PROSPECTO DE INVERSION CARTERA COLECTIVA ABIERTA DEL MERCADO MONETARIO FIDUCOLDEX NACION. CAPÍTULO I INFORMACIÓN GENERAL DE LA CARTERA COLECTIVA

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1 PROSPECTO DE INVERSION CARTERA COLECTIVA ABIERTA DEL MERCADO MONETARIO FIDUCOLDEX NACION. CAPÍTULO I INFORMACIÓN GENERAL DE LA CARTERA COLECTIVA 1. Sociedad Administradora La Sociedad Administradora de la Cartera Colectiva Abierta de Mercado Monetario FIDUCOLDEX NACION a que se refiere este prospecto es la FIDUCIARIA COLOMBIANA DE COMERCIO EXTERIOR S.A. FIDUCOLDEX, sociedad de economía mixta del orden nacional, vinculada al Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, constituida mediante la escritura pública No del 31 de octubre de 1992 de la Notaría Cuarta del Círculo Notarial de Cartagena, como consta en el certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera de Colombia), con matricula mercantil de la Cámara de Comercio de Bogotá y Nit Naturaleza de La Cartera La Cartera será de naturaleza abierta, por lo cual, la entrega y redención de recursos podrá realizarse en cualquier momento de conformidad con las reglas establecidas en el Reglamento. 3. Sede y recibo y entrega de los recursos para La Cartera La Cartera tendrá como sede el mismo lugar donde funcionen las oficinas principales de la Sociedad Administradora que en la actualidad se encuentran en calle 28 No. 13ª 15 piso 37 de la ciudad de Bogotá. En dicha dirección se encontrarán todos los libros y documentos relativos a La Cartera; además en este lugar se recibirán y entregarán los recursos, de conformidad con las reglas establecidas para la vinculación en el Reglamento. No obstante, se podrán recibir y entregar recursos para La Cartera en las agencias o sucursales de la Sociedad Administradora o en las oficinas de las entidades con las que ésta haya suscrito contratos de corresponsalía o uso de red de oficinas o equivalentes, casos en los cuales la responsabilidad será exclusiva de la Sociedad Administradora. La Sociedad Administradora revelará a través de su sitio web los contratos de corresponsalía o uso de red de oficinas o equivalentes, así como su duración, y las sucursales y agencias en las que se prestará atención al público. 5. Separación Patrimonial de los bienes que conforman La Cartera Los bienes de La Cartera no hacen parte del patrimonio de la Sociedad Administradora, y por consiguiente constituirán un patrimonio independiente y separado de ésta, destinado exclusivamente al desarrollo de las actividades descritas en el Reglamento y al pago de las obligaciones que se contraigan con

2 respaldo y por cuenta de La Cartera, sin perjuicio de la responsabilidad profesional que le asiste a la Sociedad Administradora por la gestión y el manejo de los recursos (art. 68 L.964/2005). 6. Cobertura La Sociedad Administradora está amparada por la póliza global bancaria que incluye las actividades de La Cartera, que estará vigente durante la existencia de La Cartera, cuyas coberturas, vigencia y sociedad aseguradora podrán ser consultadas por los suscriptores en el sitio web Esta póliza amparará los riesgos señalados en el Decreto 2555 de CAPÍTULO II POLÍTICA DE INVERSIÓN DE LA CARTERA Las políticas de inversión serán fijadas por el comité de inversiones en concordancia con el reglamento, en cuanto a tipos de inversión, contraparte, emisores, montos, plazos y todas aquellas situaciones que puedan incidir en la seguridad y rentabilidad del portafolio. 1. Activos aceptables para invertir El portafolio de La Cartera Colectiva Abierta FIDUCOLDEX NACION invertirá sus recursos en los siguientes valores: Certificados de depósito a término, denominados en moneda nacional o unidades representativas de moneda nacional, inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE, cuya calificación mínima sea la establecida en el Art. 49 del decreto 1525 de 2008 modificado por el decreto 1525 de 2008 modificado por el decreto 4686 de 2010, o las normas que lo modifiquen o sustituyan. PARAGRAFO- DENOMINACION EN PESOS COLOMBIANOS: Todas las inversiones de la cartera colectiva se realizarán exclusivamente en activos denominados en pesos colombianos o expresados en UVR. 2. Límites a la inversión En desarrollo a la política de inversión se tendrán como límites a la inversión los siguientes: PARTICIPACION POR ESPECIE: ESPECIE PARTICIPACION PARTICIPACION MINIMA MAXIMA CERTIFICADO DE 0% 85%

