Análisis e Interpretación de EE. FF. Para Directivos. Manuel Enrique Arenas Ramirez Analista Financiero y Estadístico

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1 Análisis e Interpretación de EE. FF. Para Directivos Manuel Enrique Arenas Ramirez Analista Financiero y Estadístico

2 CAC vs BANCO MERCANTIL COOPAC BANCO Operan hacia dentro Opera hacia fuera intermediando Actos Cooperativos Actos de Comercio Actos Internos Cooperativa Socio Sin Fin de Lucro Dentro del Objeto Social Actos Externos de Mercado Sociedad Terceros Con Fines de Lucro

3 COOPAC vs BANCO MERCANTIL CLIENTE DE UN BANCO MERCANTIL Busca obtener lucro Utilidad proveniente de su Inversión SOCIO DE UNA COOPAC Beneficio económico Depósitos a tasas competitivas. Crédito al costo

4 Por qué las COOPAC y los bancos son diferentes? COOPERATIVAS Su objeto es servir y no lucrar Rentabiliza para fortalecer los servicios que ofrece Es una sociedad de personas Operaciones entre asociados Decisiones se determinan democráticamente: un voto un socio Usuarios son co-propietarios Ejecuta «Actos Cooperativos» BANCA Su objeto es maximizar rentabilidad del capital Rentabilidad para beneficio del propietario del capital Es una sociedad de capitales Operar con terceros: Público en General Decisiones según propiedad del capital: votos en proporción al capital Pocos dueños, muchos clientes Realiza actos de intermediación financiera: Comercial Fin inclusivo: Inclusión social por naturaleza Fin lucrativo: Inclusión social según beneficios propios En la banca los clientes no deciden sobre la gestión, por eso necesitan la supervisión de la SBS.

5 Desintermediación Financiera Captación Aportaciones Ahorro a la Vista Depósitos a Plazo Fijo Colocación La COOPAC al participar Crédito desintermedia (quita participación a los intermediarios financieros) Se basa en la confianza de sus socios depositantes, prestatarios, y comunidad en general.

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8 Principales cuentas e indicadores a Marzo-2013 PRINCIPALES INDICADORES Mar-2013 (Millones-S/.) Activos 5, 834 Cartera Bruta 4, 420 Depósitos 4, 120 Patrimonio Neto 1, 218 Reservas 273 Morosidad 5.29% Protección 151% Socios 1 170,000 Nº COOPAC 166 Fuente: Unidad Financiera y Estadística -FENACREP

9 Contabilidad como Sistemas de Información Conjunto coordinado de procedimientos y técnicas que proporcionan datos validos, luego de ordenar, clasificar, resumir y registrar hechos y operaciones económicas, que brinda información sobre la COOPAC.

10 Contabilidad como Sistemas de Información PASADO PRESENTE FUTURO Comparaciones de la situación financiera en épocas distintas. Indica calidad y dirección del desarrollo de acontecimientos, marca la realidad concreta a la fecha. Permite poner un ojo en el mañana y gerenciar con anticipación, sin descuidar lo que sucede hoy.

11 Los Objetivos son? Suministrar información razonada, con base en registros técnicos para la toma de decisiones Llevar un correcto control administrativo. Es una responsabilidad con los socios depositantes sobre la administración de sus recursos Imagen positiva y generar confianza de la comunidad SOLVENCIA, SEGURIDAD Y SOSTENIBILIDAD

12 Gestión Financiera Responsable: Ventajas y Aplicaciones Evaluar la estructura financiera. Analizar la evolución y resultado de las operaciones de la institución y sus cambios. Evaluar el cumplimiento de las políticas. Evaluar el cumplimiento de los objetivos y metas. Prevenir situaciones y resultados financieros futuros. Supervisar el cumplimiento de la planificación y presupuestos. Diagnosticar áreas con problemas de gestión. Tomar las acciones correctivas, tendientes a la maximización de la eficiencia y la gestión financiera.

