sector Agropecuario FINAGRO Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML Largo Plazo Total Intereses por pagar Vencimient o final 4.58% $ 3,125 26, , , /09/ % 45, , , ,520 6,938 17/12/ % 26,544 16,098-42, /08/ % 21,549 82,831 52, , /03/2022 Total $ 96, , , ,599 8,557 Entidades en el exterior 2011 Entidad Tasa promedio ponderada Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo Total Intereses por pagar Vencimient o final Banco Itau Uruguay 1.30% $ 38, , /02/2012 Bank of América 1.34% 194, , /04/2012 Bank of Montreal 1.86% 106, , /05/

85 Bank of New York 1.27% 183, , /09/2012 Bank of Tokyo MItsubishI 1.38% 194, , /11/2012 Bladex 2.30% 77, , /05/2012 Branch Banking & Trust Company 1.25% 22, , /05/2012 Citi Bank 1.60% 271, , /06/2012 Commerzbank ag 2.66% 141, , /06/2012 Credicorp 1.57% 3, , /04/2012 Deutsche Bank 2.00% 155, , /11/2012 Fifth Third Bank 0.96% 29, , /01/2012 HSBC Londres 2.28% 38, , /06/2012 JP Morgan 1.81% 372, ,998 1,167 03/12/2012 Scotiabank 3.06% 85, , /05/2012 Standard Chartered 1.61% 116, , /02/2012 Sumitomo Mitsui Banking 1.35% 77, , /03/2012 Toronto Dominion Bank 2.04% 112, , /06/2012 Wachovia Bank Funb 1.66% 586, ,306 2,119 10/08/2012 Zuercher Kantonalbank 1.35% 67, , /05/2012 Total $ 2,878, ,878,097 8,157 Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía. NOTA 19 PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR. El detalle de proveedores y otras cuentas por pagar es el siguiente: Proveedores 143, ,250 Cuentas por pagar clientes (1) 89,934 76,926 Retenciones y aportes laborales (2) 75,116 67,358 Comisiones y honorarios 66,032 50,453 Operaciones de Comercio Internacional 49,453 25,804 Compensación Redes Tarjetas débito y Crédito (3) 49,400 33,911 Bonos de Seguridad 37,610 37,868 Pagos pendientes a clientes 33,890 31,946 Seguro Depósito Fogafin 31,947 25,902 Recaudos por aplicar a Cartera Hipotecaria 23,017 18,575 Cheques girados no cobrados 21,545 17,996 Operaciones Derivadas de Tesorería y financieras 14,311 8,506 Primas de seguros (4) 10,835 9,198 Promitentes compradores 10,533 4,314 Otras transferencias 8,160 6,258 Rechazos ACH Colombia 4,920 6,288 Otros 16,667 12,181 Total 686, ,734 (1) Incluye cuentas por pagar por depósitos de clientes que quedan al cierre sin abonar y se cancelan el primer día del mes siguiente. (2) Incluye seguridad social, retenciones y aportes laborales parafiscales y fondos de empleados. (3) Saldos pendientes de abonar a las redes por concepto de compensación de tarjetas débito y crédito. (4) Cuentas por pagar primas de seguros- SUFI. NOTA 20 TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. BANCOLOMBIA, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así: Bonos emitidos en moneda nacional 2012 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Noviembre 30 de , , % Mayo 30 de ,179,052 1,179, % Septiembre 8 de ,000-3, % Agosto 21 de ,541-65, % Agosto 21 de , , % Agosto 21 de ,430-64, % Agosto 21 de ,100-64, % Marzo 4 de , , % Marzo 4 de ,100-65, % Marzo 4 de , , % Julio 9 de ,298-53, % 574

86 2012 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Julio 9 de ,677-51, % Julio 9 de ,759-43, % Diciembre 15 de ,177-55, % Diciembre 15 de , , % Diciembre 15 de , , % Enero 27 de , , % Mayo 02 de , , % Julio 27 de ,654-87, % Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Total Moneda Nacional 4,129,199 1,378,733 2,750,466 Bonos emitidos en moneda extranjera Emisión Plazo Colocado (millones de pesos) Amortizado (millones de pesos) Saldo (millones de pesos) Saldo (millones de pesos) Tasa E.A 2007 (2) Mayo 25 de , , ,512 $ 352, % 2010 Julio 26 de , ,000 1,096, % 2011 Enero , , , % 2011 Junio 3 de ,000,000-1,000,000 1,768, % 2012 Septiembre 11 de ,200,000-1,200,000 2,121, % 2012 (2) Septiembre 11 de , , , % Total Moneda Extranjera 3,967, ,488 3,766,970 $ 6,660,869 Total títulos de $ 9,411,335 inversión en circulación (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros. (2) Se realizó oferta privada de intercambio de bonos subordinados colocados exclusivamente en el exterior en el año 2007 y con vencimiento en el año 2017 por valor de USD400,000 a cambio de bonos subordinados con vencimiento en el año 2022, de los cuales fueron aceptados el 50.12% correspondiente a USD200,488, los aceptantes recibieron la relación de intercambio consistente en Bonos 2022 por un valor facial de USD1,13 por cada USD1 de valor facial de los Bonos 2017 que se entregaron para su intercambio. Lo anterior generó un activo diferido por $48,698 el cual se amortizará en 10 años (2012 al 2022). A diciembre 31 de 2012 se tiene un saldo de $3,600,000 en Bonos Ordinarios Subordinados, disponibles para futuras colocaciones, correspondientes a $3,000,000 aprobados por la Superintendencia Financiera en el mes de Julio de 2012 y $600,000 disponibles de la emisión de $1,000,000 aprobados por la Superintendencia Financiera en el mes de Febrero de Bonos emitidos en moneda nacional 2011 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Noviembre 30 de 2002 $ 200, ,700 $ % Mayo 30 de ,179,052 1,179, % Septiembre 8 de ,000-3, % Septiembre 26 de , , % Septiembre 26 de ,752-61, % Agosto 21 de ,541-65, % Agosto 21 de , , % Agosto 21 de ,430-64, % Agosto 21 de ,100-64, % Marzo 4 de ,100-65, % Marzo 4 de , , % Marzo 4 de , , % Julio 9 de ,310-53, % Julio 9 de ,298-53, % Julio 9 de ,677-51, % Julio 9 de ,759-43, % Junio 15 de , , % Diciembre 15 de ,177-55, % Diciembre 15 de , , % Diciembre 15 de , , % Enero 27 de , , % Mayo 02 de , , % Julio 27 de ,654 87, % 575

87 2011 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Total Moneda Nacional $ 4,490,529 1,378,733 $ 3,111,796 Bonos emitidos en moneda extranjera Emisión Plazo Colocado (miles de dólares) Amortizado Saldo (miles de dólares) Saldo Tasa E.A 2007 Mayo 25 de , ,000 $ 777, % 2010 Julio 26 de , ,000 1,204, % 2011 Enero , ,000 1,010, % 2011 Junio 3 de ,000,000-1,000,000 1,942, % Total Moneda Extranjera 2,540,000-2,540,000 $ 4,934,458 Total títulos de inversión $ 8,046,254 en circulación (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros. Al 31 de diciembre de 2011 se tiene un saldo de $ 600,000 en Bonos Ordinarios Subordinados, disponible para futuras colocaciones, correspondientes a la emisión de emisión de $1,000,000 aprobados por la Superintendencia Financiera en el mes de Febrero de NOTA 21 OBLIGACIONES LABORALES CONSOLIDADAS Y PENSIONES DE JUBILACIÓN. Las obligaciones laborales y pensiones de jubilación tienen la siguiente composición: Pensiones jubilación 118, ,595 Vacaciones 70,063 62,105 Bonificación variable al personal y plan gestión comercial 61,060 31,324 Cesantías 48,721 46,861 Intereses a las cesantías 5,805 5,575 Total 304, ,460 Cálculo Actuarial de Pensiones de Jubilación: Cálculo actuarial Aprobado Pensiones por Amortizar Total Amortizado Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2010 $ 124,347 (11,752) 112,595 Movimiento del año ,867-10,867 Amortización llevada a gastos - 5,040 5,040 Ajuste al pasivo (3,722) 3,722 - Pago de pensiones (9,907) - (9,907) Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2011 $ 121,585 (2,990) 118,595 Movimiento del año ,720-9,720 Amortización llevada a gastos Ajuste al pasivo (2,990) 2,990 - Pago de pensiones (9,881) - (9,881) Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2012 $ 118, ,434 El movimiento de pensiones de jubilación fue calculado para un número de 810 y 845 empleados en el 2012 y 2011 respectivamente. La obligación para pensiones de jubilación registrada por el Banco, está basada en un cálculo actuarial en cumplimiento con la ley. A corte de diciembre de 2012, el Banco tiene amortizado el 100% del cálculo actuarial aprobado. NOTA 22- OTROS PASIVOS. Otros pasivos diversos: Los otros pasivos diversos tienen la siguiente composición: Impuesto de renta diferido (Ver Nota 32) 161, ,964 Intereses capitalizados de cartera reestructurada 65,377 52,246 Abonos diferidos y Otros 44,734 49,

88 Abonos por aplicar a obligaciones 37,084 30,656 Sobrantes en Caja y Canje 6,148 9,001 Cartas de crédito pago diferido - 5,086 Cuentas canceladas 4,134 4,857 Utilidades por venta de activos a crédito 898 1,207 Ingresos anticipados 18,036 24,235 Total otros pasivos 337, ,283 Ingresos anticipados: Los ingresos anticipados tienen la siguiente composición: Saldo inicial 24,235 20,328 Abonos 135, ,425 Cargos (141,695) (143,518) Subtotal ingresos anticipados 18,036 24,235 NOTA 23 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES. El detalle de los pasivos estimados y provisiones es el siguiente: Pasivos estimados y provisiones (1) Litigios DIAN y otras entidades $ 42,694 32,581 Litigios laborales 9,752 9,902 Litigios comerciales 5,030 5,388 Otros litigios 4,978 6,225 62,454 54,096 Otras provisiones Estimaciones pagos laborales (2) 173, ,932 Intereses (3) Otros 13,155 7, , ,835 Total $ 249, ,931 (1) Ver detalle en la nota 34 de contingencias. (2) Para el 2012 incluye: $ bonificación pensión, $97,163 prima de antigüedad, $13,541 bonificación pensión especial, $ bonificación variable al personal y $4,000 seguro vida empleados y para el 2011 incluye: $34,910 bonificación pensión, $60,630 prima de antigüedad, $13,173 bonificación pensión especial, $9,144 bonificación variable al personal, y $4,000 seguro vida empleados, otras $75. (3) Provisión por devolución de alivios hipotecarios Ley 546 de NOTA 24 CAPITAL SOCIAL. El capital suscrito y pagado es el siguiente: Acciones autorizadas 1,000,000,000 1,000,000,000 Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal de $500 pesos 509,704, ,704,584 Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con Valor nominal de $500 pesos 342,122, ,122,419 Total acciones 851,827, ,827,003 Capital suscrito y pagado (valor nominal) $ 425, ,914 En el mes de febrero de 2012 culminó un proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, presentada inicialmente a los accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs). De los 64 millones de acciones preferenciales ofrecidas, se colocaron en la primera vuelta 43,543,793 acciones preferenciales, por un precio de $ 26,000 pesos por acción. En la oferta en el exterior, se colocaron 5,114,051 ADSs, que representan 20,456,204 acciones preferenciales del Banco, por un precio de USD 60 por ADS. Como resultado de la oferta, el Banco colocó un total de 63,999,997 acciones preferenciales por $1,679,783 aproximadamente, de los cuales $32,000 incrementaron el capital suscrito y pagado y $1,619,917 la prima en colocación de acciones, valor recibido $1,647,783 menos gastos de emisión $27,866 (Ver estado de cambio en el patrimonio). En los Estatutos del Banco constan las condiciones de las acciones con dividendo preferencial y sin derecho de voto, y los casos en los cuales los tenedores de estas acciones pueden participar y votar en las Asambleas de Accionistas. 577

89 NOTA 25 RESERVAS Y REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO. El saldo de las reservas es el siguiente: Reserva legal: Por prima en colocación de acciones ordinarias $ 225, ,982 Por prima en colocación de acciones preferenciales 2,616, ,026 Por aplicación de utilidades 2,678,453 2,678,453 $ 5,521,378 3,901,461 Reservas ocasionales (1) 1,052, ,830 $ 6,573,381 4,364,291 (1) En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995 se tiene constituida una reserva de $196,770 por las utilidades obtenidas en la valoración de las inversiones negociables al cierre del ejercicio contable, que corresponden a ingresos no realizados fiscalmente en los términos del artículo 27 y demás normas concordantes del Estatuto Tributario, adicionalmente se incluye una reserva para futuros repartos por valor de $854,910 y para efectos de la depreciación fiscal se tiene constituida una reserva de $323. Revalorización del Patrimonio: La Ley 1370 de 2009 creó el impuesto al patrimonio, durante el año 2012 se llevó la suma de $91,141 contra la cuenta de revalorización del patrimonio debidamente autorizado por la Asamblea de Accionistas; queda pendiente un saldo por llevar contra esta cuenta de $182,283 en los años 2013 y NOTA 26 - GANANCIA ACUMULADA NO REALIZADA EN INVERSIONES. El saldo de esta cuenta comprende lo siguiente: Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda $ 25,263 13,309 Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponible para la venta en títulos participativos o mixtos de procesos de Titularización 2,760 2,659 $ 28,023 15,968 NOTA 27 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN. En desarrollo de su giro normal de operaciones, el Banco registra las siguientes responsabilidades contingentes y compromisos: Cuentas contingentes Acreedoras Cupo contraparte tercero operaciones derivados 23,026,065 22,189,528 Apertura de créditos 8,583,568 7,906,115 Cartas de crédito emitidas 2,560,934 2,019,717 Créditos aprobados no desembolsados 2,240,531 1,774,295 Obligaciones en opciones 1,043,083 1,432,705 Garantías bancarias 961, ,216 Valores recibidos en operaciones repo y simultáneas 421,861 - Demandas civiles 278, ,490 Demandas impuestos 191, ,342 Demandas laborales 16,820 18,125 Crédito por pagar a la Nación Ley 546 de ,146 13,644 Otras 270, ,570 Total cuentas contingentes acreedoras 39,604,274 36,982,747 Deudoras Derechos en opciones 1,341,332 1,694,014 Intereses cartera de créditos 235, ,308 Corrección monetaria cartera de créditos 42,148 40,809 Cartera de vivienda alivio Ley 546 de ,551 5,452 Valores entregados en operaciones repo y simultáneas 3,335 1,579,649 Intereses leasing financiero Otras 13,340 11,921 Total cuentas contingentes deudoras 1,639,880 3,521,519 A Cánones y opciones de compra por recibir corriente y no corrientes (1) Cánones por recibir no corriente 114, ,

90 Cánones por recibir corriente 70,009 72,210 Opciones de compra por recibir no corrientes 2,342 2,373 Opciones de compra por recibir corrientes Total cánones y opciones de compra 187, ,009 Total cuentas contingentes acreedoras y deudoras 41,431,362 40,701,275 (1) Cánones y opciones de compra por recibir El siguiente es el detalle de la calificación al 31 de diciembre de 2012 y 2011 de los cánones de arrendamiento por recibir y opciones de compra por recibir corriente, según lo establecido en la Circular Externa 100 Capitulo II de la Superintendencia: 2012 A B C D E Total Consumo 56,396 2,892 1, ,372 Comercial 115,966 6,760 1,493 1, ,836 Total 172,362 9,652 2,656 1, , A B C D E Total Consumo $ 52,955 1, ,779 Comercial 131,076 6, , ,230 Total $ 184,031 7,852 1,847 2, ,009 Cuentas de Orden Deudoras Valor fiscal de los activos 72,125,351 46,774,444 Valor Nominal Inicial Derivados 9,739,696 9,362,962 Bienes y valores entregados en garantía 9,303,647 22,790,799 Inversiones negociables en títulos de deuda 5.987,768 2,780,426 Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas 4,123,930 4,189,593 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 2,495,838 2,706,842 Activos castigados 1,540,148 1,231,651 Nuevos préstamos cartera agropecuaria 906, ,539 Cuentas por cobrar rendimientos inversiones negociables en títulos de deuda 611, ,864 Créditos a matriz, filiales y subsidiarias 513, ,483 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 499, ,514 Distribución del capital suscrito y pagado 425, ,914 Títulos de inversión no colocados 400,578 - Propiedades y Equipo totalmente depreciados 284, ,544 Ajuste por inflación activos 106, ,418 Créditos a accionistas y vinculados 102, ,962 Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con matrices y subordinadas 98,148 66,580 Intereses capitalizados cartera de créditos en mora 59,635 46,025 Valorizaciones de bienes recibidos en pago 31,169 30,070 Remesas y otros efectos enviados al cobro 21,040 18,768 Cheques negociados impagados 8,590 7,049 Otras 3,032,018 2,721,578 Total cuentas de orden deudoras 112,417,703 96,324,025 Acreedoras Base Gravable Retención en la Fuente Tarjetas Débito y Crédito 42,317,156 28,263,216 Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos 33,282,054 26,754,597 Calificación créditos comerciales, otras garantías 28,452,385 22,372,179 Bienes y valores recibidos en garantía cartera de crédito y operaciones de leasing 15,471,316 14,272,816 Calificación créditos comerciales, garantía idónea 10,272,809 9,540,855 Valor fiscal del patrimonio 8,880,015 6,219,931 Calificación créditos de consumo, otras garantías 6,899,674 5,642,088 Calificación créditos de vivienda, garantía idónea 5,189,193 4,020,890 Bienes y valores recibidos en custodia 3,967,576 4,049,687 Base Gravable Retención en el IVA Tarjetas Débito y Crédito 3,842,872 2,567,873 Calificación créditos de consumo, garantía idónea 2,452,263 2,130,350 Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 1,860, ,708 Rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda 828, ,752 Ajustes por inflación patrimonio 750, ,429 Capitalización por revalorización del patrimonio 475, ,

91 Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices y subordinadas 358, ,118 Calificación microcréditos, garantía idónea 240, ,093 Calificación operaciones de leasing financiero 148, ,667 Cobranzas recibidas 71, ,297 Calificación microcréditos, otras garantías 67,533 74,204 Recuperaciones activos castigados 30, ,231 Otras 3,493,237 2,357,894 Total cuentas de orden acreedoras 169,352, ,509,119 Total cuentas de orden 281,770, ,833,144 Total cuentas contingentes y de orden 323,201, ,534,419 NOTA 28 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas). 2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Fondo Bancolombia ADR Program Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: -Fondo de Pensiones Obligatorias Porvenir Moderado. -Fondo de Pensiones Horizonte -Fondo de Pensiones Protección -Grupo Argos S.A. 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se incluyeron funcionarios con representación legal. Operaciones con accionistas y subordinadas: Entre el Banco, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011: Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de diciembre 31 de 2012 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia, Fiduciaria Bancolombia, Valores Bancolombia, Factoring Bancolombia y Leasing Bancolombia, entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc., los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Operaciones celebradas con directores y administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 se pagaron honorarios a los directores por $331 y $377 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios y las empresas de las cuales son propietarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $2,721 y $974 y depósitos por $452 y $286 respectivamente. Durante el año 2012 el banco también realizó pagos por concepto de salarios y demás pagos laborales por valor de $12,958. Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características: Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. Accionistas con participación igual o superior al 10% del Capital de la Matriz 2012 Empresas donde el Banco tiene participación de más del 10% y subordinadas Directivos Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco y con operaciones superiores a 5% del Patrimonio Técnico Activo Bancos - 140, Fondos Interbancarios - 30, Inversiones en Títulos de - 1,745,739-10,178 Deuda y Participativos Cartera de Crédito 100,169 1,011,813 74, ,710 Aceptaciones y Derivados ,

92 Cuentas por cobrar 1,122 26,393 3,732 2,706 Otros activos - 3,428, $ 101,291 6,383,759 77, ,353 Pasivo Depósitos y Exigibilidades 2,384 1,267,499 7,088 3,785,285 Fondos Interbancarios - 795, Pactos de Recompra Aceptaciones y Derivados ,984 Cuentas por pagar - 8, Títulos de inversión en 1, ,400 circulación $ 3,384 2,072,061 7,225 4,519,670 Ingresos Dividendos recibidos - 312, Intereses y Otros 1, ,710 6,988 25,840 Operacionales Otros - 10, $ 1, ,757 6,988 25,840 Egresos Intereses 1, , ,464 Honorarios Otros - 1, $ 1, ,770 1,105 9,464 TOTAL 107,054 9,030,347 93,060 5,140,327 Accionistas con participación igual o superior al 10% del Capital de la Matriz 2011 Empresas donde el Banco tiene participación de más del 10% y subordinadas Directivos Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco y con operaciones superiores a 5% del Patrimonio Técnico Activo Bancos - 59, Fondos Interbancarios - 862, Inversiones en Títulos de - 1,750, Deuda y Participativos Cartera de Crédito 30 1,007,005 52, ,062 Aceptaciones y Derivados ,715 Cuentas por cobrar 4 71, ,162 Otros activos - 2,165, $ 34 5,916,888 52,673 1,009,451 Pasivo Depósitos y Exigibilidades 68, ,312 5,190 1,556,628 Fondos Interbancarios Pactos de Recompra Aceptaciones y Derivados ,003 Cuentas por pagar - 2, Títulos de inversión en circulación 6,700 4, ,667 $ 75, ,615 5,190 2,032,298 Ingresos Dividendos recibidos - 290, Intereses y Otros 58 60,048 4,805 74,069 Operacionales Otros - 5, $ ,199 4,805 74,069 Egresos Intereses 2,861 89, ,211 Honorarios Otros $ 2,861 89,395 1, ,244 TOTAL 78,477 7,219,097 63,806 3,220,062 Los saldos de las transacciones de Bancolombia con sus subordinadas financieras directas al cierre del año 2012 son los siguientes: Bancolombia Leasing Bancolombi a S.A. Fiduciaria Bancolombi a S.A. Valores Bancolombi a S.A. Bancolombi a (Panamá), S.A. Banca Inversión Bancolombi a S.A. Factoring Bancolombi a S.A. Bancolombi a Puerto Rico Banco Agrícola S.A. TUYA S.A. 581

93 Bancolombia Leasing Bancolombi a S.A. Fiduciaria Bancolombi a S.A. Valores Bancolombi a S.A. PROSPECTO DE INFORMACIÓN Bancolombi a (Panamá), S.A. Banca Inversión Bancolombi a S.A. Factoring Bancolombi a S.A. Bancolombi a Puerto Rico Banco Agrícola S.A. TUYA S.A. Activos Bancos , Interbancarios , activos Inversiones en 856, ,609 76,985 24, ,899 90,782 18, ,555 Títulos de Deuda y Participativos Cartera de crédito 172, , Derivados y aceptaciones Cuentas por cobrar 1, Otros activos 319,855 90,465 89,242 1,517, ,230 17, ,761-36,069 Pasivos - Depósitos y 564, ,642 24,780 43,805 46,188 51, ,488 Exigibilidades Interbancarios , pasivos Derivados y aceptaciones Cuentas por pagar 6, , Otros pasivos Ingresos Dividendos 181,820 68, , ,243 Recibidos Intereses y Otros 29, , ,027 Operacionales Otros 3,172 1,997 2, Egresos - Intereses y Otros Operacionales 78,585 11, ,054 1, ,429 NOTA 29 OTROS INGRESOS OPERACIONALES Y GASTOS GENERALES. El detalle de los ingresos y gastos operacionales es el siguiente: Ingresos: Venta de Chequeras 65,290 65,904 Cables portes y teléfono 12,852 11,962 Descuento de Financiaciones 12,079 22,342 Servicios recaudos 9,918 30,718 Servicios Punto de Atención Cercano (PAC) 5,233 5,141 Servicios Audioprestamo 5,174 4,632 Incentivos FNG Y FAG 5,071 3,662 Traslado de fondos por canales electrónicos 1,958 1,851 Liquidación tasa de cambio 1,210 1,554 Otros 4,309 4,738 Total Ingresos operacionales 123, ,504 Gastos: Impuestos (1) 231, ,995 Honorarios 192, ,187 Arrendamientos 177, ,805 Transporte 144, ,595 Mantenimiento y reparaciones 129, ,685 Seguros 111,891 99,964 Adecuación de oficinas 82,968 60,906 Publicidad y propaganda 77,448 78,574 Servicios públicos 61,449 62,252 Comunicaciones 45,194 39,797 Servicios de aseo y vigilancia 44,610 40,295 Millas y puntos 40,176 30,283 Útiles y Papelería 38,154 37,004 Contribuciones y afiliaciones 30,412 21,901 Empaque de extractos 21,148 20,324 Procesos de información 18,960 16,876 Gastos de viaje 16,212 17,152 Administración de edificios 14,179 11,

94 Servicios de bodegaje 14,108 10,757 Mantenimiento software 12,568 13,199 Riesgo operativo 12,528 10,192 Donaciones (2) 11,681 15,340 Servicios temporales 11,443 6,938 Procesamiento Canje 8,949 9,077 Muebles y enseres de cuantía menor 6,299 1,996 Gastos asumidos 2,327 3,843 Servicios Globales Sodexo 1,816 2,311 Relaciones públicas 1,281 1,075 Otros Gastos 68,231 54,336 Total gastos generales 1,628,867 1,426,873 (1) Ver nota 32 Impuestos. (2) Ver nota 31 Donaciones. NOTA 30 INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES. El detalle de los ingresos y gastos no operacionales es el siguiente: Ingresos: Recuperación bienes castigados $ 97, ,939 Otras recuperaciones 36,178 50,790 Participación banca seguros 24,499 16,740 Arrendamientos 22,389 19,803 Utilidad en venta propiedades y equipo 3,553 16,431 Utilidad en Venta de bienes recibidos en pago 3,356 3,314 Residual Universalidad Tech 2,867 6,168 Recuperaciones por siniestros 1,763 1,232 Reintegro otras provisiones ,776 Venta cartera castigada - 21,135 Diversos 13,759 13,260 Total ingresos no operacionales $ 206, ,588 Gastos Siniestros 47,218 36,706 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones (1) 16,335 9,866 Gastos bienes recibidos en pago 6,127 5,741 Impuestos Asumidos (2) 4,381 4,423 Perdida en Venta de bienes recibidos en pago 1,985 26,293 Reversión ingresos años anteriores 1,379 1,705 Depuración Facturas 1, Recompra de Cartera Reversión Utilidad en Venta de Cartera Gastos Diversos 2,313 3,328 Total gastos no operacionales $ 82,067 90,218 (1) Ver nota 34 Contingencias. (2) Retenciones asumidas por Bancolombia de proveedores del exterior, principalmente del cliente Infosys por servicio de licenciamiento, soporte y mantenimiento. NOTA 31 DONACIONES. Las donaciones realizadas están representadas en: Efectivo 10,493 12,453 Bienes recibidos en pago 1,188 2,887 Total 11,681 15,340 Los aportes en efectivo más significativos en el año 2012 fueron a la Fundación Bancolombia $7,178, Fundación Julio Mario Santodomingo $1,900, Fundación Dividendo por Colombia 770 y en bienes recibidos en pago a la Fundación Teletón $1,143. NOTA 32- IMPUESTOS (a) Los saldos de las cuentas por pagar impuestos al corte de diciembre 31 son: 583

95 Impuesto a la renta (Ver Nota 33) 124,023 35,058 Industria y Comercio y retención de ICA 5,687 4,770 Impuesto al patrimonio 182, ,424 Sobretasas y otros 7,647 10,640 Gravamen a los movimientos financieros 53,967 44,237 Impuesto a las ventas 14,707 13,100 Retención en la fuente 110, , , ,208 (b) Bancolombia S.A cumpliendo sus obligaciones tributarias, aportó a las finanzas nacionales y territoriales por impuestos, contribuciones y tasas la suma de $620,223, de acuerdo con el siguiente detalle de impuestos causados: Con cargo a gastos Otros impuestos IVA 144, ,236 Timbre Gravamen a los movimientos financieros 36,695 28,015 Industria y comercio 42,601 28,071 Predial 7,904 6,180 Vehículos Registro 527 1,328 Sobretasas y Otros Subtotal otros impuestos 232, ,359 Impuesto y renta 296, ,242 Total impuestos con cargo a gastos 529, ,601 Con Cargo a Revalorización al Patrimonio Impuesto al patrimonio año ,141 91,141 Total Impuestos causados 620, ,742 (c) El Impuesto al patrimonio se detalla así: Valor declaración $ 364,565 $ 364,565 Impuesto pagado en el año 2011 registrado contra revalorización del patrimonio (91,141) (91,141) Impuesto pagado en el año 2012 registrado contra revalorización del patrimonio (91,141) - Saldo impuesto en cargos diferidos (Nota 13) y cuentas por pagar (1) $ 182,283 $ 273,424 (1) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2013 y 2014 por $91,141 en cada año según Ley 1370 de 2009 contra la cuenta de Revalorización del Patrimonio. NOTA 33 - IMPUESTOS A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS. Las disposiciones fiscales vigentes al año 2012 aplicable al Banco estipulan que: a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% b) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos años o más y la liquidación de sociedades entre otras. c) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. d) Al 31 de diciembre de 2012 el Banco no presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria ni perdida fiscales pendientes de compensación. e) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios las operaciones a valor de mercado, cumpliendo con las obligaciones formales de presentación del estudios de precios de transferencia, declaración individual y consolidada. A la fecha no ha concluido el estudio de precios de transferencia correspondiente al año 2012, sin embargo, se considera que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2011 y años anteriores no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuesto de renta como resultado del mismo. f) Las declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios de los años 2010 y 2011 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. Las declaraciones de renta de los años 2006 y 2008 se encuentra en discusión con la DIAN; para el año 2006 se presentó 584

96 demanda de nulidad y restablecimiento del derecho contra la liquidación oficial, para el año 2008 se interpuso recurso de reconsideración a la liquidación de revisión. La Administración del Banco y sus asesores tributarios consideran que la suma contabilizada como pasivo estimado por la demanda del año 2006 por $ es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a dicho año. g) Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de emergencia económica 4825 de 2010 se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto, quedando la tarifa total en el 6%. El valor del impuesto incluyendo la sobretasa es de $ , el cual será pagado en las vigencias fiscales 2011 a 2014; utilizando la cuenta de revalorización del patrimonio, previa autorización por la Ley y la Asamblea de Accionistas del Banco. La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre: Utilidad antes de impuesto sobre la renta 1,580,973 1,487,509 Más o (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Dividendos y participaciones no gravadas (330,216) (345,876) Recuperación provisión de inversiones (5,149) (20,689) Recuperación provisión propiedades y equipo y otras (4,289) (45,661) Recuperación provisión de impuestos - (4,708) Recuperación provisión de cuentas por cobrar (8,917) (28,517) Utilidad / pérdida fiscal en venta de propiedad, planta y equipo - (48) Utilidad / pérdida contable en venta de propiedad, planta y equipo (3,465) (15,545) Utilidad / pérdida contable en venta de acciones - 16,767 Provisiones no deducibles 13,511 36,849 Gastos no deducibles por diferencias permanentes 52,241 55,114 Gastos no deducibles por diferencias temporales 80,505 55,332 Deducciones por diferencias temporales años anteriores (15,274) (29,558) Otras deducciones fiscales (13,186) (11,644) Dividendos pagados año actual de vigencias anteriores - 58,436 Ingreso fiscal derivados 72,959 (77,906) Ingreso fiscal inversiones 6,622 1,031 Ingreso valoración contable inversiones (105,721) (51,010) Otros ingresos fiscales 1,342 - Dividendos causados año actual y pagados año siguiente (66) - Utilidad / pérdida fiscal en venta de daciones 985 (20,687) Utilidad / pérdida contable en venta de daciones (1,370) 22,978 Renta liquida ordinaria 1,321,485 1,082,167 Renta presuntiva 196, ,666 Menos: Rentas exentas (363,575) (313,788) Renta liquida gravable 957, ,379 Ganancia ocasional neta por utilidades en venta de activos fijos - - Renta liquida gravable más ganancia ocasional 957, ,379 Impuesto sobre la renta liquida gravable 33% 316, ,566 Amortización impuesto diferido débito (crédito) 90 (1,464) Impuesto diferido crédito 14,326 42,258 Impuesto diferido débito del año (35,756) (90) Total provisión impuesto sobre la renta corriente 294, ,270 Provisión impuesto Miami y gasto vigencias anteriores 1, Total provisión impuesto sobre la renta llevada a resultados 296, ,242 Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre: Patrimonio contable 11,500,949 8,793,887 Más o ( menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Ajuste por inflación fiscal de activos y reajustes fiscales 205, ,830 Ajuste por inflación daciones 10,151 3,692 Provisiones 55,956 59,716 Valorizaciones (2,914,099) (2,461,262) Impuesto diferido Debito (35,756) (90) Pasivos no solicitados fiscalmente 249, ,931 Abonos intereses diferidos 898 1,207 Derivados (144,935) (224,516) 585

97 Impuesto diferido crédito 161, ,964 Dividendos causados y no pagados (66) - Activo diferido (182,283) - Total patrimonio fiscal 8,907,159 6,717,359 Impuesto Diferido Crédito A continuación se detallan los valores que lo generan: Saldo inicial de impuesto diferido crédito 146, ,170 Más (menos) movimientos año: - Valoración de Inversiones 11,801 - Valoración de Operaciones de Derivados (22,387) - Utilidad no realizada por derechos fiduciarios 23,344 - Ajuste de tasas del 33% al 34% 1,568 42,258 Valor amortización de impuestos diferido año 0 (1,464) Total impuesto Diferido Crédito 161, ,964 Impuesto Diferido Débito A continuación se detallan los valores que lo generan: Saldo inicial de impuesto diferido débito 90 - Más (menos) movimientos año: Reversión impuesto diferido año anterior (90) 90 Valoración de Operaciones de Derivados 3,941 Pasivos estimados 24,772 Otros 6,992 Ajuste de tasas del 33% al 34% 51 Total impuesto Diferido Débito 35, Saldo a pagar impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre: ,011 Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional 316, ,566 Menos - descuentos tributarios - - Retención en la fuente y autorretenciones (91,002) (92,756) Anticipo impuesto de renta año 2012 (101,669) (125,752) Saldo Pasivo impuesto sobre la renta liquida Colombia 123,439 35,058 Impuesto Miami Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional 124,023 35,058 NOTA 34 CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de diciembre de 2012, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $166, con provisiones a la misma fecha por $0. b. Procesos Judiciales Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, existía en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones aproximadas de $270,153 y $297,505 y con provisiones a la misma fecha por $4,592 y $5,388. Según el desarrollo del proceso judicial y el concepto de los apoderados sobre la calificación de probable, eventual o remoto de la contingencia (sin ser obligatorio o vinculante), se contabilizan o no provisiones. Ver Nota 2 Principales políticas contables, literal V. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los litigios laborales que cursaban en contra del Banco con pretensiones aproximadas de $16,820 y $18,125, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esa fecha eran de $9,752 y $9,902. Contingencias en contra mayores de $5,000 al 31 de diciembre de Proceso Cuantía actual Provisión Calificación de contingencia 586

