BOLSA DE CORREDORES BOLSA DE VALORES BALANCE GENERAL

Transcripción

1 BOLSA DE CORREDORES BOLSA DE VALORES BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS (M$) Constitución La Sociedad Anónima BOLSA DE CORREDORES BOLSA DE VALORES fue constituida por Escritura Pública de fecha 17 de marzo de 1987, otorgada en la Notaría de Valparaíso de don Rafael Barahona Stahr, y su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Nº 064 de fecha 19 de mayo de El certificado de esta resolución fue inscrito a fojas 386, Nº 397 del Registro de Comercio de 1987 del Conservador de Bienes Raíces de Valparaíso y publicado en el Diario Oficial Nº de fecha 29 de mayo de DIRECTORIO Presidente Vicepresidente Directores Gerente General : Sr. Carlos F. Marin Orrego : Srta. Gladys Soraya Apara Riadi : Sr. Mario Consigliere Capurro : Sr. Gabriel Urenda Salamanca : Sr. Patricio Centeno González : Sr. Arie Gelfenstein Freundlich

2 ACTIVOS 31/12/ /12/2009 M$ M$ Total Activos Circulantes Disponible Valores negociables (neto) Deudores por venta (neto) Deudores varios (neto) Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Otros activos circulantes Total Activos Fijos Terrenos Construcción y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Depreciación (menos) Total Otros Activos Inversiones en otras sociedades Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo Intangibles Amortización (menos) Total Activos PASIVOS 31/12/ /12/2009 Total Pasivos Circulantes Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo Cuentas por pagar Provisiones Retenciones Ingresos percibidos por adelantado Otros pasivos circulantes Total Pasivos a Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Total Patrimonio Capital pagado Sobreprecio en venta de acciones propias Utilidades retenidas (sumas códigos al ) Pérdidas acumuladas (menos) Utilidad (pérdida) del ejercicio Total Pasivos

3 RESULTADO DE EXPLOTACION 31/12/ /12/2009 M$ M$ Resultado De Explotación Margen De Explotación Ingresos de explotación Costos de explotación (menos) Gastos de administración y ventas (menos) Resultado Fuera De Explotación Otros ingresos fuera de la explotación Gastos financieros (menos) Otros egresos fuera de la explotación (menos) Corrección monetaria Resultado Antes De Impuesto A La Renta E Itemes Extraordinarios Utilidad (Perdida) Antes De Interés Minoritario Utilidad (Perdida) Liquida Utilidad (Perdida) Del Ejercicio Estado De Flujo Efectivo - Directo 31/12/ /12/2009 M$ M$ Flujo Neto Originado Por Actividades De La Operación Recaudación de deudores por venta Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal(menos) Intereses pagados (menos) Otros gastos pagados (menos) I.V.A. y otros similares pagados (menos) Flujo Neto Originado Por Actividades De Financiamiento Obtención de préstamos Pago de préstamos (menos) Flujo Neto Originado Por Actividades De Inversión Incorporación de activos fijos (menos) Otros desembolsos de inversión (menos) Flujo Neto Total Del Periodo Efecto De La Inflación Sobre El Efectivo Y Efectivo Equivalente Variación Neta Del Efectivo Y Efectivo Equivalente Saldo Inicial De Efectivo Y Efectivo Equivalente Saldo Final De Efectivo Y Efectivo Equivalente

4 Conciliación Flujo-Resultado 31/12/ /12/2009 M$ M$ Utilidad (Pérdida) del ejercicio Resultado en venta de activos Utilidad en venta de inversiones (menos) Pérdida en venta de inversiones Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles Castigos y provisiones Corrección monetaria neta (Aumento) disminución de activos Deudores por venta Otros activos Aumento (disminución) de pasivos Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación I.V.A. y otros similares por pagar (neto) Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 0 0 Flujo Neto Originado Por Act. De La Operación

5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31de Diciembre de Inscripción en el Registro de Valores La Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores, se constituyó por escritura pública de fecha 17 de marzo de 1987, obteniéndose la resolución de autorización de existencia por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 19 de mayo de 1987, certificado de la cual fue inscrito y publicado en los términos señalados por la Ley. La Sociedad se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros ya que, atendida su particular naturaleza jurídica y objeto social, es una entidad sujeta a una normativa jurídica especial contenida en la Ley N , encontrándose inscrita en el Registro de Valores con el N 064. Su objeto social, es proveer a sus miembros la implementación necesaria para que puedan realizar eficazmente, en los lugares que les proporcione, las transacciones de valores mediante mecanismos continuos de subasta pública y las demás actividades de intermediación que procedan en conformidad a derecho. 2. Criterios Contables Aplicados a) PERIODO CUBIERTO POR LOS ESTADOS FINANCIEROS Los Estados Financieros presentados, corresponden al período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del 2010 y entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del b) BASE DE PREPARACIÓN Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y con las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las disposiciones legales contenidas en la ley Nº sobre Sociedades Anónimas. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia sobre las primeras. c) BASE DE PRESENTACIÓN Los Estados Financieros del ejercicio anterior han sido actualizados extracontablemente para efectos comparativos en un 2,5% y además, se han efectuado las reclasificaciones que proceden a la fecha contable. d) CORRECCIÓN MONETARIA Con el propósito de reflejar en los Estados Financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se actualizó el Capital Propio Financiero, los Activos y Pasivos no monetarios, las Cuentas de Resultados y los Flujos de Efectivo, de acuerdo a los principios contables generalmente aceptados en un 2,5% de enero a diciembre del 2010 y en -2,3% de enero a diciembre del 2009.

