HECHO RELEVANTE. Madrid, 12 de noviembre de Carlos Ulecia Secretario General

Transcripción

1 En cumplimiento de los deberes de información previstos en los artículos 17 del Reglamento (EU) No. 596/2014, de Abuso de Mercado y 228 del texto refundido de la Ley de Mercado de Valores aprobada por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y normativa complementaria, NH Hotel Group, S.A. (en adelante, NH Hotel Group o la Sociedad ) pone en conocimiento de la Comisión Nacional del Mercado de Valores el siguiente HECHO RELEVANTE El Consejo de Administración en su reunión celebrada en el día de hoy ha aprobado la Información Pública Periódica correspondiente al cierre del tercer trimestre del año 2018, habiendo enviado dicha información a través del servicio CIFRADOC/CNMV. Se acompaña Nota de Prensa, Presentación y Nota de Resultados para Analistas elaborada por la Compañía, así como convocatoria para conferencia telefónica con el mercado sobre los resultados. Madrid, 12 de noviembre de 2018 Carlos Ulecia Secretario General

2 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses Claves del período: Incremento de ingresos, mejora del EBITDA y sólida generación de caja EL BENEFICIO NETO TOTAL DE NH ALCANZA LOS 100 MILLONES POR LA MEJORA DE NEGOCIO, LA EFICIENCIA, LA REDUCCIÓN DEL ENDEUDAMIENTO Y LA ESTRATEGIA DE ROTACIÓN DE ACTIVOS -Resultados 9 meses 2018*- Los ingresos del Grupo aumentan un 3,6% (+5,5% a tipo de cambio constante) hasta los millones, debido al buen comportamiento de la actividad en Europa y a pesar del impacto del cambio de divisa en Latinoamérica y de los hoteles en proceso de reforma durante 2018 Una evolución superior a los competidores en los principales destinos donde opera el Grupo ha permitido un incremento del ingreso medio por habitación disponible (RevPAR) del 2,0%, impulsado fundamentalmente por un crecimiento del precio medio del 1,5% La eficiente combinación de aumento de ingresos y control de costes permite alcanzar un EBITDA (1) de 187 millones, 17 millones más que en los nueve primeros meses del pasado año y un ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA (1) del 41% Todo ello junto a menores costes financieros por la reducción del endeudamiento permite aumentar significativamente el resultado neto recurrente hasta los 51 millones, que crece más que el EBITDA (1) y casi duplica la cuantía del mismo período del ejercicio anterior El beneficio neto total alcanza una cifra record de 100 millones, 75 millones más que a septiembre de 2017, apoyado por la mejora de negocio, mayor eficiencia y la aportación de la rotación de activos llevada a cabo en 2018 La sólida generación de caja operativa en el período permite reportar una liquidez de caja de 273 millones, reduciendo la deuda neta hasta los 208 millones (1) EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos *Nota: Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág. 4(*). Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 1

3 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses Previsiones favorables para 2018* - Gracias a la favorable evolución de la actividad hotelera en el ejercicio y las perspectivas positivas, la Compañía confirma la previsión de alcanzar un EBITDA (1) de 260 millones de euros y mejorar significativamente la reducción del ratio de endeudamiento financiero neto a 0,8-1,0x a 31 de diciembre de 2018, respecto al objetivo inicial del año de 1,0-1,2x -Minor International Tras concluir el período de aceptación de la Oferta Pública de Adquisición, Minor International posee el 94,1% del capital social y ha comenzado a trabajar junto a NH Hotel Group en la definición de un nuevo plan estratégico, identificando sinergias por la complementariedad de los negocios con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas Madrid, 12 de noviembre de NH Hotel Group ha presentado hoy sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de 2018, que dan continuidad a la buena evolución de la Compañía mostrada durante la primera mitad del ejercicio y reflejan un crecimiento sólido en ingresos, un comportamiento superior a los competidores directos en los principales destinos, una eficiente gestión en el control de costes y el resultado de los avances para incrementar la solvencia financiera del Grupo. Para el Consejero Delegado de NH Hotel Group, Ramón Aragonés, Trimestre a trimestre seguimos superando los objetivos de rentabilidad y reducción del endeudamiento con los que nos habíamos comprometido, sacando así el máximo partido a la mejora del negocio y poniendo de manifiesto una eficiente gestión operativa y una mayor liquidez financiera. La solidez de nuestro modelo de negocio junto a la complementariedad con nuestro nuevo accionista Minor International nos permitirá afrontar con mayores garantías de éxito los próximos años. -Resultados 9 meses 2018*- Los ingresos consolidados del Grupo vuelven a superar los reportados en el mismo período del año anterior, con un incremento del 3,6%, (+5,5% a tipo de cambio constante), hasta los millones. La Compañía incrementa así en 41 millones sus ingresos respecto a septiembre del pasado año, gracias a la buena evolución de la actividad hotelera en Europa, donde destacan las regiones de Benelux, Italia y Europa Central, con crecimientos en ingresos comparables del 7,0%, 4,4% y 3,1% respectivamente. A su vez, España consigue un incremento de ingresos del 0,7%, a pesar de que la comparativa se ve afectada por un excepcional resultado en el año anterior debido a la extraordinaria celebración de congresos en Madrid, así como el comportamiento débil de Barcelona en este ejercicio. Excluyendo este último efecto los ingresos comparables en España crecen un 2,0%. Por último, Latinoamérica refleja el impacto del cambio de la divisa en sus principales mercados, si bien sus ingresos comparables crecen un 16,1% en moneda constante. (1) EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos *Nota: Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág. 4(*). Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 2

4 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses 2018 La estrategia de gestión de precios implementada en los nueve primeros meses del año ha permitido alcanzar un aumento del ingreso medio por habitación disponible (RevPAR) del 2,0%, fundamentalmente por un crecimiento de los precios del 1,5% y de la ocupación del 0,5%. Asimismo, la Compañía ha mostrado un comportamiento superior a sus competidores directos en el conjunto de los principales destinos donde opera, con un RevPAR relativo 1,7 puntos porcentuales por encima de sus competidores. 9M 2018 ADR % var. ADR Relativo Ocupación Relativa RevPAR % var. RevPAR Relativo NH Compset Var. Var. NH Compset Var. Total NH 2,6% 1,4% 1,1 p.p. 0,5 p.p. 4,8% 3,2% 1,7 p.p. España -1,7% -2,7% 1,0 p.p. 0,0 p.p. 0,0% -1,0% 1,0 p.p. Italia 5,4% 1,4% 4,0 p.p. 2,9 p.p. 8,5% 1,4% 7,1 p.p. Benelux 4,0% 4,8% -0,9 p.p. 2,0 p.p. 8,8% 7,5% 1,2 p.p. Europa Central 4,0% 2,1% 1,9 p.p. -1,5 p.p. 4,2% 3,9% 0,3 p.p. Principales ciudades dónde se dispone de fuente de mercado Fuente: STR/MKG/Fairmas (Crecimiento medio del set competitivo) Nuevos destinos, mejora de la calidad e innovación en la propuesta de servicios Además de la apertura de 9 hoteles en Europa y Latinoamérica bajo las enseñas NH Collection y NH Hotels, la marca nhow se ha visto reforzada con la inauguración de su primer hotel en Francia (nhow Marseille) y la elección de Roma y Bruselas como próximos destinos. Estos últimos, se unen a la cartera de proyectos de este vanguardista concepto hotelero, que actualmente cuenta con establecimientos en desarrollo en Londres, Ámsterdam, Frankfurt, Santiago de Chile y Lima. Al mismo tiempo, la Compañía ha seguido mejorando la calidad de su cartera de activos durante este período mediante la reforma de 16 hoteles ubicados en Alemania, Austria, España, Países Bajos, Italia, Estados Unidos y Colombia. La marca NH Collection, que cuenta con 78 hoteles y habitaciones (21% del portfolio), continúa mostrando todo su potencial en relación a la satisfacción de clientes y al comportamiento en precios, un 40% superiores a los alcanzados por la marca NH Hotels. Por otro lado, la Compañía ha vuelto a sentar precedente en materia de innovación tecnológica en el sector hotelero, siendo la primera cadena urbana europea en ofrecer la combinación de tres innovadores servicios - Check-in Online, Choose Your Room y Check-out Online- bajo el lanzamiento de su propuesta FASTPASS. El conjunto de medidas encaminadas a mejorar los hoteles y servicios que presta la Compañía tiene como consecuencia que se siga registrando un alto nivel de calidad en la percepción de los clientes, como refleja la evolución de las valoraciones de usuarios de las distintas fuentes de información recogidas (Puntuación media en Trip Advisor y Google Reviews: 8,4). Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 3

