Reporte No.5 Acceso al Crédito Sector Privado

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1 Reporte Sistema de Información Seguimiento Económico (SISE) Unidad de Indicadores Económicos / Inteligencia Competitiva DCE, Ministerio de Economía de El Salvador Reporte No.5 Acceso al Crédito Sector Privado Los bancos desempeñan un papel crucial en el comportamiento de las economías modernas; debido a que tienen la capacidad de estimular y recolectar el ahorro de una sociedad y distribuirlo entre las empresas y los sectores que necesitan capital como insumo para sus actividades económicas. Mediante este proceso, el sector bancario puede determinar y alterar la trayectoria del progreso económico, sobre todo en países que no cuentan con fuentes alternativas de financiamiento como mercados de capitales desarrollados. 1 Cuando los mercados de capital están poco desarrollados, son los bancos los que absorben casi toda la responsabilidad de identificar proyectos de inversión seguros y rentables que necesiten capital, y de suministrarles ese capital. Pero si se carece de una tecnología eficiente de distribución del capital e información, no se emprenderán proyectos rentables y se verá impedido el crecimiento económico. 2 América Latina registraba un grado de profundización promedio del crédito otorgado al sector privado en relación al Producto Interno Bruto del 37%, entre el periodo de ; mientras que la región en desarrollo Asia del Este y el Pacífico supera dicha cifra en 20 puntos porcentuales. Región Cuadro No.1 El Credito Bancario al Sector Privado como Porcentaje del PIB, según Región - Promedio Numero de Paises Porcentaje con Relación al PIB Paises Desarrollados Asia del Este y Pacifico Medio Oriente y Norte de Africa America Latina y el Caribe Europa del Este Y Asia central Sur de Asia 5 23 Africa Subsahariana Fuente: BID Uno de los principales problemas que enfrentan las empresas en América Latina es la falta de acceso a los mercados financieros; especialmente, la Pequeña y Mediana Empresa (Pyme) tiene mayores restricciones crediticias en Latinoamérica que en otras partes del mundo (BID 2001). Esta situación conlleva a un circulo vicioso que enfrenta la Pyme (especialmente industria manufacturera y/o exportadora); en la cual la banca comercial le restringe capital por falta de rentabilidad y competitividad; sin embargo, la empresa exige dichos recursos económicos para mejorar su productividad, upgrading tecnológico necesario, la calidad de sus productos o la capacitación que requiere el personal de la empresa y por ende, mejorar su rentabilidad y disminuir el nivel de riesgo del proyecto de inversión. 1 Fuente: Progreso económico y social en América Latina 2 Fuente: Ibid. 1

2 Con base a datos de la CEPAL, El Salvador ha mantenido cierta ventaja en el grado de profundización bancaria (crédito promedio al sector privado como % del PIB) con relación al resto de países de la región centroamericana; sin embargo, aún no llega a los niveles de desarrollo financiero de países como Chile y Panamá. (Ver cuadro siguiente:). Credito Privado con Relación al PIB Año 2004 Porcentaje Promedio A.L Panama Chile El Salvador Honduras Costa Rica Rep. Dom. Nicaragua Guatemala Mexico El Salvador ocupa la posición No.35 en el acceso al crédito del Reporte de Competitividad 2005 elaborado por el Foro Económico Mundial, entre 117 países evaluados; bajando 26 posiciones con relación al 2004 en donde el país ocupaba la posición No.9 entre 104 países evaluados; sin embargo, este ranking mantiene a El Salvador como el segundo en Latinoamérica con mayores facilidades de acceso al crédito, después de Chile. Comparativo por País-Ranking Acceso al Crédito "Reporte de Competitividad 2005" Irlanda 4 Est.Unidos 17 H.Kong SAR 24 Chile 27 El Salvador 35 Mexico 50 Brazil 69 Costa Rica 73 Panama 82 Honduras Guatemala Nicaragua Rep. Dom Ranking Fuente: FEM 2