13 En resumen: Identificar que tan lejos o cerca estamos de una situación crítica Y que acciones debemos implementar para llegar a...

14 En resumen:... A una situación que refleje: Mejoramiento continuo Eficiencia Salud financiera Rentabilidad

15 Usuarios de la Información Financiera Directivos Funcionarios Socios Organismos de Apoyo Otorgantes de Crédito Auditores y Organismos de Control

16 Presentación de la Información Financiera Qué son Estados Financieros? Documentos que debe preparar la cooperativa, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos de las actividades operativas a lo largo de un período determinado. Los EEFF se deben elaborar de acuerdo al Manual de Contabilidad y otras disposiciones establecidas por la SBS. (Resolución SBS Nº y sus modificatorias)

17 Objetivos y Función Proporcionar información financiera para la toma oportuna de decisiones. Guía para la planeación

18 Presentación de la Información Financiera Estados Financieros BALANCE GENERAL Otras denominaciones: Balance de Situación Estado de Situación ESTADO DE RESULTADOS Otras denominaciones: Estado de Pérdidas y Ganancias EPG Balance o Estado de Resultados Estado de Ingresos y Gastos ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Balance de Comprobación

19 Balance General Balance General Lo que posee Activos Lo que debe Pasivos y Patrimonio Es una fotografía que refleja la situación económica de una organización en un momento dado del tiempo, determinando:

20 Estructura del Balance General Activos Pasivos Son todos los recursos económicos que posee y controla la COOPAC de los cuales se espera obtener un beneficio económico futuro Obligaciones, deudas y compromisos generados de su actividad, las que deberá cancelar al vencimiento Patrimonio Representa la participación de los socios y el capital no redimible en los activos de la entidad FUENTES DE FINANCIAMIENTO

21 Balance General

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24 El Estado de Resultados Lo que produce INGRESOS Lo que cuesta producir GASTOS Es un informe que refleja los ingresos obtenidos y los gastos incurridos por la operación de la empresa u organización durante un período de tiempo determinado. UTILIDAD O PERDIDA

25 El Estado de Resultados Ingresos + Resultado! (+/-) Gastos - Ingresos Financieros (+) Gastos Financieros (-) MARGEN FIN. BRUTO Provisiones x Inversiones (-) Provisiones x créditos (-) MARGEN FIN. NETO Ingresos X servs. Financieros (+) Gastos x servs. Financieros (-) MARGEN OPERACIONAL Gastos de Administración (-) MARGEN OPERACIONAL NETO Provisiones y Depreciaciones (-) RESULTADO DE OPERACIÓN Otros Ingresos y Gastos (+/-) (Extr. Anter.) Impto. A la Renta (-) RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (+/-)

26 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Brinda información sobre las operaciones que han dado lugar a variaciones patrimoniales no presentadas en el estado de resultados. Complementa la información del Balance General, que presenta la información inicial y final del patrimonio. UTIL, ATRACTIVA Y NECESARIA

27 Estado de Flujo de Efectivo Muestra el efectivo generado y utilizado durante el ejercicio en las actividades de operación, inversión y financiación. Mide la diferencia entre los ingresos y salidas de efectivo durante un periodo particular de tiempo, para así determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.

28 Presentación de los Estados Financieros (1) Deberán incluir notas a los estados financieros (2) Periodicidad mensual para coopac con activos totales mayores a 1500 UIT (3) Formas: A, B, C y D contienen las firmas del Pdte. CADM, GG y Contador General. La Forma F contiene la firma del GG y Contador

29 Estados Financieros y sus Relaciones

30 El Análisis Financiero Es la aplicación de técnicas y herramientas analíticas a los Estados Financieros para obtener medidas y relaciones útiles para la toma de decisiones

31 Métodos de Análisis de los Estados Financieros Análisis Vertical Evalúa la estructura financiera o indicadores financieros a una fecha determinada. Análisis Horizontal Compara dos o más estados financieros revelando las modificaciones o tendencias de la institución, el crecimiento y su comportamiento.