5 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses 2018 Eficiente gestión operativa y significativa mejora del beneficio Fruto de la combinación del incremento de ingresos y la eficiente gestión de los costes operativos, la Compañía alcanza un EBITDA (1) de 187 millones, un 10% más que el año anterior, lo que supone un incremento de 17 millones y un margen del 15,7%. De esta forma, el ratio de conversión de ingresos a EBITDA (1) es del 41%. La mejora del negocio y los menores costes financieros por la reducción del endeudamiento impulsan un significativo incremento del resultado neto recurrente que casi duplica lo reportado en el mismo período del año anterior hasta alcanzar los 50,7 millones, 23,7 millones más que en los primeros nueve meses del año pasado y superior al incremento de EBITDA (1). Por su parte, el beneficio neto total alcanza una cifra record de 99,6 millones, 75,1 millones más que en los nueve primeros meses de La favorable comparativa se ve positivamente afectada por las mayores plusvalías netas aportadas por la actividad de la rotación de activos en En este sentido, cabe destacar que en el primer trimestre del año la Compañía cerró un acuerdo para la venta y posterior alquiler del inmueble en el que se ubica el hotel NH Collection Barbizon Palace de Ámsterdam. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada de NH Hotel Group*: NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG (millones de ) 9M 2018* 9M 2017 (2) Var. m. m. m. % TOTAL INGRESOS 1.196, ,7 41,2 3,6% BENEFICIO DE GESTIÓN 435,9 406,4 29,5 7,2% EBITDA ANTES DE ONEROSOS (1) 187,4 170,4 17,0 10,0% RESULTADO NETO recurrente 50,7 27,1 23,7 87,5% RESULTADO NETO incluyendo no-rec. 99,6 24,4 75,1 N/A *Las cifras de negocio excluyen la Norma contable IAS 29: Cabe señalar, la implementación de la norma contable IAS 29 relativa a la información financiera en economías con hiperinflación desde el 1 de enero de 2018, cuya aplicación en Argentina afecta a los resultados del Grupo en este mercado. Incluyendo su impacto, los ingresos totales del Grupo alcanzan los millones, el EBITDA se sitúa en 185,3 millones y el beneficio neto total aumenta hasta los 106,5 millones (1) EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos Desde 2T 2018 los descuentos por compras se han reclasificado como menor coste de aprovisionamiento en lugar de mayor ingreso (1T 2018 y cifras de 2017 también reclasificadas). *Nota: Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág. 4(*). Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 4

6 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses 2018 Reducción del endeudamiento financiero neto La sólida generación de caja operativa en el período y la contribución por rotación de activos permite reportar una liquidez de caja de 273 millones. Todo ello junto a la conversión anticipada del bono convertible de 250 millones permiten una significativa reducción de la deuda financiera neta hasta los 208 millones, 447 millones menos que a 31 de diciembre de 2017 ( 655 millones). Por otro lado y como consecuencia del cambio de control en la Compañía producido por el resultado de la OPA lanzada por el grupo Minor International, a principios de noviembre NH Hotel Group ha ofrecido a los tenedores de su bono por valor de 400 millones la recompra anticipada de la totalidad del bono al 101% del valor del principal. La cantidad solicitada ha alcanzado los 3,2 millones del total del nominal. -Previsiones favorables para 2018*- El buen comportamiento durante los primeros nueve meses del ejercicio y las perspectivas positivas permiten a la Compañía confirmar la previsión de alcanzar un EBITDA (1) de 260 millones de euros y mejorar el ratio de endeudamiento financiero neto a 0,8-1,0x a final de 2018, frente a 5,6x en 2015 y mejorando el objetivo inicial marcado a principios de 2018 y situado en 1,0-1,2x. -OPA Minor International Tras concluir el período de aceptación de la Oferta Pública de Adquisición el pasado día 22 de octubre, Minor International posee actualmente 369,2 millones de acciones de NH Hotel Group representativas del 94,1% del capital social. Minor International ha comenzado a trabajar junto a NH Hotel Group en la definición de un nuevo plan estratégico, identificando sinergias por la complementariedad de los negocios con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas. (1) EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos *Nota: Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág. 4(*). Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 5

7 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses 2018 ANEXO: Evolución de la actividad hotelera por mercados a nueve meses de 2018 Datos de RevPAR incluyen hoteles comparables + hoteles en reforma Cifras de EBITDA: Recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos. *Nota: Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág. 4(*). España logra un incremento de ingresos del 0,7%, a pesar de que la comparativa se ve afectada por un excepcional resultado en el año anterior y el comportamiento débil de Barcelona en este ejercicio. Excluyendo este último efecto, los ingresos comparables en España crecen un 2,0%. Cabe señalar que Madrid creció un 0,8% a pesar del fuerte calendario de congresos de El RevPAR de España se reduce ligeramente un -0,6%, por una disminución del precio medio (-1,0%) y un incremento de la ocupación del 0,4%. Con todo ello, el EBITDA de los primeros nueve meses en España alcanza los 45,5 millones. Benelux muestra la mejor evolución de resultados del período con un excepcional comportamiento del RevPAR en Bruselas (+14,3%), Ámsterdam (+7,0%) y las ciudades secundarias de Holanda (+7,9%), permitiendo incrementar el REVPAR de toda la región un 8,1%, con un aumento de precios del 4,6% y de la ocupación del 3,3%. Los ingresos comparables incluidos los hoteles en reforma durante el período alcanzan los 258,2 millones, 16,7 millones más que el año anterior. El EBITDA de Benelux aumenta un 12,6% hasta los 52,3 millones. Italia, refleja un excelente comportamiento con un aumento del RevPAR del 4,7%, impulsado por un crecimiento en precios del 3,2% y del 1,5% en ocupación. Destaca la favorable evolución de Roma, Milán y las ciudades secundarias en el período. Los ingresos comparables de este mercado incluidos los hoteles en reforma alcanzan los 217,1 millones, 7,8 millones más que el año anterior. El EBITDA de Italia se incrementa en 7,3 millones respecto al año anterior hasta los 48,3 millones. Europa Central presenta un aumento del RevPAR del 2,5%, debido a un aumento de precios del 2,4% y una evolución estable de la ocupación que aumenta ligeramente un 0,1%. Los ingresos comparables crecen en la región un 3,5% hasta los 283,5 millones. El EBITDA de Europa Central crece un 16,3% hasta los 20,4 millones, 2,9 millones más que el mismo período del año anterior. Latinoamérica reflejó una tendencia positiva en moneda constante con un crecimiento de los ingresos comparables del 16,1%. El impacto desfavorable del cambio de la divisa en Argentina, Colombia y México explica en su totalidad el descenso de RevPAR del -8,6% de la región. El EBITDA de este mercado alcanza los 17,9 millones, un 0,8% más que el mismo período del año anterior. Sobre NH Hotel Group NH Hotel Group ( es un consolidado operador multinacional y una de las compañías hoteleras urbanas de referencia a nivel mundial. La Compañía opera cerca de 400 hoteles y habitaciones en 29 países de Europa, América y África, en destinos tales como Ámsterdam, Barcelona, Berlín, Bogotá, Bruselas, Buenos Aires, Düsseldorf, Frankfurt, Londres, Madrid, México DF, Milán, Múnich, Nueva York, Roma o Viena. Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 6

8 Departamento de Comunicación Nota de Prensa Resultados 9 meses 2018 Departamento de Comunicación de NH Hotel Group Tel: (centralita) communication@nh-hotels.com Web corporativa: Social Media : Twitter Linkedin YouTube Para más información: Datos del Departamento T: T: (centralita) comunicacion@nh-hotels.com 7