6 e) CONVERSIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento (UF), existentes al 31 de diciembre del 2010 y 2009, se presentan convertidos a pesos de acuerdo al valor que dicha unidad tenía al cierre de cada ejercicio que era de $ ,55 y de $ ,88 por 1 UF, respectivamente. Además, los activos expresados en dólares al 31 de diciembre de 2010, se presentan convertidos a pesos de acuerdo al valor de 1 Dólar al cierre del ejercicio que era de $ 468,01. f) VALORES NEGOCIABLES Las inversiones en acciones con cotización bursátil, incluidas en este rubro, se presentan valorizadas al menor valor entre el costo corregido monetariamente de la cartera de acciones y su valor bursátil. g) PROVISIÓN PARA DEUDORES INCOBRABLES Los deudores por ventas y deudores varios se presentan netos de una provisión para incobrables, la que ha sido constituida en cada ejercicio, considerando aquellos créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad. h) ACTIVO FIJO Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición más las revalorizaciones legales acumuladas al cierre de cada ejercicio. La depreciación de los bienes del activo fijo, se ha calculado de acuerdo al sistema de depreciación lineal, considerando los valores actualizados de los respectivos bienes y los años de vida útil estimada de los mismos. i) INTANGIBLES La Sociedad registra dentro del rubro Intangibles el desarrollo de software computacional que se presentan valorizados al costo de desembolsos corregidos monetariamente y sus valores se amortizan de acuerdo al método lineal en un plazo de 5 años hasta el ejercicio De acuerdo a estudio técnico realizado, a contar del ejercicio 2008 se ha determinado aumentar la vida útil del intangible a 6 años. j) INDEMNIZACION POR AÑOS DE SERVICIOS La Sociedad no tiene pactada con su personal pagos por concepto de indemnización por años de servicio a todo evento, por lo cual, no ha reconocido provisión alguna por dicho concepto. k) IMPUESTO A LA RENTA La Sociedad no ha reconocido la obligación por impuesto a la renta de primera categoría por presentar pérdidas tributarias en cada ejercicio. l) IMPUESTO DIFERIDO Los impuestos diferidos son registrados en los estados financieros a base de las diferencias temporarias que se originan por la determinación de ingresos y gastos para efectos financieros y tributarios en distintos períodos, de acuerdo con las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G.

7 La sociedad ha provisionado la totalidad de los impuestos diferidos debido al monto de las pérdidas acumuladas que se presentan al 31 de diciembre de 2010, por lo que se presume, la Sociedad no obtendrá utilidades suficientes para utilizar el importe de los beneficios tributarios temporales deducibles en el corto plazo, de pérdidas tributarias. m) INGRESOS DE EXPLOTACIÓN La sociedad registra sus ingresos de explotación sobre base devengada. En ellas se incluyen los derechos de bolsa y derechos computacionales cobrados a los Corredores de Bolsa y las cuotas semestrales que pagan las Sociedades Anónimas inscritas en esa Institución. n) USO DE ESTIMACIONES La Administración de la Sociedad ha utilizado ciertos supuestos y estimaciones para la determinación de activos y pasivos y la revelación de contingencias, a fin de preparar estos estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados. ñ) CONCEPTO DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El estado de Flujo de Efectivo ha sido preparado bajo el método directo. La Sociedad ha considerado como efectivo y equivalente de efectivo los saldos mantenidos en caja, cuentas corrientes bancarias e inversión en dólares, con vencimiento en un plazo menor a 90 días. 3. Cambios Contables Al 31 de diciembre de 2010, no han existido cambios contables respecto del ejercicio anterior, que requieran ser informados en los presentes estados financieros. 4. Valores Negociables Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 la Sociedad presenta Valores Negociables por un valor neto de M$ y M$ respectivamente. Instrumentos Valor Contable Acciones M$ M$ Fondos Mutuos Serie B y Letras M$ M$

