CONOZCA Y APRENDA A INVERTIR A TRAVÉS DE E-TRADING

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2 CONOZCA Y APRENDA A INVERTIR A TRAVÉS DE E-TRADING La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.

3 Programa EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS El primer programa de educación financiera independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos. No te ofreceremos ningún producto, lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos. Descarga esta presentación, conoce nuestro cronograma de charlas educativas y encuentra más contenidos en: enlace Educación Financiera Programa Educación Financiera para

4 NUESTRA VIDA FINANCIERA Generalidades Económicas Generalidades Financieras Finanzas Personales INVERSIÓN Ahorro VIDA FINANCIERA Seguros Negocio Fiduciario Pensiones y Cesantías Financiamiento

5 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

6 EL MERCADO DE VALORES El sistema financiero colombiano está conformado principalmente por cuatro mercados. Uno de ellos es el MERCADO DE CAPITALES. El mercado de capitales cuenta con dos mecanismos diferentes para poner en contacto a las personas que demandan y ofrecen los recursos: MERCADO BANCARIO y MERCADO DE VALORES EL MERCADO DE VALORES O NO INTERMEDIADO se caracteriza porque los agentes que necesitan de recursos (principalmente empresas y el Gobierno) captan los recursos directamente del Público

7 PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia INTERMEDIARIOS EMISORES INVERSIONISTAS INFRAESTRUCTURA Sistemas de negociación y registro Depósitos centrales de valores Bolsa de Valores Ofrecen valores Permiten la negociación, compensación, liquidación y custodia de los valores que se negocian. Demandan valores

8 INVIRTIENDO EN EL MERCADO QUE ES INVERTIR? Poner a rentar nuestro dinero. QUIÉN PUEDE INVERTIR? Todos podemos ir al mercado de valores. CÓMO PODEMOS INVERTIR? A través de un intermediario de valores. RECUERDE QUE ES UN INVERSIONISTA ES DIFERENTE DE UN ESPECULADOR: Inversionista es aquel que ejecuta operaciones en las cuales, luego de un detenido análisis, prometen salvaguardar el capital y un retorno adecuado. LA MEJOR INVERSIÓN DEPENDE DE: El PLAZO al que estamos dispuestos a mantenerla. El RETORNO que estamos buscando. El nivel de RIESGO que estamos dispuestos a asumir.

9 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

10 QUÉ ES EL E TRADING? Es el conjunto de sistemas de enrutamiento de órdenes al mercado de capitales, dirigido a inversionistas que buscan oportunidades de transacciones en línea y en tiempo real. E-trading nace de la necesidad de los clientes de obtener mayor información de los mercados de capitales y aprovechar ágilmente las oportunidades. Datando su primera transacción en 1985, E-trading surgió en Estados Unidos con la combinación del acceso público a Internet y el enrutamiento electrónico accionario que se utilizaba entre firmas para operar renta variable. El crecimiento del público que invierte en acciones se ha cuadriplicado en la última década, está directamente relacionado con el desarrollo del e-trading.

11 FORMA TRADICIONAL DE OPERAR CON ASESOR Inversionista Operador

12 FORMA DE OPERAR A TRAVÉS DE E - TRADING FIRMA COMISIONISTA * No todas las plataformas son Automáticas.

13 REGULACIÓN E-TRADING EN COLOMBIA AGENTES AUTORIZADOS PARA EL OFRECIMIENTO Y USO DE SISTEMAS DE RUTEO ELECTRÓNICO Para el ofrecimiento las SCB, estas serán responsables por todas y cada una de las órdenes transmitidas a los sistemas de negociación a través de estos sistemas. Para el uso clientes inversionistas e inversionistas profesionales VALORES Y OPERACIONES Sobre cualquier tipo de valor negociado. REQUERIMIENTOS APLICABLES A LAS SCB REQUERIMIENTOS PREVIOS: aprobación por parte de la Junta Directiva, infraestructura técnica, administrativa, humana, tecnológica, contar con planes de contingencia, entre otros. REGLAMENTOS Y MANUALES: las SCB deberán implementar manuales y reglamentos relacionados con los estándares mínimos para los clientes, el flujo de información entre SCB y cliente, los sistemas y controles DISPONIBILIDAD DE FONDOS Previo a la realización de operaciones a través de los sistemas de ruteo, las SCB deberán asegurarse que el cliente tiene los recursos en dinero o valores necesarios para impartir órdenes a través del sistema

