GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV

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1 GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV Nº Registro CNMV: 1356 Informe: Semestral del Primer semestre 2018 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Banco Inversis España Auditor: RSM GASSÓ AUDITORES Grupo Depositario: BANCA MARCH Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: No disponible El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles en los registros de la CNMV y por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC Dirección Doctor Ferrán 3-5, Barcelona tel Correo electrónico info@gvcgaesco.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro de la sicav: 23/10/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: GLOBAL Perfil riesgo : 7 (En una escala del 1 al 7) La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general GRUPO ASUNCION, S.I.C.A.V., mantiene una política de inversión Global. La Sicav podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y de renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activos, pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o en renta variable. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR Pág. 1 / 11

2 2. DATOS ECONÓMICOS Índice de rotación de la cartera Periodo Actual 3,11 Periodo Anterior 3,35 Año actual 3,11 Año t-1 7,71 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.1.b) Datos generales Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Beneficios brutos distribuidos por acción Periodo Actual Periodo Anterior , , Fecha Periodo del informe 2017 Patrimonio fin de periodo (miles de euros) fin del periodo 0,7788 0, , ,7435 Valor liquidativo mínimo máximo 0,7551 0,8146 0,7548 0,8121 0,6995 0,7597 0,7109 0,8035 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio s/patrimonio periodo s/resultados Comisión de gestión % efectivamente cobrado Total s/patrimonio acumulada s/resultados Total Base de cálculo 0,67 0,00 0,67 0,67 0,00 0,67 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depósito % efectivamente cobrado periodo acumulada Base cálculo 0,05 0,05 patrimonio Pág. 2 / 11

3 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: Grupo Asunción de Inversiones SICAV Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC -1,24 2,25-3,41-0,02 2,77 4,04 1,95 2,73 3,84 Anual Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 0,88 0,43 0,44 0,52 0,43 1,74 1,66 1,84 1,83 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Pág. 3 / 11

4 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad Pág. 4 / 11

5 2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,94 * Cartera interior , ,48 * Cartera exterior , ,46 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) , ,68 (+/-) RESTO 6 0, ,62 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período act. Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Compra venta de acciones (neto) 4,80-51,36 4,80-108,34 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Rendimientos netos -2,02 3,15-2,02-157,23 (+) Rendimientos de gestión -1,14 4,40-1,14-123,26 + Intereses 0,00 0,00 0,00-95,07 + Dividendos 0,74 0,11 0,74 510,19 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -0,60 3,72-0,60-114,42 +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) -1,28 0,57-1,28-299,48 +/- Otros resultados 0,00 0,00 0,00-100,00 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,88-1,25-0,88-37,14 - Comisión de sociedad gestora -0,67-0,98-0,67-112,29 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,05-12,29 - Gastos por servicios exteriores -0,08-0,08-0,08-10,31 - Otros gastos de gestión corriente -0,08-0,14-0,08-48,15 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00-75,28 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Pág. 5 / 11

6 3. INVERSIONES FINANCIERAS Valor mercado 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor REPOS!BANCO CAMINOS S.A.! REPOS!BANCO CAMINOS S.A.! REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,01! REPOS!BANCO CAMINOS S.A.! TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS TOTAL RENTA FIJA ETF!ACCION IBE ETF TOTAL IIC Divisa TOTAL INTERIOR 737 ACCIONES!SAP AG ACCIONES!SIEMENS ACCIONES!THYSSENKRUPP ACCIONES!LINDE FINANCE ACCIONES!AA ACCIONES!SCHNEIDER ELEC. ACCIONES!KONINKLIJKE PHI ACCIONES!STMICROELECT. ACCIONES!ING GROEP TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA TOTAL RENTA VARIABLE ETF!LYOR ETF DJ EU ETF!LYOR SOT EUR ETF!DB TRAKERS LE TOTAL IIC TOTAL ETERIOR TOTAL INVERSION FINANCIERA Periodo actual % Periodo anterior Valor mercado % EUR 150 6,79 0 0,00 EUR ,58 0 0,00 EUR 0 0, ,48 EUR 150 6,79 0 0, , , , ,48 EUR 137 6,19 0 0, ,19 0 0,00 33, ,48 EUR 104 4, ,60 EUR 96 4, ,63 EUR 86 3, ,69 EUR 143 6, ,39 EUR 83 3, ,58 EUR 99 4, ,60 EUR 114 5, ,63 EUR 103 4, ,61 EUR 79 3, , , , , ,33 EUR 0 0, ,64 EUR 139 6,31 0 0,00 EUR 0 0, , , ,12 47, ,45 80, ,93 Pág. 6 / 11