8 Acciones Composición del Saldo INSTRUMENTOS VALOR CONTABLE 31/12/ /12/2009 ACCIONES BONOS 0 0 CUOTAS DE FONDOS MUTUOS 0 0 CUOTAS DE FONDOS DE INVERSION 0 0 PAGARES DE OFERTA PUBLICA 0 0 LETRAS HIPOTECARIAS 0 0 TOTAL VALORES NEGOCIABLES RUT NOMBRE SOCIEDAD N DE ACCIONES PORCENTAJE DE PARTICIPACION VAOR BURSATIL UNITARIO VALOR BURSATIL INVERSION COSTO CORREGIDO CHILECTRA S.A. 2 0, CENCOSUD S.A , EMPRESAS COPEC S.A , COMATEL S.A , GENERAL ELECTRIC DE 9 0, CHILE S.A TURISMO Y HOTELES CABO , DE HORNOS S.A INVERTEC PESQUERA MAR , DE CHILOE S.A PESQUERA IQUIQUE , GUANAYE S.A SANTANA S.A , SM CHILE S.A. SERIE A , BANCO SUD AMERICANO 4 0, SOCIEDAD EL TATTERSALL 734 0, S.A CIA. SUD AMERICANA DE , VAPORES S.A. O-E FAS 270 0, O-E EDC 260 0, Valor Cartera Inversiones Previsión Ajuste Valor Contable Cartera de Inversiones Instrumentos de Renta Fija INSTRUMENTO FECHA VALOR PAR VALOR CONTABLE VALOR DE MERCADO PROVISION COMPRA VENTA MONTO TASA NO HAY

9 5. Deudores de Corto y Largo Plazo En este rubro se presentan al 31 de Diciembre de 2010 y 2009, los siguientes conceptos que la componen: DEUDORES POR VENTA CONCEPTOS Cuotas semestrales por cobrar... M$ M$ Derechos de Bolsa por cobrar Derechos computacionales por cobrar Provisión Deudores Varios Incobrables (30.210) (18.082) TOTALES M$ M$ DEUDORES VARIOS CONCEPTOS Arriendos por Cobrar M$ M$ Diferencia Valor UF por cobrar Cuentas Corrientes del personal Otras Cuentas por cobrar (1) Provisión Deudores Varios Incobrables (6.535) (5.569) TOTAL M$ M$ (1) Otras Cuentas por Cobrar Euroamerica Corredores de Bolsa S.A. M$ 178 M$ 96 Intervalores Corredores de Bolsa Ltda Carlos F. Marín Orrego S.A. C de Bolsa Raimundo Serrano Mc Auliffe S.A Dupol S.A. Corredores de Bolsa Sergio Contreras Corredores de Bolsa Otros TOTAL M$ M$

10 Deudores de Corto y Largo Plazo RUBRO CIRCULANTES LARGO PLAZO HASTA 90 DIAS MAS DE 90 HASTA 1 AÑO SUBTOTAL TOTAL CIRCULANTE 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2009 Deudores por ventas Estimación deudores incobrables Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables Deudores Varios Estimaciones deudores incob Total deudores largo plazo Saldos y transacciones con Entidades Relacionadas Saldos con entidades relacionadas Durante los ejercicios 2010 y 2009 la entidad no efectuó transacciones con entidades relacionadas. Transacciones con personas relacionadas Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la sociedad mantiene un saldo por cobrar al señor Arie Gelfenstein F., según el siguiente detalle: a) Corto Plazo Nombre Arie Gelfenstein Tipo de transacción Préstamo Relación Monto Cargo a Monto Cargo a resultado resultado M$ M$ M$ M$ Gerente General 1, , ==== ==== ==== ==== b) Largo Plazo Nombre Arie Gelfenstein Tipo de transacción Préstamo Relación Monto Cargo a Monto Cargo a resultado resultado M$ M$ M$ M$ Gerente General ==== ==== ==== ==== Este préstamo se amortiza en cuotas anuales hasta el año 2013, y no tiene establecido una tasa de interés por la operación pendiente, solamente se considera la variación experimentada por la UF.

