P r i m e r Tr i m e s t r e d e

Transcripción

1 Resultados Operativos y Financieros: P r i m e r Tr i m e s t r e d e

2 Grupo Posadas, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias México, D.F., 30 de Abril de Los ingresos totales se incrementaron en 10% 2. El EBITDA disminuyó en 4% 3. Siete hoteles nuevos en los últimos 12 meses Datos presentados respecto al mismo trimestre del año anterior 2 > Cifras Relevantes Millones de pesos nominales al 31 de Variación Marzo de T09 % AA % Ventas Netas 1, Resultado de Operación (8.3) EBITDA (4.3) Result. Neto Mayoritario 18 1 (64.6) Durante el primer trimestre de 2009, los ingresos totales crecieron 10% con respecto al mismo periodo del año anterior. Un mayor número de cuartos disponibles y nuestro negocio de administración de programas de lealtad (Ampersand) fueron los motores principales del crecimiento registrado este trimestre. Por segmento, con respecto al mismo periodo del año anterior, los ingresos se comportaron de la siguiente manera: -3% para Hoteles Propios y Arrendados; +12% para el negocio de Administración; y +29% para Club Vacacional. En los meses recientes hemos experimentado una desaceleración de la economía que ha resultado en una contracción de la demanda de cuartos de hotel, sin embargo hemos podido aumentar nuestra partici pación de mercado y mitigar los efectos adversos de esta desaceleración pero no lo suficiente como para mostrar crecimiento este trimestre. Adicionalmente, la comparación contra el año anterior fue impactada por factores estacionales, toda vez que el periodo vacacional de Semana Santa ocurrió durante el segundo trimestre, además de que el primer trimestre de este año tuvo un día menos que el año pasado que fue bisiesto. Conforme a lo observado a finales del 2008, la tarifa promedio para hoteles de playa creció significativamente al estar cotizadas en USD. Durante el 1T09 experimentamos una alta volatilidad en el mercado cambiario y una depreciación del MXN contra el USD de 4.5%, lo que causó que reconociéramos pérdidas cambiarias por $126 millones de pesos al cierre del trimestre, incluyendo la valuación a mercado de operaciones de derivados. > Desarrollo Nuestro plan de desarrollo contempla 58 hoteles y 7,970 cuartos en operación durante los próximos tres años. Actualmente, estos hoteles están en construcción o con contratos y proyectos ejecutivos firmados. Como es de esperarse, si bien ninguno de los proyectos que teníamos antes del inicio de la crisis se han cancelado, muchos de ellos se han pospuesto temporalmente. De acuerdo a la estrategia de crecimiento de la Compañía, la mayoría de estos hoteles funcionarán a través de contratos de operación. Marcas México Sudamérica Total % Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Fiesta Americana Fiesta Inn 22 3, , Caesar Park Caesar Business One hotels 26 3, , Aqua Total 53 7, , Información para Inversionistas: Gerardo de Prevoisin Tel.: (5255) gerardo.deprevoisin@posadas.com Francisco Soto Tel.: (5255) francisco.soto@posadas.com

3 Distribución de cuartos por contrato Inversión Total US $485.6 M 6% Arrendados 1% Posadas 3 86% 8% Administrados Propios Aperturas Últimos Doce Meses No. de cuartos Tipo One Aguascalientes Ciudad Industrial 126 Operación CP Silver Buenos Aires Obelisco 74 Arrendado One Queretaro Plaza Galerias 126 Propio FI Tepic 139 Operación FI Coatzacoalcos 122 Operación FI Cuernavaca 155 Operación One San Luis Potosí Glorieta Juárez 126 Operación Total % Terceros > Hoteles Propios y Arrendados Hoteles Propios Total Ciudad Playa y Arrendados % Variación % Variación % Variación 1T09 Cuartos promedio 9, , ,346 (0.1) Tarifa Promedio 1, , , Ocupación (Var. en pp) 52% (8.6) 52% (9.3) 51% (4.1) Tarifa Efectiva 661 (3.7) 576 (7.8) 1, El crecimiento en número de cuartos promedio disponibles de 1%, por la apertura del CP Silver Buenos Aires Obelisco y dos hoteles de la marca One, son los principales factores que han contribuido a mitigar la disminución en ingresos en este segmento. Los ingresos de este segmento disminuyeron 3.2% y el margen de operación tuvo una ligera reducción de casi 5 pp. La caída en ocupación de 8.6pp fue parcialmente compensada por la tarifa promedio, que en pesos fue mayor en un 12.3%, gracias a los hoteles de playa. La tarifa efectiva diminuyó 3.7% en comparación al mismo periodo del año anterior. Los hoteles de playa presentaron un decremento de 4.1pp en ocupación, pero lograron un incremento importante de 11.7% en tarifa efectiva, como resultado de la recuperación de 20.7% en la tarifa promedio, la cual está mayormente cotizada en dólares americanos. Los hoteles de ciudad se desaceleraron de manera importante este trimestre, aunque tuvieron un mejor desempeño conforme el trimestre fue avanzando. La ocupación decreció 9.3pp, mientras que la tarifa promedio subió 8.7%. La tarifa efectiva fue 7.8% menor que los primeros tres meses del 2008.

