COSTA RICA Informe Final Producto 3: Mecanismos Financieros

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1 AGOSTO 2011 Observatorio de Energías Renovables en América Latina y el Caribe COSTA RICA Informe Final Producto 3: Mecanismos Financieros C 4.bp.blogspot.com

2 El presente documento fue elaborado por el consultor: HUMBERTO RODRIGUEZ Los criterios expresados en el documento son de responsabilidad del autor y no comprometen a las organizaciones auspiciantes, Organización Latinoamericana de Energía (OLADE) y Organización de las Naciones Unidas para Desarrollo Industrial (ONUDI). Se autoriza la utilización de la información contenida en este documento con la condición de que se cite la fuente.

3 CASO COLOMBIA Informe Final Producto 3: Mecanismos Financieros

4 CONTENIDO ABREVIATURAS Y ACRÓNIMOS... IV 1. INTRODUCCIÓN METODOLOGÍA FUENTES DE RECURSOS FINANCIEROS Fuentes internacionales de financiamiento Fuentes nacionales de financiamiento MECANISMOS FINANCIEROS i. Fondo Bancoldex Colciencias ii. Fondo Bancoldex aprogresar iii. Financiamiento de proyectos de energía renovable a través del sector privado iv. Financiamiento de proyectos de energía renovable a través del sector estatal Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas no Interconectadas (FAZNI) Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas (FAER) Fondo Nacional de Regalías (FNR) v. Organismos Multilaterales INCENTIVOS AL DESARROLLO DE LAS FUENTES DE ENERGIA RENOVABLE EVALUACIÓN COMPARATIVA DE LOS DIFERENTES MECANISMOS FINANCIEROS LECCIONES APRENDIDAS ANEXOS DTF BIBLIOGRAFÍA...31

5 TABLAS Tabla 2-1. Fondos y entidades internacionales de financiamiento de proyectos...8 Tabla 2-2. Fondos y entidades nacionales de financiamiento de proyectos...9 Tabla 2-3. Mecanismo financiero Bancoldex-Colciencias Tabla 2-4. Mecanismo financiero Bancoldex aprogresar...15 Tabla 2-5. Mecanismo de financiamiento vía banca privada...16 Tabla 2-6. Mecanismo de financiamiento estatal de proyectos de ER ejecutados por el IPSE Tabla 2-7. Proyectos de energía renovable generadores de CERs...25 Tabla 2-8. Valor de los Proyectos del IPSE en desarrollo con FNCE PEZNI 2010 por tipo de tecnología 26 Tabla 3-1. Comportamiento mensual de la DTF en los últimos 5 años...30

6 ABREVIATURAS Y ACRÓNIMOS BID BM CDT CER CMNUCC COP DTF FAER FAZNI FNR IVA IPSE MAVDT MDL MME PCH PND PNUD PNUMA SIN SMMLV UNFCCC UPME ZNI Banco Interamericano de Desarrollo Banco Mundial Certificado de Depósito a Término Certificados de Reducción de Emisiones Convención Marco de Naciones Unidas para el Cambio Climático Peso Colombiano Depósito a Término Fijo Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas no Interconectadas Fondo Nacional de Regalías Impuesto al Valor Agregado Instituto de Planeación y Promoción de Soluciones Energéticas para las Zonas No Interconectadas Ministerio de Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial Mecanismo de Desarrollo Limpio Ministerio de Minas y Energía Pequeñas Centrales Hidroeléctricas Plan Nacional de Desarrollo Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente Sistema Interconectado Nacional Salarios Mínimos Legales Vigentes United Nations Framework Convention on Climate Change Unidad de Planeación Minero Energética Zonas No Interconectadas UNIDADES Y TASA DE CAMBIO kwh kw kilovatio hora kilovatio Tasas de cambio: 1 US$ (Julio 2010) = Col $1900

7 1. INTRODUCCIÓN Colombia cuenta con una dotación importante de recursos renovables de energía, sin embargo el desarrollo de la utilización de estos recursos es aún incipiente. Las fuentes de energía renovable de mayor penetración son las pequeñas centrales hidroeléctricas, las cuales son muy competitivas con las plantas de generación convencionales bajo las condiciones actuales del mercado en el Sistema Interconectado Nacional (SIN). El financiamiento de estas pequeñas centrales se ha logrado a través de la banca privada convencional. Nuevos y novedosos mecanismos de financiamiento para la implementación de proyectos basados en fuentes renovables de energía están por desarrollarse. Se han desarrollado mecanismos de financiamiento son orientados a la innovación de tecnología para el uso racional y eficiente de energía, sin embargo estos mecanismos han sido poco utilizados en el ámbito del incremento de la eficiencia energética, ni tampoco han sido utilizados para el desarrollo de las energías renovables. Existen esfuerzos por parte del gobierno y de instituciones financieras (tanto públicas como privadas en asocio con la banca multilateral), para establecer líneas de financiamiento para la promoción de este tipo de tecnologías, pero cabe recalcar que los esfuerzos se encuentran en una etapa de avance inicial y no han tenido un impacto significativo hasta la fecha. El desarrollo de las fuentes de energía renovable requiere entonces de una decisión política instrumentada, mediante la implementación de una serie de medidas que valoren sus atributos, tanto para su utilización en la generación en el Sistema Interconectado Nacional (SIN), como en las Zonas No Interconectadas (ZNI) del país y dentro de las cuales es necesario remover una serie de barreras que tienen estas fuentes. Entre las barreras mas importantes se cuenta la inexistencia de un marco regulatorio apropiado, los altos costos de inversión inicial y la ausencia parcial de mecanismos financieros apropiados y específicos que propicien su desarrollo. Este informe tiene como propósito examinar los mecanismos financieros disponibles en el país para desarrollar proyectos de energía renovable y los distintos tipos de incentivos que ha desarrollado el estado Colombiano para propiciar su desarrollo. Los proyectos de energía renovable que se desarrollan en el país están dirigidos principalmente al suministro de energía eléctrica tanto para el Sistema Interconectado (SIN) como para comunidades que se encuentran en zonas remotas y aisladas, fuera del SIN, en las denominadas Zonas No Interconectadas (ZNI). Otras aplicaciones de las energías renovables, como la utilización de la energía solar para el calentamiento de agua, tuvieron un desarrollo muy significativo desde los años ochenta hasta mediados de los noventa, pero la instalación de nuevos sistemas es cada vez de menor cantidad y no obedece a una política estatal. 5

