BOLETIN DE INFORMACION para ACCIONISTAS. N º 2 - septiembre de IBERDROLA ENTRA EN EL EURO STOXX 50.

Transcripción

1 BOLETIN DE INFORMACION para ACCIONISTAS. N º 2 - septiembre de IBERDROLA ENTRA EN EL EURO STOXX 50. 1

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3 INDICE., Carta a los Accionistas 2 IBERDROLA entra en el Euro Stoxx 50 4 Presentación de los Resultados 7 Evolución Bursátil y Rentabilidad Total para el Accionista 12 Noticias Destacadas 14

4 CARTA A LOS ACCIONISTAS. Estimado/a accionista: Es un motivo de satisfacción dirigirme a usted en este segundo número del Boletín de Información para Accionistas, que recoge los hechos más relevantes acaecidos en nuestra Compañía durante el tercer trimestre de En estas breves líneas, me gustaría destacar algunos de ellos, por su especial importancia para IBERDROLA y, por lo tanto, para los miles de accionistas que tienen depositada su confianza en nosotros. El pasado día 20 de agosto, IBERDROLA comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la decisión de incrementar el dividendo anual en línea con su beneficio neto, asegurando, en todo caso, un aumento de, al menos, un 5% anual. Esta medida refleja, sin duda, el firme compromiso de nuestra empresa con el progresivo incremento de la retribución a nuestros accionistas, y ello ha sido posible debido a la buena marcha del Plan Estratégico , a la reducción de la deuda y al crecimiento sostenido de los resultados. 2

5 En este sentido, IBERDROLA obtuvo, en el primer semestre de 2003, un beneficio neto de 505,6 millones e, un 12,6% más que en el mismo período del año anterior, y consiguió un cash-flow de 1.003,5 millones e, un 15,3% más, superando -por primera vez en la historia de la Compañía- los millones e en un semestre, y acumulando un crecimiento de alrededor del 30% desde Además, y haciendo frente las fuertes inversiones previstas en nuestro Plan Estratégico (1.037 millones e en el semestre), hemos seguido avanzando en la mejora de nuestra fortaleza financiera, disminuyendo la deuda neta hasta los millones e y situando el apalancamiento en el 56,6%. Estos resultados y el adelanto en la consecución de los objetivos del Plan han tenido respaldo, el pasado 1 de septiembre, en un hecho histórico para nuestra Empresa y para todos nuestros accionistas: la inclusión de IBERDROLA en el índice bursátil de referencia en Europa, el Euro Stoxx 50, que agrupa a las mayores empresas cotizadas de la zona euro. Esta incorporación no sólo supone un reconocimiento internacional al Plan Estratégico de nuestra Compañía -referente actual de todo el sector-, sino también a la política económica española en su conjunto y al modelo energético de nuestro país. Para terminar, quiero agradecerle su confianza y asegurarle que, desde IBERDROLA, seguimos trabajando para ofrecer mayor rentabilidad y, en definitiva, creación de valor para todos nuestros accionistas, pilar fundamental de nuestra Empresa. Ignacio S. Galán Vicepresidente y Consejero Delegado 3

6 IBERDROLA ENTRA EN EL INDICE EURO STOXX 50. IBERDROLA ha entrado en el selectivo índice Euro Stoxx 50 gracias a la buena evolución bursátil de la Compañía en los últimos 12 meses, que alcanzó una cotización de 15,48 euros al cierre del mercado español el día 29 de agosto. La acción de la Compañía se ha revalorizado el 19,1% en este periodo. EVOLUCIÓN BURSÁTIL DE IBERDROLA COMPARADA CON LOS ÍNDICES EURO STOXX UTILITIES E IBEX-35. ÚLTIMOS 12 MESES ( ) 120 IBERDROLA ago-02 sep-02 oct-02 nov-02 dic-02 ene-03 feb-03 mar-03 abr-03 may-03 jun-03 jul-03 ago-03 IBERDROLA EURO STOXX UTILITIES IBEX 35 La inclusión de la Compañía en el índice es efectiva a partir del día 22 de septiembre. Se trata de la primera incorporación de una empresa española desde El índice Euro Stoxx 50 agrupa a las 50 mayores empresas cotizadas de la zona euro con más capitalización bursátil ponderada por su free float (porcentaje del capital que cotiza libremente en Bolsa, que en el caso de IBERDROLA se sitúa en el 86,1%). La entrada de IBERDROLA en el índice bursátil europeo de referencia refrenda e impulsa nuestro Plan Estratégico y ratifica la confianza de los mercados y los analistas en la gestión, la estrategia, los resultados y la solidez financiera de la Compañía: 4

