Seminario Financiamiento de Empresas Mineras Junior en el Mercado de Valores. Francis Stenning De Lavalle Gerente General

Transcripción

1 Seminario Financiamiento de Empresas Mineras Junior en el Mercado de Valores Francis Stenning De Lavalle Gerente General Febrero- 2011

2 Contenido 1. Contexto - BVL, una bolsa minera 2. El segmento de Capital de Riesgo de la BVL 3. Desempeño de las Juniors

3 1. BVL, una bolsa minera

4 Capitalización Bursátil por sectores Negociación por sectores Industriales 8% Servicios Publicos 8% Diversas 14% Bancos y Financieras 14% Agrario 1% Seguros 1% A.F.P. 0% Mineras 54% Fuente: BVL Valores emitidos en el extranjero 11.39% Diversas 3.21% Serv. Públicos 3.50% Seguros 0.26% Juniors 5.99% ADR's 2.43% Otros 11.28% AFP 0.00% Bancos y financieras 2.00% Agrario 8.78% Mineras 32.90% Industrial 18.27% Participación Minería en el IGBVL IGBVL vs Precio metales 49.10% 50.30% 47.40% 50.23% 51.78% 50.90% 49.70% 52.60% 49.77% 48.22% Jul-09 Jul-10 Ene-11 Minería Otros sectores

5 2. El segmento de Capital de Riesgo de la BVL

6 El segmento de Capital de Riesgo de la BVL La inversión en financiamiento para la creación o expansión de empresas con proyectos nuevos que tengan un alto potencial de crecimiento. Un motor para el futuro crecimiento y desarrollo de la economía nacional pues crea novedosas fuentes de negocios, diversificando la industria y servicios.

7 El segmento de Capital de Riesgo de la BVL Se inició en el El esfuerzo se ha dirigido inicialmente a las empresas del SECTOR MINERO en etapa de exploración y desarrollo, debido al alto potencial minero peruano. Es la única bolsa en Latino América con un segmento juniors. Ha sido desarrollado en base a la experiencia y estándares de los mercados internacionales más importantes. Busca el balance entre los intereses de las empresas listadas y la protección a los inversionistas, con información plena y confiable. Contribuye al desarrollo económico del país y del sector. Junior I: constituida en el Perú / Junior II: listada en mercados internacionales /Junior III: constituida en el exterior, no listada

8 Incorporación del Segmento de Capital de Riesgo al Mercado Regular de la BVL Minera Junior Segmento Regular En etapa de exploración o En etapa de producción con reservas probadas y probables que proporcionen una vida útil de la mina menor a 3 Años. Etapa de producción. Graduación de la Junior II en el mercado de origen.

9 Cuáles han sido los beneficios? El doble listado, en la BVL, le ha otorgado a los valores una mayor liquidez en su mercado original. La mejor performance de sus acciones les ha permitido en muchos casos acceder a más financiamiento a mejores costos. El listar en el país donde se tiene la concesión minera les permitió tener una mejor relación con las comunidades. Listando en la BVL se accederá automáticamente al MILA, obteniendo una presencia inmediata en el mercado Chileno y Colombiano.

10 Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) Principales Cifras Perú, Colombia y Chile - Dic Indicador Perú Colombia Chile Indicadores Bursátiles Rentabilidad Bruta, a Diciembre 2009 (%) % 53.45% 46.86% Rentabilidad Bruta, a Diciembre 2010(%) 64.99% 33.57% 38.17% Monto Negociado en Renta Variable, acumulado Dic (millones de US$) 5,973 28,269 55,455 Monto Negociado en Renta Variable, diario (millones de US$) Capitalización de mercado en RV (millones de US$) 160, , ,798 Número de Empresas Listadas en RV Monto Negociado en Instrumentos de Deuda,(millones de US$) 635 1,138, ,181 Número de Intermediarios Penetración (Monto Negociado RV / PBI) 3.89% 9.99% 27.84% Capitalización / PBI 67.31% 73.65% % PBI Estimado 153, , ,183 Elaboración: Desarrollo de Proyectos BVL Fuente: BVL, FIAB, IMF

11 Modificaciones a Reglamentos 2003 Precisión de los requisitos de distribución pública (para oferta pública primaria) Definición de junior II Precisión del procedimiento a seguir en caso de graduación de una junior al segmento regular

12 Las SABs autorizadas para actuar como sponsors a la fecha son: CREDIBOLSA Sociedad Agente de Bolsa S.A. KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A. SCOTIA Sociedad Agente de Bolsa S.A. SOLFIN Sociedad Agente de Bolsa S.A.C. GPI VALORES Sociedad Agente de Bolsa CELFIN Sociedad Agente de Bolsa de las cuales a la fecha CREDIBOLSA, SCOTIA y KALLPA han actuado como sponsors.

