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1 MEMORIA ANUAL 2009

2 INDICE DE CONTENIDOS CARTA DEL PRESIDENTE 4 II. NUESTRA COMPAÑÍA 8 1. Misión, Visión, Valores Historia Plan de Negocios Organización Empresarial 13 III. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Introducción Negocio del Salmón Negocio de Mejillones Mercados 24 IV. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y EMPRESARIAL Personas Medio Ambiente y Calidad Comunidad 38 V. GOBIERNO CORPORATIVO Directorio Comité de Directores Principales Ejecutivos Organigrama 44 2

3 VI. ANTECEDENTES GENERALES DE LA COMPAÑÍA Identificación de la Sociedad Documentos Constitutivos Propiedad y Control Política de Inversión y Financiamiento Remuneraciones Dotación de Personal Clasificación de Riesgo Utilidad Distribuíble Política de Dividendos Transacción de Acciones Seguros Marcas y Dominios Factores de Riesgo Hechos relevantes o Esenciales Filiales de Multiexport Foods S.A Síntesis de Comentarios y Proposiciones de Accionistas 59 VII. ESTADOS FINANCIEROS DE MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALES Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales Estados Financieros Resumidos Filiales Declaración de Responsabilidad 129 Memoria Anual Multiexport Foods 3

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5 I. Carta del Presidente Memoria Anual Multiexport Foods 5

6 Estimados Accionistas Si hubiera que definir en pocas palabras lo que fue el año 2009 para la industria del salmón de Chile, lo podríamos llamar; el año más crítico de la industria; el año en que la industria tocó fondo o el año del punto de inflexión de la crisis. Lo que es claro, es que en el año 2009 se vivieron los peores y mejores momentos de la crisis, siendo la primera parte del año aquella que oscureció temporalmente el panorama, y los últimos meses del año el tiempo en que la primavera afloró y se comenzó a ver la luz al final del túnel. En los primeros meses del año la crisis del sector alcanzó su mayor crudeza, dado que durante dicho período ocurrieron una serie de hechos que le otorgaron una dosis adicional de dramatismo a la situación vivida por la industria. En efecto, en el primer trimestre de 2009 la virulencia del virus ISA fue tan fuerte como el último trimestre del año anterior, caracterizado por una gran cantidad de nuevos casos de centros de cultivos afectados por el virus, los que debieron cosecharse en forma apresurada con enormes pérdidas para la industria. Fue quizás en este trimestre donde el virus hizo gala de su último esfuerzo devastador, para que de ahí en adelante empezar la retirada lenta y silenciosa. Para complicar aún más la situación, en el mes de Marzo de 2009 la industria fue afectada por el bloom de algas más severo y dañino que la industria tenga memoria, generando grandes pérdidas en centros de cultivos ubicados en el extremo sur de la XI región, que por su lejanía habían logrado escapar del virus ISA. Este fenómeno oceánico de común ocurrencia, pero de muy baja siniestralidad, no se había manifestado en dicha magnitud desde el año 1988, y fue por sus características, la gota que rebalsó el vaso en la crisis más grande de la industria del salmón de Chile. En los meses siguientes, las empresas de la industria se concentraron en la reestructuración de sus pasivos financieros, a través de importantes y bulladas negociaciones con los principales bancos del país. La prensa nacional siguió con mucho interés el desarrollo de las negociaciones, las que en varios pasajes pasaron momentos de extrema tensión. Sin embargo, en la segunda parte del año empresarios salmoneros y banqueros supieron llevar a buen término las negociaciones, basados en una visión común de largo plazo acerca de la viabilidad de la industria y al incuestionable hecho de que a pesar de la crisis, los fundamentos del negocio estaban intactos y plenamente vigentes. La conclusión, el inmenso potencial de recuperación de la industria. Otra cruda faceta de este año fueron los despidos masivos de trabajadores en todos los niveles de las organizaciones, hechos que convocaron al Gobierno y al gremio para generar soluciones inmediatas para paliar la creciente cesantía en la Xa región. Las negativas consecuencias sociales de esta crisis son elocuentes en todos los pueblos y ciudades de las regiones X y XI, habiendo permeado sus efectos a todos los estratos sociales. En el plano legislativo, el proyecto de ley que modifica la ley de pesca y acuicultura, en materia de acuicultura, cuyo objeto principal es definir el marco legal del nuevo modelo productivo para la industria, sufrió lamentablemente de la contaminación política propia de un año eleccionario. Por tal razón, su discusión en ambas cámaras fue cargado de un ambiente muy alejado de lo meramente técnico, por lo que su trámite se entrabó en varias oportunidades, llegándose incluso a pensar seriamente que el proyecto de ley quedaría empantanado en discusiones políticas carentes de visión de país. Sin embargo, la visión de Estado junto a la pertinaz e incansable gestión de la Presidenta Bachelet entregó finalmente sus frutos, obteniendo la aprobación del proyecto de ley por parte de ambas cámaras del Congreso Nacional durante los últimos días de su mandato. Esta nueva ley en materia de acuicultura, constituye las bases para la nueva salmonicultura chilena y a su implementación se dirigirán los esfuerzos del nuevo Gobierno y de la industria, para que en el menor plazo posible el sector recupere su dinamismo y competitividad que le ha sido característico. En el ámbito productivo, la industria a través de su cuerpo gremial SalmonChile, en la primera parte del año logró acordar e implementar más de cincuenta medidas que apuntan a elevar el estándar de las prácticas productivas y sanitarias de la industria, que están inspiradas en el nuevo modelo de sustentabilidad productivo, sanitario y ambiental. Los resultados de dichas medidas están a la vista al revisar, por una parte; la positiva evolución de los principales parámetros productivos de la especie salmón del atlántico durante la segunda mitad de 2009 y primeros meses de 2010, tales como tasas de mortalidad, tasas de crecimiento, duración del ciclo productivo, pesos promedios de cosecha y factores de conversión en la alimentación; y por la otra, la drástica disminución de nuevos casos de virus ISA, los que a la fecha de redacción de esta memoria, sumaban un solo caso. En resumen, un vuelco en el escenario productivo que alienta y hace pensar que la recuperación de la industria podría ser en más breve plazo que el pensado originalmente, si y solo si la industria es capaz de mantenerse fiel a su compromiso y respaldo al nuevo modelo productivo. Multiexport Foods S.A., como una de las empresas líderes de la industria, ha jugado un importante rol en todas las materias que permitirán recuperar a la industria, destacando su participación en el diseño e implementación del nuevo modelo productivo; en la definición de las medidas sanitarias y productivas del sistema de autorregulación impulsado por SalmonChile; en la discusión y definición de reglamentos para el sector llevados a cabo por el Gobierno; en la coordinación de esfuerzos conjuntos entre la industria y los bancos; en la discusión del proyecto de ley que Modifica la ley de pesca y acuicultura, en materia de acuicultura; y en la implementación práctica del nuevo modelo productivo mediante la reapertura de centros de cultivo de salmón atlántico. En el plano interno, los esfuerzos de la administración estuvieron concentrados en cuatro tareas principales : la recuperación de la producción de salmón atlántico al más breve plazo mediante la implementación del nuevo modelo productivo adoptado por la industria; la mejor utilización de la capacidad productiva y comercial disponible mediante la prestación de servicios a otras empresas de la industria y el arriendo temporal de activos; la reestructuración de los pasivos financieros; y por último, el ajuste organizacional y de la matriz de gastos adecuando la compañía a su actual nivel de operaciones. En el área productiva, la compañía presentó durante la primera parte de 2009 un solo nuevo caso de virus ISA, totalizando 17 casos en toda la crisis. El fenómeno del Bloom de algas registrado en la zona sur de la XI región, afectó en forma adicional y significativa los resultados y la producción esperada de la compañía para el año. Con un total de seis centros afectados y una pérdida estimada equivalente a toneladas de cosecha de salmón atlántico, llevó a la empresa a registrar el año con la más baja producción en los últimos 7 años, 6

