Seminario. Fusiones y Adquisiciones de Empresas Un Enfoque Estratégico

Transcripción

1 Seminario Fusiones y Adquisiciones de Empresas Un Enfoque Estratégico 24 y 25 de noviembre de 2010

2 Concepto La relevancia del tema de fusiones y adquisiciones (F&A) se presenta fundamentalmente en su esencia instrumental, por ser una estrategia de crecimiento externo corporativo. Las F&A son operaciones de alta complejidad y riesgo, teniendo en consideración que las estrategias se manifiestan en un mundo globalizado pero con dinámicas contextuales específicas. En este sentido el seminario busca brindar una formación académica de naturaleza teóricopráctica, que facilite a los asistentes identificar claramente los objetivos y peculiaridades del proceso de F&A. El seminario tiene como propósito proporcionar herramientas y criterios de carácter estratégico que permitan llevar a cabo con éxito la venta o compra de empresas. Considerando el perfil de la actividad empresarial peruana constituido por empresas familiares, el seminario tratará asimismo la dinámica propia de este tipo de empresas, y en particular el proceso de compra y venta de las mismas, así como los aspectos relativos a las recomposiciones accionarias. El enfoque de enseñanza está determinado por la temática del seminario, en el que participan profesores y expertos que contribuyan en la orientación práctica y actualizada sobre las operaciones de F&A. Principios para una educación responsable en administración Como institución de enseñanza de nivel superior involucrada en la educación de los actuales y futuros gerentes, estamos voluntariamente comprometidos a dedicarnos a un proceso continuo de mejoras de los siguientes principios y sus aplicaciones, informando el progreso a nuestra comunidad vinculada e intercambiando prácticas efectivas con otras instituciones académicas:

3 Principios PRINCIPIO 1 PROPÓSITO: Desarrollaremos las capacidades de nuestros estudiantes para convertirlos en futuros generadores de un valor sostenible para las organizaciones y la sociedad en general y para trabajar por una economía global integral y sostenida. PRINCIPIO 2 VALORES: Incorporaremos dentro de nuestras actividades académicas y curriculares, los valores de una Responsabilidad Global Social, descrita en iniciativas internacionales tales como: el Global Compact de las Naciones Unidas. PRINCIPIO 3 MÉTODO: Crearemos marcos educacionales, materiales, procesos y ambientes que permitan experiencias eficaces de aprendizaje para un liderazgo responsable. PRINCIPIO 4 INVESTIGACIÓN: Nos involucraremos en una investigación conceptual y empírica que incremente nuestro entendimiento sobre el rol, dinámicas, e impacto de las corporaciones en la creación de un valor económico, ambiental, y social sostenido. PRINCIPIO 5 ASOCIACIÓN: Interactuaremos con gerentes de las diversas corporaciones y organizaciones, para ampliar nuestro conocimiento sobre sus retos para cumplir responsabilidades sociales y ambientales; y explorar conjuntamente propuestas eficaces para hacer frente a estos retos. PRINCIPIO 6 DIÁLOGO: Facilitaremos y apoyaremos el diálogo y el debate entre los educadores, las organizaciones, los gobiernos, los consumidores, los medios de comunicación, las organizaciones de la sociedad civil y otros grupos interesados y la comunidad vinculada a asuntos importantes relacionados a la Responsabilidad y Sostenibilidad Social Global. Entendemos que nuestras propias prácticas organizacionales deben servir de ejemplo a los valores y actitudes que nosotros transmitimos a nuestros alumnos. CENTRUM Católica es una de las 100 primeras instituciones en el mundo signatarias de los PRME.