3 DEPOSITO A TERMINO EMITIDOS POR ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERFINANCIERA DE COLOMBIA TES CLASE B. 15% 100% PARÁGRAFO PRIMERO: La cartera colectiva podrá tener una participación máxima por emisor hasta del veinticinco por ciento (25%) sobre el total de activos de la cartera, este límite no aplica para los títulos emitidos o garantizados por la Nación, Banco de la República y Fogafin. Este límite no aplica en los primeros seis meses de funcionamiento de la Cartera. PARÁGRAFO SEGUNDO: Adicional a los límites establecidos en este reglamento se tendrán en cuenta los cupos aprobados por la Junta Directiva de Fiducoldex. PARÁGRAFO TERCERO: Para las inversiones de corto plazo en títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia se tendrá en cuenta la calificación vigente correspondiente a la máxima categoría para el corto plazo de acuerdo con las escalas usadas por las sociedades calificadoras que las otorgan. PARÁGRAFO CUARTO: Al bajar la calificación del emisor de un título o valor del portafolio de la cartera colectiva FIDUCOLDEX NACIÓN, se debe proceder a realizar la gestión de venta del título de forma inmediata cuando las circunstancias de liquidez del instrumento no permitan la venta, se dejará constancia del hecho hasta tanto la operación se pueda realizar. PARÁGRAFO QUINTO: La inversión directa o indirecta de los recursos de la cartera colectiva podrá realizarse mediante transacciones realizadas a través de sistemas de negociación de valores debidamente autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia hasta por el porcentaje autorizado en el Decreto 2175 de 2007 (o las normas que lo modifiquen o sustituyan) sobre el valor total de la cartera colectiva. La inversión en estos activos será revelada mediante los mecanismos establecidos en la parte 3 del Decreto 2555 de 2010 y Decreto 2175 de La Cartera Colectiva FIDUCOLDEX NACIÓN podrá de acuerdo con su buen juicio profesional, ajustar de manera provisional la política de inversión de la Cartera Colectiva, cuando quiera que circunstancias extraordinarias, imprevistas o imprevisibles en el mercado hagan imposible el cumplimiento de la política de inversión de la cartera colectiva, la fiduciaria como administradora podrá ajustar de manera provisional y conforme al buen criterio profesional dicha política. Los ajustes así efectuados serán informados de manera inmediata a los inversionistas a través del sitio web y a la Superintendencia Financiera de Colombia, para lo cual se detallarán las medidas adoptadas y su

4 justificación, de acuerdo con lo establecido en la parte 3 del Decreto 2555 de 2010 y artículo 23 del decreto 2175 de Calificaciòn Establecimientos Bancarios: Para efectos de las inversiones en los establecimientos bancarios, dichos establecimientos deberán contar con la siguiente calificación de riesgo, de acuerdo con el plazo de la inversión: Inversiones con plazo inferior a un año: El establecimiento bancario deberá contar con una calificación para el corto plazo correspondiente a la máxima categoría de acuerdo con las escalas usadas por las firmas calificadoras y contar como mínimo con la tercera mejor calificación vigente para el largo plazo utilizada por la respectiva sociedad calificadora. Inversiones con plazo superior a un año: El establecimiento bancario deberá contar con la tercera mejor calificación vigente para el largo plazo y la máxima calificación para el corto plazo de acuerdo con las escalas usadas por las firmas calificadoras. PARTICIPACION POR NIVEL RIESGO CREDITICIO PARTICIPACION MINIMA PARTICIPACION MAXIMA NACION 15% 100% AAA 0% 85% AA+ 0% 20% Los porcentajes se calcularan con base en el total de activos de la cartera colectiva. 4. Duración Del Portafolio De Inversiones: El plazo máximo promedio ponderado para el vencimiento de las inversiones de la cartera colectiva será de 365 días. CAPÍTULO III LIQUIDEZ DE LA CARTERA COLECTIVA 1. DEPÓSITOS DE RECURSOS LÍQUIDOS: Los depósitos realizados en cuentas corrientes y/o de ahorros deberán estar en establecimientos bancarios vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estos establecimientos deberán contar con una calificación de categoría máxima de corto plazo.

