INFORMACIÓN RELEVANTE CEMENTOS ARGOS S. A.

Transcripción

1 BVC: CEMARGOS, PFCEMARGOS ADR LEVEL 1: CMTOY / ADR 144A: CMTRY - Reg-S: CMTSY Crecimiento del EBITDA y avance en el plan de desinversiones soportan la reducción del apalancamiento Para este periodo la compañía registró ingresos por 1,9 billones de pesos, una utilidad neta de millones y crecimiento del ebitda en sus tres regionales, que consolidado suma millones. Los resultados responden a una estrategia enfocada en brindar un servicio extraordinario a los clientes y una mayor eficiencia en las operaciones. Como parte del proyecto de desinversiones en activos no estratégicos, en marzo se realizó la venta de tres plantas de autogeneración de energía. En los tres primeros meses del año, Argos, empresa de cemento del Grupo Argos, reportó un balance con mejoras significativas en cifras e indicadores clave que dan muestra de los resultados de Best, el programa de eficiencia operativa que incluye un componente de optimización de activos no operativos, en el cual la organización avanzó de manera relevante con la venta de tres plantas autogeneradoras de energía, por un valor que supera los 57 millones de dólares. Al cierre del periodo se destaca que el ebitda consolidado aumentó 31% con respecto al mismo trimestre del año anterior y se ubicó en millones de pesos. Por su parte, los ingresos totalizaron 1,9 billones de pesos y la utilidad neta ascendió a millones de pesos. Asimismo, el volumen total de cemento despachado por Argos alcanzó 3,7 millones de toneladas, un 4,1% menos, y el de concreto disminuyó 7,5% al llegar a los 2,4 millones de metros cúbicos. Lo anterior, debido principalmente a la temporada de invierno que afecta en mayor medida algunos de los estados donde Argos tiene operaciones en Estados Unidos, a un mayor número de días festivos en Colombia y el Caribe, y una menor demanda de materiales para construcción de vivienda en Colombia. El crecimiento del ebitda en todas nuestras regionales evidencia que la estrategia que definimos nos está permitiendo empezar a recoger los frutos del programa de eficiencia Best y enfocar esfuerzos en seguir brindando la mejor de las experiencias a nuestros clientes. Ese compromiso nos ofrece el privilegio de acompañar la construcción de sueños de vivienda e infraestructura en todos los territorios en los que operamos, afirmó Juan Esteban Calle, presidente de Cementos Argos.

2 A continuación, se presentan los principales resultados por regional: En la Regional USA, Argos obtuvo ingresos por 337 millones de dólares, un 6,6% menos si se comparan con el mismo periodo de 2017, y un ebitda de 32,9 millones de dólares, un 1,6% superior. En este país los despachos de cemento disminuyeron 6,8% y los de concreto se redujeron 4,1%, cifras motivadas esencialmente por el factor estacional con las condiciones climáticas ya señaladas. El incremento en indicadores tales como el inicio de construcción de viviendas y la venta de casas nuevas, sumados a la asignación de 10,8 billones de dólares para la ejecución de un robusto plan de infraestructura en la Florida, auguran un crecimiento sostenido en este país. Con un desempeño positivo en las cifras, el Caribe y Centroamérica reportó aumentos de 2,5% en los ingresos y de 3,6% en el ebitda, alcanzando 148 y 50 millones de dólares, respectivamente. En cuanto a los despachos de cemento se registró un incremento del 11%, impulsado especialmente por volúmenes en Honduras y Panamá, y por una dinámica positiva en República Dominicana y Haití. Los despachos de concreto se vieron afectados en gran medida por los días no laborales en Panamá. Los ambiciosos planes de infraestructura que se adelantan en los diferentes países fortalecen la posición de Argos en una región con perspectivas positivas. En Colombia se reportaron ingresos por millones de pesos, un 13,1% menos que los del mismo periodo del año anterior, mientras que el ebitda sumó millones, un 110,6% más; explicado este último principalmente por la venta de los activos eléctricos y por mayores eficiencias. Los despachos de cemento en el país totalizaron 1,2 millones de toneladas y presentaron una reducción del 14,1%. De igual forma, los de concreto disminuyeron 15,6% y se ubicaron en metros cúbicos. Las buenas perspectivas en las tres regionales donde Argos tiene presencia y los positivos resultados del primer trimestre, sumados al lanzamiento de productos innovadores, operaciones más eficientes, un mayor foco en el cliente y aspectos de mercado como el nivel de las tasas de interés, el cambio de tendencia en el segmento residencial y un aumento en los despachos para las obras de infraestructura de cuarta generación en Colombia, auguran un positivo resto de año para la compañía. Mayo 11, 2018

