Banco de la República Bogotá D. C., Colombia

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1 Banco de la República Bogotá D. C., Colombia DEPÓSITO CENTRAL DE VALORES Departamento de Fiduciaria y Valores TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES USUARIO EXTERNO 09 de julio de 2008

2 CONTENIDO Pág. 1.1 GENERALIDADES CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS GLOBALES Descripción funcional Descripción de uso Procedimientos Problemas y Soluciones CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS CONTRAPARTE Descripción funcional Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN PROPIA Descripción funcional Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN TERCEROS Descripción funcional Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - LÍMITES POR EMISIÓN Descripción funcional Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Descripción funcional Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones OPERACIÓN TTV POR DEMANDA Descripción funcional Descripción de uso Requisitos y consideraciones especiales Procedimientos Problemas y Soluciones...56

3 GENERALIDADES 1.1 GENERALIDADES Las operaciones de Transferencia Temporal de Valores TTV, son aquellas en las que una parte denominada el Originador, transfiere la propiedad de unos valores (objeto de la operación) a la otra denominada el Receptor, con el acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior. Concomitantemente, el Receptor transfiere al Originador la propiedad de otros valores o una suma de dinero de valor igual o mayor al de los valores objeto de la operación. En el momento en que se revierta la operación, tanto el Originador como el Receptor deberán restituir la propiedad de valores de la misma especie y características de aquellos recibidos en la operación inicial, o la suma de dinero recibida, según sea el caso. En este manual se describe en principio de manera detallada la manera como los participantes debe configurar el sistema para entrar a operar, bien sea como receptores demandando títulos o como originadores estableciendo la disponibilidad de sus títulos. Así mismo, todos los participantes deben definir límites hasta los cuales pueden comprometerse y los cupos asignados a cada una de las contrapartes con las que quieren hacer operaciones. En la parte final se muestra la funcionalidad de la operación junto con las reglas básicas con las que se liquidan las operaciones. 2

4 Cupos Globales 1.2 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS GLOBALES Descripción funcional Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV Usuarios Externos deben definir los límites globales de préstamo; dichos límites definen los Máximos Valores que el usuario está dispuesto a prestar o tomar prestado en TTV en cualquier momento, ya sea como receptor o como originador dependiendo de el/los rol(es) que desempeñe el participante. Esta funcionalidad les permite confiar al DCV el control sobre los límites máximos que la normatividad le impone a cada tipo de participante Descripción de uso El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Cupos Globales los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV: Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Opción Transferencia Temporal de Valores Opción Cupos Globales Entrada de datos Datos de entrada En la pantalla Cupos Globales el participante TTV debe ingresar los datos dependiendo del perfil. - Receptor 3

5 Cupos Globales Valor Autorizado: Máximo valor que el usuario está dispuesto a pedir prestado en cualquier momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales. Tipo: Tipo de cupo que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente. - Originador 4

6 Cupos Globales Valor Autorizado: Máximo valor que el usuario está dispuesto a prestar en cualquier momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales. Tipo: Su funcionalidad es la misma que la descrita para el Receptor. - Mixto: En este caso se deben ingresar los Valores Autorizados y Tipos como Receptor y como Originador. Acciones Permitidas - Incluir Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir; al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Cupos Globales los cupos configurados. 5

7 Cupos Globales - Modificar: Una vez incluidos los cupos globales, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el valor autorizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema. Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo valor autorizado, activar el check box del costado izquierdo del registro y dar click en el botón Modificar: 6

8 Cupos Globales - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los cupos configurados. 7

9 Cupos Globales En cuanto se realiza la configuración de Cupos Globales el sistema cuenta con la información necesaria para llevar a cabo el control sobre el límite establecido por el participante según lo establezca la normatividad que le es aplicable. Estos cupos son validados y actualizados por las operaciones de TTV y sus correspondientes retrocesiones así como las ejecuciones de colateral en caso de presentarse incumplimientos. Se afectan por el valor de préstamo calculado con base en el valor nominal, el precio sucio, la tasa de cambio y el margen prudencial Salidas Salida por pantalla Cuando un Participante TTV Usuario Externo realiza la configuración de cupos, en la pantalla Cupos Globales se deben mostrar los siguientes datos: - Datos del Participante: Código y nombre del participante. - Información de los Cupos Configurados: Tabla en la cual se muestran los cupos configurados por el participante: la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente: - Opción Modificar: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los cupos que desea modificar. - Participante: Tipo de participante TTV, los valores posibles son Receptor u Originador. - Valor Autorizado: Máximo Valor de Préstamo establecido por el participante. - Valor Utilizado: Valor Utilizado por el participante. - Valor Disponible: Valor Disponible que posee el participante, este valor debe ser igual al Valor Autorizado menos el Valor Utilizado. - Tipo: Tipo de Cupo configurado por el participante, los valores posibles son Permanente o Temporal. 8