4 Objetivos de aprendizaje Durante el desarrollo del seminario se buscará lograr los siguientes objetivos: 1. Brindar al participante una formación académica teórico-práctica sobre la naturaleza, objetivos y estrategias relativas a las operaciones de F&A. 2. Conocer cómo medir, gestionar y maximizar el valor empresarial de manera tal que el participante comprenda las implicancias de las estrategias empresariales en el análisis del valor de la empresa, así como su efecto en los diferentes procesos de reestructuración empresarial. 3. Proporcionar una visión global sobre la problemática de las empresas familiares y los factores de éxito para la continuidad o la venta de la empresa. Competencias El seminario contribuirá al desarrollo de las siguientes competencias: 1. Aprenderá las diversas etapas del proceso de F&A desde un enfoque estratégico en la compra y venta de empresas. 2. Comprenderá las razones que conducen a una valorización de empresas y sus implicancias en el proceso de negociación. 3. Analizará los elementos claves en la negociación y el cierre de la operación de F&A. 4. Conocerá los objetivos e implicancias de la política antitrust vigente a nivel global, en particular los objetivos del control de concentraciones económicas en las operaciones de F&A, ejercido por la autoridad de competencia en USA, UE y AL. 5. Analizará el caso de las empresas familiares en los procesos de adquisición.

5 Metodología La metodología del seminario se fundamenta en la exposición de carácter teórico-práctico promoviendo la participación de los asistentes. La estrategia de aprendizaje se desarrollará a través de conferencias dictadas por profesores y expertos del Área. Los participantes tendrán la oportunidad de discutir las diferentes etapas del proceso de F&A y los casos expuestos por los profesores y expertos en la materia. La orientación prioritaria del seminario será el desarrollo de las competencias mencionadas. Público objetivo El Seminario es altamente valioso para: Personas con posiciones gerenciales y de alta responsabilidad de una empresa grande o mediana que deseen llevar a cabo operaciones estratégicas de valorización, fusión y adquisición: Gerentes generales, gerentes de administración y finanzas, gerentes de desarrollo corporativo, directores financieros, asesores legales y financieros relacionados con operaciones de crecimiento corporativo, asesores de inversiones o de transacciones de valores en los mercados financieros, y en general profesionales que deseen fortalecer sus conocimientos y habilidades en el tema de valorizaciones, fusiones y adquisiciones de empresas.

6 Contenido JUEVES 25 DE NOVIEMBRE (DÍA 2) Sesión 5: Las operaciones de Fusiones y Adquisiciones en el Perú: Análisis desde la perspectiva de la política y legislación de competencia 9:00 a 11:00 hrs. Profesor: Luis Diez Canseco La Política de competencia en el Perú. Objetivos y Perspectivas. MIÉRCOLES 24 DE NOVIEMBRE (DÍA 1) Sesión 1: El Proceso Estratégico 9:00 a 11:00 hrs. Profesor: Fernando D Alessio La estrategia. El proceso estratégico. Factores claves de éxito de un proceso estratégico. Sesión 2: Valorización Estratégica de Empresas 11:30 a 13:30 hrs. Profesor: Alejandro Indacochea Objetivo de la valorización de empresas. Métodos y limitaciones de la valorización empresarial. Componentes de la valorización de empresa. Errores usuales en la valorización. La creación de valor para el accionista. Los impulsadores de valor del negocio. Estrategias empresariales y creación de valor. Sesión 3 : El Due Dilligence Legal y el Proceso de Negociación 15:00 a 17:00 hrs. Profesor: Juan José Cárdenas Estructura legal y etapas de la negociación. Marco regulatorio de las ofertas públicas de adquisición. El proceso de due diligence. Aspectos legales del due diligence. Sesión 4: El Due Dilligence Financiero y el Proceso de Negociación 17:30 a 19:30 hrs Profesor: Carlos Anderson Formas de financiamiento de la operación. Aspectos financieros de la operación. Estructura del financiamiento de la operación. Sesión 6: Control previo de Fusiones y Adquisiciones (merger control) 11:30 a 13:30 hrs. Profesora: Tania Zúñiga Control previo de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones (merger control): USA, Unión Europea y América Latina. Sesión 7: Las empresas familiares en el Perú en los procesos de adquisición 15:00 a 17:00 hrs. Profesor: Alejandro Indacochea Naturaleza de las empresas familiares. El binomio: familia empresa, complejidades. Factores de éxito o fracaso en las empresas familiares. Las etapas y el ciclo de vida de las empresas familiares. El cambio generacional: la planificación de la sucesión. La compra y venta de participaciones accionarias en empresas familiares. Sesión 8: El Cierre de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones 17:30 a 19:30 hrs Profesor: Carlos Anderson Cierre de la negociación. Condiciones negociadas. Tendencias actuales. Miércoles 24 y Jueves 25 de noviembre 09:00 a 19:30 Club Empresarial. Av. Principal 165, Torre Real 3, San Isidro. Precio: S/. 1,400* (No incluye I.G.V.) (*) Incluye las clases lectivas, materiales del curso, certificado de participación y coffee break

7 Ponentes Fernando D Alessio Director General fundador de CENTRUM Católica. Doctor of Business Administration, University of Phoenix. D. Eng., M.Sc., & B. Sc. in Mechanical Engineering, U.S. Naval Postgraduate School, Monterrey, California. M. Sc. in General Management, Salve Regina University, Newport, Rhode Island. Diplomado en Estudios Políticos y Estratégicos, U.S. Naval War College, Newport, Rhode Island. Estudios de especialidad en Babson College, London Business School y Harvard Business School. Es actualmente miembro del directorio de la AACSB International (The Association to Advance College School of Business), del directorio de la Globally Responsible Leadership Institute (GRLI), del directorio del MBA Roundtable (Villanova School of Business), y del directorio consultivo internacional de la Escuela de Alta Dirección y Administración (EADA) de Barcelona, España. Es Profesor de la Universidad de Miami. Es autor de numerosos artículos y libros tales como: Administración y dirección de la producción: Un enfoque estratégico y de calidad, El proceso estratégico: Un enfoque de gerencia, y Liderazgo y atributos gerenciales: Una visión global y estratégica. Carlos Anderson Magíster en Economía (MSc. Economics), Birckbeck College de la Universidad de Londres. Estudios de doctorado en Historia Económica, The London School of Economics, Reino Unido (Ph. D. Economic History, a.b.d.). Diplomado en Manejo de Política Macroeconómica, Harvard University. Ha sido Managing Director, Chief Latin American Economist en Fusiones y Adquisiciones para América Latina en los bancos ABN AMRO, Lehman Brothers y UBS, tanto en Londres como en New York. Senior Latin American Economist para The Economist Group. Es Socio de Europa Partners Ltd., firma de asesoramiento financiero en inversiones, y operaciones de fusiones y adquisiciones en América Latina. Columnista del Diario Gestión. Es Profesor de CENTRUM Católica.

8 Ponentes Juan José Cárdenas Socio del Estudio Rebaza, Alcázar & De las Casas. Abogados Financieros. Master en Derecho Financiero y Bancario, The London School of Economics and Political Science, Reino Unido. Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Durante su trayectoria profesional, ha acumulado una importante y variada experiencia en la Asesoría Corporativa y Financiera a empresas locales e internacionales. Especialista en Fusiones y Adquisiciones de Empresas, Concesiones, Project Finance, Mercado de Valores, Fondos de Inversión y Derivados. Ha liderado y participado en importantes transacciones en el ámbito financiero local e internacional, entre las que destacan la venta del Banco del Trabajo a Scotiabank, la compra por parte de Quimpac de una participación accionaria en Kallpa Generación, la venta de Royal Sun Alliance a Rímac Internacional y la venta de Wiese Aetna Seguros Generales a Rímac Internacional. Es Profesor de Mercado de Valores de la Facultad de Derecho de la Universidad de Ciencias Aplicadas (UPC), Profesor de Derecho Financiero de la Maestría en Administración de Negocios de la Universidad del Pacífico. Ha sido Profesor de Derecho Corporativo en el Diploma de Derecho Empresarial de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Luis Diez Canseco Socio del Estudio Muñiz, Ramírez, Perez Taiman & Olaya Abogados. Magíster (MCL), George Washington University Law School, USA. Visiting Scholar, George Washington University Law School, USA, Visiting Scholar, Max Planck-Institut- Instituto de Derecho de la Propiedad Intelectual, Derecho de la Competencia y Derecho Tributario, Munich, Alemania. Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Fue Vocal de la Sala de Defensa de la Competencia del INDECOPI, consultor del Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo y USAID. Asimismo ha sido funcionario de la Conferencia de la Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI), la Secretaría General de la Comunidad Andina. Consultor de diversos países de América Latina y Europa en temas de Derecho de la integración, comercio internacional, promoción de exportaciones, políticas de competencia, protección al consumidor, publicidad, competencia desleal, antidumping y subsidios, propiedad intelectual. Es Profesor de la Facultad de Derecho y de la Maestría en Derecho de la Propiedad Intelectual y de la Competencia de la PUCP, Profesor de la Facultad de Derecho y de la Maestría en Derecho de la Empresa, UPC, y Profesor de la Escuela de Gobierno de la USMP. Tiene diversas publicaciones en sus áreas de especialización.

