CAPITULO VI. 6.1 Antecedentes

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1 49 CAPITULO VI ESTUDIOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS DE LAS ALTERNATIVAS DE SOLUCION PARA LA DETERMINACION DE LA FUENTE DEFINITIVA DEL SISTEMA DE ABASTECIMIENTO DE AGUA POTABLE PARA LA LOCALIDAD DE EL ALTO 6.1 Antecedentes En este capítulo se presenta la evaluación económica y financiera de las alternativas de solución propuestas y descritas en el quinto capítulo, la cual se ha realizado teniendo en cuenta los costos que implican la construcción, instalación y operación de cada uno de los sistemas propuestos. Los resultados de ésta evaluación servirán como herramientas de apoyo y de referencia, al momento de elegir la alternativa de solución que mejor satisfaga la necesidades de abastecimiento de agua de la población de la localidad de El Alto. El estudio económico - financiero se ha realizado en base de los cálculos de los indicadores: Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y coeficiente de Beneficio/Costo, según [15], con el fin de medir las variaciones que podrían experimentar los posibles sistemas de abastecimiento de agua, y determinar la utilidad y rentabilidad de cada uno.

2 Esquema del estudio económico financiero Criterios Adoptados La presente evaluación económica y financiera, busca determinar cuál de las tres alternativas propuestas y descritas en el quinto capítulo, es factible económica y financieramente, y así poder ejecutarlo con el sustento técnico que así lo determine. El estudio formal de un proyecto es un ejercicio valioso que compensa ampliamente el costo de llevarlo a cabo, porque permite: Introducir rigor y objetividad de la supuesta realidad. Conocer la dirección y estimar la magnitud de las ganancias y los montos tarifarios del agua en cada alternativa. Definir la escala óptima de inversión. Determinar la mejor fuente de financiamiento. Solucionar y controlar parte de la incertidumbre que rodea al proyecto. Identificar debilidades y fortalezas del proyecto. Por otro lado, se habla de estudio económico y financiero, por que al hablar solamente de estudio económico no se considera la fuente de financiamiento, sin embargo en el estudio económico y financiero además de considerar el aporte propio, también se consideran las fuentes de financiamiento. Por tanto, en el presente estudio se conjugan las variables Técnico-Económicas y Financieras en la determinación de la factibilidad del proyecto. Por las razones técnicas descritas en los capítulos cuatro y cinco, se hará la evaluación económica y financiera de las siguientes alternativas de solución: Alternativa N 1: Alternativa N 2: Desalinización de agua de mar, mediante el proceso de ósmosis inversa. Captación de agua subterránea de la Quebrada Fernández (zona Barrancos) Inversión fija Intangibles Alternativa N 3: Rehabilitación y mejoramiento del Eje Paita Talara El Alto. Dentro de este rubro, se encuentra considerado el estudio preliminar. Para el costo total del estudio, se ha considerado conveniente estimarlo como el 3% de la inversión fija tangible.

3 51 De igual modo, se han considerado unos costos de inspección y control de obras, equivalente al 1% de la inversión fija tangible, y los intereses del primer año dedicado a la construcción, a una tasa del 12% Tangibles Aquí se encuentran todas las obras civiles, equipamiento y equipos involucrados en cada una de las tres alternativas del estudio, los cuales se encuentran detallados en los cuadros E.1, E.4 y E.7 del apéndice E Capital de Operación El capital anual de operación o trabajo incluye, además del salario de las personas involucradas (número variable en función de cada una de las variantes consideradas), el valor de una existencia razonable de insumos (cloro, sulfato de aluminio, etc.) y repuestos (filtros, membranas para equipos de desalinización, etc.), así como el gasto correspondiente de energía eléctrica. Los costos anuales de insumos y energía considerados, son los promedios de los costos correspondientes proyectados para los 15 años. En los cuadros numerados como E.2, E.5 y E.8 del apéndice E, se pueden apreciar los montos de las inversiones tangibles e intangibles, así como el capital para la operación anual de cada una de las variantes consideradas. Asimismo, contiene un cuadro que resume la inversión total del proyecto. 6.3 Consumos proyectados En las alternativas N 1 y 2 se ha considerado un consumo proyectado, equivalente a una dotación de 111 l/hab/día, teniendo en cuenta sólo el distrito de El Alto. Para la alternativa 3, se ha considerado consumo proyectado, equivalente a una dotación de 150 lt/hab/día, teniendo en cuenta las distintas poblaciones que se beneficiarían con la rehabilitación y mejoramiento del subsistema El Arenal Talara - El Alto. 6.4 Costos proyectados de operación Consumo de Cloro Se ha considerado un consumo constante de cloro para las tres variantes de Kg./m 3, a un costo de S/.22 por Kg Consumo de Alúmina Sólo en la alternativa N 3 se considera el uso de alúmina para la floculación. Se ha considerado un consumo promedio de 0.03Kg./m 3, a un costo de S/.4.5 por Kg.

