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1 Cuadernos del CENDES ISSN: Universidad Cenral de Venezuela Venezuela evy-carciene, Sary Complejidad y economía: algunos ejercicios Cuadernos del CENDES, vol., núm. 77, mayo-agoso,, pp. 3 Universidad Cenral de Venezuela Caracas, Venezuela Disponible en: hp:// Cómo ciar el arículo Número compleo Más información del arículo Página de la revisa en redalyc.org Sisema de Información Cienífica Red de Revisas Cieníficas de América aina, el Caribe, España y Porugal Proyeco académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciaiva de acceso abiero

2 RECIBIDO: JUIO ACEPTADO: AOSTO CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 3 Complejidad y economía: algunos ejercicios sary levy-carciene* pp. 3 Resumen a complejidad de las ciencias sociales encuenra en las nuevas perspecivas la posibilidad de reflejar y reconocer la mulidimensionalidad, la mulicausalidad, la no linealidad y la irreversibilidad emporal propias de ellas; elemenos que el enfoque eórico-meodológico caresiano dificulaba evidenciar, por lo cual los esfuerzos cieníficos en esas áreas eran siempre deficienes. El presene rabajo recoge algunos ejercicios con modelos ubicados en esas perspecivas a ravés de aparaos maemáicos, simulación basada en agenes y simulación por sisemas dinámicos y la evaluación de daos empíricos con herramienas innovadoras. Absrac The complexiy of social sciences finds in he new perspecives he possibiliy o reflec and o recognize he mulidimensionaliy, mulicausaliy, non lineariy and emporal irreversibiliy proper o hem; elemens no easily eviden wih he Caresian heoreicalmehodological focus, being herefore he scienific effors in hose areas always deficien. The presen work gahers some modeling exercises embedded in hese perspecives hrough mahemaical apparaus, simulaion based on agens and simulaion by sysem dynamics and he evaluaion of empiric daa wih innovaive ools. Palabras clave Complejidad / Simulación / Econofísica / No linealidad / Economía Key words Complexiy / Simulaion / Econophysics / No-lineariy / Economics * Profesora Tiular de la Faculad de Ciencias Económicas y Sociales de la Universidad Cenral de Venezuela. Correo-e: saryle@yahoo.com C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

3 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene Inroducción a concepualización más difundida para acercarse al conocimieno es la que conocemos como méodo cienífico, la cual responde a las caracerísicas propias del iempo hisórico en el que surge: la modernidad. Siguiendo a Fernando Mires (99) podemos caracerizar la modernidad como nauralismo, esencialismo, racionalismo, lógica dicoómica, idea de rascendencia, creencia en la exisencia de leyes que permien un orden universal objeivo y separación abrupa enre objeividad y subjeividad. a simplificación arificial que deriva de esa perspeciva, si bien ha permiido grandes avances cieníficos, ambién ha obviado infinidad de inerrelaciones y complejidades que en muchos casos debilian la fuerza de sus resulados, o su validez se verifica en casos o bajo condiciones muy específicas. Así, desde la modernidad, debía ser la ciencia quien nos guiara, pero según I. Prigogine (99) «lo real ha perdido su úlima garanía moderna: las ciencias». Cieramene, la razón universal es desplazada por una pluralidad de sisemas formales y axiomáicos, y la ciencia exige nuevas formulaciones que permian incorporar la mulidimensionalidad de los procesos, las sinergias resulanes de sus inerrelaciones, su dimensión evoluiva, el indeerminismo, la imposible separación sujeo-objeo y la asimería del iempo. o anerior reclama revisar las perspecivas episemológicas y meodológicas de las ciencias, para que esas puedan dar explicaciones adecuadas y saisfacorias a las realidades o fenómenos que se presenan. Holismo, enfoque sisémico, no-linealidad y complejidad son palabras clave de un nuevo paradigma que emerge y que apuesa a aender las exigencias que, en su avance, se impone la ciencia. En el ámbio de lo social, la concepualización moderna de sociedad como unidad oal presuponía niveles de agregación y dimensiones (económica, políica, culural, ecnológica, ec.) cuya inerrelación se ajusaba a una rayecoria definida. o anerior resuló una esraegia eficiene para «ordenar, describir y analizar» absracción mediane una imagen coherene del funcionamieno social. Hoy en cambio arribamos a concepciones a parir de las cuales la sociedad no es un ene uniario, no es una oalidad delimiable, sino un complejo enramado de relaciones de diferene índole que se cruzan, inercepan y /o se superponen, de donde ni el ámbio ni la dinámica de sus concepos roncales Esado, mercado, nación, por ejemplo coinciden, ni ienen que hacerlo (Mann, 99). Sociedad, del laín socieas, deriva en socius, aliado no romano, que implica una alianza asimérica, una relación flexible y no rígida o uniaria (Mann, 99:3). C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

