IV Foro Internacional de Sostenibilidad

Transcripción

1 IV Foro Internacional de Sostenibilidad

2 BM&FBOVESPA y la sostenibilidad Desarrollo del mercado financiero y de capitales Fuente de financiación y crecimiento para las empresas y alternativas de inversiones para los agentes de mercado Desarrollo sostenible 2

3 Sostenibilidad: Roadmap Estructuración: Creación de gobernanza interna; Diagnóstico de prácticas; concienciación de empleados; Implementación de nuevas prácticas, como inventario de emisiones de gases de efecto invernadero ( hacer los deberes de casa ); Continuidad papel exterior (índices) 2011 Posicionamiento externo y fortalecimiento internacional: Lanzamiento sitio WEB; Lanzamiento de programa con empresas listadas; Lanzamiento ICO2; Participación IIRC y PRI 2012 Reconocimiento, articulación política, fomento: Informeo Explique; Articulación con WFE; Exposiciones internacionales ONU, IIRC, WFE y Bolsas AL; Referencia Mundial SSE, Bolsa Más Sostenible de AL; ISE: auditoría, Investigación El Valor del ISE, disclosure 2013 Avance interno, Influencia internacional: Articulación WFE; Consejo Internacional de GRI; Política de Sostenibilidad; Compensación de emisiones de gases de efecto invernadero 2014 Avance interno, Influencia internacional: Despliegue de la Política de Sostenibilidad; GT WFE; Evolución Informe o Explique para Informe Integrado. 3

4 1ª bolsa del mundo a convertirse en signatária del Pacto Global, ONU, ª bolsa de los mercados emergentes a convertirse en signataria del PRI Principios para la Inversión Responsable. Founding Signatory to the SSE Sustainable Stock Exchanges. Miembro del Advisory Group GRI Brasil Miembro del Stakeholder Council GRI Amsterdam Publica informe anual por la metodología GRI Referencia mundial en sostenibilidad por el Informe Bolsas de Valores Sostenibles Informe de Evaluación, PRI, Pacto Global, UNCTAD y Aviva Investors,

5 Política de Sostenibilidad BM&FBOVESPA Aprobada por el Consejo de Administración 5

6 Pilar Mercado Como mediador de operaciones del mercado de capitales, proveedor de sistemas de negociación, realizador de operaciones de registro, compensación y liquidación y fomentador del mercado de capitales brasileño, las principales directrices son: Ejemplos: ISE Sustainable Stock Exchanges Initiative e WFE Programa Em Boa Companhia [En Buena Compañía] (para empresas listadas) Mantener sistemas eficientes y seguros, garantizando el buen funcionamiento del mercado Supervisar las operaciones realizadas Ofrecer productos y servicios que agreguen valor al cliente Fomentar la innovación de productos y servicios Comprometerse com el desarrollo del mercado de capitales Estimular la divulgación de prácticas de sostenibilidad Desarrollar programas de educación e popularización de los productos y servicios 6

7 4º Índice de Sostenibilidad del mundo Es un índice que mide la rentabilidad media de una cartera teórica de acciones de empresas de capital abierto que cotizan en la BM&FBOVESPA con las mejores prácticas en sostenibilidad Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 7

8 Consejo Deliberativo del ISE Órgano máximo de gobernanza, garantiza transparencia y creabilidad al proceso. Presidido por BM&FBOVESPA. BM&FBOVESPA también es responsible de la gestión técnica del índice. Instituciones que componen el Consejo: 8

9 Características Hasta 40 empresas entre las que emiten las 200 acciones más líquidas Participación voluntaria La metodología se basa en un cuestionario con 7 dimensiones (General, Tipo del Producto, Social, Medio Ambiente, Cambio Climático, Gobernanza Corporativa y Económico-Financiera), y el envío de evidencias. Cuestionario elaborado por la construcción colectiva Vigencia: 1 de Enero a 31 de Diciembre En el mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fondo de índice del ISE Socio Técnico: Socio de Aseguramiento: Socio de monitoreo de prensa: 9

10 Cartera ISE empresas, con 51 acciones; 18 sectores R$ ,40. 47,16% del valor total de mercado * 10

11 Nueva pregunta en el cuestionario 2011 Dimensión General, Criterio III: Transparencia Con relación a las repuestas dadas en el cuestionario, la empresa: a) No autoriza la divulgación b) Autoriza la divulgación en la página web: Resultados esperados: más transparencia en las respuestas por medio de la divulgación de la información, mejoría de la calidad de las informaciones y acompañamiento público, mayor credibilidad y posibilidad de atraer inversores. 11