14 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

15 A QUIEN ESTÁ DIRIGIDO? Inversionistas con suficiencia de recursos financieros. Existen montos mínimos de operaciones para acceder a la plataforma. Experiencia acerca de las normas del mercado y su cumplimiento. Cuando invertimos directamente y cometemos una infracción podríamos llegar a ser sancionados. Inversionistas con alguna experiencia en el mercado. No para inversionistas con un perfil de riesgo conservador. NO necesitar asesoría personalizada. Conocimiento sobre el manejo del sistema y el ingreso de órdenes. PREGÚNTESE CUÁLES SON SUS NECESIDADES COMO INVERSIONISTA: SI ESPERA UN ÁMBITO MÁS AMPLIO DE PROTECCIÓN PARA USTED Y SUS INVERSIONES USE LOS CANALES CONVENCIONALES!

16 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

17 COMPORTAMIENTO DE E TRADING A NIVEL MUNDIAL En Estados Unidos en la década de los 90 había 12 compañías que ofrecían e- trading saltando a más de 140 actualmente. En Estados Unidos y Europa alrededor del 30% de las operaciones en acciones ejecutadas por personas naturales son hechas a través de Discount Brokers. En Brasil la cifra esta arriba del 50% de participación. En Canadá, el 42% de las operaciones en el mercado se realizan a través de etrading. En junio de 2012, IIROC impulsó una regulación para elevar los controles de los intermediarios sobre la negociación electrónica: Controles previos y posteriores a la negociación Limitar monto de negociación según perfil de cliente Monitoreo en tiempo real para identificar prácticas prohibidas Controles especiales para negociación de alta frecuencia

18 E TRADING EN EL MERCADO En los últimos 4 años Colombia ha avanzando en el desarrollo de canales que facilitan el acceso directo para la negociación de valores por parte de inversionistas. Actualmente el e-trading es ofrecido por 7 sociedades comisionistas de bolsa y el volumen de negociación ha tenido un crecimiento acelerado.

19 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

20 POSIBLES VALORES AGREGADOS 1. Acceso al mercado en tiempo real. 2. Herramientas de soporte y acceso a información relevante de mercado. 3. Chat. * Es importante comparar beneficios.

21 TARIFAS Las tarifas generalmente tienen un componente fijo por operación y otro variable que depende del monto de la orden. Ejemplo: Costo Fijo por Operación: $12,000 % Variable por Orden: 0.25% Los valores pueden ser dependientes al número de operaciones o al monto de las mismas, respectivamente. Orden de compra o venta de $ Comisión pagada: $ X 0.25% = $ IVA Total: $ $ = $ No todas las entidades ofrecen las mismas tarifas, verifíquelas y compárelas antes de adquirir la plataforma.

22 Contenido 1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO 2. QUÉ ES E-TRADING? Y CÓMO FUNCIONA? 3. A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO? 4. EVOLUCIÓN E-TRADING 5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS 6. DEBER DE ASESORÍA 7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS

23 DEBER DE ASESORÍA Si actuamos a través de una sociedad comisionista: Tenemos el derecho a recibir recomendaciones y explicaciones individualizadas, sobre la operación. Alternativas de inversión. Igualmente, tendremos derecho a recibir esta asesoría cuando actuemos a través de intermediarios distintos a comisionistas, y estos nos ofrezcan recomendaciones. No estamos obligados a actuar de conformidad con la asesoría. Siempre podemos solicitar productos distintos a los ofrecidos BAJO NUESTRO PROPIO RIESGO! Debe ser cumplido por un profesional debidamente certificado. No se puede en ningún caso, restringir, limitar o eximirse este deber.