10 Cupos Globales Problemas y Soluciones Mensajes de Error Mensaje El formato del valor asignado Receptor/Originador es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales Debe ingresar valor asignado y tipo para receptor / originador YA TIENE ESTE CUPO COMO PERMANENTE YA TIENE ESTE CUPO COMO TEMPORAL Debe seleccionar un cupo a modificar Descripción El Valor Autorizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales). El usuario ha ingresado un valor en el campo Valor Autorizado para Receptor / Originador y no ha seleccionado ninguna opción en el combo Tipo. El registro a incluir es Permanente y ya existe a la fecha un registro Permanente vigente. El registro a incluir es Temporal y ya existe a la fecha un registro Temporal vigente. El usuario ha dado click en el botón Modificar sin haber seleccionado ningún cupo para modificar. 9

11 Cupos Contraparte 1.3 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS CONTRAPARTE Descripción funcional Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores TTV Usuarios Externos deben configurar los Cupos de Contraparte bien sea que actúen como Receptor o como Originador; dichos cupos definen los Máximos Valores que el participante está dispuesto a prestar o pedir prestado para efectuar operaciones TTV Requisitos y consideraciones especiales El participante TTV debe estar inscrito para las operaciones TTV. Si el participante es Receptor debe definir los cupos de contraparte para los originadores con quienes le interesa hacer operaciones. Si es Originador debe definir cupos de contraparte para los receptores. Si su participación es mixta, debe definir cupos para contrapartes receptores y originadores. Para que una operación TTV se lleve a cabo deben existir cupos disponibles recíprocos; es decir, el receptor debe tener cupo definido al originador y viceversa. El sistema toma como disponible el menor de los dos. Los cupos se definen en pesos colombianos y son afectados por las operaciones por el valor del préstamo de la TTV; es decir, por el contravalor después de aplicarle al título prestado el precio de mercado, margen prudencial y tasa de cambio. Por tratarse de operaciones de mercado ciego, el sistema no revela el valor utilizado o consumido en cada cupo de contraparte así como tampoco se muestra el valor disponible Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV: Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Opción Transferencia Temporal de Valores Opción Cupo Contraparte Receptor Opción Cupo Contraparte Originador 10

12 Cupos Contraparte Entrada de datos Datos de entrada En la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador el participante TTV debe ingresar los siguientes datos: - Participantes Contrapartes: El sistema muestra en la lista desplegable los códigos y nombres de los participantes que pueden actuar como contrapartes. Si quien está efectuando la configuración es receptor, en la lista aparecen los originadores y mixtos que se encuentran inscritos para operaciones TTV; si por el contrario, el participante que hace uso de la pantalla es originador, aparecen en la lista los receptores y mixtos; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar la contraparte que desee configurar. Para la ilustración se va a mostrar la pantalla correspondiente a Receptor haciendo claridad en que la funcionalidad es similar. - Valor Autorizado: El usuario debe ingresar el máximo valor que está dispuesto a prestar si es originador o a pedir prestado a la contraparte seleccionada si es receptor; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales. - Tipo: Tipo de Cupo Contraparte que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente. Acciones permitidas - Incluir: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Cupos Contraparte Receptor los cupos configurados. Antes de dar click en Incluir: 11

13 Cupos Contraparte Después de dar click en Incluir: 12

14 Cupos Contraparte - Modificar: Una vez incluidos los cupos de contraparte, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el valor autorizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema. Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo valor autorizado, activar el check box del costado izquierdo del registro que desea modificar y dar click en el botón Modificar: 13