7 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Pág. 7 / 11

8 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Total Operativa Derivados Derechos 0 Total Operativa Derivados Obligaciones 0 Objetivo de la inversión Pág. 8 / 11

9 4. HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes SI NO 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES Una vez analizadas las reduccions de capital efectuadas de forma agregada por un mismo accionista en el periodo (1/5/2018? 30/06/2018) se constata una reducción del capital en circulación superior al 20% del mismo, exactamente del 21,15%. 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas Pág. 9 / 11

10 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES En conformidad con el porcentaje establecido según el nuevo reglamento de IIC, las participaciones significativas de la sociedad son: 1 accionista posee el 99,97% de las acciones de GRUPO ASUNCION INVERSIONES,SICAV. Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,467%. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable Pág. 10 / 11

11 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV ha mantenido durante este semestre unos niveles de inversión del 40% en renta variable. El ejercicio volvió a empezar con gran fortaleza como años anteriores y fue perdiendo fuelle a medida que avanzaban los días con caídas provocadas por la tensión generada por el Sr. Trump con la guerra arancelaria declarada a nivel mundial. De establecerse una pelea unilateral de EEUU contra China se ha convertido en un EEUU contra el mundo en aras de equilibrar su balanza comercial. Durante este semestre el Sr. Trump se ha quejado de la fortaleza del dólar y de las subidas de tipos de interés en su país y no se ha dado cuenta de que quizás él y su política fiscal y arancelaria son los culpables de las subidas salariales y de inflación que se producen en su país. La apreciación de la divisa americana ha tenido su consecuencia directa en los mercados emergentes que han sufrido una depreciación consecuencia de su vinculación exportadora y de la dolarización de algunas de sus divisas. Por un lado tenemos Latinoamérica donde cada vez van quedando menos populistas gobernado la zona y que sufren las consecuencias de la revalorización del dólar en su deuda y por otro tenemos los países asiáticos presionados por la crisis arancelaria. Los esfuerzos a nivel global han sido importantes para mantener los pactos comerciales que han favorecido al crecimiento de la economía global en los últimos años pero el futuro de los mismos no es muy esperanzador dado que EEUU quiere volver a negociar los mismos para equilibrar su balanza comercial con el resto del mundo. A nivel macroeconómico continuamos con previsiones de crecimiento global por encima del 3% a nivel global. A nivel bursátil hay una clara diferenciación entre determinados índices y valores donde las valoraciones empiezan a verse demasiado elevadas y otros donde existen muchas compañías con interesantes ratios de valoración. Por todo lo expuesto, seguimos apostando por la renta variable en la zona Euro. Factores como que el Banco Central Europeo mantiene su compromiso de minimizar los riesgos financieros y controlar el riesgos a través de su política de expansión monetaria y la constante mejoría de los resultados empresariales hacen que se vean atractivo el riesgo asumido en renta variable y más aún dadas las bajas perspectivas de rentabilidad o incluso negativas, que se están dando para la renta fija. Respecto a la distribución de activos y al riesgo país, se ha incrementado la exposición a Renta Variable al ser el activo que está teniendo un mejor comportamiento. Se ha incrementado la exposición en Renta Variable hasta el 53% consecuencia de las desinversiones del principal accionista que han desequilibrado los niveles medios de inversión, siendo por países las posiciones en España un 6,26%, Alemania 18,81%, Francia 13.05% y otros países unión europea 15,21%. Respecto a la política de inversión, somos claramente alcistas, desde la visión más conservadora posible y nuestro objetivo como siempre seguirá siendo batir al Eurostoxx 50, en la ponderación que definamos para cada escenario. La rentabilidad neta de la IIC en el Semestre ha sido del -1,24% y la volatilidad ha sido del 7,61%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de -0,22%, y una volatilidad del 0,28%. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,88%. GVC Gaesco Gestión analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,1 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j la IIC no posee ninguno. Pág. 11 / 11