7 El acierto de una estrategia innovadora: IBERDROLA presentó hace ahora dos años un Plan Estratégico que ha marcado el rumbo a seguir en el sector eléctrico, al concentrar su esfuerzo de crecimiento en el negocio energético básico, principalmente en la generación eléctrica con las fuentes de generación más limpias y eficientes: ciclos combinados y energías renovables. La Planificación Energética Nacional ha ratificado el acierto de la estrategia de IBERDROLA. Éxito en el cumplimiento del Plan: IBERDROLA ha logrado adelantar en un año el cumplimiento de los principales objetivos del Plan Estratégico, instrumento que permitirá a la Compañía duplicar su tamaño y resultados durante ese período, con unas inversiones por importe de millones e. Este programa inversor está siendo financiado mediante la elevada capacidad de generación de recursos de la Empresa y la desinversión en negocios no estratégicos. Crecimiento de la rentabilidad para los accionistas: La buena marcha del Plan Estratégico, la progresiva reducción del endeudamiento y el crecimiento sostenido de los resultados han permitido a IBERDROLA comprometerse a incrementar el dividendo anual que abona a sus accionistas en línea con el beneficio neto durante los próximos ejercicios. Así, la Compañía asegura un aumento del dividendo de al menos un 5% anual, tal y como se recoge en el mencionado Plan aprobado por el Consejo de Administración en septiembre de El mayor compromiso inversor: IBERDROLA es la Compañía eléctrica española más comprometida con el sistema energético nacional y la calidad de servicio, lo que se ha traducido en unas inversiones en Generación y Distribución de 862 millones e entre enero y junio de 2003, muy superiores a las realizadas por sus competidores en este período. Liderazgo en generación: El Plan Estratégico de IBERDROLA prevé la puesta en funcionamiento de MW de potencia en centrales de ciclo combinado y MW mediante fuentes renovables de energía, principalmente eólica. Hasta la fecha, la Compañía tiene operativos MW en los ciclos combinados de Castellón, Castejón (Navarra) y Bahía de Bizkaia. La potencia renovable de IBERDROLA ya en servicio asciende a MW, cifra que se elevará a MW a finales de

8 Mejora de la eficiencia operativa: La positiva evolución de la eficiencia de IBERDROLA porcentaje de los Costes Operativos sobre el Margen Bruto se ha plasmado en el primer semestre del año en un ratio del 27%, batiendo las previsiones del Plan Estratégico en un 10%. Además, la Compañía ha continuado avanzando en la mejora de su fortaleza financiera. La deuda neta cayó en los 6 primeros meses hasta los millones e y el apalancamiento descendió hasta el 56,6%, pese a que hasta junio realizó una inversión de millones e. 6

