Programa avanzado de asesoramiento y análisis en Fondos de Inversión

Transcripción

1 F o r m a c i ó n F i n a n c i e r a Programa avanzado de asesoramiento y análisis en Fondos de Inversión Seminario on-line Acredite que dispone de unos conocimientos avanzados sobre el funcionamiento, la tipología, características, fiscalidad y herramientas cuantitativas y cualitativas necesarias para un adecuado análisis y asesoramiento en fondos de inversión Organizado por: Con la colaboración de: 14 de enero - 28 de febrero de 2014 Fecha límite de inscripción: 8 de enero de 2014 Inscríbase ahora! t inscripcion@financial-mind.com

2 Obtenga una acreditación especializada en asesoramiento y análisis en Fondos de Inversión Presentación y objetivos El objetivo de este curso es aportar un nivel de conocimiento avanzado respecto al funcionamiento, las características, fiscalidad, categorías y tipos existentes, información pública así como de las metodologías y herramientas tanto cuantitativas como cualitativas que permitan una adecuada selección y asesoramiento de este tipo de inversión. Su enfoque es eminentemente práctico, con un lenguaje lo más accesible posible, pero a la vez completo y riguroso en cuanto a su contenido, contando para ello con la participación de expertos en la materia de la CNMV, Deloitte, KPMG, Morningstar, VDOS y Citywire. Gracias a los materiales de exposición teórica y los numerosos casos y ejercicios prácticos extraídos de la práctica profesional de los ponentes, los participantes podrán finalizar este programa de formación contando con un conocimiento avanzado, y totalmente actualizado, que les permita aplicarlo de forma inmediata en la toma de decisiones o en el asesoramiento sobre inversiones. Por último, es de especial relevancia tener en cuenta que los organismos reguladores europeos exigen que los profesionales que presten asesoramiento en materia de inversión cuenten con una certificación que permita acreditar que se dispone de los conocimientos necesarios para la realización de dicha actividad. Por ello, al ser los Fondos de Inversión el producto de inversión por excelencia en la actividad de asesoramiento, la obtención de una certificación específica sobre este tipo de activo financiero permitirá acreditar ante las diversas autoridades supervisoras que se dispone de un nivel avanzado de conocimiento en esta materia. A quién va dirigido l Empleados de Banca Privada y Banca Personal en entidades de crédito, aseguradoras y empresas de servicios de inversión l Asesores financieros y representantes l Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs) l Comerciales de gestoras nacionales e internacionales l Profesionales involucrados en la gestión o comercialización de IIC l Analistas de inversiones l Inversores particulares y corporativos y cualquier otra persona interesada en adquirir formación financiera (universitarios, particulares interesados en comenzar a prestar servicios de asesoramiento, etc.) Metodología Aula virtual El Aula Virtual desarrollado por Financial mind es una plataforma on-line a través de la cual el alumno podrá acceder a toda la información y al material de estudio necesario para el adecuado seguimiento del Programa. Desde esta plataforma podrá: - Consultar el Tablón de Anuncios para planificar las tareas a fin de abordar adecuadamente el desarrollo de este Programa - Acceder a todo el material didáctico - Contactar con los profesores para resolver dudas - Comunicarse a través de foros para intercambiar dudas con profesores y alumnos. - Realizar las pruebas de evaluación de cada unidad y acceder a sus resultados. Material didáctico La docencia combinará material teórico con ejercicios y casos prácticos para fijar los conceptos adquiridos y fomentar una mayor participación de los alumnos a través de: - Notas técnicas: Desarrolladas por especialistas, plenamente actualizados y con gran rigor técnico, fácilmente comprensibles y con una clara vocación práctica. - Documentación complementaria: Artículos, normativa, bibliografía, etc. - Ejercicios prácticos: Permitirán aplicar los conocimientos teóricos a situaciones profesionales reales para su mejor comprensión. - Pruebas de evaluación: Ofrecerán al alumno la posibilidad de comprobar a medida que