8 Si bien el uso de las energías renovables en Colombia es incipiente y el país posee una gran cantidad de recursos renovables, es de prioridad nacional el desarrollar una política para su desarrollo, como ha sido expresado en el Plan Nacional de Desarrollo (PND), y en los esfuerzos del Ministerio de Minas y Energía (MME) a través de la Unidad de Planeamiento Minero Energético (UPME) de desarrollar un Plan Nacional para el Desarrollo de las Fuentes No Convencionales de Energía (DNP, 2010)1. Los proyectos de generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables para el SIN tienen como barrera principal una débil regulación que no toma en cuenta los factores determinantes para el desarrollo (obligatoriedad de compra, precio fijo, plazo fijo de compra de energía) de dichas tecnologías y la ausencia de incentivos económicos (tributarios, arancelarios, subsidios, etc.). Por otro lado estos proyectos compiten con recursos abundantes y de bajos costos como son los hidroenergéticos a gran escala y convencionales basadas en combustibles fósiles como el carbón y el gas natural. El marco regulatorio no cuenta con regulación específica para la generación de electricidad a partir de la energía solar, eólica, biomasa, geotermia, entre otras.2 2. METODOLOGÍA Para la búsqueda de información de mecanismos financieros se recurrió principalmente a las siguientes fuentes de información: Unidad de Planeación Minero Energética (UPME)3, Ministerio del Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial (MAVDT)4, Empresas desarrolladoras y generadoras de electricidad que han desarrollado recientemente proyectos hidroeléctricos con capacidades de generación a nivel de PCHs (<10 MW) y Plantas Menores (<20 MW) Información de Bancoldex5, Colciencias6 y del banco BBVA7. Sitios web de organizaciones presentadas 1 Dentro de las FNCE consideradas en el Plan se encuentras las energías renovables (solar, eólica, biomasa, PCHs (<10 MW), geotermia, energía de los mares) y la energía nuclear 2 Es importante mencionar que el marco regulatorio actual incluye todas las tecnologías sin embargo no establece condiciones particulares que permitan la integración de sistemas de generación renovables no convencionales, es decir que en el mercado quien desee comprar energía limpia tenga la opción de hacerlo aun cuando le sea más costoso

9 3. FUENTES DE RECURSOS FINANCIEROS Las fuentes de recursos existentes en el país se pueden clasificar por su origen tanto en nacionales como internacionales. A continuación se describen las fuentes de financiamiento según dicha clasificación. 3.1 Fuentes internacionales de financiamiento En la Tabla 3-1 se resumen las entidades internacionales de la banca multilateral y del sistema de las Naciones Unidas, que están más específicamente relacionadas con el desarrollo de proyectos de energía renovable, el medio ambiente y el cambio climático. Dentro de esta categoría están los bancos multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial (BM), así como agencias del sistema de Naciones Unidas como el Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) y el Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) que implementan proyectos del Global Environment Facility (GEF), con un enfoque específico en energías renovables. Posteriormente en este informe se discutirá a mayor detalle, los fondos disponibles de las organizaciones internacionales en mención y los procedimientos a seguirse para la aplicación al financiamiento de cada una de ellas. 3.2 Fuentes nacionales de financiamiento El país también dispone de diferentes fuentes de financiamiento de proyectos con propósitos relacionados a infraestructura, innovación y desarrollo tecnológico, y apoyo a pequeñas y medianas empresas, dentro de las cuales hay espacio para proyectos de energía renovable. La Tabla 3-2 contiene información sobre diferentes organizaciones principalmente del sector estatal, que disponen de fondos para el financiamiento de proyectos de diversa naturaleza como son: Proyectos de innovación y desarrollo tecnológico, con crédito de largo plazo. Modernización y desarrollo tecnológico de las micro, pequeñas y medianas empresas. Desarrollo integral de las pequeñas y medianas empresas. Nuevas alternativas para generar competitividad y desarrollo empresarial. Estos mecanismos están abiertos a una amplia gama de iniciativas en diferentes sectores de la actividad económica y no son específicos para las fuentes de energía renovables, sin embargo, su amplio espectro, permite la aplicación de proyectos relacionados con energía renovable. 7

10 Tabla 3-1. Fondos y entidades internacionales de financiamiento de proyectos Entidad / Descripción Objeto BID (Banco Interamericano de Desarrollo). El BID ha incrementado su apoyo al sector privado a través del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), la Corporación Interamericana de Inversiones (CII), la Iniciativa Oportunidades para la Mayoría (OM) y el Departamento de Financiamiento Estructurado y Corporativo, todos bajo la Vicepresidencia del BID para el Sector Privado y Operaciones sin Garantía Soberana. El BID ha apoyado al gobierno de Colombia y al sector privado en BID, Carrera 7 N 71-21, Torre B Piso 19. áreas clave del desarrollo, como infraestructura, modernización y Edificio Bancafé, Bogotá, Colombia reforma del estado, pequeñas y medianas empresas, agricultura, energía, cambio climático y protección ambiental. BM (Banco Mundial) El Banco Mundial ha apoyado al gobierno de Colombia y al sector BM, Carrera 7 N 71-21, Torre A Piso 16. privado en áreas clave del desarrollo, como infraestructura, Edificio Bancafé Bogotá, Colombia modernización y reforma del estado, pequeñas y medianas empresas, Tel. (57-1) agricultura, energía, cambio climático y protección ambiental. GEF (Global Environmental Facility Promover proyectos, Renovables. Es una organización financiera independiente, provee estipendios a los países en desarrollo, para implementación de proyectos que generen beneficios ambientales globales y promuevan desarrollo sostenible a nivel local Dirección de contacto entre otros Energías Alternativas y Gestión/administración Implementadoras: por Agencias BID, BM, PNUMA,PNUD PNUD (Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo en El PNUD ayuda a los países a fortalecer su capacidad de hacer frente PNUD Colombia) a los desafíos a nivel mundial sobre energía y medio ambiente, tratando de buscar y compartir las mejores prácticas proporcionando Avenida 82 No , piso 3. asesoramiento sobre políticas innovadoras y vinculando a los asociados mediante proyectos experimentales que ayuden a los Bogotá Conmutador: (57-1) pobres a crear un medio de vida sostenible PNUMA (Programa de las Naciones Unidas Para el Medio Dirigir y alentar la participación en el cuidado del medio ambiente Clayton, Ciudad del Saber, Edificio 103 Ambiente) inspirando, informando y dando a las naciones y a los pueblos los Avenida Morse, Corregimiento de Ancón, medios para mejorar la calidad de vida sin poner en riesgo las de las Ciudad de Panamá, PANAMA futuras generaciones. Telf: (507) , 8