98 Acción Popular de José Reinaldo Bolaños 88,500 - Eventual Inversiones C.B.S.A. 40,806 - Remota Carlos Julio Aguilar y otros 30,210 - Eventual Editorial Oveja Negra Ltda. Y José Vicente Katarain 9,635 - Remota Suescún & de Brigard Abogados Consultores Ltda 8,250 - Remota Ordinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 5,784 - Remota A continuación, se describen los principales procesos relacionados. Acción Popular Jose Reinaldo Bolaños: Los demandantes sostienen que varias entidades financieras -entre ellas Bancolombia- incurrieron en el cobro de lo no debido al capitalizar ilegalmente los intereses causados en desarrollo de acuerdos de reestructuración de deuda pública a cargo del municipio de Santiago de Cali, suscritos en ejecución de la Ley de saneamiento Fiscal y Financiero. Sostienen que con el actuar de las entidades financieras se vulneraron, además de las normas sobre cobro de intereses, los derechos colectivos a la moralidad administrativa y a la protección del patrimonio público del municipio. Su pretensión básica es la orden judicial para que las entidades reembolsen los dineros cobrados de más, suma que para el caso de Bancolombia, asciende a $88,500. El 28 de Junio de 2011 se celebró la audiencia de pacto de cumplimiento la cual fue fallida. El día 31 de Diciembre de 2012 el Juzgado de conocimiento notificó por estado el auto de pruebas, etapa que actualmente se encuentra en curso. Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. En el mes de Agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelación por parte de la demandante, el cual no se ha decidido. A fecha 30 de junio de 2011 el proceso continúa al Despacho para Sentencia. Al 31 de diciembre de 2012 el proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda instancia por parte del Tribunal del Atlántico. Carlos Julio Aguilar y otros Se trata de una acción popular en la que el Actor considera que con la reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del patrimonio del Departamento. El proceso se encuentra en etapa probatoria pero fue suspendida en virtud de la acumulación de procesos, ya que se ordenó la acumulación a éste proceso de otra acción popular cuyo accionante es Carlos Aponte, que versa sobre los mismos hechos. A fecha 31 de Diciembre de 2012 sigue pendiente la presentación del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses efectuado al Departamento del Valle por los distintos bancos involucrados como demandados. Editorial Oveja Negra Ltda y José Vicente Katarain Velez Fue investigado por los delitos de constreñimiento ilegal y hurto. En el año de 1992 la Fiscalía ofició a CONAVI para que remitiera información relativa a las transacciones realizadas en una cuenta bancaria, de la cual se habrían retirado dineros por parte de José Vicente Katarain. Una de las comunicaciones de CONAVI contenía una fecha que por equivocación no coincidía con la fecha estampada en el recibo de retiro. El demandante alega que esta comunicación de CONAVI le causó a él y a la empresa Editorial La Oveja Negra cuantiosas pérdidas económicas. Factores a favor de CONAVI: en los expedientes penales aparecen demostradas graves culpas de José Vicente Katarain. La equivocación en la comunicación de CONAVI se podía advertir con facilidad con la simple lectura de los documentos anexos. El error en la comunicación a nuestro juicio no fue causa determinante del desenvolvimiento de los procesos penales. En la actualidad existe fallo de primera instancia que desestima las pretensiones y condena en costas a los demandantes, el fallo fue apelado, el proceso se encuentra en el Tribunal Superior de Medellín y no ha sido decidido. El 14 de marzo de 2011 se notifica la sentencia de segunda instancia que confirma la de primera instancia, la cual es favorable a los intereses del Banco. El 24 de marzo de 2011 el apoderado de la parte actora interpone recurso de Casación. A 31 de diciembre de 2011, se encuentra pendiente la admisión de la demanda de Casación interpuesta por la contraparte en la Corte Suprema de Justicia. El 9 de febrero de 2012 se inadmitió la demanda de Casación y se declaró desierto el recurso, por lo que se liquidaron costas las cuales fueron objetadas por el banco por considerarlas muy bajas y finalmente reformadas en la suma de $10; a 30 de junio de 2012 el expediente fue devuelto al juzgado de origen quienes fijaron como agencias en derecho por el trámite primera instancia $400. A 31 de diciembre de 2012, el proceso continúa en el mismo estado. Suescun & de Brigard Abogados Consultores Ltda. La firma de abogados SUESCUN & DE BRIGARD ABOGADOS CONSULTORES LTDA. (S&DB), apoderados de Bancolombia en el proceso arbitral que la entidad adelantó en contra de Jaime Gilinski y otros, presentó demanda contra el Banco con el fin de que se le reconozca una comisión de éxito, que según las pretensiones del demandante, se causó con la celebración de la transacción que puso fin a las disputas entre las partes. El Banco contestó la demanda el 1 de Junio de A 31 de Diciembre el proceso no registra avance adicional alguno. Gloria Amparo Zuluaga La demandante pretende se declaren supuestos daños y perjuicios causados por Bancolombia como consecuencia de los débitos de las cuentas corrientes de la demandante en los años 1995 y Este proceso se encuentra relacionado con los hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. En la actualidad el proceso se encuentra en periodo probatorio, pendiente de la recepción de testimonios solicitados por el Banco. Al 30 de junio de 2011 el proceso se encuentra en etapa probatoria dado que se decidió prescindir de algunos testimonios de algunas personas porque son ex funcionarios del Banco, que son difíciles de ubicar. El 25 de noviembre de 2011 el Despacho nombra perito para rendir dictamen. El 15 de marzo de 2012 se posesiona el perito, al 31 de diciembre de 2012 el proceso está pendiente del traslado para alegar para que posteriormente se profiera la correspondiente sentencia. DIAN y otras entidades Procesos de renta Pretensiones Provisión Calificación de Contingencia (1) 587

99 Renta año 2006, se demandó la liquidación oficial de revisión, mediante la cual se pretendían adicionar ingresos y desconocer costos y deducciones. Renta año 2008, se encuentra en discusión con la DIAN, se interpuso recurso de reconsideración a la liquidación de revisión Probable Distrito de Bogotá Calificación de Contingencia (1) Probable Procesos de Industria y Comercio Año Pretensiones Provisión La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros Municipio de Barranquilla Procesos de Industria y Comercio Año Pretensiones Provisión Calificación de contingencia La discusión es por el impuesto de estampillas pro ancianos Remota (2) Distrito de Cartagena Procesos de Industria y Comercio Año Pretensiones Provisión La discusión versa sobre la retención de ICA en los rendimientos financieros (1) No se califican ni provisionan las contingencias que aún se encuentran en la vía gubernativa. (2) La contingencia calificada como remota tiene provisión debido a que ya concluyó la vía gubernativa. Calificación de Contingencia (1) NOTA 35- CONTROLES DE LEY. El Banco durante los años 2012 y 2011, dio oportuno cumplimiento a las disposiciones legales en materia de posición propia, encaje, inversiones obligatorias, gestión de activos y pasivos, capitales mínimos, relación de solvencia y reserva legal. Los requerimientos de las entidades que ejercen la inspección y vigilancia fueron atendidos en forma oportuna. Posición propia La Circular Reglamentaria DODM 139 del Banco de la República y sus correspondientes modificaciones, establece el régimen de posición propia (PP), posición propia de contado (PPC) y posición bruta de apalancamiento (PBA) en moneda extranjera de los IMC (Intermediarios del Mercado Cambiario), las cuales se definen a continuación: Clasificación Definición Valor Máximo Valor Mínimo Es la diferencia entre todos los derechos El promedio aritmético de tres (3) días y obligaciones denominados en moneda hábiles de la PP del IMC no podrá extranjera registrados, dentro y fuera del exceder el equivalente en moneda balance, realizados o contingentes, extranjera al veinte por ciento (20%) del incluyendo aquellos que sean liquidables patrimonio técnico del intermediario. en moneda legal colombiana. Posición propia (PP) Posición propia de contado (PPC) Posición propia de apalancamiento (PBA) Es la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera. Es la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro; ii) operaciones de contado con cumplimiento mayor o igual a un día bancario (t+1); y iii) la exposición cambiaria asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y otros derivados sobre el tipo de cambio. El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PPC del IMC no podrá superar el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico de la entidad. El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PBA del IMC no podrá superar el quinientos cincuenta por ciento (550%) del patrimonio técnico de la entidad. Encaje Al 31 de diciembre de 2012 sobre los depósitos en moneda legal se constituyó un encaje obligatorio en las siguientes proporciones: El promedio podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico. Debe ser cero, no podrá ser negativo. N/A. 588

100 2012 Requerido Depósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11% Depósitos de establecimientos oficiales 11% Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11% Depósitos de ahorro ordinario 11% Depósitos de ahorro a término 11% Compromisos de recompra inversiones negociadas 11% Otras cuentas diferentes a depósitos 11% Certificados de depósito a término: Con plazo inferior a 540 días 4.5% Con plazo igual o superior a 540 días 0% Gestión de activos y pasivos El Banco evalúa la gestión de activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerlos de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico (activos y pasivos). Relación de solvencia El patrimonio adecuado de los Bancos no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo crediticio; con la entrada en vigencia del decreto 1720 de 2001 y sus modificaciones posteriores, además del riesgo crediticio se incorpora el riesgo de mercado, el cual pondera por el 100%. El cálculo se hace cada mes sobre estados financieros sin consolidar y en junio y diciembre de cada año sobre estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior. El patrimonio adecuado y el índice de solvencia teniendo en cuenta el índice de mercado para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2012 fue de $12,029,807 y 17,85% y para el 31 de diciembre de 2011 fue de $8,785,566 y 15.52%. El 23 de agosto de 2012 el Gobierno Nacional expidió el Decreto 1771, por medio del cual se adoptan medidas para fortalecer el capital de los establecimientos de crédito. La norma modifica la estructura de clasificación del capital regulatorio, cuya medición será el producto de la sumatoria del patrimonio básico ordinario (PBO) neto de deducciones, el patrimonio básico adicional (PBA) y el patrimonio adicional (PA), siendo el primero de estos el de mayor calidad. Esta metodología que no modifica el nivel mínimo de solvencia del 9% introduce un nuevo indicador, denominado Relación de Solvencia Básica del 4.5%, el cual hace énfasis en la calidad del capital, estableciendo la proporción del PBO en relación con la suma de los activos ponderados por nivel de riesgo. Las cifras calculadas para el banco a 31 de diciembre de 2012, muestran una relación superior al 9% regulatorio acorde con la nueva norma. Este nuevo acuerdo de capital empezará a regir a partir del mes de agosto de El Banco durante el 2012 y 2011 cumplió con los requerimientos de encaje, capitales mínimos, relación de solvencia, inversión obligatoria y demás controles contemplados en las disposiciones legales. Reserva legal De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 36- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2012 compró cartera a las siguientes entidades: 2012 Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra Bancolombia Panamá (1) 696,671 USD 100% Titularizadora Colombiana 123,549 PESOS 100% Titularizadora Colombiana 7,457 UVR 100% Titularizadora Colombiana 4,945 UVR 101% Titularizadora Colombiana 1,038 UVR 50% Titularizadora Colombiana 67 UVR 79% (1) Valor nominal en miles de Dólares estadounidenses. Bancolombia celebró una operación de compra por el 99% de los derechos fiduciarios en un patrimonio autónomo constituido por Leasing Bancolombia con los derechos económicos derivados de su cartera de Leasing Habitacional a su valor en libros; La compra de los derechos sobre la cartera a su valor nominal ascendió a $730,989, suma que fue pagada de contado a dicha compañía Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra Bancolombia Panamá (1) 138,206 USD 100% Titularizadora Colombiana 152,613 PESOS 100% Titularizadora Colombiana 10,226 UVR 100% Titularizadora Colombiana 8,659 UVR 102% Titularizadora Colombiana 181 UVR 99% Titularizadora Colombiana 1,408 UVR 48% 589

101 (1) Valor nominal en miles de Dólares estadounidenses. NOTA 37 - VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2012 y 2011, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente: 2012 Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios Pesos 17/02/2012 $ 187,937 $ 5,500 Tips Pesos N-4 Pesos 04/05/ ,589 6,979 Tips Pesos N-5 Total $ 413,526 $ 12, Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios PESOS 17/06/2011 $ 131,613 $ 3,535 TIPS Pesos N1 PESOS 16/09/ ,066 3,950 TIPS Pesos N2 PESOS 11/11/ ,827 5,571 TIPS Pesos N3 Total $ 453,506 $ 13,056 NOTA 38 - MODIFICACIONES POR REFORMA TRIBUTARIA QUE APLICAN PARA EL La reforma tributaria ley 1607 de diciembre 26 de 2012, presenta las siguientes modificaciones en la norma fiscal con incidencia en el Banco. a) Se crea el impuesto de renta para la equidad CREE, a cargo de las sociedades, personas jurídicas y demás entes asimilados, nacionales y extranjeros declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios. La tarifa de este impuesto es del 9% para los años 2013 a 2015 y a partir del año 2016 la tarifa será del 8% La base gravable de este impuesto se obtiene con la depuración de la renta por el sistema ordinario, con restricciones en algunas deducciones como: donaciones, compensación de pérdidas fiscales, deducción de activos fijos reales productivos, y en renta exentas por leasing habitacional entre otras. Dicha base gravable no podrá ser inferior al 3% del patrimonio líquido del contribuyente del año anterior. b) La tarifa del impuesto a la renta a partir del año 2013 pasa del 33% al 25%. c) La tributación total en renta queda en el 34% (impuesto de renta y complementarios 25% y CREE del 9%) hasta el año 2015 y a partir del año 2016 en el 33% (por reducción del CREE en 1%) d) La reforma trae una exoneración para las empresas, de los aportes parafiscales al SENA e ICFB y salud en la parte correspondiente al empleador; por los empleados que devenguen hasta 10 salarios mínimos legales mensuales. Las empresas dejaran de pagar estos aportes cuando se reglamente la retención del CREE a más tardar en julio de 2013 y enero de 2014 para el aporte en salud, los aportes a las cajas de compensación familiar continúan sin modificaciones. e) El impuesto de las ganancias ocasionales, complementario a la renta, que tenía una tarifa del 33%, queda un con tarifa del 10%. Este impuestos grava las ganancias extraordinarias como utilidad obtenida en la enajenación de activos fijos poseídos por dos años o más, utilidad originada en la liquidación de sociedades con dos años o más de existencia, entre otras. f) Permite la norma reconocer como crédito mercantil o Goodwill, el mayor valor pagado en la adquisición de acciones, el cual se podrá deducir del impuesto sobre la renta. g) Cambia la fórmula de cálculo de los dividendos gravados y no gravados, para las utilidades obtenidas a partir del año 2013; en el sentido de incluir dentro del cálculo, los descuentos tributarios por impuestos pagados en el exterior y los conceptos de carry forward y carry back. h) Las operaciones cambiarias de compra y venta de divisas y de instrumentos financieros, quedan excluidas del impuesto sobre las ventas; antes se encontraban gravadas a la tarifa general del 16%. i) El IVA pagado en la compra de bienes de capital, la reforma tributaria permite que se maneje como descuento tributario en el impuesto sobre la renta. j) En el Gravamen a los movimientos financieros, se establece como exención: el retiro de depósitos electrónicos, de cuentas de ahorro electrónicas y de cuentas de ahorro de trámite simplificado, hasta 65 UVT. k) Así mismo quedan exentos del GMF, los traslados entre cuentas corrientes y/o de ahorro perteneciente a fondos mutuos y las cuentas de sus suscriptores o participes, abiertas en un mismo establecimiento de crédito a nombre de un mismo y único titular. l) El impuesto al consumo que se llegare a pagar en la compra de bienes y servicios será considerado como un mayor del bien o del gasto sin efecto en IVA descontable. 590

102 3. Información Financiera Individual a Diciembre de 2011 y Informe de Gestión de la Junta Directiva y Presidente A nuestros accionistas Señores accionistas. Son muy significativos los logros que tenemos para compartir con ustedes sobre nuestra gestión en Un año que se destacó por la recuperación económica de los países en los cuales tenemos presencia y por nuestro crecimiento basado en una gestión responsable. Tomamos riesgos con prudencia y profesionalismo, financiamos proyectos de impacto en el desarrollo de las comunidades. Este crecimiento, representado en una utilidad anual neta de millones de pesos, se traduce en bienestar para ustedes, nuestros accionistas. Igualmente, para nuestros clientes a través de nuevos y mejores servicios, para nuestros empleados que cuentan con importantes beneficios para las poblaciones donde desarrollamos nuestras actividades, porque cuando al Grupo Bancolombia le va bien, a los países en los que estamos presentes les va bien. En impuestos y contribuciones, el Grupo Bancolombia aportó el año pasado al fisco de los países en los cuales adelantamos nuestro negocio, un total de millones de pesos, un poco más de la mitad de lo equivalente al total de nuestras utilidades, distribuidas principalmente así: En Colombia millones y en El Salvador millones. De otra parte, las exitosas emisiones de bonos del Grupo Bancolombia durante 2011 de 5,1 billones de pesos, certifican la existencia de uno de nuestros principales capitales: la confianza. Inversionistas nacionales e internacionales y ustedes, nuestros accionistas, nos demostraron que creen en nosotros de manera decidida. El año anterior adelantamos, también, ajustes importantes en varios de nuestros negocios en El Salvador y Perú, con el fin de definir muy bien nuestros retos en estos países y fortalecer nuestra ruta de crecimiento internacional. Banco Agrícola S.A. alcanzó las utilidades netas más altas de su historia con 110,4 millones de dólares que representan un incremento del 45,8% frente a Estos resultados ubicaron a nuestro Banco en el primer lugar en utilidades en El Salvador y en la región centroamericana, superando a entidades bancarias en mayor tamaño en Guatemala y Costa Rica. Al cierre de diciembre de 2011, en Banco Agrícola mantuvimos una participación de mercado en El Salvador en cartera de créditos y depósitos del 30% y 28%, respectivamente. Trabajamos en la inclusión financiera de poblaciones alejadas, con la convicción de que el acceso a estos servicios les permitirá avanzar y crecer en sus iniciativas. Efectuamos la apertura de 38 nuevas sucursales, llegando a poblaciones como San José del Guaviare, San Vicente del Caguán y Leticia en la Amazorinoquia colombiana. Abrimos 369 Corresponsales No Bancarios terminando el año con 970, una modalidad, en la prestación de servicios financieros, en la cual fuimos pioneros en el país y que hoy se constituye en la red de CNB de mayor transaccionalidad, según información entregada por la Superintendencia Financiera de Colombia, e incluso como única presencia financiera en cerca de 90 poblaciones: una oportunidad para seguir haciendo realidad los sueños de más colombianos. Estas acciones se convierten en puertas que abren oportunidades y nos permiten continuar por nuestra senda de creer en la otra Colombia. En la Banca de Personas y Pymes, logramos crecimientos significativos en productos como cuentas de ahorro con un aumento del 22,5% y del 26,8% en cuenta corriente. Desembolsamos en el año más de 4 billones de pesos de cartera, una cifra récord, lo que nos permitió incrementar nuestra participación de mercado. Seguimos consolidándonos como el primer pagador de giros en nuestro país para los colombianos que viven en el exterior, superando la cifra de 2 millones de operaciones recibidas en el año por más de 900 millones de dólares. En 2011 mantuvimos una buena dinámica de colocación de tarjetas de crédito. Crecimos más de plásticos, con un incremento del 18% con respecto al año anterior, mientras que la industria creció alrededor del 14%. La Banca de Empresas y Gobierno, tuvo un crecimiento del 19,8% y una creación de valor con un incremento del 25,7%; además, un muy bajo índice de cartera vencida que se situó en el 0,4%. La cartera de moneda extranjera tuvo un crecimiento de 141% para la financiación del comercio exterior, y de 60,4% para capital de trabajo. El volumen de captaciones creció 15,4%. Es importante resaltar los aumentos de cuenta corriente del 23,5% y de cuenta de ahorros del 39,2%. Obtuvimos una calificación sobresaliente en el servicio prestado por este equipo de 91 puntos sobre 100 en el Índice de Percepción de los clientes. Conseguimos cifras récord en Banca de Inversión, por la importancia, magnitud y número de los proyectos que se ejecutaron. En ellos movilizamos recursos por más de 20 billones de pesos. La nueva emisión de acciones de Ecopetrol, la asesoría al fondo de capital privado inglés Actis en la compra de dos compañías en Guatemala y la asesoría a Grupo Sura para la adquisición de la operación de pensiones y seguros de ING en Latinoamérica, principal negocio de una empresa colombiana en la historia, fueron las más significativas. En cuanto al segmento de Mercado de Capitales, en 2011 se vio una dinámica sin precedentes en emisiones de acciones en el país. Las mismas sumaron más de 13 billones de pesos. Culminamos la integración de los fondos de inversión del Grupo Bancolombia, proyecto mediante el cual ampliamos las posibilidades de inversión y la oferta de valor agregado a nuestros clientes. Con 13 Fondos de Inversión y 6 Fondos de Capital Privado bajo administración, que suman 8,2 billones de pesos, somos los líderes de la industria, generando el 34% de las comisiones del sector. Los niveles de solvencia que hoy tenemos son sobresalientes y la calidad de nuestra cartera tuvo un comportamiento muy positivo, con un índice de cartera vencida del 2,2%. Todos estos son algunos de los principales hitos que queremos compartir hoy con ustedes. 591

103 El nuevo papel de la banca Es bajo un contexto de buenas noticias como éstas, que estamos invitados a repensar nuestro rol en la sociedad, siendo conscientes de la necesidad de construir un camino que nos permita no sólo superar estos resultados el año próximo, sino hacerlos sostenibles en los años venideros. Por eso es importante que hoy nos preguntemos cómo nos vemos nosotros en nuestra labor de banqueros?, cómo nos ve la sociedad? Estamos llamados a fortalecer relaciones duraderas con nuestros accionistas, colaboradores y clientes, basadas en la confianza y en el respeto, quiénes somos los bancos, sino esos actores sociales que permitimos el cumplimiento de los sueños de la gente? Cómo hacemos para que la opinión pública nos perciba así? Nuestra misión no es otra que la de garantizar un buen cuidado de los recursos que captamos del público y la de ocuparnos de apoyar los proyectos sí, los sueños de quienes desde su familia, su empresa, su grupo empresarial o su proyecto, quieren estabilidad, generar empleo, bienestar, riqueza. La capacidad del sector financiero de promover un ambiente de cambio y de progreso de nuestras comunidades es más evidente hoy que nunca y de ahí el reto de cambiar los marcos hasta ahora conocidos del rol que debemos jugar. No es un secreto que el negocio financiero está siendo confrontado. La banca tiene que comprender que el entorno regulatorio en el mundo controvierte los fundamentos y estructuras del sistema bancario y esto sucede hoy porque no hemos sido capaces de escuchar. Los negocios que no son sensibles a las preocupaciones de sus clientes están en proceso de desaparecer. Alguien ocupa ese espacio. Los retos están ahí y debemos estar dispuestos a buscar alternativas para cada uno de nuestros clientes, de manera que podamos impulsar a los diferentes sectores de la población y contribuyamos, desde nuestro rol de banqueros, a disminuir la desigualdad social y generar un desarrollo sostenible para la ciudadanía. Advirtiendo esos retos es que Bancolombia hoy se dirige a la construcción de una banca más humana, iniciativa que ha llamado la atención de la opinión pública que está muy atenta a los resultados de ese proceso de transformación que estamos liderando en el sector financiero. Necesitamos para lograrlo, la vinculación de nuestros empleados, clientes, proveedores, inversionistas, ustedes, nuestros accionistas, las autoridades y las comunidades en las que estamos presentes. Para mí, como presidente de esta institución, es un gusto compartirles en este evento, además de nuestros principales logros en el negocio, las primeras huellas de ese camino que emprendimos y que nos lleva por una senda de mayor sostenibilidad, crecimiento y rentabilidad. La primera parte de ese proceso se ha concentrado en el trabajo con nuestros colaboradores, promoviendo un equilibrio entre la vida laboral y personal, e invitando a que conceptos como la cercanía, la calidez, el respeto y la inclusión estén presentes en todas las acciones de nuestro día a día. Queremos tener colaboradores felices y créanme, esto genera la satisfacción del cliente y por supuesto la de nuestros accionistas. En ese proceso estamos. Por eso cuando decimos que le estamos poniendo el alma, no estamos repitiendo un eslogan, estamos declarando una nueva forma de ser y hacer el negocio. No es un cambio de publicidad, es un cambio de mentalidad. Bajo esta premisa atendimos el llamado de nuestros clientes, a través de la estrategia de cero costos, que fue adelantada en dos etapas, con la que dejamos de cobrar un importante número de servicios financieros. En la primera etapa desmontamos los cobros de transacciones virtuales en nuestra Sucursal Virtual Personas y en nuestros cajeros electrónicos, mientras en la segunda etapa dejamos de cobrar la consulta de saldos o las transacciones fallidas en cajeros de otras redes, así como los estudios de créditos y el pago anticipado de los mismos, salvo en la línea de crédito de Sufi. De igual forma, creamos nuevos productos y servicios para dar la mano a nuestros clientes afectados por la fuerte ola invernal. Fuimos flexibles para recibir el pago de créditos y ofrecimos nuevas líneas con unas condiciones más livianas. A la luz del Decreto Antitrámites que promulgó el Gobierno Nacional, en el Grupo Bancolombia iniciamos un proceso de simplificación de trámites que se adelantará en varias etapas durante este año y que busca darle un alcance a la estrategia del Estado, desde el sector privado, y a través de esto hacerle más fácil la vida a nuestros clientes y mucho más eficiente el trabajo a nuestros colaboradores. Porque el reto es cumplir esa promesa que hoy le estamos haciendo a nuestros clientes, de escucharles, de pensar en ellos, de ser sensibles a sus necesidades, esto nos ha llevado a trascender en la forma como servimos, privilegiando una manera distinta de relacionarnos, en donde todos somos importantes. Ésa es la diferencia entre otorgar créditos y apoyar la visión de futuro de las personas. La diferencia entre posibilitar transacciones y hacer más fácil la vida. La diferencia entre velar por la seguridad del dinero y darle tranquilidad a la gente. Eso es lo que estamos haciendo hoy en el Grupo Bancolombia. De esta forma, nos estamos transformando para transformar la sociedad. Queremos ser más, para servir mejor. Y para lograrlo: le estamos poniendo el alma. Crecer la organización, hacerla rentable, eficiente y sostenible no es posible si no tenemos una estrategia cualitativa, y eso no sucede si no es con la gente. En los diferentes foros en los que he participado, he venido hablando de las cinco R, si nosotros no cuidamos las cinco R, no vamos a tener ni sistema bancario ni consolidación regional. La primera R es la reputación. Debemos cuidar nuestra reputación, para tener bancos, para hacer de este negocio algo sostenible. 592

104 Que la opinión pública declare: Qué tan bueno que a los bancos les vaya bien, para que a todos nos vaya bien. Que el ciudadano piense que es bueno que las empresas como las nuestras, generen riqueza, generen valor, creen valor. La propuesta de Bancolombia hoy es crear valor a través de los valores, y lo vamos a conseguir. La segunda R es la responsabilidad social, que en eso tenemos grandes retos. La Fundación Bancolombia orientó sus esfuerzos en 2011 a trabajar en programas que beneficiaron el nivel educativo en población rural y urbana de Colombia, además ayudó a mejorar la calidad de vida de familias campesinas en tres departamentos y permitió atender integralmente a niños entre los 0 y 6 años de edad de 14 instituciones sociales de todo el país. Durante el segundo semestre de 2011, la Fundación tuvo la oportunidad de realizar su planeación estratégica con la firma Compartamos Con Colombia, que junto con el acompañamiento de su Consejo Directivo, encaminó a la Fundación a trabajar en tres líneas: calidad educativa, atención integral a la primera infancia y emprendimiento inclusivo. En estas tres áreas, se empezará a enfocar el trabajo de responsabilidad social desde Bancolombia en los años siguientes y desde allí será mucho lo que podremos aportarle a nuestra sociedad. La tercera R: Respeto por las personas, que inspira muchas de estas primeras acciones que ya les conté y que seguro nos comprometerá con nuevas decisiones que les demuestren que los estamos escuchando, que solo valorando a las personas dejaremos huella. Las dos últimas son Regulación y Riesgos. Nosotros en el sistema financiero tenemos que cuidar mucho la regulación, que las iniciativas que afecten o beneficien nuestro negocio sean fruto del diálogo y no de imposiciones coyunturales. Y ser responsables con la gestión del riesgo. En este marco fortalecimos el Comité de Ética y Transparencia, para atender estos dos compromisos y hacer de nuestra gestión algo ejemplar. Está claro que nuestra actividad de banqueros ha sufrido una transformación. La banca se ha modernizado de una manera trascendental, gracias al acceso a las nuevas tecnologías que han permitido una importante sistematización del manejo del riesgo, y el desarrollo de los mercados ha otorgado el poder de un extraordinario crecimiento y diversificación de la industria. Este proceso no ha sido, comprensiblemente, exento de excesos, pero le ha otorgado a la economía una plataforma de crecimiento que le ha dado a la humanidad un apoyo determinante en su desarrollo. Hoy el mundo está cambiando y nosotros también lo estamos haciendo para ser más y servir mejor. Nuestros resultados consolidados Ser más es poder seguir por la senda de crecimiento que nos ubica como líderes del sector financiero en países como Colombia y El Salvador. En 2011 nuestros activos totales crecieron 17,4 billones de pesos, lo cual corresponde a un aumento de 25,5% en 2011, frente al 10,1% del año anterior. El incremento en los activos de 2011 es equivalente al valor de los activos totales que posee el sexto banco en tamaño del sistema bancario colombiano. En el comportamiento anual de la cartera sobresalieron las modalidades Consumo, que aumentó en 32,6% para 2011 frente al 18,7% de 2010; Empresarial, que registró un crecimiento anual de 23,3%, comparado con el 19,1% del año anterior, y Leasing, que presentó un ascenso de 35,5% durante el año y que para 2010 finalizó con un aumento de 12,6%. La cartera hipotecaria, antes de titularizaciones, manifestó un crecimiento anual de 17,6% frente al 11,5% del año anterior. Durante 2011 Bancolombia realizó titularización de cartera hipotecaria por valor de millones de pesos, lo que representó el 51% del total de cartera titularizada en Colombia. Se resaltan las emisiones de bonos que realizó Bancolombia para los mercados internacionales por 520 millones de dólares y por millones de dólares a cinco y diez años, y la colocación en el mercado local de bonos ordinarios por millones de pesos y millones de pesos. Por otra parte, en Leasing Bancolombia, Banco Agrícola y Tuya se emitieron bonos por millones de pesos, 5 millones de dólares y millones de pesos, respectivamente. La eficiencia financiera (egresos operativos frente a ingresos operativos netos) pasó de 54,7% a 55,5% entre los años 2010 y 2011, en esto, debemos hacer un mayor esfuerzo. De otro lado, la eficiencia operativa (egresos operativos frente a activos totales) pasó de 4,8% a 4,6%, respectivamente. La rentabilidad del patrimonio (utilidad neta sobre patrimonio) y la rentabilidad del activo (utilidad neta sobre activo) calculados sobre datos promedios, cerraron a fin de año en 20,2% y 2,2%, respectivamente, frente al 19,7% y 2,3% obtenidos en Como ya lo dijimos, nuestro Grupo alcanzó una utilidad anual neta de millones de pesos. Este resultado se originó, en parte, por los ingresos netos por interés que aumentaron 11,2% anual, gracias al dinamismo de la cartera durante el año, superando la disminución del margen neto de interés (calculado sobre activos generadores de interés promedio), al pasar de 6,6% en 2010 a 6,0% en Agradecimientos La gratitud es una de nuestras palabras preferidas. Nuestro agradecimiento tiene que ir más allá de una mera declaración formal, es una expresión sentida hacia todas aquellas personas que hacen del Banco la empresa emblemática que hoy es en el contexto latinoamericano. Estos resultados que les estamos presentando son producto de una gestión corporativa con foco claro en el crecimiento, la rentabilidad y la eficiencia, que busca generarle valor a cada uno de nuestros grupos de interés. Lo que somos hoy es el resultado de una construcción de muchos años y es ésta la oportunidad para agradecerles a ustedes, nuestros accionistas, su confianza en nosotros. Somos hoy una gran empresa gracias a su apoyo. Una empresa que, además, cada año se democratiza más, gracias a la confianza que generamos y que atrae a nuevos accionistas e inversionistas, y que a través de los fondos de pensiones, que participan de manera significativa en nuestra base accionaria y de inversionistas, nos convierten en una empresa pública, de todos, de la ciudadanía. 593

105 Nuestro compromiso con ustedes es la generación permanente de valor y en ese sentido nos mantendremos firmes, con la visión de que cada nuevo negocio es una oportunidad para crecer y entregarles de esta manera una entidad financiera sólida y fortalecida. Es el momento de darles también las gracias a nuestros empleados. A ellos, una vez más un saludo lleno de admiración, respeto y gratitud. Por su compromiso, responsabilidad, rigurosidad, integridad, transparencia, sentido ético, en cada una de las labores que les fueron encomendadas en todas las áreas y en diferentes niveles. A nuestros proveedores otro agradecimiento especial, pues sin su apoyo y compromiso no podríamos iniciar nuestro propósito por la humanización de la banca, un camino en el que dimos los primeros pasos en 2011 y que continuaremos firmes. Ellos jugarán un papel fundamental en el acompañamiento a este gran reto que tenemos. A nuestros clientes, gracias por elegirnos, por acompañarnos durante 2011 y por hablarnos. Sus palabras han servido de inspiración para nosotros y pensando en ellos es que nos hemos propuesto grandes retos. Éste es apenas el comienzo de un camino emocionante, en el que esperamos contar con su apoyo permanente, con el único fin de ofrecerles una entidad financiera que responda a sus necesidades, que los respete, los considere y les brinde unos servicios y productos de calidad, acordes con su confianza y expectativas. A los medios de comunicación, muchos de ellos hoy presentes en esta Asamblea, gracias también por estar atentos a nuestros logros y a nuestro proceso de transformación. Como voceros de las sociedades en las que estamos presentes, ustedes tienen una gran responsabilidad y cumplen una labor fundamental, que valoramos y respetamos. Éste es el momento de recoger, de ver los resultados. Estamos convencidos de que el Grupo Bancolombia continuará creciendo y jugará un papel fundamental en el desarrollo de los países de la región en los próximos años, con el apoyo de todos y cada uno de ustedes.. Gracias por estar con nosotros. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Presidente de Bancolombia 594

106 3.2. Certificación del Representante Legal y Gerente Corporativo de Contabilidad Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2011 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a. Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante el año terminado en esa fecha. b. Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de diciembre de 2011 han sido reconocidos en los estados financieros. c. Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de d. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. e. Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Original Firmado Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Jorge Humberto Hernández A. Representante Legal Contador TP T 595

107 3.3. Informe del Revisor Fiscal A los Señores Accionistas de Bancolombia S. A. 2 de febrero de 2012 He auditado los balances generales de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La Administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados fi nancieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fi scal cumpla con los requerimientos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados fi nancieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados fi nancieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos el revisor fi scal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros con el fi n de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fi elmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todo aspecto signifi cativo, la situación fi nanciera de Bancolombia S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera, según se indica en la Nota 2 a los estados fi nancieros, aplicados de manera uniforme en el período corriente en relación con el período anterior. Con base en el desarrollo de mis demás labores de Revisoría Fiscal, conceptúo también que durante el año 2011 la contabilidad del Banco se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente, sobre lo cual, según instrucciones de la Superintendencia Financiera, el Banco se encuentra en un proceso de mejora de sus sistemas de archivo, relacionados con los libros y comprobantes contables de años anteriores a 1997 que soportan las operaciones del antiguo Banco de Colombia que se fusionó con el Banco Industrial Colombiano; se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Banco y de terceros en su poder y he realizado seguimiento a mis recomendaciones efectuadas para mejorar el control interno de las cuales todas las recomendaciones signifi cativas fueron implementadas y de otras recomendaciones menores su nivel de implementación es superior al 60%, las cuales en mi criterio no tienen un efecto material en los estados fi nancieros del Banco; el Banco ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa Número 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera establece criterios y procedimientos relacionados con la evaluación, clasifi cación y revelación de la cartera de créditos - SARC y bienes recibidos en pago de obligaciones, evaluación del riesgo de mercado - SARM, administración de los riesgos operativos - SARO, riesgo de liquidez - SARL y en la Circular Externa 007 de 1996 riesgo de lavado de activos y fi nanciación del terrorismo - SARLAFT, incluido su impacto sobre los estados fi nancieros de mis recomendaciones efectuadas; de tal forma que tanto el balance general y el estado de resultados refl ejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesta la entidad en desarrollo de su actividad, medidos de acuerdo con los sistemas de administración de riesgos implementados; se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados fi nancieros adjuntos. Original Firmado José Wilson Rodríguez M. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No T 596

108 3.4. Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2011 y 2010 BANCOLOMBIA S.A. BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos) ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo, neto (Nota 4 y 5) $ 6,559,033 $ 3,957,186 Inversiones, neto (Nota 6 y 27) 8,143,169 6,967,972 Negociables títulos de deuda 2,407,210 1,357,060 Disponibles para la venta títulos de deuda 743,515 1,096,650 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 1,745,236 2,045,018 Títulos participativos 1,642,322 1,509,193 Derechos de recompra de inversiones 1,611, ,110 Menos: Provisión (7,079) (29,059) Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (Notas 7 y 27) 41,843,668 32,812,578 Créditos comerciales 31,747,396 26,360,714 Créditos de consumo 7,735,091 5,428,624 Créditos de vivienda 3,992,097 2,483,312 Microcréditos 276, ,210 Menos: Provisión (1,907,578) (1,705,282) Aceptaciones y derivados (Nota 8) 740, ,659 Deudores por aceptaciones bancarias 35,201 47,212 Operaciones de contado Contratos forward 93, ,726 Swaps 548, ,493 Opciones 63,511 29,185 Cuentas por cobrar, neto (Notas 9 y 27) 781, ,277 Intereses 388, ,756 Pago por cuenta de clientes 266, ,622 Otras 174, ,215 Menos: Provisión (48,309) (62,316) Bienes realizables, recibidos en pago y restituidos neto (Nota 10) 20,421 23,351 Bienes recibidos en pago 89, ,077 Menos: Provisión (68,785) (90,726) Propiedad planta y equipo, neto (Nota 11) 658, ,371 Otros activos, neto 975, ,964 Gastos anticipados, cargos diferidos (Nota 12 y 31) 684, ,332 Cartera empleados 128, ,172 Otros (Nota 13) 166, ,130 Menos: Provisión (Nota 13) (3,245) (2,670) Valorizaciones netas (Notas 6 y 14) 2,461,262 2,046,625 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos netos 2,165,855 1,778,652 Propiedades y equipo 284, ,194 Bienes de arte y cultura 10,682 10,779 TOTAL ACTIVO $ 62,183,997 $ 48,678,983 Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 33) $ 268,534,419 $ 214,191,

