ASOCIACIÓN ESPERANZA INTERNACIONAL, INC. (REPÚBLICA DOMINICANA) (UNIDAD OPERATIVA MICROFINANZAS )

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1 ASOCIACIÓN ESPERANZA INTERNACIONAL, INC. (REPÚBLICA DOMINICANA) (UNIDAD OPERATIVA MICROFINANZAS ) ESTADOS FINANCIEROS Y REPORTE DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Miembro de Crowe Horwath International

2 ASOCIACION ESPERANZA INTERNACIONAL, INC. (República Dominicana) (UNIDAD OPERATIVA MICROFINANZAS) ESTADOS FINANCIEROS Y REPORTE DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INDICE A LOS ESTADOS FINANCIEROS Página Reporte de los auditores independientes... 1 Estados Financieros: Estado de la posición financiera... 3 Estado de actividades... 4 Estado de cambios en activos netos... 5 Estado de flujos de efectivo... 6 Notas a los estados financieros

3 Miembro de Crowe Horwath International REPORTE DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Al Consejo Directivo Asociación Esperanza Internacional, Inc. Unidad Operativa Microfinanzas Santo Domingo, Republica Dominicana Hemos auditado los estados financieros de la Asociación Esperanza Internacional, Inc. (Unidad Operativa Microfinanzas) (la Organización ), los cuales comprenden el estado de la posición financiera al 31 de diciembre, 2014, el estado de actividades, estado de cambios en activos netos y estado de flujos de efectivo para el año terminado en esas fechas así como un sumario de las principales políticas de contabilidad y las notas relacionadas con información los estados financieros. Responsabilidad de la Gerencia por los Estados Financieros La Gerencia de la Asociación Esperanza Internacional Inc., (Unidad Operativa Microfinanzas) es responsable de la preparación y la presentación de estos estados financieros, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs), así como por aquellos controles internos que la gerencia considere necesarios para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales, fuere por fraude o por error. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad consiste en la expresión de una opinión sobre estos estados financieros basado en nuestra auditoría. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría adoptadas por el Instituto de Contadores Públicos de la Republica Dominicana. Tales normas requieren el cumplimiento con los requerimientos éticos y la planificación y realización de la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencias de auditoría, que respaldan las cifras y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de las declaraciones erróneas en los estados financieros fueren por fraude o por error. En la evaluación de los riesgos, los auditores consideran los controles internos relevantes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de diseñar los procedimientos apropiados en la circunstancia, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia de los controles internos de la Asociación Esperanza Internacional Inc.,. Una auditoría incluye además, la evaluación y aplicación apropiada de las políticas de contabilidad utilizadas, las estimaciones de importancia formuladas por la gerencia, así como también la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada, para ofrecer una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

4 Al Consejo Directivo Asociación Esperanza Internacional, Inc. Santo Domingo, D. N. Opinión: En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente en todos sus aspectos materiales, la posición financiera de la Asociación Esperanza Internacional, Inc., ( Unidad Operativa Microfinanzas) al 31 de diciembre, 2014 su desempeño financiero y flujos de efectivo para el año terminado en esa fecha de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera. Asunto de Énfasis: Según se explica en la Nota 11, al 31 de diciembre, 2014 la Asociación Esperanza Internacional, Inc., (Unidad Operativa Microfinanzas) mantiene saldo y transacciones importantes con la sociedades relacionadas KIVA Esperanza Internacional y Casa matriz Fundación International Esperanza,en Estados Unidos. Nuestra opinión no está calificada con relación a este asunto. Otro Asunto: En nuestro reporte de fecha 29 de julio, 2013, expresamos una opinión calificada referente a que la Organización mantenía cuentas por cobrar a instituciones y programas vinculados por un monto de RD$31, 227,665, así como reclamaciones por cobrar al seguro por un monto de RD$ 433,022 y cuentas por cobrar a ex empleados por RD$703,121, las cuales considerábamos de dudosa recuperabilidad. La Organización no creo ninguna provisión para cubrir las posibles pérdidas por incobrabilidad de dichas cuentas. Adicionalmente, la Organización no mantenía un registro detallado de propiedad mobiliarios y equipos por lo cual no pudimos satisfacernos de la razonabilidad del monto de propiedad mobiliario y equipo ni de la depreciación acumulada correspondiente. Al 31 de diciembre, Dicha situaciones fueron corregida, por la cual, nuestra opinión actual sobre los estados financieros se presenta diferente a la expresada en nuestro reporte anterior. 8 de julio, 2015 Max Henríquez Ureña No. 37 Santo Domingo, República Dominicana