11 Tabla 3-2. Fondos y entidades nacionales de financiamiento de proyectos Entidad / Descripción Objeto Dirección de contacto Bancoldex- Colciencias: Financian proyectos de innovación y desarrollo tecnológico, con crédito de largo plazo. Bancoldex tiene acuerdos con más de un centenar de entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera. Así, las personas pueden demandar recursos de Bancoldex a través de algunas Organizaciones no Gubernamentales (ONG s) y fundaciones financieras. Existe una modalidad de crédito que se llama a Progresar, que busca que las empresas adelanten proyectos de modernización, de reconversión o transformación productiva. Ese programa ofrece garantías de hasta el 70 por ciento del valor del crédito, en un acuerdo con el Fondo Nacional de Garantías. Se puede encontrar mayor información en la página: aid=1224 Fondo Bancoldex aprogresar Proyectos de investigación, desarrollo tecnológico e innovación para micro, pequeñas y medianas empresas8.. FOMIPYME Su objetivo es la modernización y desarrollo tecnológico de las Ministerio de Comercio, Industria y Turismo micro, pequeñas y medianas empresas a través de la cofinanciación de programas, proyectos y actividades para su desarrollo tecnológico Servicios: Creación de empresas - Apoyo a Mini cadenas Calle 28 # 13ª 15 Productivas - Desarrollo Tecnológico y Productivo - Acceso a Bogotá mercados y comercialización - Innovación en Pyme FINDETER ACOPI Promueve e incentiva la inversión en el sector empresarial de la Calle 103 # 19-20, Bogotá Colombia Pequeña y Mediana Empresa. Teléfonos: Página Web: findeter@findeter.gov.co FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS - FNG La función de esta entidad es respaldar los créditos ante el sistema Carrera 13 No Interior 1. Bogotá, Colombia. financiero, que hayan sido otorgados para financiar proyectos PBX liderados por personas naturales o jurídicas, hasta un porcentaje de este. 8 Toda la información sobre este mecanismo se encuentra en la siguiente pagina web: 9

12 4. MECANISMOS FINANCIEROS Según se menciona anteriormente, no existen actualmente en el país mecanismos financieros dirigidos específicamente a la implementación de proyectos de fuentes no convencionales de energía. En esta sección se describirán mecanismos de financiamiento, que si bien no fueron diseñados específicamente para proyectos de energía renovable, pueden financiar proyectos relacionados con tecnologías de fuentes renovables de energía y medio ambiente. Para proyectos de innovación y desarrollo existe la línea de crédito de BancoldexColciencias perteneciente al sistema bancario público. Dentro de esta línea son elegibles proyectos de investigación, desarrollo tecnológico e innovación en energías renovables. Como banco para el desarrollo y el comercio exterior, Bancoldex puso en marcha a finales del año 2004 el programa aprogresar. El programa está dirigido a micro, pequeñas y medianas empresas. Dentro de las diferentes actividades que financia este fondo, las fuentes de energía renovable, y proyectos sobre el uso racional y eficiente de energía, podrían catalogarse dentro de los Programas para el control y mejoramiento del impacto ambiental. Los recursos disponibles a través de este fondo están limitados a US$1.6 millones por proyecto (Bancóldex, 2007). Para proyectos de mayor envergadura (dentro de los cuales podrían entrar proyectos como por ejemplo PCHs con inversiones superiores a US$20 millones), Bancoldex tiene líneas que permiten financiar estas cuantías a DTF o DTF+ 4.3 y a un plazo de máximo de 10 años (Ver Anexo 8.1). En la realidad, los desarrolladores prefieren emplear la banca privada principalmente porque sus tasas de interés resultan más bajas que los recursos de Bancoldex. Ante la no existencia de líneas de financiamiento específicas para el desarrollo de proyectos de energías renovables y uso racional de energía, el Ministerio de Minas y Energía, a través de la UPME, está realizando los estudios necesarios para la estructuración de fondos de financiamiento (Pumarejo, 2010). Complementariamente, Bancoldex y el Banco Interamericano de Desarrollo están diseñando líneas especiales de crédito para el financiamiento de proyectos de fuentes no convencionales de energía y uso racional de energía. Estas líneas de crédito son de mayor envergadura que aprogresar y cuentan con financiamiento de largo plazo. Lo anterior obedece en parte a que líneas establecidas en el pasado, como Bancoldex-URE, establecida 9 DTF: Depósito a Término Fijo. DTF es actualmente aproximadamente 3.5 % anual (Ver Anexo 8.1 para más detalles) significa 4.0% anual. 10