5 Los recursos administrados en estas cuentas se utilizarán como vehículo para administrar la liquidez de la cartera colectiva, los recursos en cuentas de ahorro deberán tendrán una participación mínima de 15% y máxima del 40% del total del valor de los activos. CAPITULO IV RIESGO DE LA CARTERA FACTORES DE RIESGO: La Cartera Colectiva se encuentra expuesta a los siguientes riesgos, clasificados por la naturaleza de los activos: Riesgo emisor o crediticio: El riesgo de crédito se define como la posible pérdida por incumplimiento de las obligaciones dinerarias que adquiere la empresa o institución que emite el instrumento financiero. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÓN se ha ponderado este riesgo como bajo, en razón a que las inversiones que realiza la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÒN son en emisores de las más altas calidades crediticias. En este sentido la Fiduciaria como administradora ha establecido una metodología para evaluar y asignar cupos para las inversiones a realizar Riesgo de mercado: Por riesgo de mercado debe entenderse aquel que genera o puede generar la pérdida potencial en el valor de las posiciones activas del portafolio de inversiones, por cambios en variables tales como tasa de interés, tasa de cambio y Precios. De acuerdo con el capitulo XXI de la Circular Externa 100 de 1995 se entiende por riesgo de mercado la posibilidad de que las entidades incurran en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios, las caídas del valor de las carteras colectivas o fondos que administran, por efecto de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÓN se ha determinado este riesgo como medio. En razón a que el plazo promedio de las inversiones y la diversificación de las mismas reducen el efecto adverso de los cambios de precio de los activos. La evaluación del riesgo de mercado la realiza la Fiduciaria de forma periódica bajo la metodología estándar establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia en el capitulo XXI de la Circular Externa 100 de Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez se define como la posible pérdida potencial por no poder realizar una transacción a precios de mercado, debido a una baja frecuencia de negociación en el mercado. Para reducir este riesgo la Cartera Colectiva mantendrá como disponible en cuentas bancarias mínimo el quince por ciento (15%) del total del valor de la cartera colectiva. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÓN se ha determinado este riesgo como bajo. La evaluación del riesgo de liquidez se realizará según lo establecido en el capítulo VI de la Circular Externa 100 de 1995.

6 PARAGRAFO PRIMERO: Para los primeros seis (6) meses de operación de la Cartera Colectiva mantendrá un indicador de liquidez que presente factor de mínimo el 30% diario del total de la Cartera Colectiva, representado por el valor de las cuentas bancarias y las inversiones en títulos con vencimiento menor a 30 días. A partir del primer año de operación la administradora empleara un modelo propio de cálculo de liquidez de acuerdo a la metodología establecida y aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia Riesgo de concentración: Este riesgo se determina cuando el portafolio de inversiones concentra un gran porcentaje de las inversiones de la CARTERA COLECTIVA en valores de un mismo emisor, de forma tal que ante una situación de no pago del respectivo emisor se impactan negativamente las inversiones la CARTERA COLECTIVA. Los límites por emisor establecidos en la Clausula 2.4. Determinan una amplia diversificación lo cual disminuye este riesgo. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÓN Se ha determinado este riesgo como bajo Riesgo de contraparte: El riesgo de contraparte se define como la pérdida potencial por incumplimiento de la contraparte debido a una situación de iliquidez o insolvencia, o falta de capacidad operativa. El establecimiento de un análisis de cupos de contraparte, por parte de las áreas independientes reduce este riesgo. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÓN se ha determinado este riesgo como bajo Riesgo jurídico : Es la contingencia de pérdida derivada de situaciones de orden legal en cuanto a contenidos jurídicos o procedimientos que pueden afectar la titularidad de las inversiones realizadas en el portafolio de La Cartera Colectiva Abierta Fiducoldex Nación. Este riesgo impacta los recursos en la medida en que se puede incurrir en mayores costos derivados de contingencias de orden legal y también podría ocasionar un deterioro de la imagen de la Sociedad Administradora y de La Cartera Colectiva Abierta Fiducoldex Nación. Dentro de este mismo riesgo se incluye, la posibilidad que la inversión en la cartera colectiva pueda ser usada para el ocultamiento y aprovechamiento de terceros en actividades delictivas, como lavado de activos y financiación al terrorismo, con el fin de minimizar este riesgo la Gerencia Jurídica ha establecido un Sistema de Administración y Prevención de Riesgos de Lavado de activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT) ajustado con procedimientos muy rigurosos para minimizar este riesgo. Para la CARTERA COLECTIVA FIDUCOLDEX NACIÒN se ha determinado este riesgo como bajo Riesgo operativo: Se define como el riesgo derivado de las fallas humanas, técnicas y tecnológicas que pueden generar perdidas por incumplimientos en el desarrollo de la operación de la Cartera Colectiva. Con el fin de controlar y minimizar estos riesgos, las diferentes áreas involucradas, han establecido procesos y contingencias encaminados a que la operación de la administración de las Carteras Colectivas cuente con