7 sumando toneladas cosechadas en comparación con toneladas del año anterior. Sin embargo, y a pesar de las negativas consecuencias de los episodios ya señalados ocurridos en la primera parte del año, la compañía ha mostrado una favorable evolución en sus parámetros productivos asociados al cultivo del salmón del atlántico, anotando en los nuevos lotes productivos un mejor desempeño respecto al mostrado en los años previos al inicio de la crisis. En el área comercial, la gestión se centró en mantener a las dos plantas de procesos con un alto nivel de utilización con el objeto de mantener a nuestro calificado personal y de controlar el negativo impacto en los costos que tiene una baja en la producción como la ya señalada. La gestión de ventas también volcó sus esfuerzos en canalizar a través de sus redes de distribución la venta de producción de terceros en los mercados de Norteamérica y Latinoamérica. El mercado por su parte, no se dejó esperar y evidenció con fuerza la sensación de escasez debido a la baja en la oferta desde Chile en el último trimestre del año, alzando los precios en 23,9% en la especie salmón atlántico y 1,8% en la especie trucha, respecto a los precios observados en igual período del año anterior. Todo esto en un escenario mundial donde la producción global de salmones creció un 1% respecto al año anterior, siendo Noruega el país más favorecido y responsable de neutralizar la baja de Chile, la que ascendió a -19%. En el plano financiero, la filial Salmones Multiexport S.A., llevó a cabo una ardua pero exitosa negociación de la totalidad de sus pasivos financieros con ocho bancos, suscribiéndose el 6 de Noviembre de 2009 un contrato sindicado de reestructuración ascendente a US$ 180,5 millones, acuerdo que consiste en la estructuración en dos créditos de US$ 90,25 millones cada uno, a 10 años plazo, con 2 años de gracia y con tasas de interés preferenciales y variables de acuerdo al nivel de desempeño de la compañía. Este nuevo contrato crediticio deja a la filial Salmones Multiexport S.A. en muy buena posición para llevar adelante su proyecto de recuperación. En materia de resultados, la compañía registró una venta anual de US$ 179,7 millones y presentó una pérdida neta de US$ -55,5 millones, de los cuales US$ -48,7 millones se registraron en el primer semestre del año. Esta pérdida está asociada a la venta de producción afectada por el virus ISA, a la pérdida de biomasa como consecuencia de la ocurrencia del bloom de algas de Marzo de 2009 y la eliminación de biomasa en fase de agua dulce debido al ajuste del programa de producción. Cabe destacar que como consecuencia del mejoramiento del desempeño productivo en la especie salmón del atlántico, la compañía fue mejorando ostensiblemente sus resultados en el tercer y cuarto trimestre del año 2009, quedando para nuestros registros el tercer trimestre de 2009 como el punto de inflexión de esta crisis. Después de observar la evolución que han tenido los parámetros productivos, los costos y los precios en los principales mercados, las perspectivas a corto y mediano plazo son optimistas y nos permiten presagiar de que la parte más cruda de esta crisis ya es parte del pasado y que la recuperación de la compañía en todos sus ámbitos avanza a paso firme. La gestión del directorio y la administración de la compañía estarán concentradas en que dicha recuperación sea una realidad al menor plazo posible. En nombre del Directorio, quiero expresar nuestro agradecimiento al personal de nuestra compañía, quienes con su habitual profesionalismo, compromiso y la profunda fe en su empresa, han sabido resistir y hacerle frente a la adversidad en los momentos más duros de esta crisis. Con este excelente grupo humano, nuestra compañía se ha desarrollado hasta alcanzar grandes metas, ha sufrido y combatido la dura adversidad, y se encamina hoy por la senda de la recuperación, para ir nuevamente en pos del desarrollo y el emprendimiento. De igual forma, agradecemos muy sinceramente la confianza demostrada por nuestros accionistas, banqueros, clientes y proveedores, quienes con su apoyo han sido un aporte decisivo en el inicio de la etapa de recuperación de nuestra compañía. José Ramón Gutiérrez Presidente Memoria Anual Multiexport Foods 7

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9 II. Nuestra Compañía Memoria Anual Multiexport Foods 9

10 NUESTRA COMPAÑÍA 1 Misión, visión y valores Misión Alimentar al mundo con productos de calidad superior, satisfaciendo las necesidades actuales y futuras de los consumidores mediante una eficiente gestión empresarial basada en las personas, la innovación, el cuidado de nuestro medio ambiente y la buena relación con nuestras comunidades locales. Visión Ser una de las tres empresas globales más importantes de la industria mundial, siendo reconocida por la calidad de sus productos, su pasión por la innovación, la rentabilidad de sus operaciones y su alto sentido de responsabilidad social. Valores Calidad: Realizamos nuestros procesos y fabricamos nuestros productos con los más altos estándares de calidad y seguridad disponibles en el mercado. Compromiso con nuestra gente: Desarrollamos personal y profesionalmente a nuestra gente, brindándoles las competencias, el ambiente de trabajo y las oportunidades necesarias para hacer de ellos seres humanos más felices, más productivos y más comprometidos con su trabajo. Responsabilidad Social: Todo hombre debe ser responsable con su entorno y la empresa, entendida como una prolongación del hombre, es un instrumento privilegiado para contribuir positivamente al desarrollo y bienestar de la sociedad y la protección de su medio ambiente. Innovación y mejoramiento continuo: Sólo la innovación y el mejoramiento continuo nos llevan a la excelencia. Orientación al mercado: Escuchamos atentamente las necesidades del mercado de modo de ofrecerle oportunamente las mejores propuestas de valor conjuntamente con el mejor servicio de pre y post venta. Conducta ética: Actuamos con profesionalismo, integridad moral, lealtad y profundo respeto a las personas. 2 Historia En mayo de 1987 inicia sus actividades productivas Alimentos Multiexport S.A., sociedad cuyo objeto es la captura, compra, procesamiento y comercialización de pescados y mariscos de exportación abastecidos principalmente de fuentes artesanales e industriales. En forma simultánea al inicio de la salmonicultura en Chile, y como una forma de diversificar el quehacer del grupo Multiexport, en 1988 inicia sus actividades Salmones Multiexport Ltda., con un primer centro de cultivo ubicado en Dalcahue, Chiloé. Durante estos primeros años, Multiexport inicia un proceso de aprendizaje y crecimiento, expandiendo su producción a otras áreas de la X Región. En 1991, Multiexport constituye una sociedad filial en la ciudad de Miami denominada Almex USA Inc., actualmente Multiexport Foods USA Inc., cuyo objetivo es comercializar salmones y truchas de producción propia y de terceros en el mercado norteamericano. En 1995, además, se inicia una alianza estratégica con Mitsui & Co. para la comercialización de salmones y truchas en el mercado japonés. Como parte de un proceso de integración productiva, en 1996 Salmones Multiexport adquiere el 50% de los activos de agua dulce de Chisal S.A., constituyéndose en una de las principales productoras de smolts del país. 10

11 Posteriormente, en 1998, Salmones Multiexport se fusiona con Alimentos Multiexport, permaneciendo el nombre de la primera e integrándose las etapas de cultivo, procesamiento y comercialización de salmones. En 1999 se adquiere la totalidad de los activos de Chisal S.A. y, de esta forma, Multiexport logra ubicarse entre las tres empresas salmoneras más importantes del país y entre las 10 más grandes del mundo. En el año 2001, Salmones Multiexport adquiere la compañía Piscicultura del Río Bueno S.A., constituyéndose en la empresa salmonera con el mayor potencial de producción en agua dulce del país. Durante ese mismo año se empieza a gestar una profunda crisis en la industria salmonera mundial, que tendrá importantes efectos en la composición y propiedad de la industria. En el año 2002, Salmones Multiexport inaugura una planta para producir salmón ahumado, siendo esta la más moderna del mundo en su género. Un año después, se produce la apertura de las oficinas comerciales en Tokio. A fines del año 2004, Salmones Multiexport pone en marcha el proyecto Salmex , iniciándose una etapa de fuerte inversión e importante reorganización destinada a la expansión de la compañía. En el año 2006, se pone en marcha una moderna piscicultura de recirculación, la cual permite un mayor control de las variables productivas con un mínimo impacto medioambiental. Por otra parte, finaliza la construcción de una moderna planta de procesamiento con tecnología de última generación y con una capacidad de toneladas anuales. Durante el 2006, la Compañía se reestructura, constituyéndose Multiexport Foods S.A. como la sociedad que agrupa toda la actividad relacionada con acuicultura del grupo Multiexport. Ese mismo año se constituye la filial Mylitus Multiexport S.A., encargada de desarrollar el proyecto de cultivo y comercialización de mejillones, y la filial Cultivos Acuícolas Internacionales S.A., que se abocará en el futuro a la investigación y desarrollo de nuevas especies distintas del salmón en otros países del mundo. En el año 2007 la compañía llevó a cabo una ajetreada agenda marcada por su reconocimiento a nivel nacional en el plano de la Responsabilidad Social Empresarial, la renovación de su marca e imagen corporativa bajo el lema Alimentando el Futuro, la celebración de su vigésimo aniversario, su apertura bursátil en la Bolsa de Comercio de Santiago que significó aumentar el capital de la compañía en aproximadamente USD 97 millones y la implementación de importantes inversiones destinadas a aumentar la producción de la compañía. Sin embargo, a partir de la segunda mitad del año 2007, y luego de haber tenido un buen desempeño económico en el primer semestre del año, surgieron una serie de hechos desafortunados que llevaron a la industria chilena del salmón a la crisis más profunda de su historia, caracterizada por una fuerte caída en los precios internacionales del salmón y la trucha, el alza de los precios de las materias primas, del petróleo y la energía, aumentos de la inflación interna, rápido deterioro del tipo de cambio, y por un fuerte deterioro de las condiciones sanitarias y productivas como consecuencia de un cuadro severo de caligdosis y la aparición del virus ISA en la isla de Chiloé, X Región del país. Durante el transcurso del año 2008 este negativo escenario de la industria salmonicultora nacional se agudizó aun más, en especial por la rápida expansión del virus ISA hacia todas las regiones donde opera la industria (X, XI y XII Regiones), afectando sustancialmente a un gran porcentaje de los centros de cultivo en mar del salmón del atlántico. A esta compleja situación que vivía la industria, se sumó a fines del año, una de las más severas crisis financieras a nivel mundial que se tenga memoria, después del la gran depresión de los años 30. Como resultado de la situación anterior, la industria en general y nuestra compañía en particular, se vio afectada en sus resultados productivos y financieros, generándose grandes pérdidas patrimoniales e impulsando una compleja reestructuración del negocio y del modelo de operación de la industria. El año 2009 se trabajó fuertemente para revertir este difícil escenario, en el cual industria y gobierno se abocaron al diseño de un nuevo modelo productivo para el sector, modificándose reglamentos sanitarios y medioambientales e impulsando una modificación a la actual Ley de Pesca y Acuicultura, tema que aun sigue en trámite en el congreso pero que ya ha sido adoptada por la mayoría de las salmoneras por acuerdo propio. Con estos cambios se espera mejorar la sustentabilidad de la industria salmonera chilena, entregando un impulso para recuperar la competitividad a nivel internacional. Temas como el inicio de la producción coordinada por área (barrio), mejoras en las prácticas productivas y el nuevo modelo logístico se esperan que comiencen a rendir frutos Memoria Anual Multiexport Foods 11

12 NUESTRA COMPAÑÍA a partir de las cosechas del año Durante el año 2009 se reestructuraron satisfactoriamente los pasivos de la empresa, traduciéndose en una muy baja carga financiera para los siguientes años. Lo anterior, junto con el nuevo modelo productivo de la industria nos permite mirar auspiciosamente el futuro y nos entrega las herramientas para poder llegar en el mediano plazo a los niveles que alguna vez tuvo la industria. 3 Plan de Negocios Durante la primera parte del año 2009 el plan de negocios fue postergado en beneficio de la consolidación financiera y de la regularización de las condiciones productivas de la empresa, temas que con el correr del año se fueron superando gracias al acuerdo logrado con los bancos y al alcance de muy buenos índices productivos. Esto permitió que se pudiera trabajar nuevamente con miras al futuro. Se ideó nuevo un plan productivo, lo que junto al alza de los precios en los principales mercados nos permiten ver un escenario futuro mucho más estable. 12

13 4 Organización Empresarial 99.99% 100% Salmones Multiexport S.A. Multiexport Foods USA MULTIEXPORT FOODS 99.99% Mytilus Multiexport S.A % Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. Memoria Anual Multiexport Foods 13

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15 III. Descripción del Negocio Memoria Anual Multiexport Foods 15

16 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO 1 Introducción Healthy Food o comida saludable, es un concepto que en los últimos años ha cobrado cada vez más importancia. En este sentido la acuicultura es un importante actor, constituyendo una opción confiable, nutritiva y relevante para satisfacer estas necesidades. Nuestros salmones son una alternativa de proteínas sana y con alto contenido de Omega 3. Por otra parte, la pesca salvaje se encuentra estancada desde hace varios años sin posibilidades de crecer, lo cual ha generado una creciente incertidumbre en su disponibilidad futura y además ha elevado en forma importante los precios de las principales especies. La acuicultura estima una participación en la oferta mundial de productos del mar del 50% según FAO al 2025 y ha sido capaz de ofrecer una relación precio calidad oferta muy atractiva para el consumo mundial de alimentos. Dentro de este contexto, la salmonicultura ha sido la industria con mayor crecimiento y desarrollo dentro de la acuicultura mundial. Chile, junto con Noruega, es y serán los líderes de este negocio debido a condiciones naturales inimitables. Multiexport Foods está integrado verticalmente, desde la reproducción hasta la distribución al cliente final en el negocio salmonero, agregando valor en cada una de las distintas etapas de la cadena del negocio. En los últimos años el cultivo de mejillones ha tenido un importante desarrollo constituyéndose en el segundo producto en importancia en la acuicultura nacional. Multiexport Foods, a partir del año 2004 se inició en este prometedor negocio. 2 Negocio del Salmón Cadena de Valor Dentro de la cadena de valor de salmones se pueden identificar cinco etapas: (i) Genética y reproducción (ii) Crianza en agua dulce (iii) Engorda en agua de mar (iv) Procesamiento (v) Ventas y Distribución 16

17 Ciclo del Salmón de Cultivo Proceso Ventas y Distribución Crianza en agua dulce Engorda en agua mar Genética y Reproducción Salmón del Atlántico Desove 2 meses 4 meses 8 meses 20 meses 34 Trucha Desove 2 meses 4 meses 6 meses 12 meses 24 Incubación Reproducción y Genética Alevinaje Smoltificación Crianza en Agua Dulce Engorda Engorda en Agua Mar Memoria Anual Multiexport Foods 17