15 Cupos Contraparte - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar ; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe incluir y almacenar la información de los cupos configurados. A partir del momento en que el usuario define los cupos para sus contrapartes el sistema empieza a hacer uso de estos para las operaciones solicitadas. Cuando existe un cupo permanente y se define uno temporal, el sistema valida el cupo temporal por el día en que fue incluido pero de presentarse operaciones, el valor utilizado es actualizado tanto en el cupo temporal como en el permanente. Esto con el fin de que al día siguiente, cuando el cupo permanente vuelva a quedar activo, estén actualizados los valores por los que el participante se ha comprometido. Los cupos se afectan por el 100% del valor del préstamo, calculado con base en el valor nominal, el precio sucio, la tasa de cambio y el margen prudencial de la emisión entregada en TTV. Para usuarios externos no se muestra el valor utilizado ni el valor disponible Salidas Salida por pantalla 14

16 Cupos Contraparte Cuando un Participante TTV Usuario Externo realiza la configuración de cupos, en la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador se deben mostrar los siguientes datos: - Datos del Participante: Código y nombre del participante. - Información de los Cupos Configurados: Tabla en la cual se muestran los cupos configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente: Contraparte: Código y nombre del participante configurado (contraparte). Valor Autorizado: Máximo Valor de Préstamo establecido para la contraparte configurada. Tipo: Tipo de Cupo configurado por el participante, los valores posibles son Definitivo o Temporal Dado que la Transferencia Temporal de Valores es una operación de mercado ciego, en ninguna de las consultas ni reportes se revelan las contrapartes con las que se ha realizado una operación. Por esta razón, a pesar de que el sistema cuenta con la información del valor utilizado y el valor disponible de cada una de las líneas de crédito o cupos establecidos, esta información no se revela al mercado. Si eventualmente el mercado y las autoridades de control llegaran al acuerdo de mostrar esta información, en DCV se modificará un parámetro que preemitirá visualizar los siguientes campos para cada cupo de contraparte: - Valor Utilizado: Valor Utilizado con el participante contraparte. - Valor Disponible: Valor Disponible que tiene el participante; este valor debe ser igual al Valor Autorizado menos Valor Utilizado. 15

17 Cupos Contraparte Problemas y Soluciones Mensajes de Error Mensaje Causa El formato del valor autorizado es incorrecto. El Valor Autorizado ingresado por el Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales). Debe Seleccionar un participante contraparte El usuario no ha seleccionado algún participante contraparte de la lista. Debe ingresar valor autorizado. El usuario no ha ingresado Valor Autorizado YA TIENE DOS REGISTROS CON ESTA MISMA CONTRAPARTE El usuario está tratando de incluir un cupo para una contraparte que ya tiene definido cupo permanente y cupo temporal para la fecha actual. YA TIENE ESTA CONTRAPARTE COMO PERMANENTE El usuario está tratando de definir un cupo permanente para una contraparte para la cual ya se ha definido un cupo permanente. 16

18 Cupos Contraparte YA TIENE ESTA CONTRAPARTE COMO TEMPORAL Debe seleccionar al menos una contraparte El usuario está tratando de definir un cupo temporal para una contraparte para la cual ya se ha definido un cupo temporal para la fecha actual. El usuario no ha seleccionado ningún cupo para modificar y ha dado click en el botón Modificar. 17

19 Portafolios Posición Propia 1.4 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN PROPIA Descripción funcional Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV Usuarios Externos pueden configurar los Portafolios de Posición Propia en los que depositarán los títulos disponibles para realizar sus operaciones; estos portafolios están totalmente disponibles para realizar operaciones TTV, es decir, todas las emisiones que se encuentren en el portafolio van a poder ser tomadas para TTV Requisitos y consideraciones especiales El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad. Los portafolios a definir deben estar inscritos al DCV Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Portafolio Posición Propia los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV. Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Opción Transferencia Temporal de Valores Opción Límites por Portafolio Entrada de datos 18

20 Portafolios Posición Propia Datos de entrada - Adicionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios inscritos al DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desee adicionar. Acciones permitidas - Adicionar: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Adicionar, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Portafolios Posición Propia los portafolios configurados. 19