11 Documentos y Cuentas por Cobrar CORTO PLAZO LARGO PLAZO RUT SOCIEDAD 31/12/ /12/ /12/ /12/ ARIE GELFENSTEIN FREUNDLICH Totales Impuestos Diferidos e Impuestos a la Renta Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con las normas legales y tributarias vigentes, las Sociedad no ha constituido provisión para impuesto a la renta de primera categoría, por presentar pérdidas tributarias por un valor de M$ y de M$ , respectivamente. El detalle de los conceptos y montos en los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009, por concepto de impuesto diferido:

12 Impuestos Diferidos 31/12/ /12/2009 COCEPTOS IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO CORTO PLAZO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO DIFERENCIAS TERMPORARIAS Provisión Cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones Amortización intangibles Activos en leasing Gastos de fabricación Depreciación Activo Fijo Indemnización por años de servicio Otros eventos Ingresos Anticipados Provisión menor valor Pérdida Tributaria OTROS Cuentas complementarias neto amortización Provisión de valuación Totales Impuestos a la Renta ITEM 31/12/ /12/2009 Gasto tributario corriente (provisión impuesto) 0 0 Ajuste gasto tributario 0 0 Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias 0 0 Efecto de amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos 0 0 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de valuación Otros cargos o abonos en la cuenta 0 0 TOTALES 0 0

13 8. Otros Activos Circulantes Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, se presenta en este rubro la inversión en monedas de oro, las cuales se encuentran valorizadas al valor de costo corregido monetariamente, por ser este menor a su valor de cotización bursátil, los saldos ascendieron a M$ y M$ respectivamente. 9. Activos Fijos Durante los años 2010 y 2009, se efectuaron adquisiciones de activos fijos, consistentes en equipos computacionales y otros por valor de M$ y M$ respectivamente. La depreciación del ejercicio terminado al 31 de diciembre del 2010 y 2009, ascendió a M$ y M$ respectivamente y la depreciación acumulada ascendió a M$ y M$ a diciembre del 2010 y 2009 respectivamente Concepto Monto Actual Deprec. Acum. Deprec. Ejercicio M$ M$ M$ Terreno Calle Prat Edificio Calle Prat Obras en Construcción Computador Muebles y Útiles Terminales Computacionales Equipos Varios Activos Fijos Computacionales Fotocopiadora Software Computacional TOTALES M$

14 2009 Concepto Monto Actual Deprec. Acum. Deprec. Ejercicio M$ M$ M$ Terreno Calle Prat Edificio Calle Prat Obras en Construcción Computador Muebles y Útiles Terminales Computacionales Equipos Varios Activos Fijos Computacionales Fotocopiadora Software Computacional TOTALES M$ Inversiones en Otras Sociedades Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la entidad presenta la siguiente inversión en el Depósito Central de Valores. RUT SOCIEDAD NUMERO DE PORCENTAJE DE VALOR CONTABLE ACCIONES PARTICIPACION 31/12/ /12/ Depósito Central de Valores 55 0, Intangibles Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, se incluyen M$ y M$ por concepto de software computacional, respectivamente, los cuales se detallan a continuación: 2010 CONCEPTO Monto Actual Amort. Amort. Valor Neto Acum. Ejercicio M$ M$ M$ M$ Internet Proyecto Internet Renta Fija Totales M$ CONCEPTO Monto Actual Amort. Amort. Valor Neto Acum. Ejercicio M$ M$ M$ M$ Internet Proyecto Internet Renta Fija Totales M$

15 12. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la entidad presenta las siguientes obligaciones con entidades bancarias:

16 RUT BANCO O INSTITUCIÓN DOLARES EUROS TIPOS DE MONEDAS YENES OTRAS MONEDAS U.F. $ NO REAJUSTABLES TOTALES FINANCIERA EXTRANJERAS 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2009 Corto Plazo (código ) BANCO DE CHILE BANCO SCOTIABANK Otros TOTALES Monto capital adeudado Tasa int. prom. Anual Largo Plazo Corto Plazo (código ) BANCO DE CHILE BANCO SCOTIABANK Otros TOTALES Monto capital adecuado Tasa int. prom. anual Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 100,0000

17 13. Otros Pasivos Circulantes Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, bajo el rubro Otros Pasivos Circulantes, se presentan los saldos por valor de M$ y M$ respectivamente, y que corresponden a los siguientes conceptos: Remesa de Dividendos M$ M$ Garantía de Arriendos Totales M$ ======= M$ ====== 14. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Largo Plazo Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, bajo el rubro de Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras se presenta la deuda en U.F. a Largo Plazo con el Banco Scotiabank y Banco de Chile, según el siguiente detalle:

18 RUT BANCO O INSTITUCIÒN FINANCIERA MONEDA INDICE DE REAJUSTE MAS DE 1 HASTA 2 AÑOS DE VENCIMIENTO FECHA CIERRE PERIODO ACTUAL FECHA CIERRE PERIODO ANTERIOR MAS DE 2 HASTA 3 MAS DE 3 HASTA 5 MAS DE 5 HASTA 10 MAS DE 10 DE AÑOS MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BANCO DE CHILE Dólares BANCO DE CHILE Euros BANCO DE CHILE Yenes BANCO DE CHILE U.F , BANCO DE CHILE $ no reajustables BANCO DE CHILE Otras monedas BANCO SCOTIABANK Dólares BANCO SCOTIABANK Euros BANCO SCOTIABANK Yenes BANCO SCOTIABANK U.F , BANCO SCOTIABANK $ no reajustables BANCO SCOTIABANK Otras monedas TOTALES Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) ,0000