109 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Depósitos y exigibilidades $ 37,091,838 29,997,394 Depósitos de ahorro 21,278,680 16,167,848 Certificados de depósito a término (Nota 15) 6,781,560 5,663,722 Depósitos en cuenta corriente bancaria 8,137,207 7,533,294 Establecimientos afiliados 104,690 67,965 Otros depósitos y exigibilidades (Nota 15) 789, ,565 Operaciones de mercado monetaria pasivas (Nota 16) 1,591,748 1,213,602 Aceptaciones y derivados (Nota 8) 511, ,048 Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (Nota 17) 3,772,696 2,943,414 Cuentas por pagar 1,604,666 1,331,767 Recaudo de impuestos 186, ,920 Impuestos (Nota 31) 483, ,064 Intereses 2 251, ,540 Dividendos 138, ,596 Proveedores y otras (Nota 18) 545, ,647 Títulos de inversión en circulación (Nota 19) 8,046,254 4,072,387 Otros pasivos 587, ,705 Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación (Nota 20) 264, ,281 Otros (Nota 21) 323, ,424 Pasivos estimados y provisiones (Nota 22) 183, ,671 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 54,096 69,346 Otros 129, ,325 TOTAL PASIVO 53,390,110 40,861,988 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social (Nota 23) 393, ,914 Reservas (Nota 24) 4,364,291 3,713,064 Reserva legal 3,901,461 3,602,704 Reservas ocasionales 462, ,360 Superávit 2,843,415 2,532,018 Ganancia acumulada no realizada en inversiones (Nota 25) 15,968 28,067 Valorizaciones netas (Nota 14) 2,461,262 2,046,625 Revalorización del patrimonio (Nota 24 y 31) 366, ,326 Utilidad del ejercicio 1,192,267 1,177,999 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 8,793,887 7,816,995 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 62,183,997 $ 48,678,983 Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 33) $ 268,534,419 $ 214,191,216 Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Original Firmado Jorge Humberto Hernández A. Original Firmado Jose Wilson Rodriguez Moreno Representante Legal Contador T.P T Revisor Fiscal T.P T (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi informe del 02 de febrero de 2012) 598

110 BANCOLOMBIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción que está expresada en pesos colombianos) Ingresos operacionales directos $ 12,118,167 $ 11,149,631 Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros 3,773,201 3,075,614 Valoración de Inversiones 418, ,472 Comisiones y servicios 1,264,490 1,145,606 Ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta - 5 Derivados 1,376,792 2,138,044 Cambios 1 5,160,300 4,268,478 Arrendamiento de bienes en leasing 20,827 16,145 Utilidad en venta de inversiones y derivados 91, ,905 Utilidad en venta de cartera (Nota 36) 13,056 47,362 Gastos operacionales directos 8,176,574 7,717,181 Intereses y amortización de primas y descuentos 1,372, ,858 Comisiones pagadas 333, ,367 Derivados 1,314,242 2,118,593 Cambios 5,101,426 4,223,565 Pérdida en venta de inversiones 54,178 98,798 Ingreso operacional neto directo 3,941,593 3,432,450 Otros ingresos y gastos operacionales - neto (2,047,710) (1,656,863) Ingresos operacionales: 443, ,293 Dividendos y participaciones 291, ,545 Otros ingresos operacionales (Nota 28) 152, ,748 Gastos operacionales: 2,491,399 2,119,156 Gastos de personal 1,077, ,753 Gastos generales (Nota 28, 30 y 31) 1,414,057 1,153,403 Ingreso neto operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones 1,893,883 1,775,587 Provisiones (recuperaciones), netas 503, ,296 Disponible Inversiones (20,689) (14,841) Cartera de créditos, operaciones leasing financiero 548, ,910 Cuentas por cobrar (2,702) 10,098 Bienes recibidos en pago, restituidos y otros (21,941) 352 Propiedad, planta y equipo (1,833) (1,891) Otros activos 537 (1,900) Otros pasivos estimados 1, Depreciaciones - bienes de uso propio (Nota 11) 72,003 83,616 Amortizaciones 50,847 18,808 Utilidad operacional neta 1,267,775 1,212,867 Resultado neto no operacional 219, ,970 Ingresos no operacionales (Nota 29) 309, ,288 Gastos no operacionales (Nota 29) 89, ,318 Utilidad antes de impuesto a la renta 1,487,509 1,491,837 Impuesto a la renta (Nota 31 y 32) 295, ,838 Utilidad neta $ 1,192,267 $ 1,177,999 Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) $ 1, $ 1, Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Original Firmado Jorge Humberto Hernández A. Original Firmado Jose Wilson Rodriguez Moreno Representante Legal Contador T.P T Revisor Fiscal T.P T (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi informe del 02 de febrero de 2012) 599

111 BANCOLOMBIA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos, excepto dividendo por acción que está expresado en pesos colombianos) Capital Social (Nota 23) Apropiación de Utilidades Reserva Legal Prima en Colocación de Acciones Total Reserva Legal Reservas Ocasional es y Estatutaria s Valorizaci ones Netas Ganancias o Pérdidas Acumuladas no realizadas en inversiones disponibles para la venta Revalor ización del Patrimo nio Total Superávit Resultado de Ejercicios Anteriores Utilidad del Ejercicio Patrimonio de los Accionistas Saldo al 31 de diciembre de ,914 1,968,050 1,223,008 3,191,058 23,538 1,868,466 34, ,326 2,360,344-1,000,157 6,969,011 Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1,000,157 (1,000,157) - Distribución de las utilidades del período: dividendos pagados correspondientes a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2009, a razón de $624 por acción, pagaderos así: $156 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario vencido (501,689) (501,689) Constitución de reserva legal 411, ,646 (411,646) - Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 Inversiones 86,822 (86,822) - Ganancias no realizadas (6,485) (6,485) (6,485) Valorizaciones 178, , ,159 Utilidad del ejercicio 1,177,999 1,177,999 Saldo al 31 de diciembre de ,914 2,379,696 1,223,008 3,602, ,360 2,046,625 28, ,326 2,532,018-1,177,999 7,816,995 Traslado a resultado de ejercicios anteriores 1,177,999 (1,177,999) - Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2010, a razón de $ por acción, pagaderos así: $ por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (5 de abril, 1 de julio, 1 de octubre de 2010 y 3 de enero de 2011) (526,772) (526,772) Constitución de reserva legal 298, ,757 (298,757) - Constitución de reserva para futuros repartos 298,757 (298,757) Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 Inversiones 53,713 (53,713) Ganancias no realizadas (12,099) (12,099) (12,099) Valorizaciones 414, , ,637 Pago impuesto al patrimonio (Nota 12) (91,141) (91,141) (91,141) Utilidad del ejercicio 1,192,267 1,192,267 Saldo al 31 de diciembre de ,914 2,678,453 1,223,008 3,901, ,830 2,461,262 15, ,185 2,843,415-1,192,267 8, Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Original Firmado Jorge Humberto Hernández A. Original Firmado Jose Wilson Rodriguez Moreno Representante Legal Contador T.P T Revisor Fiscal T.P T (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi informe del 02 de febrero de 2012) 600

112 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. PROSPECTO DE INFORMACIÓN BANCOLOMBIA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos) Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad Neta $ 1,192,267 $ 1,177,999 Ajustes para reconciliar la utilidad neta y el efectivo neto Provisto (utilizado) en las actividades de operación: Reintegro, provisión en inversiones, neto (20,689) (14,841) Provisión de cartera de créditos y cuentas por cobrar, neta 545, ,006 Daciones en pago y otros, neto (23,237) (3,439) Depreciaciones y Amortizaciones 355, ,424 Utilidad (pérdida) en venta de bienes recibidos en pago 22,979 (845) Utilidad en venta propiedades y equipo (16,363) (38,012) Utilidad en valoración de Inversiones (418,107) (335,476) Utilidad en valoración de derivados (62,550) (19,451) (Aumento) disminución aceptaciones bancarias y derivados (20,475) 35,193 (Aumento) disminución de inversiones negociables (1,287,587) 958,253 Aumento de cartera de créditos (9,616,675) (7,348,676) Aumento en cuentas por cobrar (70,625) (59,824) Aumento en otros activos (409,777) (164,422) Aumento en depósitos y exigibilidades 7,094,444 1,608,392 Aumento (disminución) en cuentas por pagar 272,899 (194,627) Aumento (disminución) en otros pasivos 98,038 (784) Aumento en pasivos estimados y provisiones 4,260 66,900 Pago del impuesto al patrimonio (91,141) - Gasto por donaciones de bienes recibidos en pago y propiedades y equipo 2,887 3,857 Producto de la venta de bienes recibidos en pago 36,114 29,816 Total Ajustes (3,604,120) (4,897,556) Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (2,411,853) (3,719,557) Flujos de efectivo de actividades de inversión Compra de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento (1,331,455) (1,951,773) Venta o redención de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento 1,865,282 1,213,202 Adiciones a propiedades y equipo (79,035) (87,930) Producto de la venta de propiedades y equipo 34,084 67,165 Renovación de arquitectura tecnológica - Innova (129,699) (101,216) Cesión de activos y pasivos TUYA S.A. (antes SUFI) - (15,541) Efectivo neto provisto (utilizado) en las actividades de inversión 359,177 (876,093) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Aumento neto en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra 378, ,002 Aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras 829,282 1,263,716 Emisión de títulos de inversión en circulación 4,155,386 1,800,000 Cancelación de títulos de inversión en circulación (181,519) (305,958) Pago de dividendos en efectivo (526,772) (501,688) Efectivo neto provisto por actividades de financiación 4,654,523 3,154,072 Aumento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 2,601,847 (1,441,578) Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 3,957,186 5,398,764 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 6,559,033 $ 3,957,186 Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Original Firmado Jorge Humberto Hernández A. Original Firmado Jose Wilson Rodriguez Moreno Representante Legal Contador T.P T Revisor Fiscal T.P T (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi informe del 02 de febrero de 2012) 601

113 3.5. Notas a los Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2011 y 2010 NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE. BANCOLOMBIA S.A. Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresadas en millones de pesos, excepto el valor nominal por acción) Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3140 del 24 de septiembre de En cuanto a reformas estatutarias, en el año 2011 y mediante escritura pública número 1638 del 25 de marzo de 2011 de la Notaría 29 de Medellín, se formalizó una reforma de estatutos cuyos principales cambios fueron la reducción del número de miembros de la Junta Directiva de 9 a 7 miembros y ajustes al régimen de manejo de conflictos de interés en la sociedad. El Banco cuenta con 16,993 empleados, opera a través de 779 oficinas, 970 corresponsales no bancarios y 697 puntos de atención móviles en el territorio colombiano y una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos). A finales del año 2011 se obtuvo autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para la apertura de una agencia del Banco en Panamá, la cual entrará en operación en el año Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S.A. Las siguientes son las filiales del Banco: Nombre Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) Banca de Inversión Bancolombia S.A. Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Fiduciaria Bancolombia S.A. Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Valores Bancolombia S.A. Bancolombia Panamá S.A. Bancolombia Puerto Rico International, Inc. Domicilio Principal Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Panamá Puerto Rico El Banco tiene las siguientes sociedades subsidiarias, a través de las filiales antes mencionadas: Nombre Domicilio Principal CFNS Infraestructura S.A.S. Colombia Inmobiliaria Bancol S.A. Colombia Inversiones CFNS S.A.S. Colombia Renting Colombia S.A. Colombia Todo UNO Colombia S.A. Colombia Transportes Empresariales de Occidente S.A.S Colombia Valores Simesa S.A. Colombia Vivayco S.A.S Colombia Suleasing Internacional USA Inc. Estados Unidos Banagricola Guatemala Guatemala Bancolombia Caymán S.A. Islas Cayman Banagrícola S.A. Panamá Sistema de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Panamá Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. Panamá Valores Bancolombia Panamá S.A. (antes Suvalor Panamá) Panamá Capital Investments SAFI S.A. Perú FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria (antes Fiduciaria GBC) Perú Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo Renting Perú Perú Leasing Perú S.A. Perú Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.(antes Renting Peru ) Perú Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa El Salvador Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa (1) El Salvador Asesuisa Vida S.A. (1) El Salvador Banco Agrícola S.A. El Salvador Bursabac S.A. de CV El Salvador Credibac S.A. de CV El Salvador Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA El Salvador (1) Existe acuerdo vigente para la venta a favor de Seguros Suramericana S.A, el cual se perfeccionará una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias correspondientes. 602

114 Los estados financieros que se acompañan, combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas en Colombia y su agencia en Miami, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de sus filiales y subordinadas. Estos estados son presentados a la asamblea de accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Los estados financieros consolidados son presentados por separado. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES. A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros del Banco se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante la Superintendencia ), y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la ley, principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto. Los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo se prepara siguiendo en términos generales las normas internacionales de información financiera. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza el Banco pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de $ y $ , respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la variación de la UVR anualizada fue de 1.99% y 0.36%, respectivamente. D. Fondos interbancarios y Operaciones repo activas y pasivas Fondos Interbancarios Son fondos que el Banco coloca en otras instituciones financieras o recibe del Banco de la República u otras instituciones financieras con vencimientos entre uno y treinta días. Posición activa Son transacciones de colocación de fondos con garantía en otras entidades financieras en las cuales el Banco compra inversiones en títulos de deuda con el compromiso de venderlas nuevamente al vendedor a un precio determinado más intereses a una tasa fija en una fecha específica, que no excede de un año. El valor registrado en esta cuenta corresponde al valor del desembolso de fondos efectuado y las inversiones compradas son registradas en cuentas contingentes, los intereses causados son registrados en cuentas por cobrar. Repos Posición pasiva Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en las cuales el Banco vende inversiones en títulos de deuda con el compromiso de recomprarlas a un precio determinado, más intereses en un fecha específica que no excede de un año. Los valores recibidos son registrados como pasivos y la inversión vendida es reclasificada dentro del portafolio de inversiones en la cuenta Inversiones vendidas con pacto de recompra. Los intereses causados son registrados como cuentas por pagar. E. Inversiones 1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. La reclasificación a otra categoría o venta de estas inversiones antes de su vencimiento, sólo son permitidas en situaciones específicas debidamente autorizadas por la Superintendencia Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez. 603

115 Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada, de acuerdo con el siguiente detalle: 2.1. Títulos de deuda en moneda local La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra Títulos de deuda en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en el numeral anterior con base en tasas de referencia y márgenes determinados en mercados internacionales publicados por Bloomberg y otros suministradores de precios. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso Títulos participativos La Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia, de acuerdo con el siguiente detalle: a. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b siguiente del presente numeral. b. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conocen estados financieros certificados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención. Las entidades tienen un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país, homologados bajo principios contables colombianos. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y posteriormente a valores de mercado, con abono a resultados. 3. Contabilización Las inversiones negociables y disponibles para la venta se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará de acuerdo con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto, respectivamente. El recaudo de los rendimientos exigibles se contabiliza como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista, sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor, contabilizadas desde la fecha de adquisición de la inversión Inversiones para mantener hasta el vencimiento 604

116 El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período como un ingreso; el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión Inversiones disponibles para la venta Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración calculada como se indica para las inversiones hasta el vencimiento y el valor presente inmediatamente anterior, se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de Ganancia o Pérdida Acumulada no Realizada, en el patrimonio de los accionistas Valores o títulos participativos Los cambios en la valoración que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan así: a) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo. b) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo. La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión, según el caso. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de Matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. 5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en una calificación de riesgo crediticio, como se indica más adelante. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras, su valor en libros no puede exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal, neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración: Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) DD, EE Cero (0) 5 y 6 Cero (0) En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre su costo amortizado en libros y dicho precio Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa por riesgo de crédito y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es: Categoría B riesgo aceptable, superior al normal Valor máximo registrado % (1) Ochenta (80) Características de las inversiones Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera. 605

117 Categoría Valor máximo registrado % (1) C riesgo apreciable Sesenta (60) D riesgo significativo Cuarenta (40) PROSPECTO DE INFORMACIÓN Características de las inversiones Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable. (1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos. F. Cartera de créditos, operaciones de leasing financiero El Banco concede préstamos en los segmentos comercial, consumo, hipotecario para vivienda y microcrédito, como se indica más adelante, en las modalidades de préstamos ordinarios, operaciones de leasing financiero y factoring. Los créditos otorgados son registrados por su valor nominal neto de los abonos recibidos de los clientes, excepto las compras de cartera que son registradas por su costo de adquisición y los otorgados en moneda extranjera que son registrados a la tasa de cambio representativa del mercado vigente al día del desembolso, los intereses acumulados son registrados como cuentas por cobrar y los anticipados como abono diferido en el pasivo. Las operaciones de leasing financiero son registradas como cartera de créditos por el valor en libros del activo arrendado a los clientes y posteriormente se amortizan con el pago de los cánones en la parte que corresponde al abono del saldo principal. 1. Clasificación de los Créditos La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing financiero se clasifican en: Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito, consumo y vivienda. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Evaluación, Calificación y Provisiones por Riesgo de Crédito La entidad sigue el capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, el cual establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor. Adicionalmente es obligatoria la evaluación inmediata del riesgo crediticio de los créditos que incurran en mora después de haber sido reestructurados. El Banco califica y provisiona la cartera de crédito y operaciones de leasing financiero así: 2.1. Provisión general El Banco constituye una provisión general únicamente para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido en el anexo I de la mencionada circular como se indica más adelante. 606

118 La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual pro-cíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contra-cíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes de la provisión individual la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia antes citados las matrices A y B para la estimación de la probabilidad de Incumplimiento asociada a períodos de crecimiento y de estabilidad económica que se indican más adelante. En ningún caso, el componente individual contra-cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo, la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deben evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, para el Banco aplica durante los años 2011 y 2010 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o provisión individual bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI) Corresponde a la probabilidad de que en el lapso de los doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados financieros los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo los casos descritos en el Literal b del numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se establece de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se indican más adelante. Exposición del activo al momento del incumplimiento Corresponde al valor expuesto por el Banco con el deudor, conformado por el saldo vigente de capital, Intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995, a saber, créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del Capítulo XX de esta Circular se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días, créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días, microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. El Banco además realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros que sean indicativos de deterioro temprano. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se han registrado provisiones adicionales así: Tipo de Crédito Comercial $ 220, ,636 Consumo Microcrédito 7 14 Total $ 220, ,726 De acuerdo con lo anterior, la aplicación de los modelos de referencia y constitución de provisiones se efectúan de la siguiente manera: a) Cartera Comercial: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV Grandes Empresas Más de 15,000 Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000 Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente 607

119 Clasificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (días) Categoría AA Entre 0 y 29 Categoría A Entre 30 y 59 Categoría BB Entre 60 y 89 Categoría B Entre 90 y 119 Categoría CC Más de 150 Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico de la deuda, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de La probabilidad de incumplimiento (PI) se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio: MATRIZ A Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27% A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39% BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72% B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00% CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21% Incumplimiento % % % % MATRIZ B Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22% A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41% BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36% B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81% CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01% Incumplimiento % % % % El Banco utiliza la matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes, el Banco utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el período máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia. Tipo de Garantía PDI Días después del Nuev Días después del Nuev Días después del Nuev Inicial incumplimiento o PDI incumplimiento o PDI incumplimiento o PDI Garantía no admisible 55% - 100% - 0% - 0% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% % - 0% - 0% Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% % % - 0% Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% % Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario 45% - 90% % - 0% Otros colaterales 50% - 90% % - 0% Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% % Sin garantía 55% - 100% - 0% - 0% b) Cartera de Consumo: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: General - Automóviles Tarjetas de Crédito General - Otros Clasificación de la cartera de consumo por segmento Créditos otorgados para adquisición de automóviles. Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica. Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito. Se realiza la calificación de la cartera de consumo por categoría de riesgo de crédito. Para tal efecto los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje denominado Z, calculado a partir de las siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años 608

120 Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito De acuerdo con el puntaje Z calculado en el punto anterior, se asigna la calificación por categorías de riesgo de crédito a partir de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor puntaje se obtiene una mejor calificación por categoría de riesgo. Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 0,2484 0,3735 0,3767 A 0,6842 0,6703 0,8205 BB 0, ,9382 0,89 B 0, ,9902 0,9971 CC Incumplimiento Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio: MATRIZ A Probabilidad de Incumplimiento Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 0.97% 1.58% 2.10% A 3.12% 5.35% 3.88% BB 7.48% 9.53% 12.68% B 15.76% 14.17% 14.16% CC 31.01% 17.06% 22.57% Incumplimiento % % % MATRIZ B Probabilidad de Incumplimiento Calificación General Automóviles Tarjeta de Crédito General Otros AA 2.75% 3.36% 3.88% A 4.91% 7.13% 5.67% BB 16.53% 18.57% 21.72% B 24.80% 23.21% 23.20% CC 44.84% 30.89% 36.40% Incumplimiento % % % El Banco utiliza la Matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. Se asigna la PDI por tipo de garantía de acuerdo con lo siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia. Tipo de Garantía Inicial Días después del Nuev Días después del Nuev Días después del Nuev PDI incumplimiento a PDI incumplimiento a PDI incumplimiento a PDI Garantía no admisible 75% (1) - 90% 29 90% % Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% % - 0% - 0% Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% % % - 0% Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 80% 29 90% % Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% % Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% - 85% 29 90% % Otros colaterales 50% - 85% 29 90% % Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% % Sin Garantía 75% (1) - 90% 29 90% % (1) En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 043 del 6 de Octubre de 2011 emitida por la Superintendencia, se incrementó en un 10% el porcentaje de la PDI para los créditos sin garantía. Por política interna el Banco realizó este mismo incremento para los créditos con garantía no admisible, cuyo efecto se reflejó en los Estados Financieros de los meses de octubre y noviembre de 2011, por valor de $16,721 y $7,900, respectivamente. Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: 609

121 Clasificación por nivel de riesgo crediticio Categoría A Normal Vigentes y hasta 2 B Aceptable Más de 2 y hasta 5 C Apreciable Más de 5 y hasta 12 D Significativo Más de 12 y hasta 18 E Incobrable Más de 18 Altura de mora (meses) El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago: Clasificación Capital Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos A Normal 1% 1% 1% B Aceptable 3.2% 100% 100% C Apreciable 50% 100% 100% D Significativo 75% 100% 100% E Incobrable 100% 100% 100% Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación por nivel de riesgo crediticio Categoría A Normal Hasta 1 mes B Aceptable Más de 1 y hasta 2 C Apreciable Más de 2 y hasta 3 D Significativo Más de 3 y hasta 4 E Incobrable Más de 4 Altura de mora (meses) El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago. Clasificación Capital Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos A Normal 1% 1% 1% B Aceptable 2.20% 3.20% 100% C Apreciable 60% 60% 100% D Significativo 100% 100% 100% E Incobrable 100% 100% 100% 3. Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla: Categoría de reportes Categoría agrupada Comercial Consumo AA AA A A con mora de 0 a 30 días A A con mora mayor a 30 días B BB BB B B C CC CC C C D D D E E E 4. Reglas de alineamiento Cuando el Banco califica en categorías de riesgo B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas a Bancolombia en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. 610

122 5. Suspensión de causación de intereses Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El Banco tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda, que se encuentren con más de 30 días de vencidos, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día 6. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos; en consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan así: Vivienda Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada, otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente. Microcrédito Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía, se aplica el porcentaje que corresponda según lo establecido en el anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 emitida por la Superintendencia. 7. Castigos El Banco castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El Banco realiza ventas de cartera castigada en efectivo sin recurso y reconoce este hecho como un ingreso por recuperación. 8. Titularización de cartera de créditos El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999 y el Capítulo XV Titularización de Cartera de Créditos, Circular Externa 100 de El Banco procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y registrados bajo el código PUC Derechos en fideicomiso Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco; a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio según corresponda, si se cumple con los siguientes requisitos: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial. La enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de titularización y la creación de la Universalidad correspondiente. La enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos inherentes o derivados de tales activos. En ningún evento el Originador puede tener respecto de los activos titularizados facultades potestativas de disposición, control, limitación, afectación o sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. En aquellos eventos en los cuales se cumple con las anteriores requerimientos y se genere un derecho residual positivo, el Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales en la universalidad respectiva con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la Universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio. 611

123 9. Reestructuraciones Los préstamos se reestructuran cuando el Banco, debido a razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, celebra un negocio jurídico que tiene por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, el Banco ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada dos pagos oportunos en los que se realice abono a capital. Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital. La calificación inicial de una reestructuración es la que es asignada por el gerente comercial o por la Dirección de Recuperación de Activos del Banco de acuerdo con su conocimiento de la situación financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de la deuda, sin embargo, dicha calificación no podrá ser superior a la presentada por el cliente en el momento de la reestructuración. G. Operaciones con derivados De acuerdo con las normas de la Superintendencia las operaciones con derivados son definidas como contratos entre dos o más partes para comprar o vender instrumentos financieros en una fecha futura, o contratos donde el activo subyacente es un índice o un precio de bolsa. El Banco realiza operaciones con propósitos comerciales o propósitos de cobertura en contratos forward, opciones, swaps y futuros. Todos los derivados son valorados a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en el estado de resultados, excepto las primas pagadas o recibidas en contratos de opciones y los cambios en el valor razonable de contratos swaps en su primer día de ejecución, los cuales son diferidos y amortizados en el estado de resultados por el método de línea recta durante la vida del contrato. 1. Valoración El valor razonable es determinado de la siguiente manera: 1.1. Forward Se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado Valoración de permutas financieras o swaps Swap de tasa de interés ( interest rate swap IRS) La valoración de un swap de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el swap IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del swap se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas Swap de monedas ( Cross Currency Swap CCS) Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del swap coinciden en el tiempo La valoración de un swap de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de forwards. Una parte actúa como si vendiera los forwards y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de forwards, mediante la suma de las valoraciones de los distintos forward en los que puede descomponerse el swap de monedas. A partir del valor neto del portafolio de forwards establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar el precio justo de intercambio del contrato swap, el cual deben registrar en los estados financieros Valoración cuando los flujos de las dos puntas del swap no coinciden en el tiempo La valoración de un swap de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación. 612

124 De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) bonos es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas Opciones Europeas Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una divisa, el cual es una extensión del modelo Black-Scholes. 2. Presentación en los Estados Financieros Los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligación arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligación deben contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. H. Bienes realizables recibidos en pago 1. Registro contable Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y aquellas daciones como acciones o participaciones se reciben con base en el valor de mercado. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con avalúos recientes. Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa por los gastos necesarios en que se incurre para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien en dación de pago y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados. Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondan a títulos de inversión, se valoran aplicando los criterios indicados en esta nota, en el literal E), pero teniendo en cuenta además los requeridos de provisión por períodos de permanencia a que se refiere más adelante. La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago y restituidos, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos según el acuerdo de compra venta. Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros se contabiliza una provisión por la diferencia. Las valorizaciones se reconocen en cuentas de orden. 2. Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición. 3. Provisiones Bienes inmuebles: se constituye provisión con cargo a resultados en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser incrementada en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, este 20% adicional podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición en alícuotas mensuales, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia para la valoración de inversiones establecidas en el capítulo I de la Circular Externa 100 de Considerando que los BRP muebles que posee el Banco están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido. Por política del Banco se registra provisión adicional sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización y los ajustes por inflación acumulados hasta el año

125 Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son: Edificios 5% Equipo, muebles y enseres de oficina 10% Equipos de computación 20% Vehículos 20% Monitores, portátiles 33% El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se actualizan como mínimo cada tres años. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Los costos incurridos por licencias son diferidos. Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados. Útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo real. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. Los pagos que se realicen por concepto de compras de Software y Licenciamiento que no tengan que ver con el proyecto INNOVA, cuya cuantía supere los $120, serán diferidas en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola cuota. El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención de los títulos emitidos por el método de línea recta. Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. El Banco no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, mejoras en propiedades tomadas en arrendamiento, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre. Los lineamientos contables en torno al proyecto de tecnología INNOVA, son los siguientes: Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios y otros pagos, que tienen relación directamente con el desarrollo del software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos (capacitación y reemplazo de recursos internos, entre otros): No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Los demás conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados involucrados con el proyecto, entre otros: No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Impuesto al patrimonio: de acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el impuesto al patrimonio fue registrado como un activo diferido para ser amortizado con cargo a la cuenta patrimonial de Revalorización del Patrimonio, por el método de línea recta en ocho alícuotas durante cuatro años, de 2011 a L. Depósitos en Garantía Los Valores de Depósitos en Garantía corresponden a las garantías en efectivo que el Banco entrega. El aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar el cupo de negociación, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es susceptible de intereses. 614

126 M. Valorizaciones Registra las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa, de bienes inmuebles y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. N. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos. Ñ. Bonos Los bonos emitidos se registran por su valor nominal. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido y se amortizan en línea recta durante la vigencia de los bonos. O. Impuesto diferido débito/crédito Corresponde al impuesto que se difiere por las diferencias temporales entre la renta comercial y la renta gravable. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. A corte de diciembre 31 de 2011 el Banco contabilizó impuesto diferido débito por $90. P. Pensiones de jubilación Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un especialista actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensionales a cargo del Banco, mediante la aplicación de métodos matemáticos de carácter financiero y de probabilidades con base en indicadores demográficos o de accidentalidad, en el marco de la normatividad vigente al momento de su elaboración. El Banco aplica lo establecido en el decreto 4565 de 2010 el cual dispone que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año Al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2011, el Banco tiene amortizado un 97.54% del cálculo actuarial. Q. Pasivos laborales estimados En el año 2010 expertos actuariales realizaron la valoración a perpetuidad para primas de antigüedad ó estimulo a la fidelidad con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado fue provisionado a corte de diciembre de 2011 en un 70.12%, la diferencia, es decir el 29.88% será provisionado en su totalidad durante el año Los pasivos laborales se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. En el año 2011 expertos actuariales realizaron valoración a perpetuidad para las bonificaciones de pensión, con el objetivo de estimar la provisión correspondiente a este beneficio. El monto arrojado fue ajustado en el estado de resultados en su totalidad en el año R. Otros pasivos estimados y provisiones El Banco registra provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. El pago sea exigible o probable y La provisión sea justificable, cuantificable y verificable. Igualmente registra estimaciones por concepto de impuesto de renta y gastos laborales, con base en las disposiciones tributarias y laborales respectivamente vigentes. S. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriters se registra como menor valor del importe pagado de los nuevos socios. T. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de $1, y $1, respectivamente. Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados. 615

127 U. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing, los cuales se reconocen en cuentas contingentes mientras se produce su recaudo, como se indica en la nota 26. Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crédito se llevan a cuentas de resultados por el sistema de causación cuando se incurra en estas. La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los cuales simultáneamente los recibe el Banco a través de contrato de arrendamiento operativo, una vez evaluada la realidad jurídica y económica de la transacción se registra en el estado de resultados. V. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra el Banco, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material haya ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. X. Cuentas de orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con sus subordinadas. Y. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el promedio de las acciones en circulación es de $787,827,003. Z. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. AA. Reclasificaciones en los estados financieros Algunas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron reclasificadas para homologarlas a la presentación de los estados financieros correspondientes al año NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA. Los Bancos están autorizados para negociar libremente y mantener monedas extranjeras. De realizarse operaciones de este tipo la entidad debe mantener una posición propia de divisas que corresponde a la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominadas en moneda extranjera, registradas dentro y fuera del balance, realizados o contingentes incluyendo aquellos que sean liquidados en moneda legal colombiana y la posición propia de contado, que se define como la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera. La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. La posición propia en moneda extranjera del Banco se encontraba dentro de los límites de posición propia establecidos a esas fechas por las normas legales. Al 31 de diciembre la posición propia de contado era la siguiente: 616

128 Concepto Miles de dólares Estadounidenses Disponible 239, ,634 Fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa 758,666 85,200 Inversiones 157,260 97,183 Carteras de créditos 3,544,731 2,421,228 Aceptaciones y derivados 700,923 (524,632) Cuenta por cobrar 39,540 26,451 Bienes recibidos en pago 2,500 2,500 Activos fijos 11, Otros activos 55, ,002 Total activos en Moneda Extranjera 5,510,463 2,404,598 Depósitos y exigibilidades 490, ,355 Aceptaciones bancarias 1,392,423 (144,785) Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 1,503,443 1,059,812 Cuentas por pagar 73,394 28,734 Títulos de inversión en circulación 2,540,000 1,020,000 Otros pasivos 11,564 7,792 Total pasivos en Moneda Extranjera 6,011,295 2,640,908 Posición propia pasiva, neta (500,832) (236,310) NOTA 4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO. El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo al diciembre 31 de 2011 y 2010 es el siguiente: Disponible Moneda Legal Caja $ 2,798,714 2,229,078 Depósitos Banco de la República 1,789,808 1,191,471 Corresponsables 13,891 9,968 Remesas en tránsito de cheques negociados 6,496 7,327 Canje 3,497 2,286 Depósitos en otros bancos del país 1,988 27,365 4,614,394 3,467,495 Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 442, ,485 Caja 13,576 13,499 Depósitos en el Banco de la República 8,895 4,412 Remesas en tránsito, cheques negociados ME , ,966 Provisión disponible (291) (205) Equivalentes de efectivo Operaciones de mercado monetario activas (Véase Nota 5) 1,479, ,930 Total efectivo y equivalentes de efectivo. $ 6,559,033 3,957,186 Los saldos en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. A diciembre en el Banco de la República no existen partidas pendientes superiores a 30 días; con corresponsales no bancarios existen partidas pendientes superiores a 60 días, sobre las cuales se tiene registrada una provisión por valor de $27 para 2011 y $205 para Con bancos corresponsales Moneda Extranjera por partidas pendientes superiores a 60 días por valor de USD135 miles, sobre los cuales se tiene constituida una provisión equivalente a $264. NOTA 5 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO ACTIVAS. El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas realizadas a diciembre 31 de 2011 y 2010: Fondos Interbancarios $ 1,479, ,071 Operaciones Simultáneas - 30,859 $ 1,479, ,

129 Los fondos interbancarios fueron pactados durante el año 2011 y 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 28 días, con un plazo promedio de 6 días para ambos años. El rendimiento financiero promedio para los periodos 2011 y 2010 fue 4.01% y 3.00% respectivamente. Las Operaciones Simultáneas fueron pactadas durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 14 días y durante el año 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 21 días, con un plazo promedio para los períodos 2011 y 2010 de 2 y 3 días respectivamente. El rendimiento financiero promedio para los periodos 2011 y 2010 fue 3.96% y 3.00% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. NOTA 6 INVERSIONES, NETO. El detalle de las inversiones de acuerdo con las diferentes clasificaciones se muestra a continuación: Títulos de deuda Negociables Títulos de Tesorería (TES) $ 1,848, ,268 CDT y bonos de establecimientos de crédito 333, ,449 Bonos República de Colombia moneda extranjera 131,794 22,214 Títulos Deuda Pública interna garantizados Nación 24,362 58,784 Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) 23,740 40,429 Títulos emitidos por entidades no vigiladas Superintendencia Financiera 18,684 34,322 En titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 16,568 26,174 Otros títulos en moneda legal 6,056 14,469 Otros títulos en moneda extranjera 2, Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 1,386 2,401 Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 56 12,690 Total Inversiones Negociables en títulos de deuda $ 2,407,210 1,357,060 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 5.82% y 4.70% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Disponibles para la venta Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) $ 633, ,952 Títulos de tesorería TES 58,975 58,748 CDT y bonos de establecimientos de crédito 36,775 56,731 Titularizaciones diferentes a cartera 14,461 14,219 Total inversiones disponibles para la venta títulos de deuda $ 743,515 1,096,650 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 7.76% y 7.86% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Para mantener hasta el vencimiento Títulos ahorro hipotecario (TIPS) $ 1,171,936 1,355,189 Deuda pública interna emitida o garantizada por la Nación 253, ,871 Derechos residuales por titularización cartera (1) 95,749 77,057 Títulos emitidos por residentes del exterior 92,193 83,524 CDT y bonos de establecimiento de crédito 41,434 51,098 Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 40, ,688 Títulos emitidos organismos multilaterales de crédito 30,103 29,594 Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 19,725 19,706 Bonos de riesgo - 1,291 Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 1,745,236 2,045,018 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 5.76% y 5.33% respectivamente. (1) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 Titularización Cartera de Créditos Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registró en inversiones hasta el vencimiento la proporción que le corresponde al Banco, por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de los activos subyacentes Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. 618

130 Derechos de recompra de Inversiones - Títulos de Deuda PROSPECTO DE INFORMACIÓN Para mantener hasta el vencimiento $ 1,181, ,417 Negociables (1) 430,270 57,693 $ 1,611, ,110 (1) Incluye valores entregados en garantía en derivados por valor de $32,316 para el año 2011 y $11,518 para el año Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Títulos participativos: Los títulos participativos estaban conformados de la siguiente manera Disponible para la venta (1) $ 1,386,938 1,293,136 Negociables Participación Fideicomisos (2) 255, ,057 $ 1,642,322 1,509,193 (2) Incluye Fondo Inmobiliario Colombia por valor de $242,138 para el año (1) El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2011 y 2010: Capital suscrito % de participación 2011 Valor en Libros Valor de mercado Valorización (Desvalorización)Nota 14 Provisión Calificación por riesgo de solvencia Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A. (a) 280, % $ 1,744 2,830 1,086 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de A Financiamiento Comercial 273, % 572, , ,948 - Tuya S.A. Compañía de Financiamiento A Comercial 63, % 93, ,356 35,622 - Banca de Inversión Bancolombia S.A. A Corporación financiera 61, % 253, , ,622 - Factoring Bancolombia S.A. 60, % 70,856 48,256 (22,600) - A Titularizadora Colombiana S.A. 59, % 14,743 30,161 15,418 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 43, % 148, ,804 83,834 - A Cámara Central de Riesgo Central de A Contraparte Colombia S.A (b) 40, % 2,330 1,712 (618) - Sociedad Administradora de Fondos de A Pensiones y Cesantías Protección S.A (c) 33, % 86, , ,993 - Valores Bancolombia S.A. 20, % 76, ,881 61,896 - A Tecnibanca S.A. - Servibanca S.A. 16, % A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14, % 27,198 1,210,285 1,183,087 - A Multiactivos S.A (d) 12, % 2,565 2, A Depósito Centralizado de Valores de Colombia A Deceval S.A. 12, % 3,871 7,445 3,574 - Redeban Red Multicolor 10, % 4,396 13,376 8,980 - A ACH Colombia S.A. 6, % 1,225 3,847 2,622 - A Industria Colombo Andina Inca S.A 3, % A Cámara de Compensación de Divisas de A Colombia 2, % Bancolombia Puerto Rico (a) % 20, , ,320 - A Inmobiliaria Cadenalco (e) % 5,150 5, A Cobranzas Bancolombia S.A. (f) $ 1,386,938 3,552,427 2,165, Detalle revelaciones o hechos significativos durante el año en vigencia. (a) Capital suscrito en miles de dólares estadounidenses. (b) En mayo de 2011 se realizó la compra de 458,042,823 acciones. (c) Se realizaron dos capitalizaciones en el mes de junio de 2011 correspondiente a 116,580 acciones. (d) En junio de 2011 se efectuó la compra de 2,564,814 acciones por un valor de $2,564 (en pesos colombianos). (e) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. (f) Durante el año 2011 se termina proceso de liquidación de Cobranzas Bancolombia S.A. por valor de $90,145. En junio de 2011 se realizó la venta de Promotora la Alborada por $14,001 y se realizó el reintegro de la provisión por $9,897. En agosto de 2011 se registró la venta de las acciones de Sierras del Chicó y Chicó Oriental por $3,415, se realizó el reintegro de la provisión por $8,052, registrándose una pérdida por $7,