4 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Una de esas dimensiones viales de acción humana en sociedad es la económica y la ciencia económica surge como al a parir del siglo XVIII, y como el reso de las ciencias sociales hará uso del méodo cienífico en su avance para mejorar el enendimieno de sus dinámicas y favorecer con herramienas a los omadores de decisiones. Así, como en las ciencias exacas, se raará de descomponer la realidad en subconjunos y variables, ordenándolas por relaciones causales o emporales, algo realmene difícil de realizar, pues como Herber Simon argüía, son las ciencias sociales las realmene duras, por cuano la complejidad de los problemas que enfrena no puede ser reducida a modelos analíicos y descompuesos en subprocesos separados. Una gruesa simplificación de la visión económica podría resumirse indicando que se define a parir de la inerrelación de los siguienes componenes axiales: agenes económicos racionales movidos por el beneficio personal, un mercado aomizado, con información grauia y perfeca, cosos ransaccionales nulos y el mercado como el lugar que permie el mejor uso de los recursos y por ende capaz de lograr el equilibrio, odo en ausencia de la inerferencia gubernamenal. A parir de esos supuesos la ciencia económica se ha ido desarrollando, consciene de que la simplificación es meramene una herramiena necesaria, y ha habido buenas, muy buenas razones, para hacer uso de ella. En la acualidad, cada uno de esos elemenos simplificadores esá siendo cuesionado seriamene, y en diálogo con su iempo la ciencia económica reconoce la imposibilidad de objeividad, reivindica las paricularidades, rescaa la complejidad, enroniza el desorden y aclama la flecha del iempo, pueso que los procesos económicos, como odas las prácicas humanas en sociedad, son de carácer complejo, mulicausal y dinámico. Así, el plano económico es campo féril para que nuevas perspecivas revisen su esfera y de ella exraigan nuevas explicaciones y propuesas de acción. as aplicaciones se han ido dando ano desde el plano eórico, aporando en las absracciones explicaivas de las dinámicas económicas, que en muchos casos se plasman en modelos; como exrayendo información de la daa empírica, permiiéndole a esa explicar los comporamienos de acores y agenes. De igual manera se desarrollan simulaciones que combinan la modelísica, generalmene con coeficienes que derivan de la daa empírica y que a su vez son úiles para la validación de planeamienos eóricos, así como para derivar decisiones de políica, a parir de escenarios preconcebidos. Algunas aproximaciones A coninuación, inspiradas en esas nuevas perspecivas, algunas aproximaciones a emáicas económicas, realizadas de forma individual y con un grupo de colegas. C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

5 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene Ejercicio de modelización eórica. Ciclos y flucuaciones financieras Se desarrolla un modelo maemáico de dos precios, que pare de una perspeciva poskeynesiana y que oma en cuena las flucuaciones como mecanismo endógeno y dinámico del comporamieno económico (evy-carciene, ). El modelo preende mosrar cómo movimienos cíclicos de deerminadas variables, producidos como consecuencia de las flucuaciones de economías con sofisicación financiera, devienen en dinámicas marcadamene irregulares. Seguidamene se ofrece una sínesis explicaiva del mismo. Algunos elemenos eóricos En la radición poskeynesiana, Hyman Minsky (9) desarrolla planeamienos que explican las flucuaciones económicas como el resulado de la especulación, la inversión y la deuda financiera en un enorno marcado por la inceridumbre. El modelo, bajo un esquema de ofera monearia endógena, le oorga un rol acivo a los inermediarios financieros, quienes al omar venaja de las condiciones cambianes del mercado generan un ambiene de creciene fragilidad financiera. Así, en condiciones de crecimieno económico se favorecen expecaivas de inversión y por ano del crédio que la viabiliza. En la medida en que la prosperidad se incremena, las expecaivas opimisas se enfaizan, lo que presiona al alza del precio de los bienes de capial y de las acciones de las empresas, las cuales, finalmene, erminan sobrevaluadas y sobreendeudadas. a nueva siuación ransforma las expecaivas, ahora con un senido pesimisa: se comienza a liquidar acivos y se inicia un período de deflación, eso conduce a una conracción de la inversión y finalmene de la demanda agregada. a ineracción que se sucede enre los facores financieros y reales esá claramene presene en la especificación que Minsky realiza de la esrucura dinámica de las economías financieramene sofisicadas. Para ese auor, las flucuaciones y las crisis a las que esán someidas las economías son de carácer endógeno, exisiendo una endencia a la fragilidad financiera y la inesabilidad sisémica, poenciada por la sofisicación en los sisemas financieros y las políicas económicas para conrarresar los ciclos. El sisema permanecerá esable sólo si el flujo de ganancias permie a las empresas cubrir sus compromisos de deuda. De ahí que las expecaivas fuuras sobre ganancias fuuras afecen el nivel de inversión y el grado de endeudamieno deseado. Una vez que la esrucura financiera es frágil, la crisis puede desencadenarse y amplificarse ane cualquier shock que modifique las expecaivas negaivamene. De lo anerior se observa que para Minsky el proceso de acumulación y su financiamieno presena dinámicas no lineales, en ano que períodos de esabilidad pueden dar origen a siuaciones urbulenas e inesables. A pesar de lo ineresanes que resulan los rabajos C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