4 > Administración Hoteles Administrados Total Ciudad Playa % Variación % Variación % Variación 1T09 Cuartos promedio 18, , ,841 (9.2) Tarifa Promedio 1, , , Ocupación (Var. en pp) 52% (7.1) 52% (7.1) 51% (7.2) Tarifa Efectiva 634 (6.6) 541 (7.4) 1, Incluye hoteles propios, arrendados y administrados. Los ingresos del negocio de Administración continúan con sólidas tasas de crecimiento: en el trimestre aumentaron 12% en relación con el 1T08. Lo anterior se debió principalmente a: (i) un incremento en los ingresos de nuestro negocio de administración de programas de lealtad (Ampersand) y el Contact Center (Konexo) de 43% y 5%, respectivamente en comparación al mismo periodo del año anterior; y (ii) un incremento de 2% en los cuartos promedio operados en hoteles a nivel sistema. Durante los últimos 12 meses hemos abierto siete hoteles: el One Querétaro Plaza Galerías (hotel propio), el CP Silver Buenos Aires Obelisco (con un contrato de arrendamiento) y cinco hoteles más bajo esquema de operación: One Aguascalientes Ciudad Industrial, FI Tepic, FI Coatzacoalcos, FI Cuernavaca y One San Luis Potosí Glorieta Juárez. Asimismo, un hotel ubicado en la Isla del Padre (Texas) se encuentra en remodelación después del paso del huracán Dolly el año pasado. 4 Los hoteles a nivel sistema mostraron un desempeño 6.6% menor en tarifa efectiva en comparación a lo observado en el mismo periodo del año anterior debido a una baja importante en ocupación del 7.1pp. Sin embargo, cabe destacar que a nivel sistema se observa un efecto favorable de 6.1% en la tarifa promedio como resultado de las tarifas en dólares americanos para los hoteles de playa. El margen de contribución del negocio de Administración fue del 44%, lo cual muestra un nivel muy competitivo para la industria. > Club Vacacional > EBITDA > Gastos de Capital Los ingresos del Club Vacacional crecieron 29% y tuvieron un margen de 19% para el trimestre, aunque el aumento en la depreciación del peso en el periodo desaceleró las ventas significativamente. Nuevas estrategias comerciales y el reconocimiento de ventas ligado a la expansión de las Villas de Club Vacacional en Cabo San Lucas nos permitieron tener un comportamiento positivo. Este segmento continúa presentando solidez comercial aún en tiempos adversos. En el trimestre se generó un EBIT- DA de $374 millones de pesos, que representa un decremento de 4% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Por su parte, para los últimos 12 meses el EBITDA en pesos fue de $1,513 millones, lo que representó un incremento de 3%. Este resultado se debe principalmente a exitosas estrategias de comercialización y planes de ahorro efectivo. Los gastos de capital ascendieron a $109 millones de pesos; de los cuales 55% fue utilizado para fines corporativos, principalmente para el área de tecnología, 25% fue destinado a mantenimiento de hoteles y el 19% restante para el Club Vacacional.