5 ESTADO DE LA POSICION FINANCIERA AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE, 2014 (Expresados en RD$) ACTIVOS 31 de diciembre, 31 de diciembre Corrientes: Efectivos en caja y bancos (Nota 3) $11,993,214 $15,216,477 Cartera de crédito (Nota 4) 153,707, ,728,603 Menos provisión cartera de créditos (5,314,388) (1,239,969) Cartera de créditos, netas 148,392, ,488,634 Cuentas por cobrar (Nota 5) 3,539,227 35,117,132 Gastos pagado por anticipado (Nota 6) 699,902 1,306,549 Total activos corrientes 164,625, ,128,792 No corrientes: Propiedad, mobiliario y equipos, netos (Nota 7) 9,388,323 10,704,800 Otros activos ( Notas 8) 2,208,212 1,232,946 Total activos no corrientes 11,596,535 11,937,746 Total activos $176,221,808 $193,066,538 PASIVOS Corrientes: Porción corriente de deuda a corto plazo (Nota 9) 11,853,576 29,314,531 Cuentas por pagar Cuentas por pagar (Nota 10) 5,024,001 9,069,868 Cuentas por pagar relacionadas (Nota 11) 14,483,642 9,276,524 Total cuentas por pagar 19,507,643 18,346,392 Acumulaciones por pagar 946 4,796 Total pasivos corrientes 31,362,165 47,665,719 Deuda por pagar a largo plazo, menos porción corriente (Nota 9) 41,669,444 28,597,102 Total pasivos 73,031,609 76,262,821 ACTIVOS NETOS Donaciones capitalizables 3,042,596 3,042,596 Activos acumulado netos 113,761, ,017,919 Cambios en activos netos 23,916,388 11,743,202 Ajuste de resultados anteriores (Nota 16) (37,529,906) - Total activos netos 103,190, ,803,717 Total pasivos y activos netos $176,221,808 $193,066,538 Las notas que se acompañan, de la No.1 a la No.17 forman parte integrales de los estados financieros. 3 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

6 ESTADO DE ACTIVIDADES AÑO TERMINADO EL DE 31 DE DICIEMBRE, 2014 (Expresados en RD$) INGRESOS OPERACIONALES: 31 de diciembre, 31 de diciembre, Donaciones (Nota 12) $47,757,219 $35,570,939 Intereses y comisiones en operaciones de crédito ( Nota 13) 56,988,348 49,070,859 Otros ingresos (Nota 14) 3,588,142 1,346,268 Total ingresos operacionales 108,333,709 85,988,066 GASTOS OPERACIONALES: Generales y administrativos (Notas 15) 67,234,039 62,578,667 Gastos financieros 5,811,785 5,047,161 Depreciación 2,843,364 3,221,437 Provisión para préstamos incobrables (Nota 4) 8,528,133 3,397,598 Total gastos operacionales 84,417,321 74,224,864 Exceso de ingresos sobre gastos Operacionales 23,916,388 11,743,203 Otros ingresos comprensivos - - Exceso de ingresos sobre gastos Operacionales $23,916,388 $11,743,203 Las notas que se acompañan, de la No.1 a la No.17 forman parte integrales de los estados financieros. 4 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