18 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Modelo de Gestión A fines del año 2008 modificamos levemente nuestro modelo de gestión, el que desde 2006 está basado en unidades de negocios o divisiones y unidades de soporte. Nuestro actual modelo de gestión se estructura sobre la base de tres unidades de negocios o divisiones: Agua Dulce, Farming o Agua de Mar y Valor Agregado (VAP). De esta manera, se busca que cada unidad de negocios funcione de manera independiente, pero coordinada, con el objeto de mantener el enfoque del negocio y facilitar el control de gestión al interior de la empresa. Como soporte a las unidades de negocio están las gerencias de Administración y Finanzas, Personas, Tecnología de Información y el departamento de Asuntos Corporativos. El negocio de salmones está integrado verticalmente en toda su cadena de valor, desde la etapa de genética y reproducción hasta la comercialización y distribución de sus productos a los clientes finales en los mercados de destino. División Agua Dulce La División Agua Dulce comprende las siguientes etapas productivas: (i). Genética y Reproducción La producción de ovas representa la primera etapa del ciclo productivo, a través de la reproducción. Nuestra empresa cuenta con un programa de selección genética de sus reproductores, los cuales son chequeados individualmente para que cumplan con todas las condiciones sanitarias y de cultivo. La mayor producción de ovas proviene de nuestros propios reproductores y realizamos importaciones de ovas con el objeto de establecer un benchmarking con nuestra propia producción. La baja en la producción de ovas en el año 2009 se explica por la decisión de la compañía de ajustar su plan de producción futuro debido al nuevo escenario luego de la presencia del virus ISA en la industria chilena del salmón Producción de ovas (millones) Fuente: La compañía. (ii). Crianza en agua dulce La crianza en agua dulce comprende las fases de alevinaje y la de smoltificación. Multiexport Foods cuenta con tecnología de punta en sus pisciculturas, la que permite un alto porcentaje de recirculación de las aguas (95%). Esto genera un mejor control de las variables productivas y desde el punto de vista medioambiental es más amigable. Actualmente, contamos con dos pisciculturas de recirculación, tecnología que seguiremos implementando en las futuras pisciculturas que desarrolle la compañía. Durante el año 2008, Multiexport Foods inició un proyecto para el rápido traslado de todos sus centros de crianza en agua dulce a pisciculturas en tierra. De esta manera, a fines de 2008 la totalidad del salmón atlántico y una significativa parte de la producción de truchas en la fase de crianza en agua dulce, se realiza exclusivamente en pisciculturas en tierra, las que están dotadas con altos estándares de bioseguridad para disminuir al máximo la contaminación de enfermedades, en especial la del virus ISA. División Farming o Agua de Mar Esta división se ocupa del cultivo o engorda en agua de mar de los peces desde un peso aproximado de 100 gramos hasta su cosecha de talla comercial, entre 3 y 5 kilos dependiendo de la especie. La operación de la División Farming se desarrolla en centros de cultivo en la X y XI regiones del país operando 20 centros productivos durante Número de centros en Operación Región X Región XI Región Total

19 Siembras smolt Miles de unidades Siembras smolt por región Miles de unidades X Región XI Región Total Fuente: La compañía. X Región XI Región Total Evolución de existencias y cosechas Exist. de biomasa (toneladas) Cosecha (toneladas WFE) El plan sanitario que se encuentra ad portas de implementarse ha organizado las áreas aptas para el cultivo del salmón en 58 barrios o zonas productivas. Multiexport Foods cuenta con 82 concesiones otorgadas en agua de mar y éstas se ubican en 20 barrios diferentes, lo que representa una ventaja importante para una adecuada planificación de la producción futura, ya que permite una operación continua en el tiempo, de más bajo riesgo y escalable a futuro una vez que la industria retorne a la normalidad en materia sanitaria. Nueva Ley de Pesca y Virus ISA A partir del año 2007 y especialmente durante el año 2008 la presencia del virus ISA comenzó a afectar todas las áreas de cultivo de salmón de las regiones X, XI y XII de nuestro país, perjudicando sustancialmente la situación productiva y financiera de las compañías del rubro. A raíz de esta situación, desde los primeros meses del año 2008, la industria y el Gobierno han estado trabajando en el rediseño del modelo de producción de la salmonicultura nacional. Este nuevo modelo está basado en la operación de los centros de cultivo organizados en barrios o zonas productivas donde todos los centros de cultivo operan coordinadamente y deben cumplir un estricto protocolo de bioseguridad. Adicionalmente, el nuevo modelo regula la operación logística de los centros de cultivo y define la nueva normativa para la reproducción y producción en agua dulce. El modelo productivo será definido y normado legalmente a través de las modificaciones del Reglamento Sanitario (RESA), Reglamento Medioambiental (RAMA) y de la modificación de la actual Ley de Pesca y Acuicultura. Los más importantes países productores de salmón del mundo han sido afectados por este virus en el pasado, tal como Noruega, Canadá, Reino Unido e Islas Faroe (Dinamarca). La experiencia en estos países demuestra que el virus ISA puede ser enfrentado de forma exitosa, siempre y cuando se adopten los cambios necesarios en la organización y regulación de la industria. Memoria Anual Multiexport Foods 19

20 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO A la fecha, la situación en Chile está en vías de superación. La industria ya se encuentra operando bajo las nuevas normas de la Ley General de Pesca y Acuicultura. División Valor Agregado (VAP) La División de Valor Agregado (VAP) es la responsable del procesamiento, la venta y distribución del salmón producido por la compañía. El objetivo de la unidad de negocios VAP es obtener el mayor valor de venta junto al menor costo de transformación de cada kilo de salmón cosechado. La gestión se realiza a través de las dos plantas de procesamiento, la gestión comercial en Chile y nuestra oficina de ventas en Estados Unidos. (i) Procesamiento Multiexport Foods cuenta con dos plantas de procesamiento dedicadas a la elaboración de productos frescos, congelados y ahumados de salmón y trucha, las cuales cuentan con una capacidad de procesamiento instalada conjunta de aproximadamente toneladas de materia prima al año. Durante 2009, ambas plantas procesaron un volumen total de toneladas de materia prima. Nuestras plantas cuentan con certificaciones de calidad de alta exigencia, como ISO 9.001, OHSAS , ISO , las cuales nos permiten acceder a una gran variedad de clientes y mercados, gracias a este alto estándar. Adicionalmente, en especial para el segmento de los clientes retail, se han aprobado las certificaciones de BRC e IFS, las cuales son las de más alta exigencia en el negocio del Seafood. (ii) Ventas y distribución Multiexport Foods ha formado un equipo humano de larga experiencia, que ha logrado establecer sólidas relaciones de largo plazo con los más importantes clientes de cada mercado en más de Principales destinos de las exportaciones de MEF 2009 (USD FOB) Otros Asia 9% 4% USA Japón 22% 31% Rusia 5% 11% 18% Latino América Unión Europea Fuente: La Compañía 20