19 15. Provisiones y Castigos Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 bajo el rubro de Provisiones, se incluyen los siguientes conceptos: a) Presentado como Pasivo Circulante Provisión para Vacaciones M$ M$ Provisiones Varias Totales M$ ======= M$ ====== b) Presentado deducido del Activo M$ M$ Prov. Menor Valores Negociables Prov. Deudores Incobrables Prov. Deudores Varios Incobrables Totales ====== 16. Indemnización al Personal por Años de Servicio ====== Nuestra Institución no tiene pactada una indemnización por años de servicios con su personal. 17. Cambios en el Patrimonio Durante los ejercicios 2010 y 2009, las cuentas representativas de patrimonio han tenido las siguientes variaciones: a) La Bolsa de Corredores Bolsa de Valores tiene un Capital compuesto de 60 acciones sin valor nominal al 31 de diciembre de 2010 y 60 al 31 de diciembre de b) El valor libro de cada acción al 31 de diciembre del 2010 y 2009, asciende a M$ ,42 y M$ ,27 respectivamente.

20 RUBROS CAPITAL PAGADO RESERVA REVALORIZ. CAPITAL SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES OTRAS RESERVAS 31/12/ /12/2009 RESERVAS RESULTADOS DIVIDENDOS DEFICIT RESULTADO CAPITAL RESERVA SOBREPRECIO OTRAS RESERVAS FUTUROS ACUMULADOS PROVISORIOS PERIODO DE DEL EJERCICIO PAGADO REVALORIZ. EN VENTA DE RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS DESARROLLO CAPITAL ACCIONES DIVIDENDOS Saldo Inicial Distribución resultado Ejercicio Ant Dividendo definitivo ejerc. anterior Aumento del capital con emisión Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Revalorización capital propio Resultado del Ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final Saldos Actualizados RESULTADOS ACUMULADOS DIVIDENDOS PROVISORIOS DEFICIT PERIODO DE DESARROLLO RESULTADO DEL EJERCICIO Número de Acciones SERIE NRO. ACCIONES NRO. ACCIONES SUSCRITAS PAGADAS A Capital (monto M$) SERIE CAPITAL SUSCRITO CAPITAL PAGADO A NRO. ACCIONES CON DERECHO A VOTO

21 18. Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 los ingresos y egresos fuera de la explotación están conformados por los siguientes conceptos: Ingresos Fuera de la Explotación: Arriendos de Oficinas M$ M$ Dividendos Percibidos Otros Ingresos Totales M$ ===== M$ ===== Gastos Financieros Intereses de Bancos y Financieras M$ M$ Diferencias UF Bancos y Financieras Intereses por Contribuciones Bs. Rs Totales M$ ===== M$ ===== Otros Egresos F. de Explotación Asesorías Varias M$ M$ Reajuste de Garantías Intereses Varios Totales M$ ===== M$ ===== 19. Corrección Monetaria Como resultado de la aplicación de las normas de corrección monetaria mencionada en la nota 2 (d), produjo un abono neto a resultado por un valor de M$ 457 a diciembre del 2010 y un cargo neto de M$ a diciembre del 2009, de acuerdo a lo siguiente:

22 Activos (Cargos) /Abonos Indice de 31/12/ /12/2009 Reajustabilidad Existencias 0 0 Activo Fijo IPC Inversiones en Empresas Relacionadas 0 0 Otros Activos No Monetarios IPC Cuentas de Gastos y Costos IPC Total (Cargos) Abonos Pasivos (Cargos) /Abonos Patrimonio IPC Pasivos No Monetarios IPC Cuentas de Ingresos IPC Total (Cargos) Abonos Pérdida Utilidad por Corrección Monetaria Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 se muestra la composición de los códigos y del Estado de Flujo de Efectivo mencionados en la F.E.C.U. respectiva: Otros Ingresos Percibidos ( ) Monto Monto Arriendos de Oficinas M$ M$ Dividendos Percibidos Otros Ingresos Totales M$ M$ ======= ======= Otros Gastos Pagados ( ) Monto Monto Asesorías Varias M$ M$ Reajuste de Garantía Intereses Varios Totales M$ M$ ======= ======= 21. Contingencias y Restricciones a) CUSTODIA DE VALORES Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, la Sociedad mantiene custodia de valores de seis Corredores de Bolsa: Carlos F. Marín Orrego S.A. Corredores de Bolsa, Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., Euroamérica Corredores de Bolsa S.A., Fit Research Corredores de Bolsa S.A., Dupol S.A. Corredores de Bolsa e Inter Corredores de Bolsa S.A.

