INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA: ASPECTOS PRÁCTICOS

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1 INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA: ASPECTOS PRÁCTICOS Valencia, 26 de Octubre de 2015 I ñ igo Cristóbal B e ú n za Dire ctor Financiero G RUPOTEC

2 ANTES DE EMPEZAR Internacionalizarse no es una oportunidad es una NECESIDAD Internacionalización es factible para cualquier empresa INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 2

3 TIPOS DE INTERNACIONALIZACIÓN TIPOS DE INTERNACIONALIZACIÓN VENTAS Exportación Distribuidor Joint venture Filial comercial PRODUCCIÓN FUNCIONES ESTRUCTURALES Importación materia prima Deslocalización áreas Subcontratación procesos Centro Servicios Compartidos Maquila Centro Corporativo Regional Establecimiento fábrica en extranjero Traslado matriz - DIFICULTAD + INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 3

4 6 AREAS CLAVE EN LA INTERNACIONALIZACIÓN 1 - NEGOCIO 6 - RIESGO PAÍS 2 - LEGAL 5 - RRHH 3 - FISCAL 4 - FINANCIERA 50 FACTORES RELEVANTES PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 4

5 50 FACTORES RELEVANTES PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN 1 -NEGOCIO 2 - LEGAL 3 - FISCAL 1 El Negocio es el que marca el camino a seguir 26 Plan de Negocio 2 Plan Estratégico 27 Qué fondos necesitamos para la inversión 3 Valorar riesgos 28 Financiación de la Inversión 4 Ubicación estratégica 29 Formas de pago 5 Logística 30 Riesgo de crédito 6 Inversión gradual 4 - FINANCIERA 31 Riesgo de tipo de cambio 7 Apoyo institucional 32 Control de cobros/pagos desde matriz 8 Búsqueda de socios 33 Reporting financiero 9 Asesoramiento local 34 Diferente normativa contable 10 Analizar la mejor estructura de inversión 35 Control de Cambios 11 Revisión de contratos por asesores jurídicos 36 Análisis repatriación de Fondos 12 Sujeción a jurisdicción neutra o arbitraje 37 Selección del equipo 13 Acuerdos de Confidencialidad 38 Normativa laboral 14 Incoterms 39 Valorar externalización de plantilla 5 - RRHH 15 Propiedad industrial e intelectual 40 Analizar coste de salida 16 Análisis tributación del país 41 Desplazar una persona de la organización 17 Convenios Doble Imposición 42 Buena gestión de la expatriación y de la impatriación 18 Planificación Fiscal 43 Cultura diferente 19 Contemplar todos los costes fiscales 44 Problemas de idioma 20 Retenciones no recuperables 45 Cuestiones de seguridad física 21 Precios de transferencia 6 - RIESGO 46 Distinta zona horaria 22 Efecto financiero del IVA PAÍS 47 Riesgo reputacional 23 Obligaciones formales (Tax compliance ) 48 Riesgo político 24 Problemática del e-commerce 49 Seguridad jurídica 25 Paraísos fiscales 50 Importante: presencia física INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 5

6 1- NEGOCIO 1 El Negocio es el que marca el camino a seguir La decisión de internacionalización debe venir determinada por exigencias del negocio Deben analizarse el resto de factores pero primando el de negocio 2 Plan Estratégico La empresa debe contar con un Plan Estratégico que defina objetivos a medio plazo (3-5 años) En ese Plan se analiza mercados potenciales y objetivo de internacionalización 3 Valorar riesgos Análisis del resto de factores Ponderar riesgos asociados Toma de decisión sobre la internacionalización 4 Ubicación estratégica Muy relevante la selección del emplazamiento Cerca de clientes / proveedores / mano de obra Decisiones objetivas INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 6

7 1- NEGOCIO 5 Logística Tener en consideración rutas de transporte Comunicaciones con España 6 Inversión gradual Acometer la inversión por fases como forma de dilución del riesgo 7 Apoyo institucional 8 Búsqueda de socios Apoyo de socios locales que ayuden a abrir mercado Necesidades regulatorias INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 7

8 2- LEGAL 9 Asesoramiento local Necesario asesoramiento en normativa del país Búsqueda de despacho de asesores de confianza 10 Analizar la mejor estructura de inversión Evaluar alternativas y elegir la mejor estructura de establecimiento en el país de destino Expansión orgánica / inorgánica (due diligence) Considerar costes de establecimiento, costes operativos, coste de salida 11 Revisión de contratos por asesores jurídicos Fundamental que todos los contratos estén revisados previamente por asesor jurídico interno/externo 12 Sujeción a jurisdicción neutra o arbitraje Intentar sujeción de los contratos a normativa internacional o española Fijar como lugar de resolución de conflictos Tribunales de Madrid, Londres, Nueva York Proponer la vía del arbitraje INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 8

9 2- LEGAL 13 Acuerdos de Confidencialidad Al iniciar relaciones comerciales (NDA: Non Disclosure Agreements) Protección de información sensible Cláusula de los contratos 14 Incoterms 15 Propiedad industrial e intelectual Protección de los principales activos de la compañía Registro local e internacional INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 9

10 3- FISCAL 16 Análisis tributación del país Conocer qué impuestos hay (directos / indirectos) y cómo operan Ver cómo afectan a nuestra operativa 17 Convenios Doble Imposición Acuerdos bilaterales que limitan / eliminan la doble tributación Extensa red Convenios firmados por España 18 Planificación Fiscal INVERSIÓN EN TAIWAN SIN PLANIFICACIÓN BENEFICIO IMPUESTO SOCIEDADES 17% BENEFICIO DESP. IMPTO RETENCIÓN DIVIDENDO EN TAIWAN 20% BENEFICIO NETO INVERSIÓN EN TAIWAN CON PLANIFICACIÓN BENEFICIO IMPUESTO SOCIEDADES 17% BENEFICIO DESP. IMPTO RETENCIÓN DIVIDENDO EN TAIWAN 10% TRIBUTACIÓN EN HOLANDA 0 BENEFICIO NETO AHORRO POR PLANIFICACIÓN ,30% Riesgo TREATY SHOPPING INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 10