avance el Programa la correcta comprensión de los contenidos. Seguimiento personalizado El claustro de profesores, formado por profesionales del sector de los fondos de inversión, entidades auditoras y del propio organismo supervisor (CNMV), actuará como dinamizador del programa, realizando un seguimiento periódico de los alumnos, y planteando y resolviendo ejercicios y dudas a través de los diferentes foros habilitados al efecto. Evaluación y Titulación A lo largo del Programa, podrá comprobar su progreso a través de las pruebas de autoevaluación que se realizan al finalizar cada tema. Para la obtención de su certificación, deberá haber superado las pruebas de evaluación en, al menos, un 75%. A través de la realización de este programa es posible acreditar ante las autoridades supervisoras (CNMV, DGSFP, Banco de España) que se cumple perfectamente con los requisitos de formación exigidos legalmente en materia de inversión y/o servicios de gestión de carteras. Programa El Programa tendrá una duración de seis semanas, iniciándose el 14 de enero y finalizando el 28 de febrero de 2014, con un total de 68 horas lectivas. La materia se impartirá a través de los siguientes temas: Presentación del Programa Tema 1: Introducción. Características generales Tema 2: Funcionamiento de un Fondo de Inversión Tema 3: Tipología de Fondos de Inversión Tema 4: Información pública sobre Fondos de Inversión Tema 5: Due diligence de Fondos de Inversión Tema 6: Fiscalidad de los Fondos de Inversión

3 P R O G R A M A Presentación del Programa l La importancia de un adecuado asesoramiento y comercialización de Fondos de Inversión: Requisitos actuales y novedades futuras (MiFID II) Dña. Gloria Hernández Aler Socia DELOITTE Tema 1: Introducción. Características generales l Definición IIC y conceptos claves - Patrimonio, valor liquidativo y partipaciones - Estructura de compartimentos y clases l Tipos y Oferta de IIC - Fondo y Sociedad de Inversión (SICAV) - IIC españolas versus extranjeras - UCITS versus Fondos alternativos (AIF) l Proceso de suscripción y reembolso: - Periodicidad y valor liquidativo aplicable - Inversión mínima l Participantes: Entidad Gestora, Depositario, Auditores, CNMV l Comisiones y gastos Dña. Virginia Arizmendi Ortega Gerente del Departamento Regulatorio-Financiero DELOITTE Dña. Úrsula García Giménez Gerente del Departamento Regulatorio-Financiero DELOITTE Tema 2: Funcionamiento de un Fondo de Inversión e información sobre sus riesgos l Inversión del patrimonio - Activos aptos: acciones, renta fija, instrumentos derivados - Reglas generales de inversión y de diversificación - Límites de exposición a renta variable, renta fija y divisas - Casos prácticos y ejemplos l Riesgos en los Fondos de Inversión - Riesgo de mercado: - Tipos de riesgo - Límites al apalancamiento. Metodologías: compromiso y VaR. - Riesgo de crédito y de contraparte - Calificaciones crediticias. - Contrapartidas en operaciones de derivados - Operativa para mitigación de riesgos: Colaterales. - Riesgo de liquidez - Casos prácticos y ejemplos l Información pública y parámetros para el análisis de los riesgos - Volatilidad - Duración y sensibilidad a tipos de interés - Valor en Riesgo (VaR) - Casos prácticos y ejemplos l Indicador Sintético de Riesgos (ISR): - Información facilitada en el DFI o KIID - Definición y análisis de casos prácticos D. Francisco Castellano Cachero Técnico de Supervisión de IIC CNMV Tema 3: Tipología de Fondos de Inversión l Introducción Propósito y objetivos l Por qué clasificar los Fondos de Inversión? l Normativa aplicable - Últimas circulares CNMV - Circular CNMV 3/2011 l Criterios de clasificación Aspectos relevantes - Distribución de inversiones - Riesgo divisa - Garantía y objetivo de rentabilidad - Rentabilidad absoluta, estrategias de inversión y control del riesgo - Duración media de activos de renta fija - Emisores y calidad crediticia - Distribución geográfica - Capitalización y estilo de activos de renta variable - Sector de actividad l Clasificación en función de la naturaleza de activos - Monetarios - Renta fija - Mixtos - Renta Variable - Inmobiliarios l Clasificación en función del tipo de gestión - Fondos estructurados: Garantizados y de Gestión Pasiva - Fondos índice, ETF, Trackers - Retorno absoluto, Gestión VaR - Alternativos y Hedge Funds l Clasificación CNMV - Tipo de IIC y Vocación inversora - Estadísticas de fondos nacionales por Categoría CNMV l Fondos de Inversión internacionales l Clasificaciones globales en la industria de Fondos de Inversión l Ejemplos y casos prácticos Dña. Elena Búzina Directora de Datos y Documentación VDOS STOCHASTICS