12 Cartera ISE 2014 R$ ,40-47,16% del valor total de mercado 22 empresas autorizaron la divulgación de las respuestas del cuestionario (2012: 08; 2013: 14) Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 12

13 nov-05 jan-06 mar-06 mai-06 jul-06 set-06 nov-06 jan-07 mar-07 mai-07 jul-07 set-07 nov-07 jan-08 mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 Evolución del Desempeño ISE x IBOVESPA BASE = 30/11/ IBOVESPA ISE Libro: Sostenibilidad en el Mercado de Capitales Investigación: El valor del ISE 13

14 IFC Evaluación del impacto del ISE en las empresas con las mejores prácticas en gestión corporativa (2010) Principales Conclusiones La creación y el desarrollo del ISE Índice de Sostenibilidad de BM&FBOVESPA tuvo un impacto en el desarrollo de la sostenibilidad en Brasil, creando conciencia en las empresas listadas, particularmente en lo que se refiere a la necesidad de adopción de buenas prácticas y creando un deseo de mejorar sus prácticas entre todas las compañías abiertas que no son parte del índice. De acuerdo con las empresas listadas que estuvieron, están o quieren ser parte del índice, el ISE genera un gran impacto. Estas compañías lo utilizan como una guía para selección e implementación de prácticas responsables y feedback de cómo apalancar estas práticas. Para algunas, integrar el ISE se tornó uno de los mayores objetivos de los esfuerzos de sostenibilidad. 14

15 Las expectativas en torno de los beneficios de ser parte del ISE son elevadas, y muchas compañías indican que parte de estas expectativas son atendidas, particularmente las de naturaleza interna (mejor reputación, mejores prácticas de sostenibilidad). Sin embargo, aquellas relativas a los aspectos financieros (mejoría del valor de la acción, más acceso a capital, más liquidez) todavía no fueron atendidas. El índice ha sido utilizado apenas como una referencia teórica y el mercado de SRI en Brasil todavía es incipiente. International Seminar on Corporate Sustainability Indexes Analyses and Perspectives November 26, Sao Paulo, Brazil Ms. Baljit Wadhwa 15

16 EL VALOR DEL ISE. Principales estudios y la perspectiva de los inversores. Ganancias tangibles e intangibles Buen desempeño socioambiental influye positivamente en el rendimiento financiero (rentabilidad sobre el patrimonio y sobre activos) y viceversa. Empresas de la cartera del ISE presentan valor de mercado de 10% a 19% mayor que el del grupo de control correspondiente. En los días próximos al anuncio de la cartera del ISE, las acciones de las empresas participantes presentan rentabilidad acumulada anormal de 1,9% en comparación con las empresas del mismo sector. First mover : estímulo a la innovación y compensación de los costos de compliance. Ambiente regulatorio: ventaja competitiva antes de las regulaciones de adecuación. Reputación: diálogo y transparencia proactiva por parte de las empresas. Conocimiento: iniciativas voluntarias que implican el intercambio de conocimentos. 16

17 Objetivos estratégicos Ampliar la apertura de informaciones al mercado. 2. Aumentar la participación de las empresas en el proceso de selección. 3. Aumentar el volumen de recursos invertidos y productos vinculados al ISE y convertirlo en un benchmark de inversiones 4. Fortalecer los canales de comunicación y diálogo con las partes interesadas. 5. Trabajar por el perfeccionamiento del alcance y de los procesos de elaboración del cuestionario. Pós-2015? 17

18 Desafíos de los índices de sostenibilidad frente a los inversores Assessing and Unlocking the Value of Emerging Markets Sustainability Indices (May 2011) IFC Advisory Services in Sustainable Business / Esty Environmental Partners Maio/ Aumentar la transparencia y mejorar la comunicación acerca de: objetivo del índice como está construido y como analiza la empresa como este enfoque afecta el rendimiento del índice 2. Desarrollar frameworks y métricas para satisfacer las necesidades de los inversores, evaluando los aspectos más materiais de la empresa en relación con la sostenibilidad. 3. Apoyar la investigación y el análisis sobre como los esfuerzos de sostenibilidad de la empresa repercusionan en el rendimiento financiero. 4. Mejorar los métodos analíticos para garantizar evaluaciones y comparaciones rigorosas y consistentes sobre el desempeño de sostenibilidad de las empresas. 5. Apoyar los esfuerzos para fomentar los mejores informes de sostenibilidad, centrándose en lo que es material e involucrando empresas y otros actores. Para descargar la publicación acceda el enlace: AssessingEmergingMarketsSustainabilityIndices.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=2056e d36a6515bb18 18