7 ESTADO DE CAMBIOS EN ACTIVOS NETOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE, 2014 (Expresados en RD$) Detalle Activos netos Acumulados Activos netos del período Total Activos netos Balance al 31 de Diciembre, 2012 $ 105,060,516 - $ 105,060,516 Cambios en los activos netos del período ,743,202 11,743,202 Transferencia a los activos netos 11,743,202 (11,743,202) - Balance al 31 de diciembre, 2013,según reportado 116,803, ,803,718 Cambios en los activos netos del período ,916,388 23,916,388 Transferencia a los activos netos 23,916,388 (23,916,388) - Ajuste acumulados del año anteriores ( Nota 16) (37,529,906) - (37,529,906) Balance al 31 de diciembre, 2014 $103,190,199 - $103,190,199 Las notas que se acompañan, de la No.1 a la No.17 forman parte integrales de los estados financieros. 5 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIONES Efectivo recibido (pagado) por: 31 de diciembre, 31 de diciembre, Donaciones, intereses, comisiones y otros $108,333,709 $85,988,066 Gastos operacionales (76,568,354) (66,573,780) Gastos financieros (4,800,970) (5,047,161) Gastos pagados por adelantado 606, ,516 Cobros (pagos) diversos por actividades de operación (7,234,574) (4,669,233) Efectivo neto provisto por actividades de operaciones 20,336,458 10,196,408 ACTIVIDADES DE INVERSION Efectivo recibido (pagado) por: Préstamos otorgado neto (22,978,715) (22,255,619) Adquisición de mobiliario y equipo neto 2,342,899 (1,846,945) Efectivo neto provisto por actividades de inversión (20,635,816) (24,102,564) Efectivo recibido (pagado) por: Adiciones y disminución de préstamos por financiamiento (4,388,612) 18,729,312 Ajuste de años anteriores (6,302,242) - Cuentas por pagar relacionadas 5,207,120 3,161,561 Efectivo neto provisto (usado en) actividades de financiamientos (5,483,734) 21,890,873 Disminución del efectivo y equivalente de efectivo (3,223,262) 7,984,719 Efectivo al inicio del año 15,216,475 7,231,758 Efectivo al final del año (Nota 3) $11,993,213 $15,216,477 CONCILIACION DE CAMBIOS EN ACTIVIDADES CON EL EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERATIVAS: Cambios en actividades $23,916,388 $11,743,202 Ajustes para conciliar los cambios en actividades con el efectivo provisto por actividades operativas: Depreciación 2,843,364 3,221,437 Provisión para préstamos incobrables 4,074, ,974 Pérdida en disposición de activo fijo (3,869,786) (1,040,488) Sub-total 3,047,997 2,623,923 Cambios netos en activos y pasivos: (Aumento) disminución en: Cambios en cuentas por cobrar (2,209,590) (5,175,168) Gastos pagados por anticipado 606, ,516 Otros activos (975,267) (47,766) Cuentas por pagar (4,045,867) 1,205,647 Acumulaciones por pagar (3,851) (651,946) Subtotal 20,336,458 10,196,408 Total $20,336,458 $10,196,408 Las notas que se acompañan, de la No.1 a la No.17 forman parte integrales de los estados financieros. 6 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

9 ASOCIACION ESPERANZA INTERNACIONAL, INC. (República Dominicana) (UNIDAD OPERATIVA MICROFINANZAS) ÌNDICE DE 1 Descripción de la Organización Sumario de las principales políticas significativas de contabilidad Efectivo en caja y bancos Cartera de créditos Cuentas por cobrar Gastos pagado por anticipado 12 7 Propiedad, mobiliario y equipos netos Otros activos 13 9 Prestamos por pagar Cuentas por pagar Cuentas por pagar relacionadas Donaciones Intereses y comisiones Otros ingresos Gastos generales y administrativos Ajuste a activos netos acumulados Gestión de riesgos financieros Asociación Esperanza Internacional, Inc.

10 1. Organización: La Asociación Esperanza Internacional, Inc. (República Dominicana), es una institución sin fines de lucro creada mediante Decreto del Poder Ejecutivo Núm. 128/99, al amparo de la Ley No y sus modificaciones. La organización se centra en: Liberar a los niños y sus familias de la pobreza, a través de iniciativas que generen cambios profundos, mejores ingresos, educación y salud, restaurando el valor y la dignidad de aquellos que han perdido toda esperanza. Es la visión de Esperanza Internacional, de que cada persona que sirvan entiendan que ha sido con el valor, dignidad y propósitos, a la imagen de Dios, y que recuperen la esperanza en sí mismo, en su familia y su comunidad. 2. Sumario de las principales políticas de contabilidad: a) Bases para la presentación de los estados financieros : Los estados financieros fueron preparados acorde con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptada por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana, (ICPARD). Los estados financieros incluyen solamente las cuentas de la Unidad-operativa Microfinanzas. b) Reconocimiento de los ingresos y los gastos: La Organización reconoce sus ingresos y sus gastos por el método de lo devengado. El cuál es permitido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs). Según este método, las transacciones se reconocen cuando ocurren y no cuando se recibe o se paga el servicio. c) Estimados: La preparación y presentación de los estados financieros de la Organización, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana (ICPARD), requiere la formulación por parte de la administración, de las estimaciones y suposiciones de la gerencia, que afectan los montos reportados de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. d) Moneda en que se presentan las cifras en los estados financieros: Los estados financieros se presentan en pesos dominicanos (RD$), que es la moneda funcional de la Organización y de la República Dominicana. Todas las cifras se han redondeado al peso más cercano, a menos que se indique lo contrario. Al final del periodo de referencia, las partidas monetarias en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio vigente a dicha fecha. Además, todas las transacciones relacionadas con los ingresos y gastos se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de la transacción. Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, las tasas de cambio eran de RD$44.36 y RD$42.79, respectivamente, por cada US$1.00, mientras la tasa de cambio promedio para los años terminados en esas fechas fueron RD$ y RD$41.81 igual a US$ Asociación Esperanza Internacional, Inc.

