Venta de acciones por parte de sujetos no domiciliados. Andrés Valle Billinghurst

Transcripción

1 Venta de acciones por parte de. Andrés Valle Billinghurst

2 Contenido Renta de fuente peruana Transferencia de acciones - Compraventa - Aporte -Fusión Costo computable - Recuperación del capital invertido. Retención y pago del impuesto. Responsabilidad del agente de retención. Análisis del Proyecto de Ley No. 3092/2008-PE. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

3 Fuente: Ganancia de capital en la venta de acciones Son rentas de fuente peruana, independientemente de la nacionalidad o domicilio de las partes y del lugar de celebración o cumplimiento de los contratos: 1. Aquellas provenientes de la enajenación, redención o rescate de acciones y participaciones representativas del capital, ( ), que hayan sido emitidas por empresas domiciliadas en el país. 2. Las obtenidas por la enajenación de los ADR s y GDR s que tengan como subyacentes acciones emitidas por empresas domiciliadas en el país (disposición vigente a partir del 2004). 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

4 Régimen tributario aplicable 2009 Personas Naturales Venta de acciones (no habitual) Venta de acciones (habituales) 2009 Exonerada 30% (?) Personas Jurídicas Venta de acciones - en rueda de bolsa. Venta de acciones - fuera de la rueda de bolsa Exonerada 30% 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

5 Régimen tributario aplicable 2010 Personas Naturales Venta de acciones (dentro del país) Venta de acciones (fuera del país) % 30% Personas Jurídicas Venta de acciones (dentro del país) Venta de acciones (fuera del país) % 30% (*) El reglamento no ha precisado los parámetros para considerar cuando una operación se realiza dentro del país o fuera del país. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

6 Transferencia de acciones: La transferencia de acciones se puede realizar, entre otros, a través contractuales: 1. Compra - venta 2. Aporte de capital 3. Reorganización de sociedades: Fusión Escisión Informe SUNAT/2B0000: Si una empresa no domiciliada, titular de acciones representativas del capital de una sociedad anónima constituida en el país, se fusiona con otra empresa no domiciliada (fusión por absorción), dicha reorganización supone la enajenación de las acciones y la generación de rentas de fuente peruana, en aplicación del inciso h) del artículo 9 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

7 Costo computable: recuperación de capital invertido El proceso de certificación determina la renta bruta (ingreso - costo computable). En caso no se logre certificar el capital invertido, el impuesto recaerá sobre el total de los ingresos provenientes de la transacción. Se requiere certificación de capital cuando se realiza una enajenación entre? Se requiere certificación de capital en el caso de enajenación de ADR s y GDR s? 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

8 Retención: De acuerdo con el Artículo 76 de la Ley del Impuesto a la Renta, el pagador de la renta debe actuar como agente retenedor del impuesto que se genere en la operación ante el fisco local. Cómo se efectúa la retención en el caso de ADR s y GDR s? Cómo se efectúa el pago en el caso de enajenación entre no domiciliados? 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

9 Responsabilidad: Luego de la vigencia de la Única Disposición Complementaria Derogatoria del Decreto Legislativo Nº 979, publicado el 15 de marzo de 2007, vigente a partir del 01 de enero de 2008.), las sociedades o empresas domiciliada en el país emisoras de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de un derecho de participación en su capital, dejan de tener responsabilidad por el pago del impuesto. Actualmente el agente de retención es responsable solidario cuando hubiere omitido efectuar la retención del impuesto. Practicada la retención, el agente se convierte en sustituto ante la Administración Tributaria. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

10 Proyecto de Ley No. 3092/2008-PE El proyecto de Ley propone incorporar el inciso e) en el artículo 10 de la LIR, a efecto de que se considere como renta de fuente peruana a: La renta proveniente de la enajenación de acciones o participaciones emitidas por empresas no domiciliadas en el país siempre que en cualquiera de los doce (12 ) meses anteriores a la enajenación el valor de mercado de las acciones o participaciones de la(s) persona(s) jurídica(s) domiciliada(s) en el país de las que la empresa no domiciliada sea propietaria en forma directa o por intermedio de otra u otras empresas, equivalga al cincuenta por ciento (50%) o más del valor de mercado de todas las acciones o participaciones representativas del capital de la empresa no domiciliada. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