6 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 7 de Minsky, la fala de un modelo que sineice sus planeamienos ha sido impedimeno para su mayor análisis y difusión. Elemenos del modelo as flucuaciones o ciclos económicos son el resulado del proceso de acumulación del sisema capialisa, y por cuano la acumulación depende principalmene de la inversión, esa es la variable macroeconómica en la que se focaliza el análisis. Además, omando en cuena el naural vínculo enre los niveles micro y macroeconómico y las esferas real y financiera de la economía, se consideraron las caracerísicas de la demanda para la inversión y por ende de sus fuenes de financiamieno, las cuales se sineizan en inernas o propias de la empresa y exernas o por inermediación de insiuciones financieras. El auofinanciamieno será posible en la medida que exisan beneficios no disribuidos que la empresa decida inverir en la formación del capial reproducivo. Esos beneficios no disribuidos son el resulado de las ganancias del período anerior, las cuales dependerán básicamene de la relación enre las venas del bien o servicio, su precio y el nivel de renabilidad de la empresa; y de los cosos de producción, de realización del bien o servicio y el nivel de endeudamieno exisene. as fuenes exernas, asociadas al sisema financiero, pueden ser de dos ipos: de crédio o de inversión. En el primer caso, la conraación de un crédio dependerá de la relación enre la asa aciva cobrada por las enidades bancarias y la ganancia esperada a parir de la inversión realizada. El pago o servicio de ese crédio endrá dos componenes básicos, la amorización del capial y los inereses acumulados a final de cada período. En el caso de financiamieno exerno por inversión, será el mercado de capiales el que apore el financiamieno, sea a parir de la emisión de íulos de rena fija o de rena variable. En el caso de la emisión de íulos de rena fija, la empresa conrae un pasivo a una asa de inerés dada, por lo que el resulado para la empresa puede verse similar a la conraación de un crédio. En el caso de la emisión de íulos de rena variable, el financiamieno endrá como conraparida una cuoa de los beneficios, o viso de ora forma, lo que la empresa ha adquirido es un nuevo socio. Pueso que los beneficios a recibir son incieros, la evaluación que la empresa realiza sobre la facibilidad y conveniencia de la emisión de íulos de rena variable endrá como referene los cosos cieros del mercado bancario. De ahí que el financiamieno exerno enga siempre como referene primario la asa aciva bancaria. A nivel general, la ofera de capial dependerá de la asa de inerés y del riesgo asociado a la inversión y la demanda de capial dependerá de la asa de renabilidad esperada y su relación con la asa de inerés. Pariendo de la clasificación realizada por Minsky de las empresas en función de su capacidad de cubrir sus compromisos conracuales en unidades cubieras, especulaivas y C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

7 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene Ponzi, será el ipo de empresa, o su proporción denro del secor empresarial en su conjuno asociado a las expecaivas que acompañan al ciclo económico, lo que permia evidenciar el nivel de fragilidad, el cual resula inherene al propio proceso de acumulación y más específicamene al proceso de financiamieno de la inversión. De lo anerior se iene que el nivel de fragilidad de la empresa dependerá de la relación exisene enre las fuenes exernas e inernas para el financiamieno de la inversión, es decir, enre los compromisos conracuales o servicio de deuda acumulada para el período dado y los niveles de uilidad esperados excluidos los cosos financieros. Considerando que el comporamieno de las empresas esá claramene vinculado a la fase del ciclo en la cual la economía se halla inmersa, y exrapolando el desenvolvimieno empresarial al ámbio macroeconómico, se calcula el nivel de fragilidad de una economía abiera frene a erceros. Una visión dinámica del proceso de fragilización de la economía y su endencia a la inesabilidad, no sólo obliga a revisar los compromisos en deerminado momeno, sino que exige evidenciar la evolución que el nivel de endeudamieno presena, según la explicación desarrollada con anerioridad. Así, se esablece que la relación dinámica deerminane a evaluar será la del nivel de deuda acumulada y la capacidad para la generación de fondos (Φ ), la cual puede ser graficada para evaluar su dinámica. Para ajusar el modelo a las dinámicas flucuanes de la economía se deben incorporar al menos res elemenos:. que el comporamieno de la asa de crecimieno de las exporaciones flucúa ajusado a la fase del ciclo en la cual se halla inmersa la economía;. que considere la dinámica flucuane que manifiesa la asa de inerés, según la fase del ciclo en el cual esá la economía; 3. la posibilidad de considerar que la asa de inerés refleje dinámicas no acompasadas al ciclo económico de la economía. Resulados del modelo El modelo desarrollado ha permiido evaluar dos casos básicos a parir del comporamieno de las asas relevanes para nuesro esudio (asa inerés y asa de crecimieno de las exporaciones), a saber:. Inerés y crecimieno consane. En ese caso, la dinámica hacia la inesabilidad depende de la relación de la asa de inerés con la del crecimieno de las exporaciones, de forma al que el acervo de deuda maniene una relación direca con la primera e inversa frene a la segunda y su velocidad de convergencia o divergencia dependerá del valor asumido por el C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