32 Método de Porcentajes ACTIVOS Fondos Disponibles/AT Inversiones/AT Cartera de Crédito/AT Cuentas por Cobrar/AT Activos Fijos/AT Otros Activos/AT ACTIVO TOTAL PASIVOS/AT Ahorros a la vista/at Depósitos a Plazo/AT Cuentas por Pagar/AT Créditos Externos/AT Otros Pasivos/AT PATRIMONIO/AT Capital Social/AT Capital Transitorio / AT Capital Institucional / AT Relaciona los valores de los Estados Financieros, a una fecha, frente a un valor base, los ACTIVOS TOTALES, permitiendo evaluar la estructura financiera de la institución.

33 Método de Razones o Indicadores ACTIVOS Fondos Disponibles Inversiones Cartera de Crédito Créditos x vencer Créditos vencidos Cuentas por Cobrar Bienes realizables Activos Fijos Otros Activos PASIVOS Ahorros a la vista Depósitos a Plazo Cuentas por Pagar Créditos Externos Otros Pasivos PATRIMONIO Capital Social Capital Transitorio Capital Institucional Consiste en la comparación de dos cifras de los Estados Financieros a una fecha dada, estableciendo una interdependencia lógica entre una y otra. Esta comparación nos da la proporción que existe de un elemento con otro.

34 Principales Indicadores (1) Liquidez: representa los recursos disponibles con que cuenta la institución. Disponible x 100 Activo Total El indicador nos muestra que porcentaje de nuestros activos corresponden a recursos líquidos Disponible x 100 Depósitos Cuando la COOPAC capta depósitos, el ratio mide el grado de capacidad de atender retiros Caja x 100 Disponible Nos muestra que cantidad del Disponible se mantiene en Caja, y que está expuesta a mayor Riesgo

35 Principales Indicadores (2) Colocaciones: representan los activos productivos, principal fuente de ingresos. Cred.Vencidos + Cob.Judicial x 100 Colocaciones Brutas Mide el grado de morosidad o deterioro de la cartera de créditos de la COOPAC Provisiones para Créditos x 100 Cred.Vencidos + Cob.Judicial Provisiones para Créditos x 100 Colocaciones Brutas Determina el nivel de protección frente a morosidad y el cumplimiento de normas de clasificación de créditos Este indicador muestra el porcentaje de protección de la cartera bruta; se complementa con el de morosidad

36 Principales Indicadores (3) Solvencia y Endeudamiento: muestra la fortaleza institucional y su capacidad de responder frente a los pasivos. Cap.Social Cap. Adicional x 100 Depósitos Cap.Social Cap. Adicional x 100 Activo Total Mide la responsabilidad que tienen los aportes frente a la captación depósitos Mide el grado de autonomía del total de recursos que administra la COOPAC Activo Total Patrimonio Neto Pasivo Total Patrimonio Neto Mide el apalancamiento financiero; no debe ser mayor a 12.5 veces Mide el grado de endeudamiento total de la COOPAC

37 Principales Indicadores (4) Actividad: muestra el nivel de actividad y generación de negocio de la COOPAC Cartera de Cred. Neta Promedio de: (Cap. Social + Cap. Adic. + Depósitos) 365 Rotación Cred. # veces Rotación de créditos en # veces. Relaciona la Cartera de créditos con las fuentes de recursos. Promedio: Per. Inicial + Per. Final / 2 Días Promedio Cobro de Créditos. Nos muestra el promedio de tiempo de retorno de los créditos Activo Fijo x 100 Patrim. Efectivo Porcentaje de Inmovilización: nivel permitido máximo 40% del Patrim. Efectivo