4 P R O G R A M A Tema 4: Información pública sobre Fondos de Inversión l El documento de datos fundamentales para el inversor (DFI) y el folleto informativo - Descripción y requisitos de entrega - Información destallada sobre: - Política de inversión y de riesgos - Procedimiento de suscripciones y reembolsos - Comercialización - Comisiones y gastos - Fondos garantizados: Información específica - Otra información relevante l La información pública periódica: Informes trimestral/semestral y auditoria - Descripción y requisitos de entrega. - Información detallada de informes trimestral/semestral: - Política de inversión - Índice de rotación de la cartera - Datos de rentabilidad: Acumulada, máxima y mínima, comparativa con otras categorías - Ratio de gastos - Distribución y variación patrimonial - Inversiones financieras - Hechos relevantes y operaciones vinculadas - Otra información relevantes Dña. Marta Isabel Garcés Hernández Técnico de supervisión de IIC CNMV l Información de mercado sobre Fondos de Inversión - Webs oficiales: CNMV, Inverco - Prensa especializada - Bases de datos de Fondos: Morningstar, Citywire, VDOS, Fundinfo - Otra información de mercado: Webs de inversores D. David Anglés Pereda Responsable de Desarrollo de Negocio FUNDS PEOPLE Tema 5: Due diligence de Fondos de Inversión l Análisis cuantitativo. Ratios de rentabilidad y/o riesgo - Máximo Drawdown y Downside Risk - Desviación estándar - Beta y Alpha - Ratio Sharpe y Ratio de Información - Tracking error - Otras medidas: Tiempo de recuperación, Return/VaR D. Tania Mª. Pérez Pérez Analista y calificadora de Gestores de Fondos CITYWIRE (Londres) l Análisis cualitativo - Metodología de análisis - Tipos de ratings cualitativos - Ventajas e inconvenientes frente al análisis cuantitativo D. Javier Sáenz de Cenzano, CFA Director of Fund Analysis MORNINGSTAR Tema 6: Fiscalidad de los Fondos de Inversión l Antecedentes y evolución del régimen fiscal de las IIC l Régimen fiscal de las IIC - Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV) y Fondos de Inversión de carácter financiero - IIC de naturaleza inmobiliaria - Medidas para evitar la doble imposición, deducciones en la cuota y pagos a cuenta - Efectos tributarios del reconocimiento administrativo de las IIC - Consecuencias derivadas de la pérdida del régimen tributario especial de las IIC l Régimen fiscal de las rentas obtenidas por los socios o partícipes residentes de las IIC - Introducción y ámbito de aplicación de la normativa - Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre la Renta de no Residentes con establecimiento permanente - Integración de rentas en la base imponible - IIC reguladas en la LIIC y en la Directiva 2009/65/CE - IIC constituidas en países o territorios calificados como paraísos fiscales - Exclusión del derecho a la deducción por doble imposición - Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - Tratamiento fiscal de las rentas procedentes de la transmisión y el reembolso de acciones o participaciones de IIC - Cuantificación de la ganancia o pérdida patrimonial - La norma anti-aplicación - Imputación temporal de las ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de acciones y participaciones en IIC - Régimen de diferimiento de la ganancia patrimonial derivada del traspaso de la inversión entre IIC - La distribución de resultados y de otros conceptos por parte de las IIC - Usufructo de acciones o participaciones de IIC - IIC garantizadas - Tributación de los socios o partícipes de IIC constituidas en países o territorios calificados reglamentariamente como paraísos fiscales - Los fondos de inversión cotizados y las SICAV índice cotizadas - Las cuentas globales, la comercialización de IIC extranjeras y el agente centralizador l Pagos a cuenta l Impuesto sobre la Renta de No Residentes y la Directiva del Ahorro D. Juan Manuel Moral Calvo Socio KPMG

