La Industria Aseguradora Mexicana Eduardo Recinos, Senior Director

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1 La Industria Aseguradora Mexicana Eduardo Recinos, Senior Director Mexico DF, Mexico Junio del 213

2 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

3 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

4 Los Pares Latinoamericanos Primas Cobradas (212) (USDm) 9,172 3, 25, 2, 15, 1, 5, BRA MEX VEN ARG CHL COL CTR PER Prima per Capita (212) (USD) CHL VEN BRA ARG MEX COL PER CTR Concentración de Primas de las 5 Mayores Empresas (212) (x) PER COL VEN MEX BRA CTR CHL ARG Participación de las empresas ext./primas total (212) (x) N/A. MEX CHL CTR COL VEN PER ARG BRA 3

5 Los Pares Latinoamericanos Rentabilidad sobre Activos: Generales y Vida (29 212) ARG VEN CTR PER COL MEX BRA CHL México: Distribución de Primas Retenidas por Ramo (212) Otros 18% Accidentes y Salud 15% Auto 21% Incendio 3% Pasivo/Patrimonio (x) CHL BRA MEX ARG PER COL VEN CTR Primas Retenidas Consolidado en la Región. (212) Renta Vitalicia 7% Otros 42% Auto 16% Incendio 5% Vida 18% Renta Vitalicia % Vida 43% Accidentes y Salud 12% Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros y cálculos Fitch 4

6 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

7 Reservas Técnicas: Una fortaleza en camino de mejora Reservas Técnicas Totales a Primas (212) (x) CHL BRA COL MEX PER ARG CTR VEN Primas Retenidas /Patrimonio (212) (x) ARG VEN MEX CHL COL PER CTR BRA México: Reservas/Primas de P&C y Resv./Prim. de Vida (29-212) (x) Reservas/Primas P&C Reservas/Primas VIDA Fuente: CNSF: Reservas de Riesgos en Curso, Latinoinsurance y cálculos Fitch La industria mexicana cuenta con un adecuado nivel de reservas El nivel de reserva catastrófica es una fortaleza sobre otros países Cambios recientes en el tema ayudaran a reforzarlas aún mas 6

8 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

9 La Expansión del Negocio de Largo Plazo Crecimiento de las Primas en México: Total y por Ramo (29 212) Primas Devengadas Totales Primas Devengadas Seguros Generales (P&C y Autos) Primas Retenidas Pensiones (incluye Rentas Vitalicias) Primas Devengadas Vida (incluye Salud) Crecimiento de las Primas en Chile: Total y por Ramo (29-212) Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros y cálculos Fitch Participación de las Primas en México (28 212) Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros y cálculos Fitch Primas Devengadas Seguros Generales (P&C y Autos) Primas Retenidas Pensiones (incluye Rentas Vitalicias) Primas Devengadas Vida (incluye Salud) Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile y cálculos Fitch Participación de las Primas en Chile (28-212) Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile y cálculos Fitch 8

10 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

11 Exposición a Catástrofes pero Bien Protegida México: Reservas Catastróficas a Primas (28 212) Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros y cálculos Fitch Exposición Catastrófica a Patrimonio (28-212) PAN REP DOM VEN GTM SLV COL HON CRI NIC México: Reservas Catastrófica/Patrimonio Total (28-212) Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros y cálculos Fitch México es un país expuesto a riesgos catastróficos relevantes La regulación vigente es conservadora en términos de máximos niveles de retención, protección de cúmulos y calidad del reaseguro México compara mejor que el promedio de la región en términos de exposición máxima retenida 1

12 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

13 Una Industria Rentable Indicador Operativo (28 212) VEN CHL COL ARG MEX PER CTR Resultado de Inversiones Sobre Utilidad Total (Promedio ) (x) CHL ARG PER MEX BRA CTR COL BRA VEN Rentabilidad sobre Activos Promedio (28 212) ARG VEN CTR PER COL MEX BRA CHL Inversiones en Renta Variable/Patrimonio (212) (x) N/A 1 MEX PER CHL ARG COL VEN CTR BRA 12

14 Una Industria Rentable Siniestralidad Neta (28 212) La rentabilidad de la industria mexicana VEN MEX COL CHL PER ARG BRA Costos Operativos Netos (28-212) COL MEX VEN CHL PER ARG BRA está alineada con el promedio de la región, el cual compara muy favorablemente con el promedio mundial Una parte importante de la rentabilidad aun depende del rendimiento de inversiones; lo cual es una oportunidad de mejora La eficiencia operativa de la industria es una fortaleza para defender su rentabilidad La tendencia en la siniestralidad es constructiva 13

15 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

16 Microseguros: El complemento para una mayor penetración Una realidad demográfica El nivel de ingreso promedio y su distribución son claves La penetración bancaria es por igual baja La demanda de seguros es una función del nivel de ingresos Las operaciones microfinancieras no siempre están adecuadamente cubiertas por protecciones de seguros Alrededor del 4% de la población económicamente activa trabaja en el sector informal Su acceso a canales bancarios y de seguros tradicionales es limitado Se estima en cinco millones el numero de microempresarios en la región; probablemente solo un 2% recibe financiamiento de algún tipo El desempleo promedio de la región esta cerca del 1% Penetración de Bancaria y de Seguros Seguros Bancaria ARG BRA MEX CHL VEN COL PER CTR Fuente: Fitch Pobreza Extrema Clase A/B Empleado Formal Empleado Formal Clase Media Microempresarios Microempresarios 7/3/213 15

17 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

18 El Portafolio de Inversiones Distribución del Portafolio de Inv. en México (212) Inversiones en Renta Variable, 15% Inversiones en Inmuebles, 2% Prestamos, 4% Otras, 12% Inversiones en Renta Fija Privada, 18% Inversiones en Gobierno, 49% Tasa de Interés Promedio de los CETES (28-212) Fuente: Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros Índice del Mercado de Valores Mexicano (26 3T12) Fuente: Banco de México Fuente: Latino Insurance Tasa TIE (28-212) Fuente: Latino Insurance

19 Agenda: Los Pares Latinoamericanos Reservas Técnicas: una fortaleza en camino de mejora La expansión del negocio de largo plazo Exposición a Catástrofes pero bien protegida Una Industria Rentable Microseguros: El complemento para una mayor penetración El portafolio de inversiones Perspectivas

20 Perspectivas El ambiente de crecimiento económico y la baja penetración de primas colaboraran para una expansión sostenida, pero moderada, de la industria Las perspectivas de crecimiento lucen por igual alentadoras para ramos de danos, vida, salud, ahorro y fianzas Los canales de distribución masivo jugaran un papel fundamental en la expansión Los niveles de delincuencia y violencia podría presionar la siniestralidad Las exposiciones catastróficas deben seguir siendo manejadas con cautela La utilidad neta seguirá expuesta a los cambios en el resultado de inversiones, con lo cual el control del indicador combinado será clave El aumento esperado en la competencia, junto con la tendencia de buscar economías de escala y nuevo requerimientos regulatorios podrían resultar en un aumento de las fusiones, pero de forma moderada y a mediano plazo El marco regulatorio seguirá siendo constructivo y ayudara a la fortaleza de la industria 19

21 Renuncia de Responsabilidad En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE 2

22 New York One State Street Plaza New York, NY 14 London 3 North Colonnade Canary Wharf London E145GN Fitch Mexico S.A. de C.V. Edificio Connexity, Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Piso 8 Col. Del Paseo Residencial Monterrey, N.L Monterrey, Mexico

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