11 2. Sumario de las principales políticas de contabilidad (continuación): e) Instrumentos financieros: Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable y consisten principalmente en efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar a proveedores y cuentas relacionadas, así como la deuda a corto y largo plazo. Los costos de transacciones atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros por su valor razonable, que generan cambios en los resultados operacionales se reconocen inmediatamente. La Organización no ha firmado ningún contrato de instrumentos financieros derivados, tales como futuros, opciones e intercambios. f) Efectivo y equivalente de efectivo: La Organización considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo en caja y bancos y los instrumentos financieros a la vista con la fecha de vencimiento original de la adquisición de tres meses o menos,que es fácilmente convertible en efectivo y el riesgo de alteraciones en su valor. g) Provisión para cuentas incobrables: La Organización sigue la política de registrar una estimación para cuentas por cobrar incobrables, con base en una evaluación de los balances mensuales por cobrar. Esta evaluación considera aspectos tales como la capacidad de pago de los deudores, garantías recibidas, la edad de los balances, informes, asesores legales y otros aspectos de gestión. Las pérdidas incurridas en la recuperación de los efectos y cuentas por cobrar los saldos de cuentas incobrables. h) Propiedad, mobiliario y equipos: La propiedad, mobiliarios y equipos, se registran al costo de adquisición. Para depreciar sus activos fijos, la Organización utiliza el método de línea recta, los porcentajes aplicados son los siguientes: Detalle Porcentajes de depreciación Años a depreciar Edificios y sus componentes estructurales 5% 20.0 Mobiliario de oficina y equipos de transporte 25% 4.0 Otros activos fijos depreciables 15% 6.7 i) Indemnizaciones por despido: Los pagos relacionados con la rescisión del contrato de trabajo se contabilizan como gastos corrientes, en el año en que se incurren. De acuerdo con el Código de Trabajo, la Organización está comprometida a pagar a sus empleados un pre-aviso y cesantía en caso de que se cancele el contrato de trabajo. Además, en la fecha en que tal evento se produce la Organización debe cumplir con otros beneficios sociales, como son vacaciones y otros beneficios. j) Aportaciones a planes de pensiones y seguridad social: Según lo establecido por la Ley No , que crea el Sistema Dominicano de Seguridad Social establece que el empleador debe pagar un 7.10% de la afiliación mientras el empleado paga un 2.87% de su salario. La Organización también contribuye con el 1,3% de los sueldos para riesgos laborales, así como el Seguro Familiar de Salud, en el que la organización paga 7.09% del salario y el empleado 3.04%. 9 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

12 2. Sumario de las principales políticas de contabilidad (continuación): n) Provisiones: Se reconoce una provisión en los estados financieros cuando la Organización adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que un desembolso económico requiera liquidación de la obligación. El valor estimado de esta disposición se ajusta a la fecha de los estados financieros que afectan directamente los resultados de operación. 3. Efectivo en caja y bancos: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, el efectivo está conformado, según el siguiente detalle: Fondos para gastos $405,000 $457,982 Asociación Higuamo de Ahorros y Préstamos 396, ,761 Banco BHD, S. A. 2,908,620 4,451,518 Banco BHD, S. A. (cuentas en US$) 6,301 1 Banco de Reservas de la Republica Dominicana. 2,125,944 2,744,830 Banco Popular Dominicano, S. A. 2,305,039 1,148,135 Banco US-Bank (cuentas en US$) 14, ,669 Banco Of América MF(cuentas en US$) 66,766 - Prima cuentas en dólares 3,764,751 5,878,581 Total de efectivo en caja y bancos $11,993,214 $15,216, Cartera de crédito: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, la cartera de crédito esta conformadas, según el siguiente detalle: Cartera de créditos vigentes $151,766,383 $124,885,149 Cartera por formalizar 1,940,935 5,843,454 Total de cartera de crédito 153,707, ,728,603 Menos provisión cartera de créditos (5,314,388) (1,239,969) Total cartera crédito (neta) $148,392,930 $129,488,634 Provisión para cartera de créditos: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013 la provisión para cartera de créditos está conformada, según el siguiente detalle: Saldo al inicio del año $1,239,969 $796,995 Provisión del año 8,528,133 3,397,598 Sub-total $9,768,102 4,194,594 Cuentas incobrables (4,453,714) (2,954,625) Saldo al final del año $5,314,388 $1,239, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

