INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL. Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos

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1 INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos

2 Qué es la Bolsa? La Bolsa es un mercado donde se reúnen vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de valores o títulos que representan a una empresa (tales como: acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) Las operaciones de compra - venta de valores en la Bolsa se realizan exclusivamente a través de intermediarios especializados (en el Perú se denominan Sociedades Agentes de Bolsa SAB s). Los mercados bursátiles son organizados, reglamentados y transparentes, para que las operaciones sean efectuadas con absoluta confianza y están regulados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

3 Qué es la Bolsa de Valores de Lima (BVL)? Es una empresa privada, constituida como sociedad anónima, que facilita la negociación de valores inscritos en sus registros (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) y ofrece a los participantes (emisores e inversionistas) servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la inversión y el financiamiento de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente.

4 Qué significa invertir? Invertir es emplear el dinero o capital con el objetivo de obtener un beneficio a mediano o largo plazo, asumiendo un determinado riesgo. El riesgo es entendido como la posibilidad de no ganar como se esperaba, o incluso perder una parte del dinero invertido. Hay varias opciones de inversión: depositarlo en un banco, adquirir bienes o activos cuyos precios se espera que incrementen en el futuro (dólares, bienes inmuebles como una casa o departamento, etc.) o realizar una inversión en el mercado de valores (acciones, bonos, pagarés, etc.).

5 Quiénes pueden invertir en la BVL? Todos podemos participar de este mercado: personas naturales, jurídicas, inversionistas nacionales y extranjeros. No es necesario contar con fuertes sumas de dinero, sin embargo, debemos tener en cuenta que el dinero a invertir debe ser un excedente o ahorro, del cual se tiene una expectativa de obtener un rendimiento o ganancia a futuro. Este dinero no debe ser el que se destine a gastos como alimentación, salud, educación, vivienda, servicios u otras actividades vitales de la economía del hogar. La Bolsa es para todos!

6 Con cuánto dinero puedo empezar a invertir en la BVL? No existe un monto mínimo pero por cada compra y venta de valores que se realice se paga una comisión de intermediación, lo que puede generar un impacto en la rentabilidad que se desea alcanzar. Las tarifas se encuentran en sección Negociación, opción Cuotas y Tarifas o en el Boletín Diario.

7 Contribuciones COMISIÓN PORCENTAJE Comisión BVL % Comisión CAVALI % Comisión CONASEV 0.05% Comisión SAB Libre IGV 19% Importante: El Impuesto General a las Ventas (19%) se aplica sobre el total de las comisiones no sobre el valor del total negociado.

8 Cuáles son los beneficios de invertir en la BVL? Acceso a una amplia diversidad de opciones: Esto significa que el mercado de valores ofrece una variedad de instrumentos financieros (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) para invertir. Estos valores varían en términos de rentabilidad, liquidez y riesgo, según la empresa que emitió el valor (emisor) y las condiciones del mercado. Rentabilidad: Es el retorno que recibe por su inversión en la BVL. El inversionista cuenta con la opción de invertir en valores con mayor riesgo y que a su vez son los que ofrecen una mayor expectativa de rentabilidad. Sin embargo, es importante considerar que una mayor rentabilidad por lo general supone un mayor riesgo y una menor rentabilidad, un menor riesgo. Veamos algunos ejemplos:

9 Ejemplos Rentables

10 Información: Pieza clave durante la inversión S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/1.04 Unión de Cervecerias Peruanas Backus & Johnston S.A. (BACKUSI1) S/3.20 Precio de Cierre Si compraban el 05/01/2004 acciones de BACKUS por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.15,384.62; lo que significa 208% de rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)

11 Información: Pieza clave durante la inversión S/ S/ ALICORP S.A. (ALICORC1) S/ 2.60 S/ S/ S/ S/ S/ 0.57 S/ Precio de Cierre Si compraban el 05/01/2004 acciones de ALICORP por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.22,807.02; lo que significa 356% de rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)

12 Información: Pieza clave durante la inversión S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ Volcan Compañía Minera S.A.A. (VOLCAAC1) S/ 0.90 S/ Precio de Cierre Si compraban el 05/01/2004 acciones de VOLCAN por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.84,722.22; lo que significa 1594% de rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)

13 Ejemplos No Rentables

14 Información: Pieza clave durante la inversión S/ S/ S/ Compañía Minera Buenaventura S.A.A. (BUENAVC1) S/ S/ S/ S/ S/ S/ Precio de Cierre Si compraban el 05/01/2004 acciones de BUENAVENTURA por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/. 4,057.42; lo que significa 19% de pérdida. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)

15 Cuáles son los beneficios de invertir en la BVL? Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas: Al adquirir acciones el inversionista se convierte en propietario de una parte de la empresa, pudiendo recibir beneficios (dividendos y acciones liberadas) en caso de que la empresa genere utilidades. Adicionalmente, dependiendo del tipo de acción que posea, adquiere el derecho a participar y votar en las juntas de accionistas. Contribuir con el desarrollo del país: A mayor número de inversionistas, mayor demanda de valores. Esto implica que más empresas podrán financiar sus proyectos a menores costos, impulsando el desarrollo económico del país.