13 en 2002, no tuvieron demanda. Tampoco la línea Bancoldex-Colciencias ha sido utilizada para proyectos de energía renovables. (Ojeda, 2011) i. Fondo Bancoldex Colciencias Aunque el fondo Bancoldex-Colciencias no tiene por objeto financiar la implementación de proyectos de energía renovable, si constituye una fuente de recursos para la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación de tecnologías de energía renovable. El objetivo principal de este fondo es el financiar proyectos de investigación, desarrollo tecnológico e innovación para micro, pequeñas y medianas empresas11. El proceso de aplicación inicia tras completar los formularios de convocatoria respectivos. Como requisito mínimo, las entidades deben tener mas de 12 meses de existencia y la duración del proyecto debe ser máximo de 24 meses. La financiación se realiza a través del Fondo Bancoldex Colciencias el cual fue creado por el convenio No. 015 del 4 de noviembre El incentivo principal que ofrece este mecanismo de financiamiento, es el prepago de las primeras cuotas de capital correspondientes a entre el 25% y 50% del total del crédito para proyectos de innovación. Este puede llegar a ser 30% para grandes empresas, 40% para pequeñas y medianas empresas en el mercado nacional y hasta el 50% del valor del crédito, para pequeñas y medianas empresas con posibilidades de exportación. En cuanto al monto del financiamiento, el fondo puede llegar a financiar hasta el 80% del proyecto, sin que el monto supere los salarios mínimos legales vigentes (aproximadamente US$ ). De esta manera, la empresa emprendedora del proyecto, deberá contribuir con mínimo el 20% del proyecto sea en efectivo o en especie. La tasa de interés del crédito es negociable, y el plazo generalmente es de hasta 10 años con 3 años como periodo de gracia. Los pagos se deben realizar en pesos colombianos de manera mensual, trimestral o semestral. La amortización del capital se realiza considerándola en las cuotas semestrales vencidas. En el caso de las garantías, estas pueden ser propias o del Fondo Nacional de Garantías, hasta el 80% del valor del crédito. Los proyectos son recibidos por la convocatoria nacional y son seleccionados por un panel de expertos. Para poder calificar, los proyectos deben incluir temas relacionados con el uso racional y eficiente de energía, y fuentes no convencionales. Se pueden incluir los siguientes proyectos: 11 Toda la información sobre este mecanismo se encuentra en la siguiente pagina web: 11

14 Diseño y desarrollo de nuevos productos, procesos y servicios energéticos que propendan por la eficiencia energética. Introducción de nuevos procesos, productos y energéticos, o mejora sustancial de los existentes con impacto en el mejoramiento del uso de la energía. Optimización, simulación y control de procesos. Nuevas metodologías y técnicas para el manejo y administración de la energía en la empresa. Desarrollos experimentales y nuevas tecnologías en fuentes no convencionales de energía. El fondo Bancoldex Colciencias, no se ha empleado prácticamente aun para fuentes no convencionales de energía. Para proyectos de uso racional de energía se ha empleado hasta la fecha para únicamente un proyecto (Ojeda, 2011). La tabla siguiente muestra de manera resumida las principales características de este fondo de financiamiento de innovación tecnológica. 12

15 Tabla 4-1. Mecanismo financiero Bancoldex-Colciencias. Fuente: Elaboración propia ii. Fondo Bancoldex aprogresar Desde finales del 2004 funcionan el programa aprogresar y el cupo especial de crédito Apoyo a la Productividad y Competitividad. El cupo especial de Apoyo a la Productividad y Competitividad, permite financiar (en moneda legal colombiana (COP) y en dólares de los Estados Unidos de América (USD)), bajo el mecanismo de redescuento y operaciones de leasing, proyectos de inversión que requieren empresas para ejecutar sus planes de mejoramiento (Bancóldex, 2007). Existen dos cupos especiales de crédito, aprogresar - Capitalización y aprogresar Modernización, Innovación y Desarrollo Tecnológico. 13

16 El cupo correspondiente a aprogresar Capitalización, tiene por objeto fortalecer patrimonialmente a las Mipymes de todos los sectores económicos, financiando a sus socios o accionistas, en condiciones preferenciales. Los aportes requeridos por la empresa para la ejecución de los planes de mejoramiento. En estos casos los recursos del crédito deberán ser capitalizados y debidamente registrados. En cuanto al monto del cupo, inicialmente se tiene un monto aproximado de $215 millones de pesos colombianos o su equivalente en dólares (USD) (aproximadamente US$113 mil). Por otro lado, el cupo de aprogresar Modernización, Innovación y Desarrollo Tecnológico, tiene por objeto poner a disposición de las personas naturales o jurídicas consideradas Mipymes, de todos los sectores económicos, recursos de crédito en condiciones preferenciales para la ejecución de los planes de mejoramiento orientados a incrementar sus indicadores de productividad y competitividad, así como adelantar proyectos de innovación y desarrollo tecnológico. Para este cupo el monto inicial es aproximadamente de $ millones de pesos colombianos o su equivalente en dólares (USD) (aproximadamente US$339 mil). Los cupos son vigentes hasta agotar los recursos asignados a cada uno de ellos. El objetivo general de los Programas en mención, es la financiación de las inversiones en activos fijos y diferidos, para micro, pequeñas y medianas empresas. Las actividades definidas como necesarias para este tipo de fondo son las siguientes: Modernización y ampliación de la capacidad productiva. Desarrollo, adquisición y transferencia de tecnología. Diseño de nuevos productos y/o generación de valor agregado en los mismos. Plan de expansión internacional. Programas para el control y mejoramiento del impacto ambiental. La aplicación al fondo se debe hacer a través de un intermediario financiario con cupo disponible en Bancoldex. Posteriormente deberán remitir al Departamento de Operación Bancaria de Bancoldex los siguientes documentos: Formato de información básica: líneas de crédito Bancóldex, junto con el anexo Cupo especial Apoyo a la Productividad y Competitividad. Pagaré Solicitud de Crédito Apoyo a la Productividad y Competitividad en moneda legal o extranjera. Carta remisoria. Anexar Cupo de Apoyo a la productividad y competitividad aprogresar. Con los fondos de estos Programas se pueden financiar hasta el 100% del valor total de la inversión, siempre y cuando el monto solicitado no supere los $3.000 millones de pesos 14