13 4. Cartera de crédito (Continuación): Antigüedad de saldos 2014 % 2013 % Cartera de crédito vigente 144,088, $124,885, a 30 días 4,125, ,306, a 60 días 3,159, ,447, a 91 días 1,317, , Más de 91 días 1,016, , Total préstamos 153,707, ,728, Provisión para cartera de créditos (5,314,388) (3.58) (1,239,969) (0.96) Total cartera de préstamos (neta) $148,392, $129,488, Cuentas por cobrar: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, las cuentas por cobrar, corresponden al detalle siguiente: Servicios Complementarios (1) - 31,227,665 Asociación la Nacional 209,796 - Banco popular dominicano MAFRE BHD 31,000 - Banco BHD 30,000 - Cajas operadoras 33,272 - Casco de motor 14,505 - Martin UBRI cxc 17,569 - Seguro constitución - 17,500 Proinfancia - 19,583 ARS Humano 25,246 23,073 Endeavorr - 94,844 Reclamaciones por Cobrar 89, ,023 Haití 2,273,144 - Malas Samanas - 1,369,183 Otros 7,069 12,829 Sub-total $2,731,748 $33,197, Según la cuarta Resolución del Acta de Asamblea anual Ordinaria de los miembros de la Asociación Esperanza Internacional celebrada en fecha 2 de diciembre,2014 se aprobó eliminar la cuenta cobrar relacionada a la división operativa Servicios Complementarios utilizando una porción de las utilidades retenidas al 31 de diciembre, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

14 5. Cuenta por cobrar (Continuación): Juan A. Marmolejos 91,158 91,157 Gricer Figaro - 138,500 Elainin Figaro Nelly 413, ,463 Jose Alberto Almonte. - 13,100 Francisco Ferrer Adon. 15,245 20,216 Alexis Baez. - 25,422 Melquiades Polanco 5,670 5,670 Rafael Sena ,064 Francisco Santelli 60,514 60,515 Roberto Batista (flia celida) 30,770 Jenny María Aquino 189, ,830 Carlos Pimentel - 744,495 Toussaint Caribert Cust Sub-total 807,479 1,919,432 Total de cuentas por cobrar $3,539,227 $35,117, Gastos pagado por anticipado: Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, los gastos pagados por anticipado están conformados, según el siguiente detalle: Seguros $554,361 $940,760 Intereses pagado por anticipado - 58,991 Otros gastos pagado por anticipado 145, ,798 Total gastos pagado por anticipado $699,902 $1,306, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

15 7. Propiedad, mobiliario y equipos (netos): Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, el balance de esta cuenta está conformado, según el siguiente detalle: Detalle Mejoras y remodelaciones 2014 Equipos de transporte Mobiliario y equipo de Oficina Saldo de Apertura 43,838 15,388,765 11,589,664 27,022,267 Adiciones - 3,079,658 1,018,420 4,098,078 Retiros neto - (2,571,191) - (2,571,191) Sub-total propiedad planta y equipos 43,838 15,897,231 12,608,085 28,549,154 Balance inicial depreciación (43,838) (8,043,124) (8,230,504) (16,317,466) Depreciación según estado de actividades - (1,876,002) (967,361) (2,843,364) Depreciación acumulada (43,838) (9,919,127) (9,197,865) (19,160,830) Valor neto - 5,978,104 3,410,220 $9,388,323 Total Detalle Mejoras y remodelaciones 2013 Equipos de transporte Mobiliario y equipo de Oficina Saldo de Apertura 43,838 14,643,765 10,487,718 25,175,321 Adiciónes - 2,710,000 1,101,946 3,811,946 Retiros neto - (924,512) - (924,512) Sub-total propiedad planta y equipos 43,838 16,429,253 11,589,664 28,062,755 Balance inicial depreciación (43,838) (6,783,173) (7,309,506) (14,136,517) Depreciación según estado de actividades (2,300,439) (920,998) (3,221,437) Depreciación acumulada (43,838) (9,083,613) (8,230,504) (17,357,955) Valor neto - 7,345,640 3,359,160 $10,704,800 Total 8. Otros activos: Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, el balance de esta cuenta está conformado, según el siguiente detalle: Depósitos de alquileres $375,982 $ 359,482 Energía eléctrica 131, ,191 Corporación de acueducto Santiago 4,873 4,873 Depósitos alquiler Jumysapa,S.A. 12,000 12,000 Bienes adjudicados 900,000 - Otros 784, ,400 Total otros activos $2,208,212 $1,232, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