16 Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL? Riesgos: El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir en la posibilidad de no ganar tanto como se esperaba o incluso perder una parte del dinero invertido. Las personas adquieren valores en Bolsa con la expectativa de obtener ganancias, pero así como anhelan que los precios de sus acciones suban, deben estar conscientes de que los precios también pueden bajar por diversas circunstancias, como por ejemplo:

17 Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL? Riesgo país: Referido a la situación económica y política del país. Riesgo sector económico: Los diferentes sectores económicos (agrario, industrial, minero, etc.) tienen riesgos específicos. Un ejemplo claro sería la disminución de las cotizaciones internacionales de los metales, que pueden afectar negativamente el precio de las acciones de las empresas mineras.

18 Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL? Riesgo empresa: Toma en cuenta la administración y las perspectivas de la empresa que emitió el valor. Riesgo de mercado: Existen eventos importantes que originan corrientes compradoras o vendedoras, las cuales producen alzas o bajas generalizadas en todas las acciones.

19 Acerca del financiamiento de las empresas a través de la Bolsa de Valores de Lima. Las empresas constantemente analizan la mejor forma de alcanzar su desarrollo y crecimiento, esta situación los lleva a buscar los recursos necesarios que les permita llevar a cabo los proyectos que se plantean. Una forma de obtener éstos recursos es financiándose a través del mercado de valores. En éste mercado existen dos formas de financiamiento: Emitiendo bonos o acciones. La colocación de bonos representa para la empresa una deuda, mientras que la emisión de acciones representa la inclusión de nuevos accionistas en la empresa; en ambos casos, se persiguen un mismo objetivo: Financiamiento.

20 Qué beneficios obtienen las empresas por listar en la BVL? Calidad de gestión: Las exigencias de transparencia que impone el mercado obliga a la empresa a elevar la calidad de su gestión, para cumplir estándares de nivel global. Mayor prestigio y exposición en el mercado: Usualmente las empresas que listan encuentran que la percepción de su situación financiera y posicionamiento mejora. Disminución del riesgo. Transparencia y objetividad en la evaluación: El valor de la empresa es constantemente evaluado por el mercado, en base a la información presentada por la empresa.

21 Qué beneficios obtienen las empresas por listar en la BVL? Menores costos de financiamiento: La bolsa de valores es una extraordinaria fuente de financiamiento para proyectos de crecimiento de largo plazo o adquisiciones. Dinamización de la propiedad Provee un mecanismo directo para los socios fundadores o inversionistas originales que deseen recuperar su inversión. Se retiene el control y la administración entre los accionistas controladores, mientras se incorporan socios financieros pasivos, que solo aportan capital. Una forma de lograr el beneficio de alinear el interés de maximizar el valor de la compañía es a través de la compensación en acciones de los ejecutivos y directores. Mejores perspectivas a largo plazo Por todo lo anterior, es fácil comprender que el pronóstico de resultados a largo plazo mejora significativamente para las empresas que emiten valores.

22 Cuáles son los tipos de valores en los que puedo invertir? Renta Variable: Son aquellos cuya rentabilidad, medida básicamente por los cambios de su precio o cotización en Bolsa, es variable (cambia) en función a diferentes factores tales como: la coyuntura internacional y nacional, desempeño y resultados de la empresa, política de dividendos, expectativas, etc. Otorgan a su poseedor derechos de propiedad sobre el patrimonio de la empresa. Renta Fija (Valores representativos de deuda): Son aquellos cuya rentabilidad se mide básicamente en términos de una tasa de interés fija (pactada sin cambios para el periodo de la emisión), o de una tasa de interés determinada (que puede variar a lo largo del periodo de emisión, lo que debe ser informado por la empresa antes de su colocación). Otorgan a su poseedor derechos crediticios. Tipos de valores de renta variable: Acciones Comunes Acciones de Inversión Certificados de Suscripción Preferente Cuotas de Participación de Fondos de Inversión Tipos de valores de renta fija: Bonos Corporativos Subordinados De arrendamiento financiero Deuda Soberana (Bonos Soberanos y del Tesoro) Hipotecarios De Titulización