24 DEBER DE ASESORÍA Las Sociedades Comisionistas de Bolsas están obligadas a asesorarnos, es decir, a darnos recomendaciones individualizadas conforme a nuestro perfil de riesgo. No pueden implementar clausulas en las que se señale que un cliente inversionista renuncia al deber asesoría!

25 DEBER DE ASESORÍA El intermediario puede dar recomendaciones individualizadas por medios electrónicos e incluso automatizados, cumpliendo de esta manera el deber de asesoría. En todo caso, el cliente tiene el derecho de contactar al intermediario para solicitar las recomendaciones que considere necesarias para realizar una determinada operación.

26 RECOMENDACIONES prácticas Establezca precios limites a las acciones: Trate de evitar comprar o vender las acciones con un precio mayor o menor al que usted quería, ponga ordenes límite o condicionadas! Take Profit Comprenda y utilice mecanismos como el Stop Loss y el Take Profit. Stop Loss La negociación en E Trading no siempre es instantánea. Los inversionistas pueden encontrar trancones tecnológicos que pueden impedir o hacer más lenta la transmisión de las ordenes al sistema. Esto puede suceder por ejemplo si falla el modem o el servicio de internet del cliente, si el comisionista tiene fallas en sus sistemas o si hay mucho trafico de ordenes de clientes.

27 RECOMENDACIONES PRÁCTICAS Si colocó una orden, no asuma que no llegó al sistema de negociación. Algunos inversionistas equivocadamente asumen que sus ordenes no han sido ejecutadas y colocan otra orden. Terminan comprando o vendiendo el doble de lo que querían o que podían. Hable con el comisionista en caso de que sospeche que la orden no se ha ejecutado. Infórmese sobre la seguridad de la infraestructura electrónica, límites cuantitativos de las órdenes y condiciones bajo las cuales se pueden suspender las órdenes en caso de que se pueda afectar la integridad del mercado.

28 ASEGURADORAS Compañía de Seguros Bolívar Riesgos Profesionales Colmena Seguros Colpatria Seguros Comerciales Bolívar Seguros de Vida Colpatria Skandia Seguros de Vida ASOCIACIONES GREMIALES Asobancaria Asobolsa Asofiduciarias Asofondos Fedeleasing BANCOS Banco Agrario Banco Colpatria Banco Davivienda Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Banco Corpbanca Colombia Bancolombia BCSC Citibank Helm Bank CAPITALIZADORAS Capitalizadora Bolívar Capitalizadora Colmena Capitalizadora Colpatria COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO Finamerica CORPORACIONES FINANCIERAS Corficolombiana Jp Morgan SOCIEDADES FIDUCIARIAS Acción Fiduciaria BBVA Fiduciaria Cititrust Fiducafé Fiduciaria Occidente Fiduciaria Agraria Fiduciaria Central Fiduciaria Colmena Fiduciaria Corficolombiana Fiduciaria Davivienda Fiduciaria Bogotá Fiduciaria Fiducor Fiduciaria Skandia Fiduciaria Popular Fiducoldex FiduPais Fiduprevisora Helm Fiduciaria Corpbanca Investment Trust FONDOS DE PENSIONES Colfondos ING Protección Skandia BBVA Horizonte SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN Seguridad S.A.I. SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA Acciones de Colombia Acciones y Valores Alianza Valores Asesores en Valores Asesorías e Inversiones BBVA Valores Bolsa y Renta Casa de Bolsa Citivalores Compañía Profesionales de Bolsa Corredores Asociados Correval Davivalores Global Securities Helm SCB Corpbanca Investment Valores Serfinco Servivalores Skandia Valores Ultrabursátiles Valores Bancolombia TITULARIZADORA Titularizadora Colombiana

29 Gracias La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso restringido de Educación Financiera para Todos. Todos los derechos reservados. Esta presentación no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito del Autorregulador del Mercado de Valores, coordinador de Educación Financiera para Todos.

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