21 Portafolios Posición Propia - Suprimir: Una vez configurados los Límites de Portafolio Posición Propia, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir: 20

22 Portafolios Posición Propia - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los portafolios configurados. Los títulos depositados en los portafolios pueden ser tomados en su totalidad por las operaciones de Transferencia Temporal de Valores y el sistema no lleva control alguno sobre la cantidad de títulos a prestar. Si el usuario desea excluir alguno de los títulos puede transferirlo a otro portafolio que no esté definido como totalmente disponible o utilizar la pantalla para definición de límites por emisión. El sistema solamente toma los títulos en posición propia. Si el usuario desea establecer como disponible una subcuenta ubicada en el mismo portafolio o en otro, debe utilizar la opción de configuración de límites por subcuenta. Cuando se elimina un portafolio de la lista de totalmente disponibles, no se afectan las operaciones TTV que se encuentren pendientes de devolución Salidas 21

23 Portafolios Posición Propia Salida por pantalla Cuando un Participante TTV Usuario Externo realiza la configuración de portafolios, en la pantalla Portafolio Posición Propia se deben mostrar los siguientes datos: - Datos del Participante: Código y nombre del participante. - Información de los Portafolios Configurados: Tabla en la cual se muestran los portafolios configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente: Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los portafolios que de desea eliminar. Portafolio: Código del Portafolio configurado Problemas y Soluciones Mensajes de Error Mensaje Debe seleccionar un portafolio Causa El usuario no selecciona ningún portafolio de la lista Adicionar Portafolio y hace click en el botón Adicionar. 22

24 Portafolios Posición Propia Debe seleccionar un portafolio a eliminar El usuario no selecciona ningún portafolio para eliminar y se hace click en el botón Suprimir. 23

25 Portafolios Posición Terceros 1.5 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN TERCEROS Descripción funcional Los participantes de la Transferencia Temporal de Valores TTV Usuarios Externos podrán configurar Subcuenta Posición Terceros en los que depositarán los títulos disponibles para realizar sus operaciones; estas subcuentas están totalmente disponibles para realizar operaciones TTV, es decir, todas las emisiones que se encuentren en la subcuenta van a poder ser tomadas para TTV Requisitos y consideraciones especiales El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Subcuenta Posición Terceros los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV: Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Opción Transferencia Temporal de Valores Opción Límites por Subcuenta Entrada de datos 24

26 Portafolios Posición Terceros Datos de entrada En la pantalla Subcuenta Posición Terceros el participante TTV debe ingresar los siguientes datos: - Seleccionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios existentes en el DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desea adicionar. - Ingresar Subcuenta: El usuario debe ingresar el número de la subcuenta que desea configurar, la cuenta debe cumplir con el formato de seis enteros, sin dígito de verificación; al ingresar el número de la subcuenta el sistema muestra el nombre de la misma. Acciones permitidas - Adicionar: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Adicionar, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Subcuenta Posición Terceros las subcuentas configuradas. Después de dar click en Adicionar: 25

27 Portafolios Posición Terceros - Suprimir: Una vez configurados los Límites de Subcuenta Posición Terceros, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir: Antes de dar click en Suprimir: 26

28 Portafolios Posición Terceros Después de dar click en Suprimir: 27

29 Portafolios Posición Terceros - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe actualizar la base de datos con la información de las subcuentas configuradas. Los títulos depositados en las subcuentas pueden ser tomados en su totalidad por las operaciones de Transferencia Temporal de Valores y el sistema no lleva control alguno sobre la cantidad de títulos a prestar. Si el usuario desea excluir alguno de los títulos puede transferirlo a otro portafolio o subcuenta que no esté definido(a) como totalmente disponible o utilizar la pantalla para definición de límites por emisión. Cuando se elimina una subcuenta de la lista de totalmente disponibles, no se afectan las operaciones TTV que se encuentren pendientes de devolución Salidas Salida por pantalla Cuando un Participante TTV Usuario Externo realiza la configuración de subcuentas, en la pantalla Subcuenta Posición Terceros se deben mostrar los siguientes datos: - Datos del Participante: Código y nombre del participante. - Información de las Subcuentas Configuradas: Tabla en la cual se muestran las subcuentas configuradas por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente: Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione las subcuentas que de desea eliminar. Portafolio: Código del Portafolio configurado. Subcuenta: Número de la subcuenta configurada. Nombre Subcuenta: Nombre de la subcuenta configurada. 28