5 > Costo Integral de Financiamiento Concepto 1T09 1T08 Intereses ganados (11,812) (3,828) Intereses pagados 115,166 99,735 Pérdida (Util.) cambiaria 35,133 (31,019) Derivados (Otros gastos financieros) 90,575 0 Total CIF 229,062 64,888 Cifras en miles de pesos. Al cierre del trimestre, la cobertura de intereses netos era de 3.6 veces y ligeramente menor que la observada en el 1T08. Simultáneamente, con la emisión de deuda en pesos (Certificados Bursátiles) en el 2008, se celebraron cinco contratos para intercambiar la deuda de pesos con tasa variable a dólares americanos con tasa fija. Para el trimestre los contratos de derivados presentaban una minusvalía adicional a valor de mercado (otros gastos financieros) de $91 millones de pesos, como consecuencia principalmente de la depreciación del peso contra el dólar americano y en menor grado del comportamiento de los mercados de tasas de interés. La Compañía implementó también una cobertura para los swaps a través de forwards de tipo de cambio por un importe equivalente a US$42 millones al cierre del trimestre, el cual fue reducido a US$30 millones para la fecha de emisión de este reporte. 5 Al 31 de marzo de 2009, la Compañía ha depositado por llamadas de margen aproximadamente US$66 millones. A continuación se detalla en la tabla cada instrumento de cobertura. 31 de Marzo 2009 Financiamientos SWAPS / Coberturas Cross Tasa Currency de interes Nocional en Fecha importe en Nocional en Fecha MXN 000 Vencimiento USD 000 MXN 000 Vencimiento Concepto: Crédito Sindicado (Tranche 1) 116, Nov , Nov-10 Certificados Bursatiles (Posadas 08) 1,500,000 4-Abr ,045 4-Abr-13 Crédito Sindicado (Tranche 4) 95, Nov-10 9, Nov-10 Certificados Bursatiles (Posadas 08) 750,000 4-Abr-13 72,773 4-Abr-13 Crédito Sindicado (Tranche 7) 94, Nov-10 8, Nov-10 Crédito Simple 312, Abr-13 29, Abr-13 Forwards 42, May-09

6 Las estrategias de Posadas en el uso de instrumentos derivados y de cobertura no son especulativas. La Compañía ha cumplido en todo momento con las llamadas de margen de sus contrapartes en los swaps, las cuales al 28 de abril del presente año han sido por un importe aproximado de US$54 millones cubiertos con efectivo. 6 Igualmente Grupo Posadas manifiesta que no existe incumplimiento alguno en relación a las obligaciones de pago asumidas por Grupo Posadas bajo ninguno de los contratos de financiamiento suscritos por el Grupo. Hasta el momento, Posadas no ha cerrado ni negociado alguna de sus posiciones de instrumentos financieros y continuará dando seguimiento a las condiciones del mercado a fin de adoptar, en el momento oportuno, las medidas que mejor convengan para continuar preservando la salud financiera del Grupo. > Resultado Neto Mayoritario El EBITDA representó el 20% de los ingresos totales y arrojó una utilidad neta de $18 millones a pesar de la depreciación del peso antes mencionada. > Situación Financiera Durante el trimestre se dispuso de un complemento por US $2.6 millones del crédito garantizado por US $27.3 millones a dos años con nueve meses de gracia contratado con Bancomext (Banco de Comercio Exterior) en diciembre de La deuda neta al cierre del 1T09 se ubicó en US $357 millones. La razón de deuda neta a EBITDA en el mismo periodo fue de 3.3 veces, la cual es 0.9 veces menor a la observada en el mismo trimestre del año anterior. Al cierre del 1T09, la mezcla de la deuda total era la siguiente: 20% de corto plazo, 94% en dólares americanos y 69% denominada en tasa fija. La vida promedio de la deuda al cierre del trimestre era de 3.1 años y únicamente 15% estaba garantizada con activos inmobiliarios.

7 > Grupo Posadas al 31 de Marzo de 2009 Grupo Posadas opera 109 hoteles y 19,653 cuartos a través de México (85% del total de cuartos), Brasil (10%), Estados Unidos (3%), Argentina (1%) y Chile (1%). Aproximadamente 78% de los cuartos se encuentran en destinos de ciudad, con el 22% restante en destinos de playa. La compañía maneja diferentes formatos de hoteles (bajo la combinación de hoteles propios, arrendados y administrados) que incluye principalmente las siguientes marcas: Aqua, Fiesta Americana Grand, Fiesta Americana, Fiesta Americana Vacation Club, Fiesta Inn y One Hotels en México, Caesar Park y Caesar Business en Brasil, Argentina y Chile. Distribución de cuartos 45% 7 Arrendados 3, 564 habitaciones Administrados 8, 773 habitaciones 37% 18% Propios 7, 316 habitaciones Marca México Brasil USA Argentina Chile Total Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Aqua Fiesta Americana 21 5, ,487 Fiesta Inn 59 8, ,662 Caesar Park Caesar Business 7 1, ,535 FA Vacation Club One Hotels 8 1, ,014 Otros Total 93 16, , ,653 % 85% 10% 3% 1% 1% 100%