5 Actualice sus conocimientos sobre el análisis y la fiscalidad de los Fondos de Inversión para realizar un adecuado asesoramiento a sus clientes o un seguimiento de sus propias inversiones Ponentes Dña. Gloria Hernández Aler (DELOITTE) Se incorporó a Deloitte Abogados y Asesores Tributarios para formar el Departamento de Derecho Regulatorio y Financiero en el 2007, procedente de Cuatrecasas Abogados. Con carácter previo formó parte de la Asesoría Jurídica de la Bolsa de Madrid. Entre sus áreas de especialización se encuentran las Instituciones de Inversión Colectiva, los mercados de valores y la contratación bancaria. Licenciada en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid y Máster en Financial & Securities Regulation por la Georgetown University, Washington DC, Beca Fulbright. Consultora del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el proyecto de Fortalecimiento y Desarrollo de los Mercados de Valores de los países integrados en la Federación Iberoamericana de Bolsas. Dña. Virginia Arizmendi Ortega (DELOITTE) Integrante del Departamento Regulatorio Financiero de Deloitte Abogados y Asesores Tributarios, desde el Comenzó su carrera profesional en Cuatrecasas Abogados, primero dentro del Área Fiscal para incorporarse posteriormente al Área de Banca, Seguros e Instituciones de Inversión Colectiva. Posee una dilatada experiencia en materia regulatoria de los mercados de valores y operativa transfronteriza en valores e instrumentos financieros y entre sus áreas de especialización se encuentran las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) y las empresas de servicios de inversión. Ha realizado colaboraciones en el Observatorio de Instituciones de Inversión Colectiva de la Fundación de Estudios Financieros y ha participado como ponente en varios cursos entre los que destaca el seminario de Instituciones de Inversión Colectiva en Fondex. Es Licenciada en Derecho Económico por la Universidad de Deusto. Dña. Úrsula García Giménez (DELOITTE) Úrsula se incorporó a Deloitte en 2012 en el Departamento de Regulatorio Financiero, procedente de Cuatrecasas, Gonçalves Pereira Abogados, donde trabajó durante 9 años en el departamento de Banca, Seguros e Instituciones Financieras. A lo largo de su trayectoria profesional ha prestado asesoramiento habitual en materia regulatoria a instituciones de inversión colectiva, empresas de servicios de inversión y entidades de crédito, y ha participado en la constitución de entidades reguladas y en el diseño de estructuras de distribución de productos financieros. Ha realizado colaboraciones en el Instituto de Estudios Bursátiles impartiendo cursos sobre Instituciones de Inversión Colectiva y regulación de Hedge Funds, en el Máster en Análisis Financiero y Valoración de Empresas de CUNEF y en la Fundación de Estudios Financieros impartiendo cursos en el Certified International Investment Analyst (CIIA ), entre otros. Es Licenciada en Derecho por la Universidad Pontificia Comillas (ICADE) y LL.M en Derecho Bancario y Finanzas Internacionales, por la Universidad de Londres, University College London. D. Francisco Castellano Cachero (CNMV) Técnico de la Dirección de Supervisión de la CNMV, habiendo prestado sus servicios en el el Departamento de Supervisión de IIC desde el año En la actualidad sus cometidos se centran en actividades supervisoras, regulatorias e internacionales, en concreto siendo durante tres años representante de la CNMV ante el grupo de ESMA de Investment Management. Inició su carrera como Auditor de entidades financieras en la firma Ernst &Young en el año Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por el Colegio Universitario de Estudios Financieros (C.U.N.E.F). Dña. Elena Búzina (VDOS STOCHASTICS) Directora de Datos y Documentación de VDOS Stochastics, posee más de doce años de experiencia en el sector de Ahorro-Inversión. Especializada en Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, entre sus responsabilidades se encuentran las tareas de gestión, control y supervisión de la infraestructura de información, la clasificación de los productos y la relación con las entidades gestoras en VDOS Stochastics, proveedor de información de referencia en España. Licenciada en Ingeniería Eléctrica y Mecánica