José Ramón Tomás Forés: Buenas tardes, estimados colegas; estimadas amigas y amigos.

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1 México, D.F., 6 de mayo de Versión estenográfica del Panel: Evolución del Sector Asegurador en Latinoamérica, dentro del marco de la 25ª. Convención de Aseguradores de México, efectuada en el Salón Diezmo 2 del Centro Banamex. Presentador: El siguiente tema es Evolución del Sector Asegurador en Latinoamérica, que nos va a presentar el señor José Ramón Tomás Forés y el señor Juan Fernando Serrano Sánchez. José Ramón Tomas Fores, tiene un Diplomado en Seguros y en Alta Dirección de Empresas por el IPADE; toda su carrera profesional la ha desarrollado en MAPFRE desde una temprana edad. Antes de ser trasladado a México, fungió como Presidente y Gerente de la Subcentral Galicia y con anterioridad como Director Regional para las Áreas Territoriales de Levante y Cataluña; hasta 2013 fue Presidente Ejecutivo de MAPFRE en México; actualmente es CEO Regional Latam Norte de MAPFRE y Vicepresidente de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros. El señor Juan Fernando Serrano Sánchez, Ingeniero Electrónico y Máster en Administración de Empresas, es Presidente Ejecutivo de Latino Insurance, página web, con información técnica y financiera del negocio Asegurador Latinoamericano y Vicepresidente del Directorio de Fundación Latino-Educación. José Ramón Tomás Forés: Buenas tardes, estimados colegas; estimadas amigas y amigos. La verdad es que tenemos dividida esta presentación del Mercado Latinoamericano y agradezco compartir esta ocasión con Juan Fernando Serrano. Mi presentación breve, 20 minutos es un extracto, es un compendio de lo que sería el informe que ha editado la Fundación MAPFRE, con una visión retrospectiva de lo que ha ocurrido en la década

2 Y lo cierto es que ahí vamos a intentar analizar los distintos factores que han llevado al sector asegurador en la región latinoamericana, digamos, a la posición que veremos esas cifras del propio La presentación que hará mi colega, pues efectivamente abundará en términos ya más actuales y quizás nos dé también una visión a futuro de lo que pueda hacer el mercado. Concretamente la Fundación, para quienes no lo conozca, inició actividades en 1975, es la propietaria además mayoritaria del Grupo MAPFRE y desarrolla sus actividades a través de estas cinco áreas y concretamente el estudio lo publica el área de Seguro y Previsión Social. Para entrar en materia, aunque ese índice hay seis puntos. Algunos de los puntos es solamente una lámina y concretamente el entorno macroeconómico obligado a ver un factor, la macroeconomía cómo incide en el desarrollo del seguro, el seguro mundial, el peso que tiene en la región latinoamericana. Veremos el mercado de América Latina, la evolución del seguro en esa década y un avance del primer semestre del 2014 y algunas conclusiones. Concretamente en el dato macroeconómicos, tenemos que ver que 2013 ya inició una ralentización de lo que fue la economía. Si vemos el crecimiento, se sitúa en el 2.5 frente al 2.9 registrado en el O sea, hay un menor dinamismo económico. Y de alguna manera, la economía es impulsada por el consumo privado. Todos los países, además, hay que decirlo, registran a pesar de hablar de esa desaceleración, de unos crecimientos en el 2013 con distintos resultados. Y las previsiones para el 2015, ya se habla efectivamente de un entorno económico más duro, de un crecimiento del 1 por ciento y que va en la línea de lo que ocurrió en el 2014, que estuvo en el entorno del 1.1.