131 Capital suscrito PROSPECTO DE INFORMACIÓN %Participación 2010 Valor Libros Valor de mercado Valorización (Desvalorización) Nota 14 Provisión Calificación por riesgo crediticio Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A. (a) 280, % $ 1,732 2, A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial 243, % 478, , ,580 - A Cobranzas Bancolombia S.A. En liquidación 95, % 90,145 90, A Titularizadora Colombiana S.A. 71, % 17,308 28,763 11,454 - A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 61, % 253, , ,610 - A Factoring Bancolombia S.A. 60, % 70,856 42,407 (28,448) - A Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (Antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) 57, % 82, ,215 35,360 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 37, % 118, ,937 77,988 - A Cámara central de riesgo central de contraparte 34, % 1,872 1,367 (505) - A Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27, % 22, , ,998 - A Valores Bancolombia S.A. 19, % 71, ,409 55,190 - A Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 16, % A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14, % 26, , ,024 - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12, % 3,871 7,805 3,934 - A Redeban Red Multicolor 10, % 4,396 13,517 9,121 - A ACH 4G S.A. 6, % 1,225 4,411 3,186 - A Industria Colombo Andina Inca S.A. 3, % E Cámara de compensación de Divisas de Colombia 2, % 80 1, A Bancolombia Puerto Rico (a) % 19, , ,294 - A Urbanización Las Sierras del Chicó Ltda % 203 7, E Chicó Oriental N 2 Ltda % 7,848 9,395-7,849 E Promotora la Alborada ,001 14,001-9,897 E Inmobiliaria Cadenalco (b) % 5, A $ 1,293,136 3,077,382 1,778,652 18,316 Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. (a) (b) Inversión en dólares estadounidenses, expresado en miles. Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública La provisión de inversiones estaba conformada así: Provisión inversiones negociables títulos de deuda $ 4,998 9,067 Provisión inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,714 1,676 Provisión títulos participativos disponibles para la venta ,316 Total provisión inversiones $ 7,079 29,059 Todos los saldos de inversiones se encontraban a diciembre 31 de 2011 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentaban provisión: Títulos negociables Emisor Descripción Categoría de riesgo Tejidos El Condor S.A. Bono DTF60 Tejicondor E Titularizadora Colombiana S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 C El movimiento de las provisiones para Inversiones durante el año 2011 y 2010 es el siguiente: Títulos para mantener hasta el vencimiento Emisor Descripción Categoría de riesgo Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BB Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E16 C 2025 BB Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E15 C 2025 BB+ 620

132 Saldo Inicial $ 29,059 43,900 Provisión cargada a gastos - 87 Menos castigos (1) (1,291) - Recuperaciones (20,689) (14,928) Saldo final $ 7,079 29,059 (1) En el mes de diciembre de 2011 se efectuó el castigo de los Bonos Murillo Lobo por un valor de $1,291 los cuales se encontraban provisionados al 100%. Informe de Maduración de Inversiones 2011 Títulos emitidos en moneda legal Clasificación Menos de 1 año 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Mayor de 5 años Inversiones negociables títulos de deuda $ 320, , ,694 37, , ,312 2,272,123 Inversiones disponibles para la venta títulos de deuda ,975 35, , ,515 Inversiones hasta el vencimiento 237, ,696 79,107 57,929 27,921 1,195,977 1,745,236 Derechos de recompra de inversiones negociables títulos de deuda 213,822 26, ,099-4, ,270 Derechos de recompra de inversiones al vencimiento títulos de deuda. 1,026,177 2,970 41, ,109 11,135-1,181,695 Inversiones disponibles para la venta títulos participativos ,337,913 1,337,913 Inversiones negociables en títulos participativos 13, , ,384 Total emitidos moneda legal $ 1,811,459 1,126, , , ,130 3,606,827 7,966,136 Títulos emitidos en dólares (cifras en millones de pesos) Clasificación Menos de 2 a 3 3 a 4 4 a 5 Mayor de 1 a 2 años 1 año años años años 5 años Total Inversiones negociables títulos de deuda $ 113,736 1,556 3, , ,087 Inversiones disponibles para la venta títulos participativos ,025 49,025 Total emitidos dólares $ 113,736 1,556 3, , ,112 Total $ 1,925,195 1,128, , , ,513 3,671,346 8,150,248 Total NOTA 7 - CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING, NETO. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos, neto por modalidad, al 31 de diciembre de 2011 y 2010: 2011 Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Componente Otros conceptos Capital Componente Garantías financiero conceptos financiero Préstamos ordinarios $ 34,375, ,372 14,965 1,439,435 17,567 4,225 9,472,304 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 929,995 17, ,968 1, ,721 Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 268, , ,430 Tarjetas de crédito 2,083,770 31, , ,501 3,191 8,610 83,179 Descubiertos en cuentas corrientes 235, , ,509 Reintegros anticipados 1,286,945 8,087-16, ,150 Cartera de vivienda 3,992,097 23,635 1, ,822 2, ,039,850 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 425, , Bienes entregados en arrendamiento financiero 153,392 1, , ,727 Total $ 43,751, , ,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751, , ,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357,

133 2010 Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Componente Otros conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Préstamos ordinarios $ 27,519, ,011 9,480 1,293,329 16,206 3,708 7,778,944 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 968,767 16, ,149 1, ,845 Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 171, , ,011 Tarjetas de crédito 1,690,340 20, , ,752 2,007 7,665 79,271 Descubiertos en cuentas corrientes 194, , ,155 Reintegros anticipados 1,122,963 4,381-25, ,062 Cartera de vivienda 2,483,313 13, ,745 1, ,857,407 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 225, , Avales y garantías cubiertas Bienes entregados en arrendamiento financiero 139,851 1, , ,310 Total $ 34,517, , ,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517, , ,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 Provisiones Capital Intereses y/o Intereses y/o Componente financiero Otros Capital Garantías Componente y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica CARTERA COMERCIAL AA Normal $ 29,978, ,327 44, , ,504 4,939 2,730 7,357,676 A - Aceptable 273,083 3,277 1,056 6,075 3, ,351 BB - Aceptable 369,207 3, ,668 7, ,641 B - Apreciable 66, ,370 1, ,179 CC - Apreciable , ,229 6,234 1, ,278 D - Significativo 408,974 3, ,194 1,332 4, ,449 E - Irrecuperable 200,071 1, , ,446-27,911 Total $ 31,636, ,823 47,844 1,097, ,940 14,227 2,896 7, OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA Normal $ 100, ,427 1, ,826 A - Aceptable 4, ,640 BB - Aceptable 2, ,598 B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo 2, , ,027 E - Irrecuperable Total $ 111, ,982 1, , Provisiones Capital Intereses y/o Intereses y/o Componente financiero Otros Capital Garantías Componente y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 30,079, ,053 45, , ,763 5,089 2,744 7,455,502 A- Aceptable 277,723 3,327 1,075 6,177 3, ,991 BB- Aceptable 371,817 3, ,872 7, ,239 B- Apreciable 67, ,417 1, ,679 CC- Apreciable 339,864 1, ,267 6,240 1, ,561 D- Significativo 411,019 3, ,186 1,341 4, ,476 E- Irrecuperable 200,243 1, , ,457-28,083 Total $ 31,747, ,715 48,287 1,101, ,343 14,608 2,911 8,107,531 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 6,742,173 66, ,974 81,862 83,161 5,679 3,275 1,838,158 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 518,035 6,123 10,005 15,094 10,297 1, ,593 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30, ,825 BB - Aceptable 142,563 1,989 2,919 9,723 8, ,114 B - Apreciable 70,960 1, ,028 4, ,277 CC - Apreciable 10, , ,562 D - Significativo 111,525 1,944 1, ,436 5,081 3,509-18,207 E - Irrecuperable 67,082 1, , ,564-13,857 Total $ 7,692,885 79, , , ,384 14,064 3,856 2,058,593 OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 35, ,728 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 2, ,813 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) BB - Aceptable 1, ,517 B - Apreciable

134 CC - Apreciable D - Significativo E - Irrecuperable Total $ 42, , , Provisiones Capital Intereses y/o Componente Intereses y/o Otros Capital financiero y otros Garantías Componente conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 6,778,111 66, ,098 82,022 83,472 5,731 3,280 1,872,886 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 520,843 6,153 10,019 15,135 10,336 1, ,406 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30, ,086 BB - Aceptable 144,257 2,011 2,930 9,777 8, ,631 B - Apreciable 71,314 1, ,054 4, ,629 CC - Apreciable 10, , ,739 D - Significativo 112,206 1,958 1, ,036 5,109 3,527-18,755 E - Irrecuperable 67,372 1, , ,584-14,142 Total $ 7,735,091 79, , , ,856 14,211 3,862 2,099,274 VIVIENDA A - Normal $ 3,772,563 21, , ,833,642 B - Aceptable 90, , ,309 C - Apreciable 48, , ,909 D - Significativo 26, , ,487 E - Irrecuperable 54, , ,503 Total $ 3,992,097 23,636 1, ,822-2,386-3,039,850 MICROCREDITO A - Normal $ 243,735 3, , ,684 B - Aceptable 8, ,176 C - Apreciable 5, , ,936 D - Significativo 5, , ,877 E - Irrecuperable 12, , ,683 Total $ 276,662 3, , ,356 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING A - Normal $ 41,394, , , , ,571 12,178 6,259 12,397,120 B - Aceptable 923,465 10,762 5, ,756 19,244 3, ,432 C - Apreciable 542,928 3,908 1, ,308 12,923 3, ,453 D - Significativo 555,510 6,060 2, ,662 6,450 8, ,595 E - Irrecuperable 334,508 3, , ,148-97,411 Total $ 43,751, , ,781 1,554, ,199 31,826 6,773 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751, , ,781 1,554, ,887 31,826 6,773 13,357, Provisiones Intereses y/o Intereses y/o Componente Capital Otros Capital Componente financiero y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica Garantías CARTERA COMERCIAL AA Normal $ 24,660, ,738 59, , ,005 4,125 1,997 6,289,057 A - Aceptable 415,968 4,790 1,093 52,222 5, ,209 BB - Aceptable 286,987 3, ,316 5, ,242 B - Apreciable 50, , ,308 CC - Apreciable 169,879 1, ,927 3,066 1,401-50,206 D - Significativo 487,749 6, ,951 1,377 7, ,318 E - Irrecuperable 186,796 1, , ,619-27,125 Total $ 26,258, ,236 62,139 1,089, ,060 16,494 2,488 6,908,465 OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA Normal $ 84, ,421 1, ,385 A - Aceptable 3, ,680 BB - Aceptable 7, ,711 B - Apreciable CC - Apreciable 1, ,233 D - Significativo 3, , ,496 E - Irrecuperable Total $ 101, ,052 1, ,

135 TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 24,745, ,419 59, , ,173 4,259 2,007 6,372,442 A- Aceptable 419,735 4,825 1,111 52,303 5, ,889 BB- Aceptable 294,801 3, ,861 5, ,953 B- Apreciable 51, , ,438 CC- Apreciable 171,112 1, ,118 3,091 1,442-51,439 D- Significativo 491,323 6, ,395 1,392 7, ,814 E- Irrecuperable 187,153 1, , ,660-27,420 Total $ 26,360, ,167 62,575 1,095, ,475 16,955 2,499 7,008,395 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 4,634,972 43, ,101 49,509 51,131 3,264 2,217 1,206,913 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 423,748 4,350 9,553 10,986 8, ,776 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29, ,607 BB - Aceptable 113,822 1,490 2,305 7,438 6, ,294 B - Apreciable 41, ,610 2, ,880 CC - Apreciable 23, ,209 1, ,443 D - Significativo 85,583 1,318 1,350 76,450 4,343 2,675-15,741 E - Irrecuperable 38, , ,763 Total $ 5,390,563 52, , ,435 74,472 9,619 2,651 1,387, Provisiones Intereses y/o Intereses y/o Componente Capital Otros Capital Componente financiero y otros conceptos conceptos financiero Individual Contracíclica Individual Contracíclica Garantías OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 32, ,996 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 2, ,219 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) BB - Aceptable B - Apreciable CC - Apreciable D - Significativo E - Irrecuperable Total $ 38, , ,382 TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 4,667,572 43, ,212 49,652 51,400 3,302 2,221 1,238,909 A - Normal (Mora actual entre 0-30 días) 426,036 4,375 9,562 11,018 8, ,995 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29, ,721 BB - Aceptable 114,434 1,497 2,308 7,459 6, ,905 B - Apreciable 41, ,635 2, ,238 CC - Apreciable 24, ,292 1, ,037 D - Significativo 86, ,368 77,323 4,386 2,714-16,726 E - Irrecuperable 38, , ,015-10,268 Total $ 5,428,624 52, , ,119 74,895 9,756 2,655 1,424,799 VIVIENDA A - Normal $ 2,273,056 12, , ,655,153 B - Aceptable 75, , ,429 C - Apreciable 49, , ,485 D - Significativo 32, , ,297 E - Irrecuperable 53, , ,043 Total $ 2,483,312 13, ,745-2,051-1,857,407 MICROCREDITO A - Normal $ 214,175 2, , ,687 B - Aceptable 7, ,462 C - Apreciable 5, , ,576 D - Significativo 6, , ,681 E - Irrecuperable 11, , ,015 Total $ 245,210 2, , ,421 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING A - Normal $ 32,326, , , , ,688 8,524 4,407 9,449,186 B - Aceptable 941,421 10,757 4, ,640 18,595 3, ,359 C - Apreciable 343,284 2,856 1,476 84,646 8,305 3, ,213 D - Significativo 615,903 8,210 2, ,161 5,778 10, ,518 E - Irrecuperable 290,900 2, , ,577-92,746 Total $ 34,517, , ,508 1,440, ,370 29,307 5,154 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517, , ,508 1,440, ,655 29,307 5,154 10,379,022 El siguiente es el detalle de las operaciones de leasing financiero por tipo de activo y calificación: 624

136 2011 A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 38,746 1, ,206 Total leasing consumo $ 38,746 1, ,206 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 100,934 7, , ,185 Total leasing comercial $ 100,934 7, , ,185 Total $ 139,680 9,205 1,318 2, , A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 34, ,061 Total leasing consumo $ 34, ,061 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 84,914 11,581 1,364 3, ,790 Total leasing comercial $ 84,914 11,581 1,364 3, ,790 Total $ 119,802 12,307 2,316 4, ,851 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 ZONA Capital Provisiones Intereses y/o Otros c Intereses y/o Otros Componente financiero onceptos Capital Componente financiero conceptos Garantías Antioquia $ 16,417, ,618 68, ,159 5,931 4,159 4,292,891 Bogotá y Sabana 13,271, ,411 86, ,135 8,348 4,751 3,906,294 Centro 3,282,378 34,589 26, ,606 2,714 1,123 1,498,279 Norte 4, ,338 26, ,082 3,963 1,170 1,473,932 Sur 5,120,963 46,591 38, ,752 3,996 2,234 2,139,637 Miami 895,660 5,375-29, ,978 Total $ 43,751, , ,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751, , ,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357, ZONA Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Otros Componente financiero conceptos Capital Componente financiero conceptos Garantías Antioquia $ 10,806,625 57,870 60, ,796 3,945 2,979 2,809,774 Bogotá y Sabana 11,568, ,753 84, ,475 8,494 4,762 3,494,034 Centro 2,532,604 24,617 24, ,489 2,872 1,070 1,100,226 Norte 906,373 6,113-27, Sur 4,121,492 41,440 23, ,617 3,006 1,063 1,231,953 Miami 4,582,173 37,606 35, ,020 3,439 2,028 1,742,681 Total $ 34,517, , ,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517, , ,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico, al 31 de diciembre de 2011 y 2010: 2011 SECTOR Capital Intereses y/o Provisiones Otros Componente Intereses y/o Otros conceptos Capital financiero Componente financiero conceptos Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,879,813 31,168 4, ,939 2, ,479 Cartera clientes personas naturales 10,436,221 91, , ,051 9,718 8,490 4,497,500 Comercio, restaurantes y hoteles 7,074,006 57,439 23, ,938 4,158 1,403 1,806,528 Construcción y obras civiles 4,780,044 36,394 4, ,561 1, ,572,526 Electricidad gas y agua 1,863,732 24, , ,457 Explotación de minas y canteras 1,412,594 23, , ,766 Manufactura 6,735,122 39,262 9, ,263 2, ,470,908 Servicios comunales sociales y personales 2,537,537 20,777 11, ,628 1,518 1,316 1,183,704 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas 1,184,420 9,964 5,347 43, ,592 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 3,322,878 26,856 2,612 54, ,175 Transporte y comunicaciones 2,524,879 23,589 6,903 78,191 1, ,376 Total $ 43,751, , ,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751, , ,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357,

137 2010 SECTOR Capital Provisiones Intereses y/o Otros Intereses y/o Componente Otros conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,570,347 24,028 4, ,779 2, ,253 Cartera clientes personas naturales 7,149,963 59, , ,942 6,935 6,836 2,962,073 Comercio, restaurantes y hoteles 5,321,500 33,725 22, ,065 3,831 1,369 1,372,139 Construcción y obras civiles 3,846,975 29,287 3, ,157 2, ,533,798 Electricidad gas y agua 2,021,440 22, ,616 1, ,581 Explotación de minas y canteras 1,618,741 22, , ,199 Manufactura 5,966,056 35,011 13, ,337 1, ,340,115 Servicios comunales sociales y personales 2,051,289 15,253 11, ,078 1,265 1, ,850 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas 747,176 4,856 5,027 30, ,042 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 2,216,569 10,044 12,238 52, ,093 Transporte y comunicaciones 2,007,804 19,586 5,998 80,780 1, ,879 Total $ 34,517, , ,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517, , ,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022 El siguiente es el detalle de la cartera de crédito reestructurada, al 31 de diciembre de 2011y de 2010: 2011 TIPO Intereses y/o Provisiones Número Otros Capital Componente Intereses y/o Otros pagarés conceptos Capital Garantías financiero Componente financiero conceptos Procesos concursales 2 $ Ley 550 y/o , , ,692 Ley 617 con garantía 6 90, , ,105 Normales 27, ,504 6, ,162 2, ,758 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, , TIPO Intereses y/o Provisiones Número Otros Capital Componente Intereses y/o Otros pagarés conceptos Capital financiero Componente financiero conceptos Garantías Procesos concursales 1 $ Ley 550 y/o , , ,093 Ley 617 con garantía 8 110, , ,769 Normales 29, ,542 7,054 4, ,698 2, ,864 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4, ,642 2, ,053,726 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por calificación, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 Calificación Intereses y/o Provisiones Número Otros Capital Componente Intereses y/o Otros pagarés conceptos Capital financiero Componente financiero conceptos Garantías A-Normal 8,737 $ 276,488 2, , ,758 B-Aceptable 4, ,876 1, , ,924 C-Apreciable 5, , , ,408 D-Significativo 5, , , ,640 E-Irrecuperable 4, , , ,825 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, , Calificación Intereses y/o Provisiones Número Otros Capital Componente Intereses y/o Otros pagarés conceptos Capital financiero Componente financiero conceptos Garantías A-Normal 9,351 $ 308,310 3,044 1,363 14, ,178 B-Aceptable 4, ,095 1, , ,649 C-Apreciable 5, , , ,474 D-Significativo 5, ,081 1, ,083 1, ,768 E-Irrecuperable 5, , , ,657 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4, ,642 2, ,053,726 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

138 ZONA Provisiones Intereses y/o Número Otros Intereses y/o Capital Componente Otros pagarés conceptos Capital Componente Garantías financiero conceptos financiero Antioquia 8,486 $ 202,830 1, , ,651 Bogotá y Sabana 7, ,736 2, , ,008 Centro 3, , , ,135 Norte 2, , , ,528 Sur 6, ,229 1, , ,233 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, , ZONA Provisiones Intereses y/o Número Otros Intereses y/o Capital Componente Otros pagarés conceptos Capital Componente Garantías financiero conceptos financiero Antioquia 9,276 $ 237,589 1,639 1,389 97, ,328 Bogotá y Sabana 8, ,112 2,294 1, , ,329 Centro 3, ,528 1, , ,450 Norte 2,134 89, , ,717 Sur 6, ,257 1, , ,902 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4, ,642 2, ,053,726 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: 2011 SECTOR Provisiones Intereses y/o Número Otros Intereses y/o Capital Componente Otros pagarés conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,260 $ 103, , ,878 Cartera clientes personas naturales 18, ,914 2, , ,714 Comercio, restaurantes y hoteles 3, ,396 1, , ,214 Manufactura 1, , , ,331 Servicios comunales sociales y personales 1, , , ,113 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas , , ,490 Transporte y comunicaciones 1,289 55, , ,815 Total 27,809 $ 1,024,651 6, ,819 2, , SECTOR Provisiones Intereses y/o Número Otros Intereses y/o Capital Componente Otros pagarés conceptos Capital Componente financiero conceptos financiero Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,268 $ 90,423 1, , ,626 Cartera clientes personas naturales 19, ,908 2,320 3,258 85,654 1, ,289 Comercio, restaurantes y hoteles 4, ,315 1, , ,370 Manufactura 2, , , ,605 Servicios comunales sociales y personales 1, , , ,727 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas , , ,645 Transporte y comunicaciones 1,558 77, , ,464 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4, ,642 2, ,053,726 Transacciones en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cartera de crédito total incluye $6,886,349 y $4,634,182 en moneda extranjera, respectivamente. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos y operaciones de leasing es el siguiente: Saldo Inicial $ 1,705,282 1,517,140 Provisión cargada a resultados 1,315,377 1,325,524 Reclasificaciones Menos: Castigos (346,443) (406,280) Cesión y compra de cartera (1) - 127,592 Recuperaciones (766,902) (857,614) Reexpresión provisión en dólares 264 (1,375) Saldo Final $ 1,907,578 1,705,282 (1) Corresponde a la cesión de Sufi S.A. y compra a Factoring Bancolombia. 627

139 La provisión de cartera de créditos por modalidad es la siguiente: PROSPECTO DE INFORMACIÓN Comercial $ 1,298,567 1,258,375 Consumo 396, ,014 Microcrédito 22,897 20,863 Vivienda 146, ,745 Provisión General 42,688 27,285 Saldo Final $ 1,907,578 1,705,282 Castigos de cartera El siguiente es el detalle de la cartera castigada durante los años 2011 y 2010: Comercial $ 218, ,979 Consumo 113, ,726 Microcrédito 14,017 13,575 Vivienda 27 - Total $ 346, ,280 Vencimiento de cartera A continuación se detallan los períodos de vencimientos de la cartera de crédito y operaciones de leasing, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos de la compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010: Cartera Ene-Mar 2012 Abr-Jun 2012 Jul-Sep 2012 Oct-Dic 2012 Superior a 12 Meses Total Comercial 11.09% 7.68% 3.36% 4.09% 46.34% 72.56% Consumo 0.38% 0.28% 0.38% 0.63% 16.01% 17.68% Vivienda 0.05% 0.05% 0.04% 0.01% 8.98% 9.13% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.04% 0.06% 0.49% 0.63% Total 11.53% 8.04% 3.82% 4.79% 71.82% % Cartera Ene-Mar 2011 Abr-Jun 2011 Jul-Sep 2011 Oct-Dic 2011 Superior a 12 Meses Total Comercial 12.12% 8.08% 2.72% 3.26% 50.20% 76.38% Consumo 0.51% 0.36% 0.45% 0.60% 13.81% 15.73% Vivienda 0.03% 0.03% 0.04% 0.00% 7.09% 7.19% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.05% 0.07% 0.54% 0.70% Total 12.67% 8.50% 3.26% 3.93% 71.64% % Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2011 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social VIS y diferente de VIS. Unidad de Valor Fecha de venta Total Venta Utilidad en venta 2011 Emisión Títulos Hipotecarios PESOS 17- Jun-11 $ 131,613 3,535 Tips PESOS N-1 A B C MZ PESOS 16-Sep ,066 3,950 Tips PESOS N-2 A B C MZ PESOS 11- Nov ,827 5,571 Tips PESOS N-3 A B C MZ TOTAL $ 453,506 13,056 Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS 0% 100% Porcentaje de las Ventas NO VIS El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de la venta de los bienes recibidos en pago, para lo cual recibe una comisión para el año 2011 por administración de $28,787 y para el año 2010 por $23,642. Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2010 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social VIS y diferente de VIS. 628

140 Unidad de Valor Fecha de venta Total Venta Utilidad en venta 2010 Emisión Títulos Hipotecarios UVR 19-Feb-10 $ 103, TIPs - E-11 A MZ PESOS 16-Abr ,468 6,910 TIPs Pesos E-14 A B MZ PESOS 23-Jul ,870 9,691 TIPs Pesos E-15 A B C MZ UVR 08-Oct ,399 1,890 TIPs - E-12 A B C MZ PESOS 03-Dic ,398 25,770 TIPs Pesos E-16 A B C MZ UVR 17-Dic-10 79,587 2,136 TIPs - E-13 A B C MZ TOTAL $1,623,244 47,362 Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS Porcentaje de las Ventas NO VIS 77% 23% 0% 100% 0% 100% 92% 8% 55% 45% 85% 15% NOTA 8 ACEPTACIONES Y DERIVADOS. Aceptaciones El siguiente es el detalle de las aceptaciones bancarias a 31 diciembre 2011 y 2010: Activas En plazo $ 34,679 47,212 Después del plazo $ 35,201 47,212 Pasivas En plazo $ 34,679 47,212 Después del plazo $ 35,201 47,212 Los saldos de aceptaciones que se reclasificaron a cartera de crédito durante el 2011 y 2010 fueron $324,000 y $230,546 respectivamente. Derivados El siguiente es el detalle de los derivados a 31 diciembre 2011 y 2010: Contratos Forward: Activo Derechos de venta sobre divisas $ 1,467,015 2,304,911 Derechos de compra sobre divisas 3,157,726 3,265,994 Obligaciones de venta sobre divisas (1,454,437) (2,255,825) Obligaciones de compra sobre divisas (3,077,110) (3,181,354) $ 93, ,726 Pasivo Derechos de venta sobre divisas $ 3,826,044 3,513,748 Derechos de compra sobre divisas 830,547 1,702,472 Obligaciones de venta sobre divisas (3,960,491) (3,569,322) Obligaciones de compra sobre divisas (838,125) (1,747,701) $ (142,025) (100,803) Operaciones de contado Activo Derechos de venta sobre divisas $ 28,609 69,278 Derechos de compra sobre divisas 90,394 71,340 Obligaciones de venta sobre divisas (28,678) (69,569) Obligaciones de compra sobre divisas (90,156) (71,006) 629

141 Operaciones de contado Total $ Contratos de Futuros: Activo Derechos de compra sobre títulos $ - - Derechos de venta sobre títulos - 13,068 Obligaciones de venta sobre títulos - (13,068) Obligaciones de compra sobre títulos - - $ - - Pasivo Derechos de compra sobre títulos - 13,068 Obligaciones de compra sobre títulos - (13,068) - - Contratos Swaps Activo Derechos sobre Divisas $ 3,662,103 3,360,726 Derechos sobre tasa de interés 445, ,474 Obligaciones sobre Divisas (3,247,916) (2,840,312) Obligaciones sobre tasa de interés (310,931) (132,395) $ 548, ,493 Pasivo Derechos sobre Divisas $ 2,431,361 2,797,991 Derechos sobre tasa de interés 109,561 75,933 Obligaciones sobre Divisas (2,680,324) (3,215,233) Obligaciones sobre tasa de interés (158,366) (116,635) $ (297,768) (457,944) Opciones Compradas Activo Valoración Opciones Call sobre Divisas $ 60,198 26,626 Valoración Opciones Put sobre Divisas 3,313 2,559 $ 63,511 29,185 Emitidas Pasivo Valoración Opciones Call sobre Divisas (5,673) (6,227) Valoración Opciones Put sobre Divisas (30,567) (21,861) $ (36,240) (28,088) La posición con la Cámara de Riesgo Central de Contraparte a corte de diciembre 31 de 2011 tuvo un efecto cero. Estos activos no poseen restricciones jurídicas. No se presentaron impagos materiales por concepto de Operaciones de Derivados. Las operaciones en derivados realizadas en moneda extranjera y sus vencimientos a diciembre 31 de 2011: Operaciones Forward Dólares Tipo Valor nominal en miles de dólares Estadounidenses Fecha de vencimiento máxima Forward Delivery de compra 10,482 26/06/2013 Forward Non delivery de compra 1,950,256 13/04/2020 Forward Delivery de venta 437,807 28/03/2016 Forward Non delivery de venta 2,193,403 09/07/2014 Tipo Forward Delivery de venta Otras Monedas Moneda Valor Nominal en la Fecha de vencimiento Valor en dólares USA moneda máxima Dólar Canadiense 11,329 11,000 23/01/2012 Franco Suizo 5,101 5,440 27/01/2012 Euro 37,819 49,483 01/08/2012 Libra esterlina 6,000 9,315 17/01/2012 Yen Japonés 466,224 6,000 23/01/

142 Contratos Swaps El valor nominal de las operaciones Swaps a diciembre 31 de 2011 es el siguiente: Dólares Valor nominal en miles de Dólares Tipo Estadounidenses Derechos Swaps 2,737,987 21/05/2024 Obligaciones Swaps 2,924,809 16/10/2023 Pesos Valor nominal en millones de Pesos Tipo Colombianos Derechos Swaps 5,717,672 02/06/2021 Obligaciones Swaps 5,322,633 21/05/2024 Fecha de vencimiento máxima Fecha de vencimiento máxima UVR Tipo Valor nominal en miles de UVR Fecha de vencimiento máxima Derechos swaps 49,687 05/10/2015 Obligaciones Swaps - NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR, NETO. El detalle de cuentas por cobrar, neto a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: Intereses Cartera de créditos $ 383, ,129 Componente financiero operaciones leasing 1,275 1,270 Fondos interbancarios vendidos y pactos reventa Otros intereses 3,467 4,357 Subtotal $ 388, ,756 Pagos por cuenta de clientes Cartera de créditos, operaciones de leasing y otros 266, ,622 Subtotal $ 266, ,622 Compensación con redes tarjetas débito y crédito $ 58,975 47,730 Comisiones 21,356 19,033 Fogafin por seguro de depósito, alivios y otros 16,404 7,470 Anticipos a Proveedores 15,870 15,784 Operaciones de comercio internacional 11,860 13,199 Banca seguros 10,299 10,967 Convenios y servicios electrónicos 8,320 24,771 Titularizadora (seguros) 7,553 6,872 Faltantes en canje y caja 6,834 18,172 Sierras del Chicó y Chicó Oriental 5,262 4,761 Operaciones pendientes de cumplimiento tesorería 2,112 6,099 Prometientes vendedores 2,041 3,688 Arrendamiento de Bienes Incumplimiento en operaciones derivadas Ventas de bienes y servicios 470 1,980 Dividendos - 58,436 Otros 5,469 4,281 Subtotal $ 174, ,215 Provisiones (48,309) (62,316) Total cuentas por cobrar neto $ 781, ,277 Provisión El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente: Saldo Inicial $ 62,316 59,705 Provisión cargada a resultados 47,118 54,

143 Compras de cartera (2) - 7,897 Castigos (11,293) (15,375) Reexpresión provisión en dólares (12) (9) Recuperaciones (49,820) (44,450) Saldo final $ 48,309 62,316 (2) En el año 2010 hubo compra de cartera Factoring y cesión de activos y pasivos SUFI. NOTA 10 - BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS, NETO. El detalle de los bienes realizables, recibidos en pago y restituidos, neto a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente: Tipo de bien Monto Provisión % Prov Monto Provisión % Prov Bienes inmuebles diferentes de vivienda $ 48,740 36,950 76% 51,578 39,110 76% Bienes muebles (incluye acciones) 34,793 28,444 82% 54,753 47,648 87% Bienes inmuebles destinados a vivienda 5,673 3,391 60% 7,746 3,968 51% Total $ 89,206 68,785 77% 114,077 90,726 80% Clasificación de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo transcurrido desde su recibo: 2011 Bienes inmuebles diferentes de vivienda Bienes muebles (incluye acciones) Bienes inmuebles destinados a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Menor a un año $ 14,810 5,213 11,274 9,803 2, Entre uno y dos años 6,343 4, ,072 1,493 Mayor a dos años 27,587 27,238 23,342 18,487 1,382 1,352 Total $ 48,740 36,950 34,793 28,444 5,673 3,391 En el año 2011, se recibieron daciones en pago por un valor de $37,180, se efectuaron ventas por un valor de $59,164 y se realizaron donaciones por $2,887. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2011 por tener estos bienes fueron aproximadamente $11, Bienes inmuebles diferentes de vivienda Bienes muebles (incluye acciones) Bienes inmuebles destinados a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Menor a un año 7,270 2,528 $ 3,571 1,251 5,880 2,389 Entre uno y dos años 19,153 12,426 4, Mayor a dos años 25,155 24,156 46,397 46,397 1,362 1,252 Total 51,578 39,110 $ 54,753 47,648 7,746 3,968 En el año 2010, se recibieron daciones en pago por $27,952, se efectuaron ventas por $24,372, se realizaron donaciones por $3,831 y se activaron bienes por $1,121. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2010 por tener estos bienes fueron aproximadamente $14,296. Movimiento provisión bienes recibidos en pago, restituidos y bienes no utilizados en el objeto social Saldo al comienzo del año $ 90,726 89,675 Provisión cargada a resultados 20,661 11,294 Adición por cesión de bienes SUFI Reintegro por recuperación de provisión (42,602) (10,942) Saldo al Final de año $ 68,785 90,726 El Banco tiene la totalidad de los avalúos de los bienes recibidos en pago y restituidos, los cuales tienen una antigüedad de máximo 3 años. Los bienes se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y se actualiza mínimo cada tres años o cuando existan cambios en los precios por efecto del mercado. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2011 es: Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Pizano S.A. 30/12/1997 $ 6,884 6,884 Urbanización Sierras del Chicó 13/04/

144 Cl Agrosoledad 30/06/ Ciudad Chipichape 25/07/ Chicó Oriental N 2 29/12/ Varias menores $ 7,424 7,424 En el año 2011, se vendió un porcentaje de las acciones de Chicó Oriental N 2 y Urbanización Sierras del Chicó, generando una pérdida de $14,147 y $8,224 respectivamente. Igualmente en el año 2011 se perfeccionó la venta del 100% de las acciones poseídas en Promotora la Alborada, generando una pérdida de $270. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2010 es: Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 29/12/1995 $ 14,202 14,202 Urbanización Sierras del Chicó 13/04/ ,703 11,703 Pizano S.A. 30/12/1997 6,884 6,884 Fideicomiso Mercantil Nilo 12/11/2009 4,785 - Promotora La Alborada 08/05/ Ciudad Chipichape 25/07/ Varias menores $ 38,242 33,457 NOTA 11 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, NETO. El saldo de propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, neto tenía el siguiente detalle: Activos para uso propio Edificios $ 596, ,385 Equipo de Computación 309, ,673 Muebles, Equipo y Enseres 203, ,534 Terrenos 85,222 70,419 Construcciones en Curso (1) - 47,765 Vehículos 4,798 5,577 $ 1,199,297 1,180,353 Menos: Depreciación activos para uso propio: Equipo de Computación (263,059) (266,865) Edificios (150,194) (133,218) Equipo, Muebles y Enseres de Oficina (124,091) (113,000) Vehículos (2,983) (3,052) $ (540,327) (516,135) Provisión (194) (2,240) Total activos para uso propio $ 658, ,978 Importaciones en curso Total Propiedades y Equipo $ 658, ,371 (1) En octubre de 2011 se activó construcciones en curso del nodo de comunicaciones por $ 56,155. Durante el año 2011 se activaron mejoras en sede alterna 1 y 2 por $1,047. En la actualidad el Banco no posee restricciones sobre estos activos. La depreciación cargada a gastos operacionales durante los periodos 2011 y 2010, fue de $72,003 y $83,616 respectivamente. Los bienes inmuebles presentan avalúos actualizados con una antigüedad no mayor de 3 años. El Banco ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las propiedades y equipos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existen pólizas de seguro que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión y actos mal intencionados de terceros. NOTA 12 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS. El detalle de los gastos pagados por anticipado y cargos diferidos a diciembre 31 es el siguiente: 633