3 Y SUBSIDIARIAS Estado del resultado consolidado Periodos terminados al 31 de marzo Millones de pesos colombianos o millones de dólares Variación (%) Operaciones continuadas Ingresos operacionales $ 1,907,499 $ 2,076,948 (8.2) US$ Dólares (6.1) Costos de la mercancía vendida 1,572,043 1,773,822 (11.4) Costo de ventas 1,437,189 1,606,923 (10.6) Depreciaciones y amortizaciones 134, ,899 (19.2) Utilidad bruta $ 335,456 $ 303, Gastos de administración 130, ,141 (10.4) Gastos de venta 53,435 54,050 (1.1) Depreciaciones y amortizaciones 29,938 26, Otros ingresos (gastos) operacionales 85,169 12, Depreciaciones y amortizaciones activos no operativos Deterioro de valor de crédito mercantil y activos Utilidad operativa $ 206,303 $ 88, EBITDA 371, , US$ Dólares EBITDA ajustado 300, , US$ Dólares Gastos financieros, netos 91,881 84, Ganancia (pérdida) por diferencia en cambio, neta 4,397 (6,845) (164.2) Participación neta en el resultado de asociadas y negocios conjuntos (2,100) 658 (419.1) Utilidad antes de impuesto de renta $ 116,719 $ (2,412) 4,939.1 Impuesto sobre la renta 34,965 13, Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas $ 81,754 $ (15,539) Operaciones discontinuadas neta, después de impuestos Utilidad neta del ejercicio $ 81,754 $ (15,539) Resultado del periodo atribuible a: Participaciones controladoras 54,835 (45,544) Participaciones no controladoras 26,919 30,005 (10.3) Utilidad neta del ejercicio $ 81,754 $ (15,539) US$ Dólares - Participación controlante 19 (16) Información complementaria: Margen bruto 17.6% 14.6% Margen operacional 10.8% 4.3% Margen neto 2.9% -2.2% EBITDA 371, ,834 Margen EBITDA 19.5% 13.6% EBITDA ajustado 300, ,438 Margen EBITDA adjustado 15.7% 14.2% Margen EBITDA ajustado excluye la venta de las autogeneradoras

4 Y SUBSIDIARIAS Estado de situación financiera consolidado Periodos terminados al 31 de marzo y 31 de diciembre Millones de pesos colombianos o millones de dólares Variación % ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo $ 572,229 $ 523, Instrumentos financieros derivados Otros activos financieros corrientes 9,777 31, Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1,300,762 1,401, Saldos a favor de impuestos 267, , Inventarios 748, , Gastos pagados por anticipado 62,670 69, Activos no corrientes mantenidos para la venta o distribución a los accionistas 8,146 8, Total activo corriente $ 2,969,808 $ 3,060, Activo no corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 107, ,189 (4.81) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 78,522 81,461 (3.61) Instrumentos financieros derivados 8,278 2, Otros activos financieros no corrientes 1,086,524 1,172,274 (7.31) Otros activos intangibles, neto 966,456 1,036,963 (6.80) Activos biológicos 21,199 21,199 - Propiedad, planta y equipo, neto 10,510,527 11,095,914 (5.28) Propiedades de inversión, neto 124, ,699 (0.26) Crédito mercantil 1,592,038 1,707,028 (6.74) Activos por impuestos diferidos 218, ,049 (40.45) Gastos pagados por anticipado y otros activos (100.00) Total activo no corriente $ 14,714,263 $ 15,722,411 (6.41) TOTAL ACTIVOS $ 17,684,071 $ 18,782,916 (5.85) US DÓLARES 6,360 6, PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras 2,269,233 1,834, Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,348, Impuestos, gravámenes y tasas 188, , Pasivo por beneficios a empleados 161, , Provisiones 81,160 92, Otros pasivos financieros Instrumentos financieros derivados 16,580 3, Bonos en circulación y acciones preferenciales 129, , Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos 171, , Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta o distribución a los accionistas Total pasivo corriente $ 4,369,059 $ 3,675, Pasivos no corriente Obligaciones financieras 1,789,576 2,561, Pasivos comerciales y cuentas por pagar 2,955 3, Pasivo por beneficios a empleados 327, , Instrumentos financieros derivados Provisiones 186, , Bonos en circulación y acciones preferenciales 2,850,181 2,851, Otros pasivos 20,506 24, Pasivo por impuesto diferido 181, , Total pasivo no corriente $ 5,359,010 $ 6,328, TOTAL PASIVO $ 9,728,069 $ 10,003, US DÓLARES 3,499 3, TOTAL PATRIMONIO $ 7,309,117 $ 8,034, Participaciones no controladoras 646, , TOTAL PATRIMONIO $ 7,956,002 $ 8,779, US DÓLARES 2,861 2, TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,684,071 $ 18,782,