11 Proyecto de Ley No. 3092/2008-PE 1. Se compara el valor de mercado de la persona jurídica no domiciliada (matriz) con la persona jurídica domiciliada (i.e. filial) 2. Dicha comparación se realiza en un periodo de 12 meses con anterioridad a la enajenación. 3. Fórmula, dónde: x = Valor de mercado de las acciones del no domiciliado. y = Valor de mercado de las acciones del domiciliado. z = x/y Si : z > o = 50%(y), la renta proveniente de la enajenación de acciones es de fuente peruana. Si: z < 50%(y), la renta proveniente de la enajenación de acciones no es de fuente peruana. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

12 Finalidad del Proyecto de Ley No. 3092/2008-PE Se plantea considerar como rentas de fuente peruana a aquellas obtenidas por la enajenación indirecta de acciones y participaciones representativas del capital de sociedades peruanas Las ganancias por transferencias directas de acciones de sociedades constituidas en el Perú se encuentran gravadas. Se busca evitar la elusión que ocurre cuando en lugar de hacer una venta directa se prefiere la venta de acciones de una sociedad extranjera controlante de la sociedad peruana, con la finalidad de evitar el pago del impuesto (venta indirecta de acciones de la sociedad peruana) 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

13 Principales Problemas del Proyecto de Ley Afecta la competitividad del país: Afecta a inversionistas extranjeros que deseen invertir en el Perú y que para financiar sus operaciones decidan colocar acciones en el extranjero Afecta a inversionistas peruanos que decidan levantar fondos en el extranjero para financiar sus operaciones locales, a través de la emisión de acciones en bolsas de valores extranjeras No está limitada a la transferencia del control de una sociedad peruana. Cualquier ganancia por la transferencia (1 acción) generará el pago del impuesto. Fiscalización y control inviables: Sistema muy complejo puede hacer impracticable la determinación y pago del impuesto El sistema hace responsable solidaria del pago del impuesto a la sociedad peruana, trasladándole una carga muy complicada de controlar, ya que no se le puede exigir a la empresa local el control de las ventas ocurridas en el extranjero Doble imposición: Los Estados casi unánimemente consideran como rentas de fuente nacional aquellas originadas por la enajenación de sociedades constituidas en el país. Una disposición como la que se pretende incorporar generaría un problema de doble imposición. 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

14 Legislación Comparada Son muy pocos los países que han optado por gravar las ventas indirectas Caso Chile (país que la aplica): Únicamente grava las ventas indirectas cuando: i) El comprador es residente en Chile; y, ii) Se transfiere el 10 por ciento o más de las acciones de la sociedad no domiciliada Caso Estados Unidos (país que no la aplica): Solamente se considera como renta de fuente americana la generada por la venta de acciones de sociedades constituidas en Estados Unidos. Consideran imposible la fiscalización de ventas indirectas realizadas en el exterior 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

15 Transacciones que pueden ser afectadas por el Proyecto actual (Ejemplo 1) Levanta fondos en Bolsa de Valores Extranjera Holding X Constituida en el extranjero Perú Los fondos son captados para ser invertidos en el Perú Afiliada Peruana Aún cuando no se trate de un cambio de control, la transferencia de acciones en la Holding estaría gravada con el Impuesto a la Renta en el Perú, pudiéndose afectar la competitividad del país, perjudicando las inversiones y el futuro crecimiento del país Se grava una transacción que tiene por objeto conseguir financiamiento para el desarrollo de actividades en el Perú 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

16 Transacciones que pueden ser afectadas por el Proyecto actual (Ejemplo 2) Persona Y residente en USA vende 1 acción de Holding X Holding X cotiza en Bolsa de Valores extranjera Afiliada Peruana 1. Múltiple imposición internacional: Persona 1 paga Impuesto a la Renta en USA Persona 1 también paga Impuesto a la Renta en Perú (Por aplicación del Proyecto de Ley) 2.Imposibilidad práctica para la determinación y pago del impuesto: Se pretende hacer responsable a empresa peruana, ya que SUNAT no tiene jurisdicción en USA 3. Inversionistas extranjeros probablemente decidan no invertir en financiación de proyectos en el Perú 12 de mayo de Venta de acciones por parte de

17 Gracias