23 b) GARANTIAS E HIPOTECAS Durante 1994 se perfeccionó la constitución de la hipoteca de los pisos 2do. y 3ro. del edificio de la Sociedad a favor del Banco Scotiabank para garantizar las obligaciones contraídas con dicha Institución hasta un monto de UF Durante 1995 se perfeccionó la constitución de la hipoteca de los pisos 4to. y 5to. del edificio de la Sociedad a favor del Banco Chile para garantizar las obligaciones contraídas con dicha Institución hasta un monto de UF c) JUICIOS PENDIENTES En relación a juicios pendientes, la Bolsa de Corredores solo presenta una causa: "FCMI TORONTO con Raimundo Serrano y Otros", su número de Rol es el , y es tramitada ante el Décimo Juzgado Civil de Santiago. Dentro del concepto "Otros" se encuentra nuestra Institución. En cuanto a su estado actual de tramitación, se encuentra terminado el período de discusión y pendiente el llamado a conciliación a las partes. 22. Cauciones Obtenidas de Terceros Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre del 2010 y 2009, "Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores" no ha obtenido garantías o avales de terceros. 23. Moneda Nacional y Extranjera Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se presenta la información de los activos y pasivos en moneda nacional y extranjera.

24 Activos RUBRO MONEDA MONTO 31/12/ /12/2009 ACTIVOS CIRCULANTE Disponible $ Disponible Dólares Valores Negociables $ Valores Negociables Dólares Deudores por Ventas UF Deudores por Ventas $ Deudores Varios $ Dctos. y Cuentas por Cobrar ER UF Impuestos por Recuperar $ Gastos Anticipados $ Otros Activos Circulantes $ ACTIVOS FIJOS Terreno Calle Prat $ Edificio Calle Prat $ Obras en Construcción $ Computador $ Muebles y Útiles $ Terminales Computacionales $ Equipos Varios $ Activos Fijos Computacionales $ Fotocopiadora $ Software Computacional $ Depreciación Acumulada $ OTROS ACTIVOS Inversiones en Otras Sociedades $ Doctos. y Cuentas por Cobrar ER L/P $ Intangibles $ Amortización $ TOTAL ACTIVOS $ Dólares UF

25 Pasivos Circulantes Hasta 90 días 90 Días hasta 1 Año RUBRO MONEDA 31/12/ /12/ /12/ /12/2009 Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Cuentas por Pagar $ Provisiones $ Retenciones $ Ingresos Percibidos por $ Adelantado Obligaciones con UF Bancos e Inst. Financieras L/P Obligaciones con UF Bancos e Inst. Financieras c/p Otros Pasivos $ Circulantes $ UF Pasivos Largo Plazo Período Actual 31/12/ a 3 Años 3 a 5 Años 5 a 10 Años Más de 10 años Rubro Moneda Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Banco de Chile UF , , , ,7 Banco Scotiabank UF , , ,9 0 UF Pasivos Largo Plazo Período Anterior 31/12/ a 3 Años 3 a 5 Años 5 a 10 Años Más de 10 años Rubro Moneda Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Monto Tasa Int. Prom. Anual Banco de Chile UF , , , ,9 Banco Scotiabank UF , , ,9 0 UF

26 24. Sanciones a) De la Superintendencia de Valores y Seguros Durante los ejercicios 2010 y 2009, no se han aplicado sanciones que afectaren a la Entidad, a su Presidente, Directores y/o Gerente General. b) De otras Autoridades Administrativas A la fecha de los presentes estados financieros, la Sociedad no presenta sanciones de otras autoridades administrativas. 25. Hechos Posteriores En el ejercicio comprendido entre el 31 de diciembre del 2010 y la fecha de preparación de estos Estados Financieros, no han ocurrido hechos que pudieren tener un efecto significativo en las cifras en ellos presentados, ni en la situación financiera de la Sociedad. 26. De las Sociedades Sujetas a Normas Especiales La Sociedad se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros ya que, atendida su particular naturaleza jurídica y objeto social, es una entidad sujeta a una normativa jurídica especial contenida en la Ley N , encontrándose inscrita en el Registro de Valores con el N 064. Rubro Patrimonio Promedio Diario En M$ En U.F. Suma de los Patrimonios Diarios 0 0 1% de la Suma de los Patrimonios Promedios Diarios 0 0 Mínimo para Constituirse 0 0 Mínimo Exigido 0 0 Patrimonio Depurado Patrimonio Contable En M$ Patrimonio Contable 0 Patrimonio Depurado 0 Patrimonio Depurado en UF Medio Ambiente La naturaleza de las operaciones comerciales de esta Institución, no afecta al medio ambiente en el que se desarrolla.

