Análisis Técnico Mercado Argentino (54 11)

Transcripción

1 Equipo de Research Análisis Técnico Mercado Argentino (54 11) Semana 30: Julio 22 a Julio 26, En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión. TENDENCIA TICKER PRECIO RECOM. FIG. TARGET VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1 SOPORTE 2 MERVAL M LATERAL LATERAL ARG (CCL) 8.48 M 5.00 LATERAL ALCISTA YPFD CF BA % ALCISTA LATERAL BOLT 2.50 C BA % 2.17 ALCISTA BAJISTA METR 0.81 C CA % 0.65 BAJISTA ALCISTA SEMI 1.33 C HCHI % 1.16 LATERAL BAJISTA INDU 1.77 C HCHI % 1.39 LATERAL BAJISTA AGRO 2.65 M 2.92 LATERAL BAJISTA BHIP 1.20 M 1.29 ALCISTA BAJISTA BMA M 9.81 ALCISTA LATERAL BRIO 7.40 M 6.03 LATERAL BAJISTA CADO 4.50 M CB 5.72 LATERAL BAJISTA CAPU 2.40 M 2.03 ALCISTA LATERAL CAPX 2.90 M 2.60 BAJISTA LATERAL CEPU M 7.61 LATERAL BAJISTA COME 0.48 M CB 0.68 LATERAL LATERAL CRES 6.59 M 5.61 ALCISTA LATERAL ERAR 2.25 M 1.68 BAJISTA ALCISTA FERR 2.20 M 2.41 LATERAL ALCISTA FIPL 1.50 M CB 1.30 LATERAL BAJISTA FRAN M 9.23 ALCISTA LATERAL GARO 3.05 M 2.98 LATERAL ALCISTA GGAL 4.50 M 4.48 ALCISTA ALCISTA GRIM 3.90 M 4.24 BAJISTA ALCISTA IRSA 6.51 M 5.36 ALCISTA ALCISTA LONG 1.44 M CA 1.35 LATERAL LATERAL MOLI M ALCISTA LATERAL PAMP 1.07 M 0.93 LATERAL BAJISTA PATA 4.65 M CB 4.80 ALCISTA ALCISTA PATY 8.70 M LATERAL BAJISTA PESA 3.84 M 2.79 LATERAL LATERAL ROSE 2.39 M 1.90 ALCISTA LATERAL SAMI 5.65 M 5.95 ALCISTA LATERAL STD M ALCISTA ALCISTA TECO M ALCISTA ALCISTA TEF M ALCISTA ALCISTA TGNO M 0.80 LATERAL BAJISTA TGSU M 3.40 ALCISTA ALCISTA TRAN 0.67 M 0.81 LATERAL BAJISTA TS M ALCISTA ALCISTA APBR M LATERAL LATERAL CARC 1.23 M 1.13 ALCISTA ALCISTA CELU 2.90 V DT % 3.73 LATERAL BAJISTA BPAT 3.37 V DT % 4.09 LATERAL BAJISTA ALUA 3.03 V BB % 3.25 LATERAL LATERAL EDN 0.78 V DT % 0.96 LATERAL BAJISTA RIGO V HCH % ALCISTA ALCISTA MIRG VF HCH % ALCISTA ALCISTA LEDE 4.95 VF DT % 5.22 LATERAL BAJISTA POLL 0.16 VF TD % 0.25 LATERAL BAJISTA Cambio del Stop Loss San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 1

2 MERVAL Luego de tocar máximos anuales, comenzó una fuerte tendencia bajista respondiendo a la tendencia de los mercados a nivel interncional. En la semana continuó operando al alza. Por el momento el indicador va en busca de la resistencia en los puntos. TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS Al igual que el Merval, se encuentra retrocediendo desde los máximos anuales. Sin duda, la intervención a nivel estatal impactó negativamente sobre el valor del tipo de cambio implícito. En el momento vemos al TC recorriendo una tendencia lateral, respetando el soporte en San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 2