7 mecanismos precisos y suficientes para cumplir con los requerimientos de la operación. Para la CARTERA COLECTIVA ABIERTA FIDUCOLDEX NACION se ha determinado este riesgo como bajo PERFIL DE RIESGO: La Cartera Colectiva Abierta FIDUCOLDEX NACIÓN es una cartera de bajo riesgo, por cuanto existen reglas de concentración por emisor, estándares mínimos de calificación de los activos admisibles y rangos de duración definidos. La inversión en La Cartera está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los activos que componen el portafolio de la misma. La Cartera está dirigida a las entidades territoriales, las entidades descentralizadas del orden territorial con participación pública superior al cincuenta por ciento, y entidades privadas que requieran un vehículo de inversión de los excedentes de liquidez, que les ofrezca inversiones con emisores de la más alta calificación crediticia y liquidez, conforme a los activos invertidos. La rentabilidad de la cartera colectiva está sujeta a la variación de los precios de mercado de los activos en los cuales invierte. 1. Gastos CAPITULO V GASTOS Fiducoldex deberá administrar las carteras colectivas dando prevalencia a los intereses de los inversionistas sobre cualquier otro interés, incluyendo los de la sociedad administradora; sus accionistas; sus administradores; sus funcionarios; sus filiales o subsidiarias, su matriz o las filiales o subsidiarias de esta. Estarán a cargo de La Cartera Colectiva, los gastos relacionados a continuación. En caso de duda sobre la liquidación de un gasto o su aplicación dentro del listado siguiente, se definirá por el Comité de Inversiones. a. El costo del depósito y custodia de los activos de La Cartera colectiva. b. La remuneración de la Sociedad Administradora. c. Los honorarios y gastos en que se incurra para la defensa de La Cartera colectiva cuando las circunstancias lo exijan. d. El valor de los seguros y amparos de los activos de La Cartera colectiva, distintos a la póliza que trata la cláusula 1.8. del presente reglamento. e. Los gastos bancarios que se originen en el depósito de los recursos de la Cartera colectiva. f. Los gastos en que se incurra para la citación y celebración de las asambleas de los inversionistas. g. Los impuestos que graven directamente los activos y los ingresos de la Cartera colectiva.

8 h. Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal de La Cartera Colectiva a prorrata entre todas las carteras administradas y la administradora. i. Comisiones por la adquisición o enajenación de activos para La Cartera Colectiva. j. Los derivados de la calificación de La Cartera colectiva, cuando haya lugar a ello. k. Los gastos totales que ocasione el suministro de información a los inversionistas (papelería, mensajería, extractos, publicaciones, correos, etc.). l. Los gastos requeridos para llevar a cabo el procedimiento de liquidación de la Cartera Colectiva previsto en este reglamento. m. El costo de garantía de los valores o transacciones realizadas por La Cartera Colectiva incluyendo los correspondientes al pago de comisiones por la utilización de comisionistas de bolsa o corredores especializados en TES (CVTES). Fiducoldex administrara la Cartera Colectiva Fiducoldex Nación dando prevalencia a los intereses de los inversionistas sobre cualquier otro interés, incluyendo los de la administradora; sus accionistas; sus administradores; sus funcionarios; sus filiales o subsidiarias, su matriz o las filiales o subsidiarias de esta. 2. Comisión por administración La Sociedad Administradora percibirá como único beneficio por la gestión de La Cartera Colectiva FIDUCOLDEX, una comisión previa y fija efectiva anual descontada diariamente, calculada con base en el valor del patrimonio de la respectiva cartera del día anterior, con la base en la siguiente tabla: Rango de Rentabilidad Diaria Valor de la Comisión Rentabilidad Negativa 0,00% 0% a IPC (0<Rentabilidad<=IPC) 1,00% Mayor a IPC hasta IPC más 2 puntos básicos 1,20% (IPC< Rentabilidad<= IPC+2) Entre IPC más 2,01 e IPC más 3 puntos 1,50% básicos (IPC+2< Rentabilidad <IPC+3) Mayor a IPC más 3,01 puntos básicos 2,00 % (IPC+3,01<Rentabilidad) Para este fin, se aplicará la siguiente fórmula: Valor Comisión Diaria = Valor de cierre del día anterior * {[(1+ Porcentaje de Comisión E.A.) ^(1/365)]- 1}