17 colombianos, o su equivalente en dólares (aproximadamente US$1.6 millones). La tasa de interés es de DTF+3.2, y la tasa de la intermediación financiera es negociable. El plazo para el pago del crédito varia desde los 18 meses hasta 12 años. Para operacones en dólares (USD) el plazo es desde 18 meses hasta 10 años. El periodo de gracia al capital es de hasta 6 meses para operaciones con plazo de hasta 3 años, y hasta 18 meses para operaciones con plazos superiores a los 3 añosla amortización se realiza en cuotas mensuales, trimestrales o semestrales iguales, y la periocidad de los intereses se hace con pagos mensuaes, trimestrales o por semestre vencido. Desde su lanzamiento en el 2004, hasta marzo 2010, el fondo aprogresar ha colocado recursos por US$ 1,473 millones para la modernización y transformación productiva. Sin embargo, se desconoce la fracción de estos recursos que se han utilizado para proyectos de fuentes renovalbes de energía. La tabla siguiente muestra de manera resumida las principales características de este fondo de financiamiento. Tabla 4-2. Mecanismo financiero Bancoldex aprogresar Fuente: Elaboración propia 15

18 iii. Financiamiento de proyectos de energía renovable a través del sector privado Esta sección tiene por objeto describir el esquema de financiación empleado por el sector privado para la implementación de proyectos de generación eléctrica a través de pequeñas centrales hidroeléctricas (PCH s). Para la financiación de los proyectos, el desarrollador recurre a recursos propios y a créditos de la banca privada. Generalmente los créditos cubren entre 70% a 60% del monto total, dejando como aporte propio entre 30% a 40%. Las tasa de interés bancario comercial es de DTF (actualmente 3.9%, ver Sección 8.1) + 4 a 6 puntos que se negocia con la banca de inversión, y a plazos que generalmente no superan los 10 años. Los fondos para la ejecución del proyecto son manejados por medio un mecanismo fiduciario y una vez invertidos los recursos del desarrollador del proyecto, se desembolsa lo restante de la inversión para concluir el proyecto. La siguiente tabla muestra de manera resumida las principales características de este mecanismo de financiamiento. Tabla 4-3. Mecanismo de financiamiento vía banca privada Fuente: Elaboración propia 16

19 iv. Financiamiento de proyectos de energía renovable a través del sector estatal Específicamente relacionados con el desarrollo de proyectos de energía, existen tres fondos de financiamiento que el gobierno colombiano dispone para impulsar proyectos de infraestructura energética: el Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas no Interconectadas (FAZNI), el Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas (FAER) y el Fondo Nacional de Regalías (FNR). Si bien estos tres mecanismos podrían emplearse para desarrollar proyectos con energías renovables, el FAZNI es el que se emplea mayormente para este propósito. Es de anotar que los recursos de estos fondos son recursos de inversión directa del estado sujetos a mecanismos de evaluación y adjudicación. A continuación se describen los tres mecanismos para efectos de detallar la información. Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas no Interconectadas (FAZNI) El Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas no Interconectadas (FAZNI) se ha constituido en un instrumento financiero supremamente importante para la financiación de proyectos de energización en las ZNI. Este fondo fue creado por la Ley 633 de 2000, Artículos 81 al 83, y reglamentado por medio el Decreto Reglamentario 1124 de 2008, crea el (FAZNI)12. El objetivo del FAZNI es financiar los planes, programas y proyectos de inversión en infraestructura energética en las ZNI, de acuerdo con la ley y con las políticas de energización determinadas por el Ministerio de Minas y Energía. Esto se realiza conforme con los lineamientos de política establecidos por el Consejo Nacional de Política Económica y Social en documentos tales como los Documentos Conpes 3108 de 2001 y 3453 de 2006, para financiar planes, programas y/o proyectos priorizados de inversión para la construcción e instalación de la nueva infraestructura eléctrica y para la reposición o la rehabilitación de la existente, con el propósito de ampliar la cobertura y procurar la satisfacción de la demanda de energía en las Zonas No Interconectadas. La ley 855 del 18 de diciembre de 2003, define las localidades que se consideran Zonas No Interconectadas y establece las prioridades en la asignación de los recursos del FAZNI. Los planes, programas y proyectos que serán elegibles para asignación de fondos del FAZNI se podrán presentar por medio de diferentes mecanismos establecidos en el reglamento del fondo

20 Como su nombre lo indica, este fondo está dirigido a la energización, y por lo tanto no considera solamente energía eléctrica sino energía en general (producción local de biocombustibles, por ejemplo) y tampoco considera exclusivamente fuentes de energía renovable. De esta manera los proyectos de fuentes de energía renovable tienen que viabilizarse frente a la energía convencional y adicionalmente todos los proyectos deben estar sujetos a un examen de sus sustentabilidad, tanto económica como social y ambiental. El FAZNI se nutre de los recursos que se obtienen de recaudar un peso colombiano ($1) por cada kwh despachado en el SIN, el cual es incluido en los precios que cobra el generador a los comercializadores y por lo tanto se traslada al usuario final en la fórmula tarifaria. En este caso son los entes territoriales, las empresas prestadoras del servicio de energía eléctrica y el IPSE, los gestores de los proyectos de inversión para mejoramiento y nueva infraestructura eléctrica en las ZNI. La siguiente tabla presenta de manera resumida las principales características de este mecanismo de financiamiento estatal para las ZNI. Tabla 4-4. Mecanismo de financiamiento estatal de proyectos de ER ejecutados por el IPSE 2010 Fuente: Elaboración propia 18

