PETRÓLEO: PRINCIPIO DE ACUERDO

Transcripción

1 miércoles, 7 de febrero de 6 PETRÓLEO: PRINCIPIO DE ACUERDO RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO Acuerdo alcanzado ayer en la reunión de los ministros de energía de Arabia Saudí, Rusia, Venezuela y Qatar para congelar la producción de petróleo en los niveles de enero, siempre que los grandes productores también lo hagan. El objetivo es estabilizar el mercado de petróleo, no obstante, para que este acuerdo sea efectivo deberá unirse Irán que acaba de incorporarse al mercado internacional tras el levantamiento del embargo impuesto en. La presidenta del supervisor del BCE, Danièle Nouy, declaró ayer que el sector financiero está mucho más preparado para absorber inesperados shocks financieros o económicos que hace unos años. Las entidades financieras de la región no necesitan reforzar más su capital, cuentan con un ratio de capital Tier - el cual mide su capacidad para absorber pérdidas- del % frente al 9% en. Las entidades tienen suficiente colchón para pagar intereses de sus bonos, no obstante, en su opinión la falta de claridad sobre el calendario de pago de alguno de estos instrumentos es lo que ha contribuido a las tensiones en los mercados. La agencia de calificación crediticia, Standard & Poor s, rebajó ayer la calificación de la deuda de Deutsche Bank Tier de BB- a B+ y de su deuda subordinada perpetua de BB a BB-, manteniendo la perspectiva estable sobre la entidad. El proceso de reestructuración del Banco y la volatilidad de los mercados complica hacer previsiones sobre su generación de beneficio. DATOS MACROECONÓMICOS Descenso de la confianza de los inversores y analistas en Alemania. El índice ZEW de expectativas bajó a niveles de desde el, anterior, pero ligeramente por encima de lo esperado ( previsto). La desaceleración mundial y las dudas sobre los efectos de la caída del petróleo estarían por detrás de esta menor confianza. En el Reino Unido, datos mixtos de inflación en enero:porunaparte,elipcrepuntóunadécimaenenerohastael+,% interanual, pero por otro lado, la tasa subyacente se redujo más de lo esperado al situarse en el +,% desde el +,4% anterior. Los datos de confianza publicados en Estados Unidos quedaron por debajo de lo esperado. En el sector manufacturero, elíndiceempireden.y.subió hastael-6,6desdeel-9,4 anterior,perolejosdel-esperadoporlosanalistas.porotra parte, en el sector constructor, el índice de confianza (NAHB) bajó inesperadamente hasta niveles de 58 desde el 6 del mes anterior. Los pedidos de maquinaria en Japón volvieron a terreno negativo, al retroceder en términos interanuales un -,6% desde el +,% anterior. Se mantiene la tónica de cifras débiles de actividad en la economía nipona. En Brasil, aunque la contracción sigue elevada, el ritmo de caída del consumo se moderó en diciembre:lasventasalpor menor cayeron un-7,% interanual desde el-7,8% anterior.

2 miércoles, 7 de febrero de 6 RESUMEN DE LOS MERCADOS Tras dos sesiones al alza, la volatilidad volvió a las bolsas europeas que evolucionaron entre ganancias y pérdidas en el curso de la sesión. El precio del petróleo volvió a marcar el ritmo en los parqués. Tras la reunión entre Arabia Saudita y Rusia en la que se decidió mantener la producción, la recuperación del precio del crudo se frenó y desencadenó un cierre en negativo. El IBEX 5 cayó un,5% en una sesión de pérdidas para los valores ligados al petróleo: Técnicas Reunidas se desplomó un % y Repsol cayó un,%. El Eurostoxx5 perdió un,44%. Las bolsas de Estados Unidos volvieron con optimismo tras la fiesta del lunes, bancos y minoristas lideraron los avances que terminaron con subidas del,65% para el S&P5 y,7% para el Nasdaq. En Asia, las bolsas recogen beneficios esta mañana. El Nikkei japonés pierde un,4%, arrastrado por el sector energía y por la apreciación del yen. El Hang Seng de Hong Kong se deja un,8% y el Kospi coreano, un,%. Las bolsas chinas avanzan al conocerse medidas de estímulo, el CSI chino gana un,9%. En el mercado de renta fija, los bonos del estado americano vuelven a subir. La rentabilidad del bono del tesoro americano a años baja pb hasta,74% y la del años se sitúa en,69%. En Europa, el tipo de interés ofrecido por el Bund alemán se sitúa en,5%. Pérdida para los bonos periféricos. El interés exigido al bono español a diez años sube hasta,74%estamañanaconlaprimaderiesgoen49puntosbásicos. En el mercado de divisas, el euro se aprecia frente al dólar, contra el que se cambia por,8 EUR/USD, y frente a la libra esterlina, que cotiza en,784 EUR/GBP. El yen se aprecia frente a sus contrapartidas y cotiza a 6,8 EUR/JPY y,4 USD/JPY, actuando nuevamente como activo refugio. En el mercado de materias primas, el precio del barril de Brent pasó de subir cerca de un 6% ayer a caer en la misma proporción y dejarse otro,5% esta mañana, hasta los dólares. El acuerdo entre Arabia Saudita y Rusia no produjo el efecto esperado. El oro sube un,% esta mañana hasta dólares por onza y el índice de metales de Londres bajó un,% ayer. AGENDA DE LA JORNADA La atención de la sesión estará centrada en Estados Unidos. A finales de la jornada conoceremos las actas de la Fed de su reunión de enero, en la que dejó invariada la política monetaria. Noseesperangrandesnovedades,ylasactas señalarían que el Comité de la Fed se muestra más cauto sobre las futuras subidas de tipos oficiales. Además, tendremos importantes cifras macroeconómicas: conoceremos la producción industrial de enero, que podría frenar su caída, y se publican datos del sector inmobiliario viviendas iniciadas y permisos de construcción. En el Reino Unido, tendremos datos del mercado laboral de diciembre, para el que se espera un descenso del desempleo. Los futuros de las bolsas anticipan una apertura mixta: el futuro del Eurostoxx5 sube un,% y el del S&P5 pierde un,%.