por la Universidad Técnica Superior de Ingenieros de Kharkov (Ucrania) y Licenciada en Filología y Traducción de idiomas extranjeros: español, inglés y francés por la Universidad de Humanidades de Kharkov (Ucrania). Dña. Marta Isabel Garcés Hernández (CNMV) Ha desarrollado su carrera profesional en la CNMV desde el año 2000, en el departamento de Autorización y Registro de Entidades y posteriormente en el Departamento de Supervisión de IIC, estando implicada en labores de supervisión, de elaboración normativa, especialmente en el área de hedge funds e IIC en general, así como en asuntos internacionales, ya que ha pertenecido a IOSCO y actualmente es miembro del área de Investment Management de ESMA. Es Licenciada en Economía por la Universidad de Zaragoza. D. David Anglés Pereda (FUNDS PEOPLE) Responsable de Desarrollo de Negocio de Funds People, publicación para profesionales especializada en fondos de inversión y gestión de activos que fundó en Con anterioridad fue redactor de la sección de Finanzas y Mercados en los diarios Expansión y Público. Cuenta con una experiencia cercana a los 10 años en el sector del periodismo financiero. Comenzó su carrera profesional como reportero de Economía y Política en el Departamento de Informativos de Venevisión, canal de televisión de alcance nacional en Venezuela. Es licenciado Cum Laude en Ciencias de la Información, en la rama de Periodismo por la Universidad Católica Andrés Bello de Caracas, y Máster en Periodismo por la Universidad San Pablo-CEU. Dña. Tania Mª Pérez Pérez (CITYWIRE) Responsable de España/Latinoamérica en el Departamento de Análisis y Calificación de Gestores de Inversión en Citywire. Entre la experiencia profesional previa más relevante, ha trabajado en banca retail y en la Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Canadá. Licenciada en Derecho y en Dirección y Administración de Empresas por la Universidad Pablo de Olvide y Máster en negocios internacionales de ESIC Business&Marketing School. A su vez es miembro del CFA Institute (UK) como especialista en gestión de inversiones (Investment Management Certificate). D. Javier Sáenz de Cenzano (MORNINGSTAR) Director de Análisis de Fondos para Morningstar España, cuenta con 13 años de experiencia como analista de fondos. Lleva en su actual cargo desde 2008 y anteriormente trabajó para Russell Investments durante tres años, analizando y gestionando Fondos de Fondos de Renta Variable Europea desde Londres. Previamente estuvo en Allfunds Bank durante cinco años como analista de fondos, cubriendo varios tipos de activo y áreas geográficas. Ha realizado diversas ponencias y charlas para diferentes entidades y participa regularmente en el Máster en Asesoramiento y Planificación Financiera de la Universidad Rey Juan Carlos. Es profesor de Análisis de Mercados y Valores Financieros en el grado de ADE de la Universidad UNIR. Asimismo colabora frecuentemente con diversos medios de comunicación generalistas y especializados. Es licenciado en Dirección y Administración de Empresas por la Universidad de CUNEF y posee la designación CFA (Chartered Financial Analyst). D. Juan Manuel Moral Calvo (KPMG) Socio de KPMG y abogado con más de veinticinco años de práctica profesional ininterrumpida. Altamente especializado en el campo de las entidades de crédito, de servicios de inversión, financieras y aseguradoras, en tareas de asesoramiento y planificación fiscal institucional en este tipo de entidades en sus grupos societarios, dirigidas a la optimización de sus costes tributarios y al adecuado control de sus riesgos y contingencias fiscales. Desarrolla de forma complementaria su asesoramiento en todo tipo de operaciones, emisiones, estructuras, transacciones y contratos de carácter financiero, así como en el diseño de productos financieros y derivados dirigidos a su comercialización. Asesor fiscal de referencia en el área de Banking and Finance en España. Cuenta con la confianza de numerosas Instituciones financieras con quienes trabaja de manera recurrente. Colabora habitualmente en diarios de información general y de información económica. Es profesor en diversos programas de escuelas de negocio y postgrado como el Centro de Estudios Financieros, CEU, CUNEF, Instituto de Empresa, etc.