8 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 9 produco de la relación marginal capial-produco y la asa de crecimieno de las exporaciones frene la capacidad de generar exporaciones en el saldo de balanza comercial.. Inerés y crecimieno flucuane. En ese caso la dinámica hacia la inesabilidad depende de la relación de ampliud, longiud, dirección y senido de las flucuaciones evidenciadas por las asas evaluadas, de forma al que los valores absoluos de las asas no explican de suyo la convergencia o divergencia de la endencia. Denro de ese caso se evaluaron res posibilidades: asa de inerés consane/asa de crecimieno flucuane, ambas asas flucuando de forma acompasada, ambas asas flucuando de forma no acompasada. El análisis de la dinámica permie concluir que su esabilidad/inesabilidad se explica cada vez menos por los valores absoluos de las asas en la medida que la longiud de sus flucuaciones se hace más diferenciada. De lo anerior se infiere una mayor inesabilidad en los casos de ciclos no acompasados que en los acompasados y de esos úlimos por sobre los que presenan asas consanes. El úlimo de los casos planeados, asas de inerés y de crecimieno flucuanes de forma desacompasada, iene paricular inerés para economías pequeñas/medianas y abieras, pues el capial requerido para sus inversiones es, en un imporane porcenaje, de carácer exerno, de ahí que la dinámica de su precio (asa de inerés) no esé acompasada a las necesidades y realidades de la economía presaaria. Se observa en los gráficos que recogen las dinámicas resulanes del modelo (v. Anexo, gráfs. al ) que movimienos cíclicos de deerminadas variables, producidos como consecuencia de las flucuaciones normales de la economía, devienen en dinámicas marcadamene irregulares que impiden que políicas derivadas de esquemas convencionales, lineales, aemporales y con excesiva simplificación engan los efecos equilibranes que buscan; de donde más que una críica a las políicas económicas radicionalmene aplicadas, lo que deriva es una impugnación a la acepación rígida de los marcos eórico-meodológicos de las que han emanado y la imperiosa necesidad de la incorporación de nuevas y más amplias perspecivas Ejercicios de modelización por simulación Algunos elemenos eóricos Para apoyar el avance de la ciencia y el conocimieno, la consrucción de modelos ha sido una de las esraegias o herramienas que más ha ayudado, pues favorece la concreción de un proceso de absracción de cieros aspecos de un sisema real y facilia la evaluación de sus dinámicas e implicaciones. Por lo general, la modelísica se ha formalizado maemáicamene, siendo que hoy día, gracias a los avances en la compuación, se logra ambién a parir de la inferencia lógica, abriendo la posibilidad de simular sisemas alamene complejos. Enre las écnicas de C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