9 PRESENTACION DE LOS RESULTADOS DEL PRIMER SEMESTRE DE DATOS OPERATIVOS 1S S 2002 % Capacidad instalada MW ,85 Producción Bruta GWh ,85 Energía Distribuida GWh ,45 Clientes gestionados Nº (mill) 16,4 15,8 +3,79 Empleados Nº ,90 DATOS ECONÓMICO-FINANCIEROS Cuenta de resultados 1S S 2002 % Beneficio Bruto de Explotación (EBITDA) MM e 1.364, ,0 +4,1 Beneficio Neto de Explotación (EBIT) MM e 934,8 896,8 +4,2 Beneficio Actividades Ordinarias MM e 782,3 543,9 +43,8 Beneficio Neto MM e 505,6 448,9 +12,6 Balance 1S 2003 Dic % Total Activos MM e ,9 Fondos Propios MM e ,8 Deuda Financiera MM e ,1 Deuda Financiera Neta MM e ,9 ROE (calculo sobre los 12 últimos meses) % 12,6% 12,0% +5,0 Apalancamiento Financiero % 56,6% 57,1% -0,9 i(deuda Neta/Deuda Neta+FF.PP.) 7

10 Los resultados: tendencia muy positiva El primer semestre 2003 refleja un crecimiento positivo en los principales indicadores de la Compañía respecto al mismo período del año anterior, lo que ha permitido aumentar los resultados en un 12,6% y ganar 505,6 millones e. Los aspectos más destacables de los resultados consolidados durante los seis primeros meses son los siguientes: Fuerte generación de cash-flow, que por primera vez superó los millones e al experimentar un crecimiento superior al 15%, fruto del incremento de la contribución de los nuevos negocios. El beneficio ordinario creció un 43,8%, hasta los 782,4 millones e, mientras que el EBITDA consolidado experimentó un incremento del 4,1% y el EBIT se situó en 934,8 millones e, con un aumento del 4,2% Adelanto de los planes de eficiencia operativa mediante la dotación de provisiones extraordinarias destinadas a cubrir futuros planes de adecuación de plantilla. Las provisiones extraordinarias del período ascendieron a 337 millones e. Aumento de la fortaleza financiera: la deuda neta descendió hasta los millones e y el apalancamiento hasta el 56,6%, pese a que entre enero y junio se invirtieron más de millones e. El negocio de generación en España (tradicional y renovables), con un aumento del 17,7% en EBITDA, fue clave de la evolución de los resultados. IBERDROLA mejoró el 3,1% el Margen Bruto, que se situó en 1.976,8 millones e, sobre todo con la contribución del negocio energético nacional, impulsado por la flexibilidad y competitividad del mix de la Compañía. El resultado financiero de la Compañía se situó en -203,9 millones e, lo que supone una mejora del 45,5% respecto al primer semestre de Los resultados de sociedades consolidadas por puesta en equivalencia registraron un incremento de 30,3 millones e, hasta alcanzar los 51,5 millones e. 8

11 Plan Estratégico : éxito en el cumplimiento de los objetivos IBERDROLA ha logrado adelantar en un año el cumplimiento de los principales objetivos del Plan Estratégico. El primer semestre de 2003 ha supuesto la consolidación del fuerte impulso iniciado en 2002 de acuerdo con las metas marcadas para el período dentro del Plan. Las principales actuaciones llevadas a cabo fueron: Generación: el mayor programa de construcción de ciclos combinados IBERDROLA continuó desarrollando su programa de construcción de centrales de ciclo combinado en España, que prevé la puesta en marcha de MW de potencia en 2006, el más ambicioso y avanzado de todo el sector energético nacional. Hasta la fecha, la Compañía tiene operativos MW en los ciclos combinados de Castellón, Castejón (Navarra) y Bahía de Bizkaia. Central de Ciclo Combinado de Castejón. Navarra. Renovables: líder mundial IBERDROLA confirmó su posición como líder mundial en energías renovables, negocio para el que el Plan Estratégico establece el objetivo de instalar MW en A finales de 2003, la Compañía contará con MW operativos, un 68% del objetivo establecido para Actualmente, la Compañía cuenta con MW renovables operativos y 720 MW en construcción. CAPACIDAD INSTALADA (MW) (proporcional) Junio En construcción 9

