RiskMathics, consciente de que el factor más importante para desarrollar

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3 RiskMathics, consciente de que el factor más importante para desarrollar y consolidar los Mercados es la capacitación y la promoción de la cultura financiera, llevará cabo el Curso: Algorithmic Trading & Order Routing Execution, el cual contará con la participación de autoridades en la materia e intermediarios que juegan un papel fundamental en la Industria a nivel mundial. Actualmente el uso de Algoritmos Electrónicos (Automated / Black Box Trading) y el ruteo directo de órdenes (Order Routing Execution) por los intermediarios a las Bolsas de Valores, Derivados y Fixed Income, es sin duda una de las tendencias más importantes de la industria financiera a nivel mundial. La posibilidad de poder entrar a los mercados directamente y de mandar ráfagas de posturas en milisegundos, ha sido la causa fundamental del crecimiento exponencial del número de transacciones visto en los últimos años. Lo anterior ha llevado a todos los que se encuentran en esta industria a replantearse el roll que van a jugar en los próximos años para poder satisfacer las necesidades que el Buy Side y Sell Side requieren. La operación por medio de estos Algoritmos Electrónicos, conocidos como el Black Box Trading, complementará en gran medida a los Traders tradicionales en la ejecución de órdenes y monitoreo de los mercados, ya que pueden detectar oportunidades de arbitraje que serían imposibles de percibir por cualquier ser humano con la rapidez y la forma con la que estos algoritmos lo hacen. Los intermediarios que no contemplen brindar a sus clientes mayor rapidez en la ejecución, transparencia, seguridad ni con la infraestructura tecnológica y operativa de una API, un protocolo FIX, Ruteo y Acceso Directo a los mercados (DMA) y soportar la cantidad de mensajes que mandan los Algorithmic Traders, se verán desplazados en muy poco tiempo.

4 Objetivo Uno de los objetivos fundamentales de este curso es romper con mitos y paradigmas que se encuentran vinculados con la operación electrónica y Ruteo de órdenes, y mostrar a los participantes su funcionamiento e implementación. Explicar y mostrar a detalle la situación actual y hacia a dónde se dirige la industria del Trading, cómo los intermediarios tienen que estar preparados para poder seguir estando presente en los mercados, explicando y discutiendo los componentes Tecnológicos de los Algoritmos Electrónicos y el Ruteo de Órdenes, sus beneficios, impacto y su implementación. La primera parte de este Curso aborda paso a paso cómo planear, construir y diseñar los estilos de Trading y lanzar operaciones con Algoritmos Electrónicos. Se diseñarán las estrategias que debe de seguir el algoritmo y sus componentes. El programa también explora pruebas de Backtesting y Control de Riesgos que se deben de considerar, y sobre todo cual es la infraestructura tecnológica necesaria para poner en marcha la operación electrónica, y también los requerimientos mínimos necesarios para soportar la operación de clientes que usan Algorithmic Trading. Esto último, es un punto importante para los intermediarios y Bolsas de Valores (Exchanges) que aún no están preparados para soportar la cantidad de información y mensajes que se generan por sus clientes cuando usan estos algoritmos, y que por experiencias anteriores han llegado a colapsar los sistemas. La segunda parte del Curso aborda a detalle el papel que juega una API, FIX, STP, DMA (Direct Market Access), OMS (Order Management System) y EMS (Execution Management System) en el Algorithmic Trading y en el Ruteo de órdenes.

5 A quiénes se encuentra dirigido? El contenido de este curso involucra a todos los que participan de manera directa o indirecta en áreas de operación, regulación, tecnología e investigación y desarrollo de Bolsas de Valores, Brokers, Casas de Bolsa, Bancos, Inversionistas Institucionales (Fondos de Pensiones, Sociedades de Inversión, Aseguradoras, etc.), Hedge Funds e Inversionistas Independientes. Puntualmente está enfocado para: Directores Generales (CEOs) de intermediarios e Instituciones del medio financiero Directores y personal de áreas de tecnología Directores de mesas de Operación y Traders Analistas, Proveedores y Fabricantes de Software para Trading ( Front office) Quants Administradores de Riesgos Consultores Reguladores Trading Different