9 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene simulación se pueden diferenciar aquellas basadas en el comporamieno de los agenes y las basadas en la dinámica del sisema (DS). os modelos de simulación basados en agenes fundamenan su filosofía en que el comporamieno de sus individuos y sus ineracciones genera la complejidad resulane del sisema, y uno de sus concepos más deerminanes es el de emergencia. Esa écnica ha demosrado ser muy úil para el raamieno de sisemas sociales (ilber y Troizsch, 999). os modelos basados en agenes permien un mejor enendimieno de procesos sociales (económicos, políicos y culurales), a parir del comporamieno individual. Su énfasis esá en los parones de ineracción enre agenes, sus caracerísicas variadas y sus esquemas de aprendizaje. Por su pare, la simulación por DS se cenra en la relación enre las variables observables de cualquier ipo de sisema la cual por lo general es no lineal y generalmene presena realimenación y su evolución en el iempo. a consrucción de esos modelos pare de la disinción enre dos ipos de variables, de nivel y de flujo, cuyos elemenos edifican modelos que describen sisemas inernamene conecados por relaciones uni, muli o bidireccionales y facilian la compresión de las causas esrucurales del comporamieno sisémico. Denro de las venajas de la DS desaca la facilidad que ofrece para la comprensión de siuaciones complejas, permiiendo idenificar las variables claves y las sensibles, faciliando el análisis de múliples alernaivas, favoreciendo la escogencia de la ópima. Específicamene, en el campo de las ciencias sociales permie consruir modelos simples, focalizados en ámbios específicos de la realidad, y descubrir las consecuencias de la aplicación de deerminadas políicas, las cuales se fundamenan en eorías socioeconómicas y se aplican a sociedades arificiales. Cada uno de esos esquemas de modelaje iene sus foralezas y debilidades y posiblemene la inegración de ambos sea el derroero de quienes insisen en esas meodologías. En cualquier caso, la simulación es una poderosa esraegia para el esudio de sisemas que presenan complejidad en sus dinámicas. Simulación de sofisicación financiera basada en agenes Con la finalidad de realizar una evaluación comparaiva de los resulados de una economía, como consecuencia de sus disinos niveles de sofisicación financiera, se realizó una simulación basada en agenes que emulaban una economía de compeencia perfeca y con agenes plenamene independienes (evy-carciene y Jaffé, 7). A al fin, se uilizó el programa Sociodynamica, el cual simula un mundo oroidal bidimensional a ravés del cual disinos ipos de agenes no pueden aprender ni heredar sus resulados y se mueven aleaoriamene (movimieno browniano), cada uno a su propia velocidad. Su espacio de acuación (mundo oroidal) fue doado de un número deerminado C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

10 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO de agenes y de recursos: ierra para agriculura (recursos alimenicios) y de minas (recursos minerales). a dinámica económica se emuló de la siguiene forma: cada vez que un agene pasa sobre alguno de esos espacios de recursos adquiere una unidad del recurso correspondiene y acumula riqueza, sea como alimeno o como mineral. Claro esá, los agenes gasan pare de su riqueza en alimeno para sobrevivir, y consumen alimenos a una asa basal dada, de donde esa deermina el grado de resricción exerna o de compeiividad del enorno. os agenes que no logran acumular recursos alimenicios mueren y son susiuidos por un nuevo agene. De forma similar los agenes que encuenran minerales adquieren una unidad del recurso cada vez, pero los minerales no se degradan y la posesión de minerales se consideró inversamene proporcional a la probabilidad de muere de los agenes; así agenes sin minerales acumulados pueden sobrevivir, pero con menor probabilidad. Asumiendo compeencia perfeca en los mercados, equilibrio general, desesimando imperfecciones de los mercados y cosos ransaccionales, se evaluaron res escenarios económicos y se cruzaron con diferenes niveles de división del rabajo y habilidades de los agenes. Escenarios Economía de rueque: sin insrumenos financieros Economía monearia: con dinero que facilie el comercio Economía financiera: con creación monearia a ravés del proceso crediicio Agenes / Habilidades ranjeros Mineros Comercianes Múliples habilidades os resulados de ese ejercicio de simulación basado en agenes evidencian cómo la dinámica de los acores independienes en el iempo puede generar dinámicas no lineales similares a aquellas que observamos en la vida real. a simulación uilizando Sociodynamica nos permiió observar que la sofisicación financiera es clave en el manejo de las dinámicas económicas. Inferencia similar sobre la división del rabajo, las habilidades de los agenes, que emulan el nivel de desarrollo y educación de la población. o anerior respalda muchos de los planeamienos eóricos que se han desarrollado en el plano económico, siendo que además los hace visible de forma sencilla, consiuyéndose en una herramiena ineresane para la enseñanza. C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

11 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene Simulación del mercado perolero por dinámica de sisema Pariendo de las relaciones básicas de mercado que vinculan ofera, demanda, precio y sus ineracciones con diversas variables económicas, se planea un modelo esrucural de sisema dinámico para el mercado perolero global, que permie simular el precio del crudo marcador WTI, la producción, el consumo y la acumulación de peróleo, suponiendo conocidos los comporamienos de los facores exógenos del modelo: produco inerno bruo global y su deflacor, la relación euro/dólar, la producción diaria y la capacidad de producción de la OPEP, y el coso de exracción por barril y las reservas de crudo de los países no OPEP agrupados en la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, OCDE (evy- Carciene y oros, ). Modelo de simulación por dinámica de sisema del mercado perolero global apsos por año Coso exracción Coso exracción rerasada año Incr. coso exracción anual Incr. coso exracción anual rerasado meses Reservas Reservas rerasado año Incr. prod. no Opep Tasa de reemplazo rerasado 3 meses Incr. reservas anual Prod. no Opep Prod. no Opep rerasado año Incr. prod. no Opep anual Tasa de reemplazo Producción Opep diaria Producción global anual Producción global diaria Capacidad ociosa Opep Capacidad Opep Acumulación global Spo WTI real Consumo global anual Consumo global diario Euro vs. dólar Incr. consumo global Deflacor del DP gdp global real DP global El modelo se esrucura a parir de cuaro submodelos: producción, acumulación, consumo y precio, que se inegran simulando ineracciones complejas no lineales enre los facores que inciden en el mismo. Su esrucura implica el cumplimieno de las reglas clásicas básicas del mercado. El precio depende de los desequilibrios ofera-demanda maerializados en las flucuaciones de los invenarios globales, y las relaciones ofera-producción y demandaconsumo dependen del precio del crudo y viceversa, a ravés de los lazos del modelo. Ese ipo de ineracciones en lazo cerrado enre las variables es inherene a un modelo de simulación C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