8 > Estado de Resultados Estado de Resultados 1T09 1T08 Var% (millones de pesos nominales) $ % $ % 8 Ingresos Totales 1, , Hoteles Propios y Arrendados Ingresos (3.2) Costo Directo Contribución (29.3) Administración Ingresos Costo Directo Contribución FA Vacation Ingresos Costo Directo Contribución (3.1) Otros Negocios Ingresos Costo Directo Contribución ,108.1 Gastos Corporativos (53.1) Depreciación / amortización Amort. de superávit na Utilidad de operación (8.3) EBITDA (4.3) Costo Integral de Financ Otros Gastos (ingresos) (8.9) Utilidad antes de Imp. y Afil (91.9) Part. en res. de cias. afiliadas (68.2) (4.1) na Utilidad antes de impuestos (87.6) ISR y PTU (80.3) Impuesto Diferido (16.0) (0.9) (3.4) (0.2) Utilidad Neta Consolidada (71.7) Interés minoritario (1.3) (0.1) na Resultado Neto Mayoritario (64.6) Las acciones de Grupo Posadas cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1992 con la pizarra POSADASA y POSADASL; asimismo, cuenta con dos series A y L que cotizan en el PORTAL con las pizarras GRPALP y GRPYP, respectivamente. posadas.com

9 > Balance General Consolidado al 31 de Marzo de 2009 y 2008 (millones de pesos nominales) 9 Mar-09 % Mar-08 % Var. (%) ACTIVO Circulante Efectivo e inversiones temporales Clientes y doctos. por cobrar 1, , Inventarios (22.8) Otros activos Total circulante 2, , Largo Plazo Doctos. por cobrar L.P Inversiones en acciones de subsidiarias no consolidadas y asoc (18.9) Inmuebles y equipo, neto 9, , Activos intangibles y cargos diferidos (7.5) Otros activos de largo plazo Total Activo 13, , PASIVO Circulante Proveedores Deuda de corto plazo 1, Otros pasivos circulantes 1, , Total circulante 2, , Largo Plazo Deuda a largo plazo 4, , Otros créditos Otros pasivos 1, , (5.5) Créditos diferidos (23.3) Total Pasivo 9, , CAPITAL CONTABLE Capital contable mayoritario 3, , (17.4) Capital contable minoritario (8.5) Total 4, , (15.8) Total Pasivo y Capital 13, ,

10 > Estados Consolidados de Flujo de Efectivo (millones de pesos nominales al 31 de Marzo de 2009) 1 0 Estados Consolidados de Flujo de Efectivo Utilidad (Pérdida) antes de impuestos a la utilidad (-) Partidas sin impacto en el efectivo (-) Otras partidas no realizadas (-) Partidas relacionadas con actividades de inversión Depreciación y amortización del ejercicio (-) Participación en asociadas y negocios conjuntos (1.0) 68.2 (-) Intereses a favor (11.8) ( 3.8) + (-) Partidas relacionadas con actividades de financiamiento Intereses devengados (-) Otras partidas Flujos generados o utilizados en la operación (171.7) (-) Decremento (incremento) en cuentas por cobrar (43.7) (-) Decremento (incremento) en inventarios (-) Decremento (incremento) en otras cuentas por cobrar y otros activos (70.0) (37.1) + (-) Incremento (decremento) en proveedores (23.5) (55.1) + (-) Incremento (decremento) en otros pasivos (29.9) (14.6) + (-) Impuestos a la utilidad pagados o devueltos (18.7) (87.7) 1T09 1T08 Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (182.9) (145.5) (-) Inversión de acciones con carácter permanente (-) Inversión en inmuebles, planta y equipo (109.3) (107.3) + Intereses cobrados (-) Otras partidas (85.4) (42.0) Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (247.1) (272.6) + Financiamientos bancarios Financiamientos bursátiles Otros financiamientos (76.6) 0.0 (-) Amortización de financiamientos bancarios (111.1) (388.4) (-) Amortización de financiamientos bursátiles (52.4) 0.0 (-) Dividendos pagados Prima en venta de acciones 0.0 (2.1) + Aportaciones para futuros aumentos al capital 0.0 (2.7) (-) Intereses pagados (106.2) (44.7) (-) Recompra de acciones 0.0 (0.1) + (-) Otras partidas Incremento (disminución) neto de efectivo y demás equivalentes de efectivo (204.7) 54.2 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo