G T TITULACIÓN: GRADO EN DIRECCIÓN DE EMPRESAS CURSO 2015/2016 ASIGNATURA: MERCADOS FINANCIEROS Y MONETARIOS

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1 G T TITULACIÓN: GRADO EN DIRECCIÓN DE EMPRESAS CURSO 2015/2016 ASIGNATURA: MERCADOS FINANCIEROS Y MONETARIOS Nombre del Módulo o Materia al que pertenece la asignatura. MERCADOS FINANCIEROS Y MONETARIOS ECTS Carácter Periodo Calendario Requisitos previos Totales Básica Obligatoria 1 er C 2ºC Semanas 6 X X 15 Ninguno Idiomas en los que se imparte la asignatura Castellano X Valenciano Inglés Departamento Economía y Empresa Área de conocimiento Economía Financiera y Contabilidad Profesor/es responsable/s de la materia / asignatura Nombre y apellidos Sección Alfara del Patriarca-Valencia Evaristo Ferrer Castelló (responsable) Despacho y Facultad dónde se ubica Sección Alfara del Patriarca-Valencia Facultad de Derecho, Economía y Ciencias Políticas. Despacho 340. Correo electrónico y página web Sección Alfara del Patriarca-Valencia eferrer@uch.ceu.es Horario de atención al alumnado Se publicará en la página de intranet del Grado en Dirección de Empresas siguiendo la normativa interna al respecto. 1 Sistemas Financieros/Sistemas Financieros/Mercados Financieros y Monetarios

2 Presentación. A través de la presente asignatura se pretende analizar el entorno o sistema financiero y los aspectos institucionales que condicionan la toma de decisiones financieras. De manera específica, se presentarán e identificarán los distintos instrumentos o activos financieros, así como los diferentes mercados o mecanismos financieros en los que emitir y negociar los anteriores activos, así como los intermediarios o instituciones financieras operantes en dichos mercados. Conocimientos previos Al ser una asignatura eminentemente descriptiva, no se requieren conocimientos previos de asignaturas instrumentales de cursos anteriores. No obstante lo anterior, es deseable recordar el tratamiento matemático dado a las operaciones financieras estudiadas en la asignatura Análisis de Operaciones de Inversión y Financiación. Objetivos de la materia según Memoria de Grado verificada El alumno habrá de desarrollar su capacidad de análisis y estudio en relación al entorno financiero. De manera específica, los ítems sobre los que se profundizará son los siguientes: Sistema financiero: mercados financieros, activos financieros e intermediarios financieros. Estructura institucional del sistema financiero español. La política monetaria única. Entidades de depósito. Las crisis bancarias: los fondos de garantía de depósitos. El mercado de renta fija no estatal. El mercado bursátil. Liquidez. Horquillas de precios y profundidad. Comportamiento de la liquidez. Los mercados de derivados financieros. La inversión institucional. Seguros y fondos de pensiones. El capital riesgo y la garantía recíproca. Regulación y supervisión de entidades y mercados financieros. 2 Sistemas Financieros/Sistemas finacieros/ Mercados Financieros y Monetarios

3 Competencias que se adquieren a través de la materia / asignatura según la Memoria de Grado verificada. Competencias genéricas o transversales Definir, distinguir y relacionar los conceptos básicos. Enunciar, fundamentar y explicar el significado de las proposiciones principales, emitiendo juicios adecuados a la realidad. Aplicar razonadamente argumentos en orden a alcanzar la resolución de problemas de índole teórica, práctica o técnica. Capacidad para realizar análisis críticos en términos cuantitativos y cualitativos, incluyendo el análisis de datos, la interpretación y extrapolación a la realidad empresarial concreta. Aplicar eficazmente decisiones en orden a alcanzar la resolución de problemas de índole técnica o productiva. Capacidad para gestionar y administrar una empresa de manera eficaz en términos de tiempo, motivación, comportamiento y gestión de cambios para adaptarse al entorno empresarial. Identificar el objeto, la metodología y las fuentes de investigación a realizar, justificando su conveniencia en el conjunto de los estudios. Competencias específicas Capacidad para identificar, formular y solucionar problemas aplicando criterios profesionales y entendiendo la ubicación competitiva e institucional de la organización identificando sus fortalezas y debilidades. Capacidad para realizar análisis críticos en términos cuantitativos y cualitativos, incluyendo el análisis de datos, la interpretación y extrapolación a la realidad empresarial concreta. Contenidos de la materia / asignatura Sistema financiero y entidades de crédito. El BCE y el Mercado interbancario. Mercado de deuda pública. Mercado de renta fija privada. Mercado bursátil. Mercado de derivados. Actividades Formativas de la materia / asignatura 1. Clases magistrales: actividad formativa orientada preferentemente a la adquisición de competencias de adquisición de conocimiento (3 ECTS) 2. Seminarios: actividad formativa orientada preferentemente a la adquisición de competencias de aplicación de los conocimientos y de investigación (2 ECTS) 3. Prácticas: actividad formativa orientada preferentemente a la adquisición de competencias de aplicación de los conocimientos y de investigación (1 ECTS) 3 Sistemas Financieros/Sistemas Financieros/Mercados Financieros y Monetarios

