Es un estado Financiero básico que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la entidad en el período.

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Cristóbal de la Cruz Molina
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1 Estado de Flujo de Efectivo Es un estado Financiero básico que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la entidad en el período. Su importancia también radica en dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivos aplicados. INVERSI ON FINANCIE RAS OPERACION A diferencia con el Estado de Resultados que muestra partidas devengadas, el Estado de Flujos de Efectivo muestra partidas ya realizadas. Actividades de Operación Operación: son las que se derivan de las operaciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios. Cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos. Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios. Pagos en efectivo por beneficios a los empleados Pagos o devoluciones en efectivo de impuestos a la utilidad. Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la entidad. Cobros o pagos en efectivo por concepto de primas y prestaciones derivadas de pólizas suscritas. Ejemplos de Cuentas Operación Clientes Inventarios Anticipo a proveedores Proveedores Impuestos x pagar Pagos anticipados Actividades de Inversión Son las relacionadas con la adquisición y la disposición de activos a largo plazo, así como otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Pagos en efectivo para la adquisición de activos fijos. Cobros en efectivo por ventas de activos intangibles. Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos de deuda emitidos por otras entidades, distintos de los clasificados como de negociación. (conservados a vencimiento). Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos financieros de capital emitidos por otras entidades, Ejemplo: compra o venta de acciones de otras entidades. Préstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operación. Cobros en efectivo derivados del reembolso de préstamos a terceros. 1

INVERSI ON FINANCIE RAS OPERACION A diferencia con el Estado de Resultados que muestra partidas devengadas, el Estado de Flujos de Efectivo muestra partidas ya realizadas.

2 Ejemplos de Cuentas Inversión Activos fijos Inversión en acciones de otras empresas con carácter permanente Construcciones en proceso Deudores diversos Funcionarios y empleados Intangibles Actividades de financiamiento Son las que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de entidad. Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; Reembolsos de los fondos tomados en préstamo Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero. Ejemplos de Cuentas Financiamiento Capital social Acciones Bonos Hipotecas Préstamos bancarios a largo plazo En cuanto a la presentación de los fondos generados por la empresa (tanto en forma ordinaria, como en forma extraordinaria) hay dos formas previstas en la normativa vigente: los denominados Método Directo y Método Indirecto. En el Método Directo se considera cada una de las partidas que han afectado el movimiento de fondos, por ejemplo las ventas cobradas, las compras pagadas, los gastos pagados, los ingresos cobrados. Todo el detalle partida por partida pero considerando el que afectó el movimiento de fondos o sea lo realmente cobrado o pagado por la empresa en el periodo considerado, como puede observarse en el ejemplo, a continuación. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO Actividades Operativas Cobros de ventas $3,400 Pago de compras -2,046 Pago de gastos operativos -1,014 Fondos generados por actividades ordinarias $ 340 Ingreso por venta de bienes de uso 194 Fondos generados por actividades extraordinarias 194 FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS 534 2

Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad Cobros procedentes de la emisión de

3 Actividades de Inversión Adquisición de bienes de uso -100 Adquisición de bienes intangible -20 Fondos aplicados a las actividades de inversión -120 Actividades de Financiamiento Pago de dividendos -340 Fondos aplicados a las actividades de financiamiento -340 Variación neta de fondos 74 Saldo del efectivo al inicio del período 126 Saldo del efectivo al cierre del período $ 200 En cuanto al Método Indirecto se parte del resultado generado en el ejercicio, considerando las partidas ordinarias y extraordinarias y se llega al mismo resultado que en el Método Directo, pero por medio de partidas que ajustan ese total de resultados. Cuáles son estas partidas de ajuste? Por ejemplo las amortizaciones y provisiones, en el Método Directo no se las considera porque no afectan el movimiento de fondos, en el Método Indirecto las debemos sumar a la utilidad, para eliminarlas (amortización de bienes de uso, se suman $ 130 a la utilidad del ejercicio, como puede verse a continuación) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO Actividades Operativas Resultado ordinario $356 Amortización de bienes de uso 130 Incremento de créditos por ventas corrientes -400 Incremento de créditos por ventas no corrientes -200 Aumento de bienes de cambio -60 Incremento de pasivo corriente 414 Incremento de pasivo a largo plazo 100 Fondos generados por actividades ordinarias $340 Utilidad extraordinaria 34 Valor residual de la venta del bien de uso 160 Fondos generados por actividades ordinarias 194 FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS 534 Actividades de inversión Adquisición de bienes de uso -100 Adquisición de bienes intangibles -20 Fondos aplicados a las actividades de inversión -120 Actividades de Financiamiento Pago de dividendos -340 Fondos aplicados a las actividades de financiamiento -340 Variación neta de fondos 74 Saldo del efectivo al inicio del período 126 Saldo del efectivo al cierre del período $ 200 3

