(*) Rentabilidad acumulada del mes en curso.

Transcripción

1 Fondo de renta fija ideal para inversores que no quieran correr riesgos. Su cartera está invertida en renta fija nacional o internacional (incluidos depósitos a la vista) de emisores públicos y privados denominados en euros, con una duración media inferior a 2 años. El valor liquidativo del fondo no sufrirá fluctuaciones de importancia. GCO Corto Plazo, FI -0,07-0,35-0,45 1,48 2,34 BONO CDAD MADRID 2,875 06/04/2019 BONO AMADEUS FRN 18/03/2022 BONO DEUTSCHE TELEKOM FRN 01/12/2022 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO TEF 4,71 20/01/2020 BONO RENAULT BANQUE 0,75 26/09/2022 BONO ICO 4,375 20/05/2019 BONO BANKINTER 1,75 10/06/2019 BONO GOLDMAN SACHS FRN 29/04/2019 BONO VOLKSWAGEN LEAS. 2,125 04/04/2022 4,85 4,79 4,77 4,50 3,49 3,20 3,10 2,97 2,93 2,81 La referencia del Euribor a 12 meses ha cerrado el tercer trimestre del año con un repunte desde el -0,181 de junio hasta el -0,159 registrado a finales de septiembre. En este período, el BCE ha mantenido el tipo de referencia en el 0, y ha señalado que los tipos de interés seguirán en mínimos hasta, al menos, pasado el verano de En este contexto, GCO Corto Plazo ha retrocedido un -0,11 en estos tres últimos meses y cierra septiembre con una rentabilidad acumulada del -0,35, debido, principalmente, a la peor evolución de algunos emisores privados de su cartera. Durante estos tres meses los valores que más negativamente han contribuido a la rentabilidad del Fondo han sido sus posiciones en dos bonos de cupón flotante y vencimiento 2021 y 2022 emitidos por Ford. Durante el trimestre el Fondo ha centrado su actividad inversora en la compra, en el mercado primario, de bonos de cupón fijo y variable con vencimientos a medio plazo emitidos por Verizon Communications, Amadeus y Natwest Markets. La inversión en este tipo de bonos de carácter privado permite al Fondo de Inversión invertir con un diferencial de rentabilidad positivo frente a la deuda pública española, que hasta el plazo de 2 años ofrece rentabilidades negativas.

2 Fondo dirigido a inversores en renta fija. La cartera del fondo está invertida en renta fija nacional o internacional (incluyendo depósitos a la vista) de emisores públicos y privados denominados en euros, con una duración media superior a 2 años. GCO Renta Fija, FI -0,23-0,67-0,81 0,49 5,95 BONO JP MORGAN CHASE 2,625 23/04/2021 BONO SABADELL 0,875 05/03/2023 BONO AIGUES DE BARCELONA1,94415/09/2021 BONO VOLKSWAGEN BANK 0,75 15/06/2023 BONO CDAD MADRID 0,727 19/05/2021 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO CDAD MADRID 1,189 08/05/2022 BONO ICO 4,75 30/04/2020 BONO ADIF 1,875 22/09/2022 BONO CAIXABANK 2,375 09/05/2019 5,25 5,23 4,82 4,37 4,29 4,12 3,90 3,41 3,26 3,18 La referencia del Euribor a 12 meses ha cerrado el tercer trimestre del año con un repunte desde el -0,181 de junio hasta el -0,159 registrado a finales de septiembre. En este período, el Banco Central Europeo ha mantenido el tipo de referencia en el 0, y ha señalado que los tipos de interés seguirán en mínimos hasta, al menos, pasado el verano de A pesar del volátil entorno, durante el trimestre los diferenciales de crédito se han mantenido contenidos. En este contexto, GCO Renta Fija ha tenido un comportamiento negativo y ha cerrado el trimestre con un caída del -0,36, empujado por la peor evolución de los activos de deuda pública desde mediados de este período. En este trimestre GCO Renta Fija ha centrado sus operaciones en la compra de bonos en los mercados primario y secundario con el objetivo de capturar un diferencial de rentabilidad positivo sobre la deuda pública con vencimiento a medio plazo, sin incrementar significativamente el riesgo de duración de su cartera. Entre los bonos adquiridos destacan las posiciones en emisores como Amadeus y Natwest Markets. Adicionalmente, el Fondo de Inversión ha vendido sus posiciones en bonos con vencimiento a muy corto plazo de Deuda del Estado y el Fondo de Amortización del Déficit de la tarifa Eléctrica.