145 Gastos pagados por anticipado: Mantenimiento Software $ 13,397 5,549 Seguros 6,510 7,364 Mantenimiento de equipos Arrendamientos Intereses 2 2 $ 20,131 13,248 Cargos Diferidos: Impuestos (1) $ 273,424 - Renovación arquitectura - Innova (2) 261, ,983 Programas para computadora (2) (3) 60,349 60,140 Descuento colocación títulos de inversión 47,139 31,863 Valoración Swaps (4) 20,954 18,021 Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento 6 29 Útiles y papelería - 24 Otros (5) Total $ 663, ,084 Total Gastos Anticipados y Cargos Diferidos $ 684, ,332 (1) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2012, 2013 y 2014 según Ley 1370 de 2009, el impuesto total equivale a $364,565 y en el 2011 se pagó la cuarta parte; la cual se amortizó contra la cuenta de revalorización del patrimonio. (Ver Nota 24 y 31). (2) Incluye los honorarios de implantación del proyecto Innova, el cual busca transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global, se amortizan tres años a partir de la instalación de cada modulo. (3) Incluye la compra de programas para computadora del proyecto Innova por $55,628; el resto corresponde a otros proyectos que el Banco viene desarrollando en el curso normal de sus operaciones. (4) Dando cumplimiento a la circular 025 de 2008, cuya vigencia fue a partir del 1 de enero de 2010 registra la valoración diferida de los contratos de compra o venta futura de swaps de tasas de interés o de divisas. (5) Incluye impuesto de renta diferido débito por $90, que se origina por el mayor ingreso fiscal de las inversiones en títulos de deuda y derivados. (Ver Nota 32) El siguiente es el movimiento de gastos anticipados: Saldo Inicial $ 13,248 14,516 Más: Gastos anticipados 53,645 27,726 Menos: Amortizaciones (46,762) (28,994) Saldo Final $ 20,131 13,248 El siguiente es el movimiento de cargos diferidos: Saldo Inicial $ 283, ,704 Más: Cargos diferidos (1) 617, ,800 Menos: Amortizaciones (2) (236,947) (36,420) Saldo Final $ 663, ,084 (1) Incluye causación de la cuenta por pagar por impuesto al patrimonio $364,565 y honorarios nueva arquitectura por $93,350. (2) Incluye amortización por pago de cuotas impuesto al patrimonio por $91,141 y honorarios nueva arquitectura por $44,783. NOTA 13 - OTROS ACTIVOS. El detalle de otros activos al 31 diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: Depósitos en garantías (1) $ 101, ,218 Saldo a favor impuesto de renta 22,074 22,076 Bienes por colocar en contratos leasing (2) 18,343 8,986 Bienes de arte y cultura 11,265 11,265 Cartas de crédito de pago diferido 5,086 3,664 Reclamos de clientes - en investigación 2,571 2,

146 Anticipo Impuesto de industria y comercio Clubes Sociales Remesas en tránsito Otros 4,188 3,839 $ 166, ,130 Otras provisiones: Cartera Empleados $ (2,261) (1,687) Bienes de Arte y Cultura (984) (983) $ (3,245) (2,670) Total otros activos $ 162, ,460 (1) Depósitos en garantías para el cubrimiento de operaciones con tesorería (Tech, futuros y Swaps). (2) Corresponde a bienes por colocar en contratos de leasing sobre los cuales no se ha legalizado el contrato de arrendamiento financiero. NOTA 14 VALORIZACIONES NETAS. El siguiente es el detalle de las valorizaciones netas al 31 de diciembre 2011 y 2010: Valorización de Inversiones (Véase Nota 6) Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad $ 2,189,073 1,807,606 Desvalorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad (23,218) (28,954) $ 2,165,855 1,778,652 Valorización de Propiedades y Equipo 284, ,194 Valorización Bienes de Arte y Cultura 10,682 10,779 $ 295, ,973 Total $ 2,461,262 2,046,625 NOTA 15- CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO Y EXIGIBILIDADES. Certificados de depósito a término: Los certificados de depósito a término se presentan con los vencimientos proyectados por flujo de caja a 31 de diciembre 2011 y 2010 así: Enero Marzo $ 3,916,863 2,004,534 Abril Junio 1,593, ,406 Julio Diciembre 1,217,170 1,548,525 Mayores a 12 Meses 54,493 1,416,257 $ 6,781,560 5,663,722 Otros El detalle de otros depósitos y exigibilidades, es el siguiente: Exigibilidades por servicios bancarios $ 693, ,248 Depósitos Especiales 48,684 - Bancos y corresponsales 38,353 14,743 Servicios bancarios de recaudo 9,535 9,574 $ 789, ,565 NOTA 16 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO PASIVAS. El detalle de los montos y las tasas promedio a diciembre 31 de 2011 y 2010 es el siguiente: Compromiso de recompra de inversiones negociadas $ 1,400, ,082 Créditos Interbancarios 172, ,699 Compromisos de transferencia en operaciones simultaneas 19,392 34,403 Posiciones en corto de operaciones simultáneas - 17,

147 $ 1,591,748 1,213,602 Los compromisos de recompra fueron pactados durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 120 días y durante el año 2010 a un plazo mínimo de un día y máximo de 234 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2011 y 2010 de 2 y 4 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2011 y 2010 fue 4.03% y 1.77% respectivamente. Todas las operaciones interbancarias son tomadas a plazos menores a 29 días. Los plazos promedio para estas operaciones durante los períodos 2011 y 2010 son de 5 y 6 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2011 y 2010 fue 3.99% y 3.02% respectivamente. NOTA 17 - CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS Entidades del país $ 894, ,044 Entidades del exterior 2,878,097 1,986,370 $ 3,772,696 2,943,414 Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a corto (hasta un año), mediano (entre 1-3 años) y largo plazo (más de 3 años) al 31 de diciembre 2011 y 2010 comprendía lo siguiente: Entidades del país Entidad Tasa promedio Corto Mediano Largo Intereses Vencimiento Total ponderada Plazo Plazo Plazo por pagar final Financiera de Desarrollo territorial FINDETER 4.58% $ 3,125 26, , , /09/2026 Fondo para el fomento del Sector Agropecuario FINAGRO 5.21% 45, , , ,520 6,938 17/12/2024 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME 1.60% 26,544 16,098-42, /08/2014 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML 5.95% 21,549 82,831 52, , /03/2022 Total $ 96, , , ,599 8,557 Entidades en el exterior Entidad Tasa promedio Corto Mediano Largo Intereses Vencimiento Total ponderada Plazo Plazo Plazo por pagar final Banco Itau Uruguay 1.30% $ 38, , /02/2012 Bank of América 1.34% 194, , /04/2012 Bank of Montreal 1.86% 106, , /05/2012 Bank of New York 1.27% 183, , /09/2012 Bank of Tokyo MItsubishI 1.38% 194, , /11/2012 Bladex 2.30% 77, , /05/2012 Branch Banking & Trust Company 1.25% 22, , /05/2012 Citi Bank 1.60% 271, , /06/2012 Commerzbank ag 2.66% 141, , /06/2012 Credicorp 1.57% 3, , /04/2012 Deutsche Bank 2.00% 155, , /11/2012 Fifth Third Bank 0.96% 29, , /01/2012 HSBC Londres 2.28% 38, , /06/2012 JP Morgan 1.81% 372, ,998 1,167 03/12/2012 Scotiabank 3.06% 85, , /05/2012 Standard Chartered 1.61% 116, , /02/2012 Sumitomo Mitsui Banking 1.35% 77, , /03/2012 Toronto Dominion Bank 2.04% 112, , /06/2012 Wachovia Bank Funb 1.66% 586, ,306 2,119 10/08/2012 Zuercher Kantonalbank 1.35% 67, , /05/2012 Total $ 2,878, ,878,097 8,157 Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía. Entidad Tasa promedio ponderada Entidades del país Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo Total Intereses por pagar Financiera de Desarrollo territorial FINDETER 3.83% $ 1,734 21, , ,368 1,072 13/10/2025 Fondo para el fomento del Sector Agropecuario FINAGRO 3.69% 54, , , ,734 5,309 14/05/2022 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME 0.40% 21,698 20,391-42,089-12/11/2013 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML 4.72% 11,163 87,000 73, , /03/2022 Total $ 89, , , ,044 6,651 Vencimiento final 636

148 Entidad Tasa promedio ponderada Corto Plazo Entidades del exterior Mediano Plazo Largo Plazo Total Intereses por pagar Corp Interamericana de Inv. 1.20% $ /06/2011 Banca Intensa Sao Paolo 0.84% 76, , /05/2011 Banco Itau Uruguay 0.96% 19, , /06/2011 Bank of America 0.75% 86, , /03/2011 Bank of Montreal 1.10% 47, , /05/2011 Bank of New York 0.85% 76, , /04/2011 Bladex 1.39% 76, , /05/2011 Branch Banking & Trust Co. 0.89% 47, , /05/2011 Citi Bank 0.85% 267, , /06/2011 Commerce Bank Miami 0.70% 57, , /05/2011 Commerce Bank Ag 1.46% 228, , /12/2011 Corporacion Andina de Fomento 0.90% 95, , /04/2011 Deutsche Bank 0.97% 95, , /05/2011 Hsbc Panama 1.30% 47, , /03/2011 Jp Morgan 0.92% 265, , /05/2011 Standard Chartered 0.86% 94, , /06/2011 Toronto Dominon Bank 1.15% 105, , /11/2011 Wachovia Bank Fund 0.83% 297, , /06/2011 Total $ 1,985, ,986,370 2,258 Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía. Vencimiento final NOTA 18 PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR. El detalle de proveedores y otras cuentas por pagar a 31 de diciembre es el siguiente: Proveedores $ 112, ,075 Cuentas por pagar clientes (1) 76,926 72,562 Retenciones y aportes laborales (2) 67,358 66,669 Comisiones y honorarios 50,453 7,151 Bonos de Seguridad 37,868 38,172 Compensación Redes Tarjetas débito y Crédito (3) 33,911 5,676 Pagos pendientes a clientes 31,946 7,405 Seguro Depósito Fogafin 25,902 20,867 Operaciones de Comercio Internacional 25,804 8,576 Recaudos por aplicar a Cartera Hipotecaria 18,575 15,205 Cheques girados no cobrados 17,996 13,886 Primas de seguros 9,198 6,235 Operaciones Derivadas de Tesorería y financieras 8,506 95,396 Rechazos ACH Colombia 6,288 3,950 Promitentes compradores 4,314 5,651 Operaciones pendientes de cumplimiento tesorería 3,214 1,710 Otros 15,225 11,461 Total $ 545, ,647 (1) Incluye cuentas por pagar por depósitos de clientes que quedan al cierre sin abonar y se cancelan el primer día del mes siguiente. (2) Incluye seguridad social, retenciones y aportes laborales parafiscales y fondos de empleados. (3) Saldos pendientes de abonar a las redes por concepto de compensación de tarjetas débito y crédito, del último año. NOTA 19 TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. BANCOLOMBIA, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así: Bonos emitidos en moneda nacional 2011 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Noviembre 30 de 2002 $ 200, , % Mayo 30 de ,179,052 1,179, % Septiembre 8 de ,000-3, % Septiembre 26 de , , % Septiembre 26 de ,752-61, % 637

149 2011 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Agosto 21 de ,541-65, % Agosto 21 de , , % Agosto 21 de ,430-64, % Agosto 21 de ,100-64, % Marzo 4 de ,100-65, % Marzo 4 de , , % Marzo 4 de , , % Julio 9 de ,310-53, % Julio 9 de ,298-53, % Julio 9 de ,677-51, % Julio 9 de ,759-43, % Junio 15 de , , % Diciembre 15 de ,177-55, % Diciembre 15 de , , % Diciembre 15 de , , % Enero 27 de , , % Mayo 02 de , , % Julio 27 de ,654 87, % Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Julio 27 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Noviembre 02 de , , % Total Moneda Nacional $ 4,490,529 1,378,733 3,111,796 Bonos emitidos en moneda extranjera (2) Emisión Plazo Colocado Saldo (miles de dólares) (miles de dólares) Saldo Amortizado Tasa E.A 2007 Mayo 25 de , ,000 $ 777, % 2010 Julio 26 de , ,000 1,204, % 2011 Enero , ,000 1,010, % 2011 Junio 3 de ,000,000 1,000,000 1,942, % Total Moneda Extranjera 2,540,000 2,540,000 $ 4,934,458 Total títulos de inversión en circulación $ 8,046,254 (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros. (2) ) Cifra expresada en miles de dólares. Bonos emitidos en moneda nacional 2010 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Noviembre 30 de 2002 $ 200, , % Mayo 30 de ,179,052 1,179, % Septiembre ,000-3, % Septiembre 26 de , , % Septiembre 26 de ,752-61, % Agosto 21 de , , % Agosto 21 de ,541-65, % Agosto 21 de , , % Agosto 21 de ,430-64, % Agosto 21 de ,100-64, % Enero 9 de , , % Marzo 4 de ,100-65, % Marzo 4 de , , % Marzo 4 de , , % Julio 9 de , , % Julio 9 de ,310-53, % Julio 9 de ,298-53, % Julio 9 de ,677-51, % Julio 9 de ,759-43, % Junio 15 de , , % Diciembre 15 de ,177-55, % 638

150 2010 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1) Diciembre 15 de , , % Diciembre 15 de , , % Total Moneda Nacional $ 3,498,860 1,378,733 2,120,127 Bonos emitidos en moneda extranjera (2) Emisión Plazo Colocado Saldo Amortizado (miles de dólares) (miles de dólares) Saldo Tasa E.A 2007 Mayo 25 de , ,000 $ 765, % 2010 Mayo 26 de , ,000 1,186, % Total Moneda Extranjera 1,020,000 1,020,000 $ 1,952,260 Total títulos de inversión en circulación $ 4,072,387 (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros, ni covenants. (2) Cifra expresada en miles de dólares. NOTA 20 OBLIGACIONES LABORALES Y PENSIONES DE JUBILACIÓN. Las obligaciones laborales y pensiones de jubilación tienen la siguiente composición al 31 de diciembre: Vacaciones $ 62,105 48,235 Cesantías 46,861 41,857 Bonificación variable al personal y plan gestión comercial 31,324 23,555 Intereses a las cesantías 5,575 5,039 Pensiones jubilación 118, ,595 Total $ 264, ,281 Cálculo Actuarial de Pensiones de Jubilación: Cálculo actuarial Pensiones por Total Amortizado Aprobado Amortizar Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2009 $ 112, ,595 Movimiento del año ,824-10,824 Amortización llevada a gastos Ajuste al pasivo 11,752 (11,752) - Pago de pensiones (10,824) - (10,824) Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2010 $ 124,347 (11,752) 112,595 Movimiento del año ,867-10,867 Amortización llevada a gastos - 5,040 5,040 Ajuste al pasivo (3,722) 3,722 - Pago de pensiones (9,907) - (9,907) Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2011 $ 121,585 (2,990) 118,595 El movimiento de pensiones de jubilación fue calculado para un número de 845 y 878 empleados en el 2011 y 2010 respectivamente. La obligación para pensiones de jubilación registrada por el Banco, está basada en un cálculo actuarial en cumplimiento con la ley. A corte de diciembre de 2011, el Banco tiene amortizado el 97.54% del cálculo actuarial aprobado, quedando pendiente por amortizar el 2.46% que equivale a $2,990. NOTA 21- OTROS PASIVOS. Otros pasivos diversos: Los otros pasivos diversos tienen la siguiente composición al 31 de diciembre: Impuesto de renta diferido (Ver Nota 32) $ 146, ,170 Intereses capitalizados de cartera reestructurada 52,246 57,648 Abonos diferidos y Otros 49,031 25,715 Abonos por aplicar a obligaciones 30,656 23,998 Sobrantes en Caja y Canje 9,001 13,872 Cartas de crédito pago diferido 5,086 3,664 Cuentas canceladas 4,857 5,384 Utilidades por venta de activos a crédito 1,207 1,645 Ingresos anticipados 24,235 20,

151 Total otros pasivos $ 323, ,424 Ingresos anticipados: Los ingresos anticipados tienen la siguiente composición al 31 de diciembre: Saldo inicial $ 20,328 9,704 Abonos 147, ,205 Cargos (143,518) (119,581) Subtotal ingresos anticipados $ 24,235 20,328 NOTA 22 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES. El detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre es el siguiente: Pasivos estimados y provisiones (1) Litigios DIAN $ 32,581 44,744 Litigios laborales 9,902 8,295 Litigios comerciales 5,388 12,624 Otros litigios 6,225 3,683 54,096 69,346 Causación de gastos Estimaciones pagos laborales (2) 121,932 96,984 Intereses (3) 671 3,745 Publicidad y mercadeo - 1,065 Otros 7,232 8, , ,325 Total $ 183, ,671 (1) Ver detalle en la nota 33 de contingencias. (2) Para el 2011 incluye $34,910 bonificación pensión, $60,630 prima de antigüedad, $13,174 bonificación pensión especial, $9,144 bonificación variable al personal y $4,000 seguro vida empleados. Para el 2010 incluye $33,246 bonificación pensión, $31,497 prima de antigüedad, $17,694 bonificación pensión especial, $10,547 bonificación variable al personal y $4,000 seguro vida empleados. (3) Provisión por devolución de alivios hipotecarios Ley 546 de NOTA 23 CAPITAL SOCIAL. El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente: Acciones autorizadas 1,000,000,000 1,000,000,000 Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal de $500 pesos 509,704, ,704,584 Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con Valor nominal de $500 pesos 278,122, ,122,419 Total acciones 787,827, ,827,003 Capital suscrito y pagado (valor nominal) $ 393, ,914 NOTA 24 RESERVAS Y REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO. El saldo de las reservas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: Reserva legal: Por prima en colocación de acciones ordinarias $ 225, ,982 Por prima en colocación de acciones preferenciales 997, ,026 Por aplicación de utilidades 2,678,453 2,379,696 $ 3,901,461 3,602,704 Reservas ocasionales (1) 462, ,360 $ 4,364,291 3,713,064 (1) En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995 se tiene constituida una reserva de $163,750 por las utilidades obtenidas en la valoración de las inversiones negociables al cierre del ejercicio contable, que corresponden a ingresos no realizados fiscalmente en los términos del artículo 27 y 640

152 demás normas concordantes del Estatuto Tributario, adicionalmente se incluye una reserva para futuros repartos por valor de $298,757 y para efectos de la depreciación fiscal se tiene constituida una reserva de $323. Revalorización del Patrimonio: La Ley 1370 de 2009 creó el impuesto al patrimonio, durante el año 2011 se llevó la suma de $91,141 contra la cuenta de revalorización del patrimonio debidamente autorizado por la Asamblea de Accionistas; queda pendiente un saldo por llevar contra esta cuenta de $273,424 en los años 2012 a NOTA 25- GANANCIA ACUMULADA NO REALIZADA EN INVERSIONES. El saldo de esta cuenta comprendía lo siguiente: Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda $ 13,309 25,451 Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponible para la venta en títulos participativos o mixtos de procesos de Titularización 2,659 2,616 $ 15,968 28,067 NOTA 26 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN. En desarrollo de su giro normal de operaciones, el Banco registra las siguientes responsabilidades contingentes y compromisos: Cuentas contingentes Acreedoras Cupo contraparte tercero operaciones derivados $ 22,189,528 22,610,690 Apertura de créditos 7,906,115 8,030,590 Cartas de crédito emitidas 2,019,717 1,487,183 Créditos aprobados no desembolsados 1,774,295 1,409,549 Obligaciones en opciones 1,432, ,003 Garantías bancarias 960, ,276 Demandas civiles 287, ,676 Demandas impuestos 153, ,554 Demandas laborales 18,125 17,000 Crédito por pagar a la Nación Ley 546 de ,644 22,444 Valores recibidos en operaciones repo y simultáneas - 13,471 Otras t tal 227,570 36,608 $ 36,982,747 35,815,044 Deudoras Derechos en opciones $ 1,694, ,457 Valores entregados en operaciones repo y simultáneas 1,579, ,591 Intereses cartera de créditos 189, ,018 Corrección monetaria cartera de créditos 40,809 37,440 Cartera de vivienda alivio Ley 546 de ,452 9,326 Intereses leasing financiero Otras total 11,921 13,169 $ 3,521,519 2,184,549 Cánones y opciones de compra por recibir corriente y no corrientes Cánones por recibir no corriente $ 121, ,680 Cánones por recibir corriente 72,210 67,595 Opciones de compra por recibir no corrientes 2,373 2,309 Opciones de compra por recibir corrientes Total cánones y opciones de compra (1) $ 197, ,008 Cuentas contingentes neto $ 40,701,275 38,184,601 (1) Cánones y opciones de compra por recibir El siguiente es el detalle de la calificación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de los cánones de arrendamiento por recibir y opciones de compra por recibir corriente, según lo establecido en la Circular Externa 100 Capitulo II de la Superintendencia: 2011 A B C D E Total Consumo $ 52,955 1, ,779 Comercial 131,076 6, , ,

153 Total $ 184,031 7,852 1,847 2, , A B C D E Total Consumo $ 48, ,231 1, ,357 Comercial 111,366 15,379 1,559 4, ,651 Total $ 159,749 16,344 2,790 5, ,008 Cuentas de Orden Deudoras Valor fiscal de los activos $ 46,774,444 40,753,670 Bienes y valores entregados en custodia 22,790,799 4,366,795 Valor Inicial Derivados 8,727,522 10,350,462 Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas 4,189,593 2,843,764 Inversiones negociables en títulos de deuda 2,780,426 1,355,113 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 2,706,842 2,782,925 Activos castigados 1,231,651 1,682,156 Créditos a matriz, filiales y subsidiarias 780, ,793 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 743,514 1,096,650 Nuevos préstamos cartera agropecuaria 522, ,845 Créditos a accionistas y vinculados 511, ,214 Distribución del capital suscrito y pagado 393, ,913 Cuentas por cobrar rendimientos inversiones negociables en títulos de deuda 272,864 1,605,481 Propiedades y equipo totalmente depreciados 263, ,758 Ajuste por inflación activos 108, ,143 Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con matrices y subordinadas 66,580 28,635 Intereses capitalizados cartera de créditos en mora 46,025 51,202 Bienes y valores entregados en garantía 32,316 11,518 Valorizaciones de bienes recibidos en pago 30,070 33,237 Remesas y otros efectos enviados al cobro 18,768 18,426 Cheques negociados impagados 7,049 6,733 Provisión personas en situación concordataria 1,814 1,475 Otras 3,322,888 1,797,207 $ 96,324,025 70,617, Acreedoras Base Gravable Retención en la Fuente Tarjetas Débito y Crédito $ 28,263,216 16,890,956 Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos 26,754,597 23,337,429 Calificación créditos comerciales, otras garantías 22,372,179 18,197,833 Bienes y valores recibidos en garantía cartera de crédito y operaciones de leasing 14,272,816 10,330,284 Calificación créditos comerciales, garantía idónea 9,540,855 8,267,329 Valor fiscal del patrimonio 6,219,931 7,143,427 Calificación créditos de consumo, otras garantías 5,642,088 4,009,534 Bienes y valores recibidos en custodia 4,049,687 3,220,178 Calificación créditos de vivienda, garantía idónea 4,020,890 2,502,710 Base gravable retención en el IVA tarjetas débito y crédito 2,567,873 1,518,627 Calificación créditos de consumo, garantía idónea 2,130,350 1,433,277 Ajustes por inflación patrimonio 750, ,429 Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 695, ,356 Rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda 444, ,650 Capitalización por revalorización del patrimonio 384, ,103 Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices y subordinadas 313, ,536 Calificación microcréditos, garantía idónea 206, ,176 Gravamen al movimiento financiero productos 200, ,366 Calificación operaciones de leasing financiero 154, ,121 Recuperaciones activos castigados 148,231 - Cobranzas recibidas 145,297 95,072 Calificación microcréditos, otras garantías 74,204 83,805 Garantías pendientes de cancelar Otras total 2,157,428 5,696,836 $ 131,509, ,389,500 Total Cuentas de orden $ 227,833, ,006,615 Total Cuentas Contingentes y de Orden $ 268,534, ,191,

154 NOTA 27 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. PROSPECTO DE INFORMACIÓN Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas). 2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Fondo Bancolombia ADR Program. Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: Fondo de pensiones obligatorias Porvenir Moderado. Fondo de pensiones Horizonte. Cementos Argos S.A. Inversiones Argos S.A. 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se consideran administradores los funcionarios con representación legal. Operaciones con accionistas y subordinadas: Entre el Banco, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010: Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de diciembre 31 de 2011 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia, Fiduciaria Bancolombia, Valores Bancolombia, Factoring Bancolombia y Leasing Bancolombia, entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc, los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Operaciones celebradas con directores y administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 se pagaron honorarios a los directores por $377 y $682 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $974 y $867 y depósitos por $286 y $363 respectivamente. Durante el año 2011 el Banco tuvo pagos a directivos por conceptos de salarios y pagos laborales por valor de $ Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características: Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. Accionistas con participación igual O superior al 10 % del capital de la Matriz 2011 Empresas donde el Banco tiene participación de más del 10% y subordinadas Directivos Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco y con operaciones superiores al 5% del Patrimonio Técnico Activo Bancos $ - 59, Fondos Interbancarios - 862, Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos - 1,750, Cartera de Crédito 30 1,007,005 52, ,062 Aceptaciones y Derivados ,715 Cuentas por cobrar 4 71, ,162 $ 34 3,751,572 52,673 1,009,451 Pasivo Depósitos y Exigibilidades $ 68, ,312 5,190 1,556,628 Derivados ,003 Cuentas por pagar - 2, Títulos de inversión en circulación 6,700 4, ,667 $ 75, ,615 5,190 2,032,298 Ingresos Dividendos recibidos $ - 290, Intereses y otros operacionales 58 60,048 4,805 74,069 Otros - 5, $ ,199 4,805 74,069 Egresos Intereses y otros operacionales $ 2,861 89, ,211 Honorarios Otros $ 2,861 89,395 1, ,

155 El resumen de las transacciones de Bancolombia con sus subordinadas financieras directas para el año 2011 es el siguiente: Bancolombia Leasing Bancolombia S.A. Fiduciaria Bancolombia S.A Accionistascon participación igual O superior al 10 % del capital de la Matriz Valores Bancolombia S.A. Empresas donde el Banco tiene participación de más del 10% y subordinadas Bancolombia (Panamá), S.A. Banca Inversión Bancolombia S.A. Directivos Factoring Bancolombia S.A. Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco y con operaciones superiores al 5% del Patrimonio Técnico Activo Bancos $ - 48, Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos - 1,614,760-2,040 Cartera de crédito ,733 40, ,461 Aceptaciones y Derivados ,121 Cuentas por cobrar - 79, ,176 $ 36 2,360,397 41, ,798 Pasivo Depósitos y exigibilidades $ 20, ,431 4, ,570 Pacto de recompra 3,127,961 88,874 5, ,868 Derivados ,676 Cuentas por pagar Títulos de inversión en circulación - 10, ,667 $ 3,148, ,863 11,067 1,357,781 Ingresos Dividendos recibidos $ - 320, Intereses y otros operacionales 12 42,146 3,492 8,888 Otros - 20, $ ,336 3,722 9,462 Egresos Intereses y otros operacionales $ , ,850 Honorarios Otros 5 22, ,870 $ ,808 1,318 24,737 Bancolombia Puerto Rico TUYA S.A. Activos Bancos $ , Operaciones Monetarias y Relacionadas , Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos 648, ,970 76,985 27, ,465 90,316 20,083 93,734 Cartera de crédito 392, , Cuentas por cobrar ,453-1 Pasivos Depósitos y Exigibilidades 433,704 27,405 31,250 87,828 3,158 64,824-36,025 Cuentas por pagar ,467 Ingresos Dividendos Recibidos 169,439 62,770 5, ,323 Intereses y Otros Operacionales 17, , ,952 Otros 1,665 1,574 1, Egresos Intereses y Otros Operacionales 42, , ,616-1,786 NOTA 28 OTROS INGRESOS OPERACIONALES Y GASTOS GENERALES. El detalle de los ingresos y gastos operacionales a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente: Ingresos: Ventas de chequeras $ 65,904 64,202 Servicios recaudos 30,718 31,771 Descuento de financiaciones 22,342 10,154 Cables, portes y fletes 11,962 10,495 Servicios Punto de Atención Cercano (PAC) 5,141 5,063 Servicios Audiopréstamo 4,632 3,747 Incentivos entidades de fomento 3,662 3,512 Compensación tarjeta débito y crédito 2,400 2,806 Traslado de fondos por canales electrónicos 1,851 2,

156 Otros 3,892 4,893 $ 152, ,748 Gastos: Impuestos (2) $ 198, ,843 Honorarios 174, ,122 Arrendamientos 144,805 94,545 Transporte 137,595 95,212 Mantenimiento y reparaciones 106,685 87,378 Seguros 99,964 91,202 Publicidad y propaganda 78,574 68,446 Servicios públicos 62,252 54,317 Adecuación de oficinas 60,906 51,354 Servicios de aseo y vigilancia 39,546 36,430 Comunicaciones 39,797 24,896 Útiles y papelería 37,004 33,519 Contribuciones y afiliaciones 21,901 17,855 Gastos de viaje 17,152 17,219 Procesos de información 16,875 22,536 Donaciones (1) 15,340 8,443 Mantenimiento software 13,200 14,757 Administración de edificios 11,214 10,698 Servicios de Bodegaje 10,757 11,108 Riesgo operativo 10,192 15,556 Empaque de extractos 20,324 17,789 Procesamiento de canje 9,077 9,258 Servicios temporales 6,938 4,292 Servicios Sodexo 2,311 5,537 Gastos asumidos 3,843 1,491 Relaciones Públicas 1,075 1,010 Otros Gastos menores 74,184 49,590 $ 1,414,057 1,153,403 (1) Ver nota 30 Donaciones. (2) Ver nota 31 Impuestos NOTA 29 INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES. El detalle de los ingresos y gastos no operacionales a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente: Ingresos Recuperación bienes castigados cartera $ 139, ,450 Otras recuperaciones 50,790 56,617 Venta cartera castigada 21,135 25,801 Reintegro otras provisiones (1) 20,776 44,902 Arrendamientos 19,803 14,343 Participación Banca seguros 16,740 21,055 Utilidad en Venta propiedades y equipo 16,431 38,077 Residual Universalidad Tech 6,168 9,205 Utilidad en Venta de bienes recibidos en pago 3,314 2,964 Recuperaciones por siniestros 1,232 2,505 Diversos 13,260 19,369 $ 309, ,288 Gastos Siniestros $ 36,706 43,571 Perdida en Venta de bienes recibidos en pago (2) 26,293 2,120 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones (3) 9,866 65,473 Gastos bienes recibidos en pago 5,741 4,418 Impuestos Asumidos (4) 4,423 - Reversión ingresos años anteriores 1,705 13,340 Reversión Utilidad en Venta de Cartera Diversos 4,665 8,192 $ 89, ,318 (1) Exceso de provisión en litigio DIAN por concepto de liquidación de intereses de $20,954, los cuales no aplican por efectos del saldo a favor que arroja la declaración de renta. (2) Principalmente Sierras del Chicó, Chicó Oriental y Promotora la Alborada por $22,641. (3) Ver nota 33 Contingencias. 645

157 (4) Retenciones asumidas por Bancolombia de proveedores del exterior, principalmente del cliente Infosys por servicio de licenciamiento, soporte y mantenimiento. NOTA 30 DONACIONES. Las donaciones realizadas durante el periodo 2011 y 2010 están representadas en: Efectivo $ 12,453 4,586 Bienes recibidos en pago 2,887 3,831 Activos fijos - 26 Total $ 15,340 8,443 NOTA 31- IMPUESTOS a) Los saldos de las cuentas por pagar impuestos al corte de diciembre 31 son: Impuesto a la renta (Ver Nota 32) $ 35,058 99,669 Industria y Comercio y retención de ICA 4,770 3,838 Impuesto al patrimonio 273,424 - Sobretasas y otros 10,640 17,674 Gravamen a los movimientos financieros 44,237 22,428 Impuesto a las ventas 13,100 12,412 Retención en la fuente 101,979 89,043 $ 483, ,064 b) Bancolombia S.A cumpliendo sus obligaciones tributarias, aportó a las finanzas nacionales y territoriales por impuestos, contribuciones y tasas la suma de $584,742, de acuerdo con el siguiente detalle de impuestos causados: Con cargo a gastos Otros impuestos IVA 134, ,133 Timbre Gravamen a los movimientos financieros 28,015 - Industria y comercio 28,071 34,867 Predial 6,180 6,639 Vehículos Registro 1, Sobretasas y Otros Subtotal otros impuestos $ 198, ,457 Impuesto y renta $ 295, ,838 Total impuestos con cargo a gastos $ 493, ,295 Con Cargo a Revalorización al Patrimonio Impuesto al patrimonio año ,141 - Total Impuestos causados $ 584, ,295 c) El Impuesto al patrimonio se detalla así: 2011 Valor declaración $ 364,565 Impuesto pagado en el año 2011 registrado contra revalorización del patrimonio (91,141) Impuesto pagado en el año 2011 registrado en el gasto - Saldo impuesto en cargos diferidos (Nota 12) $ 273,424 Saldo en cuentas por pagar (1) $ 273,424 (1) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2012, 2013 y 2014 por $91,141 en cada año según Ley 1370 de 2009 contra la cuenta de Revalorización del Patrimonio. NOTA 32 - IMPUESTOS A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS. Las disposiciones fiscales vigentes aplicables al Banco estipulan que: 646

158 Impuesto sobre la renta a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% ( %). PROSPECTO DE INFORMACIÓN b) El 31 de diciembre de 2010 terminó el contrato de Estabilidad Tributaria, lo que implica que el Banco paga a partir de enero 1 del año 2011 el gravamen a los movimientos financieros y una tasa del 33% de impuesto de renta. Hasta 2010 era del 35%. c) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos años o más y la liquidación de sociedades entre otras d) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. e) Al 31 de diciembre de 2011 el Banco no presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria ni perdida fiscales pendientes de compensación. f) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios las operaciones a valor de mercado, cumpliendo con las obligaciones formales de presentación del estudios de precios de transferencia, declaración individual y consolidada. A la fecha no han concluido el estudio de precios de transferencia correspondiente al año 2011, sin embargo, se considera que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2010 y años anteriores no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuesto de renta como resultado del mismo. g) Impuesto Diferido Crédito y/o debito, de conformidad con los ingresos fiscales con respecto a los ingresos contables registrados en los estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados, derechos fiduciarios y dividendos decretados y no pagados; las diferencias temporales a diciembre 31 de 2010 y 2011 implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o debito según el caso. h) La declaración del impuesto sobre la renta y complementarios del año 2010 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. Las declaraciones de los años 2006 y 2008 se encuentra en discusión con la DIAN; para el año 2006 se presento demanda de nulidad y restablecimiento del derecho contra la liquidación oficial, para el año 2008 se está a la espera que llegue la liquidación oficial. La Administración del Banco y sus asesores tributarios consideran que la suma contabilizada como pasivo estimado por la demanda del año 2006 es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a dicho año. Impuesto al patrimonio Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a $5,000 deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de emergencia económica 4825 de 2010 se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto, quedando la tarifa total en el 6%. El valor del impuesto incluyendo la sobretasa es de $ , el cual será pagado en las vigencias fiscales 2011 a La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre: Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 1,487,509 1,491,837 Más o (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Dividendos y participaciones no gravadas (345,876) (261,289) Recuperación provisión de inversiones (20,689) (14,926) Recuperación provisión propiedades y equipo y otras (45,661) (26,531) Recuperación provisión de impuestos (4,708) (41,347) Recuperación provisión de cuentas por cobrar (28,517) (20,850) Utilidad / pérdida fiscal en venta de propiedad, planta y equipo (48) (52) Utilidad / pérdida contable en venta de propiedad, planta y equipo (15,545) (38,012) Utilidad / pérdida contable en venta de acciones 16,767 - Intereses bonos para la paz - (1) Provisiones no deducibles 36,849 26,902 Gastos no deducibles por diferencias permanentes 55,114 59,245 Gastos no deducibles por diferencias temporales 55, ,045 Deducciones por diferencias temporales años anteriores (29,558) (29,052) Otras deducciones fiscales (11,644) (36,977) Dividendos pagados año actual de vigencias anteriores 58,436 1,249 Ingreso fiscal derivados (77,906) 17,466 Ingreso fiscal inversiones 1,031 3,728 Ingreso valoración contable inversiones (51,010) (55,666) Otros ingresos fiscales - 15,951 Dividendos causados año actual y pagados año siguiente - (58,436) Utilidad / pérdida fiscal en venta de daciones (20,687) (3,576) Utilidad / pérdida contable en venta de daciones 22,978 (845) 647