6 Fecha de Celebración 14 de enero - 28 de febrero de 2014 ( 68 horas lectivas ) Precio % IVA Solicitud de Inscripción Formas de inscripción: o Teléfono: Contacte con nosotros en el número o Fax: Rellene la solicitud de inscripción adjunta y remítala por fax al número , indicando un teléfono de contacto. Nos pondremos en contacto con Vd. para confirmarle sobre la disponibilidad de plaza y las instrucciones de pago y formalización de la inscripción. o Envíe un correo electrónico a inscripcion@financial-mind.com, indicando en el asunto "FI-01" y le será remitido un formulario de inscripción, junto con las instrucciones de pago. Nombre: Apellidos: Empresa: Departamento: Puesto: Teléfono: Fax: Móvil: Precio especial para Grupos Financial mind ofrece precios reducidos a las empresas que inscriban a 3 ó más personas al mismo evento. Para informarse, contacte con nosotros en el teléfono Cancelación Si usted no pudiera realizar el Programa ponemos a su disposición la opción de que una persona le sustituya en su lugar antes del inicio del mismo. Para hacer efectiva su cancelación comuníquenoslo, al menos, cinco días antes del comienzo del Programa y le será retenido un 30% del importe de la inscripción en concepto de gastos administrativos. Pasado este periodo, no se reembolsará el importe de la misma. El acceso al Programa únicamente estará garantizado si se ha realizado el abono de la inscripción. Hasta 5 días antes, Financial mind se reserva el derecho de modificar la fecha de celebración del Programa o anularlo. En estos casos se emitirá un vale aplicable a futuros cursos o se devolverá íntegramente el importe de la inscripción. Certificado de Asistencia A todos los asistentes que lo deseen se les expedirá un certificado acreditativo de asistencia a este evento. Datos Personales En cumplimiento de lo establecido en el artículo 5 de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal, le informamos de que los datos personales facilitados serán incorporados a los ficheros de Financial mind (Finantiae Undique, S.L.), debidamente inscritos ante la Agencia Española de Protección de Datos, para gestionar su alta en los cursos, seminarios o eventos seleccionados, el desarrollo de los mismos así como controlar su asistencia a ellos. Sus datos serán cedidos a bancos y entidades financieras, para el cobro de nuestros servicios, si ese fuera el medio de pago solicitado por usted y a las Administraciones Públicas en los casos previstos por la ley. Asimismo, Financial mind realiza envíos publicitarios acerca de las actividades, servicios, ofertas, promociones especiales, eventos, conferencias, seminarios y cursos ofrecidos por esta empresa. Si usted no desea recibir comunicaciones comerciales de esta índole, por favor, indíquenoslo mandando un correo a soportededatos@financial-mind.com. En el caso de que nos proporcione datos de terceras personas, es su responsabilidad haber obtenido previamente su consentimiento para ello e informarles de todo lo establecido en esta cláusula. Puede ejercer los derechos de acceso, rectificación, oposición y cancelación dirigiéndose por escrito al Departamento de Soporte de Datos de Financial mind, a través del número de Fax: , o por correo electrónico en la siguiente dirección: soportededatos@financial-mind.com. Dirección: C.P.: Responsable de Formación: Forma de pago: o Transferencia bancaria a la cuenta Beneficiario: Finantiae Undique, S.L. Referencia: "FI-01" o Tartjeta de crédito: Con este Programa de Formación usted puede beneficiarse de las bonificaciones de la Fundación Tripartita para la Formación en el Empleo. Las tramitaciones deben realizarse a través de la Fundación Tripartita o empresas colaboradoras, con un tope máximo de 7 días antes del inicio del Programa.