3 Fondo dirigido a aquellos clientes que quieran invertir en bolsa española. El fondo invierte la totalidad de su cartera en renta variable nacional y, aunque su referente son los valores de mayor capitalización del mercado, incorpora una mayor diversificación con la inclusión de valores de media capitalización. GCO Acciones, FI -0,19-1,75-2,92 7,82 18,56 ACCIONES INDITEX ACCIONES SANTANDER ACCIONES BBVA ACCIONES REPSOL ACCIONES AMADEUS IT GROUP ACCIONES IBERDROLA ACCIONES TELEFÓNICA ACCIONES FERROVIAL ACCIONES CAIXABANK ACCIONES GRIFOLS 8,41 7,84 6,89 5,68 5,52 4,85 4,18 3,94 3,50 3,32 Durante el tercer trimestre del año los principales índices bursátiles europeos han registrado cierres mixtos. El Ibex-35 ha sufrido el contagio de la crisis de los países emergentes y la crisis política en Italia y ha perdido un -2,43 en el trimestre. Tras esta caída la rentabilidad acumulada por el Ibex-35 a cierre de septiembre se ha situado en el -6,52. El repunte registrado por la volatilidad durante este trimestre también ha tenido efectos negativos sobre la evolución de GCO Acciones. Así, el Fondo ha cerrado el tercer trimestre del año con una rentabilidad del -0,97, tras este recorte, la rentabilidad anual acumulada por GCO Acciones se sitúa en el -1,75 a cierre de septiembre, siendo significativamente mejor que la acumulada por el Ibex- 35 en el mismo período. En este trimestre las operaciones más relevantes de GCO Acciones ha sido la reducción de su participación en Siemens Gamesa y el incremento de sus posiciones en Acciona, ACS, Banco Santander, Amadeus, IAG y Mapfre, entre otros

4 Fondo de renta variable dirigido a aquellos clientes que quieran invertir en valores de alta capitalización de los principales países de la zona euro, con un enfoque amplio de diversificación sectorial. GCO Eurobolsa, FI -0,31-1,70-3,81 12,90 19,06 ACCIONES TOTAL ACCIONES SAP ACCIONES UNILEVER ACCIONES ASML ACCIONES LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE ACCIONES SANOFI S.A. ACCIONES SANTANDER ACCIONES SIEMENS ACCIONES BAYER AG ORD ACCIONES ALLIANZ 5,48 4,88 4,09 3,62 3,56 3,54 2,92 2,89 2,86 2,58 Durante el tercer trimestre del año los principales índices bursátiles europeos han registrado cierres mixtos. El Ibex-35 ha sufrido el contagio de la crisis de los países emergentes y la crisis política en Italia y ha perdido un -2,43 en el trimestre, tras esta caída la rentabilidad anual acumulada por el índice se ha situado en el -6,52. Por su parte, el índice Eurostoxx-50 consiguió terminar el trimestre con una rentabilidad ligeramente positiva, +0,11. En este trimestre GCO Eurobolsa ha perdido un -0,41, siendo su rentabilidad en lo que va de año de un -1,70, rentabilidad sensiblemente mejor que la del Eusostoxx-50 (-2,99) en el mismo periodo. Este mejor comportamiento se explica, principalmente, por la posición de liquidez y la menor exposición de los sectores financiero y telecomunicaciones. En este tercer trimestre las operaciones más relevantes del Fondo han sido el incremento de sus posiciones, a principios de septiembre, en valores como Adidas y Airbus. Adicionalmente,ha vendido el total de sus posiciones en Credit Agricole y Saint Gobain y las ha reducido en la cervecera Anheuser Busch Inbev.

5 Fondo de renta variable dirigido a aquellos clientes que quieran diversificar ampliamente su inversión en títulos de renta variable nacional e internacional, incorporando valores de alta capitalización de las principales economías desarrolladas, especialmente de Europa y EEUU. GCO Internacional, FI 0,29 7,51 9,70 31,74 55,98 ACCIONES APPLE COMPUTER INC ACCIONES MICROSOFT ACCIONES AMAZON.COM INC ACCIONES JP MORGAN CHASE ACCIONES TOTAL ACCIONES JOHNSON & JOHNSON ACCIONES SAP ACCIONES INTEL ETF DB X-TRAC SWISS LARGE CAP UCITS (DR) ACCIONES ALPHABET INC NPV 6,39 4,75 3,91 2,45 2,40 2,13 1,99 1,95 1,91 1,87 Durante el tercer trimestre del año los principales índices bursátiles europeos han registrado cierres mixtos. El Ibex-35 ha sufrido el contagio de la crisis de los países emergentes y la crisis política en Italia y ha perdido un -2,43 en el trimestre, -6,52 en este Por su parte, el índice Eurostoxx-50 tuvo en el periodo una rentabilidad ligeramente positiva, +0,11 (-2.99 en el año). Por último, las bolsas de EEUU continuaron su evolución alcista, S&P-500 (+7,20) y Nasdaq (+7,14) registrando nuevos máximos históricos. Con rentabilidades anuales del +8,99 y +16,56, respectivamente. Para un inversor en euros, a esta rentabilidad hay que añadir la evolución del dólar frente al euro, con una apreciación de un +0,69 en el trimestre y un 3,46 en el año. A pesar de este período de mayor incertidumbre y volatilidad, el Fondo ha registrado una rentabilidad trimestral del +4,93, el +7,51 en lo que va de año En estos tres meses ha centrado sus operaciones en la venta del total de sus posiciones en Saint Gobain, Diageo, Reckitt Benckiser y Vodafone. Adicionalmente, ha incrementado sus participaciones en Adidas, Danone, Pernod Ricard y Airbus, entre otros valores.