16 9. Préstamos por pagar: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, el balance de esta cuenta está conformado, según el siguiente detalle: Entidad 2013 Cambios durante el 2014 Poción corriente Porción a Largo plazo 2014 Adiciones Pagos Fundación Reservas del País, Inc. (a) $24,000,000 $21,625,000 $2,666,667 $10,138,888 $32,819,444 $42,958,333 Asociación Dominicana de Mitigación de Desastres, Inc. (b) 2,500, ,000 2,700, Banco BHD (c) 3,500,000-3,500, PROINFANCIA (d) 1,500, , EDIFY International (e) 4,279,000 4,571,000 8,850,000 8,850,000 Banco Popular Dominicano, S.A (f) 3,500,000-3,500, Global Partnerships Social Investment Fund (g) 8,290, ,250 6,754,125 1,714,688-1,714,688 Hope International (h) 5,348,750-5,348, Préstamos de particulares (i) 4,993,000-4,993, Total préstamos $57,911,633 $26,574,250 $30,962,862 $11,853,576 $41,669,444 $53,523,021 Al 31 de diciembre, 2014 el vencimiento de la deuda a largo plazo para los próximos cincos años es como sigue: Año Monto ,853, ,138, ,138, ,417, en adelante 6,973,777 Total prestamos $ 53,523,021 a) Préstamo de la Fundación Reservas del País Inc., con una tasa de interés y comisión de un 10% anual, pagadero con carácter mensual y capital pagadero con carácter semestral, a un plazo de 60 meses contentivos de 6 meses de gracia de capital y con vencimiento en el año b) Préstamo de la Asociación Dominicana de Mitigación de Desastre Inc., a una tasa de interés y comisión anual del 18%, sin garantía específica y pagadera a presentación. c) Préstamos del Banco BHD, S. A., a una tasa de interés anual del 14%, sin garantía específica. d) Préstamos de PROINFANCIA a una tasa de interés anual que oscila entre el 15% y el 16%. e) Préstamo de EDIFY International, por US$200,000, a una tasa de interés 0%, sin garantía. f) Préstamo del Banco Popular Dominicano S. A., a una tasa de interés 12%, sin garantía. g) Préstamo de Global Partnerships Social Investment Fund 2010, por un monto de US$310,000, a una tasa de interés del 7%, sin garantía y con vencimiento en febrero de 2015 el cual fue pagado, enel 2014 y se recibió un préstamo por un monto de US$38,750, a una tasa de interés del 7%, sin garantía. h) Préstamo de HOPE International, por un monto de US$100,000, a una tasa de interés 5%, sin garantía y con vencimiento y pagado en junio de i) Préstamos de particulares a tasas de interés y comisión anual que oscilan entre el 9% y 16%, sin garantías específicas y pagaderas a presentación. 14 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

17 10. Cuentas por pagar: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, las cuentas por pagar, corresponden al detalle siguiente: Créditos bancarios por identificar $2,126,595 $ 1,707,089 Mafre BHD - 954,280 Proyectos Especiales 1,006,644 - Cuentas por pagar Intercambio 60, ,994 Cuentas por pagar seguro 554,361 - Cuentas por pagar Ahorros Asociación Alcarrizos 140, ,948 Cuentas por pagar Ahorros Asociación Romana 1,569 1,569 Cuentas por pagar Ahorros Asociados S.PM. 62,783 83,104 Cuentas por pagar Ahorros Asociados S.DN. 467,020 1,263,794 Otras cuentas por pagar corto plazo 604,122 3,313,680 Otras - 650,410 Total cuentas por pagar $5,024,001 $9,069, Cuentas por pagar relacionadas: Al 31 de diciembre 2014 y 2013, las cuentas por pagar relacionadas, corresponden al detalle siguiente: KIVA a Esperanza Internacional (1) $9,616,142 $9,276,524 Casa matriz Fundación International Esperanza en Bellevue, WA, Estados Unidos (2) 4,867,500 Total $14,483,642 $9,276,524 (1) Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, las cuentas por pagar relacionadas, presentan balance por US$217,297, equivalentes RD$9,616,142 y US$216,792, equivalentes a RD$9,276,524, dichos balances corresponden a un compromiso de crédito otorgado por KIVA a Esperanza Internacional en la República Dominicana para incrementar sus operaciones crediticias. Estas negociaciones cuentan con la autorización y aval de la oficina de Fundación International Esperanza en Bellevue, WA, Estados Unidos de América. (2) Las cuentas por pagar relacionada al 31 de diciembre,2014 tambien presenta un balance por US$110,000, equivalente a RD$4,867,500, dichos balances corresponden a un compromiso de crédito otorgado por la casa matriz Fundación International Esperanza en Bellevue, WA, Estados Unidos de América a Esperanza Internacional en la República Dominicana pagadero en año Asociación Esperanza Internacional, Inc.