3 En El Salvador las actividades con mayor participación en los créditos en el 2005 fueron: La adquisición de viviendas con un 22.7% de participación, créditos personales con 18.8%, comercio 17.0% y el agropecuario con el 9.0%. Estas cuatro actividades conforman el 67.5% del total de créditos otorgados a Noviembre 2005; sin embargo, solamente el 8.8% se distribuyó a la industria manufacturera. Costa Rica: Se ubica en la posición No.73 en el acceso al crédito en el Reporte de Competitividad 2005, entre 117 países evaluados. Este país ha fomentado los créditos para vivienda, principalmente a través de su campaña publicitaria de los programas destinados a esta actividad, que permitió a los bancos efectuar préstamos por una suma cercana a millones en los primeros cinco meses del año. Por otra parte, los créditos para consumo se vieron favorecidos por la introducción de nuevos programas por parte de la banca, tales como las Salvaditas del Banco Popular y Cero Estrés del Banco Banex, que facilitan la obtención de préstamos personales hasta por un determinado monto, compitiendo en esta modalidad con otros intermediarios (especialmente las financieras). Además, cerca de un 29% del financiamiento otorgado para este fin se realizó mediante tarjetas de crédito, instrumento cuyo uso ha venido creciendo en forma importante desde el cuarto trimestre del Costa Rica: Participación Porcentual de los Prestamos por Sector Agricultura, a Junio 2005 Ganaderia y Turismo, 2.3 Transporte, 1.6 Pesca, 4.5 Otros, 3.7 Industria, 7.9 Vivienda y Construcción, 30.6 Servicios, 9.0 Comercio, 15.5 Consumo, 24.9 Fuente: Banco Central de Costa Rica México: se ubica en la posición No.50 en el acceso al crédito en el Reporte de Competitividad 2005 ; en el año 2004 se ubicaba en la posición No.77 entre 104 países evaluados. El crecimiento del crédito bancario se ha convertido en el principal motor de la economía mexicana y en años venideros puede constituir una "fuerza estabilizadora" del crecimiento de ese país. 3

4 Cuadro No.2 Mexico: Porcentaje de Empresas que Utilizan y No utilizan el Credito Bancario, Año 2005 Empresas Utilizan Porcentaje No lo Utilizan Empresas Chicas (Ventas entre Millones de pesos) 18,0 82,0 Empresas Medianas (Ventas entre Millones de pesos) 27,8 72,2 Empresas Grandes (Ventas entre Millones de pesos) 26,7 73,3 Empresas AAA (Ventas de Mas 5000 Millones de pesos) Fuente: Banco de Mexico 37,9 62,1 Aprovechando el periodo de estabilidad macroeconómica, el presidente Fox, durante los primeros meses de su gobierno, presentó varias iniciativas de reforma para mejorar el desempeño del sector financiero. Las más importantes fueron las siguientes (IMCO 2004) 3 : - La creación de nuevos empresarios financieros especializados, enfocado en el financiamiento hipotecario y el sector agropecuario, que habían sido abandonados por la banca comercial después de la crisis de En ambos casos, también se crearon entes de segundo piso para fondear sus carteras. - La aprobación de la Ley de Ahorro y Crédito y Popular cuyo objetivo fue crear un nuevo sistema de intermediarios financieros no-bancarios enfocados al segmento de personas físicas de bajos ingresos. Como parte del mandato de estas instituciones deben crear redes de intermediarios financieros especializados en la distribución de cartera y la administración de riesgos, por medio de esquemas de garantía solidaria. - La reestructuración de la banca de desarrollo. Para tal fin se procuró organizar la banca de desarrollo con base en dos ideas rectoras: Primero, concentrar las operaciones bancarias en el segundo piso, canalizando los créditos a través de la banca comercial y otros intermediarios financieros privados, pero evitando competir con ellos. Segundo, con base en la fusión de entes, eliminar las áreas de operación que estuvieran duplicadas. - Alcanzar los requisitos necesarios para asegurar que las calificadoras otorgaran a México el grado de inversión BBB- de Standard ξ Poors. - La agenda del gobierno federal tenía como corolario, dar prioridad a la reactivación del financiamiento bancario, y especialmente a las empresas, con el fin de revertir la tendencia que se manifestaba desde la crisis de 1995 y que tiene un efecto muy negativo sobre la competitividad de las empresas. Según la IMCO, los préstamos para financiar la actividad de la PYMES y las empresas del campo no han manifestado el mismo impulso. Cual es pues el problema? El problema en México ya no es la volatilidad de la economía y probablemente tampoco tenga que ver con el precio del capital, ni la falta de inversiones ávidos de 3 Fuente: Hacia un pacto para la competitividad 2004 Instituto Mexicano para la Competitividad 4

