Integración 14 enero 20 Colombia, Chile y Perú Mayo 2011

Transcripción

1 Integración Colombia, 14 enero Chile 2011 y Perú Mayo 2011

2 Globalización, Mercados y Bolsas Integraciones y alianzas en el mundo Inversión de Nymex en la Bolsa de Montreal y Listado Novación del Banco Ats en Canadá TSX compra la Bolsa de Montreal CME y NYMEX confirman discusiones de fusión Fusión NYSE y Euronex IPO planeada por CBOE CME compra CBOT Nasdaq oferta por LSE después de la adquisición hostil del 29% ICE Adquiere NYBOT EUREX adquiere ISE ICE hace una oferta por CBOT TSX Joint Venture con ISE y ICE Nomura adquiere Instinet BMV IPO IPO BOVESPA & BM&f NASDAQ adquiere PHLX y BSX IPO DE NYMEX IPO DE BME, Acercamiento con DB NYSE adquiere AMEX Fusión entre BOVESPA y BM&F NASDAQ - OMX Múltiples ofertas por LSE de NASDAQ, DB, ICAP, Euronext y Macquarie WSE cambia su estructura de participación y se convierte en una compañía privada NASDAQ vende 28% de LSE a Bolsa de Ducai NSE vende participación a NYSE y otros MCX vende acciones a NYSE Hellenic Boad analiza alternativas estratégicas LME considera opciones estratégicas IPO Bolsa de Malasya Bolsa de Bombay vende participación a DB y SGX DB oferta por LSE, Euronext y BME TSE -Alianza estratégica con NYSE y LSE -IPO -5% de participación en SGX KRX IPO SGX/CBOT JADE joint venture, ahora solamente administrado por SGX Sydney Futures Exchange se fusiona con AMX Fuente BMV

3 Monto Negociados ( US$Miles Millones) Crecimiento de los Mercados Integrados 2.000, , , , , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS - BOLSAS COPENHAGEN, STOCKHOLM Y HELSINKI OMX Copenhagen OMX Helsinki OMX Stockholm NASDAQ OMX Nordic Exchange Stockholm: $0.5 Billones EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS MERCADO INTEGRADO NASDAQ OMX NORDIC: $2 Billones

4 Montos Negociados ( US$MM) Crecimiento de los Mercados Integrados 6.000, , , ,0 EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS - BOLSAS AMSTERDAM, BRUSELAS, LISBOA Y PARIS NYSE Euronext Amsterdam NYSE Euronext Brussels NYSE Euronext Lisbon NYSE Euronext Paris EVOLUCIÓN DE MONTOS NEGOCIADOS MERCADO INTEGRADO NYSE EURONEXT EUROPE: $5 Billones 2.000, ,0 0,0 Paris: $1 Billón

5 Antecedentes del Proyecto Tres Vectores de Crecimiento Portafolio de Productos Internalización Cadena Productiva

6 Antecedentes del Proyecto La BVC propuso a la BVL un modelo de integración de los mercados de acciones 2007 La BCS se incorpora al Proyecto de Integración de mercados tras invitación de BVL y BVC Se trabaja en la revisión de la plataforma de negociación a ser adoptada La SFC, CONASEV y SVS firman memorando de entendimiento Invitación a Cavali y Deceval a participar en la definición del modelo 2010 Considerando el impacto tecnológico se acuerda desarrollar el proyecto en dos fases. BVC, BVL, BCS, CAVALI, DCV y DVL firman acuerdo de implementación de la Fase I. El 22 de noviembre se lanzó la marcha blanca de la primera Fase del MILA

7 COMO LUCE?

8 Integración: cómo luce? Indicador Colombia Chile Perú PIB (Mill USD / 2010) $ $ $ Población (Mill/2009) Crecimiento 2010 Crecimiento Estimado para el 2011 Patrimonio Administrado por AFP`s (Mill USD/Dic. 2010) 45,7 16,7 29,2 4,3% 5,2% 8,8% 4,6% 6,0% 6,0% $60,558 $148,437 $31,107 Datos de crecimiento: Bancos Centrales (en moneda local) y Bloomberg (monedas) Datos de Población : Banco Mundial Datos de AFB: Superintendencia respectiva en cada país(en moneda local) y Bloomberg (monedas)