4 Consumo de Energía En la alternativa N 1, que considera desalinización, se han considerado mayores consumos de energía de los equipos de ósmosis inversa (aprox Kw./m 3 ). En la alternativa N 2, el consumo se ha considerado en 3.6 Kw./m 3, y 0.21 Kw./m 3 para la alternativa N Depreciaciones Se consideran depreciaciones de obras civiles y equipos a un ratio del 2% y 7% respectivamente, considerando que los equipos tienen una vida económica más corta. Los intangibles se le ha considerado un ratio del 10%. 6.6 Financiamiento Se ha considerado un posible financiamiento externo a 15 años, con una tasa de interés efectiva anual del 12%. Se considera un pago mensual de monto constante y un año de gracia. Dicho período, se considera suficiente para llevar a cabo los estudios y ejecución de las obras necesarias, para iniciar la recaudación a partir del segundo año. 6.7 Resumen general de costos Se trata de mostrar los costos totales anuales proyectados durante los 15 años (2001 al 2016), considerando los costos operativos, depreciaciones y costos financieros. Este ordenamiento temporal de los costos, es el punto de partida para analizar los flujos de dinero durante el período de 15 años en que, se piensa, el proyecto debe llegar a ser rentable. Este resumen general de costos puede apreciarse en los cuadros E.3, E.6 y E.9 del apéndice E. 6.8 Análisis de ingresos Para evaluar la rentabilidad de cualquiera de las alternativas propuestas, además del resumen general de costos contemplados, se debe evaluar cuáles serán los posibles ingresos que se obtendrían por la facturación del agua producida y proporcionada al usuario. Para realizar este análisis, se ha tenido en cuenta una tarifa promedio de agua equivalente a S/ por m 3 para las tres alternativas. Esta tarifa es equivalente a una tarifa doméstica actual, no se equipará en ningún momento con la tarifa que estarían dispuestos a pagar los pobladores de El Alto, tarifa que podría ser superior, teniendo en cuenta la situación de abastecimiento que se vive actualmente, en que están pagando hasta 8 y 10 soles por m 3 de agua transportada por cisterna. 6.9 Flujo de fondos Teniendo en cuenta los costos y los ingresos proyectados para los próximos 15 años, se determina el flujo de dinero para dicho período. Se realizan dos tipos de flujo, dependiendo de la fuente de financiamiento: 1) mediante financiamiento

5 53 externo a un 12% y 2) mediante la utilización de fondos propios o fondos del estado a interés cero Cálculo de la rentabilidad Indicadores de evaluación del proyecto Valor Actual Neto (VAN) Es definida como la sumatoria de los flujos netos de caja anuales actualizados menos la inversión inicial. Con este indicador de evaluación se conoce el valor del dinero actual (hoy) que va a recibir el proyecto en el futuro, a una tasa de interés y un período determinado, a fin de comparar este valor con la inversión inicial. Teóricamente si VAN > 0, el proyecto es aceptable Tasa Interna de Retorno (TIR) Conocida también como rentabilidad financiera, representa aquella tasa porcentual que reduce a cero el valor actual neto del proyecto. La TIR muestra la tasa máxima de interés a la que se deben contraer los préstamos, sin que incurra en futuros fracasos financieros. Para un proyecto siempre se buscará que el TIR sea el mayor posible, y es el indicador de mayor confiabilidad para un proyecto Relación Beneficio / Costo (B/C) Muestra la cantidad de dinero actualizado que recibirá el proyecto por cada unidad invertida. Se determina dividiendo los ingresos brutos actualizados (beneficios) entre los costos actualizados. Este indicador mide la relación que existe entre los ingresos del proyecto y los costos incurridos a lo largo de su vida útil, incluyendo la inversión total. Si la relación B/C es mayor que la unidad, el proyecto es aceptable, porque el beneficio es superior al costo. Si B/C es menor que la unidad, el proyecto debe rechazarse, porque no existe beneficio. Y si la relación B/C es igual a 1, no habrá beneficios ni pérdidas Consideraciones para el cálculo de la rentabilidad. Considerando tasas de descuento del 30 y 40% se ha determinado el Valor Actual Neto Financiero - VANF (para el caso 1 de financiamiento externo al 12%) y VAN económico (para el caso 2 de financiamiento con fondos propios o del estado al 0%). El cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) se dificulta en las condiciones consideradas para las alternativas N 1, 2 y 3. Cabe destacar, que