3 Vemos el peso que tiene el mercado latinoamericano a nivel mundial, el 3.9, registró más de 157 mil millones de dólares y tuvo un crecimiento que si bien parece escaso, es de 6.7, tenemos, debemos de tener en cuenta el tipo, el factor de tipo cambiario, sobre todo las monedas en el Cono Sur empezaron a tener ya una devaluación con respecto al dólar. Más datos. Vemos ahí en la pantalla que hay un mercado de 18 países, concretamente seis países engloban el 92 por ciento de las primas del mercado, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Venezuela. Esos seis países concentran el 92 por ciento del mercado, como decía. Destacan los crecimientos de Argentina y Venezuela, pero bien influenciados también por lo que es la inflación, que lleva de alguna manera, una vez la descuentas a crecimientos en términos reales nulos o en el caso de Venezuela con decremento. En esta lámina se representan la evolución de los ramos donde destacaríamos el ramo de accidente de trabajo con un crecimiento del Hay mercados donde el ramo del accidente de trabajo, como Argentina, Colombia o Perú, tiene un protagonismo importante, no lo tiene, por ejemplo, en México, no existe ese ramo en el sector privado. Crédito o caución, también se destacó con un Y destacar que vida individual, pues tuvo un escaso crecimiento del 2.6, pero fue por ralentización del crecimiento del seguro de vida en Brasil, un producto conocido como Vida Gerador de Beneficios Livres. Que la verdad que es el producto que le dio el crecimiento al propio Brasil, un producto que tiene unos beneficios fiscales muy interesantes. En automóviles destaca crecimientos. Argentina, Brasil y México en los

4 Y en incendios, pues lógicamente, como ustedes conocen, la póliza de PEMEX tiene influencia cuando vemos los datos del propio país de manera anual, con caídas incluso en unos años con respecto al otro por esa incidencia. Este es el resultado. El resultado, lo cierto es que estos 13 mil millones de dólares, es importante, es importante sobre las primas y vemos el peso que tiene Brasil ya no solamente en cifras absolutas, sino en valores relativos. Concretamente Brasil, las cifras de ingresos sobre la región pesa un 43 por ciento y vemos que los resultados de esos siete mil millones de dólares representan el 60 por ciento. O sea, que ahí hay una eficiencia en el resultado del negocio en Brasil a 2013 bastante interesante. Sin embargo, destacar esos decrementos, 11 países en el 2013 empeoran sus resultados, entre ellos México. Esta lámina lo que viene a representar, y efectivamente ese es el dato, el crecimiento en cifras absolutas, en términos relativos, mejor dicho, tiene un incremento en los 10 años de 358 por ciento. Eso llevado a una cifra de cuántas veces creció el sector, pues es.46 veces en esa década la región y vemos que en la gráfica hay factores que cuando la economía efectivamente crece en los años, digamos, antes de la crisis del 2008, finales del 2008, vemos crecimientos en tasas, en valores nominal en torno al 20 por ciento. El sector, efectivamente la economía es un factor importante para su desarrollo. Vemos la caída en el 2009, después de la crisis del 2008 y ese efecto rebote en el 2011 que se produce después de la salida de la crisis. Y ya vemos la curva como va cayendo, que también va parejo a lo que es la propia economía y el tipo cambiario. Insisto, esto está representado en dólares.

5 Esta lámina viene a reafirmar lo que venía comentándoles, esas tasas de crecimiento, esos picos incluso en el 2007 del 25 por ciento, ese efecto rebote del 2011, el valle de la crisis. Y lo que es el sector ha venido creciendo efectivamente 1.3 veces, si el PIB ha crecido un punto, las primas de seguro han crecido 1.3. Con lo cual el sector siempre ha tenido, digamos, ese crecimiento en la visión de esa década y lo vemos en cada uno de los años en las líneas azul y roja, es en mayor crecimiento sobre la economía. Este es el dato curioso y que se refleja ahí en la pantalla, pues en el 2013 quien era líder en la región pues era el mercado mexicano. Si se dan cuenta pues México tenía en términos relativos un peso del 32 por ciento, frente al 29 por ciento de Brasil. Y vemos ahí esos seis países, Argentina, Venezuela, Chile, Colombia, unidos a Brasil y México, cuáles eran sus pesos relativos y el resto de países, y vemos que 10 años después al cierre del 2013, pues Brasil tiene un peso relativo del 41 por ciento, frente al 17 por ciento de México. Qué quiere decir esto? Es que no ha crecido el mercado asegurador mexicano. Pues sí ha crecido, lo que ocurre es que efectivamente no ha crecido al ritmo que han venido creciendo el resto de los países, sobre todo del Cono Sur. Y concretamente también hay que tener en cuenta otro factor, que es el tipo de cambio. Las monedas en el Cono Sur tuvieron una apreciación en la última década sobre el dólar importante y no lo ha tenido México, sino todo lo contrario, tuvo una devaluación con respecto al dólar. Esta lámina desagrega lo que sería vida-no vida. Vemos efectivamente lo que es México, pues pesaba en vida el 35 por ciento,

