Tema 5. Análisis Técnico de Títulos de Renta Variable

Transcripción

1 Tema 5. Análisis Técnico de Títulos de Renta Variable

2 Tema 5. Análisis Técnico 5.1. Utilidad del análisis técnico en mercados eficientes 5.2. Tipos de gráficos 5.3. Teoría Dow 5.4. Formaciones más frecuentes

3 5.1. Utilidad del Análisis Técnico Es el estudio de la evolución del mercado de valores, principalmente a través del análisis de gráficos, con el propósito de predecir las tendencias de los precios futuros. Se fundamenta en que la evolución de las cotizaciones contiene la información suficiente y necesaria para predecir la tendencia futura.

4 5.1. Utilidad del Análisis Técnico Principios básicos La evolución del mercado refleja todo lo que afecta a un título Los precios se mueven por tendencias La historia se repite Herramientas Gráficos (Chart): cotizaciones, volúmenes Indicadores estadísticos

5 5.1. Utilidad del Análisis Técnico El Análisis Técnico abandona la hipótesis de eficiencia del mercado, según la cual los precios siguen un recorrido aleatorio y por tanto los precios pasados no sirven para determinar el comportamiento futuro.

6 5.2. Tipos de gráficos El Análisis Técnico se basa en el estudio de gráficos: Gráficos de líneas: escala aritmética o logarítmica Gráficos de barras Gráficos de puntos y figuras Gráficos de volumen de contratación

7 5.2. Tipos de gráficos

8 5.2. Tipos de gráficos

9 5.2. Tipos de gráficos

10 5.3. Teoría Dow Principios básicos: El precio de las acciones oscila en tendencias Tendencia primaria o a largo plazo Tendencia secundaria Movimientos diarios El volumen se mueve con la tendencia

11 5.3. Teoría Dow

12 Conceptos fundamentales: Nivel de resistencia: línea que une las crestas o puntos máximos de un periodo corto. Nivel de soporte: línea que une los puntos mínimos de un periodo corto Línea de tendencia: Alcista: trazada a lo largo de mínimos sucesivos Bajista: trazada a lo largo de máximos sucesivos Canal o Pista de tendencia Media móvil: media de cotización de cierre de los últimos x días Huecos: áreas en las que no ha tenido lugar ninguna operación (hueco común, hueco de separación o de ruptura, hueco de escape, hueco de agotamiento o de extinción).

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17 Las formaciones que aparecen en los gráficos (con valor predictivo) se denominan Figuras. Tipos de figuras: De vuelta: Significan un cambio de tendencia Techo: de alcista a bajista Suelo: de bajista a alcista De continuación: Significan una continuación de la tendencia

18 Cabeza y hombros: Figura de techo

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20 Cabeza y hombros invertida: Figura de suelo

21 Doble máximo: Figura de techo

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23 Doble mínimo: Figura de suelo

24 Triángulos: Figura de continuación

25 Triángulos: Figura de continuación

26 Triángulos: Figura de continuación

27 Triángulos: Figura de continuación

28 Triángulos: Figura de continuación

29 Triángulos: Figura de continuación

30 Banderas: Figura de continuación

31 Banderas: Figura de continuación

32 Rectángulo: Figura de continuación

33 Rectángulo: Figura de continuación

34 Osciladores: índices que fluctúan alrededor de una banda determinada de valores posibles Momento: es un indicador de velocidad en las subidas o bajadas en la cotización. Mide la tasa de cambio de los precios en relación al nivel de precios actual M 5 =U-P n-5 Índice de Fuerza Relativa (RSI): RSI=100-(100/(1+AU/AD))

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