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Lorenzo Calderón Cárdenas
hace 8 años
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4 " # " -" Alto DELIMITACIÓN DE LAS ADMINISTRACIONES PÚBLICAS Sector Público en sentido amplio Delimitación de la Contabilidad Nacional Delimitación SEC- Administración general Organismos autónomos administrativos Entes gestores de la seguridad social Sociedades y Entes orientadas al mercado COLABORACIÓN PÚBLICO-PRIVADA Sociedad mixta con subvención Estructura pública con alto grado de subvención Sociedades y Entes no orientadas al mercado Concesión pública a una sociedad privada con subvención Sociedad mixta sin subvención Estructura pública con bajo grado de subvención Concesión pública a una sociedad privada sin subvención GESTIÓN DIRECTA Bajo spread financiero Administración Pública Nulo Total

subvención Estructura pública con alto grado de subvención Sociedades y Entes no orientadas al mercado Concesión pública a una sociedad privada con subvención Sociedad mixta sin

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12 G$ 1;3<= " ' " 5" -" % & ' ( ) * + + JUNTA ANDALUCÍA ENTIDADES FINANCIERAS BEI ADJUDICA CONCESIÓN Préstamo Participativo Financiación Relaciones funcionales Flujo de recursos económicos 8 Horizonte temporal Tipo de interés de préstamos CONCESIONARIO Obra+Explotación TUSSAM C.Social 10% USUARIOS Aportación a tarifa Aportación Estado Tarifa Resumen de hipótesis consideradas 1 Tipo de interés de prést. participativo Inflación Inversión Inmovilizado Iva e intereses capitalizados ENTIDAD REGULADORA JUNTA 35 años Tipo BEI + 0,07% Admon. Central Ayto. 7% si existen beneficios repartibles 2,5% Euros Euros

Social 10% USUARIOS Aportación a tarifa Aportación Estado Tarifa Resumen de hipótesis consideradas 1 Tipo de interés de prést.

13 Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda Gastos de explotación Variación de gastos Resumen de hipótesis consideradas 2 33% de la inversión inicial sin material movil ( Euros) pasajeros * Hasta año 10: 2% incremento * De año 11 a 15: 1% * Año 16 y siguientes: 0,5% en Euros del 2003 Un punto sobre la inflación Gastos de establecimiento 1,2% del Capital Social Gastos de puesta en marcha Euros Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda Resumen de hipótesis consideradas 3 33% de la inversión inicial sin material movil( * Hasta año 10: 2%

118 en Euros del 2003 Un punto sobre la inflación Gastos de establecimiento 1,2% del Capital Social Gastos de puesta en marcha 1.000.

14 Resumen de hipótesis consideradas 4 TIR Capital Privado 9,83% después de impuestos VAN Aportaciones Públicas Euros Tarifa Técnica 1,60 Euros / pasajero Tarifa pasajero 0,72 Euros / pasajero Tarifa Administración 0,88 Euros / pasajero Primer año de reparto de 8º de concesión dividendos 5" #--"

066 Euros Tarifa Técnica 1,60 Euros / pasajero Tarifa pasajero 0,72 Euros /

15 8 #- Horizonte temporal Inflación Inversión Amortización de inversiones Concesiones y patentes Aplicaciones informáticas Obra Civil Instalaciones Material movil Fondo de reversión Impuestos JUNTA ANDALUCÍA ENTIDADES FINANCIERAS BEI ADJUDICA CONCESIÓN Préstamo Participativo Capitalizable Financiación Relaciones funcionales Metro de Málaga 25% C.Social Flujo de recursos económicos CONCESIONARIO Obra+Explotación EMT Opción C.Social 10% USUARIOS Aportación a tarifa Aportación Estado Tarifa ENTIDAD REGULADORA JUNTA Resumen de hipótesis consideradas 1 Inmovilizado Iva e intereses capitalizados Impuesto de Sociedades IVA soportado IVA repercutido 35 años 2,5% 10 años 5 años 100 años 25/30 años 25 años 35 años Admon. Central Euros Euros 35% 16% 7% y 16% Ayto.

Social Flujo de recursos económicos CONCESIONARIO Obra+Explotación EMT Opción C.

16 Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda Gastos de explotación Variación de gastos Gastos de establecimiento 1,2% del Capital Social Gastos de puesta en marcha Resumen de hipótesis consideradas 2 33% de la inversión inicial sin material movil * Hasta año 10: 2% * De año 11 a 15: * Año 16 y siguientes: en Euros del Un punto sobre la inflación Resumen de hipótesis consideradas 3 HIPÓTESIS GENERALES DEL MODELO. METRO DE SEVILLA Financiación Estructura de fondos propios Capital Social Concesionario (75%) Junta de Andalucí a Préstamo participativo Desembolsos Financiación externa Préstamo de infraestructura (Plazo 30 años) Créditos de Tesorerí a Ratios de Cobertura Fondos de Cobertura Dividendos Div. Pref. si haycapit. deptmo partic. Div. Del Concesionario Impuestos Impuesto de Sociedades IVA soportado IVA repercutido 25% de la inversión inicial (sin gastos capitalizables) Euros (15% de inversión Euros (5% de inversión ( Euros) 5% de inv. la Inicial (sin gastoscapitaliz.) 75% primer año; 25% segundo 66% de lainv. Inic. total sin gastoscapitaliz. ( En función de las necesid. netas definanc. de cada año LLCC mí nimo: 1,46 CSD anual mí nimo: 1,56 Ratio solvencia: 124% Fondo Cobertura Servicio Deuda: Euros Fondo reposición material movil: en función de necesidades de reposición 7% del Capital Social aportado Resto en función de su resultado 35% 16% 7% y

733 en Euros del Un punto sobre la inflación Resumen de hipótesis consideradas 3 HIPÓTESIS GENERALES DEL MODELO.

17 Resumen de hipótesis consideradas 4 TIR Capital Privado 9,89% después de impuestos VAN Aportaciones Públicas Euros Tarifa Técnica 2,05 Euros / pasajero Tarifa pasajero 0,72 Euros / pasajero Tarifa Administración 1,33 Euros / pasajero Primer año de reparto de 7º de concesión dividendos f) Administraciones intervientes. - Administración concedente: Junta de Andalucía, Consejería de Obras Públicas y Transportes. - Subrogación de Ente Público de Gestión de Ferrocarriles Andaluces (Junta de Andalucía), creado por Ley Autonómica 2/ Convenio de colaboración entre la Junta de Andalucía y Ayuntamientos implicados. - Administración General del Estado: Pendientes Convenios de colaboración para aportación de subvención de capital sobre valor de la inversión en infraestructuras.

Administraciones intervientes. - Administración concedente: Junta de Andalucía, Consejería de Obras Públicas y Transportes.

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