6 mientras que Brasil pesaba el 32 y al cierre del 2013 Brasil alcanza un peso del 55 por ciento frente al 19 por ciento de México. Ese factor, vuelvo a insistir, viene determinado por el desarrollo del seguro de vida con ese beneficio fiscal en Brasil, Vida Gerador de Beneficios Livres, y que bueno, que sería un ejemplo a tomar también y que cambios regulatorios, por ejemplo, en México permitan una mejor fiscalización para el desarrollo del seguro de vida aquí en el país. Si vemos en no vida. Es menor el avance de Brasil, pero avanza del 27 al 32 y es notorio la caída del peso que tiene México, del 30 al 16 por ciento. De todas formas y por ilustrar un poco esta pantalla, decirle que en incendios y otros ramos asociados, pues México sería la líder a nivel regional, tiene mucho peso la prima de la cobertura catastrófica para estar de líderes en el sector de incendios. El dato de salud, pues México sería la segunda. Si no consideramos el negocio que tiene Brasil, regulado a nivel público, la primera sería Venezuela. Si consideramos el negocio que desarrolla Brasil, de salud, regulado a nivel público, insisto, pues Brasil sería la primera. Y ocupamos un tercer lugar en automóviles, después de Brasil y Argentina. Esos serían los datos por ilustrar esas láminas, que en el informe además aparecen. En esta lámina han un ranking en el 2003 a la izquierda, 2013 a la derecha, donde quiero destacar lo siguiente. En ese top-ten del 2003 pues habían dos compañías mexicanas y, sin embargo, en el 2013 aparecen cuatro. Eso demuestra, digamos, el vigor, el desarrollo que ha tenido el sector asegurador brasileño y que se ve reflejado en ese ranking.

7 Y decirles también que solamente cinco compañías, la mitad de las que aparecen en el top-ten del 2003, permanecen en el Ese es otro dato curioso. En esta, pues aquí se separa lo que sería un ranking de grupos aseguradores locales, sin considerar multinacionales, donde efectivamente pues ven ustedes que en ese top-ten aparecen cinco compañías brasileñas. Vuelve a demostrar lo mismo que les comentaba, dos mexicanas, una colombiana y además se refleja el mercado de Puerto Rico, con triple s y triple n, que son compañías dedicadas al mercado o zona estadounidense trabajando en el mercado puertorriqueño. Y el ranking de multinacionales, pues es curioso destacar que en ese top-ten hay siete compañías europea y tres estadounidenses. De las compañías europeas, pues aparecen dos españolas, dos francesas, una suiza, una alemana y una italiana. En definitiva, los principales movimientos empresariales que se han dado en la última década hay más, pero estos son los que han tenido impactos importantes, para que incluso este ranking cambie y tengan protagonismo, pues por ejemplo, el brasileño Unibanco, que compró la participación del 50 por ciento que tenía AIG; Porto Seguro y Unibanco además alcanzaron un acuerdo para unificar sus negocios de seguros de automóviles y hogar. La alianza estratégica de MAPFRE y Bando do Brasil, con la creación de dos holdings, de vida y no vida, uno encabezado por Bando do Brasil, MAPFRE y el otro MAPFRE-Banco do Brasil. METLIFE cuando compra ALICO, efectivamente y la filial de seguros de vida de AIG, el acuerdo alcanzado por Zurich y Banco Santander, que crean además una holding en la cual la mayoría la tiene Zurich al 51 por ciento para el desarrollo de la actividad aseguradora. ING. Recuerden ustedes la venta de ING a AXA, que le permite entrar de nuevo en la región en México y además ING acaba vendiendo los negocios a SURA de pensiones y a Liberty la filial que tenía en Chile.