30 Portafolios Posición Terceros Problemas y Soluciones Mensajes de Error Mensaje Causa Debe seleccionar un portafolio El usuario no selecciona ningún Portafolio y hace click en el botón Adicionar. Debe ingresar una subcuenta El usuario no ingresa ningún Número de Subcuenta y hace click en el botón Adicionar YA EXISTE CUPO CON ESE Ya existe un registro con la misma PORTAFOLIO Y SUBCUENTA información de portafolio y subcuenta de tipo Definitivo del mismo participante Esta subcuenta no existe para el La subcuenta no existe para el intermediario portafolio intermediario portafolio Debe seleccionar un portafolio subcuenta El usuario no selecciona ninguna subcuenta para eliminar y hace click en el botón Suprimir 29

31 Límites por Emisión 1.6 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - LÍMITES POR EMISIÓN Descripción funcional Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV Usuarios Externos podrán configurar los límites por emisión para realizar sus operaciones; dichos límites establecen los valores mínimos y porcentajes máximos para las operaciones TTV de cada emisión, configurando de esta manera la disponibilidad del título Requisitos y consideraciones especiales El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Límites por Emisión los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV: Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Opción Transferencia Temporal de Valores Opción Límites por Emisión Entrada de datos 30

32 Límites por Emisión Entrada de Datos En la pantalla Límites por emisión el participante TTV debe ingresar los siguientes datos: - Seleccionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios inscritos al DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desea adicionar. - Subcuenta: El usuario puede ingresar el número de la subcuenta que desea configurar, en formato de seis enteros sin dígito de verificación; si se trata de una emisión en posición propia, debe dejar este campo en blanco. - Emisión: El usuario debe ingresar el número de la emisión que desea configurar. La emisión debe existir y estar vigente. No se valida que sea admisible en el momento de ser configurada ya que esto depende de las condiciones del mercado cada día. - Saldo Mínimo a Conservar: El usuario debe ingresar el saldo mínimo a conservar en la subcuenta ingresada, dicho saldo corresponde al mínimo valor nominal a mantener en la cuenta en todo momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 31

33 Límites por Emisión 2 decimales. En el momento de configurar la emisión no se valida la existencia del saldo en el título. - % Título a ser utilizado: El usuario debe ingresar el porcentaje a ser utilizado de la subcuenta ingresada, dicho porcentaje corresponde al máximo porcentaje del título que podrá ser prestado, con base en el valor que tenga el título cuando se realice la primera TTV; este valor debe ser numérico de máximo 3 enteros y 2 decimales, los valores posibles van de 0 a Tipo: Tipo de límite que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente. Acciones permitidas - Incluir: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir, al hacerlo el sistema muestra en la tabla los límites configurados. Después de dar click en Incluir: 32

34 Límites por Emisión - Modificar: Una vez incluidos los límites por Emisión, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el Saldo Mínimo a Conservar y el % Título a ser Utilizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema. Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo Saldo Mínimo a Conservar y el % Título a ser Utilizado dependiendo de la modificación que desee realizar, activar el check box del costado izquierdo del registro y dar click en el botón Modificar: 33

35 Límites por Emisión 34

36 Límites por Emisión Después de dar click en Modificar: - Suprimir: Una vez configurados los Límites por emisión, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir: Antes de dar click en Suprimir: 35