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10 Message from the CEO

11 9M 2018 highlights

12 Key financial metrics % 72% 74% 74% 1,156 1,

13 Solid revenue performance in 9M 2018

14 RevPAR growth supported by ADR (73% contribution)

15 Focus on market share and quality

16 Sound revenue performance in all key markets

17 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 45, 0% 40, 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 20, 0% 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-19, 0% 17, 0% 15, 0% 13, 0% 11, 0% 9,0 % 7,0 % 9M 2018 EBITDA increased +10%

18 Significant improvement in Net Recurring Income

19 Cash Flow Evolution

20 Strong deleverage achieved & Rating improvement RCF 250m

21 Tender offer by Minor International Group

22 Change of Control: Hesperia Management Contract

23

24 Revenue performance in Q3 2018

25 Revenue performance by markets

26 RevPAR growth supported by ADR (85% contribution)

27 Significant improvement in Net Recurring Income

28 Disclaimer

29 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: VENTAS Y RESULTADOS 3 er Trimestre de noviembre de

30 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Principales aspectos financieros de los primeros nueve meses de 2018 (1) Crecimiento de los ingresos del +3,6% (+5,5% a tipo de cambio constante) alcanzando 1.197m (+ 41m) en los primeros nueve meses del año, a pesar de las reformas del 2018 (- 12m) y el impacto negativo de la divisa (- 22m). En el perímetro Like for Like ("LFL ), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +2,5% (+5,0% a tipo constante): - Sólida evolución en Europa con un crecimiento de +3,6%. Destaca el gran comportamiento de Benelux (+7,0%), Italia (+4,4%) y Europa Central (+3,1%). España (+0,7%; +2,0% excluyendo Barcelona) afectada por el gran crecimiento LFL de 2017 (+11%) y la situación de Barcelona. - Latinoamérica impactada negativamente por la divisa. Crecimiento superior al mercado +1,7 p.p. de RevPAR relativo en las ciudades principales por incremento relativo de ADR (+1,1 p.p.) y una mayor ocupación relativa (+0,5 p.p.), apoyado por la mejora de la calidad percibida. Incluyendo el efecto de la hiperinflación (IAS 29) el crecimiento de ingresos es del 3,0%. 3T: los ingresos crecen un +2,9% (+5,0% a tipo de cambio constante) alcanzando 411m (+ 12m). Crecimiento LFL en Europa de +2,3% por la fuerte evolución de Benelux (+6,4%) y Europa Central (+4,8%). Buen comportamiento en Italia (+2,0%) a pesar del impacto negativo del calendario de ferias en Milán en septiembre y difícil comparativa en España (-3,2%) por el resultado LFL del 3T 2017 (+12%; calendario de congresos de Madrid) y Barcelona. Incremento de RevPAR del +2,0% en los primeros nueve meses con un crecimiento de ADR (+1,5%; + 1,4) que aporta el 73% del incremento de RevPAR y un nivel de ocupación que crece +0,5% hasta el 71,6%. Destaca el crecimiento de RevPAR en Benelux (+7,0%) e Italia (+4,8%). Difícil comparativa en España (fuerte calendario de congresos en 2017 y situación de Barcelona) y LatAm impactada por la divisa. 3T: el RevPAR crece un +2,0% con un 85% de contribución de precios (ADR +1,7%) con una ocupación estable (+0,3%). Fuerte evolución del RevPAR en Europa Central (+6,7%) y Benelux (+5,7%). El crecimiento de los ingresos junto al control de costes permite cerrar los primeros nueve meses del año con un crecimiento del EBITDA recurrente (2) del +10% alcanzando 187m, lo que supone un incremento de + 17m y alcanzando un margen del 15,7% (+0,9 p.p.). El ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA es del 41%. Excluyendo cambios de perímetro y reformas, el ratio de conversión LFL es del 62%. Incluyendo el efecto de la hiperinflación (IAS 29) el EBITDA recurrente alcanza 185,3m 3T: +7,6% de crecimiento de EBITDA (2) lo que supone un incremento de + 5m hasta 72m y una mejora del margen de +0,8 p.p. hasta el 17,6%. Incremento significativo del Beneficio Neto recurrente (+ 24m y superior al crecimiento del EBITDA) que alcanza los 51m en los primeros nueve meses, explicado por la mejora del negocio y los menores costes financieros por la reducción del endeudamiento financiero. El Beneficio Neto Total alcanzó los 100m, superior en + 75m respecto al mismo período de La comparativa está afectada por las mayores plusvalías netas por rotación de activos. El Beneficio Neto Total incluyendo el efecto de la hiperinflación (IAS 29) alcanzaría 106,5m. Alcanzado el objetivo de reducción del endeudamiento financiero neto hasta ( 208m) comparado con ( 655m) a 31 Dic. 2017, tras la conversión anticipada del Bono Convertible ( 250m) en junio 2018, la sólida generación de caja operativa y la aportación de la actividad de rotación de activos. (1) Las cifras de negocio excluyen el impacto contable por hiperinflación (IAS 29) explicado en pág.3 y pág. 10 (2) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos y no incluye impacto IAS 29 2

31 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Implementación de la norma contable IAS 29 (detalle información financiera con impactos en anexo p. 16): A continuación se detalla el efecto en los resultados del Grupo a 30 de septiembre de 2018 relativo a la información financiera en economías con hiperinflación. La aplicación de dicha norma afecta a los resultados del Grupo en Argentina y sus efectos desde el 1 de enero de 2018 vs. cifras de negocio son: Ingresos: - 7,0m EBITDA recurrente: - 2,0m Beneficio neto total: + 7,0m, explicado fundamentalmente por la revalorización de los activos fijos en Argentina Impacto en Balance: impacto positivo en patrimonio neto de + 43m por revaloración histórica de los activos en Argentina en parte minorado por impuesto diferido y minoritarios OPA Grupo Minor International: Oferta dirigida a todo el capital social de NH excluyendo las acciones propiedad de Minor International (46,4%). Periodo de aceptación: 8 de octubre - 22 de octubre. Resultado de la oferta (26 de octubre): aceptación de 187,3 millones de acciones, que representan el 88,85% de las acciones dirigidas. Liquidación: 31 de octubre. Tras la OPA, Minor International posee 369,2 millones de acciones de NH Hotel Group que representan el 94,1% del capital social constituido por 392,2 millones de acciones. El equipo directivo de NH ha comenzado a trabajar con Minor International en la definición de un nuevo Plan Estratégico, identificando sinergias por la complementariedad de ambos negocios con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas. Terminación del contrato de gestión de Grupo Inversor Hesperia S.A. (GIHSA) por cambio de control: Contrato de gestión firmado en marzo 2017 de 28 hoteles (c hab.) en España y por una duración de 9 años. Inversión de 38,6m ( 31m de inversión neta por la compensación recibida de 7m por la resolución anticipada del contrato anterior). Calendario de pagos: 17m a la fecha de la firma, 10m en abril de 2018 y 11,6m en abril de 2019 (último desembolso no realizado). Resolución: notificación enviada por GIHSA el 4 de septiembre de 2018 por el esperado cambio de control como resultado de la OPA de Minor International. Resolución del contrato firmada el 31 de octubre 2018 con fecha de efectos 30 de noviembre Compensación: 20,1m de devolución del precio (garantía concedida en 2017) y anulación del compromiso del tercer pago ( 11,6m) de NH en abril de Pago previsto para el 30 de noviembre de La devolución del precio ( 20,1m) junto a los fees de gestión recibidos desde 2017 ( 7,5m en 2017 y 7,0m en 2018E) y la recompra de la marca Hesperia ( 1,4m), permite a NH rentabilizar la inversión realizada en 2017 y Perspectivas 2018 Se confirma el objetivo de EBITDA (1) de 260m y se actualiza el objetivo de reducción del ratio de endeudamiento financiero neto a 0,8-1,0x a 31 de diciembre de 2018 mejorando el objetivo inicial de 1,0x- 1,2x. (1) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos y no incluye impacto IAS 29 3