12 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 3 de sisema dinámico; dichas ineracciones difícilmene pueden ser replicadas en los modelos economéricos convencionales. Tras el esablecimieno de las variables y sus relaciones se esablecen los coeficienes a parir del comporamieno de series en un pasado conocido y se evalúa finalmene su desempeño en la simulación de un horizone fuuro. El modelo se ha probado, demosrando un desempeño saisfacorio en la simulación del pasado conocido en un horizone de mediano plazo, 99-. Se propone un escenario fuuro de coro plazo enre 9 y para los facores exógenos, con base en el cual el modelo predice el comporamieno del precio real del crudo WTI, así como el de la producción, el consumo y la acumulación de crudo para el mismo lapso. Por sus caracerísicas y forma de implemenación, el modelo dinámico del mercado perolero global propueso en ese rabajo es fácilmene exensible para la consideración de facores exógenos adicionales y la simulación del mercado bajo oras arquiecuras de funcionamieno. Además de la simulación del mercado usando oros facores exógenos que pueden incidir sobre él, se recomienda paricularmene la adapación del modelo dinámico para considerar el comporamieno no arbirario o cooperaivo de la OPEP en el funcionamieno del mismo. Ejercicios con daa empírica Algunos elemenos eóricos El comporamieno del mercado de las maerias primas es un indicador clave para anicipar la dinámica económica, en una primera insancia, en aquellos secores indusriales que procesan esos recursos y, en general, en la producción nacional y el ciclo por el que araviesa oda la economía. Por ano, la dinámica del precio de las maerias primas es visa como una variable clave en la descripción, análisis y diseño de políicas públicas, como fuene de información cenral de una especie de causalidad inverida en el resulado económico. Eso es de paricular imporancia para países poco desarrollados y economías dependienes de sus exporaciones. Pero el precio de las maerias primas es conocido por su dificulad de predicción, por su ala volailidad y sensibilidad a condiciones climáicas y económicas. En al senido exisen dos formas para reducir el impaco de ese comporamieno: el esablecimieno de cososos conroles o cubrirse a ravés de ransacciones en el mercado de fuuros. Desde lo empírico, el comporamieno de los mercados financieros ha sido moivo de esudio por muchos años y no son pocos quienes lo caracerizarían de erráico y aleaorio, mienras oros han raados de modelarlo principalmene por medio de disribuciones normales o analizarlo a parir de comporamienos punuales. Según si el enfoque se cenra en las causas o las consecuencias, el análisis se clasifica en: análisis fundamenal focalizado en las causas o deerminanes del comporamieno de los precios y análisis écnico que C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

13 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene se enfoca en el comporamieno mismo e inena deecar los niveles críicos y probabilidad de cambio. a eoría de Dow, la eoría de las ondas Ellio, las relaciones de Fibonacci y una serie de osciladores e indicadores écnicos son algunas de las herramienas más conocidas del análisis écnico. A parir del avance en la informáica y el procesamieno de daos, la perspeciva écnica ha adquirido un nuevo impulso, ahora combinada con perspecivas no lineales; por ano, la capacidad de enender y predecir el mercado dependerá del avance en la esadísica no lineal. De igual manera, recienes esudios indican que las series financieras poseen esrucuras complejas (abaix y oros, 3; Manegna y Sanley, ), por lo que se comienza a uilizar una serie de insrumenos derivados de la física, raando de que emerjan esas dinámicas subyacenes. Por ende, pariendo de la exisencia de esrucuras no lineales subyacenes en las series financieras de las maerias primas, se uilizará un conjuno de herramienas que permia evidenciarlas, ano para el mercado del peróleo, como para una serie de maerias primas agrícolas. Evaluación de la complejidad del mercado perolero Uilizando las series de precio y volumen ransado de fuuros del índice de peróleo Bren desde junio 9 a sepiembre, se analizó la daa uilizando los programas Maab., Chaos Daa Analyser (Spro y Rowlands, 3) y procesadores radicionales para análisis esadísico (evy-carciene y oros, ). Primero se realizó un análisis esadísico radicional, el cual no ofreció mayor información, salvo una asociación posiiva enre ambas series que se modificaba según los períodos: 9999 r yx =.37 asociación fuere 999- r yx =.39 asociación débil a moderada r yx =.9 asociación mínima con un grupo de res aracores emporales en cada período. Por su pare, las series de volumen mosraron oscilaciones mucho mayores que las de precio con claro comporamieno endencial, mienras que la serie de precio era mucho más irregular. Ambas series resularon lepokúricas, siendo la kurosis mayor para la serie de precios. Para evaluar las series con herramienas de econofísica, se elaboraron espacios de fase de las diferencias consecuivas, en las que se observó un claro comporamieno diferenciado en ambas series. Asimismo, se calculó el exponene de Hurs, el cual para la serie de precios fue de.333, mienras que para la de volumen fue de.7. En ambos casos nos indicaba que C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