4 ESTIMACION DEL VOLUMEN DEL TRABAJO DEL ESTUDIANTE NOMBRE DE LA ASIGNATURA Créditos: 6 ECTS Volumen de trabajo del alumno Actividad Formativa Hora presencial (A) Trabajo personal (B) Volumen de trabajo. (C) C = A + B CLASES MAGISTRALES Presentación de la asignatura 1 1 Lección Magistral Debates Comentarios y discusión de trabajos Otros CLASES PRACTICAS Resolución de problemas Debates Comentarios y discusión de trabajos 2 2 Simulaciones Laboratorio Prácticas en aula de informática Salidas Exposiciones de trabajos Otros SEMINARIOS Resolución de Problemas Debates Comentarios y discusión de trabajos 2 2 TALLERES Comentarios Y discusión de trabajos Exposiciones orales TRABAJO DE SÍNTESIS Tiempo de realización del trabajo EVALUACION Preparación de exámenes Realización de exámenes 5 5 Otros. TOTAL RELACION HORAS DE TRABAJO / ECTS (el resultado de la relación horas de trabajo / ECTS deberá ser igual a 30 horas, que son las horas que conforman 1 ECTS en la CEU-UCH) 180 / 6 = 30 horas 4 Sistemas Financieros/Sistemas finacieros/ Mercados Financieros y Monetarios

5 Sistemas y criterios de evaluación Tipos de pruebas: - Examen escrito con preguntas de test y contenidos del temario (EX) - Discusión y resolución de casos prácticos y ejercicios (PR) En la convocatoria ordinaria, la evaluación del alumno estará compuesta por la agregación de los siguientes ítems: - Prueba control y prácticas de los temas 1, 2 y 3 del programa 2,5 puntos - Prueba control y prácticas de los temas 4, 5 y 6 del programa 2,5 puntos - Prueba final (1ª convocatoria) 5,0 puntos IMPORTANTE: Las pruebas que se realicen en clase a los alumnos no se repetirán en caso de no asistencia del alumno ese día a clase. Un 20% de la nota resultante de la evaluación de cada bloque de temas corresponde a la elaboración y presentación de las prácticas propuestas. Según las Normas de la Universidad respecto a la Evaluación Continua, los alumnos que no opten por el sistema de evaluación continua, se presentarán a un examen único sobre el contenido teórico-práctico global de la asignatura. En este caso, la puntuación de dicho examen será sobre 10. Por su parte, para la convocatoria extraordinaria la evaluación del alumno se basará en la calificación obtenida por la realización de un examen teórico-práctico, que incluirá la totalidad de los temas recogidos en el programa de la asignatura. Los alumnos de primera matrícula podrán ser eximidos de la evaluación continua cuando concurra causa justificada y debidamente acreditada. Tal exención deberá solicitarse mediante instancia presentada en la Secretaría de la Facultad, en la primera quincena del cuatrimestre en el que se imparte la correspondiente asignatura. La solicitud será valorada y aceptada, en su caso, por el coordinador de la Titulación previa consulta con el profesor de la asignatura. 5 Sistemas Financieros/Sistemas Financieros/Mercados Financieros y Monetarios

6 Programa / temario Tema 1. Sistema financiero 1.1. Concepto de sistema financiero y funciones 1.2. Activos e intermediarios financieros 1.3. Mercados financieros: funciones y clases 1.4. Estructura del sistema financiero español 1.5. Caso Práctico. La crisis del sistema financiero español Tema 2. Entidades de crédito 2.1. Los bancos comerciales y su proceso de concentración 2.2. Las cajas de ahorro y el impacto de la crisis inmobiliaria 2.3. Cooperativas de crédito: objeto social y clases 2.4. Establecimientos financieros de crédito 2.5. Balance del sistema financiero español 2.6. Los márgenes del negocio bancario 2.7. Los coeficientes de solvencia y las normas de Basilea III 2.8. M.I.F.I.D (Markets in Finantial Instruments Directive) 2.9. Caso Práctico: La crisis bancaria global Tema 3. El BCE y la política monetaria de la eurozona 3.1. SBCE: BCE y los bancos centrales de la eurozona 3.2. El balance del BCE y de los demás bancos centrales 3.3. La política monetaria del BCE: Objetivos y referencias 3.4. Los instrumentos de la política monetaria del BCE 3.5. Las medidas excepcionales de política monetaria del BCE (OMT) Caso práctico: Los ciclos de los tipos de interés del BCE. Tema 4. Mercados Monetarios 4.1. Mercados monetarios: concepto, características y funciones 4.2. Los activos de los mercados monetarios 4.3. Mercado interbancario: Libor, Euribor, EONIA y Euro-Libor 4.4. Tipos a corto y tipos a largo plazo: la curva de tipos 4.5. La prima de riesgo Caso práctico: Previsión del euribor Tema 5. Mercados de Renta Fija 5.1. Los bonos: concepto y emisores 5.2. Valores de Deuda Pública: Letras, Bonos, Obligaciones y STRIPS 5.3. Mercado primario y secundario de Deuda Pública 5.4. Valores de Renta Fija Privada: Pagarés de empresa y Bonos convertibles 5.5. Títulos Hipotecarios: Cédulas Hipotecarias y Bonos de Titulización Caso práctico: La titulización hipotecaria y el apalancamiento del sistema financiero Tema 6. Mercados de Renta Variable 6.1. La bolsa de valores. Concepto, orígenes y funciones 6.2. Indices bursátiles: IBEX, Dow-Jones,NASDAQ, y las plataformas de contratación (CHI-X, Turquoise, etc.) 6.3. Tipos de ordenes de contratación 6.4. Operaciones bursátiles: OPV, OPS, OPA, etc Ratios bursátiles: P.E.R., Beta, etc Mercados de derivados Caso práctico: IBEX-35 versus Dow Jones 6 Sistemas Financieros/Sistemas finacieros/ Mercados Financieros y Monetarios