8 Y por último, pues destacar la compra de AXA del 51 por ciento de Colpatria, una compañía colombiana que le posiciona en el segundo país de la región a AXA. En cuanto a principales cambios legislativos, pues destacarles esto, la desaparición de los monopolios, el reaseguro en Brasil y lo que es la apertura del mercado costarricense hace cinco años, el microseguro que esta semana además el propio Manuel Aguilera ilustraba, diciendo que en el 2008 efectivamente se regula al microseguro incluso en México y en el cual decirles que todavía, no solamente la regulación permite el desarrollo. Hay asignaturas pendientes en el sector asegurador. Aquí en México concretamente, para desarrollar el microseguro de daños, si no resolvemos el coste de la cobertura de la tasa catastrófica, mal nos va a ir en el desarrollo del seguro de daños a nivel microseguro. Las modificaciones también citadas esta mañana, que afectan a Solvencia II, México se pone a la cabeza en la región en esa legislación desde el pasado mes de abril. Y también una ley que tiene impacto importante, pues es el Seguro para Carreteras Federales en México, que no alcanzará su plenitud, como ustedes saben, hasta Tenemos una ley que es importante, posibilita al desarrollo, pero tiene algunos flecos que habría que resolver para su pleno desarrollo. Entre ellos, lo que podría ser la fiscalización. Por último, esto es un avance de lo que el informe recoge en el primes semestre, pues ahí ven a tipo de cambio, insisto, moneda-dólar, pues el mercado latinoamericano decrecía en términos reales casi dos puntos. Ven ahí México con esa caída de 3.8 y, sin embargo, el cierre del 2014 que aquí no se refleja, decirles que el sector en moneda local, cada uno de los países ha crecido en términos nominales por encima del 18 por ciento.

9 Cuando lo llevamos a dólares, vuelve a reflejar en términos nominales una caída hasta el 2.7, o sea, que hay que tener esa doble lectura cuando lo llevas a dólar o cuando ves la realidad en las monedas locales de lo que está creciendo el sector asegurador. Y por último, yo destacaría esto. La región es clave, la región, el peso que tiene de 3.9 actual va a seguir incrementándose, los analistas hablan de que en la próxima década Asia y Latinoamérica son las regiones que van a ganar peso, sobre todo Asia, al incorporarse China de manera importante al crecimiento del seguro. El comportamiento del seguro es positivo a pesar de esa ralentización de la economía. Hay oportunidades importantes con esa escasa penetración y gran potencial de la demanda. Brasil, desde luego, ha sido la locomotora del crecimiento en la última década. Los cambios normativos, desde luego, plantean, facilitan una adaptación y plantean retos para el desarrollo. Y por último, la desaceleración económica que sufren algunos países, no quita efectivamente esa perspectiva de ser optimista y esto va a seguir siendo Latinoamérica un foco importante para el inversionista extranjero. Este va a seguir teniendo importancia clave. Y desde luego, estamos sujetos para el desarrollo de sector a factores clave que son los económicos, legislativos que les hemos dado algún repaso. Los culturales entre comillas- porque muchas veces esa cultura aseguradora viene de la mano por esa mejor legislación en temas fiscales o en temas de seguros obligatorios y el reto que tenemos las compañías, desde luego, de generar una oferta atractiva, atractiva en precio y, desde luego, una oferta que llegue, una oferta que habrá que buscar a través de la movilidad de otro tipo de canales que se abren, como puede ser, ya no internet, la movilidad, la digitalización, el llevar

10 un Smartphone, el llevar una oferta mucho más atractiva al consumidor. Muchas gracias y le cedo la palabra a mi colega. Juan Fernando Serrano Sánchez: Buenas tardes a todos. Muchas gracias por invitarme a AMIS a esta charla. Quiero agradecer especialmente a Recaredo Arias, por su invitación. Para mí es un honor compartirla con José Ramón Tomás. Latino Insurance, una firma ecuatoriana que ha estado 15 años en el mercado dedicada a recabas las cifras de 19 países de Latinoamérica. Todos los balances que publican los reguladores, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en México y los equivalentes de 18 países más. Básicamente tenemos unas 900 aseguradoras de una base de datos y obviamente el desafío más importante que tenemos es dar la información como el regulador lo ofrece, pero también estandarizar u homologar para poder comparar. Y gracias a esa homologación es que vamos a presentar estas cifras. Entonces voy a complementar básicamente mucho de lo que ya presentó José Ramón. Mi planteamiento es los siguientes cinco puntos, cuatro principales. Vamos a ver la evolución del Mercado de Seguros de México versus América Latina en la década del 2005 al Siempre vamos a indicar qué posicionamiento tiene México en cada uno de los indicadores. Vamos a ver un análisis, las cifras de la región globalmente por ramo.