14 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO las observaciones recogidas en las series no eran independienes, sino que ambas presenaban memoria, y en las dos los resulados indicaban que las series eran anipersisenes. Sin embargo, esa memoria se perdía pasados los años. o anerior indicaba que si bien la complejidad de las series era imporane, en un lapso imporane de iempo, las mismas no referían comporamienos aleaorios. Evaluación del mercado de maerias primas agrícolas Uilizando las series de precio y volumen de los primeros conraos de fuuros ransados en NYBOT (New York Board of Trade) de cacao, café, algodón, jugo concenrado de naranja y azúcar, desde junio, 999 a mayo,, se procedió a realizar un análisis esadísico de las series con el programa CDA (Spro y Rowlands, 3) e insrumenos propios de hojas de cálculo (evy-carciene y oros, ). El análisis inicial de las series de precio mosró que las mismas no seguían disribuciones normales, sin ser aleaorias, pero presenaban asimerías imporanes, esrucuras mulimodales y disribuciones lepokúricas, lo cual era indicio de una esrucura subyacene. Por su pare, las series de volumen presenaban comporamienos cíclicos. Aunque las series de precio y volumen de los disinos producos mosraban correlaciones bajas, el ordenamieno de la relación indicaba la posibilidad de aracores no lineales, diferenciados por produco. Todas las series mosraron valores del exponene de Hurs menores a., indicando anipersisencia, es decir que las endencias pasadas en el comporamieno de las series se revieren en el fuuro. En los mercados financieros, planear la exisencia de caos deerminísico implica que su comporamieno esá influenciado en úlima insancia por un número deerminado de facores. De ser así, su predicibilidad, aunque claramene difícil, es, en eoría, posible. El afán por predecir el comporamieno del mercado bursáil no es algo nuevo, y ampoco es cuesión de magia, sino de grados de liberad. as nuevas herramienas que recogen los principios de no linealidad abren la posibilidad de ahondar en esa búsqueda. Reflexiones finales a complejidad propia de las ciencias sociales encuenra en las nuevas perspecivas la posibilidad de reflejar y reconocer la mulidimensionalidad, mulicausalidad, no linealidad e irreversibilidad emporal que les son de suyo; elemenos que los enfoques eórico-meodológicos caresianos dificulaban evidenciar, y por ende los esfuerzos cieníficos en esas áreas resulaban siempre insuficienes. Esas nuevas perspecivas han logrado avances ano desde el plano de la absracción eórica como desde el análisis de la daa empírica. El primero alimena los modelos maemáicos y de inferencia lógica, favoreciendo que los mismos se ciñan más a las realidades C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

