La Habana. 02 de marzo del 2015 Año XVIII No SUMARIO

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1 CENTRO DE INFORMACIÓN BANCARIA Y ECONÓMICA RNPS 2330 BOLETIN DIARIO La Habana. 02 de marzo del 2015 Año XVIII No SUMARIO ** El BCE comienza a comprar deuda soberana... 1 ** El PIB de Italia mengua un 0,4% en ** Inflación en Zona euro cayó 0,3% en febrero... 3 ** Merkel y Juncker: seguir con las reformas estructurales... 3 ** La caída del yuan pone a temblar a China... 5 ** Analistas: mayor contracción de economía brasileña... 6 ** Otras Informaciones... 7 ** Indicadores Económicos... 8 ** Bolsas de Asia ** Bolsas de Europa y América ** Anexo de las Bolsas de Europa y América ** El BCE comienza a comprar deuda soberana E l Banco Central Europeo (BCE) comienza desde hoy (02/03/15) a comprar deuda pública y privada de la Zona del euro por valor de millones mensuales, medida con la que quiere evitar una deflación en un momento en que ya no puede bajar más las tasas de interés. Desde el anuncio de este programa ha caído la rentabilidad y subido el precio de los bonos públicos. Los mercados esperan que el presidente del BCE, Mario Draghi, ofrezca más información del programa de expansión cuantitativa en la rueda de prensa tras la reunión que celebrará el consejo de gobierno el jueves (05/03/15) en Nicosia. La entidad monetaria europea comprará deuda soberana en la misma proporción a la participación de cada banco central nacional de la Zona del euro en el capital del BCE. 1

2 La cuota de capital del Bundesbank en el BCE es del 25,7%, del Banco de Francia del 20,3%, de la Banca d'italia del 17,6%, del Banco de España del 12,6% y del Nederlandsche Bank de Holanda del 5,7%. Quién son los dueños de las deudas? El 70 % de los 7,55 billones del mercado de deuda pública de la Zona del euro está en manos de inversores nacionales. Los bancos son los mayores tenedores, con un 25% del total, seguido de las aseguradoras y fondos de pensiones con un 22%, mientras los bancos centrales extranjeros también tienen algo más del 20 % para la gestión de sus reservas en divisas. El mercado duda de que el BCE vaya a encontrar suficiente deuda soberana de buena calidad para llevar a cabo su programa de expansión cuantitativa, lo que ya ha disparado los precios de los bonos y llevado su rentabilidad, incluso, al terreno negativo. (El País) (Inicio) ** El PIB de Italia mengua un 0,4% en 2014 E l PIB de Italia en el 2014 se redujo un 0,4% en comparación con el ejercicio precedente y se situó por debajo de los niveles que alcanzó en el año 2000, informó hoy (02/03/15) el Instituto Nacional de Estadística (Istat). El PIB italiano del 2014 alcanzó los 1,61 billones y con los datos de hoy se confirman las primeras estimaciones publicadas por este organismo el pasado 13/02/15. En un comunicado, el ente especificó que Italia contrastó con los mayores países desarrollados como Estados Unidos, Alemania o Francia, cuyas economías crecieron el año pasado un 2,4%, un 1,6% y un 0,4%, respectivamente. La demanda interna en Italia registró una caída del 3,3% en las inversiones fijas de capital, mientras que las exportaciones de bienes y servicios aumentaron un 2,7% y las importaciones un 1,8%. Por sectores, la economía italiana ha registrado pérdidas en la agricultura, silvicultura y pesca (2,2%), en la industria (1,1%), en la construcción (3,8%), mientras que en el conjunto del sector servicios se dio un alza del 0,1%. En el 2014 la relación entre el déficit y el PIB se situó en Italia en el 3%, mientras que en el año anterior lo hizo en el 2,9%. El saldo primario (endeudamiento sin contabilizar los intereses) tuvo una incidencia positiva en el PIB al situarse en el 1,6%, lo que supone una reducción del 1,9% interanual. Desde el pasado septiembre, el Istat emplea la metodología del Sistema Europeo de Cuentas (SEC) 2010, vigente en toda la Unión Europea y que incluye información estadística nueva y de actividades ilegales como la 2

3 producción y tráfico de drogas, la venta de objetos robados, la prostitución y el contrabando. (El País) (Inicio) ** Inflación en Zona euro cayó 0,3% en febrero L a inflación en la Zona euro siguió en terreno negativo en febrero, según la primera estimación de la agencia europea de estadísticas Eurostat, aunque la tendencia a la baja de los precios fue menos pronunciada que en enero. Los precios en los 19 países miembros de la Zona euro registraron una contracción del 0,3% en febrero, tras marcar una caída de precios en enero del 0,6%, embalados a la baja por los precios de la energía. Este es el tercer mes consecutivo de retroceso de precios, lo que no aleja el temor a una deflación, un fenómeno nocivo para la economía caracterizado por una baja prolongada y generalizada de los precios. Esta situación llevó al BCE, tras meses de dudas, a lanzar un programa de compra de deuda pública y privada a partir de marzo que supone una inyección de liquidez de hasta millones al mes en la economía, al menos hasta finales de septiembre del 2016, un programa de un total de 1,14 billones. En febrero, así como en enero, la contracción de los precios de la energía colocó al conjunto de la evolución de precios en terreno negativo. Los precios de la energía se cayeron un 7,9% en febrero, un poco menos que en enero (-9,3%). El conjunto de la inflación sin tener en cuenta la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco fue del 0,6%. De estos rubros el único que registró una evolución negativa fue la energía, los otros registraron una evolución del 0,5%. El sector de los servicios registró una evolución de precios del 1,1% en febrero. En cuanto a los bienes industriales, sin incluir la energía, cayeron un 0,1%. Un año atrás la inflación fue en la Zona euro del 0,7%. (AFP) (Inicio) ** Merkel y Juncker: seguir con las reformas estructurales L a canciller alemana, Angela Merkel, y el presidente de la Comisión Europea (CE), Jean Claude Jüncker, pidieron hoy (02/03/15), en sus intervenciones ante un congreso de empresarios en Berlín, seguir con las reformas estructurales en Europa y con la consolidación presupuestaria además de una ofensiva de inversiones. 3

4 Merkel empezó su intervención partiendo de la situación actual y de la prórroga del programa de rescate para Grecia y celebrando que Irlanda, Portugal y España hayan vuelto a la senda del crecimiento. La canciller afirmó que la crisis financiera, que estranguló el crecimiento y las inversiones en Europa, no fue algo que apareciese de la noche a la mañana y que por consiguiente la lucha contra sus causas no puede darse tampoco de un momento a otro. La crisis no surgió de la noche a la mañana y la lucha contra sus causas no se puede ganar de un momento a otro, afirmó Merkel, que identificó la falta de competitividad, el déficit de inversiones y los problemas en el sector bancario como factores que favorecieron la crisis. En la lucha contra esos tres agentes de la crisis, según Merkel, no se puede dejar de lado la consolidación presupuestaria. La consolidación presupuestaria y los impulsos al crecimiento no se excluyen, aseguró Merkel en el congreso organizado por el Banco Europeo de Inversiones. Con respecto a la necesidad de aumentar la competitividad, una de las herramientas, según la canciller, son las reformas estructurales. Además de las reformas, se requiere una ofensiva de inversiones en innovación, investigación y desarrollo, lo que contribuye a mediano plazo a un aumento de la competitividad. Jüncker empezó su intervención destacando la necesidad de inversiones y recordando cómo estas han tenido un descenso radical desde el 2007 como consecuencia de la crisis económica y financiera. Contrariamente a lo que muchos creen. Eso no ocurrió solo en los países directamente afectados por la crisis, indicó Jüncker. Jüncker se refirió al plan de inversiones de la CE y dijo que éste solo puede ser una parte de la solución. El que crea que el plan de inversiones de la CE será suficiente para superar el déficit en ese punto se equivoca fundamentalmente. El plan solo es una parte de la solución para superar la crisis de inversión y crecimiento, afirmó Jüncker. Por una parte, el plan de inversiones debe servir de catalizador a una ofensiva de inversiones privadas. Si ustedes no hacen nada, entonces todo esto no servirá para nada, advirtió Jüncker. Además, según Jüncker, las inversiones tienen que estar flanqueadas por la consolidación presupuestaria y por reformas estructurales en los Estados miembros de la UE, y dirigidas a sectores estratégicos para que aumenten el potencial de crecimiento. Tanto Jüncker como Merkel recordaron la meta que se fijaron los países de la UE en el 2000 de aumentar sus inversiones en investigación y desarrollo hasta el 3,0% del PIB, lo que está muy lejos de alcanzarse. 4

5 Según Jüncker, en los próximos años la UE tendría que invertir millones en investigación y desarrollo para alcanzar esas metas. Además de ello, para aumentar la competitividad se requieren millones anuales para modernizar las redes eléctricas, aumentar la eficiencia energética, millones al año en vías de comunicación, millones en la agenda digital y millones en colegios y universidades. Todo ello no se puede hacer sólo con medios europeos o estatales, que deben concentrarse -según Jüncker- en aquellos sectores en que sea difícil movilizar la inversión privada. (Efe) (Inicio) ** La caída del yuan pone a temblar a China D urante años, China ha evitado que su moneda se fortalezca demasiado frente al dólar. Ahora, puede ser que necesite detener una caída en el valor del yuan para evitar la tensión en el sistema financiero del país. Una fuerte depreciación podría provocar que más dinero salga del país, afectando a los mercados nacionales de bienes y deuda. También podría dificultar a las empresas chinas pagar su deuda en dólares estadounidenses. El yuan -o renminbi- ha perdido casi un 1% frente al dólar en los últimos 2 meses, después de caer un 2,5% el año pasado, y los inversores están perdiendo la fe en un rebote. Los inversores preocupados sacaron inicialmente su dinero de China a causa de las pobres perspectivas de crecimiento económico, lo cual condujo a una depreciación monetaria. Pero las dos tendencias están vinculadas, según la economista de RBS Tiffany Qiu, quien afirmó que la depreciación monetaria masiva de nuevo podría haber causado una mayor salida de capitales. Los expertos dicen que la volatilidad de la moneda y la fuga de capitales se encuentran entre los muchos riesgos que China enfrenta a medida que reforma su sistema financiero y se integra a la economía mundial. Dar a los mercados un papel más importante hace que sea más difícil mantener un estricto control sobre el dinero que entra y sale del país. Y promover el yuan como moneda global significa que el Gobierno debe acostumbrarse a más fluctuaciones en su valor. Todos los ojos estarán puestos en el Gobierno esta semana, cuando dé a conocer su agenda económica. Históricamente, China ha mantenido un estricto control sobre el yuan. Los tipos de cambio favorables han contribuido a impulsar las exportaciones y la manufactura, y han generado acusaciones procedentes de Estados Unidos de que la moneda ha sido mantenida artificialmente baja. 5

6 Sin embargo, Beijing ha comenzado a aflojar su control; en marzo pasado, el banco central duplicó el rango de cotización permitida para el yuan. Desde entonces, la moneda ha caído en gran parte a medida que se han extendido las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico. Esas preocupaciones, y los menguantes precios de los bienes raíces, significan que los inversores podrían haber acelerado su diversificación de activos en activos extranjeros, escribió Donna Kwok, economista de UBS, en una nota de investigación. La inversión inmobiliaria en el extranjero por parte de los chinos, por ejemplo, se ha disparado en principales ciudades como Londres. Kwok espera que el yuan pierda más valor este año, pero afirma que no sufrirá una caída pronunciada. La fuga de capitales continuará también, aunque no a un ritmo que vaya a alarmar a los responsables políticos por el momento. El enorme superávit comercial de China y las reservas de divisas masivas proporcionan un colchón saludable. Pero si la situación persiste, los economistas esperan que el banco central utilice una variedad de herramientas para mantener suficiente efectivo fluyendo a través del sistema financiero, incluyendo movimientos que permitirían a los bancos tener menos dinero en reserva. (CNNExpansión) (Inicio) ** Analistas: mayor contracción de economía brasileña L os analistas del mercado prevén que la economía brasileña sufrirá en el 2015 una contracción del 0,58%, su peor resultado en los últimos 25 años, según un sondeo divulgado hoy (02/03/15) por el Banco Central. Los economistas del sector financiero elevaron su previsión para la contracción del PIB de Brasil este año desde el 0,50% que calculaban la semana pasada hasta el 0,58% previsto en el sondeo publicado hoy por el emisor. De confirmarse tal previsión, la economía brasileña registrará este año su peor comportamiento desde la caída del 4,35% que sufrió en La contracción de este año sería mayor que las registradas en el 2009 (0,33 %) y 1992 (0,54 %). El resultado igualmente confirmaría la tendencia de deterioro del PIB de la mayor economía latinoamericana que, tras haber crecido un 2,49% en el 2013, se desaceleró el año pasado, cuando se expandió por debajo del 0,20%, según las últimas proyecciones. Esta fue la novena semana consecutiva en la que los analistas redujeron su proyección para el crecimiento económico brasileño. Hasta hace 4 semanas 6

7 esperaban un crecimiento del 0,03% y a comienzos del año confiaban en una expansión del 0,50%. En cuanto al 2016, los especialistas mantuvieron por cuarta semana consecutiva su previsión de que Brasil se recuperará y crecerá un 1,50%. Las proyecciones forman parte del boletín Focus, un sondeo que el organismo emisor realiza semanalmente entre cerca de un centenar de economistas de bancos y entidades financieras. Los analistas también se mostraron más pesimistas sobre el comportamiento de los precios y elevaron su proyección para la inflación este año desde el 7,33% esperado hace 1 semana hasta el 7,47% en el sondeo divulgado hoy. De confirmarse ese pronóstico, la inflación en el 2015 se ubicará casi 1 punto porcentual por encima del techo máximo tolerado por el Gobierno. La meta de inflación en el país es del 4,5% anual, con un margen de tolerancia de 2 puntos porcentuales, lo que permite que el índice llegue a un máximo del 6,5%. Brasil terminó el 2014 con una inflación del 6,41%, por encima de la del 2013 (5,91%) pero por debajo del techo máximo tolerado por el Gobierno. La inflación en enero de este año fue del 1,24%, la mayor para este mes desde el 2003, y la acumulada en 12 meses subió hasta el 7,14%. (Noticias) (Inicio) ** Otras Informaciones * NXP Semiconductors, fabricante holandés de chips, sostiene negociaciones avanzadas para fusionarse con su par Freescale Semiconductor, de EE.UU., en un acuerdo que crearía un gigante de los microprocesadores con un valor de mercado de más de US$ millones, dijeron fuentes al tanto. El pacto podría ser anunciado esta semana. * El banco central de China redujo sorpresivamente en un cuarto de punto porcentual tanto su tasa de referencia de préstamos a un año como la de depósitos al mismo período, para dejarlas en el 5,35 y 2,5%, respectivamente. Un funcionario de la entidad dijo que el riesgo deflacionario y una desaceleración del mercado inmobiliario fueron las dos principales razones para la decisión. Las reducciones subrayan las medidas cada vez más agresivas con las que Beijing espera acelerar la actividad en la segunda mayor economía del mundo. * RWE, empresa alemana de energía, venderá hoy su filial de crudo y gas, Dea, a LetterOne, un fondo de inversión liderado por el multimillonario 7

8 ruso Mikhail Fridman por US$5 600 millones, señalaron ambas firmas. El pacto, que incluye campos de crudo y gas en Gran Bretaña, Noruega, Dinamarca y Alemania, y derechos para operar en varios otros países, enfrenta la oposición del gobierno británico por temores de que el oligarca se convierta en un blanco de sanciones de Washington o la Unión Europea. * Orange, empresa francesa de telecomunicaciones, estudia la posibilidad de lanzar una oferta de fusión con Telecom Italia, TIT. reconoció el presidente ejecutivo, Stephane Richard. Un acuerdo se sumaría al auge de fusiones y adquisiciones que experimenta Europa desde hace 1 década. Telecom Italia, que está sumida en una gran deuda, señaló que no hay negociaciones entre las 2 empresas. Richard, sin embargo, no especificó qué estructura podría tomar una oferta de Orange por Telecom Italia. (The Wall Street Journal) (Inicio) ** Indicadores Económicos --Netflix estudia entrar sin socio en el difícil mercado chino. --Grecia debe ser más específica con su plan de reformas, dice Merkel. --La filial de Santander en EE.UU. nombrará a Powell nuevo CEO. --El Ibex se frena a mediodía tras tocar máximos anuales. --El precio de la vivienda cae en febrero un 7,59% interanual, según pisos.com. --Los precios de la Zona euro caen menos de lo esperado en febrero. --La venta de coches mantiene un fuerte crecimiento en febrero. --La tasa de paro de la Zona euro cae al 11,2% en enero. --El crecimiento industrial se estabiliza en febrero en la Eurozona. --Telecom Italia sube en bolsa después de que Orange muestre interés. --Las telecos ayudan a los bolsas europeas a aferrarse a máximos de 7 años. --El crecimiento de la industria española continúa en febrero PMI. --OHL prevé ingresos de millones en el Abertis compra torres de telecomunicaciones en Italia por 693 millones. --Samsung presenta nuevos teléfonos Galaxy para competir con Apple. (Reuters) (Inicio) Otras Fuentes: El País. BBC Mundo. The Wall Street Journal. Pueblo en Línea. Reuters. Fxstreet.es y Bloomberg. Banco Central de Cuba. Centro de Información Bancaria y Económica (CIBE) Correo electrónico: Elaborado por Dunia Yero e Isabel Cristina. Para esta y más información Ud. puede acceder al Portal Interbancario: 8

9 ** Bolsas de Asia. Comportamiento de las principales bolsas de valores (al cierre. en puntos y %) Plaza 02/03/15 03/03/15 04/03/15 05/03/15 06/03/15 V.S. Japón Nikkei %(*) 0.15 Hong Kong Hang Seng Index %(*) 0.26 China Shanghai St Ex C %(*) 0.79 Singapur Straits Times %(*) 0.03 Malasia KLSE %(*) Filipinas Manila Tailandia SET %(*) Corea del Sur Kospi Index %(*) 0.55 Indonesia Jakarta comp %(*) 0.51 Fuente: Bloomberg (*) Con relación al día anterior. (**) Con relación al 02/01/2015 (Inicio) 9

10 ** Bolsas de Europa y América Comportamiento de las principales bolsas de valores (al cierre. en puntos y %) Plaza 02/03/15 03/03/15 04/03/15 05/03/15 06/03/15 V.S. New York Dow Jones Ind %(*) New York Nasdaq comp %(*) 0.66 Frankfurt DAX %(*) 3.09 Londres FT %(*) 0.26 París CAC %(*) 1.65 España Ibex % (*) 2.61 Brasil Bovespa %(*) Argentina Merval %(*) 0.33 México IPC %(*) Fuente: Bloomberg (*) Con relación al día anterior. (**) Con relación al 02/01/2015 Nota: día 02 a las 10:30 horas (15:30 GMT) (Inicio) 10

11 ** Anexo de las Bolsas de Europa y América Comportamiento de las principales bolsas de valores (al cierre. en puntos y %) Plaza 23/02/15 24/02/15 25/02/15 26/02/15 27/02/15 V.S. New York Dow Jones Ind %(*) New York Nasdaq comp %(*) Frankfurt DAX %(*) Londres FT %(*) París CAC %(*) España Ibex % (*) Brasil Bovespa %(*) Argentina Merval %(*) México IPC %(*) Fuente: Bloomberg (*) Con relación al día anterior. (**) Con relación al 02/01/

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