5 Estados Financieros Separados En cumplimiento de la Carta Circular 24 de 2017 y el artículo del Decreto 2555 de 2010, es importante destacar que, para el mejor entendimiento de la información financiera revelada por la Compañía, se deben analizar en conjunto los estados financieros consolidados y los separados, incluyendo sus respectivos anexos e índices de solvencia, rentabilidad, liquidez y endeudamiento, los cuales se detallan en el informe anual trasmitido a la Superintendencia Financiera de Colombia. Los estados financieros separados de Cementos Argos S.A. reflejan una tendencia similar a la reportada en la información del segmento de Colombia tanto en el estado financiero consolidado como en los análisis complementarios publicados al mercado público de valores y reportados a la Superintendencia Financiera de Colombia. Asimismo, se resalta que los estados financieros separados incluyen los gastos corporativos de la operación que soportan a las diferentes geografías. En este sentido, y para tener un adecuado entendimiento de la información que refleja la solvencia, rentabilidad, liquidez, y endeudamiento de la Compañía, se sugiere analizar los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. Volúmenes y desempeño de mercado Los despachos de cemento y Clinker de Cementos Argos S.A. a nivel separado, presentaron un decrecimiento de 13.7% en comparación con el primer trimestre del En el sector de infraestructura, se espera una recuperación del mercado moderada dada la mayor demanda de cemento de los proyectos de 4ta. generación, el desarrollo del mercado residencial especialmente en vivienda social, y una recuperación del mercado de vivienda no VIS tras las iniciativas del gobierno para estimular este segmento. Resultados financieros Se continúa con nuestro programa de eficiencias BEST donde se ha estipulado un plan de ahorros adicional para el año Los ahorros logrados por BEST compensaron parcialmente el efecto de los precios y se materializaron en: El SG&A decreció en 13.78% respecto al primer trimestre del año anterior. Un margen EBITDA de 32%, el cual es superior al reportado en el primer trimestre de 2017 (-0.53%). Endeudamiento e indicadores de cobertura: Al 31 de marzo de 2018, la deuda financiera separada de Cementos Argos ascendió a 3,84 billones, de los cuales el 88% es en pesos y el 12% en dólares. El costo promedio anual de la deuda en pesos cerró en 7,95%, mientras que el mismo en dólares lo hizo en 3,32%. Continuamos con nuestra estrategia de implementar nuestro plan de desinversión para reducir nuestros activos no estratégicos.

6 CEMENTOS ARGOS S.A. Estado del resultado integral separado (Información no auditada) Periodos que terminaron al 31 de marzo (Millones de pesos colombianos) Ingresos operacionales $ $ Costos de la mercancía vendida Utilidad bruta $ $ Gastos de administración Gastos de venta Otros ingresos (gastos) operacionales, neto (4.250) (Pérdida) Utilidad operativa $ $ (39.113) Gastos financieros, netos Ganancia (Perdida) por diferencia en cambio, neta (4.508) Participación neta en el resultado de inversiones Utilidad (Perdida) antes de impuesto de renta $ $ (62.190) Impuesto sobre la renta (10.356) (15.693) Utilidad (Perdida) neta del ejercicio $ $ (46.497)

7 Cementos Argos S.A. Estado de situación financiera separado condensado (Información no auditada) Periodos que terminaron al 31 de marzo y diciembre (Millones de pesos colombianos) Notas ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ $ Instrumentos financieros derivados Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Saldos a favor de impuestos Inventarios Gastos pagados por anticipado Total activo corriente $ $ Activo no corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Inversiones en subsidiarias Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Instrumentos financieros derivados Otros activos financieros Otros activos intangibles, neto Activos biológicos Propiedad, planta y equipo, neto Propiedades de inversión, neto Activos por impuesto diferido Total activo no corriente $ $ TOTAL ACTIVOS $ $ PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras Pasivos comerciales y cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Pasivo por beneficios a empleados Provisiones Instrumentos financieros derivados Bonos en circulación y acciones preferenciales Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos Total pasivo corriente $ $ Pasivos no corriente Obligaciones financieras Pasivos comerciales y cuentas por pagar Pasivo por beneficios a empleados Provisiones Bonos en circulación y acciones preferenciales Otros pasivos Pasivo por impuesto diferido Total pasivo no corriente $ $ TOTAL PASIVO $ $ PATRIMONIO (ver estado adjunto) 7,14 $ $ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ $ Las notas son parte integral de los estados financieros separados