15 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene que preenden explicar. En el segundo, herramienas provenienes de oras disciplinas, como la física, la maemáica y la esadísica no lineal, se aplican a series económicas, permiiendo aflorar de ellas parones anes inexricables y cuyo enender realimena las eorías explicaivas. Así, las nuevas perspecivas permien a las ciencias económicas y sociales conar con herramienas que recogen las caracerísicas que les son propias y las deslasran de las requeridas suposiciones y resricciones que el méodo caresiano anes les imponía, desdibujando su exaco ser y devenir, pues su inerés final no es oro que enender las dinámicas resulanes del ser humano en sociedad; de seres humanos reales, con sus virudes y defecos, con sus inereses y emores, con sus comporamienos racionales y emocionales. Referencias bibliográficas abaix, X., P. opikrishan, V. Plerou y H.E. Sanley (3). «A Theory of Power-aw Disribuions in Financial Marke Flucuaions», Naure, vol. 3, pp ilber, N. y K. Troizsch (999). Simulaion of he Social Scienis, Buckingham-Philadelphia, Open Universiy Press. Izquierdo,.R. y oros (). «Modelado de sisemas complejos mediane simulación basada en agenes y mediane dinámica de sisemas», Empiria. Revisa de Meodología de Ciencias Sociales, n o, julio-diciembre, pp.. evy-carciene, S. (). Inesabilidad financiera: esudio sobre la irregularidad y la dinámica, Caracas, Edic. FaCES-UCV. evy-carciene, S., H. Sabelli y K. Jaffé (). «Complex Paerns in he Oil Marke», Inerciencia, vol. 9 (), pp. 3-33, evy-carciene, S. y K. Jaffé (7). «El dinero en la economía: una simulación», en Memorias IV Jornadas de Invesigación de Faces, pp. 3-37, Caracas, UCV. evy-carciene, S., K. Jaffé, F. ondoño, T. Palm, M. Pérez, M. Piñango y P. Reyes (). «Econophysics o Unravel he Hidden Dynamics of Commodiy Markes», en H. Takayasu, ed., Pracical Fruis of Econophysics, pp. 77-, Tokio, Springer-Verlag. evy-carciene, S., M. ópez, J. Conreras y P. Paiva (). «Escenarios del mercado perolero global proyecados por un modelo sisémico dinámico», en Fischer, Ferenc y Domingo ilón, eds., Iberoamericana Quinqueecclesiensis, n o 9, pp.7-9, Hungría, Cenro Iberoamericano de la Universidad de Pécs, Publikon Paidó. Mann, M. (99). as fuenes del poder social, Madrid, Alianza Universidad, vols. Manegna, R. y H.E. Sanley (). An Inroducion o Econophysics, Cambridge, Cambridge Univ. Press. Minsky, H. (9). Can' I Happen Again? Essays on Insabiliy and Finance, Nueva York, M.E. Sharpe, Inc. Mires, F. (99). a revolución que nadie soñó, Caracas, Nueva Sociedad. Prigogine, I. (99). El fin de las ceridumbres, Saniago de Chile, Ed. Andrés Bello. Spro, J.C. y. Rowlands (3). Chaos Daa Analyser, CDA, hp://spro.physics.wisc.edu/cda.hm. C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

16 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 7 Anexo ráfico Dinámica resulane de una flucuación del comporamieno del crecimieno de las exporaciones ϕ = + r λsen + () r =., =(, ), ( ) = λ =.,. r =., =(, ), ( ) = λ =, r.,,, = λ =, = =( ) ( ).. e+. e e e- e- e df () λcos() + r = d λsen ( ) λcos() ( + r ) = ( + ()) + λ Sen ()+ λsen() r =., =(, ), ( ) = λ =.,. r =., =(, ), λ,. = =( ) r.,,, = λ =, = =( ) ( ). e e e -e -e -e C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

17 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO Sary evy-carciene ráfico Flucuación acompasada de la asa de crecimieno de exporaciones y asa de inerés ϕ = + γsen() + λsen() γ λ =.... λ =.. λ =.. e e- e- e.e+.e+ e+9 e+9 -,, e e- e- e e+9 e+9 -,, e e- e- e e+9 e+9 -,, e e- e- e.e+9 e+ e+ -,, - - e e- e- e -,, - e e- e- e -e+9 -e+9 -,, - e e- e- e -e+9 -e+9.e -,, - C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

18 Complejidad y economía: algunos ejercicios CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO 9 ráfico 3 Flucuación acompasada de la asa de crecimieno de exporaciones y asa de inerés ϕ = + γsen() + λsen() λ γ =.... γ =.. γ =.... e e- e- e. -,, e e- e- e. -. -,, - - e e- e- e -,, e e- e- e.. -,, e e- e- e -,, e e- e- e. -. -,, e e- e- e. -,, C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

19 CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO esbia Payares oyo ráfico Flucuación desacompasada de la asa de crecimieno de exporaciones y asa de inerés df () γsen() λcos() γλ = d λsen ( + ()) γ λ =.... λ =.. λ =.. e e- e- e e+9 -e+9 -e+9 -e+9 -,, e e- e- e e+9 e+9 e+9 e+9 -,, e e- e- e.e+ e+9 e+9 -,, - - e e- e- e e e- e- e.e+ e+9 e+9 -,, e e- e- e.e+.e+ e+9 e+9 -,, e e- e- e e+.e+ e+ e+9 -,, - e e- e- e e+.e+ e+ e+9 -,, - - C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

20 Complejidad y humanidades: conciliando el ser y el devenir CUADERNOS DE CENDES AÑO. N 77 MAYO-AOSTO ráfico Flucuación desacompasada de la asa de crecimieno de exporaciones y asa de inerés df () γsen() λcos() γλ = d λsen ( + ()) λ γ =.... γ =.. γ =.. e e- e- e - -,, - - e e- e- e -,, e e- e- e ,, e e- e- e e e- e- e. -. -,, - e e- e- e ,, - - e e- e- e -,, - - e e- e- e - -,, C E N T R O D E E S T U D I O S D E D E S A R R O O

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