21 Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas (FAER) El Fondo de Apoyo Financiero para la Energización de las Zonas Rurales Interconectadas (FAER) fue creado por el Artículo 105 de la Ley 788 de 2002 y reglamentado con el Decreto 1122 de Este fondo permite que los Entes Territoriales con el apoyo de las Empresas Prestadoras del Servicio de Energía Eléctrica en la zona de influencia, sean los gestores de planes, programas y proyectos de inversión priorizados para la construcción e instalación de la nueva infraestructura eléctrica. El objetivo del FAER es ampliar la cobertura y procurar la satisfacción de la demanda de energía en las zonas rurales interconectadas, conforme con los planes de ampliación de cobertura que estructurarán cada uno de los Operadores de Red. Para la aprobación y ejecución de los planes, se deberá contar con la viabilidad de la UPME y cumplir una serie de reglas establecidas. El FAER se nutre del pago de un peso ($1) por cada kwh conducido por el Sistema de Transmisión del SIN, aporte que deben hacer las empresas transportadoras de energía y es trasladado al usuario vía el cargo de transmisión. Se destina a ampliar la cobertura y procurar la satisfacción de la demanda de energía en las zonas rurales factibles de interconexión. El 20% del FAER va para programas de normalización y optimización de redes de barrios subnormales del SIN. El FAER permite que los entes territoriales sean los gestores de planes, programas y proyectos de inversión priorizados para la construcción e instalación de la nueva infraestructura eléctrica. Fondo Nacional de Regalías (FNR) El Fondo Nacional de Regalías (FNR) se nutre de las regalías derivadas principalmente de la explotación de los recursos mineros y minero-energéticos del país. Las pautas y requisitos que deben cumplir los entes territoriales para la utilización debida de los recursos es trazada por el Consejo Asesor de Regalías, instancia de apoyo al Departamento Nacional de Planeación, creado por Decreto 4355 de Los recursos pueden ser utilizados para el mejoramiento de la infraestructura de salud, educación y servicios públicos, incluido el suministro de energía. Entre estos se cuentan la construcción, montaje, instalación y puesta en funcionamiento de la infraestructura para: i) la generación de energía eléctrica; ii) el servicio de alumbrado público; iii) las líneas del Sistema de Transmisión Regional -STR; iv) las subestaciones eléctricas del Sistema de Transmisión Regional; v) las redes de distribución; y vi) la normalización de las conexiones de los usuarios. 19

22 v. Organismos Multilaterales El propósito general de los organismos multilaterales consiste en financiar proyectos que contribuyan con el desarrollo del país en diversos temas, y especialmente en la reducción de la pobreza y la creación de oportunidades para la mayoría. En los últimos años ha existido un creciente interés a nivel mundial en temas sobre el cambio climático y el medio ambiente, y de esta manera, han surgido oportunidades para el desarrollo de proyectos utilizando fuentes renovables de energía. Respondiendo a la necesidad de la creación de proyectos de energía que utilicen tecnologías limpias, varios organismos multilaterales han creado instrumentos para el financiamiento de este tipo de proyectos. A continuación se describirá brevemente una las entidades internacionales que operan en el país y sus alternativas de financiamiento disponibles, que si bien no son específicas para proyectos de energía renovable, pueden aplicar este tipo de proyectos. Banco Interamericano de Desarrollo El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) tiene una presencia importante en el financiamiento de proyectos de desarrollo en la región, desde su fundación en A través de préstamos a gobiernos e instituciones gubernamentales, el BID apoya diversos temas en el desarrollo de sus países miembros. Una de las áreas de trabajo del BID, es la sostenibilidad energética y el cambio climático. Bajo esta área, existen diversos programas a través de los cuales se financian proyectos. Los proyectos financiados por el BID, deben seguir el siguiente proceso de aprobación13 (BID 2010): 1) 2) 3) 4) 13 Elegibilidad: Los proyectos deben tener un alto impacto en el desarrollo del país de origen. Deben contar con un plan de negocios viable y cumplir con criterios de elegibilidad. Carta de mandato y análisis: Una vez elegible, el BID puede firmar la carta Mandato, la cual cumple la función de generar el compromiso formal entre las instituciones. El siguiente paso es el proceso de análisis de transacción. Aprobación: El proyecto se aprueba por el directorio ejecutivo del BID Firma: Una vez firmado el acuerdo se puede empezar a desembolsar el préstamo o hacer efectiva la garantía solicitada. Para préstamos gubernamentales el proceso difiere. 20

23 Dentro del grupo del BID, existe el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). Creado en 1993, el FOMIN es un fondo administrado por el BID, con el objetivo de apoyar el desarrollo del sector privado en América Latina y el Caribe. Desde su creación, el FOMIN ha aprobado cerca de proyectos, alcanzando alrededor de 4 millones de beneficiarios en toda la región (BID 2011). El FOMIN busca proporcionar asistencia técnica y financiera a micro y pequeñas empresas para de esta forma desarrollar habilidades de los trabajadores y fomentar la transferencia tecnológica. A través del BID se generan créditos blandos y subsidios para el financiamiento de proyectos los que buscan principalmente apoyar etapas de preinversión de proyectos. Como requisito previo a la aprobación del proyecto, se exige que un mínimo del 20% del costo de inversión sea financiado por los ejecutores o promotores del proyecto. Otra grupo parte del BID, es la Corporación Interamericana de Inversiones (CII). La CII es una institución multilateral de inversiones cuya misión consiste en promover el desarrollo económico de sus países miembros, a través de financiamiento de empresas privadas, preferentemente pequeña y mediana escala (CII 2011a). Uno de los requisitos para aplicar a financiamiento a través de la CII es que la empresa patrocinadora sea rentable y con potencial de crecimiento. Generalmente, la empresa debe contar con ventas entre US$ 5 y 35 millones. Para aplicar a un crédito, se debe iniciar llenando el formulario de información preliminar disponible en la página web de la organización14. A esta aplicación se debe adjuntar información financiera histórica de la empresa de los tres últimos años y las proyecciones financieras respectivas. El proceso de aprobación es el siguiente (CII 2011b): Revisión inicial del proyecto Propuesta inicial de crédito Evaluación sobre el terreno Propuesta final de crédito Aprobación por parte del directorio Firma de los contratos Banco Mundial Creado en 1994, el Banco Mundial cuenta con un amplio ámbito de trabajo en el crecimiento de los países en vías al desarrollo. Su objetivo principal es combatir la pobreza, crear conocimiento, y generar capacidades y asociaciones entre los sectores público y privado. Cuenta con 187 países miembros alrededor del mundo, con mas de 100 oficinas (BM, 2011a)