Método Indirecto se parte del resultado generado en el ejercicio, considerando las partidas ordinarias y extraordinarias y se llega al mismo resultado que en el Método Directo, pero por medio de

4 Otro ejemplo de preparación bajo el método indirecto es el siguiente: 1. El proceso de preparación consiste fundamentalmente en identificar los aumentos o disminuciones que aparecen en las diversas partidas de los balances. 2. Identificar la naturaleza de las diferencias como origen o aplicación, conforme al siguiente planteamiento básico: 3. Clasificar las diferencias de acuerdo a si son actividades de Operación, Inversión o Financiamiento. 4. Se deberán enumerar todas las ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Se deberá partir de la utilidad o pérdida neta del último ejercicio que estemos comparando. 5. Al punto anterior se le deberá sumar o restar las partidas virtuales (Son aquellas que se cargan a resultados y que no implican un movimiento (entrada y/o salida) de efectivo: o Las depreciaciones o Las amortizaciones o Estimación de cuentas incobrables o Estimación por obsolescencia o Reservas de pasivo: Primas de Antigüedad, primas vacacionales, etc. o Impuestos diferidos o Intereses y fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas 6. Se pondrán todas las demás actividades de operación iniciando con los orígenes y posteriormente las aplicaciones. Se sumarán algebraicamente y nos dará el resultado de Efectivo por Actividades de Operación. 7. Luego detallar las ACTIVIDADES DE INVERSIÓN, iniciando con orígenes y posteriormente aplicaciones. Se sumarán algebraicamente y nos dará el resultado de Efectivo por Actividades de Inversión. 8. Se sumará el resultado de las actividades de operación e inversión dando lugar al efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo requerido de actividades de financiamiento 9. Luego seguirán las ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO, iniciando con orígenes y posteriormente aplicaciones. 10. Por último se deberán sumar los resultados de las Actividades de Operación, Inversión y Financiamiento, para determinar si hubo un INCREMENTO o DISMINUCION NETA DE EFECTIVO. 4

Identificar la naturaleza de las diferencias como origen o aplicación, conforme al siguiente planteamiento básico: 3.

5 Compañía ABC Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre 2012 ACTIVIDADES OPERATIVAS Fuentes de efectivo: Utilidad del ejercicio $117.5 Depreciación acumulada 100 Aumento de cuentas por pagar 30 Aplicaciones de efectivo: Aumento de cuentas por cobrar -60 Aumento de inventarios -200 Flujo neto de efectivo de actividades de operación -$12.5 ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisición de activos fijos -230 Flujo neto de efectivo de actividades de inversión Efectivo requerido de actividades de financiamiento ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Fuentes de efectivo: Incremento en pasivos acumulados (LP) 10 Incremento en documentos por pagar 50 Incremento en obligaciones a largo plazo 174 Aplicaciones de efectivo: Pago de dividendos Flujo neto de efectivo proveniente de financiamiento DISMINUCION NETO DE EFECTIVO $70 Efectivo al inicio del período $80 Efectivo al final del período $10 5

-$12.5 ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisición de activos fijos -230 Flujo neto de efectivo de actividades de inversión -230.0 Efectivo requerido de actividades de financiamiento -242.

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