27 28. Gastos Pagados por Adelantado Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, se presentan en este rubro los gastos de suscripción anual anticipada tales como la suscripción anual a la Federación Iberoamericana de Bolsas de Valores (FIABV) y otros gastos menores que no han sido consumidos a la fecha, los cuales tienen un monto de M$ 930 y M$ 1.207, respectivamente. 29. Provisiones y Retenciones Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 bajo el rubro de Retenciones se presentan las retenciones de impuestos a terceros y retenciones previsionales, las cuales ascienden a M$ y M$ respectivamente. Bajo el rubro Provisiones, se presentan devengados los derechos por vacaciones que nuestra Institución entrega a sus trabajadores las cuales ascendieron al 31 de diciembre del 2010 y 2009 a M$ y M$ respectivamente. 30. Distribución de Accionistas La distribución de accionistas al 31 de diciembre del 2010 y 2009 es la siguiente: % de Participación Número de Accionistas TIPO DE ACCIONISTAS Menos del 10% de participación con inversión igual o superior a U.F % 100% TOTALES 100% ======= Controlador de la Sociedad: No existe. 31. Pasivo Exigible % ====== ====== Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 el pasivo exigible es el siguiente: Concepto 2010 M$ ======= 2009 M$ Obligaciones con Bcos. e Inst. Financieras a Corto Plazo Obligaciones con Bcos. e Inst. Financieras a L/P porción C/P Cuentas por Pagar (1) Provisiones Retenciones Ingresos percibidos por adelantado Otros Pasivos Obligaciones con Bcos. e Inst. Financieras a Largo Plazo Totales M$ ======= M$ ======

28 (1) El siguiente es el detalle de las Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2010 y Concepto 2010 M$ 2009 M$ Telefónica Depósito Central de Valores Bolsa de Comercio de Santiago OBnet Ingeniería y software S.A Entel S.A Otros Proveedores Menores Contribuciones de Bienes Raíces (2) Total Cuentas por Pagar M$ ===== M$ ===== (2) Corresponde a Contribuciones de Bienes Raíces adeudadas desde el año 2008, los cuales se espera amortizar durante el año 2011 con los ingresos generados por Cuentas Semestrales. 32. Ingresos de Explotación Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, este rubro está compuesto por los siguientes conceptos: Cuotas Semestrales M$ M$ Derechos de Bolsa Servicios Computacionales Derechos Computacionales Totales M$ ====== M$ ====== 33. Remuneraciones al Directorio Durante los ejercicios 2010 y 2009, no se han cancelado remuneraciones al Directorio y a la fecha de preparación de estos Estados Financieros tampoco se ha fijado el monto de las mismas. 34. Ingresos Anticipados Durante el ejercicio 2010, se contabilizaron como ingresos anticipados dos conceptos, los cuales son: primero, una proporción del 50% de cuotas semestrales del segundo semestre de 2010 cuya facturación correspondió a los meses de octubre a diciembre 2010 y enero a marzo 2011 de Sociedades Anónimas que transan sus valores en nuestra Institución,

29 quedando el trimestre enero a marzo 2011 como anticipado equivalente a M$ y en segundo lugar, la devolución del Seguro contra terremoto, el cual fue depositado por la Empresa Liberty Compañía de Seguros Generales S.A. el 29 de diciembre de 2010 equivalente a M$ , totalizando ambos conceptos M$ al 31 de diciembre del 2010 y de M$ al 31 de diciembre del 2009, correspondiendo estos últimos, y en su totalidad, a cuotas semestrales. ANALISIS RAZONADO El Resultado final al 31 de diciembre del 2010 alcanzó a M$ de utilidad. Esta utilidad, se genera principalmente por la mayor cobranza de cuotas semestrales a Sociedades Anónimas que se encontraban exentas de pago, incidiendo en un mayor ingreso de explotación respecto al año anterior. Los ingresos no operacionales actualmente llegaron a los M$ al 31 de diciembre del 2010 y a los M$ al 31 de diciembre del 2009, cuyo principal componente corresponde a arriendos de oficinas propiedad de esta Institución. Por otro lado, hubo un mayor gasto en consumos generales, que incidieron en los gastos de administración y ventas. A continuación, se presentan algunos indicadores que dan cuenta de la posición financiera, liquidez y solvencia de la entidad: A) LIQUIDEZ CORRIENTE: Razón de Activo Circulante a Pasivo Circulante ,13 veces 2,32 veces B) RAZON ACIDA: Razón Fondo Disponible a Pasivo Circulante ,07 veces 2,23 veces C) RAZON DE ENDEUDAMIENTO : Razón del total de Pasivo Exigible a Patrimonio ,61 % 20,16 % D) RAZON DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO : Razón del total del Pasivo a Largo Plazo a patrimonio ,71 % 37,41 % El resultado de explotación ascendió a M$ (2.108) al 31 de diciembre de 2010 y a M$ al 31 de diciembre de 2009, y se explica fundamentalmente por el aumento de los gastos de administración y ventas, principalmente en los consumos básicos.