9 CAPITULO VI INFORMACIÓN OPERATIVA DE LA CARTERA Constitución y redención de participaciones. 1.Vinculación Para ingresar a La Cartera colectiva el inversionista deberá aceptar las condiciones establecidas en el presente reglamento y hacer la entrega efectiva de recursos, así como proporcionar la información relacionada con el conocimiento del cliente, incluyendo datos sobre la dirección de contacto, una cuenta bancaria vigente y demás aspectos señalados en las normas para la prevención de actividades ilícitas y lavado de activos, los cuales le serán solicitados al momento de la vinculación. A la dirección que registre se le enviará todas las comunicaciones que se produzcan en desarrollo del reglamento, la cual permanecerá vigente mientras no sea modificada a través de documento escrito firmado por el inversionista y entregado en las oficinas de la Sociedad Administradora, sin perjuicio de lo establecido en el numeral 5º artículo 23 del Código de Procedimiento Civil. El aporte mínimo inicial con el cual se hace la vinculación a La Cartera será de un millón de pesos ($ ) así mismo el inversionista podrá suscribir uno o más documentos representativos de participación dentro de la misma cartera, sin exceder el límite de concentración por inversionista equivalente al 10% sobre el Total de la Cartera, este límite no aplicará dentro de los seis primeros meses de operación de la cartera. Una vez el inversionista realice la entrega efectiva de recursos, dicho valor será convertido en unidades, al valor de la unidad vigente determinado de conformidad con lo establecido en el presente reglamento. La Sociedad Administradora deberá expedir una constancia por el recibo de los recursos. Con la firma de la misma se entregará el prospecto de inversión dejando constancia, por parte del inversionista del recibo de su copia escrita, así como de la aceptación y comprensión de la información allí contenida. La cantidad de unidades que represente el aporte, se informará al suscriptor el día hábil inmediatamente siguiente al de constitución de la inversión en La Cartera mediante la emisión de un documento representativo de la participación el cual será entregado al inversionista de la siguiente manera: personalmente o por correo a la dirección suministrada por el inversionista. Los aportes podrán efectuarse en dinero, cheque o transferencia de recursos, que se podrán efectuar en las oficinas de la Sociedad Administradora, sus agencias o sucursales, o en las oficinas de las entidades con las que haya celebrado contratos de uso de red de oficinas o corresponsalía local. Para el efecto, la Sociedad Administradora informará a través del sitio

10 web las oficinas que estarán facultadas para recibir aportes. Las cuentas bancarias a través de las cuales se podrán efectuar transferencia de recursos, serán informadas al momento de la vinculación del adherente. La vinculación del inversionista que realice el aporte en cheque estará sometida a la condición resolutoria de que el cheque sea efectivamente pagado y si no lo fuere la operación será anulada. Cuando se trate de cheques de otras plazas, el valor de la comisión por remesa que cobre la entidad financiera será descontado del valor total del aporte. Así, mismo cuando se realicen traslados de fondos o consignaciones desde otras plazas los gastos bancarios serán a cargo del inversionista y serán deducidos del valor de la operación. Si la entrega de recursos se efectúa por medio de transferencia bancaria o consignación en las cuentas exclusivas de La Cartera, el inversionista deberá informar de manera inmediata de esta situación por medio de vía fax, por correo electrónico o telefónicamente, sobre la consignación de recursos o traslado bancario y debe remitir a La Cartera copia de la consignación o de la carta de traslado de recursos en forma inmediata. Si el inversionista no informa de la consignación por el mecanismo indicado en este artículo, la Sociedad Administradora contabilizará estos recursos en la cuenta Aportes por identificar, una vez se identifique el inversionista se procederá a efectuar el ajuste respectivo por el capital más los rendimientos. Parágrafo 1. El horario de recepción de los aportes de los suscriptores será: los días hábiles de 8 a.m. a 1 p.m.; los días de cierre bancario serán de 8 a.m. a 12 m. En caso que se reciban recursos después del horario aquí establecido, se entenderá como efectuados el día hábil siguiente. Parágrafo 2. La Sociedad Administradora se reserva el derecho de admisión de inversionistas a La Cartera, así como la recepción de aportes posteriores a la misma. Parágrafo 3. Los inversionistas podrán realizar aportes adicionales a La Cartera colectiva, para lo cual serán aplicables las reglas establecidas en la presente cláusula en cuanto a la constitución de unidades. No se tendrá un valor mínimo para los aportes adicionales y se contabilizarán como un mayor valor de la inversión inicial. 2. Límites a la participación Ningún inversionista podrá poseer directamente más del diez (10%) por ciento del patrimonio de La Cartera Colectiva, ó el porcentaje establecido en delante por la normatividad si este último fuere mayor. Este límite no aplicará en los primeros seis (6) meses de operación. Cuando por circunstancias no imputables a la Sociedad Administradora algún inversionista llegare a tener una participación superior al límite aquí