21 30 países alrededor del mundo. El principal objetivo de la gerencia comercial de Multiexport Foods es maximizar el retorno a materia prima (RMP), es decir, obtener el máximo retorno posible por kilo de salmón cosechado. Para esto, cuenta con un sistema de gestión integrado y coordinado entre las áreas de cultivo, planta y comercial. A partir del programa de cosecha, el cual es elaborado conjuntamente con la unidad de negocios Farming, la unidad de negocios VAP optimiza la asignación de materia prima en función de los programas de venta comprometidos. La coordinación entre las diversas áreas, la relación con los clientes en los mercados de exportación, la tecnología incorporada al proceso y la experiencia de su equipo comercial, permiten lograr la versatilidad necesaria para producir la mixtura de ventas que maximiza el retorno de materia prima de la compañía, y que permite cumplir con los requerimientos de los clientes. Cifras de venta 2009 Durante 2009, Multiexport Foods registró ventas anuales por US$ 125 millones en su valor FOB, disminuyendo un 27,7% respecto de 2008 En tanto, los volúmenes vendidos fueron 24,4 mil toneladas netas, un 15,8% menor al año Lo anterior ubicó a Multiexport Foods en el quinto lugar de los exportadores de salmón de cultivo del país. Nuestros principales mercados son Estados Unidos, Japón, Latinoamérica y Europa. En términos de productos exportados, los productos de valor agregado lideran las ventas con un 61% del total. Respecto al negocio de ahumado, Multiexport Foods nuevamente se consolidó como el primer productor y exportador del rubro en Chile, con ventas por US $ 19 millones FOB durante Ventas según formato de producto MEF 2009 (USD FOB) Ahumado Entero y/o HG 16% Porciones 11% 39% 34% Filetes Fuente: La Compañía Memoria Anual Multiexport Foods 21

22 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Multiexport Foods USA Multiexport Foods posee una filial en Estados Unidos, cuyo objetivo es comercializar los productos en dicho mercado a través de su oficina de ventas. Es de resaltar, que Multiexport Foods USA es uno de los principales actores en el negocio del salmón de cultivo en Estados Unidos, con un portafolio de clientes que prioriza el sector del retail y food service a través de alianzas comerciales establecidas desde 1991, año que iniciamos nuestras operaciones en el mercado norteamericano. Esta relación de largo plazo, ha sido clave, y ha permitido ir ampliando nuestra presencia en el principal mercado de destino para las ventas de salmón de Chile. Durante el 2009, las ventas brutas de esta filial alcanzaron US$ 63 millones, destacando US$ 9,5 millones de productos ahumados, el cual permitió seguir posicionando nuestra marca y las marcas privadas de importantes retailers ante los consumidores locales. 3 Negocio de Mejillones La filial Mytilus Multiexport S.A., cosechó en su tercer año de operación toneladas de materia prima, lo cual es un 72% menor a lo cosechado el A esta producción se suma un stock del año 2008 correspondiente a 10 toneladas de materia prima de IQF (Individual Quick Frozen). Es importante mencionar que la caída del 72% en la materia prima cosechada se debe principalmente a dos importantes factores: el sobre stock en los mercados de destino, y la crisis económica mundial que afectó directamente el consumo de este producto. El ciclo del cultivo del chorito comienza con la captación natural Ciclo de Cultivo del Mejillón 4 meses 3 meses 10 meses 4 meses Captación Semillas Siembra / Desdoble Engorda Cosecha 22

23 Cifras de venta 2009 Formato MP Venta (Tons) PT Venta (Tons) Precio (US$/Kg PT) Materia Prima ,18 Carne IQF* 10 2,24 2,07 Total *IQF: Individual Quick Frozen Fuente: La Compañía. de las larvas, las cuales son producidas por bancos naturales que se encuentran en diferentes lugares de nuestro litoral, para ello se cuelgan colectores de semillas que permiten la fijación de las larvas. Pasado un período entre 3 y 4 meses, los colectores están en condiciones de ser trasladados a los centros de engorda donde se vuelven a instalar en las líneas de cultivo (long lines) para permitir la adaptación a las nuevas condiciones medioambientales. Este período de adaptación puede durar entre 2 y 3 meses donde las semillas adaptadas se cuelgan en líneas continuas de engorda. Esta etapa puede durar entre 8 y 12 meses, momento en el cual se inicia la cosecha donde el producto con una talla comercial adecuada, es extraído de las líneas para ser entregado en las plantas de proceso para su posterior transformación en alguno de los formatos habituales: Carne IQF, Media Concha o Jugosón. Carne IQF* 99% 1% Materia Prima Centros de Cultivo de Mejillones en la X Región Memoria Anual Multiexport Foods 23