3 miércoles, 7 de febrero de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa 6--6 día mes día mes --5 mes -,5% -,4% -,% -,% EUR/USD,7,4,89,87 meses -,9% -,8% -,4% -,% EUR/GBP,78,779,764,77 6 meses -,% -,% -,5% -,4% EUR/CHF,,,95,86 meses -,% -,%,5%,6% EUR/JPY 6,8 6,85 7,8,6,,5 Euribor meses,5, EUR/USD,,5,5,,,5 -,5 -,,5 Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años,69%,7%,85%,66% 5 años,9%,%,45%,6% años,74%,77%,%,4% años,6%,64%,8%,7% años -,5% -,5% -,9% -,% 5 años -,% -,% -,6% -,5% años,5%,7%,54%,7% años,96%,98%,%,97% años,5%,5%,%,6% 5 años,66%,66%,66%,86% años,74%,75%,75%,6% años,9%,9%,9%,6% años,6%,7%,44%,8% 5 años,79%,79%,%,8% años,44%,4%,66%,69% años,%,9%,47%,4% Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha) Bono años,5,5,5 España Alemania D 8D Y Y Y 4Y 5Y 7Y 8Y 9Y Y 5Y Y 5Y Y ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS

4 miércoles, 7 de febrero de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Diferenciales Bonos Corporativos ( año) ultimo dia mes año AA,8,6 -,7-6,4 A 7,4,4 -,99 -,47 BBB 7,65 -,5-4, -9,,4,5,,5,,5,,5 Diferenciales Bonos Corporativos ( año) Renta Variable 6--6 día mes --5 MSCI World 65,,%,% -8,5% SP5.895,58,65%,8% -7,6% Eurostoxx5.8,6 -,44% -4,44% -,66% Topix.8,4 -,% -8,56% -7,% IBEX5 8.7,6 -,5% -4,75% -4,74% Footsie 5.86,7,65%,% -6,9% MSCI Brazil 955,5,5% 5,6% -7,8% MSCI China 5,95,% -,4% -4,% MSCI Emerging 7,4,6%,% -7,9% (*) AllCountries 5 AA A BBB IBEX Evolución índices (YoY),% 5,%,% 5,%,% 95,% 9,% 85,% 8,% 75,% eb-5 abr-5 jun-5 ago-5 oct-5 dic-5 MSCI Emerging SP5 IBEX5 % 7,% Commodities 6--6 día mes --5 Brent,89 -,9%,9% -4,46% Oro,5,%,99%,9% IICs March A.M. Mes YTD año Fonmarch -,79% -,6% -,5% Torrenova -,9% -,6% -,5% Bellver -,% -6,96% -9,9% March Vini Catena -,% -7,% -4,% March Europa Bolsa -,4% -,65% -5,% March Fam. Business -,47% -8,4% -,6%

5 miércoles, 7 de febrero de 6 NOTICIAS DE EMPRESAS Enagas dia mes año YTD Enagas -,7%,9% -5,6% -,% IBEX -,5% -4,8% -,9% -4,7% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Enagas 4,47 4,69 5,5, Enagas: Tras presentar ayer resultados el grupo gasista ofreció su visión estratégica hasta el año, sin grandes novedades: ) El beneficio neto subirá de media un % anual (+,5% en 6), lo que implica cerrar con un beneficio neto de 45M. ) Política de dividendos: Enagás espera un +5% anual, lo que supondría repartir en un dividendo total de,68 /acción, rentabilidad por dividendo del 6,6% a precios de cierre de ayer. ) Mantiene política de inversión en 4M /año. Los nuevos proyectos deben presentar una tasa de retorno del % y, si no encuentran proyectos interesantes, dejan abierta la puerta al reparto de un dividendo extraordinario en próximos años. 4) El negocio exteriorsupondráenel5%delbeneficiototalvs7%previstoen7consuanteriorplan. Anglo American dia mes año YTD Anglo Americ,5% 7,% -67,8%,9% Footsie,65%,% -5,% -6,% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Anglo Americ 9, #N/A N/A 5,8, Anglo American: El grupo minero con sede en Londres y mayor productor mundial de platino anunció que ampliará su plan de desinversiones y recorte de costes en 6. El anuncio llega tras publicar pérdidas de 5.6M$ en 5 (incluyen importantes provisiones por deterioro de activos) y tras ver reducido su rating a la categoría de bono basura por la agencia de rating Moody s. En concreto Anglo American venderá minas de carbón, procederá con el traspaso parcial de su negocio de mineral de hierro y cederá sus activos de níquel, medidas que supondrán recortar en un 6% su plantilla actual. Tras estas medidas el grupo se centrará en sus negocios de platino, cobre y diamantes. Ayer Anglo American +,5%y+%enelaño (-75%en5). 4 Inicio