18 12. Donaciones: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, las siguiente: donaciones en efectivos y corresponden al detalle Boa Funds - 364,500 Trilogy Dominicana 2,980,965 2,911,151 Cormidom - 4,197,846 Edify 783,799 1,289,033 Hope - 3,592,483 MLB palyer Trust 4,527,000 - Proyecto de agua - 2,044,750 Esperanza Internacional (USA) 38,259,941 17,728,838 Devine/s Cholar - 2,087,500 Donaciones para gastos 1,205,514 1,354,838 Total $47,757,219 $35,570, Intereses y comisiones: El detalle de intereses y comisiones siguiente: al 31 de diciembre, 2014 y 2013 corresponden al detalle Comisiones por prestamos $12,898,307 $ 7,049,697 Intereses por prestamos 40,221,319 38,681,449 Intereses por mora 1,059, ,503 Ingresos seguro de préstamos 2,691,495 2,448,210 Otros ingresos de cartera 117,727 - Total intereses y comisiones $56,988,348 $49,070, Otros ingresos: Al 31 de diciembre, 2014 y 2013, los otros ingresos corresponden al detalle siguiente: Venta de activo $68,983 $314,672 Ganancia por rendición cambiara 84,600 58,934 Recuperación de legal 2,030, ,630 Otros 1,403, ,032 Total otros ingresos $3,588,142 $1,346, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

19 15. Gastos generales y administrativos: Al 31 de diciembre,2014 y 2013, los gastos generales y administrativos están conformados Como sigue: a) Gastos de personal: Sueldos $16,328,064 14,775,411 Vacaciones 299, ,543 Regalía pascal 1,337,392 1,217,892 Riesgo laboral 175, ,106 Seguro médico y de vida 1,472,300 1,372,198 Atenciones a empleados 525, ,075 Incentivos 805,272 1,199,940 Aporte al plan de pensiones 2,371,597 2,038,540 Bono vacacional 218, ,390 Bono educacional 142,474 - Gastos medico - 4,939 Gastos internacionales 12, ,039 Cesantía y preaviso 2,106,420 1,247,697 Total gastos del personal $25,793,278 $22,725,770 b) Gastos administrativos: Combustibles $2,871,851 $3,402,671 Seguro de vehículos 637,603 1,070,189 Mantenimientos y reparación de equipos de transporte 1,340,035 1,333,079 Reparación y mantenimientos de equipos 255, ,461 Viáticos 483, ,912 Hospedaje 28,334 8,172 Transporte 2,622,153 3,092,538 Capacitación y educación 264, ,061 Reuniones y eventos 112,659 79,000 Material de trabajo - 12,999 Otros gastos relativo al trabajo 125,430 38,019 Total gastos administrativos $8,740,444 $10,275, Asociación Esperanza Internacional, Inc.

20 15. Gastos generales y administrativos (continuación): c) Gastos generales: Reparación y mantenimientos local $304,656 $340,835 Suministro de oficinas 1,040,774 1,041,032 Alquiler local 1,716,227 1,685,209 Teléfonos y comunicaciones 1,244, ,483 Agua, basura y energía eléctrica 301, ,709 Limpieza 8,358 51,401 Seguros generales 122, ,435 Compensación por uso de vehículos 359, ,500 Compensación de viviendas 272, ,500 Honorarios profesionales 1,671,537 2,193,652 Atención a visitas - 2,330 Donaciones a Proyectos comunitarios - 3,000 Gastos de seguro préstamo asociados 832, ,919 Suscripciones 322, ,209 Servicios de vigilancia 10,471 41,300 Gastos legales 527,267 1,285,504 Decoración navideña - 3,004 Impuestos diversos 696, ,927 Pérdida cambiaria 897,353 1,452,678 Perdida para cuentas incobrables 2,083,094 - Faltante y /o sobrante 74,545 9,944 Otros gastos ,400 Total gastos generales 12,485,532 11,422,971 Gastos Oficina Central de Servicios (85%) 20,214,785 18,154,825 Total gastos generales y administrativos $67,234,039 $ 62,578,667 A partir del año 2014, (Unidad Operativa Microfinanzas), la Asociación Esperanza Internacional, Inc. incorporo algunos cambios en los métodos de registro y asignación de los gastos de la Oficina Central de Servicios, cargando a Microfinanzas un total de 85% de los gastos generales y administrativos incurridos por la Oficina Central. 18 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