24 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO 4 Mercados Salmón Producción Mundial Durante 2009, la producción mundial de salmón de cultivo y salvaje creció 10,9%, lo cual equivale a toneladas. Dicho crecimiento se explica exclusivamente por el aumento en las capturas de salmón salvaje de 50,2%, principalmente Rusia y Japón, equivalente a tons respecto al 2008 año en el cual se había registrado una histórica caída en las capturas de 28,7%, equivalente a toneladas. Al contrario de las capturas, el salmón de cultivo presentó una baja de 2,1%, equivalente a 46 mil toneladas menos respecto al año anterior, explicado por disminuciones en las especies de salmón atlántico y trucha. Captura de Salmón Salvaje y Producción de Salmón Cultivado Mil tons wfe % 46% 52% 57% 60% 61% 66% 67% 70% 66% 70% 67% 69% 68% 75% 66% % 54% 48% 43% 40% 39% 34% 33% 30% 34% 30% 33% 31% 32% 25% 34% E Salmon de Cultivo Salmon Salvaje 24

25 Producción Mundial de Salmón Atlántico Mil tons wfe Productor E % Var Var Noruega ,8% 117 Chile ,6% -185 UK ,6% 5 Canada ,8% -1 Islas Faroe ,4% 7 Irlanda ,45 2 USA ,0% 0 Otros ,6% 8 Total ,2% -47 Fuente Kontali-Subpesca- La compañía En el caso del salmón atlántico de cultivo, Noruega y Chile representaron el 2009 un 74% de la producción. Memoria Anual Multiexport Foods 25

26 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Producción Mundial de Trucha Mil tons wfe Productor E % Var Var Chile ,5% -19 Noruega ,8% -7 Finlandia ,0% 0 Dinamarca ,0% 0 Islas Faroe ,0% 0 Suecia ,0% 0 Otros ,3% -5 Total ,2% -31 Fuente Kontali-Subpesca-La Compañía. En el caso de la trucha de cultivo, Chile y Noruega representaron el 2009 el 84% de la producción mundial. En el caso del salmón coho Chile representó el 92% de la producción mundial. Demanda El consumo de salmón cultivado, por su parte, disminuyó levemente en un 0,77%, equivalente a toneladas en relación al 2008, aún cuando dicho consumo resulta mayor a los volúmenes producidos durante el año, esto explicado por el consumo durante el año 2009 de importantes volúmenes de inventario que provenían del año Producción en Chile La industria chilena de producción de salmón presentó una baja de 12,3% en las ventas valorizadas en dólares, alcanzando exportaciones por US$ millones FOB, mientras que los volúmenes exportados fueron 369 mil toneladas netas, un decrecimiento de un 17,1% en relación a Los principales mercados para el salmón chileno durante 2009 en ventas valorizadas fueron Japón, Estados Unidos y Latinoamérica. Demanda de salmón atlántico, coho y trucha de cultivo en los principales mercados mundiales Mil tons wfe Productor E % Var Var EU ,6% 21 USA ,5% -25 Japon ,2% -13 Rusia ,8% -12 Otros ,4% 14 Total ,77% -14 Fuente Kontali-Lexisnexis- La Compañía. 26

27 Exportaciones de Chile por especie MUSD Fob %Var Salmón Atlántico ,6% Samón Coho ,9% Salmón Rey ,7% Salmón S/E ,6% Trucha ,2% Total ,3% Fuente: SalmonChile Exportaciones de Chile por especie Tons Netas %Var Salmón Atlántico ,6% Samón Coho % Salmón Rey ,5% Salmón S/E ,9% Trucha ,0% Total ,1% Fuente: SalmonChile Exportaciones de Salmón, Trucha y Coho de Chile por Mercado 2009 (USD FOB) Otros 13% Japón Latino América 14% 39% Unión Europea 8% 26 % Fuente: SalmonChile USA Exportaciones de salmón y trucha y Coho de Chile por mercado 2009 Tons Netas Otros Japon Latino América Unión Europea 17% 16% 7% 19% 41% Fuente: SalmonChile USA Memoria Anual Multiexport Foods 27

28 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Precios Salmón Atlántico y Trucha Tal como se muestra en el gráfico de precios que se presenta a continuación, el filete fresco de salmón Atlántico en el mercado de Estados Unidos registra una fuerte alza a lo largo del año dado los menores volúmenes de producción en Chile, llegando a niveles de precios situados en máximos históricos. En tanto, Noruega muestra una curva de precios con una estacionalidad en el tercer y cuarto trimestre, situación común para dicho período, pero también a niveles de precios en máximos históricos aún cuando incrementaron sus volúmenes productivos. Respecto de los precios de la trucha chilena en el mercado de Japón (ver gráfico), se aprecia durante noviembre y diciembre una caída producto de la estacionalidad típica de dicho período en Japón, dado la concentración de la oferta durante estos meses. Precios Commoditie Salmón Atlántico de Chile y Noruega 2009 Nok/Kg 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 28,0 26,0 24,0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Usd/lb 4,70 4,50 4,30 4,10 3,90 3,70 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 Precio Salmon Atlántico Entero Fresco Mix Calibres Fob Noruega Precio Filete Fresco Trim C 2-3 lbs Salmón Atlántico de Chile fob Miami Fuente: Urner Barry s, SSB Noruega Precios de trucha de Chile en Japón 2009 Yen/Kg 580,0 560,0 540,0 520,0 500,0 480,0 460,0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Precio Hg congelado 4-6 Lbs Trucha de Chile Fob Japón Fuente: Fis 28

29 Mejillones Producción Mundial Durante 2009 se registró una baja equivalente a un 15,3% en la producción mundial de mitílidos, como consecuencia del sobre stock y de la crisis económica mundial, llegando a 1,5 millones de toneladas de materia prima, de las cuales el 70% está concentrado en cinco países. Los principales importadores a nivel mundial radican en la Unión Europea, los cuales concentran el 77% de la importación, seguido por Estados Unidos con un 8%. La cantidad importada mundialmente durante 2009 se estima en toneladas netas, lo cual representa una caída de un 15% respecto de Producción Mundial de Mejillón Toneladas materia prima E 2009E 2009% China % Tailandia % España % Chile % Nueva Zelanda % Otros % Total % Fuente: FAO, La Compañía. Porcentaje de participación China Otros 30% 25% Nueva Zelanda 6% 10% 12% 17% Tailandia Chile España Fuente: FAO, La Compañía Memoria Anual Multiexport Foods 29