13 3. Desempeño de las Juniors

14 Actualmente hay 12 empresas listadas en el Segmento de Capital de Riesgo, de las cuales 3 son parte del portafolio de IGBVL Compañías listadas En el 2010 se listaron: Zincore Metals Inc, Crystal River Resources Corporation, Gold Corp. Candente y Bear Creek Mining Corporation.

15 Participación de las Juniors en el Monto Negociado Total (%) Monto Total Transado por Juniors (% del Total) Negociación Total en US$ 120,000, ,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000, , NEGOCIACION

16 Negociación de las principales Juniors (US$) Millones Monto Negociado de Rio Alto Mining Limited (US$) 700, , , , , , ,000 0 Monto Negociado de Rio Cristal Resources Corporation (US$) 28/10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ /10/ /10/ /11/ /11/ /12/ /12/ /01/ /01/ /01/2011 MONTOS NEGOCIADOS($) Candente Copper Corp. (US$) 600,000 MONTOS NEGOCIADOS($) Panoro Minerals Ltd. (US$) 700, , , , , , , /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/2010 MONTOS NEGOCIADOS($) 31/07/ /09/ /11/ /01/ , , , , , /02/ /04/ /06/ /08/ /10/ /12/ /02/ /04/ /06/2010 MONTOS NEGOCIADOS($) 02/08/ /10/ /12/ /02/2011

17 Capitalización Bursátil de las principales Juniors (US$) Millones Oct-09 Nov- Dic-09 Rio Alto Mining Limited Ene-10 Feb-10 Mar- Abr-10 May- Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov- Dic-10 Millones Rio Cristal Resources Corporation Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Millones Ene-09 Mar-09 May-09 Candente Copper Corp. Jul-09 Sep-09 Nov-09 Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Millones Ene-09 Mar-09 May-09 Panoro Minerals Ltd. Jul-09 Sep-09 Nov-09 Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 * Capitalización Bursátil del último día del mes.

18 70.0% Freefloat Evolución del número de Titulares de Principales Juniors 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% AQM ALT BCM DNT CDG IPR NOM PML RIO RCZ VEM ZNC Nov-10 RIO ALTO MINING LIMITED RIO CRISTAL RESOURCES CORPORATION CANDENTE COPPER CORP PANORO MINERALS LTD. Evolución del número de acciones registradas en CAVALI 250,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000, Nov-10 ZINCORE METALS INC. VENA RESOURCES INC. RIO CRISTAL RESOURCES CORPORATION RIO ALTO MINING LIMITED PANORO MINERALS LTD. NORSEMONT MINING INC. INCA PACIFIC RESOURCES INC. CANDENTE GOLD CORP.

19 Negociación de Mineras Juniors que pasaron al segmento regular (US$) El 02-Jun-2008 pasó a Segmento Regular Millones Minera IRL Fortuna Silver Mines Inc. 02/01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/2010 MONTOS NEGOCIADOS($) PRECIO ANTERIOR ($) 300, , , , ,000 50, El 20-Ene-2010 pasó a Segmento Regular 05/01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/2010 MONTOS NEGOCIADOS($) PRECIO ANTERIOR ($)

20 Durante el año 2009 y 2010 se hicieron 20 colocaciones MINERA JUNIOR FECHA DE ACUERDO MONTO RECAUDADO (US$) PAÍS DE COLOCACIÓN NORSEMONT MINING INC ,133,913 Canadá NORSEMONT MINING INC ,206,534 Canadá NORSEMONT MINING INC ,600,000 Canadá AQM COPPER INC ,150,000 Canadá NORSEMONT MINING INC ,531,613 Canadá y Estados Unidos VENA RESOURCES INC ,269,400 Canadá PANORO MINERALS LTD ,800 Canadá CANDENTE COPPER CORP ,227,969 Canadá AQM COPPER INC ,939,594 Canadá AQM COPPER INC ,364,219 Canadá ALTURAS MINERALS CORP ,117 Canadá ALTURAS MINERALS CORP ,638 Canadá ZINCORE METALS INC ,734,702 Canadá RIO CRISTAL RESOURCES CORPORATION ,284,098 Canadá VENA RESOURCES INC ,000 Canadá VENA RESOURCES INC ,000 Canadá PANORO MINERALS LTD ,700,771 Canadá BEAR CREEK MINING CORPORATION ,904,000 Canadá ZINCORE METALS INC ,989,104 Canadá RIO ALTO MINING LIMITED ,843,681 Canadá y Perú

