Los Business Angels: Catalizadores de la innovación en la empresa. Miembro de:

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1 Los Business Angels: Catalizadores de la innovación en la empresa

2 Etapas de la financiación Necesidades Financieras Riesgo: ELEVADO Préstamo Participativo Mercados Capital Riesgo Business Angels Friends, Family, Fools Riesgo: BAJO Tiempo Seed Start-up Crecimiento Expansión

3 Problemas financieros en el crecimiento de una Pyme Seed Early-stage Expansión IPO, strategic investors Mercado público y bancos INGRESOS Entrepreneur, family, friends, business angels Insuficientes inversores? 3º ronda Fondos de CR Mezzanine Demasiadas pequeñas bolsas de iliquidez en el crecimiento Punto de rentabilidad 1ª ronda 2º ronda CR fragmentado a lo largo de las líneas nacionales Valley of death Seria carencia de Inversores en Early-stage Graph adapted from Cardullo: Technological entrepreneurism. Note that there are no agreed and fast definitions for most of the concepts used in SME finance. TIEMPO

4 Quiénes son los Business Angels? Son inversores privados: Empresarios, directivos de empresas, emprendedores o ahorradores. Que pueden aportar: Capital Inteligente Capital, Conocimientos, Confianza y una importante red de Contactos. (4C) Con el objetivo de: Obtener una plusvalía a medio plazo Seleccionar un proyecto empresarial de gran éxito Reencontrar el potencial de los inicios. Transferir su experiencia Beneficiarse del espíritu de los nuevos emprendedores Pueden financiar: Eprendedores - un nuevo proyecto empresarial (capital semilla Seed capital) Empresas en el inicio de su actividad (capital de inicio Start up capital) Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (Expansión capital) Con inversiones: De entre y (o menos del 25% de su capital disponible)

5 Las Redes de Business Angels Son organizaciones que ponen en contacto inversores y emprendedores que buscan capital para financiar sus proyectos empresariales Captación de nuevos proyectos Evaluación de necesidades y validación del P.E. REDES Identificación de Business Angels Determinación de objetivos y nivel de financiación Hay 3 tipos de redes: Nacional: ESBAN Regionales / locales: BANC, BANG, ASBAN, IESE, XIP Sectoriales Bioangels, BATIC Su eficiencia dependerá de la masa crítica de BAs Inversores privados activos y latentes, y de la legislación que las ampare Para que una red de business angels funcione de forma operativa es vital que exista un flujo importante de proyectos presentados a los inversores (deal flow). Confrontación de oferta y demanda Organización Foros de inversión Envío de información personal PROCESO DE INVERSIÓN Deal Las redes de business angels se constituyen como punto de encuentro entre inversores y emprendedores

6 Evolución del número de redes en Europa

7 Volumen Europeo detectado Número de business angels Inversores inscritos en el último año Proyectos recibidos Proyectos presentados a inversores Número de operaciones realizadas Cantidad invertida (millones de euros) 130,71 149,47 184,2 Promedio por operación (miles de euros) 200,17 177,31 165,8

8 Evolución del número de redes en España Comunidad autónoma Andalucía Asturias (Principado de) Balears (Illes) Canarias Cantabria Castilla y León Castilla-La Mancha Catalunya Comunidad Valenciana Extremadura Galicia Madrid (Comunidad de) Navarra (C. Foral de) País Vasco Rioja (La) Red Málaga Business Angels ASBAN, Red Asturiana de Business Angels Centro Europeo de Empresas e Innovación Baleares Sociedad Canaria de Fomento Económico PROEXCA SODERCAN, Sociedad para el Desarrollo Regional de Cantabria BANCAL, Business Angels Castilla y León GOBAN, Red Business Angels de Castilla La Mancha BANC, Business Angels Network Catalunya ESADE, Club de Emprendedores, Inversores y Empresarios ESADE Alumni Red de Inversores Privados y Family Offices de IESE UNIBA, Xarxa interuniversitària d'inversors Privats BCN BA, BCN Business Angels Xarxa d Inversors Privats XIP MATARÓ Keiretsu Forum BCN XARXAP, Xarxa d Inversors Privats d Alta Partners AIJEC, Xarxa d Inversors Privats de l'associació Independent de Joves Empresaris de Catalunya Lleida Business Angels Programa XIP d'accio-cidem-copca Alicante Emprende Impiva Centro Europeo de Empresas e Innovación Valencia Centro Europeo de Empresas e Innovación Castellón Centro Europeo de Empresas e Innovación Alcoy Angel Capital-Atitlan Capital Maban-Creama Realiza Business Angels CV BAN, Comunitat Valenciana Business Angels Network Extremadura Emprende BANG, Business Angels Network Galicia InnoBAN Red de Inversores Ángel para la Innovación Alamut Business Network,SL UNIBAN, University Business Angels Network E-Valora Financial Services, S.L Club de Inversores en Franquicia Club de Business Angels, Instituto de Empresa Fundación Madri+d. BAN madri+d. MADBAN, Madrid Business Angels Madrid Emprende Red de Business Angels de Navarra BANEUSKADI, Business Angels Network Euskadi ENTRINNOVA Banco Rioja

9 Algunos Ejemplos España

10 Red de Redes- ESBAN Representar los intereses de las redes de business angels en España. PROMOVER el concepto de business angel. FOMENTAR el desarrollo de redes de business angels. Conseguir el crecimiento y desarrollo empresarial. COLABORAR con la Administració n pública para el desarrollo de un marco jurídico para los business angels. Inducir y promover la competitividad en las PYMES.

11 REDES DE BA s Oferta-inductoras de competitividad Sólo los mejores obtienen financiación. Sólo alguno de los proyectos crece rápidamente. Potenciación del proyecto. Confianza como clave de desarrollo empresarial 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 68% 41% 35% 23% 56% Actividades economicas 35% 30% 28% 22% 16% 1 TIC/nternet/telecomunicaciones/ Mobil Software/multimedia Biotech Industria creativa Energias renovables Alimentación/comercio comercio y servicios salud producción otros

12 Business Angels?? fundadores de Xenogen tuvieron que recurrir a inversores privados. Durante los primeros años tuvimos que luchar para convencer tanto a los usuarios como a los inversores que la luz pasaba a través del tejido,

13 Les interesa a los Business Angels

14 Les interesa a los Business Angels

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17 La importancia de los Business Angels Los business angels han financiado la puesta en marcha del 60% de todas las empresas tecnológicas estadounidenses. en Europa, el sector financiero no apoya lo suficiente a empresas emergentes y a iniciativas de riesgo. No hay suficientes «business angels» (personas que aportan capital para la creación de pequeñas empresas), ni suficiente capital riesgo. Edmund Phelps Premio Nóbel de Economía, (ABC 10/12/2007)

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20 Los BA s: Necesidad de un revulsivo Política fiscal favorable para los business angels inscritos a redes. Coinversión de fondos públicos con business angels Redes como marco de confianza, también ante terceros.

21 ESban Red Española de Business Angels Fundación Privada para la Promoción de los Business Angels en España