8 Índices Financieros Estados Financieros Consolidados Al 31 de marzo de 2018 y marzo de 2017 (Millones de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario) Marzo 2018 Marzo 2017 Liquidez: Razón corriente veces Activo corriente / pasivo corriente 0,7 0,6 Prueba acida Activo corriente - inventario / pasivo corriente 0,5 0,4 Endeudamiento: Endeudamiento del activo Pasivo total / activo total 55% 54% Endeudamiento patrimonial Pasivo total / patrimonio 122% 119% Solvencia: Apalancamiento Activo total / patrimonio 2,22 2,19 Apalancamiento financiero (UAI / Patrimonio) / (UAII / Activo total) 1,12 1,20 Rentabilidad: Rentabilidad neta del activo Utilidad neta / activos totales 0,5% 1,5% Margen bruto Utilidad bruta / Ingresos operacionales 17,6% 14,6% Margen operacional Utilidad operacional / Ingresos 10,8% 4,3% operacionales Margen neto Utilidad neta / Ingresos operacionales 2,9% -2,2% Otros: Capital de trabajo Activo corriente - Pasivo corriente ( ) ( ) EBITDA EBITDA EBITDA Ajustado EBITDA Margen EBITDA Margen EBITDA 19,5% 13,6% Margen EBITDA Ajustado Margen EBITDA Ajustado 15,7% 14,2% UAI = Utilidad antes de impuestos UAII = Utilidad antes de impuestos e intereses

9 Índices Financieros Estados Financieros Separado Al 31 de marzo de 2018 y marzo de 2017 (Millones de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario) Marzo 2018 Marzo 2017 Liquidez: Razón corriente veces Activo corriente / pasivo corriente 0,62 1,03 Prueba acida Activo corriente - inventario / pasivo corriente 0,56 0,97 Endeudamiento: Endeudamiento del activo Pasivo total / activo total 0,40 0,37 Endeudamiento patrimonial Pasivo total / patrimonio 0,67 0,60 Solvencia: Apalancamiento Activo total / patrimonio 1,67 1,60 Apalancamiento financiero (UAI / Patrimonio) / (UAII / Activo total) 0,06 0,04 Rentabilidad: Rentabilidad neta del Utilidad neta / activos totales 0,22% (0,37%) activo Margen bruto Utilidad bruta / Ingresos operacionales 24,68% (17,04%) Margen operacional Utilidad operacional / Ingresos 21,24% (10,02%) operacionales Margen neto Utilidad neta / Ingresos operacionales 8,88% (12,90%) Otros: Capital de trabajo Activo corriente - Pasivo corriente ( ) EBITDA EBITDA (1.903) EBITDA Ajustado Margen EBITDA Margen EBITDA 32,00% (0.53%) Margen EBITDA Ajustado 19,6% 15.7% UAI = Utilidad antes de impuestos UAII = Utilidad antes de impuestos e intereses

10 RESUMEN INFORMATIVO Indicador Fórmula Significado Liquidez: Razón corriente número de veces Prueba acida número de veces Endeudamiento: Endeudamiento del activo Endeudamiento patrimonial Activo corriente / pasivo corriente Activo corriente - inventario / pasivo corriente Pasivo total / activo total Pasivo total / patrimonio Indica cuál es la capacidad de la Compañía para hacer frente a sus deudas a corto plazo, comprometiendo sus activos corrientes. Indica cuál es la capacidad de la Compañía para hacer frente a sus deudas a corto plazo, comprometiendo sus activos corrientes sin considerar sus inventarios. Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la Compañía. Refleja la relación existente entre los fondos propios de la Compañía con relación a los acreedores. Solvencia: Apalancamiento Activo total / patrimonio Representa el grado en que los activos han sido obtenidos con fondos propios. Apalancamiento financiero (Utilidad antes de impuestos / Patrimonio) / (Utilidad antes de impuestos e intereses/ Activo total) Representa la rentabilidad sobre los recursos propios sobre la rentabilidad sobre el activo. Rentabilidad: Rentabilidad neta del activo Margen bruto Margen operacional Margen neto Otros: Capital de trabajo EBITDA Margen EBITDA Utilidad neta / activos totales (Ventas netas costos de la mercancía vendida) / Ingresos operacionales Utilidad operacional / Ingresos operacionales Utilidad neta / Ingresos operacionales Activo corriente - pasivo corriente Utilidad operacional + depreciaciones y amortizaciones EBITDA / Ingresos operacionales Representa la capacidad del activo total para generar utilidades, independientemente de la forma en la que éste ha sido financiado. Por cada peso de ingresos, cuántos pesos se generan en utilidades brutas. Por cada peso de ingresos, cuántos pesos se generan en utilidades operacionales. Por cada peso de ingresos, cuántos pesos se generan en utilidades, independiente de que correspondan o no al desarrollo del objeto social de la Compañía. Representa el exceso o defecto de los activos corrientes de la Compañía para hacer frente a sus pasivos a corto plazo. Representa la caja que genera la operación de la Compañía. Representa la cantidad que, por cada peso de ingresos, se convierte en caja para atender el pago de impuestos, apoyar las inversiones, cubrir la deuda y repartir utilidades.