6 Día 1: Mayo 14 Mehmet Yanilmaz (The Institute for Financial Markets) El Dr. Mehmet Yanilmaz actualmente funge como instructor asociado en el IFM (Institute for Financial Markets) por sus siglas en inglés y es fundador de Navus, firma con presencia a nivel mundial especializada en áreas de desarrollo de Negocio, Ingeniería, Tecnología y soluciones financieras. Navus cuenta con una amplia gama de clientes con diversas culturas de negocios, provenientes de empresas Fortune 100, aquellas con ganancias inferiores a los $50 millones de USD. Cuenta con la propiedad intelectual única de Navus en la parte de Finanzas y en sistemas de Trading por medio del apalancamiento de algoritmos que él mismo ha diseñado para resolver numerosos problemas de ingeniería financiera. Durante los últimos 25 años ha integrado sus algoritmos con nuevos modelos matemáticos creando e implementado soluciones de alto desempeño para el sector financiero. Las Soluciones se enfocan en la optimización dinámica de portafolios, concentrándose en la Operación electrónica y automatizada, así como en la operación a través de algoritmos, Fondo de Fondos, Hedge Funds y Sociedades de Inversión. La lista de clientes de Mehmet Yanilmaz incluye a: Baxter Healthcare, Motorola, Intel, Ameritech (hoy SBC), International Truck & Engine (Navistar), Caterpillar, Ford Motor Company, Klein Tools, entre otras. Antes de conformar su propia firma trabajó para Unilever (Francia), RIT Research Corporation and Chipware Tools, empresa en la cual sus clientes y proyectos incluían a General Electric, Encore Computer, Kodak y Xerox. Mehmet ha implementado diversos proyectos alrededor del mundo en Estados Unidos, Puerto Rico, México, Brazil, Japón, China, Alemania, Francia y Turquía. Adicional a su extensivo trabajo en la industria, el Dr. Yanilmaz se ha desempeñado como Profesor Adjunto en Kellogg School of Management Northwestern University. De forma simultánea, ha sido Profesor Adjunto de Ciencias de Cómputo en la Universidad de Chicago y miembro recurrente de la facultad de Ingeniería Financiera en la Universidad de Bogazici, en Estambul, Turquía. Asimismo, ha proporcionado entrenamiento profesional en IBM, General Electric, Singer, Fuerza Aérea de los EUA y en numerosas organizaciones. Cuenta con una Maestría en Ciencias en Ingeniería Computacional y un Doctorado en Ingeniería Eléctrica por la Universidad de Syracuse.

7 SESIÓN MATUTINA 10:00 a 14:00 hrs. Temas Generales: Evolución del Algorithmic Trading. Tendencias del Algorithmic Trading y su impacto en los Mercados. Estándares de comunicación para el Algorithmic Trading. Proyecciones de tendencias futuras en Algorithmic Trading, protocolos de comunicación y espacios de operación. Proveedores de Tecnología para el Algorithmic Trading: Software financiero, kits de desarrollo, diseño de estrategias y software de prueba, tecnologías de acceso al Mercado, operadores con servicio de Algorithmic Trading, tipos de conexiones, sistemas integrales de Algorithmic Trading. Creación de un mapa tecnológico para la implementación de Algorithmic Trading. SESIÓN VESPERTINA 16:00 a 20:00 hrs. Temas Generales: Principales Algoritmos y su uso en distintos Mercados. WVAP, TWAP, MOC, Participación: los primeros algoritmos. Algoritmos de arbitraje, Market Makers, benchmarking y aprovechamiento de alpha largo-corto. Criterios para adoptar algoritmos. Creación de plantillas de algoritmos. Indicadores de operación, análisis pre operativo, calibración de algoritmos durante la ejecución, correcciones post ejecución. Construcción de bloques de algoritmos: matemáticos y heurísticos. Infraestructura vertical del Algorithmic Trading. Ciclos de vida de las operaciones a través del Algorithmic Trading. Pautas para la implementación de operaciones con algoritmos.