9 Integración: cómo luce? $1.545 $720 $869 $454 $119 Billions $USD /Diciembre 2010 $87

10 Por qué la Integración para el mercado? El Mercado Integrado Negociará USD$264 Millones diarios Número de Acciones Promedio Diario de Negociación Diciembre 2010

11 Algunos emisores de la integración CHILENOS COLOMBIANOS PERUANOS

12 Objetivos de la Integración Ofrecer los valores a todo tipo de inversionistas dentro del marco normativo de cada país, permitiendo la masificación de los mercados bursátiles Crear un mercado único de renta variable diversificado, amplio y atractivo para los inversionistas locales y extranjeros.

13 Para qué un mercado integrado? Promover un mayor nivel de integración entre las economías de la región Armonizar las prácticas, estándares y normativa de los mercados a la realidad de un mundo globalizado Movilizar mas inversión hacia la región Aumentar la gama de productos en qué invertir Ampliar el acceso a capital a nuestras empresas Generar un círculo virtuoso de liquidez

14 Implementación de la Integración Fase I: Integración a través de enrutamiento intermediado con valor agregado Fase II: Integración a través del acceso directo de intermediarios y estandarización de reglas de negociación y definición de un modelo de compensación y liquidación transfronterizo.

15 Mayores oportunidades para los Emisores Acceso a un número mayor de clientes inversionistas y profesionales. La custodia de la emisión de valores se mantendrá en el depósito del país e donde se encuentre listado el emisor. Mayor visibilidad de los Emisores colombianos a nivel internacional Posibilidad de tener nuevos socios a nivel mundial potencializando el mercado integrado.

16 Mayores alternativas de inversión para los Inversionistas Aumenta la oferta de emisores y de instrumentos financieros. Acceso para cliente inversionista y profesional. Diversificación para los administradores de portafolio a través de la creación de nuevos vehículos de inversión y nuevas carteras colectivas de acciones para distribución a clientes locales. Ofrece un mejor balance entre riesgo retorno para sus clientes.

17 Mayores beneficios para los Intermediarios La integración fomenta plazas bursátiles más atractivas y competitivas Aumenta la gama de productos para distribuir a sus clientes y posibilita la creación de nuevos vehículos de inversión Fortalecimiento tecnológico y adopción de estándares internacionales

18 Cómo opera? NEGOCIACIÓN Acceso a mercados extranjeros desde el mercado local, a través de un modelo automatizado de enrutamiento intermediado. Cada Bolsa administra su propio mercado. La negociación se realiza bajo reglas del mercado donde estén listados los valores. El mercado integrado considerará las operaciones al contado de Renta Variable. COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN Las operaciones se liquidan en moneda local. Los intermediarios locales administrarán los riesgos de dichas operaciones. Acuerdo Marco entre bolsas y centrales de depósitos del mercado integrado. CUSTODIA Facilidad: 100% local. Apertura recíproca de cuentas entre depósitos, transparente para los usuarios Se administran cuentas en depósitos según las reglas donde estén listados los valores. La custodia de la emisión de valores se mantendrá en el depósito del país en donde se encuentre listado el emisor.

19 Retos de la integración REGULACION Ajustes normativos requeridos para la integración MERCADO El alistamiento de los intermediarios y demás actores del mercado será clave de éxito. La Integración la hacemos todos!

20 Conclusiones 1,2,3: Primer mercado en la región por emisores, segundo en capitalización bursátil y tercero en volúmenes negociados Alianza estratégica entre bolsas, depósitos y reguladores para promover el desarrollo de los mercados de capitales de la región. Liquidez, liquidez, liquidez

21 Gracias