24 En el ámbito de energía, el Grupo del Banco Mundial está comprometido con la implementación de soluciones utilizando energías renovables. En el año 2006, el BM comprometió fondos por US$680 millones para proyectos de energía renovable y eficiencia energética, lo cual representa un incremento del 48% respecto al año De este monto, US$ 190 millones son para nuevas energías renovables, es decir energía eólica, solar, de biomasa, geotérmica e hidroeléctrica con una capacidad de 10 MW por central (BM, 2011b). Los mecanismos de financiamiento se realizan a través de Cooperaciones Técnicas No Reembolsables, Cooperaciones Técnicas, Créditos, y Estudios Analíticos. Los proyectos financiados se hacen en concordancia con las necesidades de cada país, según se describe en la estrategia o plan nacional. Los montos financiables y las tasas de interés son negociables varían dependiendo de una serie de factores. Programas de las Naciones Unidas (PNUMA y PNUD) El Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA), y el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), cuentan con oficinas en Bogotá, Colombia y han desarrollado proyectos importantes en el país. El PNUD ayuda a los países a fortalecer su capacidad de hacer frente a los desafíos a nivel mundial sobre energía y medio ambiente, tratando de buscar y compartir las mejores prácticas, proporcionando asesoramiento sobre políticas innovadoras y mediante proyectos experimentales que ayuden a generar capacidades locales en cuanto al manejo sostenible de recursos naturales, incluyendo el desarrollo de la energía renovable. Similarmente, el PNUMA tiene como objetivo dirigir y alentar la participación en el cuidado del medio ambiente inspirando, informando y dando a las naciones y a los pueblos, los medios para mejorar la calidad de vida sin poner en riesgo la de las futuras generaciones. En cuanto a modalidades de cooperación, estas organizaciones cuentan con programas de Cooperación Técnica no Reembolsable y Cooperación Técnica en donde uno de los sectores de intervención mas importantes es la mitigación y adaptación al cambio climático, en donde está contemplada la promoción del uso de la energía renovable. Fondo para el Medio Ambiente Mundial (Global Environmental Facility (GEF)) El Fondo para el Medio Ambiente Mundial (FMAM) (GEF por sus siglas en Inglés) fue constituido en el año El FNAM cuenta con 182 paises miembros en asociación con instituciones internaciones, organizaciónes no gubernamentales, y el sector privado. El objetivo del FNAM es trabajar en países en desarrollo y países con economias en 22

25 transición, en proyectos relacionados con la diversidad biológica, el cambio climático, y el agotamiento de la capa de ozono, entre otros relacionados con el medio ambiente. En general, el FMAM apoya proyectos en los campos de mitigación y adaptación al cambio climático. Como parte principal de sus actividades, el FMAM ayuda a los países en desarrollo a reducir las emisiones de GEI, lo cual genera beneficios para las economías locales y sus condiciones ambientales. Los programas del FMAM adoptan una perspectiva a largo plazo, y la transformación de los mercados energéticos en los países en desarrollo, al permitir que estos mercados funcionen de manera más eficiente y se alejen de las tecnologías intensivas en carbono. Hasta 2009, el FMAM ha invertido $ 2,7 mil millones para apoyar proyectos de mitigación del cambio climático, y ha atraído otros $ 17,2 mil millones en cofinanciamiento de proyectos. Más de mil millones de toneladas de emisiones de gases de efecto invernadero se han evitado con el apoyo del FMAM. (FMAM 2011). Las propuestas de proyectos deben cumplir con los siguientes requisitos: Llevarse a cabo en un país elegible. Ser compatible con las prioridades y programas nacionales. Ser dirigido a uno o más de las Áreas Focales del FMAM, a mejorar el medio ambiente mundial y a mejorar las perspectivas de reducir los riesgos para la misma. Ser coherente con la estrategia operacional del FMAM. Buscar financiamiento sólo para el acuerdo sobre los costos incrementales de las medidas para lograr beneficios ambientales mundiales. Considerar la opinión pública en el diseño e implementación del proyecto. Ser respaldado por el gobierno (s) del país / países en los que se llevará a cabo. 5. INCENTIVOS AL DESARROLLO DE LAS FUENTES DE ENERGIA RENOVABLE En Colombia se han desarrollado dos incentivos tributarios que cumplen propósitos directamente relacionados con las Fuentes de Energía Renovable. Los incentivos que directamente están relacionados con las FER son: Rentas exentas para la generación con energías renovables bajo requisitos relacionados con el protocolo de Kioto y la asignación del 50% de los recursos derivados de la venta de CER (Certified Reduced Emissions) a obras de beneficio social. Exención de impuestos de importación para equipos que sean exportadores de CERs. Textualmente de acuerdo a la Ley: 23

26 Ley 788 del 2002 Artículo 18. Otras rentas exentas. Adicionase el Estatuto Tributario con el siguiente artículo: Artículo Otras rentas exentas. Son rentas exentas las generadas por los siguientes conceptos, con los requisitos y controles que establezca el reglamento: Venta de energía eléctrica generada con base en los recursos eólicos, biomasa o residuos agrícolas, realizada únicamente por las empresas generadoras, por un término de quince (15) años, siempre que se cumplan los siguientes requisitos: a. Tramitar, obtener y vender certificados de emisión de bióxido de carbono, de acuerdo con los términos del Protocolo de Kioto. b. Que al menos el cincuenta por ciento (50%) de los recursos obtenidos por la venta de dichos certificados sean invertidos en obras de beneficio social en la región donde opera el generador. Artículo 95. Importaciones que no causan impuesto. Adicionase el artículo 428 del Estatuto Tributario con los siguientes literales: ( ) h. La importación de bienes y equipos que se efectúe en desarrollo de convenios, tratados, o acuerdos internacionales de cooperación vigentes para Colombia, destinados al Gobierno Nacional o a entidades de derecho público del orden nacional. Este tratamiento no opera para las empresas industriales y comerciales del Estado y las sociedades de economía mixta. i. La importación de maquinaria y equipos destinados al desarrollo de proyectos o actividades que sean exportadores de certificados de reducción de emisiones de carbono y que contribuyan a reducir la emisión de los gases efecto invernadero y por lo tanto al desarrollo sostenible. Es importante destacar que proyectos muy específicos como el de Gas Natural Vehicular y el desarrollo de los Biocombustibles, han recibido un tratamiento muy especial y diferenciado de las fuentes de energía renovables principalmente debido a una fuerte voluntad política de ejecutarlos. Mecanismos de Desarrollo Limpio Adicionalmente, el Gobierno de Colombia ha adoptado los Mecanismos de Desarrollo Limpio como herramienta para promover el desarrollo de las fuentes renovables de energía. Los Mecanismos de Desarrollo Limpio tienen los siguientes impactos sobre los proyectos: 24