12 Líder en generación independiente en México IBERDROLA reafirmó en el primer semestre su liderazgo como generador independiente de México, donde cuenta con proyectos operativos MW en explotación del ciclo combinado de Monterrey- o en construcción que suman cerca de MW de potencia. El ciclo combinado de Altamira (1.036 MW) continúa su proceso de construcción al ritmo esperado, estando prevista su puesta en funcionamiento para el último trimestre del ejercicio en curso. Además, se han iniciado las obras de la central de La Laguna (500 MW), cuya entrada en operación comercial está prevista para abril de Distribución: calidad de servicio para 9,3 millones de clientes IBERDROLA incrementó su número de clientes hasta alcanzar cerca de los 9,3 millones ( nuevos clientes en términos interanuales) y siguió aumentando la calidad del servicio, al situar su TIEPI del segundo trimestre en 0,41 horas, con una mejora del 43% con respecto al del primer trimestre del año. Comercialización: líder en el mercado eléctrico liberalizado y el nuevo entrante de mayor crecimiento en el mercado liberalizado de gas IBERDROLA consolidó durante el semestre su posición como líder del mercado eléctrico liberalizado, con una cuota del 39% y unas ventas de GWh en barras de central (+6,2%). Asimismo, la Compañía continúa con su activa política de comercialización de gas que le ha permitido alcanzar, en sólo 21 meses de actividad, una cuota de suministro del 7,6% del mercado del gas (4,1% a finales de 2002) y que han situado a IBERDROLA como el nuevo entrante de mayor crecimiento en el sector, anticipándose a los objetivos de su Plan Estratégico , que prevé alcanzar una cuota del 20% del mercado del gas en España al final del período (cliente final más CCGTs). 10

13 CUOTA DE MERCADO ELÉCTRICO LIBERALIZADO CUOTA EN EL MERCADO DE GAS SUMINISTRADO IBERDROLA: 39% 6,1% 7,6% 20% Resto: 61% 4,1% T S CUOTA EN EL MERCADO TOTAL PLAN ESTRATÉGICO Eficiencia: mejora las previsiones del Plan La positiva evolución de la eficiencia de IBERDROLA se ha plasmado en el primer semestre del año en un ratio del 27%, batiendo las previsiones del Plan Estratégico en un 10%. 11

14 EVOLUCION BURSATIL Y RENTABILIDAD TOTAL AL ACCIONISTA: LA ACCION SE HA REVALORIZADO UN 13% Y LA RTA SE HA SITUADO EN EL 14,91%. EVOLUCIÓN DE IBERDROLA COMPARADA CON LOS ÍNDICES IBEX-35, STOXX UTILITIES Y EURO STOXX UTILITIES. PRIMER SEMESTRE DEL AÑO IBERDROLA /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/2003 IBERDROLA IBEX 35 STOXX UTILITIES EURO STOXX UTILITIES RENTABILIDAD TOTAL PARA EL ACCIONISTA. PRIMER SEMESTRE ( ) 14,91% IBEX-35 14,97% EURO STOXX UTILITIES 11,95% EURO STOXX 50 3,90% 12

15 DATOS BURSÁTILES 1S S 2002 Capitalización Bursátil (a cierre de cada periodo) MM e Beneficio por acción (semestre) e 0,56 0,50 Cash flow operativo neto por acción (semestre) e 1,11 0,92 P.E.R. (Cotización cierre trimestre/ BPA año anterior) Veces 14,1 14,6 Precio /V. Libros (Capitalización sobre VNC a cierre Veces 1,7 1,6 de cada periodo) LA ACCIÓN DE IBERDROLA 1S S 2002 Número de acciones en circulación Cotización cierre del periodo (e) 15,08 14,75 Cotización media periodo (e) 14,54 14,60 Volumen medio diario (acciones) Volumen máximo (3 Enero 2003 / 19 Junio 2002) (acciones) Volumen mínimo (26 Mayo 2003 /21 de Enero 2002) (acciones) Dividendos Pagados (e) 0,62 0,58 A cuenta (2 Enero 2003/ 2 enero 2002) 0,26 0,25 Complementario (1 julio 2003/ 2 julio 2002) 0,36 (*) 0,33 Rentabilidad por dividendo (Div Pagado/cot. cierre año ant.) (%) 4,64 3,97 (*) Incluye Prima de Asistencia (0,01 e) 13