11 Nosotros estamos analizando ocho ramos, ya les diré cuáles, cuatro de vida y cuatro de no vida y luego vamos a hacer un análisis de las compañías y veremos un ranking y cuáles son las compañías que están presentes acá en México. Luego veremos un análisis específico de México, pre-primas totales, en tercer punto, una comparación de las cifras de México con Brasil y las conclusiones, tratando de ver qué puede hacer México para crecer, desde la opinión de este humilde servidor que no es mexicano, pero que se atrevió a hacer unas conclusiones. Vamos entonces a la exposición. Vamos a ver las cifras de la región. Rápidamente podemos ver en la parte superior, son índices macroeconómicos de seguros, las primas per cápita de Latinoamérica, podemos ver cómo de 114 dólares pasamos a 304. O sea, cada latinoamericano gasta 304 dólares al año en seguros, la penetración pasó de 2.25 a Los que tal vez conozcan los países industrializados, están entre ocho y 12 por ciento, o sea, tenemos una tarea importante por hacer allá. Las aseguras vinculadas a bancos representan el 48 por ciento de las primas y las ni vinculadas la 52. No quiere decir que todo sea baca-seguros. Es lo que tienen las aseguras vinculadas a bancos. Y las compañías globales tienen ahora el 35 por ciento, las regionales que nosotros las calificamos de las latinoamericanas que están en más de un país, por ejemplo, en México-Qualitas que está en dos países de Centroamérica y las locales que son de un solo país el 48 por ciento. El crecimiento de las primas que les mencioné de los ocho, ya les voy a decir cuáles son, y Latinoamérica pasó de ser el 1.8 por ciento de las primas del mundo al 3.8. Hemos crecido mucho.

12 Entiendo que el PIB nuestro está entre el seis y el ocho por ciento del mundo y en prima sólo somos el 3.8. Que es donde está la tarea pendiente de crecer más a las primas para ganarle al PIB. Y la distribución en los países a diciembre de 2014, son un total de 177mil millones de dólares, Brasil, como lo decía José Ramón, tiene el 47 por ciento; México el 16; luego Argentina, Chile y Colombia, donde está prácticamente el 96 y el 94. Los ramos si los vemos como están divididos, accidentes personales de este pedazo pequeñito en verde, es autos; el azul es daños en autos; el color naranja que está encima de autos es fianzas y crédito; el celeste es pensiones y riesgos del trabajo; el color que está acá arriba es salud, en fucsia y el amarillo es vida. La siguiente lámina tiene una comparación de mix de cartera de esos ocho ramos. Si vemos a México, claramente México tiene una participación muy grande de vida, es la más importante. Pero en cambio, pensiones es muy pequeñita. En salud no está mal con respecto al promedio que está acá, pero hay países como Puerto Rico y Venezuela, donde sabemos es muy importante. Yo diría que son los rangos que más se destacan. Estas láminas que vienen a continuación, les quiero enseñar que es el crecimiento promedio ponderado en la vertical de los últimos 10 años, la penetración de los seguros sobre el PIB en la horizontal y el tamaño de la circunferencia es el tamaño relativo de cada país. Brasil es el rojo que está aquí en la mitad y acá está México. Entonces México creció menos que Brasil en los últimos 10 años, como lo explicó José Ramón, por eso es que perdió su importancia relativa. La media de la región creció al 14, más o menos 13 y algo, que es este círculo azul que está ahí.

13 Lo que yo les quiero enseñar, es que si hago mismo tráfico y veo los últimos cinco años, entonces ahora la media de la región creció al ocho, me parece que es la cifra, o sea, toda la región creció menos. Hay unos pocos países pequeños que se destacan que sí crecen a doble dígito y más. Si hacemos una última foto de cómo está el último año, el crecimiento entre 13 y 14, pues de crecimiento es cero prácticamente, habiendo países que sí crecen un poco y algunos hasta a doble dígito, como Bolivia, Paraguay, Nicaragua, Costa Rica y Panamá. Pero los grandes, Brasil, México, Argentina, Chile, Venezuela y Colombia, empujan el promedio para abajo. Qué significa esto? Estamos al final de un ciclo económico. Tuvimos 15 años, creo yo 12 o 13 años de crecimiento importante de las economías por el crecimiento de los precios de las materias primas. Los seguros acompañan a la economía y evidentemente por eso es que hemos crecido. Pero ahora se viene un ciclo diferente y tenemos que de alguna manera aprender a manejarnos en este ciclo. Aquí estamos comparando las primas per cápita abajo y sobre el PID arriba. En el caso de México es del dos por ciento, la media de la región es tres. Entonces México está todavía distanciado, Brasil está en el cuatro aproximadamente. Per cápita, los mexicanos gastan 231 dólares al año, cuando los puertorriqueños, si lo influimos como un país, mil 046; los chilenos 618, los brasileños 417 y la media de la región 369. Luego estamos comparando la prima emitida por compañía por año. Simplemente las primas de México para el número de compañías.