3 TOP 4 RECOMENDACIONES DE COMPRA YPFD Luego de tocar mínimos post estatización, comenzó un fuerte rally alcista de la mano de la suba del dólar blue. Actualmente esa tendencia se ha pausado, para dejar paso a una formación de una bandera alcista. En la semana pasada el papel confirmó la figura, por lo que esperamos que continue la tendencia al alza. El target es de $203 pesos. BOLT Bolt venia formando un banderín alcista desde principios del año, el cual terminó de confirmar hace dos semanas. La figura habilita un objetivo en los $3.66 pesos, con un upside de 46%. El papel tuvo una fuerte corrección en la semana. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 3

4 TOP 4 RECOMENDACIONES DE COMPRA METR Actualmente se mueve dentro de un canal alcista, presenta una excelente oportunidad para el trading de corto plazo. Remarcamos que la tendencia de largo plazo que aún sigue siendo bajista, dado que no ha quebrado las resistencias. El papel va en busca de la resistencia en $1.05 pesos. SEMI El papel empezó a formar un Hombro-Cabeza-Hombro Invertido desde Agosto de La confirmación llegaría de la mano de un quiebre consolidado en los $1.5 pesos. Si bien en la semana tuvo un cierre arriba de este valor, el papel no logro consolidarse en esa zona de precios. En el caso de darse este quiebre consolidado, se habilita un objetivo en los $1.8 pesos. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 4

5 TOP 4 RECOMENDACIONES DE VENTA POLL Polledo confirmó un triángulo descendente en Agosto del 2012, marcando un objetivo por debajo de los cero pesos, por lo que fijamos un valor objetivo en $0.01 peso. Por este motivo recomendamos Venta Fuerte (VF) y estimamos que en caso de quebrar el soporte en $0.11, el papel va a acelerar su caída. El papel continua con su caída en busca del objetivo marcado. LEDE Influenciado por la baja generalizada del mercado, Ledesma terminó de formar un Doble Piso (DP) a principios de Junio. La figura marca un objetivo en los $3.66 pesos. El papel estuvo proximo a alcanzar el objetivo, aunque luego se supo recuperar al rebotar en una tendencia que oficiaba como soporte. Estimamos que dentro de las próximas semana el papel irá a testear la tendencia, para quebrarla a la baja y buscar el objetivo. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 5

6 TOP 4 RECOMENDACIONES DE VENTA MIRG Mirgor recorria una tendencia alcista una vez formado un triángulo simetrico con objetivo en los $123 pesos. Una vez alcanzado este objetivo, el papel formó un triángulo simetrico el cual quebró a la baja. El papel se encuentra recorriendo una tendencia bajista en busca del target en los $88.32 pesos. En la semana mantuvo la tendencia lateral. RIGO Rigolleau se recuperó en la semana, volviendo a valores en los que se encontraba antes de la confirmación de la figura. El target en $15.82 marca un downside de -28%. Esperamos que en la semana el papel se aproxime al primer soporte para testearlo y luego quebrarlo a la baja. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 6

7 Glosario Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe. Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo. Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo. Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son: TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista CB = Canal Bajista CAs = Cuña Ascendente CDs = Cuña Descendente BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su target. Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido. Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si, por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero. Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda. Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)

8 Clausula Legal Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular. Los Asesores Financieros relacionados a invertironline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud. Conflictos de Interés Hemos implementado y mantenemos implementando un período de restricción de 2 semanas sobre las carteras administradas previo a la emisión de un reporte de manera de evitar la compra/venta de acciones específicas que se encuentran involucrados en el presente research. Los analistas involucrados en la creación de este research pueden tener intereses directos o indirectos dentro de las posiciones mencionadas en este reporte. En caso de ser así en el siguiente cuadro se listarán aquellos activos en que los analistas tienen posiciones y la naturaleza de las mismas. Fecha de Posisición Analista Posisición Activo Alejandro Bianchi, CFA Sergio de Ilzarbe Gerente de Inversiones Analista Financiero (54 11) (54 11) abianchi@invertironline.com sdeilzarbe@invertironline.com Ignacio Godoy Palmas Alejandro Echeverri Asesor Financiero Asesor Financiero (54 11) (54 11) Igodoy@invertironline.com aecheverri@invertironline.com San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)