32 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Otros aspectos relevantes Plan de Reposicionamiento: En los primeros nueve meses de 2018 están afectados por reformas los siguientes hoteles: NHC Palacio de Castellanos, NH Málaga, NH Plaza de Armas, NH Balboa, NH Imperial Playa, NH Madrid Paseo de la Habana y NH Jolly Madison Towers en la BU de España. NHC Milano Porta Nuova, NH Pontevecchio y NHC Roma Centro en Italia. NH Schiphol en Benelux y NH Berlin Alexanderplatz, NHC Frankfurt City, NHC München Bavaria y NH Vienna Airport, en Europa Central y NHC Bogotá WTC Royal en Latinoamérica. El coste de oportunidad como menores ingresos a causa de las reformas ha sido de - 12,0m comparado con los primeros nueve meses de 2017, principalmente por las reformas en hoteles en Nueva York, Alemania e Italia. Marca: NH cuenta con 384 hoteles y habitaciones a 30 de septiembre de 2018, de los cuales 78 hoteles y habitaciones son NH Collection (21% del portfolio), mostrando en los primeros nueve meses del año su potencial en precios (+40% de precio superior; ADR NH Collection 124 vs ADR NH 89) y en calidad (con mejoras también en hoteles no reformados). NH Hotel Group se focaliza en la medición de la calidad utilizando nuevas fuentes de información y encuestas con un importante aumento tanto del volumen de revisiones como de las evaluaciones recibidas. Pricing & Revenue Management: Mayor crecimiento del RevPAR relativo de +1.7 p.p. en las ciudades principales frente a los competidores a través de mayor ADR (+1,1 p.p.) y ocupación (+0,5 p.p.): Excelente crecimiento en Italia con un RevPAR relativo de +7,1 p.p. por mayor ADR y ocupación impulsado por la gran evolución en Roma. Buen resultado en Benelux con un incremento de RevPAR relativo de +1,2 p.p. por mayor ocupación. Europa Central: +0,3 p.p. de variación en RevPAR relativo por mayor ADR con las ciudades principales mostrando una evolución positiva. España: +1,0 p.p. RevPAR relativo por la menor caída del ADR y evolución similar en ocupación. 9M 2018 ADR % var. ADR Relativo Ocupación Relativa RevPAR % var. RevPAR Relativo NH Compset Var. Var. NH Compset Var. Total NH 2,6% 1,4% 1,1 p.p. 0,5 p.p. 4,8% 3,2% 1,7 p.p. España -1,7% -2,7% 1,0 p.p. 0,0 p.p. 0,0% -1,0% 1,0 p.p. Italia 5,4% 1,4% 4,0 p.p. 2,9 p.p. 8,5% 1,4% 7,1 p.p. Benelux 4,0% 4,8% -0,9 p.p. 2,0 p.p. 8,8% 7,5% 1,2 p.p. Europa Central 4,0% 2,1% 1,9 p.p. -1,5 p.p. 4,2% 3,9% 0,3 p.p. Rotación de Activos: En febrero de 2018 se registró contablemente la venta y posterior alquiler del hotel NH Collection Ámsterdam Barbizon Palace por un importe bruto de 155,5m y una caja neta estimada de c. 122m. Los impuestos se pagan durante el transcurso del Por otro lado, en los primeros nueve meses de 2018 se han firmado 3 hoteles con 381 habitaciones, 2 en alquiler en Hannover y Hamburgo con la marca NH y 1 en gestión en La Habana con la marca NH Collection. 4

33 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Evolución RevPAR del 3T (1) : Nota: El criterio Like for Like más Reformas (LFL&R) incluye los hoteles reformados en 2017 y 2018 NH HOTEL GROUP REVPAR 3T 2018/2017 HAB. MEDIAS OCUPACION % ADR REVPAR % Var % Var % Var España & Otros LFL & R (2) ,7% 75,6% -1,2% 93,3 96,7-3,6% 69,7 73,1-4,7% B.U. España Consolidado (2) ,7% 75,9% -1,6% 93,4 97,1-3,8% 69,8 73,7-5,3% Italia LFL & R ,7% 72,0% 0,9% 123,3 120,5 2,3% 89,6 86,8 3,3% B.U. Italia Consolidado ,4% 72,0% 0,6% 124,0 120,5 2,9% 89,8 86,8 3,5% Benelux LFL & R ,0% 75,0% 3,9% 107,1 103,6 3,4% 83,5 77,7 7,4% B.U. Benelux Consolidado ,3% 74,9% 3,2% 105,8 103,2 2,5% 81,8 77,3 5,7% Europa Central LFL & R ,5% 79,0% 0,7% 88,2 83,7 5,4% 70,1 66,1 6,1% Europa Central Consolidado ,6% 78,8% 1,0% 88,0 83,3 5,7% 70,0 65,7 6,7% Total Europa LFL & R ,5% 75,8% 0,9% 100,0 98,2 1,8% 76,5 74,5 2,7% Total Europa Consolidado ,3% 75,9% 0,6% 99,8 98,0 1,8% 76,2 74,4 2,4% Latinoamérica LFL & R ,9% 63,8% -3,1% 71,5 71,4 0,2% 44,3 45,5-2,6% Latinoamérica Consolidado ,2% 62,6% -2,2% 70,6 71,4-1,1% 43,2 44,6-3,1% NH Hotels LFL & R ,7% 74,4% 0,5% 97,2 95,5 1,8% 72,7 71,0 2,3% Total NH Consolidado ,5% 74,3% 0,3% 96,9 95,3 1,7% 72,2 70,8 2,0% (1) No incluye impacto IAS 29 (2) Incluye Francia y NY Incremento de RevPAR del +2,0% con un 85% de contribución a través de precios (ADR +1,7%; + 1,6) con un nivel de ocupación prácticamente estable (+0,3%). Muy buena evolución en Europa Central y Benelux. Difícil comparativa en España (fuerte calendario de congresos en 2017 y evolución de Barcelona) y LatAm negativamente impactada por la divisa. Destaca el crecimiento del RevPAR en: Europa Central: +6,7% por un mayor nivel de precios del +5,7% y de actividad del 1,0%, favorecido por el calendario de ferias y un verano más cálido. Excelente evolución LFL de Múnich (+20%), Berlín (+14%), Frankfurt (+7%) y ciudades secundarias (+4%). Benelux: +5,7% con una subida de precios del +2,5% y de la actividad del +3,2%, explicado por la fuerte evolución LFL de Bruselas (+13%, por mayor ocupación), Ámsterdam (+6%) y ciudades secundarias de Holanda (+6%). Italia: +3,5% con incremento de precios (+2,9%) y ocupación (+0,6%), impulsado por el buen comportamiento LFL de Roma (+8%) y ciudades secundarias (+5%). Milán (-4%) negativamente impactada por el calendario de ferias del mes de septiembre. España presenta un descenso del RevPAR consolidado del -5,3% explicado por la difícil comparativa respecto al mismo trimestre de 2017 (LFL RevPAR +15%). Madrid (-6%) por la celebración de un congreso relevante en el mes de septiembre 2017 y evolución de Barcelona (-11%). Las ciudades secundarias han tenido un crecimiento de +1% en el trimestre. En cuanto al nivel de actividad del Grupo en el tercer trimestre la ocupación crece +0,3% (+0,2 p.p.), destacando el crecimiento de Benelux (+3,2%; +2,4 p.p.) por la recuperación de Bruselas mientras que la ocupación en LatAm cae -2,2% (-1,4 p.p.) y España (-1,6%; -1,2 p.p.) por la difícil comparativa respecto a