8 Día 2: Mayo 15 George Maragos (Securities Dealing Systems) George Maragos es Presidente y Fundador de Securities Dealing Systems Inc. (SDS), empresa a la que ha llevado a ser una compañía líder en tecnología que provee Market Data, Sistemas y Plataformas de Operación y ruteo de órdenes al sector financiero. Su lista de clientes incluye a la mayor parte de las organizaciones financieras y Bolsas de Valores en USA tales como: NYMEX, ICE, The Climate Exchange, efimat, Man-eFinance, The American Stock Exchange, Bear Stearns y Pershing. George cuenta con más de 30 años de experiencia en el desarrollo, implementación y operación de programas operativos de misión-crítica, acceso directo a los mercados y sistemas de información para instituciones financieras. Anterior a SDS George fue Vice-Presidente de Citicorp y Director de Telecomunicaciones de Treasury Systems donde fue responsable de operaciones y de la planeación e implementación de todos los sistemas electrónicos de entrega e información. Anterior a Citibank, George fungió como Vice-Presidente de Planeación de Tecnologías Estratégicas de Telecomunicaciones en Chase Manhattan Bank. A él se le acredita la planeación e implementación de la red internacional de datos y voz de ese banco, la cual cuenta con conexiones en más de 40 países, así como del sistema global de transferencias. George Maragos ocupó posiciones con Booz Allen and Hamilton, Management Consultants, como Asociado, y con Bell- Northern Research (Nortel) como Gerente de Planeación de Transmisiones. Durante su desarrollo profesional en Booz Allen dirigió proyectos de aplicaciones prácticas de tecnologías actuales y emergentes para importantes clientes corporativos. En su estancia en Bell-Northern Research, George fue el encargado de desarrollar los requerimientos para la introducción hacia el cambio digital y tecnologías de transmisión y formó parte de los grupos de estudio XII y XIV del International Telegraph and Telephone Consultative Committee (CCITT) en estándares de transmisión digitales e internacionales. George es Ingeniero Eléctrico por McGill University en Montreal y con un MBA en Administración de Negocios en Pace University en Nueva York.

9 SESIÓN MATUTINA: 9:00 a 13:00 hrs. Temas Generales: Financial Information exchange protocol (FIX). Direct Market Access (DMA) / Traditional and Pure Order Management Systems (OMS). Execution Management Systems (EMS) Multi-asset EMSs & OMSs Order Routing Execution / Price aggregation across multiple venues Algo Trading / Rules-driven trading algorithms Low Latency Market Data Appropriate execution benchmarks Risk Management Implementation Scenarios Getting Started with Algo Trading and Order Routing in your Organization. What do you need?

10 Roll e Importancia del Market Data para el Algorithmic Trading Raquel Cano (Bloomberg) Raquel Cano-Schneiderman ha formado parte del equipo de Bloomberg durante más de 10 años, actualmente es Especialista de Nuevos Productos y se encuentra encargada de la administración de soluciones de datos. Raquel ha trabajado directamente con varios Premier Global Financial Institutions a nivel Internacional, incluyendo México, tales como Bank of America, Lehman Brothers, Bear Stearns y Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa (Accival). Su papel ha sido clave en la implementación del Bloomberg s Low-Latency data feeds, conocidos como: B-Pipe y Bpipe on Demand. Previamente estuvo a cargo de proyectos en Frankfurt, Alemania en donde investigaba los requerimientos locales de normatividad, en los cuales tuvo a su cargo un equipo de 20 desarrolladores cuyo objetivo fue la creación de los sistemas de operación (trading) de Bloomberg. Anterior a este cargo y durante su estancia en San Francisco, California, se especializó en asistir a diversos clientes para crear modelos cuantitativos utilizando el Bloomberg API y el Software Developer s Kit. Raquel cuenta con una Licenciatura en Matemáticas por la Universidad de la Ciudad de Nueva York. 13:00 a 14:30 hrs. Puntos de la Presentación: Velocidad. Confianza. Apoyo. Escalabilidad. Profundidad y amplitud.

11 SESIÓN VESPERTINA: MESA REDONDA: Algorithmic Trading & Order Routing... Un panorama Global (19:00 a 20:30 hrs.) MODERADOR GEORGE MARAGOS SDS CARLOS RAMÍREZ FINAMEX LUIS ACEVEDO MEXDER MARCELO FIGUEIREDO BLOOMBERG MEHMET YANILMAZ IFM MIKEL LAVIN EUREX COCKTAIL (20:30 a 23:30 hrs.)

12 Duración: 14 horas Lugar: World Trade Center Ciudad de México Costo: $25,000 Pesos M.N. más IVA *** Todas las sesiones del Curso serán en inglés y se contará con equipo de traducción simultánea para los participantes que lo requieran. Inscripciones: algotrading@riskmathics.com Tels: y Cupo Limitado El presente Curso cuenta con 98 puntos para revalidar tu certificación en las figuras de la AMIB y/o MexDer. Opciones de Pago: 1. Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics, SC BANCO: HSBC CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BENEFICIARIO: CONSULTORIA INTERNACIONAL CASA DE CAMBIO, S.A. DE C.V. BANCO: WACHOVIA BANK NA CUENTA: PLAZA: NEW YORK, NY ABA: SWIFT: PNBPUS3NNYC DIRECCIÓN: 11 PENN PLAZA 4TH FLOOR, NEW YORK ACREDITABLE PARA: RISKMATHICS, S.C. 3. Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA o MASTERCARD

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