16 NOTICIAS DESTACADAS. Junio IBERDROLA se incorpora al índice bursátil FTSE Eurotop 100, que agrupa a las mayores empresas europeas por capitalización. IBERDROLA obtiene 102,5 millones e por la venta de un 7% de Red Eléctrica de España (REE) y consigue una plusvalía de alrededor de 50 millones e antes de impuestos. IBERDROLA se convierte en la primera eléctrica española en vender energía certificada como verde en Europa, tras firmar un contrato con una empresa austríaca a la que suministrará MWh de producción hidráulica. El Gobierno de Brasil aprueba un aumento de las tarifas de dos empresas distribuidoras de electricidad pertenecientes a IBERDROLA: Coelba y Cosern. Los precios se incrementarán en un 31,4% y 11,4% respectivamente. IBERDROLA ha conectado a la red eléctrica nacional el parque eólico de Larouco, en Galicia, propiedad 100% de la Compañía, que dispone de 33 aerogeneradores de 850 kw cada uno, que proporcionan una potencia total de 27,2 MW. Parque eólico de Larouco. Orense. 14

17 Julio El Vicepresidente y Consejero Delegado de IBERDROLA, Ignacio Galán se reúne en Londres con más de 125 analistas e inversores para dar a conocer en profundidad el proyecto de energías renovables de la Compañía, uno de los pilares del Plan Estratégico Ignacio Galán y José Folgado en Londres. IBERDROLA firma con los sindicatos las condiciones del Expediente de Regulación de Empleo (ERE), que le permitirá mejorar la eficiencia operativa de la Compañía, uno de los objetivos establecidos en el Plan Estratégico. IBERDROLA comienza con éxito la emisión de su programa de pagarés en el Euromercado. La Compañía coloca papel por un valor nominal de 150 millones e en la primera emisión. IBERDROLA firma con Euskotren su primer contrato de energía verde en España. El destinatario de la electricidad verde es el tranvía de Bilbao cuyo consumo anual asciende a 1,5 millones de kilovatios hora. 15

18 Agosto IBERDROLA incrementará su retribución a los accionistas en línea con el crecimiento del beneficio neto, asegurando un aumento del dividendo de al menos un 5% anual, tal y como recoge el Plan Estratégico aprobado por el Consejo de Administración de la Compañía en septiembre de IBERDROLA cierra con una empresa suiza su segunda operación de venta de energía verde en Europa, a la que entregará MWh de producción hidráulica. Central Hidráulica de Cortes-La Muela. Valencia. Apex Inmobiliaria (IBERDROLA) invirtió 127 millones e en el primer semestre para adquirir suelo edificable. Tiene en construcción m 2 para uso residencial y m 2 para uso terciario. 16

19 Teléfono Gratuito del Accionista Correo electrónico Web Oficina del Accionista Gardoqui, Bilbao

20 Cada vez que enciendas la luz, que veas la televisión, que te duches, estarás cuidando del medio ambiente. Porque ahora, lberdrola te ofrece ENergIa Verde un nuevo producto: la Energía Verde. La primera 100% renovable. La primera que ayuda a que tu mundo sea más verde y más limpio. Verdad que te interesa? Pues llámanos al y la tendrás en tu casa ya. Cuántos más seamos, más cuidaremos de nuestro planeta. CADA VEZ QUE USES EL SECADOR, UN PRADO SE LLENARA DE FLORES Queremos ser tu energía