21 85 compañías mineras con proyectos en Perú listadas en la TSX y TSXV TSXV : 57 empresas con 152 propiedades en Perú TSX : 28 empresas con 112 propiedades en Perú AGUILA AMERICAN RESOURCES LTD. ALTURAS MINERALS CORP. AM GOLD INC. AMERICAS PETROGAS INC. ANDEAN AMERICAN GOLD CORP. ANDEANGOLD LTD. ANTARES MINERALS INC. AQM COPPER INC. ARCTURUS VENTURES INC. BEAR CREEK MINING CORPORATION CANADIAN SHIELD RESOURCES LTD. CENTURY MINING CORPORATION CONDOR RESOURCES INC. DORATO RESOURCES INC. DURAN VENTURES INC. EL CONDOR MINERALS INC. ESPERANZA SILVER CORPORATION FISSION ENERGY CORP. FOCUS VENTURES LTD. FORTUNA SILVER MINES INC. GALENA INTERNATIONAL RESOURCES LTD. GITENNES EXPLORATION INC. GOLD HAWK RESOURCES INC. GOLDEN ARROW RESOURCES CORPORATION GRENVILLE GOLD CORPORATION IBERIAN MINERALS CORP. INCA PACIFIC RESOURCES INC. JOURNEY RESOURCES CORP. LARA EXPLORATION LTD. LATEEGRA GOLD CORP. LUCKY MINERALS INC. MACUSANI YELLOWCAKE INC. MAGELLAN MINERALS LTD. MPH VENTURES CORP. NETWORK EXPLORATION LTD. NEW DIMENSION RESOURCES LTD. NEW HIGH RIDGE RESOURCES INC. NEW OROPERU RESOURCES INC. PANORO MINERALS LTD. PANTHERA EXPLORATION INC. PLEXMAR RESOURCES INC. RADIUS GOLD INC. RIO CRISTAL RESOURCES CORP. ROCMEC MINING INC. SALAZAR RESOURCES LIMITED SHANE RESOURCES LTD. SIENNA GOLD INC. SINCHAO METALS CORP. SOLITAIRE MINERALS CORP. SOUTHERN ANDES ENERGY INC. ST. ELIAS MINES LTD. STRAIT GOLD CORPORATION TAMERLANE VENTURES INC. TINKA RESOURCES LIMITED ULTRA LITHIUM INC. UPPER CANYON MINERALS CORP. WEALTH MINERALS LTD. BARRICK GOLD CORPORATION CANDENTE COPPER CORP. CARDERO RESOURCE CORP. CHARIOT RESOURCES LIMITED CROCODILE GOLD CORP. DYNACOR GOLD MINES INC. GEOLOGIX EXPLORATIONS INC. GOLDEN MINERALS COMPANY GRANDVIEW GOLD INC. IAMGOLD CORPORATION INMET MINING CORPORATION INTERNATIONAL MINERALS CORPORATION MALAGA INC. MAWSON RESOURCES LIMITED MINERA IRL LIMITED NORSEMONT MINING INC. PAN AMERICAN SILVER CORP. PARAMOUNT GOLD AND SILVER CORP. SILVER STANDARD RESOURCES INC. SILVER WHEATON CORP. SOLITARIO EXPLORATION & ROYALTY CORP. SPROTT RESOURCE CORP. SULLIDEN GOLD CORPORATION LTD. TECK RESOURCES LIMITED VAALDIAM MINING INC. VENA RESOURCES INC. YAMANA GOLD INC. ZINCORE METALS INC.

22 Los más importantes proyectos mineros de las empresas junior listadas. 99 empresas junior listadas en el TSX, AIM y ASX y 12 listadas en la BVL Más de 250 proyectos de desarrollo minero en el Perú.

23 Seminario Financiamiento de Empresas Mineras Junior en el Mercado de Valores Francis Stenning De Lavalle Gerente General 14 de Diciembre