38 Principales Indicadores (5) Rentabilidad: muestra la capacidad de la COOPAC de generar ingresos, y por ende, cubrir sus costos Margen Fin. Bruto x 100 Ingresos Financieros Contribución Financiera: determina el margen operacional de las principales actividades: Ahorro y Crédito Resultado Neto x 100 Cap.Social + Cap. Adic + Reservas Rentabilidad Patrimonial: mide la relación del resultado y las ctas. que representan fuente de recursos Resultado Neto x 100 Activo Total Rentabilidad del Activo: indica la productividad total de los activos

39 Principales Indicadores (6) Eficiencia: estos indicadores miden el uso responsable y coherente del gasto Gastos de Directivos x 100 Ingresos Financieros Gasto Dirigencial: determina el porcentaje ingresos destinado a gasto de la actividad dirigencial Gastos de Administración x 100 Ingresos Financieros Caja + Ctas x Cob + bienes adj. + Inmbl. Mov y Equ. + Otros Act x 100 Activo Total Gastos Operativos: mide el porcentaje de ingresos destinados a solventar el funcionamiento administrativo Improductividad de Activos: agrupa las ctas. De activo que no generan ingresos, y mide su concentración respecto del activo total

40 Interpretación. Una vez formulados los ratios o indicadores, corresponde iniciar el verdadero análisis. No se trata de romperse el cerebro, ni jalarse el pelo Resulta muy importante utilizar como herramienta, mas que conocimiento... SENTIDO COMUN

41 INDICADORES RECOMENDADOS PARA UNA BUENA GESTION

42 Qué significa? P E R L A S Protección Estructura Rendimientos y Costos Liquidez Activos Improductivos Señales expansivas

43 Protección: Miden el riesgo de administración de créditos y cobranzas. INDICADOR PARAMETRO Provisión / Morosidad > 12 meses 100% Provisión / Morosidad < 12 meses 35% Estructura: Muestra la participación de las principales cuentas en relación al activo total. INDICADOR PARAMETRO Prestamos Netos / Activo Total 70% - 80% Depósitos / Activo Total 70% - 80% Aportaciones / Activo Total < 20% Reservas / Activo Total >= 10%

44 Rendimientos y Costos: muestra la capacidad de la COOPAC de generar ingresos y cubrir sus costos. INDICADOR Ingresos por Prestamos Netos / Promedio Prestamos Netos Costo de Depósitos / Promedio de Depósitos PARAMETRO Comparación con el mercado Tasas de mercado Gastos Operativos / Promedio de Activos Totales <= 5% Excedente Neto / Promedio de Activos Totales ^ para cumplir 10% de estructura

45 Liquidez: Mide la suficiencia de reservas de liquidez para atender a retiros de depósitos, luego de atender las obligaciones menores a 30 días. INDICADOR Disponible Cuentas por Pagar =< 30 días / Depósitos de Ahorro PARAMETRO 15% - 20% Requerimiento mínimo de liquidez = 15% Depósitos + Obligaciones <=30 días disponibles.

46 Activos Improductivos: Miden la calidad de los activos, orientando a la minimización de estos. INDICADOR PARAMETRO Cartera de Créditos con mora / Total de Cartera de Créditos <= 5 % Activo Improductivo / Activo Total * < = 5 % * Activo Improductivo: Caja + Cuentas pro Cobrar + Bienes Adjudicados + Inm. Maq. y Equipo + Otros Activos

47 Señales Expansivas: Indica el comportamiento de las principales cuentas de un periodo a otro (Análisis horizontal), mostrándonos el desarrollo de la COOPAC. INDICADOR Prestamos Netos Depósitos Aportaciones Reservas PARAMETRO ^ 70% - 80% de Estructura ^ 70% - 80% de Estructura ^ 20% de Estructura ^ 10% de Estructura Asociados 15% Activo Total > 10% + inflación

48 Indicadores FENACREP

49 Indicadores FENACREP

50 Errores frecuentes en la Presentación de Información financiera, estadística y complementaria No seguir el procedimiento de presentación de la información. No enviar todos los formatos según el Calendario de Obligaciones. Envío fuera del plazo obligatorio. Falta de las firmas en los EE. FF.

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