5 buenos proyectos para invertir. Uno de los problemas básicos de las empresas del país radica en el hecho de que su rentabilidad es insuficiente para atraer el capital bancario que se requiere para apalancar los préstamos que solicitan. En pocas palabras, para ser un sujeto de crédito atractivo, dentro de su categoría, la empresa mexicana debe de ser una de las mejores alternativas de rendimiento y seguridad a nivel mundial. En suma, el reto de acceso al financiamiento de la PYMES deben de enfrentar es que tiene que mostrar tener planes de negocios atractivos, robustos y remuneradores. Pero suponiendo que cuentan con propuestas de negocios atractivas, también tienen que vencer la desconfianza de sus banqueros (mayor transparencia y credibilidad en la información, estados financieros). Hoy, el reto ya no es si la banca tiene recursos disponibles que prestar, y tampoco es un problema el costo de financiamiento, puesto que desde la óptica del inversionista los recursos financieros alternativos serian mucho más caros. El Instituto Mexicano para la Competitividad, recomienda dar prioridad a los siguientes puntos para mejorar el acceso al crédito a las empresas mexicanas: - Fortalecer y ampliar los programas de garantía que maneja el gobierno vía la banca de desarrollo e incentivar a las instituciones financieras privadas para que establezcan y operen sistemas equivalentes. Esto no significa dar subsidios a las PYMES. - Estandarizar aun más la contabilidad y crear pollas de información contable de las empresas que deseen acceder a la banca con el fin de transparentar su situación financiera y reducir barreras de acceso. - Crear un mercado secundario de la cartera de los bancos, para mejorar su liquidez, y dar opciones de salida a los bancos que las requieran. Al respecto es vital recocer que no corresponde a los bancos comerciales asumir el rol de financieros de proyectos de alto riesgo. Las funciones de venture capital y private equity deben ser asumidas por especialistas de estos giros en el mercado de capitales. - Incentivar el desarrollo de un mercado de capitales líquido y de bajo costo para las empresas medianas, donde puedan obtener financiamientos a largo plazo para fondear proyectos de inversión. 4 En El Salvador sería de interés fomentar, aun más, a las instituciones de apoyo, tanto gubernamental como no gubernamental, establecer escuelas o programas de capacitación permanente para la PYME en desarrollar planes de negocios acompañados de asistencia técnica y asesoría 5 que les permita incrementar su poder de negociación ante la banca comercial; así como, mayor acceso a la información de mercado (Ej. Bancomext), para evaluar los proyectos de inversión y la viabilidad de los mismos. Actualmente, el gobierno ha desarrollado mecanismos de cofinanciamiento que ha permitido a la PYME acceder a recursos económicos (Ej. Foex); sin embargo, es importante que se desarrolle el mercado de capitales, a mayor escala, que permita el acceso a capital de riesgo y fondos de inversión de largo plazo. Especialmente con la entrada en vigencia del DR-CAFTA, en donde las empresas se deberán de reinventar, a través de mejoras en la calidad y tecnología, para mantener su competitividad en el mercado local e internacional. 4 IMCO 5 En Colombia, la asistencia técnica o asesoría la realizan consultores certificados que han sido o son empresarios en sectores económicos específicos; con el fin de brindar soluciones e información práctica para las empresas. 5

6 Anexo 1: Indicadores Financieros- El Salvador Los Depósitos en El Salvador Los depósitos bancarios han observado un aumento permanente y considerable durante el proceso de liberación financiera. El alza de los depósitos demuestra la confianza del público en las instituciones del sistema financiero. La grafica siguiente muestra que durante el periodo de Sept. De 2005, el crecimiento en los depósitos fue de un 75%. Depositos en el sistema financiero, en millones de $, Años 1995-Sept Millones de $ 8, , , , , ,880 4,534 5,085 5,569 5,725 6,153 6,620 6,529 6,641 6,867 6,789 3, , , Años Fuente: BCR Crédito otorgado por el sistema bancario Millones de $ 7, , , , , ,307.0 Credito otorgado por el sistema financiero, en millones de $, años 1995-Sept , , , , , , , , , , , , Años Fuente: BCR 6

7 Crédito por Actividad Económica. Destino del Crédito por Actividad Económica, en Millones de dólares, años Sept Sectores Sept.05 Agropecuario 164,8 164,2 153,7 146,2 Mineria y Canteras 3,5 1,2 2,3 0,9 Industria Manufacturera 986,2 876,6 799,3 663,2 Construcción y Vivienda 598,4 651,6 711,6 467,7 Electricidad, Gas, Agua y Servicios Sanitarios 144,3 14,9 15,5 2,9 Comercio 1.427, , , ,8 Transporte, Almacenaje y Comunicaciones 129,0 75,0 62,7 73,9 Servicios 514,9 515,4 446,5 322,3 Otras Actividades 696,4 403,7 463,1 427,2 Prestamos Personales 361,8 516,1 648,7 711,4 Total 5.026, , , ,5 Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero El otorgamiento del crédito continúa dirigido en una mayor proporción a actividades de consumo, como tarjeta de crédito, comercio, compra de vehículos, e importaciones, y en menor escala al financiamiento de viviendas u a otras actividades productivas. 7

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