27 A través de los Mecanismos de Desarrollo Limpio (MDL), los proyectos registrados ante la Convención Marco de Naciones Unidas para el Cambio Climático (UNFCC) obtienen la categoría de generadores de Certificados de Emisiones Reducidas (CERs). Como proyectos generadores de CERs, los equipos importados no producidos en la comunidad andina son exentos de IVA (16%). Como generadores de CERs perciben ingresos de los cuales deben invertir 50% en programas de beneficio social en las áreas de influencia del proyecto. Con el programa MDL, la reducción del IVA sobre los equipos importados resulta significativo, mientras que los ingresos por venta de CERs mejora el flujo de fondos de los proyectos y la Tasa Interna de Retorno del proyecto mejora entre 1% y 1.5%. (Ortega, 2011) A pesar de la amplia dotación de recursos naturales, el número de proyectos de energía renovable ejecutados y planeados en el país es muy reducido. Si se considera la información del Ministerio del Medio Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial (MAVDT) sobre los proyectos MDL, se encuentra que en total hay 152 proyectos en el portafolio colombiano, de los cuales 39 corresponden a energía (26%). De estos, 61 cuentan con aprobación nacional y de los cuales 15 corresponden a energía. De los 152 proyectos del portafolio, han cumplido su proceso de registro ante la CMNUCC 24, de los cuales 6 corresponden a energía. Y de estos, 5 son proyectos de Fuentes de Energía Renovable y generan CERs (Ver Tabla 5-). La potencia media de los proyectos es de 15 MW indicando que se trata de proyectos pequeños, 4 PCHs y el parque eólico que por su naturaleza dio lugar a ser considerado de innovación tecnológica por Colciencias. Tabla 5-1. Proyectos de energía renovable generadores de CERs Fuente: Elaboración propia a partir de información del MAVDT (MAVDT, 2010). 25

28 6. EVALUACIÓN COMPARATIVA DE LOS DIFERENTES MECANISMOS FINANCIEROS A continuación, la Tabla 2-9 muestra las principales características de los diferentes mecanismos. Es importante observar que el mecanismo de banca privada y la implementación de proyectos financiados por el FAZNI vía IPSE son los más exitosos en términos de número de proyectos implementados y capacidad de los mismos. Adicionalmente a los proyectos desarrollados bajo el esquema del sector privado, el IPSE está desarrollando en las ZNI 23, proyectos con energía renovable empleando diferentes tipos de tecnología. (ver Tabla 2-8). Tabla 6-1. Valor de los Proyectos del IPSE en desarrollo con FNCE PEZNI 2010 por tipo de tecnología Fuente: Elaboración propia a partir de información del IPSE (IPSE, 2010) Para desarrollar estos proyectos, el IPSE ha empleado diferentes fuentes de recursos. La mayor fuente de los recursos corresponden a la ejecución de un proyecto de PCH con recursos de acuerdos internacionales. Sin embargo, el remanente de los recursos (49.2%) son del estado, provenientes de fondos del FAZNI, propios de la institución y recursos de la nación (IPSE, 2010). 26

29 Tabla 6-2. Fuente de los recursos de los Proyectos del IPSE en desarrollo con FNCE PEZNI 2010 Fuente: Elaboración propia a partir de información del IPSE (IPSE, 2010). 27

30 Tabla 6-3. Características de los diferentes mecanismos Fuente: Elaboración propia. 28

31 7. LECCIONES APRENDIDAS En cuanto a la financiación de proyectos es importante resaltar: Altos costos iniciales e incertidumbres en la generación Los proyectos basados en tecnologías de energías renovables tienen altos costos de inversión inicial. Para las energías intermitentes (no despachables) como solar y eólica, la incertidumbre en la capacidad de generación y la confiabilidad de las mismas, aumenta la percepción de riesgo para el sector financiero. Marginalidad del MDL El MDL (Mecanismo de Desarrollo Limpio) como mecanismo de financiamiento no constituye sino un apoyo marginal para el desarrollo de proyectos de generación eléctrica, debido a que en el SIN el coeficiente de emisiones de Colombia es muy bajo (0.285 kg/kwh). El MDL podría jugar un papel más importante para proyectos de generación en las ZNI en donde se emplean combustibles fósiles para la generación eléctrica. Limitaciones del mercado financiero local Debido a que la energía renovable es un sector altamente intensivo en capital, esto constituye en una dificultad importante para obtener el crédito suficiente para el desarrollo de un proyecto. Los plazos disponibles resultan demasiado cortos en comparación con la vida útil del equipo y el tiempo de retorno de la inversión. Tampoco existen reglas claras en relación a la gestión de riesgos de proyectos de TER. Incertidumbre reguladora La ausencia de un marco regulatorio específico para las TER es una auténtica barrera para los inversionistas que notan poco desarrollo en la legislación. Estructura de impuestos Los inversionistas pagan sus impuestos sobre el elevado capital invertido por unidad de potencia instalada (en comparación con las tecnologías convencionales) generando una barrera impositiva. 29