21 16. Ajuste a activos netos acumulados: Según la cuarta Resolución del Acta de Asamblea Anual Ordinaria de los Miembros de la Asociación Esperanza Internacional, celebrada en fecha 2 de diciembre,2014 se aprobó eliminar la cuenta por cobrar relacionada a la División-Operativa Servicios Complementarios,utilizando una porción de las utilidades retenidas al 31 de diciembre,2014 por un monto RD$ 31, 227,665, además se efectuó otro ajuste por concepto de una devolución de fondos disponible por cierre de programa a la Fundación CORMIDON, por un monto RD$ 6,302,241,soportado mediante contracto firmado entre las partes, de fecha 3 de diciembre 2014,según detalle: Detalle 2014 Cuenta por cobrar relacionada a la División-Operativa Servicios Complementarios $31,227,665 Devolución de fondos a la Fundación CORMIDOM 6,302,241 Total $37,529, Gestión de riesgos financieros: Las actividades de la Asociación Esperanza Internacional, Inc,. (Unidad -Operativa Microfinanzas) la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos efectos potenciales adversos son evaluados periódicamente por el Consejo Directivo y la Gerencia a efectos de minimizarlos. A continuación se presentan los riesgos financieros de mayor importancia a los que está expuesta la Asociación Esperanza Internacional, (Unidad -Operativa Microfinanzas). a) Riesgo de tasa de cambio: La Asociación Esperanza Internacional, Inc.,(Unidad -Operativa Microfinanzas) está expuesta al riesgo de fluctuación en los tipos de cambios de moneda extranjera que surgen de su exposición, principalmente frente al dólar de Estados Unidos de América. Surge el riesgo de cambio de las transacciones futuras de comercio, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en operaciones en el extranjero. La administración de la Asociación Esperanza Internacional, Inc. es responsable de monitorear en forma continua el riesgo de tipo de cambio. b) Riesgo de tasa de interés: Los gastos financieros de La Asociación Esperanza Internacional, Inc.,(Unidad -Operativa Microfinanzas) pudiesen variar debido a los cambios que se produzcan en la tasa de interés del mercado. Sin embargo, las deudas que conllevan intereses son razonablemente manejables, considerando los beneficios antes de intereses y cubren razonablemente los gastos de intereses a corto plazo c) Riesgos de liquidez: Una gestión prudente del riesgo de liquidez incluye el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de fondos de una cantidad adecuada de líneas de crédito comprometidas, y los requisitos de efectivo para cubrir sus obligaciones con los proveedores y otros desembolsos. Esperanza Internacional, Inc., (Unidad Operativa de Microfinanzas) mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y líneas de crédito disponibles para poder cubrir razonablemente su obligaciones a largo plazo y corto plazo. 19 Asociación Esperanza Internacional, Inc.

22 17. Gestión de riesgos financieros (continuación) : d) Riesgo de Mercado: La gestión del riesgo de mercado efectiva es esencial para el logro de los objetivos financieros de la Organización. Como una organización dedicada a la concesión de préstamos con el objetivo de liberar a los niños y sus familias de la pobreza a través de iniciativas que generen cambios profundos, mayores ingresos, la educación y la salud. Este riesgo potencial está controlado y reducido a través de líneas de financiación concedidos por KIVA a la sede de la Fundación Internacional de Esperanza. La administración de gestión de forma continua es básica para el riesgo de mercado. e) Valor razonable de los instrumentos financieros: Los valores en libros del efectivo, documentos y cuentas por cobrar y pagar, con vencimiento menor a un año, son sustancialmente similares a sus valores razonables, considerando el corto plazo para su realización. f) Saldos en monedas extranjeras Los estados de la posición financiera incluyen derechos y obligaciones en dólares de los Estados Unidos de América, presentados a la tasa de cambio del Banco Central de la República Dominicana de RD$44.36 y RD$42.79 por cada US$1.00, correspondientes a los años terminados el 31 de diciembre, 2014, y Saldos en US$ Saldos en RD$ Saldos en Saldos en RD$ US$ Activos: Efectivo en fondo - - 2, ,984 Efectivo en bancos 87,271 3,871, ,671 6,019,310 Total activos en US$ y RD$ 87,271 3,871, ,031 6,120,294 Pasivos : Cuentas por pagar relacionada 327,298 14,518, ,792 9,276,523 Prestamos por pagar 238,750 10,590, ,750 17,918,313 Total pasivos en US$ y RD$ 566,048 25,109, ,542 27,194,836 Posición neta en moneda extranjera (478,777) (21,238,548) (492,511) (21,074,542) 20 Asociación Esperanza Internacional, Inc.