159 Renta liquida ordinaria 1,082,167 1,145,866 Renta presuntiva 184, ,716 Menos: Rentas exentas (313,788) (293,109) Renta liquida gravable 768, ,757 Ganancia ocasional neta por utilidades en venta de activos fijos - 4,594 Renta liquida gravable más ganancia ocasional 768, ,351 Impuesto sobre la renta liquida gravable 33% ( %) 253, ,073 Amortización impuesto diferido (1,464) (17,095) Impuesto diferido crédito 42,258 28,107 Impuesto diferido débito (90) - Total provisión impuesto sobre la renta corriente 294, ,085 Provisión impuesto Miami y gasto vigencias anteriores 972 2,753 Total provisión impuesto sobre la renta llevada a resultados $ 295, ,838 Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre: Patrimonio contable $ 8,793,887 7,816,995 Más o ( menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Ajuste por inflación fiscal de activos y reajustes fiscales 213, ,091 Ajuste por inflación daciones 3,692 5,002 Provisiones 59, ,604 Valorizaciones (2,461,262) (2,046,625) Impuesto diferido Debito (90) - Pasivos no solicitados fiscalmente 183, ,851 Crédito mercantil pendiente de amortización - 16,076 Abonos intereses diferidos 1,207 1,645 Derivados (224,516) (146,610) Impuesto diferido crédito 146, ,170 Dividendos causados y no pagados - (58,436) Total patrimonio fiscal $ 6,717,359 6,228,763 Impuesto Diferido Crédito A continuación se detallan los valores que lo generan: Saldo inicial de impuesto diferido crédito $ 106, ,204 Más (menos) movimientos año: - - Diferencia por disminución de tasa - (5,524) Ajuste año anterior - 2,554 Reversión impuesto diferido año anterior - (13,076) Impuesto diferido crédito (Ver literal g anterior) 42,258 28,108 Valor amortización de impuestos diferido año (1,464) (17,096) Total impuesto Diferido Crédito $ 146, ,170 Impuesto Diferido Débito A continuación se detallan los valores que lo generan: Saldo inicial de impuesto diferido débito $ - - Impuesto diferido débito 90 - Total impuesto Diferido Débito $ 90 - Saldo a pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre: Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 253, ,073 Menos - descuentos tributarios - - Retención en la fuente y autorrenciones (92,756) (91,949) Anticipos impuesto de renta año 2011 (125,752) (108,456) Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 35,058 99,668 NOTA 33 CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin 648

160 Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de diciembre de 2011, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $176, con provisiones a la misma fecha por $0. b. Procesos Judiciales Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existían en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones aproximadas de $297,505 y $224,421 y con provisiones a la misma fecha por $5,388 y $12,624. Las provisiones se contabilizan cuando los procesos son fallados en primera instancia en contra del Banco, dependiendo del desarrollo procesal y teniendo en cuenta (sin ser obligatorio o vinculante) la opinión de los apoderados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, diferentes a litigios incluidos en el acápite precedente, cursaban en contra del Banco procesos laborales con pretensiones aproximadas de $18,125 y $16,999, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas fechas eran de 9,902 y $8,295. Contingencias en contra mayores de $5,000 al 31 de diciembre de Proceso Cuantía Actual Provisión Calificación de contingencia Acción Popular de José Reinaldo Bolaños $ 88,500 - Eventual Inversiones C.B.S.A 40,806 - Remota Carlos Julio Aguilar y otros 30,210 - Eventual Accion popular de Maria del Rosario Escobar Girona contra la defensoria del Pueblo y Bancolombia 25,500 - Remota Editorial Oveja Negra Ltda y Jose Vicente Katarain Velez 9,635 - Remota Ordinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 5,784 - Remota A continuación, se describen los principales procesos relacionados. Acción Popular José Reinaldo Bolaños: Los demandantes sostienen que varias entidades financieras -entre ellas Bancolombia- incurrieron en el cobro de lo no debido al capitalizar ilegalmente los intereses causados en desarrollo de acuerdos de reestructuración de deuda pública a cargo del municipio de Santiago de Cali, suscritos en ejecución de la Ley de saneamiento Fiscal y Financiero. Sostienen que con el actuar de las entidades financieras se vulneraron, además de las normas sobre cobro de intereses, los derechos colectivos a la moralidad administrativa y a la protección del patrimonio público del municipio. Su pretensión básica es la orden judicial para que las entidades reembolsen los dineros cobrados de más, suma que para el caso de Bancolombia, asciende a $88,500. El 28 de Junio de 2011 ya se celebró la audiencia de pacto de cumplimiento la cual fue fallida. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente el decreto y práctica de pruebas. Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. En el mes de Agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelación por parte de la demandante, el cual no se ha decidido. A fecha 30 de junio de 2011 el proceso continúa al Despacho para Sentencia, Al 31 de diciembre de 2011 el proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda instancia por parte del Tribunal del Atlántico. Carlos Julio Aguilar y otros Se trata de una acción popular en la que el Actor considera que con la reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del patrimonio del Departamento. El proceso se encuentra en etapa probatoria pero fue suspendida en virtud de la acumulación de procesos, ya que se ordenó la acumulación a éste proceso de otra acción popular cuyo accionante es Carlos Aponte, que versa sobre los mismos hechos. A fecha 31 de Diciembre de 2011 sigue pendiente la presentación del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses efectuado al Departamento del Valle por los distintos bancos involucrados como demandados. Acción Popular Maria del Rosario Escobar Girona Este proceso se inició por supuesta vulneración de los derechos e intereses colectivos relacionados con la moralidad administrativa y la defensa del patrimonio público, derivada del supuesto no pago por parte del Banco de la condena impuesta en la acción de grupo de Luis Alberto Durán. El 23 de octubre de 2009 el Banco contestó la demanda. El despacho fijó como fecha el 11 de febrero de 2011 para una segunda audiencia de pacto de cumplimiento en la que las partes, con el aval del Ministerio Público, celebraron el pacto de cumplimiento. El 22 de febrero de 2011 la juez de conocimiento no aprobó el proyecto de pacto de cumplimiento razón por la cual tanto el Banco como el Ministerio Público interpusieron recurso de reposición y en subsidio apelación; adicionalmente, el banco el 12 de Mayo de 2011 le solicitó al despacho permitiera celebrar una nueva audiencia de pacto a fin de ajustar el mismo a las consideraciones que tuvo en cuenta la juez para no aprobarlo. Mediante auto de fecha diciembre 9 de 2011 el despacho no fijó fecha para celebrar nuevo pacto y ordenó correr traslado para alegar de conclusión. El Banco interpuso recurso contra este auto porque faltan unas pruebas. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente que el despacho se pronuncie sobre el recurso de reposición interpuesto. Editorial Oveja Negra Ltda. y José Vicente Katarain Vélez 649

161 Jose Vicente Katarain fue investigado por los delitos de constreñimiento ilegal y hurto. En el año de 1992 la Fiscalía ofició a CONAVI para que remitiera información relativa a las transacciones realizadas en una cuenta bancaria, de la cual se habrían retirado dineros por parte de Jose Vicente Katarain. Una de las comunicaciones de CONAVI contenía una fecha que por equivocación no coincidía con la fecha estampada en el recibo de retiro. El demandante alega que esta comunicación de CONAVI le causó a él y a la empresa Editorial La Oveja Negra cuantiosas pérdidas económicas. Factores a favor de CONAVI: en los expedientes penales aparecen demostradas graves culpas de Jose Vicente Katarain. La equivocación en la comunicación de CONAVI se podía advertir con facilidad con la simple lectura de los documentos anexos. El error en la comunicación a nuestro juicio no fue causa determinante del desenvolvimiento de los procesos penales. Factores en contra: efectivamente la comunicación enviada por CONAVI certificaba una fecha equivocada. En la actualidad existe fallo de primera instancia que desestima las pretensiones y condena en costas a los demandantes, el fallo fue apelado, el proceso se encuentra en el Tribunal Superior de Medellín y no ha sido decidido. El 14 de marzo de 2011 se notifica la sentencia de segunda instancia que confirma la de primera instancia, la cual es favorable a los intereses del Banco. El 24 de marzo de 2011 el apoderado de la parte actora interpone recurso de Casación. A 31 de diciembre de 2011, se encuentra pendiente la admisión de la demanda de Casación interpuesta por la contraparte en la Corte Suprema de Justicia. Gloria Amparo Zuluaga La demandante pretende se declaren supuestos daños y perjuicios causados por Bancolombia como consecuencia de los débitos de las cuentas corrientes de la demandante en los años 1995 y Este proceso se encuentra relacionado con los hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. En la actualidad el proceso se encuentra en periodo probatorio, pendiente de la recepción de testimonios solicitados por el Banco. Al 30 de junio de 2011 el proceso se encuentra en etapa probatoria dado que se decidió prescindir de algunos testimonios de algunas personas porque son ex funcionarios del Banco, que son difíciles de ubicar. El 25 de noviembre de 2011 el Despacho nombra perito para rendir dictamen, por lo que al 31 de diciembre de 2011 el proceso aun se encuentra en etapa probatoria. Sierras del Chicó Ltda., y Chicó Oriental Nro., 2 Ltda., En los términos establecidos en el contrato de Garantía de Contingencias Pasivas celebrado entre el Banco y el Fondo Nacional de Garantías FOGAFÍN el 18 de enero de 1994, el Fondo, en el mes de septiembre de 2008, convocó la integración de un Tribunal de Arbitramento con la finalidad de que el Banco le hiciera entrega de los derechos que poseía el antiguo Banco de Colombia en las sociedades Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., a 31 de diciembre de El Tribunal de Arbitramento fallo a favor de FOGAFIN según laudo arbitral proferido el 21 de Octubre de 2010, providencia en la que se condenó al Banco a: 1) Pagarle a Fogafin $7,165 por concepto de perjuicios y 2) Cederle a FOGAFIN, un número de cuotas de interés social equivalentes al % de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad Urbanización las Sierras del Chicó limitada, y un número de cuotas de interés social equivalentes 82% de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad Chicó Oriental Número dos limitada. Contra dicho laudo arbitral el Banco interpuso el 11 de noviembre de 2010 un recurso de anulación, el cual está en conocimiento de la Sección Tercera del Consejo de Estado pendiente de fallo. No obstante lo anterior y para efectos de hacer menos gravoso para el Banco el cumplimiento del laudo cuya anulación se pretende el Banco pagó la condena de perjuicios que le fue impuesta y adicionalmente cumplió con la cesión de cuotas de interés social, en la proporción ordenada, que tenía en las Sociedades Urbanización las Sierras del Chicó Limitada y Chicó Oriental número dos limitada. c. DIAN y otras entidades DIAN Procesos de renta Cuantía actual Provisión Renta año 2006, se demandó la liquidación oficial de revisión, mediante la cual se pretendían adicionar ingresos y desconocer costos y deducciones. Renta año 2008, se encuentra en discusión con la DIAN, pendiente de recibir liquidación oficial de revisión Calificación de contingencia $ 41,909 20,954 Eventual $ 53,300 - Remota Distrito de Bogotá Procesos de Industria y Comercio Año Cuantía actual Provisión La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros Municipio de Barranquilla 2006 $ 19,073 9, ,176 1, , ,118 - Procesos de Industria y Comercio Año Cuantía actual Provisión La discusión es por el impuesto de estampillas pro ancianos 2005 $ Calificación de contingencia Remota Calificación de contingencia Remota NOTA 34- CONTROLES DE LEY. El Banco durante los años 2011 y 2010, dio oportuno cumplimiento a las disposiciones legales en materia de posición propia, encaje, inversiones obligatorias, gestión de activos y pasivos, capitales mínimos, relación de solvencia y reserva legal. Los requerimientos de las entidades que ejercen la inspección y vigilancia fueron atendidos en forma oportuna. Posición propia 650

162 La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. Encaje Al 31 de diciembre de 2011 sobre los depósitos en moneda legal se constituyó un encaje obligatorio en las siguientes proporciones: 2011 Requerido Depósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11% Depósitos de establecimientos oficiales 11% Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11% Depósitos de ahorro ordinario 11% Depósitos de ahorro a término 11% Compromisos de recompra inversiones negociadas 11% Otras cuentas diferentes a depósitos 11% Certificados de depósito a término: Con plazo inferior a 540 días 4.5% Con plazo igual o superior a 540 días 0% Gestión de activos y pasivos El Banco evalúa la gestión de activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerlos de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico (activos y pasivos). Relación de solvencia El patrimonio adecuado de los Bancos no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo crediticio; con la entrada en vigencia del decreto 1720 de 2001 y sus modificaciones posteriores, además del riesgo crediticio se incorpora el riesgo de mercado, el cual pondera por el 100%. El cálculo se hace cada mes sobre estados financieros sin consolidar y en junio y diciembre de cada año sobre estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior. El patrimonio adecuado y el índice de solvencia teniendo en cuenta el índice de mercado para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2011 fue de $8,785,566 y 15.52% y para el 31 de diciembre de 2010 fue de $8,207,608 y 18.06%. El Banco durante el 2011 y 2010 cumplió con los requerimientos de encaje, capitales mínimos, relación de solvencia, inversión obligatoria y demás controles contemplados en las disposiciones legales. Reserva legal De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 35- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2011 y 2010 compró cartera a las siguientes entidades: 2011 Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra Bancolombia Panamá (1) 138,206 USD 100% Titularizadora Colombiana 10,226 UVR 100% Titularizadora Colombiana 8,659 UVR 102% Titularizadora Colombiana 181 UVR 99% Titularizadora Colombiana 1,408 UVR 48% Titularizadora Colombiana 152,613 PESOS 100% (1) Valor nominal en miles de Dólares estadounidenses Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra Titularizadora Colombiana 10,164 UVR 100% Titularizadora Colombiana 128 UVR 106% Titularizadora Colombiana 26 UVR 101% Titularizadora Colombiana 269,388 PESOS 100% Titularizadora Colombiana 66 PESOS 102% NOTA 36 - VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2011 y 2010, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente: 651

163 2011 Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios PESOS 17/06/2011 $ 131,613 $ 3,535 TIPS Pesos N1 PESOS 16/09/ ,066 3,950 TIPS Pesos N2 PESOS 11/11/ ,827 5,571 TIPS Pesos N3 Total $ 453,506 $ 13, Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios UVR 19/02/2010 $ 103,522 $ 965 TIPs - E-11 Pesos 16/04/ ,468 6,910 TIPS Pesos E-14 Pesos 23/07/ ,870 9,691 TIPS Pesos E-15 UVR 08/10/ ,399 1,890 TIPS - E-12 Pesos 03/12/ ,398 25,770 TIPS Pesos E-16 UVR 17/12/ ,587 2,136 TIPS - E-13 Total $ 1,623,244 $ 47,362 NOTA 37 - MODIFICACIONES POR REFORMA TRIBUTARIA QUE APLICAN PARA EL Cambio en la normatividad tributaria (1) En cumplimiento de la Ley 1430 de 2010 y el Decreto 4825 de 2010, el gravamen a los movimientos financieros ( GMF) tuvo modificaciones en cuanto a las exenciones y nuevos hechos generadores del impuesto, lo cual implico un incremento sustancial en el pago del impuesto; lo anterior sumado a la terminación del contrato de estabilidad tributaria que se tenía hasta el año 2010 (2) El Gravamen a los movimientos financieros es modificado en cuanto a las exenciones y se crean nuevos hechos generadores del impuesto Se elimina gradualmente el Gravamen a los movimientos financieros así: Al 2x1000 años 2014 y 2015 Al 1x1000 años 2016 y 2017 Al 0x1000 años 2018 y siguientes. (3) Los rendimientos de los títulos de ahorro a largo plazo para financiar vivienda, emitidos hasta el 31 de diciembre de 2010 son renta exenta. Los rendimientos financieros de los títulos emitidos a partir de enero 1 de 2011 no gozan de exención y por lo tanto son gravados con renta, según la Ley 964 de (4) Los costos y gastos asociados a las rentas exentas de los títulos para financiar vivienda, y los intereses de cartera VIS, no serán deducibles de la renta a partir de enero 1 de 2011, de acuerdo a la Ley 964 de NOTA 38- EVENTOS SUBSECUENTES. En noviembre de 2011 el Grupo Bancolombia expresó su interés en participar como coinversionista de la operación de adquisición que Grupo de Inversiones Suramericana está realizando sobre los activos de ING en Latinoamérica. Esta operación se constituye en una oportunidad interesante de negocio, alineada con el interés permanente que tiene el Grupo Bancolombia de fortalecer su presencia en el sector financiero, incluido el negocio de pensiones, que hasta el momento esta inversión no se ha realizado. 6 de febrero de 2012 culminó el proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho voto, presentada inicialmente a los accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs). De los 64 millones de acciones preferenciales ofrecidas, se colocaron en la primera vuelta acciones preferenciales, por un precio de COP por acción, para un total de aproximadamente COP millones (cerca de USD 634,3 millones). En la oferta en el exterior, se colocaron ADSs, que representan acciones preferenciales del Banco, por un precio de USD 60 por ADS. Los recursos netos recibidos por el Banco por la venta de ADSs ascendieron aproximadamente a USD 299,2 millones. Como resultado de la oferta, el Banco colocó un total de acciones preferenciales, por las cuales recibió aproximadamente COP millones (USD 941,1 millones). El capital suscrito y pagado de Bancolombia, después de la colocación, asciende a COP ,5 millones. 652

164 N. Grupo Nutresa 1. Información Financiera Individual a Diciembre de 2013 y Informe de Gestión de la Junta Directiva y Presidente INFORME DE GESTIÓN GRUPO NUTRESA Y SOSTENIBILIDAD La rendición de cuentas es uno de los elementos fundamentales de la gestión en la sociedad anónima. Eso hacemos con mucho gusto mediante este Informe de Gestión y Sostenibilidad de la Junta Directiva y el Presidente, así como en todo el contenido de este folleto, que invitamos a leer. En él se presenta de manera muy completa lo que es Grupo Nutresa y los resultados logrados durante el año El ejercicio que reportamos fue muy positivo para Grupo Nutresa, logramos grandes avances en materia de internacionalización con la adquisición de Tresmontes Lucchetti, continuamos creciendo, esta vez a doble dígito, con niveles de rentabilidad históricamente altos y fortalecimos el modelo de la Organización para alcanzar las metas fijadas en nuestra nueva visión al año 2020, cuando esta Empresa llegará a su primer siglo de existencia. En Grupo Nutresa entendemos como desarrollo sostenible el progreso económico y social que perdura en el tiempo, genera beneficios para todos y promueve un equilibrio con el medio ambiente. Somos una Organización en constante evolución y nos empeñamos en buscar nuevas formas de compartir nuestras capacidades y de generar valor con nuestros distintos grupos de interés. En este sentido, nuestro compromiso con la sostenibilidad fue reconocido por tercer año consecutivo al ser incluidos en el Dow Jones Sustainability World Index 2013, el Dow Jones Sustainability Emerging Market Index 2013 y se nos otorgó nuevamente la distinción RobecoSAM s Bronze Class en el Sustainability Yearbook 2014, lo que significa que somos una de las seis compañías líderes en sostenibilidad en el sector de alimentos en el mundo. Adicionalmente, obtuvimos en esta evaluación el máximo puntaje a nivel mundial dentro de nuestro sector en desarrollo del talento humano, gestión de innovación, códigos de conducta y en gestión de riesgo y crisis. Así mismo fue destacable el resultado en gobierno corporativo. En el campo de la innovación fortalecimos nuestro modelo con un fondo de capital para la innovación radical, llamado Out of the Box, con un aporte inicial de $ millones, los cuales serán destinados a financiar proyectos dentro del Grupo. En la primera convocatoria se recibieron 51 proyectos, de los cuales dos serán seleccionados por su alto potencial. Presentamos a continuación el Informe Anual y de Sostenibilidad que ha sido elaborado de acuerdo con la matriz de materialidad de Grupo Nutresa, con el propósito de facilitar el análisis de nuestra gestión según los temas de mayor impacto para nuestra Organización y para las partes relacionadas. Crecimiento rentable Finalizamos el año con ventas totales de $5,9 millones de millones, lo que representa un crecimiento de 11,2% incluyendo adquisiciones y 5,3% orgánico, con unas ventas por innovación equivalentes a 20,6% de las totales¹. Las ventas internacionales superaron por primera vez el billón de dólares, al cerrar en USD1.076 millones, con un crecimiento de 27,4%, lo cual representa 34,3% de las ventas totales. Este destacado aumento fue impulsado tanto por el crecimiento orgánico de nuestras operaciones, que fue de 7,5%, como por las adquisiciones de Helados POPS en diciembre de 2012, con USD33 millones en ventas y de Tresmontes Lucchetti en agosto de 2013, que durante los cuatro meses que consolidó sus resultados con los del Grupo generó ingresos por USD135 millones. En Colombia, para disminuir el impacto negativo sobre la dinámica de las ventas, y teniendo en cuenta el efecto de los menores costos en materias primas, decidimos no incrementar nuestros precios al consumidor. De esta forma las ventas nacionales ascendieron a $3,9 millones de millones, lo que representa un incremento anual de 2% en valor y de 2,1% en toneladas. Estas ventas en Colombia se realizaron a través de nuestras redes de distribución, que llegan a más de puntos de venta, el 94% del universo, y con una participación de mercado consolidada de 59,6%², 0,4% más que el año anterior. Además del crecimiento en las ventas, es muy destacable el aumento de la rentabilidad operativa, reflejado en un margen ebitda de 14,1%, el más alto de los últimos cinco años. El ebitda fue de $ millones, 24,1% superior al del año Este aumento de la rentabilidad se deriva de los ahorros y eficiencias de nuestro programa de compras globales, los menores precios de algunas materias primas, la mejora en la mezcla de productos vendidos, y el incremento de la productividad y utilización de la capacidad de las plantas. En línea con el Ebitda, la utilidad operacional creció en 24,8%, al llegar a $ millones, con un margen operativo de 11%. Los gastos posoperativos ascendieron a $ millones. Este aumento se dio principalmente por el gasto generado por los ajustes por inflación en Venezuela de $ millones, y un mayor gasto por intereses resultado del mayor apalancamiento financiero luego de la adquisición de Tresmontes Lucchetti. Es importante aclarar que la pérdida por ajustes por inflación en Venezuela constituye un gasto contable que no genera una erogación de caja. Finalmente, y luego de considerar los aspectos mencionados, terminamos el año con una utilidad neta consolidada de $ millones, superior en 10,1% a la del año anterior. En cuanto al balance, se incrementa el pasivo para cerrar en $3,1 millones de millones, por la adquisición de Tresmontes Lucchetti. Este mayor endeudamiento mejora la estructura de capital de Grupo, generando valor para nuestros accionistas. El índice de deuda financiera neta sobre Ebitda de 1,9 veces aún deja espacio para continuar con la estrategia de adquisiciones de Grupo. El efecto neto del aumento en activo y pasivo resulta en un patrimonio de $7,4 millones de millones. Resultados individuales de Grupo Nutresa S.A. Cumpliendo con la normatividad en Colombia, reportamos los resultados individuales de Grupo Nutresa S.A.: registramos ingresos operacionales por $ millones, de los cuales $ millones corresponden a utilidad por el método de participación de nuestras inversiones en compañías de alimentos y $ millones a dividendos del portafolio de inversiones. La utilidad neta fue de $ millones. 653

165 Adquisiciones y otros proyectos relevantes Nuestro modelo de internacionalización ha estado soportado en el crecimiento orgánico de nuestras operaciones actuales y en la búsqueda de oportunidades de inversión en compañías con un claro modelo de negocio, un excelente equipo humano, fuertes marcas y potentes redes de distribución. En este sentido se logró un avance inmenso con la adquisición de Tresmontes Lucchetti, una excelente compañía, con presencia relevante en mercados de alto interés para el Grupo, como Chile y México, con productos dinámicos, convenientes y de alto potencial, marcas fuertes e innovadoras, y liderada por un equipo humano calificado, comprometido y de alto desempeño. Tresmontes Lucchetti nos permitirá llegar, al finalizar este año, a niveles de ventas internacionales totales cercanas a 40%, con una presencia regional equilibrada, un amplio portafolio de productos y, por lo tanto, con una mayor diversificación del riesgo. Avanzamos también en la integración de las adquisiciones el año pasado. Con Helados POPS fortalecimos nuestra posición en Centroamérica y crecimos el negocio de alimentos al consumidor, y ahora, junto con Helados BON, llegamos a los consumidores a través de 500 heladerías aproximadamente, con un margen de rentabilidad superior al del Grupo consolidado. En Malasia iniciamos nuestro plan de negocios en Dan Kaffe Malaysia (DKM), para lo cual enviamos dos colaboradores de alto nivel a ocupar la gerencia general y la gerencia de operaciones. Con esto apuntamos a aumentar nuestra presencia en la industria de café en Asia, diversificar la producción y origen de nuestros cafés y tener un conocimiento directo de un mercado de rápido crecimiento, con importantes oportunidades en el futuro. En Colombia acordamos una alianza con Alsea de México para el desarrollo y operación de las tiendas Starbucks; y con esta corporación americana para el abastecimiento de café, inicialmente para las tiendas colombianas, pero con el potencial de llevarse al resto de las tiendas en Latinoamérica. Adicionalmente, considerando nuestra participación creciente y el rápido aumento del consumo de alimentos por fuera del hogar, creamos la Vicepresidencia de Alimentos al Consumidor, que lidera nuestra estrategia en la búsqueda de nuevas oportunidades y apoya las operaciones actuales: BON, POPS y Starbucks en Colombia. En Tresmontes Lucchetti el 2013 fue un año con un desempeño menor al reportado en 2012 en términos consolidados, pero es importante resaltar que en las líneas de productos con mayor potencial y rentabilidad: bebidas instantáneas frías (BIF), snacks y pastas se logró un desempeño positivo. El efecto negativo en ventas proviene principalmente de productos de menor margen, como aceites, y mercados con dificultades, como es el caso del cierre de las ventas a Venezuela y una menor dinámica en Argentina. Informe especial de grupo empresarial y disposiciones legales Grupo Nutresa S.A. es la matriz del Grupo Empresarial Nutresa, el cual, al cierre de 2013, estaba integrado por 75 compañías, que para efectos administrativos se agrupan así: i) en los siete negocios de alimentos en los que participamos y sus plataformas productivas en Colombia y el exterior; ii) en una red internacional de distribución; iii) en tres compañías nacionales de distribución, y iv) una compañía de servicios compartidos, que presta el soporte administrativo a todas las sociedades del Grupo. Siguiendo la misma numeración del artículo 29 de la Ley 222 de 1995 damos cuenta de los siguientes aspectos: 1. Las relaciones económicas de la matriz con sus subordinadas consisten principalmente en cobrar unos honorarios de dirección o administración y en recibir de ellas las utilidades generadas en sus negocios a título de dividendos. Por honorarios la matriz recibió la suma de $ millones y por dividendos la suma de $ millones. 2. No se efectuaron operaciones frente a terceros en interés de las controladas, ni de estas por influencia o en interés de la controlante. En la Nota 19 de los Estados Financieros Individuales del Grupo (publicados en la página web de Grupo Nutresa) están detalladas las operaciones con accionistas y personas de que trata el artículo 47 de la Ley 222 de 1995 y demás normas concordantes, operaciones que se celebraron en condiciones de mercado. La Sociedad respeta en su integridad las normas sobre propiedad intelectual, licencias de uso de software y derechos de autor, y no tiene demandas ni pleitos de consideración, lo que significa que no existen contingencias que puedan deteriorar los resultados al cierre del ejercicio contable de De conformidad con lo establecido en el artículo 46 de la Ley 964 de 2005, los estados financieros y demás informes relevantes no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de la Compañía. Adicionalmente, no se entorpeció la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores de las compañías del Grupo Empresarial. Grupo Nutresa ha adelantado una evaluación con resultado favorable sobre el desempeño de los sistemas de revelación y control de la información, cumpliendo con los estándares fijados por el Grupo. Por una mejor sociedad En 2009 Grupo Nutresa adhirió al Pacto Global de las Naciones Unidas, una de las iniciativas de ciudadanía corporativa más grandes del mundo, y así se comprometió con sus principios en derechos humanos, relaciones laborales, medio ambiente y lucha contra la corrupción. En el último año se registran importantes avances en todos los frentes, entre los cuales se destaca el lanzamiento y la divulgación de la política y sistema de gestión de derechos humanos, con una participación activa de líderes y colaboradores. En este sentido, se activó el comité estratégico de derechos humanos y en diversos conversatorios con los líderes sindicales, pactos colectivos y representantes de los colaboradores, se identificaron situaciones que se deben fortalecer en coherencia con dicho compromiso, y con la convicción de que el desarrollo sostenible solo es posible en un marco de respeto y equidad. Para el 2013 se continuó con la consolidación de los programas de desarrollo de la gente, para lo cual se evolucionó en la implementación de prácticas laborales para incorporar nuevas acciones que permitan consolidar un estilo de liderazgo incluyente que valora la diversidad, es así como se diseñó el programa Oportunidades para Todos, que se orienta a la formación de líderes, la promoción de prácticas de equidad de género y la vinculación de personas con discapacidad. 654

166 En materia de ciudadanía corporativa y gestión con la comunidad, Grupo Nutresa se ha fijado el objetivo al 2020 de alcanzar proyectos de desarrollo de capacidades con las diversas comunidades con que interactúa. Al cierre del año 2013 se cuenta con avances y resultados en 729 proyectos de este tipo a través de programas que promueven la autogestión y el desarrollo de habilidades, generando transformación y calidad de vida. La gestión social externa se lidera desde Fundación Nutresa en equipo con los negocios del Grupo en cuatro líneas de gestión: nutrición, educación, generación de ingresos y emprendimiento y apoyo al arte y la cultura. Cerca de voluntarios internos en las diversas geografías afianzan estos proyectos que en 2013 brindaron horas de apoyo y donaron cerca de $646 millones a la comunidad. El total de la inversión social de Grupo Nutresa en 2013 ascendió a $ millones, benefició a entidades y a personas en la región. Nuestro planeta En línea con los temas de alto impacto en la matriz de materialidad, nuestro compromiso ambiental refleja la interrelación entre cambio climático, eficiencia energética y conservación del recurso hídrico. Frente a estos desafíos en Colombia obtuvimos los siguientes resultados: Uso de recursos: en el año obtuvimos una disminución en el consumo de energía (térmica + eléctrica) por tonelada producida de 7% y en el consumo de agua de 2% respecto al año 2012; para el período de se tiene una disminución acumulada de estos indicadores de 14,4% y 12,7% respectivamente. En nuestra canasta energética 82,8% es energía que proviene de fuentes consideradas más limpias, como gas natural y energía eléctrica, con una mejora sobre el año anterior de 4,3%; el uso de otros combustibles se disminuyó en 88,2%, principalmente originado en la reducción significativa del empleo del carbón; así, con respecto a la meta trazada al 2020, vamos en 99,1% en el uso de fuentes de abastecimiento de energías más limpias. En relación con las emisiones de gases efecto invernadero GEI hemos consolidado proyectos que mejoran la eficiencia en los procesos productivos y hemos reducido en toneladas las emisiones de gases GEI alcance 1, equivalentes a 9,9% de las emisiones totales del año En cuanto a las emisiones específicas totales (alcances 1 y 2) se tiene una disminución acumulada de 15,5% en el período Como reflejo de la cultura ambiental en nuestros colaboradores, se presentaron en el año 201 éxitos innovadores ambientales. Mantenemos un activo compromiso en el CEO Water Mandate y formamos parte del organismo rector The Mandate Steering Committee, siendo la única Compañía de América Latina del sector real que hace parte de este organismo. Nuestras inversiones y gastos asociados al medio ambiente ascendieron a $ millones. Participamos en la estructuración y constitución de la Corporación Cuenca Verde, iniciativa público-privada destinada a proteger, mantener y preservar los servicios ambientales, especialmente el agua en las cuencas abastecedoras de los embalses que proveen de agua a los municipios del valle de Aburrá. Contribuimos de esta forma a la construcción de un mundo mejor, ayudando a aumentar la calidad de vida integral de todos los habitantes de nuestra región, para que reciban un servicio básico que redunda en su bienestar: el agua, de manera eficiente, pura y sostenible. Como reflejo de nuestro compromiso con el sector cafetero participamos activamente en la primera compra de bonos de compensación de emisiones de carbono, adelantados bajo el proyecto pionero incorporación de biodiversidad en paisajes cafeteros impulsado por la Federación Nacional de Cafeteros y avalado por el ICONTEC. Así mismo, a través de Colcafé, entramos a participar del proyecto de convenio interinstitucional con la Cooperativa de Andes, para el desarrollo de una central de beneficio en el suroeste antioqueño, con impacto en programas de sostenibilidad económica, social y ambiental de la comunidad cafetera. Igualmente, continuamos con los compromisos en el programa de preservación de la biodiversidad mediante el programa Pacto por los Bosques de Antioquia, participando en el programa de estudios ecológicos y conservación de los ecosistemas andinos que adelanta el Jardín Botánico de Medellín, en el municipio cafetero de Jardín, Antioquia, en un predio donado por Colcafé. Información detallada de los distintos indicadores ambientales y programas relacionados con la optimización en el uso de recursos y su impacto ambiental, se presentan más adelante en este informe, el cual invitamos a conocer con mayor detalle. Perspectivas El año 2014 augura buenas condiciones para avanzar hacia nuestra meta de crecimiento rentable de largo plazo concebida en nuestra Visión Centenaria. Continuará la intensa competencia en nuestros mercados, dadas las condiciones atractivas de nuestra región, lo cual exige ser más innovadores y más efectivos en el lanzamiento de nuevos productos, el aprovechamiento de nuestras redes de distribución y el fortalecimiento de nuestras marcas. Seguiremos incrementando nuestros niveles de productividad, que en los últimos tres años han mejorado en 15,6%. Así mismo nos hemos venido preparando para los cambios regulatorios que se prevén en materia de salud y nutrición en el mundo. Estrategia para Nuestro Primer Siglo En el año 2005 nos trazamos una gran meta Mega de duplicar las ventas del cierre de ese año para el Dicha Mega la cumplimos con antelación y dio origen al planteamiento de una nueva, la cual denominamos la Visión Multilatina, que consiste en triplicar las ventas del mismo año 2005 para el En el año 2013, luego de la adquisición de Tresmontes Lucchetti, vimos que esta Mega de triplicar al 2015 nuestras ventas sería nuevamente superada de forma anticipada. Es por esto que hemos reformulado una nueva Mega al 2020, cuando cumpliremos 100 años. Con el propósito de inspirar y desafiar a todos los que hacemos parte de esta gran Organización, hemos presentado nuestro renovado compromiso: Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen Ebitda. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas; que nutren, generan bienestar y placer, que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionados por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible. Alcanzar la meta formulada implicará cerrar en el año 2020 ventas por $11,8 millones de millones, lo cual corresponderá a 5,1 veces las ventas del año 2005 cuando nos planteamos nuestra primera gran Meta. 655

167 Agradecimientos Nuestros agradecimientos a todos los accionistas por apoyar nuestra gestión. A todos nuestros colaboradores, clientes, consumidores, proveedores y comunidad en general, por aportar y por inspirarnos al desarrollo de nuestro Grupo de manera sostenible. Antonio Mario Celia Martínez Aparicio, Presidente Junta Directiva David Bojanini García Gonzalo Alberto Pérez Rojas María Clara Aristizábal Restrepo Alberto Velásquez Echeverri Jaime Alberto Palacio Botero Mauricio Reina Echeverri Carlos Enrique Piedrahíta Arocha, Presidente 656

168 1.2. Certificación del Representante Legal y Gerente Corporativo de Contabilidad 22 de febrero de 2014 Los suscritos Representante Legal y el Contador General de Grupo Nutresa S.A. C E R T I F I C A M O S: Que en forma previa he verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la Compañía, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros y permiten reflejar la situación patrimonial y los resultados de las operaciones de la Compañía. De acuerdo con lo anterior, en relación con los estados financieros mencionados, manifiesto lo siguiente: 1. Los activos y pasivos de Grupo Nutresa S.A. existen y las transacciones registradas se han realizado en los años correspondientes. 2. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. 3. Los activos representan derechos y los pasivos representan obligaciones, obtenidos o a cargo de la Compañía. 4. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. 5. Los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados. 6. Los estados financieros y sus notas no contienen vicios, errores o imprecisiones materiales que afecten la situación financiera, patrimonial y las operaciones de la Compañía. Así mismo, se han establecido y mantenido adecuados procedimientos y sistemas de revelación y de control de la información financiera, para su adecuada presentación a terceros usuarios de los mismos. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JAIME LEON MONTOYA VASQUEZ Presidente Contador General- TP T 657

169 CERTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LEY 964 DE 2005 Señores Accionistas Grupo Nutresa S.A. Medellín El suscrito Representante Legal de Grupo Nutresa S.A. Certifica: 22 de febrero de 2014 Que los estados financieros y las operaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de la misma. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al Artículo 46 de la Ley 964 de Para constancia se firma el día 22 de febrero de ORIGINAL FIRMADO CARLOS ENRIQUE PIEDRAHITA AROCHA Presidente 658