6 54 evaluar un proyecto con el VANF siempre es un poco impreciso y dependerá de las condiciones económicas del crédito. Por este motivo, es mejor evaluar un proyecto con el VAN y TIR económico. Otra manera adicional de medir la rentabilidad de las alternativas es la relación Beneficio Costo (B/C). Se ha medido el beneficio costo considerando una tasa de descuento del 30%. En la tabla 6.1 se muestra los resultados de los indicadores VAN, TIR y B/C para diferentes tarifas. Tabla 6.1. Resultados de los indicadores económicos VAN, TIR Y B/C.. Tarifa Alternativa N 1 Alternativa N 2 Alternativa N 3 S/.xm 3 VAN TIR B/C VAN TIR B/C VAN TIR B/C 1.75 ( ) 28% ( ) 39% % 255% 3 ( ) 3% 67% 4 ( ) 10% 89% 5 ( ) 5% 79% ( ) 15% 111% 6 ( ) 10% 94% 7 Según la tabla 6.1, la utilización de equipos de desalinización para abastecimiento de poblaciones de regular tamaño no es rentable por, se debe llegar a tarifas del orden de los 5 soles por m 3 para llegar a TIR de 5%. Sin embargo la alternativa N 3, es definitivamente rentable. El gran riesgo de esta alternativa es la vulnerabilidad del sistema que periódicamente colapsa debido a la inclemencia del fenómeno del Niño Resumen de la evaluación económica de las alternativas de solución para determinar la fuente de abastecimiento de la localidad de El Alto. Como resultado del análisis económico realizado a cada una de las alternativas de solución, en la tabla 6.2 se puede apreciar el resumen de los costos de construcción, costo anual y el costo estimado de agua por metro cúbico. Teniendo enc uenta valores aceptables de los indicadores VAN, TIR y B/C. Tabla 6.2. Resumen de la evaluación económica y financiera de las alternativas de solución, para determinar la fuente de abastecimiento de la localidad de El Alto. Alternativa de solución N 1 N 2 N 3 Descripción Desalinización de agua de mar mediante el proceso de ósmosis inversa Captación de agua subterránea de la Quebrada Fernández (Zona Barrancos) Rehabilitación y mejoramiento del Sub sistema Paita Talara El Alto Costo de construcción (S/.) Costo anual de operación (S/.) Costo estimado de agua (S/m3) 9,378, ,339, ,480, , ,076, ,970,

7 Conclusiones Preliminares El planteamiento de la alternativa de solución N 3, implica cubrir demandas de agua de 07 localidades, propuestas originalmente para ser beneficiadas con el subsistema Paita Talara, aumentando significativamente el número de habitantes a servir (160,000). Esto hace que dicha alternativa se presente como rentable; sin embargo, una de sus deficiencias es su vulnerabilidad. Actualmente según [14], los elementos que forman parte del subsistema Paita Talara, en su mayoría no cuenta con planes de operación para emergencias mayores ni planes de protección interna de instalaciones y líneas de conducción, sus elementos de seguridad no existen. Líneas de desplazamiento del eje Paita Talara, plantas de tratamiento, captación, cámara de carga y estaciones de bombeo y reservorios se encuentran desprotegidos en un 100%, elevando su vulnerabilidad a incidencias severas de fenomenología que se presentan en la zona como el fenómeno El Niño. En consecuencia, es necesario establecer un costo, a través de un estudio más detallado de las acciones que se podrían realizar con el objetivo de disminuir el grado de vulnerabilidad del subsistema. Dicho costo debería ser incluido en la evaluación económica, a fin de obtener resultados más reales. El análisis de este costo escapa a la evaluación realizada en la presente tesis. El suministro de agua para la localidad de El Alto a través del Eje Paita Talara, desde el punto de vista de la envergadura del sistema, representa una posibilidad que beneficiaría a 7 localidades y a aproximadamente 160,000 habitantes, pero, desde el punto de vista de inversión inicial requerida, plantear ésta como una solución a corto plazo no se ve factible debido al alto costo inicial que representa. Teniendo en cuenta la vulnerabilidad y la calidad físico química del agua, a pesar que económicamente la alternativa N 2 se presenta como ventajosa, no es recomendable. La irregularidad del relieve por donde recorrerían las líneas de conducción, así como la ocurrencia de eventos pluviales de gran magnitud como el fenómeno El Niño, hace que el sistema sea vulnerable. De los costos fijos estimados para las tres alternativas de abastecimiento de agua de la localidad de El Alto, la alternativa Nº2, requiere el menor costo, en comparación a las otras dos variantes estimadas. Sin embargo, desde el punto de vista de la calidad actual del agua subterránea en el acuífero de la Quebrada Fernández, no se ve oportuno considerarla como fuente viable de abastecimiento de agua para la localidad de El Alto. Analizando las alternativas descritas de abastecimiento de agua de la localidad El Alto, se observa que en la alternativa de solución N 1, la fuente se sitúa a aproximadamente a 8 Km, de la población a abastecer, a diferencia de las otras alternativas que se presentan mucho más alejadas: 24 Km para la alternativa N 1 y 50 Km para la alternativa N 2 aproximadamente, en consecuencia, bajo las mismas condiciones de relieve y ocurrencia de fenómenos pluviales, la primera alternativa se establece como una opción menos vulnerable. Si tenemos en cuenta que, la población de El Alto debe pagar tarifas excesivas por el abastecimiento de agua potable mediante cisternas, llegando a valores de 8 a 10 soles por m 3, en el peor de los casos, se puede decir que para tarifas menores,

8 56 cercanas a 5 soles por metro cúbico, la alternativa N 1 puede ser considerada económicamente viable.

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