34 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Evolución RevPAR 9 meses (1) : Incremento de RevPAR del +2,0% con un 73% de contribución a través de precios (ADR +1,5%; + 1,4) y un nivel de ocupación que crece un +0,5%. Destaca el crecimiento de Benelux (+7,0%) e Italia (+4,8%). Difícil comparativa en España (fuerte calendario de congresos en 2017 y evolución de Barcelona) y LatAm negativamente impactada por la divisa. NH HOTEL GROUP REVPAR 9M 2018/2017 HAB. MEDIAS OCUPACION % ADR REVPAR % Var % Var % Var España & Otros LFL & R (2) ,4% 74,1% 0,4% 93,7 94,6-1,0% 69,7 70,1-0,6% B.U. España Consolidado (2) ,1% 74,3% -0,3% 93,5 94,6-1,1% 69,3 70,3-1,4% Italia LFL & R ,6% 69,5% 1,5% 120,9 117,1 3,2% 85,3 81,5 4,7% B.U. Italia Consolidado ,4% 69,5% 1,3% 121,2 117,1 3,5% 85,4 81,5 4,8% Benelux LFL & R ,1% 70,8% 3,3% 109,7 104,9 4,6% 80,2 74,2 8,1% B.U. Benelux Consolidado ,7% 70,7% 2,7% 108,8 104,4 4,2% 79,1 73,9 7,0% Europa Central LFL & R ,0% 73,9% 0,1% 87,8 85,7 2,4% 65,0 63,4 2,5% Europa Central Consolidado ,1% 73,8% 0,3% 87,5 85,4 2,5% 64,8 63,0 2,8% Total Europa LFL & R ,3% 72,5% 1,1% 100,2 98,0 2,2% 73,4 71,1 3,3% Total Europa Consolidado ,1% 72,5% 0,8% 99,9 97,7 2,3% 73,1 70,9 3,1% Latinoamérica LFL & R ,5% 62,6% -1,8% 71,6 77,1-7,1% 44,1 48,2-8,6% Latinoamérica Consolidado ,5% 61,4% -1,5% 71,1 77,1-7,8% 43,0 47,3-9,0% NH Hotels LFL & R ,9% 71,3% 0,8% 97,2 95,8 1,5% 69,9 68,3 2,3% Total NH Consolidado ,6% 71,2% 0,5% 97,0 95,6 1,5% 69,4 68,0 2,0% (1) No incluye impacto IAS 29 (2) Incluye Francia y NY Evolución de Ratios Consolidados por trimestres: Ratios Consolidados Ocupación ADR RevPAR % Var 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 España (2) 2,2% 3,0% 1,2% -0,4% -1,6% 13,3% 5,7% 4,8% -2,6% -3,8% 15,8% 8,9% 6,1% -3,0% -5,3% Italia -2,6% 2,6% 3,2% 0,3% 0,6% 8,7% 7,5% 6,5% 2,4% 2,9% 5,9% 10,3% 9,9% 2,8% 3,5% Benelux 5,2% 5,6% 2,6% 2,2% 3,2% 7,4% 5,4% 6,4% 4,2% 2,5% 13,0% 11,3% 9,1% 6,5% 5,7% Europa Central 4,7% 1,8% 2,1% -0,2% 1,0% -2,9% -2,9% -2,6% 2,9% 5,7% 1,7% -1,2% -0,6% 2,7% 6,7% TOTAL EUROPA 2,8% 3,1% 2,0% 0,3% 0,6% 5,7% 3,4% 3,4% 1,7% 1,8% 8,7% 6,6% 5,5% 2,0% 2,4% Latinoamérica tc real -1,4% 2,8% -1,9% 0,0% -2,2% -2,8% -5,9% -13,1% -8,1% -1,1% -4,2% -3,3% -14,8% -7,9% -3,1% NH HOTEL GROUP 2,3% 3,0% 1,6% 0,4% 0,3% 5,0% 2,4% 1,7% 0,9% 1,7% 7,4% 5,5% 3,3% 1,3% 2,0% 6

35 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: ( millones) ACTIVIDAD HOTELERA RECURRENTE * T T (3) DIF. 18/17 %DIF M M (3) DIF. 18/17 ESPAÑA (1) 100,4 105,2 (4,8) (4,6%) 303,6 306,9 (3,3) (1,1%) ITALIA 74,7 73,0 1,7 2,3% 217,1 209,3 7,8 3,7% BENELUX 89,7 84,5 5,1 6,1% 258,2 241,6 16,7 6,9% EUROPA CENTRAL 100,1 95,4 4,7 4,9% 283,5 273,9 9,6 3,5% AMERICA 30,9 32,5 (1,5) (4,8%) 92,2 99,9 (7,7) (7,8%) INGRESOS HOTELES RECURRENTES LFL&R 395,8 390,7 5,2 1,3% 1.154, ,6 23,0 2,0% APERTURAS, CIERRES Y OTROS 15,6 9,1 6,5 71,7% 42,4 24,1 18,3 75,7% INGRESOS RECURRENTES 411,5 399,8 11,7 2,9% 1.196, ,7 41,2 3,6% ESPAÑA (1) 63,0 65,7 (2,8) (4,2%) 189,7 193,3 (3,5) (1,8%) ITALIA 44,5 44,8 (0,3) (0,6%) 130,5 130,5 0,0 0,0% BENELUX 54,8 53,4 1,4 2,6% 162,4 156,5 5,9 3,8% EUROPA CENTRAL 62,1 60,8 1,3 2,1% 184,1 179,4 4,6 2,6% AMERICA 21,3 23,2 (2,0) (8,5%) 65,2 72,4 (7,2) (10,0%) GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES LFL&R 245,6 248,0 (2,4) (0,9%) 731,9 732,1 (0,2) (0,0%) APERTURAS, CIERRES Y OTROS 10,5 6,0 4,5 76,0% 29,2 17,2 12,0 69,7% GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES (2) 256,1 253,9 2,2 0,9% 761,1 749,3 11,8 1,6% ESPAÑA (1) 37,4 39,5 (2,1) (5,2%) 113,9 113,7 0,2 0,2% ITALIA 30,2 28,3 2,0 6,9% 86,6 78,9 7,7 9,8% BENELUX 34,9 31,2 3,7 12,0% 95,8 85,1 10,8 12,6% EUROPA CENTRAL 38,0 34,6 3,5 10,0% 99,4 94,4 5,0 5,3% AMERICA 9,6 9,2 0,4 4,6% 27,0 27,5 (0,5) (1,9%) GOP RECURRENTES LFL&R 150,2 142,7 7,5 5,3% 422,7 399,5 23,2 5,8% APERTURAS, CIERRES Y OTROS 5,1 3,1 2,0 63,6% 13,2 6,9 6,3 90,9% GOP RECURRENTE 155,4 145,9 9,5 6,5% 435,9 406,4 29,5 7,2% ESPAÑA (1) 22,8 22,1 0,7 3,0% 68,4 67,3 1,1 1,6% ITALIA 12,5 12,4 0,1 0,9% 38,2 37,8 0,5 1,2% BENELUX 14,8 12,9 1,9 14,9% 43,5 38,6 4,9 12,7% EUROPA CENTRAL 26,1 26,1 0,1 0,3% 79,0 76,9 2,2 2,8% AMERICA 3,1 3,1 0,0 1,4% 9,1 9,8 (0,7) (6,7%) RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. LFL&R 79,4 76,5 2,8 3,7% 238,2 230,3 7,9 3,4% APERTURAS, CIERRES Y OTROS 3,6 2,1 1,6 75,8% 10,3 5,7 4,5 79,6% RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. 83,0 78,6 4,4 5,6% 248,5 236,0 12,4 5,3% ESPAÑA (1) 14,7 17,4 (2,7) (15,7%) 45,5 46,3 (0,9) (1,8%) ITALIA 17,7 15,8 1,8 11,7% 48,3 41,1 7,3 17,7% BENELUX 20,1 18,3 1,8 9,9% 52,3 46,5 5,9 12,6% EUROPA CENTRAL 11,9 8,5 3,4 39,6% 20,4 17,6 2,9 16,3% AMERICA 6,5 6,1 0,4 6,2% 17,9 17,7 0,1 0,8% EBITDA RECURRENTE LFL&R 70,9 66,2 4,7 7,1% 184,5 169,2 15,3 9,0% APERTURAS, CIERRES Y OTROS 1,5 1,1 0,4 40,6% 2,9 1,2 1,7 144,7% EBITDA RECURRENTE ANTES DE ONEROSOS 72,4 67,3 5,1 7,6% 187,4 170,4 17,0 10,0% %DIF. (*) Las cifras de negocio excluyen norma contable IAS 29 relativa a la información financiera en economías con hiperinflación (1) Los hoteles de Nueva York y Francia se incluyen en la unidad de negocio de España (2) Para la imputación de costes centrales el criterio de reparto utilizado es el nivel de GOP de cada unidad de negocio (3) Desde 2T 2018 los descuentos por compras se han reclasificado como menor coste de aprovisionamiento en lugar de mayor ingreso (1T 2018 y cifras de 2017 también reclasificadas para facilitar la comparativa) 7