23 Cómo puedo invertir en la BVL? / Cómo puedo comprar y vender valores en la BVL? A través de una Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Ellas son las únicas intermediarias autorizadas para realizar la compra y venta en la BVL y están autorizadas y supervisadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). Otra de sus funciones es ofrecer asesoría a sus clientes pero se debe tener en cuenta que siempre será el inversionista quién tome la decisión acerca de que acción comprar y vender y en que lapso de tiempo.

24 Cómo puedo invertir en la BVL? / Cómo puedo comprar y vender valores en la BVL?

25 Las Acciones Qué significa ser accionista? Ser accionista significa ser dueño de parte de una empresa, de la cual se adquieren acciones. Esto otorga ciertos derechos políticos y económicos dependiendo de la acción que se posea.

26 Tipos de acciones Acciones Comunes: Son valores emitidos por empresas constituidas como sociedades anónimas, que otorgan algunos derechos a sus propietarios como participar en el capital y utilidades de la empresa, votar en las juntas generales de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios de la empresa, entre otros. Acciones de Inversión: Son valores que fueron emitidos como parte de la cuenta Participación Patrimonial del Trabajo de determinadas empresas y que confieren sólo el derecho de recibir dividendos y participar en la junta general de accionistas pero sin derecho de voto.

27 Las Acciones Cómo se gana al comprar acciones? De dos formas: Cuando la empresa genera utilidades, el inversionista tiene derecho a recibir una parte proporcional de éstas, dependiendo de la cantidad de acciones que posea. Otra forma es a través del diferencial de precios, esto significa, vender las acciones a un precio mayor al que pagó por la compra.

28 Servicios de Información

29 Importancia de la Información Lo más importante es estar bien informado acerca del desarrollo de la empresa de la cual se van a obtener sus valores y el entorno económico nacional e internacional. Ello permitirá evaluar permanentemente la inversión realizada y servirá para tomar decisiones adecuadas.

30 Cómo puedo mantenerme informado? Existe mucha información disponible a través de nuestra página web: donde se puede consultar diversos temas relacionados con el mercado bursátil y las empresas que listan en Bolsa, como por ejemplo: el boletín diario, Información estadística mensual, estados financieros, hechos de importancia, precio de las cotizaciones, entre otros.

31 Servicios Gratuitos Bolmail Boletín Diario Informe bursátil mensual y anual Estados financieros comparados Bolsa News Alertas Bolsa News Servicio BVL WAP Bolsa Net

32 Venta de Productos BVL EXS Sistema Electrónico de Negociación Costo: Trimestral S/ Semestral S/ Anual S/ Vademécum Bursátil/ Costo: S/ Consulta Renta Fija/ Costo: S/ Afiche gráfico/ Costo: S/ Nota: Los precios incluyen el Impuesto General a las Ventas (IGV) a excepción del Vademécum Bursátil que está exonerado de éste pago.

33 Centro de Estudios Bursátiles Bursen Bursen es el Centro de Estudios Bursátiles de la Bolsa de Valores de Lima, que tiene como misión contribuir con el desarrollo del mercado de capitales a través de servicios de educación continua sobre temas bursátiles y financieros. Sus objetivos son: Difundir el conocimiento sobre el mercado de valores para la generación de una cultura bursátil. Preparar a inversionistas o potenciales inversionistas para atraer un mayor número de demandantes de valores. Educar continuamente a ejecutivos que trabajan o que estén interesados en trabajar en temas relacionados al mercado de valores.

34 Centro de Estudios Bursátiles Bursen En Bursen se ofrecen cursos en niveles básico, intermedio y avanzado, así como certificaciones y seminarios. Asimismo, se diseñan programas de capacitación hechos a la medida de las necesidades. Para mayor información ingrese a: o a los núemeros: anexo 2152 ó 2158 Con todas estas herramientas Ud. podrá tener un panorama claro de cómo se va desarrollando el mercado bursátil permitiéndole realizar inversiones responsables.

35 Agradecimiento Agradecemos su participación en esta exposición que es parte del compromiso que tiene nuestra institución en la generación de una cultura bursátil en la sociedad. Asimismo los invitamos a formar parte de éste mercado, conocer los beneficios y riesgos de poseer valores e involucrarse en el rol protagónico de inversionista.

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