19 Movimientos en la industria de Bolsas Compromiso voluntário de bolsas firmado en Rio Signatarios fundadores: BM&FBOVESPA, NASDAQ OMX, Johannesburg Stock Exchange, Istanbul Stock Exchange y Egyptian Exchange. Otros signatarios: Bombay Stock Exchange, NYSE Euronext, The Nigerian Stock Exchange e Warsaw Stock Exchange SSE: PRI, UNCTAD, UNEP-FI e Pacto Global. Nos comprometemos voluntariamente, a través del diálogo con los inversores, empresas y reguladores, a promover la inversión responsable de largo plazo y trrabajar por el rendimiento y divulgación de informaciones ambientales, sociales y de gobernanza corporativa con las empresas que cotizan en nuestra Bolsa. Grupo de Trabajo de Sostenibilidad (Sustainable Working Group) Miembros: BM&BOVESPA, Bombay Stock Exchange, CBOE, Cingapura SE, CME, Deutsche Börse, Johannesburg Stock Exchange, NASDAQ OMX, NYSE/ICE. 19

20 Pilar Gobernanza Corporativa Temas relacionados Por el compromiso con las mejores prácticas de gobernanza corporativa y creyendo que se trata de una forma de generación de valor, las principales directrices son: Promover, inducir y asegurar las mejores prácticas para la transparencia, rendición de cuentas y gobernanza corporativa Ejemplos: Informe o Explique Gobernanza interna Informe Anual modelo GRI Política de Sostenibilidad Garantizar una gestión eficiente de los riscos Promover la adopción de códigos de conducta Asegurar la adopción de las mejores prácticas para la protección de los derechos de los accionistas Comprometerse con la creación de valor para los accionistas 20

21 Propuesta de Informe o Explique para Informe de Sostenibilidad Objetivo Involucrar las empresas que cotizan en la BM&FBOVESPA a informar sus acciones socioambientales, recomendando que publiquen informes de sostenibilidad, de preferencia por el modelo GRI, o similar, o expliquen por qué no lo hacen. Cómo En enero de 2012, la BM&FBOVESPA comenzó a recomendar a las empresas que cotizan a que indicasen en el Formulario de Referencia (párrafo 7.8) si publican Informe de Sostenibilidad o documento similar (y donde está disponible). Caso contrario, deben explicar por qué no lo hacen. Asociación: Con GRI, para orientación a las empresas de como informar en este modelo. 21

22 Informe o Explique Informe de Sostenibilidad o Integrado ,29% 71,17% ,31% ,69% 33,71% 28,83% 31,47% 30,77% 34,10% 26,48% 35,52% 37,07% Junio Junio Junio Junio Junio Junho Junio Junio Junio No se manifestaron No publican pero se manifiesta Publican informe o similar Junio 2012 Junio 2013 Junio empresas que se incorporaron en Junio/12 (base 448) 293 empresas que se incorporaron en Junio/13 (base 442) 311 empresas que se incorporaron en Junio/14 (base 437) 22

23 Informe o Explique para Informe de Sostenibilidad o Integrado Categoría Número de empresas Divulga sólo acciones 33 No ve necesidad / No está en la prioridad 27 Está estudiando la posibilidad 23 Sin justificación 17 Informe en preparación 17 Naturaleza de la operación / Momento de la empresa 12 Se está estructurando para publicar 10 Entendimiento erróneo acerca del informe 9 Considerado en el informe de la holding 1 Total

24 Inversionistas en Brasil están acogiendo criterios de sostenibilidad para sus decisiones de invérsion? Brasil: Anbima e BM&FBOVESPA Activos SRI: R$ millones (29/08/12) Menos del 1% del total de los activos PRI Brasil (Principios para la Inversión Responsable, ONU) Creado en signatarios: 17 titulares de activos, 32 gestores de activos, 13 proveedores de servicios CDP Brasil y Latinoamérica 767 signatarios globales administran US$ 92 billones 67 signatarios latinoamericanos 62 signatarios brasileños, que administran US$ 2,1 billones 24

25 Los inversionistas en Brasil están acogiendo criterios de sostenibilidad para sus decisiones de invérsion? Movimiento creciente y continuo. La velocidad es inferior a la expectativa y necesidad. Se necesita un progreso macro y global en la agenda de la sostenibilidad. Actuación conjunta: bolsas, reguladores, gobiernos, empresas, academia, sociedad civil. Chile: como país de referencia; influencia y ejemplo en la región; buena articulación de los actores locales (ej: Consejo de Responsabilidad Social para el Desarrollo Sostenible). 25

26 El vaso está medio lleno o medio vacío? 26

27 Sonia Favaretto Teléfono: +55 (11) Correo electrónico: Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 27