36 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Resultados Recurrentes por Unidad de Negocio (criterio LFL&R) B.U. España (*): 3T: Descenso del RevPAR del -4,7% en 3T, explicado por la difícil comparativa respecto al mismo período de 2017, la celebración de un congreso relevante en el mes de septiembre 2017 en Madrid y por la evolución en Barcelona. 9M: Caída del RevPAR de -0,6% a pesar de la difícil comparativa con el año anterior. El ADR disminuye un -1,0% y la ocupación +0,4%. Destaca la evolución del RevPAR LFL de las ciudades secundarias (+3,8%). Madrid tuvo mejor calendario de congresos en el 2017 y evolución en Barcelona desde octubre de Los ingresos LFL alcanzan un crecimiento positivo del +0,7% (+2,0% excluyendo Barcelona) a pesar del excelente comportamiento de 9M 2017 (+11% ingresos LFL) y evolución de Barcelona (-4,4%). Madrid creció un +0,8% a pesar del fuerte calendario de congresos de Incluyendo reformas los ingresos totales caen un -1,1% principalmente por la reforma de Nueva York (- 6,7m). Descenso de los gastos operativos que se reducen -1,8% (- 3,5m) en los primeros nueve meses. El GOP alcanza 113,9m incrementándose un +0,2% (+ 0,2m) y las rentas + 1,1m (+1,6%). Con todo ello el EBITDA de los primeros nueve meses decrece un -1,8% (- 0,9m) hasta alcanzar los 45,5m con un margen que permanece estable (-0,1 p.p.) en 15,0%. (*) Incluye los hoteles de Nueva York y Francia B.U. Italia: 3T: Crecimiento del RevPAR del +3,3% en el tercer trimestre, con un incremento en precios de +2,3% (71% de peso) y +0,9% en ocupación, alcanzando un crecimiento de las ventas del +2,3%, a pesar de ser un trimestre donde Milán ha estado impactado negativamente por un evento en septiembre M: el RevPAR crece un +4,7% en los primeros nueve meses con un ADR que crece un +3,2% (+ 3,7) y la ocupación +1,5%. Excelente comportamiento del RevPAR LFL en Roma (+9,7%), ciudades secundarias (+4,8%) y Milán (+4,4%). Todo ello permite un crecimiento de ingresos LFL del +4,4% con una fuerte evolución en Roma (+9,5%). Sólido crecimiento en Milán (+4,5%) a pesar del negativo calendario de ferias del tercer trimestre. Incluyendo los - 2,4m del coste de oportunidad de la reforma de 2 hoteles en Roma y Milán y el crecimiento de ingresos LFL&R es de +3,7% (+ 7,8m). Los gastos operativos permanecen estables en los primeros nueve meses y el GOP crece un +9,8% (+ 7,7m) hasta los 86,6m. Así, el EBITDA de los primeros nueve meses mejora en + 7,3m (+17,7%) hasta alcanzar los 48,3m con un margen que crece +2,6 p.p. hasta 22,3%. B.U. Benelux: 3T: Crecimiento del RevPAR del +7,4% en el tercer trimestre con un incremento en precios de +3,4% y de +3,9% en ocupación (continúa la recuperación de Bruselas y mayor demanda en Centros de Conferencias en Holanda). Los ingresos crecen un +6,1% por la excelente evolución de Bruselas, Ámsterdam y ciudades secundarias de Holanda. 9M: fuerte crecimiento del RevPAR en un +8,1% con incremento de precios de +4,6% y de +3,3% en ocupación. Destaca el crecimiento en RevPAR LFL de Bruselas (+14,3%, 75% por mayor ocupación), Ámsterdam (+7,0%) y ciudades secundarias de Holanda (+7,9%). 8

37 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Esto permite un sólido crecimiento de ingresos LFL&R del +6,9% (+ 16,7m) impulsado por el buen comportamiento de Bruselas (+13,1%), Ámsterdam (+6,9%) y en ciudades secundarias (+4,9%). Los gastos operativos de los primeros nueve meses se incrementan un +3,8% (+ 5,9m) por el mayor nivel de actividad. Con todo ello el GOP de los primeros nueve meses crece +12,6% (+ 10,8m). Las rentas se incrementan en + 5,9m (+12,6%) explicado por lease back del hotel que se vendió en Ámsterdam a principio de año. Con todo ello el EBITDA se incrementa un +12,6% (+ 5,9m) hasta los 52,3m, lo que supone un margen de 20,3% (+1,0 p.p.). B.U. Europa Central: 3T: Crecimiento del RevPAR del +6,1% en el 3T con un incremento en precios de +5,4% (88% de peso) y un incremento de la ocupación de +0,7% hasta el 79,5%. Sólido crecimiento de los ingresos LFL en el trimestre (+4,8%) por un calendario de ferias ligeramente favorable y un verano más cálido. Incluyendo los hoteles reformados en 2017 y el coste de oportunidad de 2 hoteles en reforma en 2018 de - 2,6m, los ingresos crecen +4,9% (+ 4,7m) en LFL&R. 9M: el RevPAR crece un +2,5% en los primeros nueve meses con un ADR que crece un +2,4% (95% de peso) y una ocupación prácticamente estable (+0,1%). Buen comportamiento en las ciudades principales. Los ingresos LFL&R crecen +3,5% (+ 9,6m) por un calendario de ferias ligeramente favorable y a pesar del coste de oportunidad de la reforma de 3 hoteles en el año de - 4,9m. Los gastos operativos se incrementan un +2,6% en los primeros nueve meses (+ 4,6m), en parte explicados por el mayor coste de los hoteles reformados en El GOP crece un +5,3% (+ 5,0m) hasta los 99,4m. El EBITDA de los primeros nueve meses aumenta un +16,3% (+ 2,9m) hasta alcanzar los 20,4m. B.U. Las Américas (1) : 3T: Descenso del RevPAR del -2,6% en el tercer trimestre, explicado en su totalidad por el fuerte impacto negativo de la divisa en Argentina (-85%) y México (-5%). A tipo de cambio constante el crecimiento de los ingresos LFL&R de la BU es de +19,2% en el trimestre y a tipo de cambio real los ingresos caen un -4,8% sin impacto en EBITDA. 9M: el RevPAR desciende un -8,6% en los primeros nueve meses, explicado en su totalidad por el impacto negativo de la divisa y que no impacta a nivel de EBITDA: Por regiones, México muestra un crecimiento de los ingresos de +5,3% en moneda local. Incluyendo la evolución de la divisa (-8%), a tipo de cambio real los ingresos descienden -2,8%. En Argentina, los ingresos crecen +52,0% a tipo de cambio constante explicado principalmente por un incremento de los precios medios por la hiperinflación. Con el impacto negativo de la divisa (-64%) la evolución del ingreso reportado es -7,3%. En Hoteles Royal, los ingresos bajan un -1,6% en moneda local e incluyendo la devaluación de la divisa de -6%, los ingresos caen -7,2%. (1) No incluye impacto IAS 29 en Argentina 9