14 Agrupamos los grupos del mismo nombre, del mismo dueño, para que sea un número más significativo. Y en caso de México, 300, casi 400 millones de dólares al año maneja cada grupo de aseguradoras mexicanas, contra mil 063 en Brasil, casi es el doble de la media. Es una forma de ver la concentración, pero mejores del Índice de Herfindahl, que nos mide, es un cálculo con la participación de mercado de cada compañía, elevado al cuadrado y sumada. Si es que ese valor es muy pequeño, quiere decir que está muy atomizado, que el pastel se reparte en muchos pedazos. Es el caso de México que está como en el 6.9 por ciento, sólo por encima de Argentina, Chile y Venezuela. Los países que están más a la izquierda, son países más concentrados, de negocios más oligopólicos, si quieren ver el caso de Costa Rica, que recién se abrió, como decía José Ramón, hace cinco años. Uruguay se abrió hace 15, pero todavía mantiene la compañía estatal un porcentaje importante y luego están Nicaragua y Perú. Quién se beneficia de un indicador así? Yo diría, más que nada el consumidor, porque el consumidor tiene muchas más opciones. Pero a las compañías se les vuelve más complicada la competencia. Luego acá tenemos dos láminas, rápido voy a pasarlas. La primera está indicando cuánto pesan las primas, el patrimonio como porcentaje de las primas y el capital. El patrimonio está en color amarillo y en color azul está el capital. En el caso de México, las primas representan el 41 por ciento y el capital el 13 por ciento. La pregunta que yo me hago es: Con la aplicación de Solvencia II, qué va a pasar con ese indicador? Me imagino que tendrá que recorrerse un poco a la izquierda.

15 Brasil no está muy lejos, Brasil está en 41 y 23, respectivamente. Vamos con la lámina de abajo. Aquí estamos haciendo un análisis de quiénes ganan en el negocio y quiénes no lo hacen, pero ganan por la utilidad financiera. La barra azul indica la utilidad neta como porcentaje de las primeras. Siete por ciento en el caso de México. Y la barra verde o roja es la utilidad financiera, también con respecto a las primas. Si está en verde, es porque es menor que la total. Quiere decir que se gana en el negocio y con la utilidad financiera ganamos un poco más. Si está en rojo, es por el contrario, perdemos en el negocio y con la utilidad financiera compensamos. Entonces claramente podemos ver que hay países como Honduras, Perú, Argentina, incluso la media de la región nos da ese promedio. Costa Rica, México, Chile, Colombia y Uruguay, que están en esa situación. Pierden en el negocio, pero recuperan por la utilidad financiera. Luego me paso a hacerles un análisis muy rapidito de las fusiones y adquisiciones que se han dado en Latinoamérica en la última década. El cuadro de arriba lo que está indicando es cuántas veces patrimonio se pagó por las compras, en el caso de México, de promedio se pagaron 2.5 veces patrimonio por las compañías mexicanas que fueron compradas o vendidas y 8.4 veces de vida. Y lo interesante es ver que en los primeros cinco años se pagó menos tantas veces patrimonio, como veces de vida que en los siguientes cinco años.