30 Con esto, los promedios mensuales de ingresos y gastos operacionales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes: Promedios mensuales de: Ingresos de Explotación M$ M$ Costos de Explotación (21.777) (21.456) Gastos de Adm. y Ventas (13.434) (12.614) Resultado Operacional (176) 592 Resultado No Operacional 451 (307) Resultado del Ejercicio El Gasto Financiero de M$ (30.641).- al 31 de diciembre de 2010 corresponde principalmente a intereses bancarios devengados en el período por conceptos de créditos bancarios en UF de corto y largo plazo obtenidos de los Bancos de Chile y Scotiabank. Los otros ingresos fuera de explotación de M$ al 31 de diciembre de 2010 corresponden en gran parte a los ingresos obtenidos por el arriendo de oficinas del bien raíz propiedad de esta Institución. MERCADO Y PARTICIPACION RELATIVA Al 31 de diciembre del 2010, se muestra un cuadro estadístico comparativo con el año 2009 de la participación de nuestra Institución en el mercado respectivo Promedio Diario Respecto A Enero Respecto Mes Anterior Enero M$ Febrero M$ (49,5%) (49,5%) Marzo M$ (43,4%) 12,0% Abril M$ (28,8%) 25,8% Mayo M$ (19,0%) 13,8% Junio M$ (49,7%) (37,9%) Julio M$ (23,7%) 51,6% Agosto M$ (12,4%) 14,8% Septiembre M$ ,5% 14,6% Octubre M$ (40,4%) (29,5%) Noviembre M$ (46,8%) (10,8%) Diciembre M$ (40,6%) 11,8%

31 2009 Promedio Diario Respecto A Enero Respecto Mes Anterior Enero M$ Febrero M$ (34,9%) (34,9%) Marzo M$ (7,2%) 42,5% Abril M$ ,7% 22,5% Mayo M$ ,5% 138,8% Junio M$ ,7% (26,7%) Julio M$ (7,5%) (53,5%) Agosto M$ (11,3%) (4,0%) Septiembre M$ (0,7%) 11,9% Octubre M$ ,9% 32,8% Noviembre M$ (35,5%) (51,1%) Diciembre M$ ,6% 205,0% HECHOS RELEVANTES La Bolsa de Corredores Bolsa de Valores durante el ejercicio 2010 mantuvo su brecha de desarrollo ante la dinámica que impone el mercado, el cual exige desarrollar nuevos sistemas. En primer término, se logró desarrollar una plataforma en conjunto con el Depósito Central de Valores de Chile, Fenix Securities, líder en operatoria Bursátil on line en los Mercados Americanos y Penson Securities, operador y custodio aprobado por la FED americana. Esto, que se encuentra con el visto bueno de la Superintendencia de Valores y Seguros, permitirá que a partir del 2011 los inversionistas locales puedan invertir en los mercados norteamericanos directamente desde Chile dejando sus acciones en el Depósito Central de Valores de Chile bajo la custodia de la Bolsa de Valparaíso con amplia transparencia liquidez y seguridad y bajos costos, lo que será una nueva alternativa para el mercado y sus inversionistas. En segundo lugar, la Bolsa de Valparaíso es la única Institución Bursátil que ofrece servicios de custodia a Inversionistas y Corredores de Bolsa. Esto implica que también realizamos servicios de liquidación con otras contrapartes ante el cierre de operaciones de clientes en nuestra custodia. Por esta razón solicitamos a la S.V.S. autorizar a las Bolsas a ser partícipes de la nueva cámara de contraparte central como así lo indica la Ley, autorización que fue concedida, por lo que nos encontramos trabajando en el cumplimiento de los requisitos para el ingreso a esta nueva Institución y así la Bolsa pueda actuar como operador directo de ésta. Estamos atentos a las oportunidades que se presentan en el mundo ante el dinamismo que están teniendo las Instituciones Bursátiles y seguiremos insistiendo en la integración de los

32 mercados, logrando nuevas y mejores alternativas de inversión con la máxima eficiencia y menores costos. INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS REFERIDOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Hemos efectuado una auditoría al balance general de Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es de responsabilidad de la administración de Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. El análisis razonado y los hechos relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivos por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. RICARDO GUERRA GODOY BAKER TILLY CHILE Valparaíso, 18 de febrero 2011.