11 establecido, la Sociedad Administradora deberá de forma inmediata informar al inversionista para que ajuste la participación en treinta (30) días hábiles siguientes a presentarse el exceso, para lo cual efectuará una redención de participaciones y pondrá a disposición los recursos resultantes. Las constituciones nuevas no podrán exceder la participación máxima del 10%, para este efecto se validara diariamente el valor máximo permitido para nuevas constituciones y establecerá los controles en los procesos y aplicativos de la Cartera Colectiva Fiducoldex Nación. En ausencia de instrucciones serán consignados en la cuenta bancaria señalada por el inversionista el momento de su vinculación o se girará un cheque a favor del inversionista. 3. Representación de los aportes La naturaleza de los derechos de los inversionistas en La Cartera Colectiva FIDUCOLDEX NACIÓN serán de participación. Los documentos que representen estos derechos no tendrán el carácter ni las prerrogativas propias de los títulos valores, ni serán negociables. El documento representativo de la inversión contendrá la siguiente información: indicación que se trata de un derecho de participación, denominación de la Sociedad Administradora, identificación del inversionista, monto del aporte, valor de la unidad vigente, número de unidades que representa la inversión, y la siguiente advertencia: El presente documento no constituye título valor, tampoco constituye un valor, ni será negociable; tan sólo establece el monto de las participaciones en el momento en que se realiza el aporte por parte del inversionista. El valor de las participaciones depende de la valoración diaria del portafolio a precios de mercado. 4. Redención de derechos Los inversionistas podrán redimir parcial o totalmente sus aportes en cualquier momento. El plazo para el pago efectivo no podrá ser superior a un día común a partir de la solicitud. El inversionista debe dar aviso por teléfono, fax o correo electrónico antes de las 11 a.m. del día en que se causará la transacción. La Sociedad Administradora realizará la liquidación y redención de derechos en el sistema administrador de La Cartera, el mismo día que reciba la ratificación escrita de la orden en la forma mencionada, y podrá realizar el pago al inversionista o a quien este designe a más tardar el día hábil siguiente, mediante abono en la cuenta bancaria que indique el inversionista o por medio de cheque girado al primer beneficiario. En el evento de que el saldo después de realizada la redención parcial o por causas ajenas al inversionista fuere inferior al equivalente a medio SMMLV, esta situación será informada de manera escrita a la última dirección registrada o por correo electrónico para que dicho saldo sea ajustado al saldo mínimo en un periodo de 30 días, en caso en que no se realice este ajuste, la Sociedad dará por terminado el encargo Fiduciario e informará al