16 Las compañías se volvieron más gastosas en el último quinquenio, más que en el primero. Y luego para complementar esto, cuántas fusiones y adquisiciones se dieron en este periodo? Vale la pena indicar que sólo estamos incorporando aquellas en donde hay cifras públicas o donde la información está desglosada. Me explico, Metlife compró Alico, pero compró a nivel mundial y sabemos del precio del paquete total, pero no se sabe cuánto es cada compañía latinoamericana. Lo mismo pasó con ING que le vendió el negocio de pensiones de Azur Americana, de Colombia, en el mismo paquete que estaban las de Afores y las de AFP, estaban las aseguradoras, no hay un desglose. Esas no las he tomado en cuenta. Entonces México tiene el mayor número de compras. En fusiones de adquisiciones 15, seguido de Argentina y Brasil con 13 y luego Chile con 10. Es interesante notar, que en el último quinquenio se dieron más que en el primer quinquenio, de 104, 64 o el 60 por ciento se dieron en el segundo quinquenio. Ahora analicemos rápido las cifras por ramo. Este es el pastel de Latinoamérica, se acuerdan esos 177mil millones de dólares que hablábamos, el 28 por ciento aproximadamente es pensiones y accidentes de trabajo, el 19 casi una quinta parte automóviles, vida 17, el valor que está en paréntesis, a propósito, es cuánto era al año anterior, me refiero aquí al Daños sin autos es prácticamente 16, salud 14.4, accidentes 2.4, luego está fianzas y crédito 1.8 y el SOAT que tienen algunos países representan el 1.6. Voy a pasar esto simplemente en forma rápida.

17 En el caso de accidentes, Brasil es el más grande con el 54 por ciento, seguido de Colombia, Argentina y México, sería el cuarto con el nueve por ciento, no hay ninguna compañía mexicana en el ranking del top 15. En salud la explicación que hoy dio José Ramón, es correcta. Yo estoy tomando en cuenta unas aseguradoras de salud que están dentro de otro regulador, pero que sí nacieron como aseguradoras y pasaron de ser de la superintendencia a otro regulador que se llama Agencia Nacional de Salud y por eso es que tengo esta cifra y sólo puedo tomar en cuenta a las aseguradoras, porque si tomaría en cuenta a las otras empresas de medicina pre-pagada, empresas de autogestión, etcétera, la cifra se multiplica por tres. Pero en el caso de Brasil, representa casi la mitad, seguido de Venezuela y México. Alguien diría Y Venezuela por qué es tan grande? El señor Chávez decidió darles seguros de salud a todos los burócratas y entre ellos la póliza más grande en Venezuela es a los profesores del Ministerio de Educación. Quien tiene esa póliza pasa a los primeros lugares y los pierde. Es más importante que la póliza de Pedereza, para Venezuela. Y aquí tenemos a GNT que aparece, me parece que en el quinto lugar del ranking. Pasemos luego al ramo de pensiones. Obviamente como en México es muy pequeño, no aparece ninguna mexicana en las primeras, bueno, en el número 14 está Banorte con 1.2 por ciento, México aquí está realmente con una participación sólo del tres por ciento y este del ramo que ha tenido un crecimiento muy grande de 11 mil millones a 49 mil millones, casi multiplicado por cinco. Vamos a la siguiente de forma rápida, vida. Aquí sí México es el líder con el 37 por ciento.

18 Compañías mexicanas. La primera que aparece es GNP. Pero claro, Metlife está aquí, pero no sólo están las primas de México de Metlife, sino las de Metlife en toda la región. Por eso es que no le he puesto como color rojo de mexicana, pero realmente para Metlife, México representa un porcentaje muy importante. Si nos vamos a autos, aquí estamos hablando que Brasil es el primero con 40 por ciento, Argentina el segundo con 17 y México con 15, seguido de Venezuela con 12. Y habemos dos mexicanas entre las primeras 15, está Qualitas me parece que en el sexto lugar y GNP en el puesto 14. Si nos pasamos rápido a fianzas y crédito, este es un mercado bastante más atomizado, como pueden ver. Brasil es el primero y México el segundo, pero muy seguidos, casi un empate, luego está Colombia y Venezuela. Habría que ver el impacto que tiene el mismo ramo de cauciones aquí en México y si eso va a lograr que esto cambie. Luego está el SOAT, les decía que este es el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito, lo tienen como siete u ocho países. Es un seguro que cubre a los pasajeros involucrados en un accidente, no al vehículo, ni a propiedades de terceros. Lo bueno es que la forma de recuperar el seguro, es que simplemente me accidento, me voy al hospital y me atienden y el hospital le cobra a la aseguradora. Entonces la víctima no tiene ningún problema, no tiene que hacer ningún desembolso hasta el tope de la cobertura. Es un seguro interesante. Es un seguro interesante y después de Brasil, el que le sigue es Colombia como el gran mercado. Obviamente no hay ninguna mexicana acá, porque no existe ese seguro. Luego estamos hablando de daños sin autos. Aquí tenemos a Brasil y México en los primeros. Brasil me sale a mí con 36 y México con 17.

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