9 Ponentes Alejandro Indacochea Presidente de Indacochea Asociados, empresa dedicada a la compra y venta de empresas en el Perú. Analista Económico Financiero en temas de actualidad y expositor internacional. Es Máster en Administración de Empresas, Escuela de Administración de Negocios para Graduados, e Ingeniero Mecánico, Universidad de Ingeniería, UNI. Ha sido profesor visitante en la Universidad de Austin, Texas y del Instituto de Estudios Superiores de Administración, IESA de Caracas, la Escuela de Administración de Negocios para Graduados, ESAN, y la Escuela de Empresa de la UPC. Autor de "Finanzas en Inflación", "Privatizar la Privatización: Reflexiones sobre el Nuevo Orden Económico Mundial, Junín Competitivo, "Cajamarca Competitiva" y Ayacucho Competitivo. Consultor internacional en valorización, compra venta de empresas, privatización y competitividad (pionero en los trabajos de competitividad en Perú). Profesor en el IE Business School, Madrid, España. Es Profesor de CENTRUM Católica. Tiene a su cargo los cursos de: Valorización y Fusión de Empresas, Prospectiva Estratégica, Competitividad y Empresas Familiares. Tania Zúñiga Doctor iuris, distinción magna cum laude, Humboldt-Universität zu Berlin, Alemania. Legum Magister, Derecho Alemán y Derecho Europeo, Ruprecht- Karls-Universität Heildelberg, Alemania. Abogada, Pontificia Universidad Católica del Perú. Estudios de Alta Especialización en Defense Planning and Resource Management, Center for Hemispheric Defense Studies, National Defense University, Washington DC, USA. Es autora de la obra Control de Fusiones en una 'small market economy' en América Latina. Estudio de política de competencia, el caso del Perú, la cual recibió el alto reconocimiento académico para ingresar en la Serie de Publicaciones del Instituto de Derecho de la Energía y Derecho de la Competencia de la Humboldt-Universität zu Berlin (EWeRK), bajo el sello de la renombrada Editorial Nomos (Beck). La obra desarrolla un modelo de control previo (merger control) de las operaciones de Fusión y Adquisición de Empresas en pequeñas economías emergentes como el Perú, basado en una investigación de Derecho Comparado de los sistemas europeo, americano y latinoamericano. Asimismo, ha sido Profesora de Derecho Administrativo en la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú y asesora en la Administración Pública en áreas relacionadas con el proceso de reforma del Estado, procedimientos administrativos, contrataciones y adquisiciones del Estado. Miembro del Directorio de la Asociación Germano-Latinoamericana de Juristas, y miembro fundador de la Asociación Peruana de Derecho Administrativo. Es Profesora e Investigadora Principal en el Área Académica de Finanzas de CENTRUM Católica.

10 Registro Para las inscripciones dirigirse a la siguiente dirección: CENTRUM Católica Jr. Daniel Alomía Robles Los Álamos de Monterrico- Santiago de Surco Teléfono +51 (1) Anexos: 7031, 7029, 7086, 7144, 7078 Telefax + 51 (1)