6 Fondo dirigido a aquellos que quieran diversificar parte de su inversión en renta variable sin asumir un riesgo elevado. Su cartera se invierte mayoritariamente en renta fija, con una duración media inferior a 2 años, y hasta un 30 en renta variable nacional. GCO Mixto, FI -0,28-1,70-2,57-0,55 5,65 BONO TELEF.DEUTSCH FINAN 2,375 10/02/21 BONO DEUTSCHE TELEKOM FRN 01/12/2022 BONO RENAULT BANQUE 0,75 26/09/2022 BONO CDAD MADRID 4,688 12/03/2020 BONO ICO 4,75 30/04/2020 BONO WELLS FARGO FRN 26/04/2021 BONO VERIZON 0,50 2/6/2022 BONO PSA BANQUE FRANCE 0,625 10/10/2022 ACCIONES SANTANDER ACCIONES INDITEX 4,50 4,47 4,47 4,20 3,51 3,23 3,21 3,18 3,15 2,73 El Euribor a 12 meses ha cerrado el tercer trimestre del año con un repunte desde el - 0,181 de junio hasta el -0,159 registrado a finales de septiembre. En este periodo el Ibex-35 ha sufrido el contagio de la crisis de los países emergentes y la crisis política en Italia perdiendo un -2,43 en el trimestre (-6,52 anual). En este contexto la rentabilidad trimestral de GCO Mixto ha sido del -0,78 (-1,70 anual). La inversión en activos de renta fija del Fondo en el periodo se ha centrado en adquirir dos bonos, con vencimiento a m/p y cupón fijo de O2 Telefonica Deutschland y Verizon Communications, junto con dos bonos de cupón flotante con vencimiento a m/p emitidos por Natwest Markets y Amadeus. Este tipo de operaciones permiten al Fondo obtener un diferencial de rentabilidad positivo frente a la deuda pública con vencimiento en el mismo plazo. Por otra parte, la inversión en activos de renta variable se ha centrado en la compra de títulos de Aena, BBVA y Ferrovial, entre otros, junto con la venta de sus posiciones en Mediaset y Global Dominion. Situando el porcentaje de inversión en este tipo de activos en torno al 25 de su patrimonio total.

7 Fondo mixto que combina la inversión en activos de renta fija y hasta un 50 en renta variable tanto nacional como internacional. La duración media de las inversiones en renta fija será superior a dos años. GCO Global 50, FI 0,11 1,87 2,40 13,18 26,23 ETF DBXT EURO STOXX 50 (DR) BONO CDAD MADRID 2,875 06/04/2019 BONO CDAD MADRID 0,727 19/05/2021 BONO TELEFÓNICA 3,961 26/03/2021 BONO ACS 2,875 01/04/2020 BONO TELEFÓNICA 0,318 17/10/2020 ACCIONES APPLE COMPUTER INC BONO GOLDMAN SACHS 5,125 23/10/2019 ACCIONES MICROSOFT ETF DBXT S&P 500 7,68 4,85 4,26 3,50 3,31 3,17 2,94 2,89 2,61 2,30 El Euribor a 12 meses ha cerrado el tercer trimestre del año con un repunte desde el - 0,181 de junio hasta el -0,159 registrado a finales de septiembre. Durante este periodo los principales índices bursátiles europeos han registrado cierres mixtos. El Ibex-35 ha sufrido el contagio de la crisis de los países emergentes y la crisis política en Italia y ha perdido un -2,43 en el trimestre, -6,52 en este Por su parte, el índice Eurostoxx-50 tuvo en el periodo una rentabilidad ligeramente positiva, +0,11 (-2.99 en el año). Por último, las bolsas de EEUU continuaron su evolución alcista, S&P-500 (+7,20) y Nasdaq (+7,14) registrando nuevos máximos históricos. Con rentabilidades anuales del +8,99 y +16,56, respectivamente. En este trimestre la rentabilidad acumulada por GCO Global 50, ha ganado un +2,04, (+1,87 en lo que va de año). La inversión en activos de renta fija se ha centrado en la compra de un bono, de cupón fijo y vencimiento a medio plazo de Amadeus junto con un bono de cupón flotante con vencimiento a medio plazo emitido por Natwest Markets. Por último, su cartera de renta variable no ha sufrido cambios.