38 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada (millones de ) NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG ( 1) 3T T 2017 ( 4 ) 9M M 2017 ( 4 ) Var. Var. con 9M 2018 Hiperinflación ( 5 ) m. m. m. % m. m. m. % TOTAL INGRESOS 411,5 399,8 11,7 2,9% 1.196, ,7 41,2 3,6% 1.190,0 Coste de Personal (135,1) (133,7) (1,4) 1,0% (402,4) (396,2) (6,2) 1,6% Gastos Directos de Gestión (121,0) (120,2) (0,8) 0,7% (358,7) (353,1) (5,6) 1,6% BENEFICIO DE GESTIÓN 155,4 145,9 9,5 6,5% 435,9 406,4 29,5 7,2% Arrendamientos y Contribución Urb. (83,0) (78,6) (4,4) 5,6% (248,5) (236,0) (12,4) 5,3% EBITDA ANTES DE ONEROSOS 72,4 67,3 5,1 7,6% 187,4 170,4 17,0 10,0% 185,3 Margen % de Ingresos 17,6% 16,8% 0,8 p.p. 15,7% 14,7% 0,9 p.p. Reversion Provisión C. Onerosos 0,6 1,0 (0,4) (43,3%) 1,9 3,1 (1,2) (39,2%) EBITDA CON ONEROSOS 73,0 68,3 4,7 6,9% 189,2 173,4 15,8 9,1% Depreciaciones (27,7) (27,1) (0,6) 2,1% (82,3) (81,0) (1,3) 1,6% EBIT 45,3 41,2 4,1 10,0% 107,0 92,5 14,5 15,7% Gastos Financieros Netos (4,6) (12,0) 7,4 (61,6%) (24,9) (41,5) 16,6 (40,0%) Resultados Puesta en Equivalencia (0,0) (0,0) 0,0 (53,7%) 0,0% (0,1) 0,0 (0,1) N/A EBT 40,7 29,2 11,5 39,4% 82,0 51,0 31,0 60,9% Impuesto sobre Sociedades (12,1) (9,8) (2,3) 24,0% (29,0) (21,2) (7,8) 36,6% Resultado antes de Minoritarios 28,6 19,4 9,2 47,1% 53,0 29,7 23,3 78,3% Intereses Minoritarios (0,8) (1,0) 0,2 (19,0%) (2,3) (2,7) 0,4 (14,9%) RESULTADO NETO recurrente 27,8 18,4 9,3 50,6% 50,7 27,1 23,7 87,5% EBITDA no recurrente (2) 15,0 (1,1) 16,1 N/A 101,4 8,8 92,6 N/A Otros elementos no recurrentes (3) (7,5) (0,5) (7,0) N/A (52,5) (11,4) (41,1) N/A RESULTADO NETO incluyendo no-rec. 35,2 16,8 18,4 109,6% 99,6 24,4 75,1 N/A 106,5 (1) Excluye impacto contable por hiperinflación (IAS 29) salvo indicación explícita (2) Incluye plusvalías brutas por rotación de activos (3) Incluye impuestos por rotación de activos (4) Desde 2T 2018 los descuentos por compras se han reclasificado como menor coste de aprovisionamiento en lugar de mayor ingreso (1T 2018 y cifras de 2017 también reclasificadas) (5) Incluye aplicación de normativa contable por hiperinflación (IAS 29) en Argentina desde 1 enero 2018 Comentarios de 9M 2018: Crecimiento de los ingresos del +3,6% (+5,5% a tipo de cambio constante) alcanzando 1.197m (+ 41m) en los primeros nueve meses del año, a pesar de las reformas del 2018 (- 12m) y el impacto negativo de la divisa (- 22m). En el perímetro Like for Like ("LFL ), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +2,5% (+5,0% a tipo constante): - Sólida evolución en Europa con un crecimiento de +3,6%. Destaca el gran comportamiento de Benelux (+7,0%), Italia (+4,4%) y Europa Central (+3,1%). España (+0,7%; +2,0% excluyendo Barcelona) impactada por el gran crecimiento LFL de 2017 (+11%) y la situación de Barcelona. - Latinoamérica impactada negativamente por la divisa (+16,1% a tipo de cambio constante). Incluyendo el efecto contable de la hiperinflación (IAS 29) el crecimiento de ingresos es del 3,0%. Evolución de gastos: control de costes en los primeros nueve meses a pesar del crecimiento de la ocupación (+0,5%). 10

39 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Los gastos de personal suben un +1,6% (- 6,2m). El impacto del cambio de perímetro (aperturas y salidas) explican la totalidad del incremento. Los otros gastos directos de gestión crecen un +1,6% (- 5,6m), explicado por el cambio de perímetro. Mejora de + 29,5m (+7,2%) a nivel de GOP. El margen sobre ventas mejora en +1,2 p.p. en los primeros nueve meses alcanzando el 36,4% con un ratio de conversión del 71%. Los arrendamientos e impuestos de propiedad se incrementan en - 12,4m (+5,3%). Los cambios de perímetro por aperturas y cierres explican el 37% del incremento total y los hoteles reformados en 2017 un 14%. A su vez, los componentes variables de los contratos explican el 19% de la variación. El crecimiento de los ingresos junto al control de costes permite cerrar los primeros nueve meses del año con un crecimiento del EBITDA recurrente (1) del +10% alcanzando 187m, lo que supone un incremento de + 17m y alcanzando un margen del 15,7% (+0,9 p.p.). El ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA es del 41%. Excluyendo cambio de perímetro y reformas, el ratio de conversión LFL alcanza el 62%. Incluyendo el efecto contable de la hiperinflación (IAS 29) el EBITDA recurrente alcanza 185,3m (+ 15,0m; +8,8%). Depreciaciones: incremento de - 1,3m por impacto de inversiones de reposicionamiento de 2017 y Gastos Financieros: la reducción de - 16,6m se explica fundamentalmente por: Refinanciación abril 2017 (TAP 115m Bono 2023 & repago 150m Bono 2019): + 1,7m ahorro neto de cupón y + 3,2m de ahorro en gastos de formalización. Amortización Bono 2019 en noviembre 2017 ( 100m): ahorro neto cupón + 5,1m. Amortización anticipada del bono convertible: ahorro de cupón (+ 3,9m) y (- 0,9m) por la amortización acelerada de la porción equity y gastos de formalización. Ahorro anual de caja de 10m desde El resto se explica principalmente por la dolarización de los saldos de efectivo en Argentina, que, dada la depreciación de ARS frente al USD, genera un ingreso financiero. Impuesto de Sociedades: el mayor Impuesto sobre Sociedades (- 7,8m) se debe principalmente a la mejor evolución del EBT (- 8,6m), parcialmente compensado por un menor ajuste de gastos financieros no deducibles (+ 0,7m). Incremento significativo del Beneficio Neto recurrente (+ 23,7m y superior al crecimiento del EBITDA) que alcanza los 50,7m en los primeros nueve meses, explicado por la mejora del negocio y los menores costes financieros. El Beneficio Neto Total alcanzó los 99,6m, superior en + 75,1m respecto al mismo período de La comparativa está positivamente afectada por las mayores plusvalías netas por rotación de activos. El Beneficio Neto Total incluyendo el efecto contable de la hiperinflación (IAS 29) alcanzaría 106,5m. El efecto positivo se explica por el ingreso financiero relacionado con la revalorización de los activos fijos en Argentina. 11

40 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Comentarios de 3T 2018 (1) : Los ingresos crecen un +2,9% (+5,0% a tipo de cambio constante) alcanzando 411m (+ 12m), a pesar de las reformas de 2018 y el impacto negativo de la divisa en el trimestre. En el perímetro Like for Like ("LFL ), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +1,7% (+4,3% a tipo constante): - Sólida evolución en Europa con un crecimiento de +2,3 por la fuerte evolución de Benelux (+6,4%) y Europa Central (+4,8%). Buen comportamiento en Italia (+2,0%) a pesar del impacto negativo del calendario de ferias en Milán en septiembre y difícil comparativa en España (-3,2%) por el resultado LFL del 3T 2017 (+12%; calendario de congresos de Madrid) y Barcelona. - Latinoamérica impactada negativamente por la divisa (+16,1% a tipo de cambio constante). El buen control de costes permite reportar un crecimiento de EBITDA recurrente del 7,6% hasta 72,4m, lo que supone un incremento de + 5,1m con un margen del 17,6% (+0,8 p.p.). Crecimiento significativo del Beneficio Neto recurrente de + 9,3m (superior al crecimiento del EBITDA) alcanzando los 27,8m, explicado por la mejora del negocio y los menores costes financieros. El Beneficio Neto Total alcanzó los 35,2m en el tercer trimestre afectado positivamente por la contribución de las plusvalías netas por rotación de activos. (1) No incluye impacto IAS 29 Deuda Financiera y Liquidez A 30/09/18 Calendario de vencimientos Cifras en millones de Euros Límite Disponible Dispuesto Resto Deuda Senior Bonos Senior con Garantía (Vto. 2023) 400,0-400, , Línea de Crédito Sindicada con Garantía (Vto.2021) 250,0 250, Total deuda garantizada por el Colateral 650,0 250,0 400,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 400,0 0,0 0,0 0,0 Otra deuda con Garantía (1) 33,2-33,2 0,8 2,8 2,6 2,5 2,1 6,1 1,3 0,9 14,0 Total deuda con garantía 683,2 250,0 433,2 0,8 2,8 2,6 2,5 2,1 406,1 1,3 0,9 14,0 Préstamos y créditos sin garantía (2) 108,7 100,2 8,5 1,6 1,2 0, , Préstamos subordinados 40,0-40, ,0 Total deuda sin garantía 148,7 100,2 48,5 1,6 1,2 0,3 0,0 0,0 5,4 0,0 0,0 40,0 Total Deuda Bruta 831,9 350,2 481,7 2,4 3,9 2,9 2,5 2,1 411,5 1,3 0,9 54,0 Tesorería y otros activos líquidos equivalentes (3) (Caja) (273,3) Deuda financiera neta 208,4 Gastos de formalización (15,7) (0,8) (3,1) (3,2) (3,2) (2,8) (2,2) (0,0) (0,0) (0,3) Intereses devengados no pagados 7,9 7,9 IFRS 9 (4) (7,7) (0,3) (1,2) (1,4) (1,6) (1,8) (1,5) Total deuda financiera neta ajustada 192,9 (1) Préstamos hipotecarios bilaterales. (2) Incluye instrumentos de deuda con calendario de amortización. El importe disponible incluye: 62,5M pólizas de crédito y 37,8M préstamo capex NY con periodo de disposición hasta 25/7/2020. (3) No incluidas en la posición de caja. A 30 septiembre 2018, el Grupo contaba con de acciones propias en su balance. El valor de la autocartera en calculado a 30 septiembre 2018 ( 6,285/acción) asciende a 3,8M. (4) IFRS 9 La nueva IFRS 9 sobre tratamiento contable de activos y pasivos financieros ha entrado en vigor el 1 de enero de La aplicación de la nueva norma contable, como consecuencia de las mejores condiciones de refinanciación de 2017, en comparación con las condiciones anteriores, ha supuesto un impacto en Grupo NH (registrado contra reservas, de acuerdo a la norma) de menor deuda de 8,6 millones de euros a 1 de enero de 2018 ( 7,7m a 30 de septiembre 2018 por efecto del gasto financiero registrado en el Q3). Reducción del endeudamiento financiero neto hasta ( 208m) comparado con ( 655m) a 31 Dic. 2017, tras la conversión anticipada del Bono Convertible ( 250m) en junio 2018, la sólida generación de caja operativa y a la rotación de activos. 12