170 1.3. Informe del Revisor Fiscal 659

172 1.4. Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y 2012 GRUPO NUTRESA S.A. BALANCE GENERAL EN DICIEMBRE 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS ACTIVO Activo corriente Disponible y equivalentes de efectivo (3) $ 58 $ 75 Deudores (4 ) 17,798 14,922 Gastos pagados por anticipado 60 0 Total activo corriente 17,916 14,997 Activo no corriente Inversiones permanentes, neto (5) 4,126,523 3,748,345 Deudores (4) Intangibles 4,434 0 Otros activos Valorizaciones (5) 3,357,714 3,733,696 Total activo no corriente 7,489,182 7,482,159 Total del activo $ 7,507,098 $ 7,497,156 PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras $ 0 $ 7 Cuentas por pagar (7) 70,544 64,925 Impuestos, gravámenes y tasas (8) 2, Obligaciones laborales Ingresos diferidos (9) 9,622 8,803 Total del pasivo corriente 83,397 74,705 Pasivo no corriente Cuentas por pagar (7) Impuestos, gravámenes y tasas (8) Total del pasivo no corriente Total del pasivo $ 83,554 $ 75,030 PATRIMONIO Capital social (10) 2,301 2,301 Superávit de capital 1,542,805 1,363,092 Reservas (11) 1,490,355 1,327,080 Revalorización del patrimonio (12) 650, ,473 Resultados del ejercicio 379, ,484 Superávit por valorización (5) 3,357,714 3,733,696 Total del patrimonio 7,423,544 7,422,126 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 7,507,098 $ 7,497,156 Cuentas de orden (6) Deudoras $ (3,995,541) $ (3,931,856) Acreedoras 1,929,579 1,752,116 Las notas son parte integrante de los estados financieros ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME LEÓN MONTOYA VÁSQUEZ CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JUBER ERNESTO CARRIÓN Contador General Presidente Revisor Fiscal T.P. No T (Ver certificación adjunta) T.P. No T (Ver certificación adjunta) Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 661

173 GRUPO NUTRESA S.A. ESTADO DE RESULTADOS DE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS Ingresos método de participación (1) (5) 344, ,990 Método de participación alimentos 466, ,018 Gastos financieros intereses (80,206) (52,675) Amortización crédito mercantil (48,737) (23,196) Diferencia en cambio 7,121 (5,238) Realización de inversiones 69 (2) Dividendos Pérdida en realización de inversiones (14) (176) 0 Realización de inversiones a terceros 88 0 Costo realización inversiones a terceros (264) 0 Dividendos (5) 39,426 35,105 Intereses recibidos 0 2 Otros ingresos operacionales 14,465 8,377 Gastos operacionales de administración (13,551) (10,090) Gastos de administración (13) (13,551) (10,090) Utilidad operacional 385, ,384 Otros ingresos y egresos (2,771) (539) Total ingresos y egresos no operacionales (2,771) (539) Utilidad antes de provisión para impuesto de renta 382, ,845 Provisión para impuesto de renta y CREE (8) Corriente (1,632) (361) CREE (804) Utilidad neta 379, ,484 Utilidad neta por acción. (2) (1) Los rubros que componen el ingreso por método de participación, se encuentran incluidos en los estados financieros de las compañías sobre las cuales Grupo Nutresa S.A., registra método de participación. (2) Expresado en pesos colombianos. Las notas son parte integrante de los estados financieros ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME LEÓN MONTOYA VÁSQUEZ CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JUBER ERNESTO CARRIÓN Contador General Presidente Revisor Fiscal T.P. No T (Ver certificación adjunta) T.P. No T (Ver certificación adjunta) Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 662

174 GRUPO NUTRESA S.A. Estado de flujos de efectivo De Enero 1 a Diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS OPERACIONES: NOTAS UTILIDAD NETA $ 379,896 $ 345,484 Más (menos) débitos (créditos) por operaciones que no afectan el efectivo: Pérdida neta en venta de inversiones (14) Amortización de crédito mercantil Provisión de otros activos 0 37 Utilidades aplicación método de participación (5) (344,632) (312,729) Recuperación provisión aplicación método de participación (5) (307) (261) Dividendos recibidos de filiales y subsidiarias (5) 158, ,473 Pago impuesto al patrimonio (168) (168) Cambios en activos y pasivos operacionales: Deudores (3,268) (4,260) Activos diferidos (60) 1 Cuentas por pagar 547 3,373 Impuestos, gravámenes y tasas 1, Obligaciones laborales 451 (391) Pasivos diferidos EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES $ 193,910 $ 164,306 FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Ingreso obtenido en la venta de inversiones (14) 88 0 Adquisición de inversiones en acciones (11,651) (930) Adquisición de otras inversiones (615) 0 Adquisición de crédito mercantil (4,604) 0 EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN $ (16,782) $ (930) FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: Pago de dividendos (15) (177,138) (163,402) Obligaciones financieras adquiridas (pagadas) (7) 7 EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN $ (177,145) $ (163,395) Disminución en el efectivo y equivalentes de efectivo (17) (19) Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO $ 58 $ 75 ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME LEÓN MONTOYA VÁSQUEZ CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JUBER ERNESTO CARRIÓN Contador General Presidente Revisor Fiscal T.P. No T (Ver certificación adjunta) T.P. No T (Ver certificación adjunta) Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 663

175 GRUPO NUTRESA S.A. Estado de Cambios en la Situación Financiera De Enero 1 a Diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: UTILIDAD NETA $ 379,896 $ 345,484 Más (menos) débitos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Pérdida neta en venta de inversiones (14) Amortización de crédito mercantil Provisión de otros activos 0 37 Utilidades aplicación método de participación (5) (344,632) (312,729) Recuperación de provisión aplicación método de participación (5) (307) (261) Dividendos de filiales y subsidiarias (5) 158, ,473 RECURSOS PROVISTOS EN OPERACIONES 193, ,004 Más: Ingreso obtenido en la venta de inversiones (14) 88 0 Disminución otros cargos diferidos RECURSOS DIFERENTES A OPERACIONES TOTAL RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS $ 193,867 $ 165,507 RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS EN: Dividendos decretados (15) 182, ,645 Aumento de deudores largo plazo Disminución de impuesto por pagar Adquisición de inversiones en acciones 11, Adquisición de otras inversiones Aumento de crédito mercantil 4,604 0 Apropiación para impuesto al patrimonio TOTAL RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS $ 199,640 $ 167,245 Disminución en el capital de trabajo $ (5,773) $ (1,738) Análisis de los Cambios en el Capital de Trabajo AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN ACTIVO CORRIENTE Disponible y equivalentes de efectivo $ (17) $ (19) Deudores 2,876 4,260 Diferidos 60 0 TOTAL AUMENTO EN ACTIVO CORRIENTE $ 2,919 $ 4,241 (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras 7 (7) Cuentas por pagar (5,619) (5,616) Impuestos, gravámenes y tasas (1,810) (240) Obligaciones laborales (451) 391 Diferidos (819) (507) TOTAL AUMENTO EN PASIVO CORRIENTE $ (8,692) $ (5,979) DISMINUCIÓN EN EL CAPITAL DE TRABAJO $ (5,773) $ (1,738) 664

176 GRUPO NUTRESA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS De enero 1 a diciembre 31 (valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas Capital Prima en colocación de acciones Superavít método de partici pación Legal Por disposi ciones legales Para readquisición de acciones RESERVAS A disposición del máximo organo social Futuras inver siones Otras reservas Total reservas Revalo rización del patrimonio Utilidad del ejercicio Superavít por valoriza ciones Total patrimonio Saldos al 31 de dic del año , , ,258 2,711 1,076 82, , , ,767 1,236, , ,982 2,979,150 6,476,240 Dividendos decretados (165,645) (165,645) Traslado de utilidades y reservas 90,337 90,337 (90,337) 0 Apropiación Impuesto al patrimonio (502) (502) Ajuste por valorizaciones 754, ,546 Aplicación método de participación (5) 12,003 12,003 Utilidad neta año , ,484 Saldos al 31 de dic del año , , ,261 2,711 1,076 82, , , ,104 1,327, , ,484 3,733,696 7,422,126 Dividendos decretados (182,209) (182,209) Traslado de utilidades y reservas 383, , ,275 (163,275) 0 Ajuste por valorizaciones (375,982) (375,982) Aplicación método de participación (5) 179, ,713 Utilidad neta año , ,896 Saldos al 31 de dic del año , , ,974 2,711 1,076 82, ,457 1,245, ,490, , ,896 3,357,714 7,423,544 Las notas son parte integrante de los estados financieros ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME LEÓN MONTOYA VÁSQUEZ CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JUBER ERNESTO CARRIÓN Contador General Presidente Revisor Fiscal T.P. No T (Ver certificación adjunta) T.P. No T (Ver certificación adjunta) Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 665

177 1.5. Notas a los Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2013 y 2012 NOTA 1: ENTE ECONÓMICO Notas a los Estados Financieros Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Valores expresados en millones de pesos colombianos, excepto los valores en dólares estadounidenses, tasa de cambio y cantidad de acciones). Grupo Nutresa S.A. es una sociedad anónima de nacionalidad colombiana, constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 12 de abril de El plazo de duración de la Compañía expira el 12 de abril del año 2050 y tiene domicilio principal en la ciudad de Medellín. El objeto social de la Compañía consiste en la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades en empresas organizadas, bajo cualquiera de las formas autorizadas por la ley, sean nacionales o extranjeras, y que tengan por objeto la explotación de cualquier actividad económica lícita, o en bienes corporales o incorporales con la finalidad de precautelación del capital. Adquisiciones 2013 Tresmontes Lucchetti El 18 de julio de 2013, Grupo Nutresa S. A. suscribió un acuerdo para adquirir el 100% de las acciones de la sociedad chilena Tresmontes Lucchetti S. A. De conformidad con el acuerdo, se estableció un valor a pagar por la Compañía de USD758 millones, que equivale a 12,6 veces el EBITDA de Tresmontes Lucchetti es una empresa de alimentos chilena con 120 años de tradición. En Chile participa en las categorías de bebidas instantáneas frías, té, jugos, café, pastas, snacks, aceites comestibles, sopas y postres. Adicionalmente, su negocio de bebidas instantáneas frías tiene presencia internacional significativa en México, Estados Unidos, Centroamérica y Suramérica. En su país es líder en la categoría de bebidas instantáneas frías con las marcas Zuko y Livean. Es segundo en las categorías de pasta (Lucchetti y Talliani) y café (Gold y Monterrey), y un jugador relevante en snacks (Kryzpo), aceites comestibles (Miraflores), jugos (Yuz y Livean), sopas (Naturezza), postres (Livean) y té (Zuko y Livean). Se destaca su presencia en todo el territorio mexicano donde cuenta con una amplia red de distribución, que le ha permitido posicionarse como el segundo jugador en la categoría de bebidas instantáneas frías. La transacción incluyó las siguientes sociedades: 1. Tresmontes Lucchetti S. A. 2. Tresmontes Lucchetti Agroindustrial S. A. 3. Tresmontes Lucchetti Internacional S. A. 4. Tresmontes Lucchetti Servicios S. A. 5. Tresmontes S. A. 6. Deshidratados S. A. 7. Inmobiliaria Tresmontes Lucchetti S. A. 8. Inversiones Agroindustrial Ltda. 9. Inversiones y Servicios Tresmontes Ltda. 10. Lucchetti Chile S. A. 11. Sociedad Colectiva Civil Inmobiliaria y Rentas Tresmontes Lucchetti 12. Envasadora de Aceites S. A. 13. Novaceites S. A. 14. Comercializadora TMLUC S. A. de C. V. 15. Servicios Tresmontes Lucchetti S. A. de C. V. 16. Tresmontes Lucchetti México S. A. de C. V. 17. TMLUC Perú S. A. C. 18. Promociones y Publicidad Las Américas S. A. 19. TMLUC Argentina S. A. Dan Kaffe (Malaysia) Sdn. Bhd. ( DKM ) El 11 de diciembre de 2012, Grupo Nutresa S. A., a través de su subordinada Industria Colombiana de Café S. A. S. (Colcafé), celebró un acuerdo por medio del cual adquirió el 44% de las acciones de la compañía malasia Dan Kaffe (Malaysia) Sdn. Bhd. ( DKM ), el cual se perfeccionó el 15 de febrero de Fundada en 1994, DKM es una de las compañías dedicadas a la producción de café soluble y extractos de café más grandes de Malasia. Su planta está ubicada en Johor Bahru, a 25 kilómetros del puerto de Singapur, eje de negocios del sudeste asiático. Los demás accionistas de esta compañía son: Mitsubishi Corporation, multinacional japonesa y uno de los conglomerados más grandes y reconocidos en dicho país, con el 30% de participación; y, Takasago International Corporation, uno de los líderes mundiales en sabores y aromas, con el 26% de participación. DKM, con su planta de alta calidad, ubicación privilegiada y potencial de crecimiento, es estratégica para el negocio de café del Grupo Empresarial Nutresa. 666

178 NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES. Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la Compañía observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, que son prescritos por disposiciones legales y por la Superintendencia Financiera de Colombia. A continuación se describe las principales políticas y prácticas contables implementadas en la Compañía, en concordancia con lo anterior: 2.1 Consolidación Las compañías en Colombia deben preparar estados financieros de propósito general sin consolidar, que son presentados a la Asamblea de Accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Adicionalmente, el Código de Comercio exige la elaboración de estados financieros de propósito general consolidados, los cuales también son presentados a la Asamblea de Accionistas para su aprobación, pero no sirven de base para la distribución y apropiación de utilidades. Los estados financieros que se acompañan no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las compañías subordinadas. La inversión en estas compañías está registrada por el método de participación como se indica más adelante. 2.2 Cuentas en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas. Para la conversión de dólares estadounidenses a pesos colombianos, al cierre de cada ejercicio los saldos por cobrar o por pagar se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado publicada por la entidad oficial encargada de certificar esta información. En lo relativo a saldos por cobrar en otras monedas (en términos de moneda funcional), las diferencias en cambio se llevan a resultados como ingresos financieros. En lo relativo a cuentas por pagar sólo se lleva a resultados, las diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisición de activos. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio ocurridas mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización. De conformidad con el Decreto Reglamentario 4918 de diciembre 26 de 2007, la diferencia en cambio proveniente de inversiones de renta variable en subordinadas del exterior deben ser reexpresadas en la moneda funcional, utilizando la tasa de cambio vigente certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia y debe registrarse en la cuenta de superávit método de participación como mayor o menor valor del patrimonio, según corresponda. Cuando la inversión sea efectivamente realizada, los ajustes por diferencia en cambio que se hayan registrado en el patrimonio afectarán los resultados del período. Los derechos y obligaciones en derivados financieros realizados con propósitos de cobertura de activos o pasivos en moneda extranjera se muestran en cuentas de balance y se ajusta a la tasa representativa del mercado con abono o cargo a resultados. Las primas o descuentos en contratos de opciones y futuros se cargan o abonan a los resultados del ejercicio, según el caso. 2.3 Inversiones negociables y permanentes Las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, según Circular Externa No. 11 de 1998, requieren que las inversiones que posee la Compañía se clasifiquen de acuerdo con la intención de su realización por parte de la administración en negociables, antes de tres años, y permanentes después de tres años y de acuerdo con los rendimientos que generen en inversiones de renta fija y de renta variable. Una vez clasificadas las inversiones se registran y valúan de la siguiente manera: Las inversiones de renta fija (derechos de deuda), independiente de su clasificación entre negociables o permanentes, se registran inicialmente por su costo de adquisición y mensualmente se valorizan por su valor de realización. El ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados. Las inversiones de renta variable en acciones o participaciones de capital, en entidades no controladas por la Compañía, se registran al costo y se valorizan a su valor de realización. Para las inversiones clasificadas como permanentes, el ajuste resultante sea positivo o negativo se registra en la cuenta de valorizaciones en el activo con abono o cargo a superávit por valorizaciones en el patrimonio, según el caso. Para las inversiones clasificadas como negociables, si el ajuste resultante es positivo o negativo, se afecta el último costo registrado de la inversión, reconociendo en resultados, el ingreso o gasto generado. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa, así: de alta bursatilidad, con base en el promedio de los últimos 10 días de cotización, de media bursatilidad, con base en el promedio de cotización de los últimos 90 días en bolsa; y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrínseco. De acuerdo con la Circular Conjunta 006 y 11 de 2005, de las Superintendencias de Sociedades y Financiera de Colombia, respectivamente, las inversiones en compañías subordinadas en las cuales más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de sus subordinadas, entre otros criterios, se contabilizan por el método de participación patrimonial aplicado en forma prospectiva a partir del 1 de enero de Bajo este método las inversiones se registran inicialmente al costo y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados según sea el caso, para reconocer la participación en las utilidades o pérdidas en las compañías subordinadas a partir del 1 de enero de 1994, previa eliminación de las utilidades no realizadas entre las subordinadas y la matriz. La distribución en efectivo de las utilidades de estas compañías obtenidas antes del 31 de diciembre de 1993 se registra como ingresos y las posteriores como un menor valor de la inversión. Adicional a lo anterior también se registra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas, la participación proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas diferentes a resultados del ejercicio, con abono o cargo a la cuenta de superávit por método de participación en el patrimonio. 2.4 Intangibles Marcas y derechos Los intangibles incluyen costos directos incurridos en la adquisición de marcas comerciales, así como derechos de distribución que se reconocen con base en estudio técnico preparado por personal vinculado a la compañía. Dichos costos, se amortizan en el lapso que fuere menor entre el tiempo estimado de su explotación y la duración de su amparo legal o contractual. 2.5 Impuestos, gravámenes y tasas Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de la compañía, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal. 667

179 El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. PROSPECTO DE INFORMACIÓN 2.6 Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos provenientes del método de participación se reconocen trimestralmente, con base en los resultados de las compañías subordinadas. En general los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. 2.7 Obligaciones laborales Las obligaciones se ajustan al fin de cada ejercicio, con base en los contratos de trabajo y las normas legales vigentes. 2.8 Cuentas de orden deudoras y acreedoras Deudoras Se registra en cuentas de orden deudoras, hechos o circunstancias de las cuales se pueden generar derechos que afecten la estructura financiera de la Compañía, y cuentas para efectos de control interno de activos. También incluye cuentas utilizadas para conciliar diferencias entre los registros contables de naturaleza activa y las declaraciones tributarias Acreedoras Se registra en cuentas de orden acreedoras los compromisos o contratos que se relacionan con posibles obligaciones que pueden llegar a afectar la estructura financiera de la Compañía. También incluye cuentas utilizadas para efectos de control interno de pasivos y patrimonio, así como para conciliar las diferencias entre los registros contables de naturaleza crédito y las declaraciones tributarias. 2.9 Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula sobre acciones en circulación Efectivo y equivalentes de efectivo Para la preparación del Estado de Flujos de Efectivo, las operaciones simultáneas (fondeos), por tener vencimiento inferior a tres meses, son consideradas como equivalentes de efectivo Importancia relativa o materialidad En los estados financieros y sus notas se revelan de manera integral los hechos económicos que en los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, afectaron la situación financiera de la Compañía, sus resultados y flujos de efectivo, como también los cambios en la posición financiera y en el patrimonio de sus accionistas. No existen hechos de tal naturaleza, no revelados, que pudieran alterar las decisiones económicas de los usuarios de la información mencionada. La importancia relativa para propósitos de revelaciones se determinó teniendo como base un 5% del activo corriente y no corriente, el pasivo corriente y no corriente, el patrimonio, los resultados del ejercicio y cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada Comparabilidad Ciertas reclasificaciones han sido incorporadas en los estados financieros de 2012 para facilitar la comparación con los estados financieros de Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera- NIIF: De conformidad con lo previsto en la ley,grupo Nutresa S.A., está obligado a converger de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) tal y como las emite el IASB (International Accounting Standars Board). Teniendo en cuenta que esta convergencia a NIIF tendrá efectos para las Compañía en Colombia, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, clasificó a las compañías en tres grupos para hacer la transición. Grupo Nutresa, pertenece al Grupo 1, cuyo periodo obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la primera emisión de los estados financieros comparativos bajo NIIF será al 31 de diciembre de Como resultado de lo anterior la Compañía con el acompañamiento de la firma de consultoría Ernst & Young, estableció un cronograma de actividades para la transición a las nuevas normas contables, el cual viene cumpliendo de acuerdo a lo inicialmente aprobado por la Junta Directiva y al cierre del 2013 ha realizado las siguientes actividades: Diagnóstico del impacto Financiero, tecnológico y a nivel de procesos. Balance de apertura preliminar. Definición de las principales políticas y prácticas contables. Inicio de la adecuación de los sistemas de información. La Junta Directiva, a través de su comité de Finanzas, Auditoría y Riesgos, continuará realizando el seguimiento al avance del proceso de implementación de las NIIF con el fin de asegurar el cumplimiento del cronograma de acuerdo con la normatividad. La Compañía presentó de forma oportuna la información solicitada por la Superintendencia Financiera sobre el avance del proceso de convergencia hacia las Normas de Información Financiera NIIF. NOTA 3: DISPONIBLE Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO El saldo al 31 de diciembre comprendía: 668

180 Caja $ 10 $ 13 Bancos y cuentas de ahorro Diversas 1 49 Total $ 58 $ 75 El saldo de estas operaciones, excepto caja, fue colocado a una tasa promedio de 2,99 %E.A. en el año 2013 y 4,61% E.A. en NOTA 4: DEUDORES El saldo al 31 de diciembre comprendía: Compañías vinculadas (Nota 18) $ $ 610 Dividendos por cobrar (1) Depósitos 0 45 Anticipos y avances 34 1 Anticipo de impuestos, neto Préstamos a particulares 0 2 Cuentas por cobrar a trabajadores 88 0 Otros 0 5 Total deudores (corto plazo) $ $ Anticipos y avances 45 0 Cuentas por cobrar a trabajadores Total deudores (largo plazo) $ (1) Corresponde a los dividendos decretados pendientes por recibir de inversiones en compañías no subordinadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, con vencimiento entre enero y marzo del 2014 y 2013, respectivamente. NOTA 5: INVERSIONES PERMANENTES, NETO El saldo al 31 de diciembre comprendía: Costos 2013 Costos 2012 Valorizaciones 2013 Inversiones en compañías vinculadas $ $ $ Inversiones en otras sociedades Derechos fiduciarios (1) Otras inversiones Provisión de inversiones (756) (1.096) 0 Total inversiones permanentes $ $ $ (1) Corresponde al Fideicomiso Grupo Nutresa S.A. Debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, la Compañía a través del Fideicomiso Grupo Nutresa S.A., realizó en el mes de agosto de 2009 una emisión de de bonos ordinarios a un valor nominal de $1.000 (pesos) por bono, los cuales fueron colocados en su totalidad en el mercado y tienen una calificación AAA (TRIPLE A) por parte de la calificadora Fitch Ratings Colombia S.A., ratificada en 2013 y Los bonos cuentan con 100% de aval de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bonos están distribuidos: Serie Capital TASA IPC + Modalidad C ,19% T.V C ,96% T.V C ,33% T.V C ,59% T.V TOTAL Inversión en compañías vinculadas 669

181 Litoempaques S.A.S Molino Santa Marta S.A.S Novaventa S.A.S Pastas Comarrico S.A.S Productos Alimenticios Doria S.A.S Alimentos Cárnicos S.A.S Meals Mercadeo de Alimentos de Colombia.S.A.S Compañía Nacional de Chocolates de Perú S.A. La Recetta S.A.S Servicios Nutresa S.A.S Setas Colombianas S.A SOCIEDAD Cía. Nacional de Chocolates S.A.S Compañía de Galletas Noel S.A.S Tropical Coffee Company S.A.S Ind. de Alimentos Zenú S.A.S Ind. Colombiana de Café S.A.S Alimentos Cárnicos Zona Franca S.A.S Gestion Cargo Zona Franca S.A.S Comercial Nutresa S.A.S Industrias Aliadas S.A.S Número de acciones ordinarias Participación Costo Costo Valorización Dividendos recibidos % % % % % % % % ,50% % % % % ,00% % % ,52% % % % ,33% Subtotal $ $ $ $ Provisión inversiones Total inversiones 0 (307) $ $ $ $ A continuación se resume el efecto de la aplicación del método de participación en la estructura de los estados financieros de Grupo Nutresa S.A.: Aumento en el activo: Inversiones Método de participación $ $ Dividendos recibidos ( ) ( ) Movimiento en inversiones Valorización (448) Total aumento en el activo $ $ Aumento en el patrimonio: Resultados $ $ Utilidad método de participación Recuperación provisión inversiones neto Superávit de capital Superávit por valorización (448) Total aumento en el patrimonio $ $ El objeto social de las compañías subordinadas es el siguiente: - Industria Colombiana de Café S. A. S. (Colcafé) Es una sociedad colombiana, constituida el 1 de junio de 1950 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en el montaje y la explotación de industrias de café y de alimentos en general, y los negocios que con ellas se relacionen directamente. Además, la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Compañía Nacional de Chocolates S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 8 de octubre de 2002 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general, y de manera especial, de chocolates y sus derivados, así como de los negocios que se relacionen con dichas industrias; la distribución, venta y comercio de los géneros de que trata el aparte anterior, producidos por la compañía o por otros fabricantes, y de las materias primas, materiales o insumos utilizados en la industria de producción de alimentos y de 670

182 productos de consumo popular susceptibles de ser distribuidos por los mismos canales. Además, la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley y, la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Tropical Coffee Company S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 31 de marzo de 1950 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en el montaje y la explotación de industrias de café y de alimentos en general, y de los negocios que con ellas se relacionen directamente. Además, podrá realizar cualquier otra actividad económica lícita. - Productos Alimenticios Doria S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 18 de noviembre de 1966 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 13 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Mosquera, Cundinamarca. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general y de manera especial, de las harinas y preparaciones hechas de cereales y sus derivados, pastas alimenticias entre otras, y los negocios que directamente se relacionen con dicha industria, así como también la distribución y, en general, la comercialización de productos alimenticios, materias primas y elementos utilizados en la industria de alimentos, y de fabricación de harinas y preparaciones hechas de cereales y de sus derivados; la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley, y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Industria de Alimentos Zenú S. A. S. Es una sociedad colombiana constituida el 20 de agosto de 2002 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general y de sustancias empleadas como ingredientes en la alimentación y, especialmente de la carne, incluido el procesamiento y utilización de subproductos de bovinos, porcinos, ovinos, pescado y otras especies animales; ; el sacrificio y beneficio de ganado mayor o menor y la compra, venta, transporte, distribución, importación y exportación de carnes; el procesamiento de carnes y la preparación de embutidos, sopas, extractos, grasas, conservas de carne, especias, condimentos, productos de lechería, cuajos, huevos, y sustancias alimenticias para animales; la distribución, venta, importación, exportación y comercio en general de los géneros de que trata el aparte anterior, en estado natural o elaborados industrialmente bien por la compañía o por otros, e igualmente la distribución, venta y comercio en general de productos de consumo popular susceptibles de ser distribuidos por los mismos canales. Además, la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualesquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley y, la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Compañía de Galletas Noel S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 13 de agosto de 1998 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general y especialmente la producción o fabricación de aquellos para consumo humano y de sustancias empleadas como ingredientes en la alimentación tales como: cereales elaborados, harinas, féculas, té, café, sagú, chocolate, azúcares, sal, mieles, productos de panadería, galletería y pastelería; la distribución y venta y comercio en general de los géneros de que trata el aparte anterior, producidos por la compañía o por otros fabricantes y de las materias primas, materiales o insumos utilizados en la industria de producción de alimentos e igualmente la distribución, venta y comercio en general de productos de consumo popular susceptibles de ser distribuidos por los mismos canales. Además, la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Comercial Nutresa S. A. S. Compañía colombiana constituida mediante documento privado del 12 de febrero de 2010, registrado en la Cámara de Comercio de Medellín el 17 de febrero de 2010, con vigencia indefinida y domicilio principal en la ciudad de Medellín. Su objeto social es el desarrollo de cualquier actividad lícita. El 31 de marzo de 2011 se registró en la Cámara de Comercio de Medellín el acta mediante la cual cambió la denominación social de la compañía de Cordialsa Colombia S. A. S. por la de Comercial Nutresa S. A. S. - Gestión Cargo Zona Franca S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 10 de octubre de 2008 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 16 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Cartagena, Bolívar. La compañía es un usuario industrial de bienes y servicios de zona franca y tiene por objeto, principalmente, el desarrollo de las siguientes actividades en zona franca: La prestación de los servicios de gestión de compra, importación y exportación para terceros, de productos alimenticios y de materias primas utilizadas en la industria de alimentos en general. Así mismo, la prestación de servicios de reprocesamiento, reempaque, ensamble, etiquetado, envasado, maquila, clasificación, control de calidad, inspección, reclasificación, limpieza, congelación y descongelación de los mencionados artículos. La ejecución de servicios de coordinación y control logístico de importaciones de productos y materias primas propias y de terceros, la clasificación de productos alimenticios y materias primas, el control de inventarios y de los procesos aduaneros; el cargue, descargue y picking de los productos y materias primas indicados. La realización de pruebas y análisis de laboratorio sobre productos alimenticios y materias primas para alimentos, al igual que la interpretación de los resultados de los mismos. 671

183 - Alimentos Cárnicos Zona Franca Santafé S. A. S. Es una sociedad colombiana constituida el 10 de octubre de 2008 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 16 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Cota, Cundinamarca. La compañía es un usuario industrial de bienes y servicios de zona franca y tiene por objeto, principalmente, el desarrollo de las siguientes actividades en zona franca: el procesamiento, fabricación, compra y venta de productos alimenticios y la venta de subproductos y desechos derivados de los procesos de fabricación; la prestación de servicios de fabricación a terceros de productos alimenticios; la prestación de los servicios de gestión de compra de insumos y materias primas utilizadas en la industria de fabricación de alimentos; la prestación de servicios de reprocesamiento, reempaque, ensamble, etiquetado, envasado, maquila, clasificación, control de calidad, inspección, reclasificación, limpieza, congelación y descongelación de los mencionados productos; la ejecución de servicios de coordinación y control logístico de inventarios de productos alimenticios y de materias primas de terceros, la clasificación de productos alimenticios y materias primas, el descargue, cargue y picking de los productos y materias primas indicados; la contratación para sí y para otros, de servicios de transporte prestados por terceros, al igual que la prestación de servicios de elaboración de facturas y despacho de productos alimenticios; y, la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Alimentos Cárnicos S. A. S. Es una sociedad colombiana constituida el 20 de agosto de 1968 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y domicilio principal en Yumbo, Valle del Cauca. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general y/o de sustancias empleadas como ingredientes en la alimentación y, especialmente de la carne y/o de la de productos agrícolas, incluido el procesamiento y utilización de subproductos de especies animales y agrícolas para la preparación de alimentos; la explotación agrícola y ganadera en sus especies mayores y menores, y los negocios directamente relacionados con dichas actividades, en especial mediante la cría, ceba, levante y engorde de ganado y su posterior sacrificio o enajenación en pie; la compra, venta, transporte, distribución, importación, exportación y comercio en general de alimentos propios y de otros fabricantes. Además, la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley, que tengan por objeto la explotación de cualquier actividad económica lícita aunque no se halle relacionada directamente con la producción o comercialización de alimentos; y, la realización de cualquier otra actividad económica lícita tanto en Colombia como en el exterior. - Molinos Santa Marta S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 18 de abril de 1980 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la molturación de granos, así como el desarrollo de los negocios y actividades que se relacionen directamente con la industria molinera; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Litoempaques S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 16 de marzo de 1995 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la explotación de la industria metalmecánica y de empaques en general y, especialmente, la producción o fabricación y/o ensamble, y/o la comercialización de envases, tapas y empaques de cualquier material y para cualquier uso; y trabajos de litografía en metal o en cualquier otra base con destino a toda clase de industrias; su venta, distribución, importación, exportación y comercialización en general, ya sean producidos por la compañía o por otros fabricantes y de las materias primas, materiales o insumos utilizados en la industria metalmecánica y de empaques. Además, podrá realizar cualquier otra actividad económica lícita. - Pastas Comarrico S. A. S. Es una sociedad colombiana constituida el 30 de noviembre de 2004 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 18 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Barranquilla, Atlántico. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general y de manera especial, la fabricación y/o comercialización de harinas, pastas, preparaciones hechas de cereales y los derivados de todas ellas; al igual que, de la explotación de los negocios que directamente se relacionen con dicha industria; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Novaventa S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 3 de octubre de 2000 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la comercialización y la distribución de productos alimenticios, materias primas y elementos utilizados en las industrias de alimentos y la administración de canales especializados para la comercialización de dichos productos y de otros artículos que sean susceptibles de ser distribuidos por los mismos canales; la prestación de servicios de mantenimiento de equipos utilizados para la comercialización de los géneros de que trata el aparte anterior; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. El 30 de diciembre de 2009, mediante escritura pública número otorgada en la Notaría 20 de Medellín, se solemnizó la fusión por absorción entre Novaventa S.A.S. (absorbente), sociedad que continuó existiendo jurídicamente, y Dulces de Colombia S.A.S. (absorbida), sociedad que se disolvió sin liquidarse y cuyo patrimonio se fusionó con el de Novaventa S.A.S. - Meals Mercadeo de Alimentos de Colombia S. A. S. 672

184 Es una sociedad colombiana, constituida el 29 de enero de 1964 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Bogotá, Cundinamarca. Su objeto social consiste en la explotación de la industria de alimentos en general, y de manera especial, de helados, bebidas lácteas, postres, yogurts, jugos, refrescos, preparaciones a base de frutas; y los negocios que directamente se relacionen con dicha industria; la distribución, venta, comercio en general del género de que trata el aparte anterior producidos por la compañía o por otros fabricantes y de las materias primas, materiales o insumos utilizados en la industria de la producción de alimentos e igualmente la distribución, venta y comercio en general de productos de consumo popular susceptibles de ser distribuidos por los mismos canales; la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. - Servicios Nutresa S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 21 de abril de 2006 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 17 de marzo de 2009, con vigencia indefinida y con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la prestación en Colombia y/o en el exterior de servicios empresariales especializados en áreas como: Administración de riesgos y seguros, asistencia legal, auditoría y control, contabilidad, impuestos, negociación en compras, planeación financiera, procesos de soporte y desarrollo de gestión humana, servicios administrativos, tecnología informática, tesorería, y cualquiera otra en la que pueda crear valor para sus clientes. Además, la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades bajo cualquiera de las formas asociativas autorizadas por la ley; y la realización de cualquier otra actividad económica lícita. El 1 de abril de 2011 se registró en la Cámara de Comercio de Medellín la reforma estatutaria por medio de la cual la compañía cambió su denominación social de Servicios Nacional de Chocolates S. A. S. por Servicios Nutresa S. A. S. - La Recetta Soluciones Gastronómicas Integradas S. A. S. Es una sociedad colombiana, constituida el 11 de abril de 2008 como sociedad anónima y transformada por unanimidad de la Asamblea de Accionistas en una sociedad por acciones simplificada el 25 de marzo de Tiene vigencia hasta el 31 de diciembre del año 2050; con domicilio principal en la ciudad de Cota, Cundinamarca. Su objeto social consiste en la distribución a través del canal institucional de productos de cualquier naturaleza en nombre propio o por cuenta de terceros, incluidos alimentos y productos de consumo masivo, con marcas propias o de terceros, así como el envasado y empacado de éstos. - Compañía Nacional de Chocolates DCR, S. A. Constituida el 29 de junio de 2004 y con vigencia hasta el 29 de junio del año 2103; sociedad costarricense con domicilio principal en la ciudad de San José, Costa Rica. Su objeto social consiste en el ejercicio amplio de la industria, agricultura, el comercio, la ganadería, la construcción y el turismo en general. De manera especial se dedica a la explotación de la industria de chocolates y sus derivados. - Industrias Aliadas S. A. S. Compañía colombiana constituida el 21 de septiembre de 1988 mediante escritura pública número 4349 de la Notaría Segunda de Ibagué. Su plazo de duración es hasta el 21 de septiembre de 2038 y tiene domicilio principal en la ciudad de Ibagué. El 28 de abril de 2011 se registró en la Cámara de Comercio de Ibagué, el acta número 29 por medio de la cual la compañía se transformó en sociedad por acciones simplificada. Su objeto social consiste en la compra, venta, beneficio, trilla y exportación de café. En términos generales, la sociedad explota todas las actividades relacionadas con la industria de café. Setas Colombianas S. A. Es una sociedad colombiana, constituida el 16 de diciembre de 1991 y con vigencia hasta el 16 de diciembre de 2041, con domicilio principal en Medellín, Antioquia. Su objeto social consiste en la explotación, cultivo, producción, procesamiento, distribución y comercialización de champiñones y, en general, productos del sector de la industria de alimentos para el consumo humano y animal, y de los negocios que con ella se relacionen directamente. Así como, la inversión en unidades o empresas pecuarias, agrícolas e industriales por el procesamiento, explotación o distribución de productos para el consumo humano y animal. 673

185 AÑO 2013 Capital social Superávit de capital Reservas Reval. del patrimonio Utilidad (Pérdida) Pérdida ejerc. Ant. Superávit por valoriz. TOTAL PATRIMONIO SOCIEDAD Industria Colombiana de Café S.A.S Cía. Nacional de Chocolates S.A. S Compañía de Galletas Noel S.A. S Ind. de Alimentos Zenú S.A. S (2.877) Productos Alimenticios Doria S.A.S Molino Santa Marta S.A.S Alimentos Cárnicos S.A.S Tropical Coffee Company S.A.S (173) Litoempaques S.A.S (73) Pastas Comarrico S.A.S Novaventa S.A.S Cía. Nacional de Chocolates del Perú S.A La Recetta Soluciones Gastronomicas Integradas S.A.S (1.568) Meals Mercadeo de Alimentos de Colombia S.A.S Servicios Nutresa S.A.S Setas Colombianas S.A (29.906) Alimentos Cárnicos Zona Franca Santa Fé S.A.S (594) (769) Gestion Cargo Zona Franca S.A.S Comercial Nutresa S.A.S Industrias Aliadas S.A.S