11 3- FISCAL 19 Contemplar todos los costes fiscales No sólo tributación directa Ver: tributación indirecta, aranceles, tasas, tributos locales 20 Retenciones no recuperables Cláusulas neto de impuestos (gross up) 21 Precios de transferencia Relaciones intragrupo a precios de mercado Guía OCDE Preparar documentación (Masterfile) BEPS 22 Efecto financiero del IVA Suele ser impuesto neutro (no es un coste) Sí tiene impacto en la caja (ojo plazos de devolución) INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 11

12 3- FISCAL 23 Obligaciones formales (Tax compliance) Carga administrativa Apoyo local Preparación de la información necesaria y de los sistemas de información 24 Problemática del e-commerce E-commerce: difícil encaje en la tributación tradicional Analizar puntos de conexión Mayor flexibilidad para la planificación 25 Paraísos fiscales Lista española. Lista OCDE. Clave: intercambio información Evitar su uso en la medida de lo posible INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 12

13 4 - FINANCIERA 26 Plan de Negocio Necesario modelo financiero con carácter previo para poder tomar la decisión de salir al exterior Cash Flow debe ser positivo Tener en consideración costes de implantación y costes operativos Hacer varios escenarios con análisis de sensibilidad 27 Qué fondos necesitamos para la inversión Determinar inversión necesaria para establecerse en el exterior Debe cubrir hasta que el negocio sea autosuficiente 28 Financiación de la Inversión Estructura de financiación: aspectos financieros, legales, fiscales Interna (recursos del grupo) / Externa (de terceros) Capital / Deuda (ver garantías) CAPITAL Dineraria Cesión de Activos DEUDA Préstamo Línea crédito Leasing INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 13

14 29 Formas de pago 4 - FINANCIERA No todas las formas de pago son aceptables internacionalmente Transferencia, confirming, crédito documentario, financiación importación Plazos más reducidos Bancos con presencia internacional 30 Riesgo de crédito 31 Riesgo de tipo de cambio Definir moneda de los contratos Intentar casar cobros y pagos en la misma moneda Coberturas de divisa para evitar diferencias de tipo de cambio: asegurar, no especular 32 Control de cobros/pagos desde matriz Tesorería es la parte más sensible de las filiales Controlar desde la matriz INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 14

15 4 - FINANCIERA 33 Reporting financiero Establecer desde España un paquete de reporting estándar para todas las filiales Definir indicadores básicos e información necesaria Fijar calendario para remitir información 34 Diferente normativa contable Normativa contable local (local GAAP) IFRS Definir normativa contable de reporte 35 Control de Cambios Trámite administrativo que resta agilidad a los flujos monetarios Tener en cuenta esos plazos en el cash flow En ocasiones moneda local no convertible 36 Análisis repatriación de Fondos Definir de antemano por qué vía se paga a matriz la caja que genera el negocio Tener analizados costes fiscales, limitaciones legales,. INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 15

16 5 RECURSOS HUMANOS 37 Selección del equipo Estar involucrado en la selección del equipo Definir bien los perfiles buscados 38 Normativa laboral Conocer bien normativa local Distintas formas de contratación Costes laborales: Seguridad Social, beneficios sociales,.. 39 Valorar externalización de plantilla Analizar posibilidad de utilizar ETT o similar Recomendable si hay participación para los trabajadores 40 Analizar coste de salida Tener analizada cómo gestionar la desinversión a nivel laboral Ayuda a orientar la contratación y la estructura laboral INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 16

17 5 RECURSOS HUMANOS 41 Desplazar una persona de la organización Para alguno de los puestos clave: CEO, Director Financiero, Director Producción Hace de enlace entre la filial y España Permite controlar de cerca la actividad Rotar periódicamente estos puestos (job rotation) 42 Buena gestión de la expatriación y de la impatriación Desplazado debe despreocuparse del proceso y centrarse en trabajar Política de expatriación estándar: plus, vivienda, colegio, vuelos anuales, seguro médico, seguro de vida, vehículo,.. Impacto fiscal en destino debe ser neutro para desplazado Asesoramiento local para IRPF o equivalente Posibilidad de utilizar empresa de relocation Gestión del visado Saber gestionar la vuelta INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 17

18 6 RIESGO PAÍS 43 Cultura diferente Respetar costumbres locales 44 Problemas de idioma Utilizar inglés como estándar Necesidad de intérprete para relaciones con terceros Personal local con conocimientos de español o inglés 45 Cuestiones de seguridad física Extremar precauciones en países conflictivos Plan de seguridad Seguros especiales 46 Distinta zona horaria INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 18

19 6 RIESGO PAÍS 47 Riesgo reputacional No incurrir en conductas que pongan en riesgo la imagen de la compañía: sobornos, contratación infantil, no respeto del medio ambiente,. 48 Riesgo político Valorar cambios políticos potenciales Manejar calendario de elecciones en toma de decisiones 49 Seguridad jurídica Estabilidad normativa, falta de arbitrariedad Analizar grado de seguridad jurídica antes de tomar decisión de invertir Acuerdos bilaterales entre países en materia de inversiones 50 Importante: presencia física No es posible gestionar en remoto proyecto en el extranjero Medios actuales ayudan ( , videoconferencia, sistemas informáticos,.) pero no son suficientes Necesario viajar periódicamente INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 19

20 @inicristobal es.linkedin.com/in/inigocristobal INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA 20