41 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: A 30 de septiembre 2018 la Compañía tenía 273,3m de tesorería y líneas de crédito disponibles por importe de 312,5m de las que 250m corresponden a la línea de crédito sindicada a largo plazo firmada en septiembre 2016 (vencimiento actual 2021). Cláusulas de cambio de control: 250m Línea de Crédito Sindicada: Dispensa obtenida por unanimidad el 6 de septiembre El vencimiento se mantiene en m Bono 2023: NH ha ofrecido a los bonistas las recompra por la totalidad del Bono al 101% del principal. La cantidad solicitada ha alcanzado 3,2m del total del nominal. Evolución Deuda Financiera Neta 9M 2018 (1) Deuda Financiera Neta excluyendo ajustes contables por gastos de formalización 15,7m, intereses devengados - 7,9m y (2) ajuste IFRS 9 7,7m. Incluyendo dichos ajustes contables, la deuda neta ajustada sería de ( 193m) a 30 de septiembre de 2018 frente a ( 637m) a 31 de diciembre de (2) La nueva IFRS 9 sobre tratamiento contable de activos y pasivos financieros ha entrado en vigor el 1 de enero de La aplicación de la nueva norma contable, como consecuencia de las mejores condiciones de refinanciación obtenidas en 2017, en comparación con las condiciones anteriores, ha supuesto un impacto en NH Hotel Group (registrado contra reservas, de acuerdo a la norma) de menor deuda contable de 8,6 millones de euros a 1 de enero de 2018 ( 7,7 millones a 30 de septiembre de 2018 por efecto del gasto financiero). Generación de caja en los nueve primeros meses del año: (+) Flujo de caja operativo: + 172,0m, incluyendo - 12,6m de gasto de tarjetas de crédito, e impuestos pagados por - 18,9m (excluyendo - 23,5m de Impuesto de Sociedades de Barbizon). (+) Capital circulante: Sólida gestión y recuperación de cuentas a cobrar y reducción del período medio de pago, compensado con un sólido crecimiento de las ventas. (-) Pagos de Capex: - 73,5m en los primeros nueve meses de 2018 (guidance 2018 c. 125m aunque la cifra puede ser minorada por el calendario de pagos aplazados a principios de 2019). (+) Adquisiciones y ventas: Principalmente + 130,6m por la operación de Sale & Lease-back del Barbizon en 1T, neto de impuestos ( 23,5m pagados en los primeros nueve meses y 9m pendientes de pago en el cuarto trimestre). El resto corresponde a otras transacciones de rotación de activos y al segundo pago del contrato de Hesperia. (-) Otros: pago de provisiones legales. (-) Financieros Netos & Dividendos: - 57,2m que incluyen - 16,9m de gasto financiero neto y - 39,8m de pago de dividendo (- 0,6m a socios minoritarios). (+) Amortización Anticipada Bono Convertible ( 250m) en junio ,7m pagado en caja. 13

42 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Anexos 15

43 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: Anexo I: De acuerdo a las Directrices publicadas por el ESMA en relación a las Medidas Alternativas del Rendimiento (APM) se definen y concilian las APMs utilizadas por el Grupo dentro de la Publicación de Resultados de 9 meses de Adicionalmente, a continuación se incluyen los Estados Financieros Intermedios Consolidados al 30 de septiembre de 2018, los cuales incorporan los efectos de la aplicación de la IAS 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias que afecta a la incorporación de los estados financieros consolidados de la unidad de negocio de Argentina: NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS RESUMIDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Miles de Euros) ACTIVO 30/09/2018 * 31/12/2017 ** PATRIMONIO NETO Y PASIVO 30/09/2018 * 31/12/2017 ** ACTIVO NO CORRIENTE: Fondo de comercio PATRIMONIO NETO Activos intangibles Inmovilizado material PASIVO NO CORRIENTE: Inversiones valoradas por el método de la participación Obligaciones y otros valores negociables Inversiones financieras no corrientes Deudas con entidades de crédito Préstamos y cuentas a cobrar no disponibles para negociación Otros pasivos financieros Otras inversiones financieras no corrientes Otros pasivos no corrientes Activos por impuestos diferidos Provisiones para riesgos y gastos Otros activos no corrientes Pasivos por impuestos diferidos Total activo no corriente Total pasivo no corriente ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE: Activos no corrientes mantenidos para la venta Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Obligaciones y otros valores negociables Deudores comerciales Deudas con entidades de crédito Deudores no comerciales Otros pasivos financieros Administraciones Públicas deudoras Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Otros deudores no comerciales Administraciones Públicas acreedoras Tesorería y otros activos líquidos equivalentes Provisiones para riesgos y gastos Otros activos corrientes Otros pasivos corrientes Total activo corriente Total pasivo corriente TOTAL ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO * Saldos no auditados. Incluye ajuste IAS ** Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Saldos auditados. 15

44 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL RESUMIDO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (Miles de Euros) 30/09/2018* 30/09/2017** Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos de explotación Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes Aprovisionamientos (54.419) (56.019) Gastos de personal ( ) ( ) Dotación a la amortización (85.579) (83.818) Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos Otros gastos de explotación ( ) ( ) Variación de la provisión de onerosos Otros gastos de explotación ( ) ( ) Resultado por enajenación de inversiones financieras y otras (1.281) 3 Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (265) 3 Ingresos financieros Variación de valor razonable en instrumentos financieros (7) Gastos financieros (27.106) (55.511) Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) (5.689) BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Impuesto sobre Sociedades (38.676) (24.071) BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) DEL EJERCICIO CONTINUADAS Resultados del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) DEL EJERCICIO Diferencias de conversión (16.390) Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto (16.390) BENEFICIO INTEGRAL TOTAL Beneficios / Pérdidas del ejercicio atribuibles a: Accionistas de la Sociedad Dominante Intereses minoritarios Beneficio / (Pérdida) integral atribuible a: Accionistas de la Sociedad Dominante Intereses minoritarios Beneficio / Pérdida por acción en euros básico 0,29 0,07 * Saldos ajustados por IAS29. ** Saldos no auditados. Se presentan a efectos comparativos. 16

45 Ventas y Resultados 9M 2018 Madrid, 12 de noviembre 2018 INVESTOR RELATIONS investor.relations@nh-hotels.com T: NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (Miles de Euros) 17