7 Contenido detallado de la asignatura y Cronograma de impartición El desarrollo de la asignatura por semanas será el siguiente: SEMANAS ACTIVIDADES A DESARROLLAR 1ª Tema 1 2ª Tema 1/ Caso práctico Tema 1 3ª Tema 2 4ª Tema 2 5ª Caso práctico Tema 2 5ª Tema 3 6ª Tema 3 7ª Caso práctico Tema 3 / Prueba Control 1 8ª Tema 4 9ª Tema 4 9ª Caso práctico Tema 4 10ª Tema 5 11ª Tema 5/ Caso práctico 12ª Tema 6 12ª Tema 6 13ª Tema 6/ Caso práctico Tema 6 14ª Prueba Control 2 /Presentación de trabajos 15ª Prueba Final Bibliografía Básica. ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES. Guía del sistema financiero español. Celeste Ediciones, 2008, 5ª edición FERRER CASTELLÓ, EVARISTO. Cómo leer la prensa económica. FUNDESEM, 2010 REMÍREZ PRADOS, J. A. Cómo entender los datos de la prensa financiera. ESIC, Sistemas Financieros/Sistemas Financieros/Mercados Financieros y Monetarios

8 Bibliografía complementaria. BORREGO RODRÍGUEZ, A. Y GARCÍA ESTÉVEZ, P. Productos financieros: sus mercados, valoración, y estrategias de inversión. Financial Times/Prentice Hall, 2002 BREALEY, R. A.; MYERS, S. C.; MARCUS, A. J. Y MATEOS-APARICIO, P. Finanzas corporativas. McGraw- Hill, 2010 BRUN, X.; LARRAGA, P. Y MOYA, M. Cómo interpretar la información económica. Profit, 2008 ELVIRA, O. Y LARRAGA, P. Mercado de productos derivados. Futuros, forwards, opciones y productos estructurados. Profit, 2008 FERNÁNDEZ HÓDAR, J. A. Manual del buen bolsista. Todo lo que necesita saber para actuar en Bolsa como un verdadero profesional. Prentice Hall, 2001 LÓPEZ LUBIÁN, F. J. Y GARCÍA ESTÉVEZ, P. Bolsa, mercados y técnicas de inversión. McGraw-Hill, 2009, 2ª edición MARTÍN MATO, M. A. Instrumentos de renta fija. Prentice Hall, 2002 MASCAREÑAS PÉREZ-IÑIGO, J. Gestión de activos financieros de renta fija. Pirámide, 2002 PALOMO ZURDO, R. J. Y MATEU GORDON, J. L. Productos financieros y operaciones de inversión. Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, 2004 RODRÍGUEZ SÁIZ, L.; CALVO BERNARDINO, A.; PAREJO GÁMIR, J. A. Y CUERVO GARCÍA, A. Manual de sistema financiero español. Ariel Economía, 2008, 21ª edición ROSS, S. A.; WESTERFIELD R. W. Y JAFFE, J. F. Finanzas corporativas. McGraw-Hill, 2009, 8ª edición SÁNCHEZ FERNÁNDEZ DE VALDERRAMA, J. L. (Director). Curso de bolsa y mercados financieros. Ariel Economía, 2007, 4ª edición SANTOS PEÑAS, J.; MUÑOZ ALAMILLOS, A.; HERRERO DE EGAÑA Y ESPINOSA DE LOS MONTEROS, A. Y MUÑOZ CABANES, A. La Bolsa: funcionamiento, análisis y estrategias de inversión. Ediciones Académicas, S.A., 2002 Otros recursos. Páginas Web de utilidad: Banco de España Banco Central Europeo Bolsas y Mercados Españoles Comisión Nacional del Mercado de Valores Mercado de Renta Fija Mercado Español de Futuros Financieros Tesoro Público Recomendaciones a los estudiantes para cursar la materia. Se recomienda una dedicación mínima de 5 horas semanales, para de esa manera llevar al día la asignatura y sacar provecho al máximo de la asistencia a clase, ya que todos los conceptos tratados en el temario están íntimamente relacionados unos con otros (desde el principio hasta el final). 8 Sistemas Financieros/Sistemas finacieros/ Mercados Financieros y Monetarios