12 inversionista de manera escrita a la última dirección registrada o por correo electrónico. Los recursos serán transferidos a la cuenta Bancaria designada o mediante cheque de gerencia a favor del inversionista. Las unidades se liquidarán con el valor de la unidad vigente el día de la causación. El día del pago se le informará al inversionista el número de unidades redimidas y el valor en pesos al cual fueron redimidas dichas unidades. La redención deberá solicitarse mediante comunicación escrita. El valor de los derechos que se rediman será pagado de acuerdo con las instrucciones señaladas por el inversionista. Las redenciones parciales podrán ser hasta un porcentaje del 99% del saldo al inicio del día, con el fin de cubrir posibles disminuciones del valor de la unidad y/o descuentos a que hubiere lugar. La administradora tendrá establecidos procesos y mecanismos que validen las participaciones y redenciones mínimas permitidas. Parágrafo 1. Los impuestos que se generen por la redención de participaciones estarán a cargo del inversionista y se considerará como un mayor valor de retiro. Ello de conformidad con las normas que lo regulen. 1. Valor inicial de la unidad Capítulo VII. Valoración El valor de la unidad para el día de iniciación de La Cartera Colectiva es de $ a partir de este momento el valor de la unidad se establece diariamente, conforme al procedimiento establecido 2. Valor de La Cartera Colectiva El valor neto de La Cartera Colectiva, también conocido como valor de cierre al final del día, estará dado por el monto del valor de precierre en el día de operaciones, adicionado en los aportes recibidos y deducidos los retiros, redenciones, anulaciones y la retención en la fuente. Por su parte, el valor de precierre de La Cartera Colectiva se calculará a partir del valor neto o de cierre de operaciones del día anterior, adicionado en los rendimientos netos abonados durante el día (Ingresos menos Gastos). Parágrafo: El valor neto de La Cartera colectiva será expresado en moneda y en unidades al valor de la unidad que rige para las operaciones del día. 3. Valor de la unidad El valor de la unidad de La Cartera Colectiva vigente para el día y aplicable a

13 las operaciones realizadas en esta fecha, estará dado por el valor de precierre de La Cartera colectiva dividido entre el número total de unidades al inicio del día. 4. Periodicidad de la valoración La valoración de La Cartera Colectiva Abierta FIDUCOLDEX Nación se realizará conforme a lo dispuesto en la Circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia, respecto a la clasificación, valoración y contabilización de las inversiones. Las inversiones de la Cartera Colectiva se clasificaran en negociables según la normatividad vigente y de la misma manera su valoración se realizara de forma diaria, de esta manera las inversiones estarán diariamente ajustadas a los precios del mercado bajo la metodología aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia. El resultado diario de la valoración de las inversiones se reflejara en el valor de la unidad para el día t0, como resultado de las valorizaciones y desvalorizaciones del portafolio de inversiones de ese día. CAPITULO VIII REVELACION DE INFORMACION. La Sociedad Administradora de La Cartera FIDUCOLDEX NACIÓN pondrá a disposición de los inversionistas toda la información necesaria para el adecuado entendimiento sobre la naturaleza de la Sociedad administradora y de la inversión en La Cartera. Para este efecto y de acuerdo con lo dispuesto en circular 54 de 2007, en el sitio Web de la sociedad en la página de inicio incluirá un icono independiente con el nombre de CARTERAS COLECTIVAS donde registrará toda la información que se debe remitir a los inversionista en general. 1. Extracto de cuenta La Sociedad Administradora pondrá a disposición de los inversionistas un extracto de cuenta en donde se informe el movimiento de la cuenta de cada uno de los inversionistas en la Cartera colectiva expresado en pesos y unidades, y contendrá la siguiente información: identificación del inversionista, saldo inicial y final del periodo revelado, el valor y la fecha de recepción de las inversiones iníciales o adicionales, los aportes y retiros del periodo, los rendimientos abonados durante el periodo, la rentabilidad neta de La Cartera y el valor y/o monto de la remuneración; este extracto deberá ser remitido dentro de los quince (15) días siguientes al último día de cada mes, por medio impreso a la dirección registrada por el inversionista, o puesto a disposición según las instrucciones expresas entregadas por cada uno de estos. 2. Rendición de cuentas

14 La Sociedad Administradora rendirá un informe detallado y pormenorizado de la gestión realizada con los recursos captados por la Cartera colectiva, el cual contendrá la siguiente información: Aspectos generales de La Cartera colectiva, principios generales de revelación del informe, información del desempeño de la Cartera colectiva, composición del portafolio, estados financieros y sus notas, evolución del valor de la unidad y los gastos de La Cartera colectiva. Este informe deberá presentarse cada seis (6) meses, con cortes a 30 de junio y 31 de diciembre, y remitirse a cada adherente por medio de correo o en forma personal, dentro de los quince (15) días comunes contados a partir de la fecha del respectivo corte.