30 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Toneladas netas Importaciones de Mejillón E 2009E 2009% Francia % Italia % Alemania % Bélgica % Holanda % Estados Unidos % España % Otros % Total general % Fuente: FAO, La Compañía. Consumo El consumo mundial de mejillones estuvo liderado por el principal productor mundial de este mitílido, China, quién concentró el 39% del consumo mundial durante el 2009, seguido por Francia, Tailandia, Italia y España, con un consumo estimado de un 38% del total de la producción en el año Consumo Mundial del Mejillón Tons de Materia Prima País 2009E 2009% China % Francia % Tailandia % Italia % España % Otros % Total % Fuente: FAO, La Compañía Producción en Chile La producción nacional registró una importante baja como consecuencia del sobre stock existente en el mercado, sumado a la crisis económica mundial la cual afecto directamente el consumo de mejillones, alcanzando un volumen estimado de 155 mil toneladas de materia prima, 18% menos que el año Principales destinos de las exportaciones chilenas de mejillones Toneladas Netas País 2009 % %Var2008 Francia % -11% USA % 54% España % -9% Italia % -31% Filipinas % 297% Reino Unido % 0% Alemania % -49% Bélgica % -30% Otros % 46% Total % Fuente: Lexisnexis. 30

31 Otros Francia Bélgica Bélgica 20% 3% 18% Reino Unido 3% 4% 16% USA Filipinas 9% 11% 15% Fuente: Lexisnexis Italia España Los destinos más relevantes de la producción nacional son Francia, país que concentra un 18% de las exportaciones, seguido por USA con un 16% y España 15%. El 93% de las exportaciones es de carne IQF, principal producto de valor agregado, mientras que los formatos jugosón (3%) y media concha (4%) fueron los otros productos de exportación. El producto más importante en el negocio del mejillón es la carne IQF, la cual alcanzó un precio promedio de US $ 2,22/Kg FOB. El destino principal de este producto es Europa. Otros productos menos relevantes son formato con concha denominado jugosón, que promedió un precio de venta de US $ 1,78/Kg FOB y el producto media concha que se vendió a un precio promedio de US $ 2,78 / Kg FOB. Precios de exportación (usd/kg fob ) producto terminado de mejillón según formato de venta 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 1,70 1,50 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Fuente: Lexisnexis - La Compañía. Carne IQF Jugosón Media Concha Memoria Anual Multiexport Foods 31

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33 IV. Responsabilidad Social y Empresarial Memoria Anual Multiexport Foods 33

34 RESPONSABILIDAD SOCIAL Y EMPRESARIAL Multiexport Foods ha sido reconocida a nivel nacional respecto de su política de Responsabilidad Social por la Fundación Prohumana y Fundación Carlos Vial Espantoso, fundaciones de alto prestigio en nuestro país en esta materia. Para Multiexport Foods es una preocupación permanentemente el construir relaciones laborales de confianza y que valoran el aporte de las personas en sus resultados, como también en todas las zonas donde se encuentran las distintas áreas productivas de la empresa. 1 Personas Multiexport Foods es una empresa líder que busca la excelencia de la mano de todas las personas que, directa o indirectamente, forman parte de nosotros: nuestros trabajadores y sus familias, los proveedores, la comunidad local y clientes. Nuestros trabajadores son nuestra mayor ventaja competitiva. A ellos les entregamos las mejores condiciones para que desarrollen al máximo su potencial y de esa forma ellos se involucren con la calidad y seguridad de nuestros productos, la eficiencia en los procesos y las operaciones. El compromiso de nuestro capital social implica una ganancia mutua. Formación y Desarrollo La confianza y la generación de oportunidades es el pilar que funda la relación que tenemos con nuestros trabajadores. Es así, como durante 2009 fueron capacitados en diversos programas de desarrollo 380 trabajadores. Conciliación vida laboral familiar Cuidar el embarazo y también conciliar las actividades laborales con la vida familiar de las mamás que trabajan en Multiexport Foods es una preocupación permanente en nuestra compañía. Para ello definimos diferentes políticas que son administradas y divulgadas a través de nuestra gerencia Personas. Desde que se confirma el embarazo y hasta 6 meses después del parto, la madre accede al beneficio de turno permanente diario, es decir, trabaja hasta las horas. Adicionalmente, a partir del quinto mes de embarazo hasta el periodo prenatal, las madres pueden retirarse a sus hogares a las 13:30 horas. Una vez finalizado el período postnatal, las mamás de menores de dos años pueden optar gratuitamente a dos salas cunas y están autorizadas para retirarse del trabajo 1 hora y media antes del término de su turno. Nuestras salas cunas están certificadas por la Junta Nacional de Jardines Infantiles. A partir de los dos y hasta los cinco años, las madres cuentan con una subvención de 40% de la mensualidad de una guardería infantil. Adicionalmente, las madres tienen un sistema gratuito de transporte desde sus casas hasta las salas cunas o las guarderías y desde allí hacia la empresa. Sindicalización La relación con nuestros trabajadores ha sido un camino de crecimiento siempre. Eso ha permitido no sólo un alto porcentaje de sindicalización, sino también una baja conflictividad laboral. Ello nos distingue del resto de la industria. Resumen Programas de Capacitación y Estudios Año 2009 Total de alumnos 380 Total de cursos, talleres 25 Total de horas Total inversión (Miles CLP $) Fuente: La Compañía Sindicalización a Diciembre de 2009 Número Sindicatos 8 Sindicalizados (%) 61% Sindicalizados N Personas 833 Dotación Total N Personas Fuente: La Compañía 34