186 SOCIEDAD Capital social Superávit de capital Reservas PROSPECTO DE INFORMACIÓN AÑO 2012 Reval. del patrimonio Utilidad (Pérdida) Pérdida ejerc. Ant. Superávit por valoriz. TOTAL PATRIMONIO Ind. Colombiana de Café S.A.S Cía. Nacional de Chocolates S.A. S Compañía de Galletas Noel S.A. S Ind. de Alimentos Zenú S.A. S 250 (5.588) Productos Alimenticios Doria S.A.S Molino Santa Marta S.A.S (1.910) Alimentos Cárnicos S.A.S Tropical Coffee Company S.A.S (1.296) Litoempaques S.A.S (35) Pastas Comarrico S.A.S Novaventa S.A.S Cía. Nacional de Chocolates del Perú S.A La Recetta Soluciones Gastronomicas Integradas S.A.S Meals Mercadeo de Alimentos de Colombia S.A.S Servicios Nutresa S.A.S Setas Colombianas S.A (29.906) Alimentos Cárnicos Zona Franca Santa Fé S.A.S (769) Gestion Cargo Zona Franca S.A.S Comercial Nutresa S.A.S Industrias Aliadas S.A.S

187 Compañías vinculadas donde Grupo Nutresa S.A. no tiene participación directa. S OC I ED A D EM I S OR A \ C o mp añí a C o mp añí a d e C o mp añí a N acio nal Ind ust ria d e C o mp añí a d e C o mp añí a N acio nal A liment o s A merican S OC I ED A D N acio nal d e Gallet as N o el d e C ho co lat es D C R A liment o s Z enu Gallet as Po zuelo d e C ho co lat es D E A limen t o s C arnico s F ranchising N ut resa C hile A C T IV ID A D A C C I ON I S TA C ho co lat es S.A.S S.A.S Colcafe S.A.S S.A. S.A.S D C R S.A PER Ú S.A. C árnico s Panamá S.A. C o rp. ( A F C ) S.A. EC ON OM IC A Alimentos Cárnicos de Panamá S.A. 100,00% Productora Cordialsa Noel Venezuela S.A. Comercializadora 50,00% 50,00% Industrias Alimenticias Hermo de Venezuela Productora 85,77% 14,23% Corp.Distrib. de Alimentos S.A (Cordialsa) Comercializadora 50,00% 50,00% Cordialsa Boricua Empaque, Inc. 75,91% Comercializadora 24,09% Cordialsa Usa, Inc. 10,28% 74,66% 15,06% Comercializadora Compañía Nacional de Chocolates DCR, S.A. 100,00% Explotación de la ind. de alimentos. Cordialsa Costa Rica, S.A. 50,00% Comercializadora 50,00% Comercial Pozuelo Guatemala S.A. Comercializadora 0,0004% 99,9996% Comercial Pozuelo El Salvador S.A. de C.V. 99,997% 0,003% Comercializadora Compañía de Galletas Pozuelo DCR S.A. 35,75% 62,84% 1,41% Explotación de la ind. de alimentos. Compañía de Galletas Pozuelo de Panamá S. A 100,00% Productora Comercial Pozuelo Nicaragua S.A. 0,0799% 99,9201% Comercializadora Nutresa S.A. de C.V. 10,22% 40,13% 14,00% 35,65% Productora Serer S.A. de C.V. 44,70% 15,59% 39,71% Productora Fehr Holdings, LLC 100,00% Inversionista Compañía de Galletas Pozuelo de Republica Dominicana S. A Comercializadora 100,00% Helados Bon 81,18% Productora American Franchising Corp. (AFC) Inversionista 100% Industrias Lacteas de Costa Rica S.A. Productora 100% Cía Americana de Helados S.A. 100% Comercializadora Fransouno S.A. 100% Comercializadora Helados H.D. S.A. 100% Comercializadora Americana de Alimentos Ameral S.A. Comercializadora 100% Inmobiliaria Nevada S.A. Inmobiliaria 100% Heladera Guatemalteca S.A. Productora 100% Distribuidora POPS S.A. Comercializadora 100% Nevada Guatemalteca S.A. Inmobiliaria 100% Guate- Pops S.A. Productora 100% Industrias Lacteas Nicaragua S.A. Comercializadora 100% Americana de Alimentos S.A. de C.V. Comercializadora 100% POPS One LLC 98% Comercializadora POPS Two LLC 98% Comercializadora Costa Rica s Creamery LLC. Comercializadora 100% Tresmontes Luchetti S.A. Productora 0,000002% 99, % Nutresa Chile S.A. 15,30% 18,50% 15,30% 50,90% Inversionista 676

188 Compañías vinculadas donde Grupo Nutresa S.A. no tiene participación directa. American Franchising Corp. (AFC) 100% Inversionista Industrias Lacteas de Costa Rica S.A. Productora 100% Cía Americana de Helados S.A. 100% Comercializadora Fransouno S.A. 100% Comercializadora Helados H.D. S.A. 100% Comercializadora Americana de Alimentos Ameral S.A. Comercializadora 100% Inmobiliaria Nevada S.A. Inmobiliaria 100% Heladera Guatemalteca S.A. Productora 100% Distribuidora POPS S.A. Comercializadora 100% Nevada Guatemalteca S.A. Inmobiliaria 100% Guate- Pops S.A. Productora 100% Industrias Lacteas Nicaragua S.A. Comercializadora 100% Americana de Alimentos S.A. de C.V. Comercializadora 100% POPS One LLC Comercializadora 98% POPS Two LLC Comercializadora 98% Costa Rica s Creamery LLC. Comercializadora 100% Tresmontes Luchetti S.A. Productora 0,000002% 99, % Nutresa Chile S.A. 15,30% 18,50% 15,30% 50,90% Inversionista Compañías vinculadas donde Grupo Nutresa S.A. no tiene participación directa. SOCIEDAD EMISORA \ SOCIEDAD ACCIONISTA Nutresa Chile S.A. Tresmontes Luchetti S.A. Tresmontes Luchetti Internacional S.A. Tresmontes S.A. Inmobiliaria Tresmontes Luchetti S.A. Inversiones Agroindustrial Ltda Inversiones y Servicios Tresmontes Ltda Envasadora de aceites S.A. Tresmontes Luchetti Mexico S.A. de C.V. Promociones y Publicidad Las Americas S.A. ACTIVIDAD ECONOMICA TMLUC Agroindustrial S.A. 0,000002% 99,999998% Productora Tresmontes Luchetti Internacional S.A. 0,04% 99,96% Comercializadora Tresmontes Luchetti Servicios S.A. 0,002% 99,998% Comercializadora Tresmontes S.A. 0,004% 99,996% Productora Deshidratados S.A. 0,000001% 99,999999% Productora Inmobiliaria Tresmontes Luchetti S.A. 0,003% 99,997% Inmobiliaria Inversiones Agroindustrial Ltda 0,046% 99,954% Imversionista Inversiones y Servicios Tresmontes Ltda 0,01% 99,99% Inversionista Luchetti Chile S.A. 0,000001% 99,999999% Productora Sociedad Colectiva Civil Inmbiliaria y rentas Tresmontes 4,4523% 26,7535% 68,7942% Inmobiliaria Envasadora de Aceites S.A. 0,9% 90,1% 9,% Comercializadora Novaceites S.A. 50,00% Comercializadora Comercializadora TMLUC S.A. de C.V. 0,00001% 99,99999% Comercializadora Servicios Tresmontes Luchetti S.A. de C.V. 0,002% 99,998% Servicios Tresmontes Luchetti Mexico S.A. de C.V. 99, % 0, % Productora TMLUC Perú S.A. 0,003% 99,997% Comercializadora Promociones y Publicidad Las Americas S.A. 99 % 1% Servicios TMLUC Argentina S.A. 5% 95,% Productora 677

189 S OCIEDAD Núme ro de a c c ione s pose ída s Núme ro de a c c ione s e n c irc ula c ion va lor Intrinse c o fe c ha de va lora c ion P orc e nta je de pa rtic ipa c ión Costo Divide ndos V a loriz. re c ibidos (de sva loriz) provision Grupo de Inversiones Suramericana S.A ,00 30/12/ ,32% Grupo Argos S.A ,00 30/12/ ,19% Bimbo de Colombia S.A ,69 30/11/ ,00% (45) Fondo Ganadero de Antioquia S.A ,86 30/09/2013 0,12% 88 (4) 0 Sociedad Central Ganadera S.A ,87 30/11/ ,96% Estrella Andina S.A.S (1) ,00 30/11/ ,00% Promotora de Proyectos S. A. (2) ,00% 1 (1) 0 0 Total inversiones permanentes, neto (46) (1) En el 2013 se adquieren acciones de Estrella Andina S.A.S (2) Se venden el total de las acciones de Promotora de proyectos S.A. S OCIEDAD Núme ro de a c c ione s pose ída s Núme ro de a c c ione s e n c irc ula c ion va lor Intrinse c o fe c ha de va lora c ion P orc e nta je de pa rtic ipa c ión Divide ndos V a loriz. re c ibidos (de sva loriz) provision Grupo de Inversiones Suramericana S.A ,00 28/12/ ,32% Grupo Argos S.A ,00 28/12/ ,19% Bimbo de Colombia S.A ,07 30/11/ ,00% (45) Fondo Ganadero de Antioquia S.A ,14 30/09/2012 0,12% 88 (2) 0 Sociedad Central Ganadera S.A.(1) ,25 31/10/ ,96% Promotora de Proyectos S. A ,00 31/10/2012 6,56% 265 (1) (185) 0 Total inversiones permanentes, neto (46) Costo (1) Durante el 2012 se adquirieron acciones de Sociedad Central Ganadera S.A. NOTA 6: CUENTAS DE ORDEN El saldo al 31 de diciembre comprendía: Deudoras: Derechos contingentes Bienes y valores entregados en garantía $ $ Subtotal $ $ Deudores fiscales Inversiones $ ( ) $ ( ) Intangibles (4.358) 110 Otros Activos 37 0 Gastos (11.656) (3.110) Pérdidas fiscales por compensar Pérdidas fiscales compensadas Exceso de renta presuntiva compensada 0 0 Subtotal $ ( ) $ ( ) Otras cuentas deudoras de control Bienes y valores en fideicomiso $ (2.137) $ 152 Prop. planta y equipo totalmente depreciada Ajuste por inflación de activos Subtotal $ $ Total cuentas de orden deudoras $ ( ) $ ( ) Acreedoras: Responsabilidades contingentes Bienes y valores recibidos en garantía $ (607) $ (607) Litigios y/o demandas Créditos Laborales Otras responsabilidades contingentes Subtotal $ $ Acreedores fiscales Ingresos operacionales $ ( ) $ ( ) Acreedoras de control Ajustes por inflación patrimonio $ $ Total cuentas de orden acreedoras $ $

190 NOTA 7: CUENTAS POR PAGAR Compañías vinculadas (Nota 18) $ $ Costos y gastos por pagar Dividendos por pagar Retenciones y aportes de nómina Retención en la fuente Otros Total cuentas por pagar (corto plazo) $ $ Otros (1) Total cuentas por pagar (largo plazo) $ 157 $ 157 (1) El saldo se espera cancelar en el año NOTA 8: IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS Al 31 de diciembre los impuestos, gravámenes y tasas comprendían: Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE Impuesto a las ventas por pagar $ $ 158 Impuesto de industria y comercio Otros impuestos 0 0 Impuesto al patrimonio (*) Total $ $ 657 Menos parte no corriente impuesto al patrimonio Total corto plazo $ $ 489 Impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a Grupo Nutresa S.A. estipulan que: a) A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 25%, a título de impuesto de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) A partir del año gravable 2007 se eliminó para efectos fiscales el sistema de ajustes integrales por inflación y se reactivó el impuesto de ganancias ocasionales para las personas jurídicas sobre el total de la ganancia ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el año. La tarifa única aplicable sobre la ganancia ocasional gravable hasta el año 2012 es del 33%. El artículo 109 de la Ley 1607 de diciembre de 2012, estableció la nueva tarifa para el impuesto sobre ganancias ocasionales de las sociedades en un 10%, a partir del año gravable d) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución. e) Hasta el año gravable 2010, y para aquellos contribuyentes que tuviesen un contrato de estabilidad jurídica firmado hasta el 31 de diciembre de 2012, es aplicable la deducción especial por inversiones efectivas realizadas en activos fijos reales productivos equivalente al 30% del valor de la inversión y su utilización no genera utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas. Los contribuyentes que hubieren adquirido activos fijos depreciables a partir del 1º de enero de 2007 y utilicen la deducción aquí establecida, sólo podrán depreciar dichos activos por el sistema de línea recta y no tendrán derecho al beneficio de auditoría, aun cumpliendo los presupuestos establecidos en las normas tributarias para acceder al mismo. Sobre la deducción tomada en años anteriores, si el bien objeto del beneficio se deja de utilizar en la actividad productora de renta, se enajena o se da de baja antes del término de su vida útil, se debe incorporar un ingreso por recuperación proporcional a la vida útil restante al momento de su abandono o venta. La ley 1607 de 2012, derogó la norma que permitía firma contratos de estabilidad jurídica, a partir del año gravable f) Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no cuenta con saldos de excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar. La Compañía presenta pérdidas fiscales por compensar por valor de $8 millones originadas durante el año De acuerdo con las normas fiscales vigentes las pérdidas fiscales generadas a partir del año 2003 y hasta el año 2006 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, con las rentas líquidas ordinarias de los ocho años siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la pérdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas fsicales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente. 679

191 Es importante mencionar, que la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto básico de renta y no al impuesto sobre la renta para la equidad CREE, según lo establecido en la Reforma Tributaria 1607 de diciembre de El vencimiento de las pérdidas fiscales es el siguiente: Fecha de expiración Pérdidas Fiscales 2014 $ 8 Total $ 8 g) Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados del exterior, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). A la fecha, la administración de la Compañía Grupo Nutresa S.A. y sus asesores aún no han concluido el estudio correspondiente al año 2013, no obstante consideran que con base en los resultados del estudio correspondiente al año 2012, no se requerirán provisiones adicionales de impuesto de renta derivados del análisis de precios por 2013, que afecten los resultados del período. h) A partir del año gravable 2013, se incorporan nuevos conceptos de ganancia ocasional adicionales a los ya establecidos al 31 de diciembre de A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre: Ganancia antes de provisión para impuesto sobre la renta $ $ Más: Gastos no deducibles por impuestos Gastos no deducibles por diversos Provisiones no deducibles Pérdida en método de participación Costos y gastos de ejercicios anteriores Dividendos recibidos por método de participación Gravamen a los movimientos financieros 3 32 Costo de venta de inversiones Total partidas que aumentan la renta líquida gravable $ $ Menos: Ingresos no gravados 24 0 Reintegro de provisiones 50 0 Ingresos por método de participación Dividendos no constitutivos de renta Reintegro de costos y gastos de ejercicios anteriores Venta inversiones 88 0 Total partidas que disminuyen la renta líquida gravable $ $ Renta líquida (-) Compensaciones (Pérdidas fiscales / excesos renta presuntiva) Renta presuntiva Renta líquida gravable Tasa impositiva 25% 33% Provisión para impuesto sobre la renta corriente antes de descuentos Descuentos tributarios 0 0 Provisión para impuesto sobre la renta corriente (1) ingresos por ganancias ocasionales 88 0 Costos y gastos por ganancias ocasionales 88 0 Ganancias ocasionales no gravadas y exentas 0 0 Ganancias ocasionales gravables 0 0 Tasa impositiva 10% 33% Provisión para impuesto de ganancia ocasional (2) 0 0 Total provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional (1+2) $ $ 361 Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre: Patrimonio contable $ $ Más o (menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Provisión para protección inversiones y otros activos Derechos fiduciarios (693) Crédito mercantil (4.358)

192 Valorizaciones ( ) ( ) Costo fiscal de inversiones ( ) ( ) Total Patrimonio fiscal $ $ Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2008, 2009, 2010, 2011 y 2013 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años. La declaración de impuesto de renta y complementarios del año gravable 2012, se encuentra cerrada a revisión debido a que la Compañía se acogió al beneficio de auditoría que trata el artículo del Estatuto tributario. Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía Grupo Nutresa S.A. estipulan que: a) A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto sobre la renta para la equidad CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. Las entidades sin ánimo de lucro, personas naturales y sociedades declaradas como zonas francas a las tarifa 15% no son sujetos pasivos de Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) El impuesto sobre la renta para la equidad CREE, para los años 2013, 2014 y 2015 tendrá una tarifa del 9% y a partir del año gravable 2016, la tarifa de este impuesto será del 8%. d) Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013, están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE. e) La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos es el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta para la equidad -CREE y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre: Ganancia antes de provisión para impuesto sobre la renta $ $ 0 Más: Gastos no deducibles por impuestos Gastos no deducibles por diversos Provisiones no deducibles 0 0 Pérdida en método de participación Costos y gastos de ejercicios anteriores Dividendos recibidos por método de participación Gravamen a los movimientos financieros 3 0 Gastos emisión de acciones 0 0 Costo de venta de inversiones Deducciones especiales (Donaciones) Contribuciones fondo mutuo de inversión 3 0 Total partidas que aumentan la renta líquida gravable $ $ 0 Menos: Ingresos no gravados 24 0 Reintegro de provisiones 50 0 Ingresos por método de participación Dividendos no constitutivos de renta Venta inversiones 88 0 Total partidas que disminuyen la renta líquida gravable $ $ 0 Renta líquida Renta presuntiva Renta líquida gravable Tasa impositiva 9% Provisión para impuesto sobre la renta para la equidad

193 Composición del gasto y del pasivo (saldo a favor) de Impuesto de Renta y complementario de ganancia ocasional e Impuesto sobre la equidad CREE al 31 de diciembre. El cargo por impuesto de renta y complementario e impuesto de renta para la equidad CREE comprende: Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente Provisión de impuesto de CREE corriente Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido débito RENTA 0 0 Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido débito CREE 0 0 Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido Crédito RENTA 0 0 Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido Crédito CREE 0 0 Cargo a pérdidas y ganancias de años anteriores 0 0 Provisión para impuesto sobre la renta y CREE El saldo por pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional y CREE al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera: Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente Provisión de impuesto de CREE corriente Menos: Descuentos tributarios 0 0 Retención en la fuente por RENTA Retención en la fuente por CREE 0 0 Autorretenciones RENTA 0 0 Autorretenciones CREE 66 0 Anticipos en impuesto de renta 0 0 Saldo a favor sin compensar Pasivo de renta y CREE (saldo a favor) (3.176) 0 (5.456) Impuesto al patrimonio Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a $5.000 millones deben pagar una tarifa del 4,8% y para patrimonios líquidos entre $3.000 millones y $5.000 millones una tarifa del 2,4%. Mediante el Decreto de Emergencia número 4825 de diciembre de 2010 se incluyó un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios líquidos entre $1.000 y $2.000 millones y del 1,4% para patrimonios entre $2.000 y $3.000 millones. Por su parte el decreto mencionado estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto, la cual es aplicable únicamente a los contribuyentes de impuesto al patrimonio de la Ley 1370 de Mediante el Decreto 514 de 2010 se adicionó al artículo 78 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993 con el siguiente parágrafo: Parágrafo Transitorio: Los contribuyentes podrán imputar anualmente contra la cuenta de revalorización del patrimonio, el valor de las cuotas exigibles en el respectivo período del impuesto al patrimonio de que trata la Ley 1370 de Cuando la cuenta revalorización del patrimonio no registre saldo o sea insuficiente para imputar el impuesto al patrimonio, los contribuyentes podrán causar anualmente en las cuentas de resultado el valor de las cuotas exigibles en el respectivo período. Es importante mencionar que mediante el oficio del 6 de septiembre de 2007 la Superintendencia de Sociedades se pronunció al respecto, sobre la autorización del máximo órgano social, para utilizar la cuenta revalorización del patrimonio. El órgano de control señalo: Es de aclarar que en efecto la revalorización del patrimonio podrá ser afectada, además de los casos ya previstos en las normas contables, por la imputación del impuesto al patrimonio, decisión que requiere autorización del máximo órgano social, quien debe aprobar si el impuesto al patrimonio se aplica a la revalorización del patrimonio o directamente a resultados. NOTA 9: INGRESOS DIFERIDOS Corresponde al valor de los dividendos no exigibles decretados por sociedades donde la Compañía es accionista no controlante. El saldo al 31 de diciembre comprendía: 682

194 Nombres Inversiones Argos S.A. $ $ Grupo de Inversiones Suramericana S.A $ $ NOTA 10: CAPITAL SOCIAL El saldo al 31 de diciembre del 2013 y 2012 comprendía: Capital autorizado de acciones de valor nominal $5 cada una. $ Acciones no emitidas (99) Capital suscrito y pagado $ NOTA 11: RESERVAS Reserva legal De acuerdo con la ley comercial colombiana, el 10% de la ganancia neta de cada año debe apropiarse como reserva legal, hasta que el saldo de ésta sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. De acuerdo con los estatutos, la Compañía lleva su reserva legal hasta el 100% del capital suscrito. Esta reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, pero debe utilizarse para absorber pérdidas. El exceso sobre el mínimo requerido por ley es de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas. Reserva para readquisición de acciones De acuerdo con lo dispuesto en el Código de Comercio, todos los derechos inherentes a las acciones readquiridas quedan en suspenso y éstas deberán ser excluidas en la determinación del valor intrínseco de las acciones emitidas. La Compañía debe mantener una reserva equivalente al costo de las acciones propias readquiridas. Otras reservas Incluye otras reservas sustancialmente de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas. NOTA 12: REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO Se acreditaron a esta cuenta, con cargo a resultados del período, los ajustes por inflación efectuados desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006 a los saldos de cuentas del patrimonio, excepto el superávit por valorizaciones. Este rubro se disminuye con el impuesto al patrimonio y no podrá ser distribuido como utilidad hasta tanto se liquide la empresa o se capitalice de acuerdo a las disposiciones legales. NOTA 13: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: El saldo al 31 de diciembre de 2013 comprendía: Gastos del personal $ $ Impuestos Gastos de viaje Honorarios Diversos y otros Total $ $ NOTA 14: UTILIDAD NETA EN VENTA Y LIQUIDACIÓN DE INVERSIONES A continuación se detalla la utilidad y venta de inversiones al 31 de diciembre de 2013: Nombre Costo Precio de venta o valor recibido Utilidad o (perdida) Venta de inversiones Promotora $ 264 $ 88 $ (176) TOTAL $ 264 $ 88 $ (176) Durante el 2012 no se realizo venta y liquidación de inversiones. 683

195 NOTA 15: DIVIDENDOS DECRETADOS En la Asamblea ordinaria realizada el 22 de marzo de 2013, se decretó un dividendo mensual por acción de $33 (pesos), entre abril de 2013 a marzo de 2014 inclusive, sobre acciones en circulación. Se decretó dividendos en el año 2013 por valor de $ ( $ ). Durante el año 2013 se pagaron dividendos por valor de $ ( $ ). NOTA 16: ADMINISTRACIÓN DE ACCIONES Y DIVIDENDOS La Compañía celebró con Deceval, un contrato en virtud del cual, ésta tiene a su cargo la prestación de los servicios de depósito y administración integral de las acciones, a partir del 1 de junio de Los principales compromisos en virtud de este contrato son los siguientes: Teneduría libro de registro de accionistas Anotación en cuenta de operaciones y custodia Actualización y corrección de datos Administración de asambleas Atención al accionista Atención a terceros Atención operaciones fuera de bolsa Administración de suscripciones Administración de riesgos Liquidación y control de dividendos Documentación/archivo Informes y consultas Soporte legal Otros servicios NOTA 17: RELACIONES FINANCIERAS De liquidez (Activo corriente / Pasivo corriente) 0,21 veces 0,20 veces Indica la capacidad que tiene la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo el activo corriente. De endeudamiento (Pasivos totales / Activos totales) 1,11% 1,00% Indica la parte del activo de la Empresa que está financiado con recursos de terceros. De rentabilidad: (Utilidad neta / Patrimonio) 5,12% 4,65% Porcentaje del patrimonio que representa la utilidad neta. (Utilidad neta / Activos totales) 5,06% 4,61% Porcentaje del activo total que representa la utilidad neta. Sobre la acción Número de acciones en circulación Valor nominal (*) 5 5 Valor comercial (*) Valor intrínseco (*) Número de accionistas Precio promedio en bolsa (*) Precio máximo en bolsa (*) Precio mínimo en bolsa (*) (*) Valores en pesos colombianos. NOTA 18: SALDOS Y TRANSACCIONES ENTRE VINCULADOS ECONÓMICOS (Ley 222 de 1995, Artículos 29 y 47 y Circular 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera de Colombia). 684

196 Valor operación 2013 Valor operación 2012 Efecto en resultados 2013 % de part en ingresos (gastos) operacionales 2013 COMPAÑÍA DE GALLETAS NOEL S. A.S Honorarios y servicios ,74% Dividendos recibidos Saldo por cobrar INDUSTRIAS ALIMENTICIAS ZENÚ S. A.S Honorarios y servicios Dividendos recibidos CIA. NACIONAL DE CHOCOLATES S. A.S Honorarios y servicios ,67% Dividendos recibidos Servicios pagados 0 1 Saldo por cobrar Saldo por pagar (5) (5) PRODUCTOS ALIMENTICIOS DORIA S. A.S Honorarios y servicios ,12% Dividendos recibidos Saldo por cobrar 42 ALIMENTOS CÁRNICOS S.A.S Honorarios y servicios ,31% Dividendos recibidos Saldo por cobrar Valor operación 2013 Valor operación 2012 Efecto en resultados 2013 % de part en ingresos (gastos) operacionales 2013 INDUSTRIA COLOMBIANA DE CAFÉ S.A.S Dividendos recibidos Honorarios y servicios % Saldo por cobrar MEALS DE COLOMBIA S. A.S Honorarios y servicios ,21% Dividendos recibidos Saldo por cobrar 76 0 SERVICIOS NUTRESA S. A.S Honorarios pagados ,09% Saldo por pagar (19.073) ( ) NOVAVENTA S.A.S Dividendos recibidos ALIMENTOS CARNICOS ZONA FRANCA SANTAFE S.A.S Intereses recibidos ,08% SETAS COLOMBIANAS S.A. Dividendos recibidos LA RECETTA SOLUCIONES GASTRONOMICAS INTEGRADAS S.A. Dividendos recibidos Valor operación 2013 Valor operación 2012 Efecto en resultados 2013 % de part en ingresos (gastos) operacionales 2013 INDUSTRIAS ALIDAS S.A.S. Dividendos recibidos 17 LITOEMPAQUES S. A.S Compra de propiedad planta y equipo 999 Servicios pagados 3 Saldo por pagar ( 33) Operaciones con sociedades en las cuales los miembros de la Junta Directiva de Grupo Nutresa S. A., sus representantes legales, Directivos tienen una participación superior a 10%: 685

197 Valor operación 2013 Valor operación 2012 Efecto en resultados 2013 % de part en ingresos (gastos) operacionales 2013 Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Dividendos recibidos ,93% Dividendos pagados Inversiones Argos S.A. Dividendos recibidos ,51% Dividendos pagados

198 2. Información Financiera Individual a Diciembre de 2012 y Informe de Gestión de la Junta Directiva y Presidente 687

200 689

202 691

204 693

206 2.2. Certificación del Representante Legal y Gerente Corporativo de Contabilidad CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los suscritos Representante Legal y Contador General de Grupo Nutresa S.A. C E R T I F I C A M O S: 22 de febrero de 2013 Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la Compañía, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros y permiten reflejar la situación patrimonial y los resultados de las operaciones de la Compañía. De acuerdo con lo anterior, en relación con los estados financieros mencionados, manifiestamos lo siguiente: 1. Los activos y pasivos de Grupo Nutresa S.A. existen y las transacciones registradas se han realizado en los años correspondientes. 2. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. 3. Los activos representan derechos y los pasivos representan obligaciones, obtenidos o a cargo de la Compañía. 4. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. 5. Los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados. 6. Los estados financieros y sus notas no contienen vicios, errores o imprecisiones materiales que afecten la situación financiera, patrimonial y las operaciones de la Compañía. Así mismo, se han establecido y mantenido adecuados procedimientos y sistemas de revelación y de control de la información financiera, para su adecuada presentación a terceros usuarios de los mismos. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Presidente Contador General- TP T 695

207 2.3. Certificación del Representante Legal Señores Accionistas Grupo Nutresa S.A. Medellín El suscrito Representante Legal de Grupo Nutresa S.A. CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LEY 964 DE 2005 C E R T I F I C A: 22 de febrero de 2013 Que los estados financieros y las operaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de la misma. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al Artículo 46 de la Ley 964 de Para constancia se firma el día 22 de febrero de ORIGINAL FIRMADO CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente 696

208 2.4. Informe del Revisor Fiscal A la Asamblea de Accionistas de Grupo Nutresa S. A. 22 de febrero de 2013 He auditado los balances generales de Grupo Nutresa S. A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La Administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que sean razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importan cia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y razonable presentación de los esta dos financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y delas estimaciones contables realizadas por la administración de laentidad, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Grupo Nutresa S. A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados de sus operaciones, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera, los cuales fueron aplicados de manera uniforme. Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto: a) La contabilidad de la Compañía ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable. b) Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea. c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente. d) Existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía y los de terceros que están en su poder. e) Las normas establecidas en la Circular Externa 062 de 2007, mediante la cual la Superintendencia Financiera estableció la obligación de implementar mecanismos para la prevención y control del lavado de activos y de la financiación del terrorismo, provenientes de actividades ilícitas a través del mercado de valores, han sido cumplidas. f) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los administradores. g) La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. ORIGINAL FIRMADO JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. 697

209 2.5. Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y 2011 BALANCE GENERAL En diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS ACTIVO Activo corriente Disponible y equivalentes de efectivo Deudores 4 14,922 10,662 Total activo corriente 14,997 10,756 Activo no corriente Inversiones permanentes, neto 5 3,748,345 3,554,895 Cargos diferidos Otros activos Valorizaciones 5 3,733,696 2,979,150 Total activo no corriente 7,482,159 6,534,703 TOTAL DEL ACTIVO 7,497,156 6,545,459 PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras 7 - Cuentas por pagar 7 64,925 59,309 Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Ingresos diferidos 9 8,803 8,296 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 74,705 68,726 Pasivo no corriente Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Total del pasivo no corriente TOTAL DEL PASIVO 75,030 69,219 PATRIMONIO Capital social 10 2,301 2,301 Superávit de capital 1,363,092 1,351,089 Reservas 11 1,327,080 1,236,743 Revalorización del patrimonio , ,975 Resultados del ejercicio 345, ,982 Superávit por valorización 5 3,733,696 2,979,150 Total del patrimonio 7,422,126 6,476,240 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,497,156 6,545,459 Cuentas de orden 6 - Deudoras 3,931,856-3,075,419 Acreedoras 1,752,116 1,794,101 Las notas son parte integral de los estados financieros. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Contador General - T.P T (Ver certificación adjunta) CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente (Ver certificación adjunta) JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal - T.P. No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 698

210 ESTADO DE RESULTADOS De enero 1 a diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS Ingresos método de participación (1) 5 312, ,644 Método de participación alimentos 394, ,100 Gastos financieros intereses - 52,675-64,191 Amortización crédito mercantil - 23,196-14,520 Diferencia en cambio - 5,238 7,994 Realización de inversiones Dividendos Utilidad en realización de inversiones 14-11,024 Realización de inversiones a terceros - 12,322 Costo realización inversiones a terceros - - 1,298 Dividendos 5 35,105 33,432 Intereses recibidos 2 4 Otros ingresos operacionales 8,377 7,217 Gastos operacionales de administración - 10,090-9,004 Gastos de administración 13-10,090-9,004 Utilidad operacional 346, ,317 Gastos financieros Otros ingresos y egresos ,205 Total ingresos y egresos no operacionales ,208 Utilidad antes de provisión para impuesto de renta 345, ,109 Provisión para impuesto de renta Utilidad neta 345, ,982 Utilidad neta por acción. (2) (1) Los rubros que componen el ingreso por método de participación, se encuentran incluidos en los estados financieros de las compañías sobre las cuales Grupo Nutresa S.A., registra método de participación. (2) Expresado en pesos colombianos. Las notas son parte integral de los estados financieros. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Contador General - T.P T (Ver certificación adjunta) CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente (Ver certificación adjunta) JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal - T.P. No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 699

211 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO De enero 1 a diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS OPERACIONES: UTILIDAD NETA 345, ,982 Más (menos) débitos (créditos) por operaciones que no afectan el efectivo: Utilidad neta en venta y liquidación de inversiones ,024 Provisión de otros activos 37 - Utilidades aplicación método de participación 5-312, ,393 Recuperación provisión aplicación método de participación Dividendos recibidos de filiales y subsidiarias 5 132,473 43,145 Pago impuesto al patrimonio Cambios en activos y pasivos operacionales: Deudores - 4,260 79,699 Cargos diferidos Cuentas por pagar 3,373-15,240 Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos diferidos EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 164, ,823 FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Ingreso obtenido en la realización o liquidación de inversiones 14-12,813 Adquisición de inversiones en acciones ,570 Adquisición de otras inversiones EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ,759 FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: Efectivo recibido por emisión de acciones - 522,500 Pago de dividendos , ,226 Obligaciones financieras adquiridas (pagadas) EFECTIVO NETO (USADO EN) PROVISTO POR ACTIVIDADES - 163, ,829 DE FINANCIACIÓN Disminución en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO Las notas son parte integral de los estados financieros. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Contador General - T.P T (Ver certificación adjunta) CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente (Ver certificación adjunta) JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal - T.P. No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 700

212 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA De enero 1 a diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) NOTAS LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: UTILIDAD NETA $345,484 $255,982 Más (menos) débitos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Utilidad neta en venta y liquidación de inversiones 14 $0 -$11,024 Provisión de otros activos $37 $0 Utilidades aplicación método de participación 5 -$312,729 -$223,393 Recuperación de provisión aplicación método de participación 5 -$261 -$251 Dividendos de filiales y subsidiarias 5 $132,473 $43,145 RECURSOS PROVISTOS EN OPERACIONES $165,004 $64,459 Más: Emisión de acciones $0 $522,500 Ingreso obtenido en la realización o liquidación de inversiones 14 $0 $12,813 Disminución otros cargos diferidos $503 $0 Aumento de impuesto por pagar $0 $336 RECURSOS DIFERENTES A OPERACIONES $503 $535,649 TOTAL RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS $165,507 $600,108 RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS EN: Dividendos decretados 15 $165,645 $154,512 Disminución de cuentas por pagar $0 $1 Disminución de impuesto por pagar $168 $0 Adquisición de inversiones en acciones $930 $513,570 Adquisición de otras inversiones $0 $2 Aumento de cargos diferidos $0 $503 Apropiación para impuesto al patrimonio $502 $168 TOTAL RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS $167,245 $668,756 Disminución en el capital de trabajo -$1,738 -$68,648 Análisis de los Cambios en el Capital de Trabajo AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN ACTIVO CORRIENTE Disponible y equivalentes de efectivo -$19 -$131 Deudores $4,260 -$79,699 TOTAL $4,241 -$79,830 (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras -$7 $445 Cuentas por pagar -$5,616 $10,953 Impuestos, gravámenes y tasas -$240 $355 Obligaciones laborales $391 $75 Diferidos -$507 -$646 TOTAL -$5,979 $11,182 DISMINUCIÓN EN EL CAPITAL DE TRABAJO -$1,738 -$68,648 Las notas son parte integral de los estados financieros. ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Contador General - T.P T (Ver certificación adjunta) CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente (Ver certificación adjunta) JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal - T.P. No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 701

213 RESERVAS Nota s Capit al Prima en colocació n de acciones PROSPECTO DE INFORMACIÓN ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS De enero 1 a diciembre 31 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Superávit metódo de participaci ón Reser va legal Reserva por dispocicio nes legales Para Readquisició n de acciones Reservas a disposición del maximo organismo social Reserva Futuras inversion es Otras reservas Total reserva s Revalorización del Patrimonio Utilidad del ejercicio Superávit por valorizació n Saldos al 31 de dic del año ,176 24, ,873 2,711 1,076 82, , , ,112, , ,403 3,596,772 6,323,67 5 Emisión de acciones , ,500 Dividendos decretados - 154, ,512 Traslado de utilidades y - reservas - 5, , , ,891 - Apropiación Impuesto al patrimonio Ajuste por valorizaciones - 617, ,622 Aplicación método de participación 5 146, ,385 Utilidad neta año , ,982 Saldos al 31 de dic del año , , ,258 2,711 1,076 82, , , ,767 1,236, , ,982 2,979,150 6,476,24 0 Dividendos decretados - 165, ,645 Traslado de utilidades y reservas 90,337 90,337-90,337 - Apropiación Impuesto al patrimonio Ajuste por valorizaciones 754, ,546 Aplicación método de participación 5 12,003 12,003 Utilidad neta año , ,484 Saldos al 31 de dic del año , , ,261 2,711 1,076 82, , , ,104 1,327, , ,484 3,733,696 7,422,12 6 Las notas son parte integral de los estados financieros. Total patrimo nio ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO ORIGINAL FIRMADO JAIME ALBERTO ZULUAGA YEPES Contador General - T.P T (Ver certificación adjunta) CARLOS ENRIQUE PIEDRAHÍTA AROCHA Presidente (Ver certificación adjunta) JUBER ERNESTO CARRIÓN Revisor Fiscal - T.P. No T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto) 702

214 2.6. Notas a los Estados Financieros Individuales a Diciembre de 2012 y

216 705

218 707

220 709

222 711

224 713

226 715

228 717

230 719

232 721

234 723