37 Límites por Emisión Después de dar click en Suprimir: 36

38 Límites por Emisión - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los límites configurados. Dado que en el momento de configurar el sistema no valida que la emisión sea admisible ni el saldo del título, los resultados a obtener dependen de las condiciones existentes cuando se presente la demanda del título. El sistema calcula la disponibilidad aplicando por separado los criterios de valor mínimo a conservar y porcentaje máximo a prestar. Para calcular el primer valor disponible toma el saldo del título y le resta el valor mínimo a conservar. Para el segundo valor disponible, toma el saldo del título, le calcula el porcentaje máximo a prestar y le resta el acumulado de todas las operaciones TTV que el título tenga pendientes de devolución Salidas Salida por pantalla Cuando un Participante TTV Usuario Externo configura límites por emisión en la pantalla Límites por emisión se deben mostrar los siguientes datos: - Datos del Participante: Código y nombre del participante. - Información de los Límites Configurados: Tabla en la cual se muestran los límites de Portafolio Emisión Subcuenta configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente: Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los límites que de desea eliminar. Portafolio: Código del Portafolio configurado. Subcuenta: Número de la subcuenta configurada. Nombre Subcuenta: Nombre de la subcuenta configurada. Emisión: Número de la emisión configurada. Saldo Mínimo a Conservar: Saldo mínimo a conservar configurado. 37

39 Límites por Emisión % Título a ser utilizado: Porcentaje del título a ser utilizado Tipo: Tipo de límite configurado, los valores posibles son Permanente o Temporal. Finalmente, el sistema toma como disponible el menor de estos dos valores obtenidos Problemas y Soluciones Mensajes de Error Mensaje Debe seleccionar un portafolio Debe ingresar una emisión Debe ingresar saldo mínimo a conservar El formato del saldo mínimo a conservar es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales Causa El usuario no selecciona ningún Portafolio y hace click en el botón Incluir El usuario no ingresa ningún número de emisión y hace click en el botón Incluir El usuario no ingresa el Valor Mínimo a conservar y hace click en el botón Incluir El Valor Mínimo a Conservar ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales) 38

40 Límites por Emisión Debe ingresar % título a ser utilizado El formato del % del título a ser utilizado es incorrecto. Debe ser max. 3 enteros y 2 decimales El % título a ser utilizado no puede ser menor a cero ni mayor a cien Esta subcuenta no existe para el intermediario portafolio Esta emisión no existe en la tabla de emisiones o no está vigente YA TIENE DOS REGISTROS CON ESTE MISMO PORTAFOLIO SUBCUENTA EMISION YA TIENE ESTE PORTAFOLIO SUBCUENTA EMISION COMO DEFINITIVO YA TIENE ESTE PORTAFOLIO SUBCUENTA EMISION COMO TEMPORAL Debe seleccionar un portafolio subcuenta emisión INGRESAR VALOR MÍNIMO A MODIFICAR El formato del saldo mínimo a conservar del portafolio cod_portafolio, subcuenta cod_subcuenta y emisión num_emision es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales DEBE INGRESAR PORCENTAJE A MODIFICAR El usuario no ingresa el % Título a ser utilizado y hace click en el botón Incluir El % Título a ser utilizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 3 enteros y 2 decimales) El % Título a ser utilizado ingresado por el participante es menor a cero (0) o mayor a cien (100) La subcuenta no existe para el intermediario portafolio La emisión ingresada no está vigente Ya existen dos registros con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión, de diferente tipo y del mismo participante El usuario está tratando de crear un límite de tipo Definitivo y ya existe un registro con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión de tipo Definitivo y del mismo participante El usuario está tratando de crear un límite de tipo Temporal y ya existe un registro con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión de tipo Temporal y del mismo participante El usuario no selecciona ningún registro para modificar y hace click en el botón Modificar El usuario selecciona un registro y no ingresa el Valor Autorizado El Valor Autorizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales) El usuario selecciona un registro y no ingresa el % Título a ser utilizado 39

41 Límites por Emisión EL PORCENTAJE NO PUEDE SER MENOR A CERO O MAYOR A CIEN El formato del % título a ser utilizado del portafolio cod_portafolio, subcuenta cod_subcuenta y emisión num_emision es incorrecto. Debe ser max. 3 enteros y 2 decimales Debe seleccionar un portafolio subcuenta emisión El % Título a ser utilizado ingresado por el usuario es menor a cero o mayor a cien El % título a ser utilizado ingresado por el usuario no cumple con el formato establecido (máximo 3 enteros y 2 decimales) El usuario no selecciona ningún límite para eliminar y hace click en el botón Suprimir 40

42 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES 1.7 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Descripción funcional Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV Usuarios Externos podrán generar el reporte de las Emisiones Admisibles para TTV, dichas emisiones corresponden a las emisiones que el participante puede solicitar en préstamo; así mismo, podrán generar el reporte de las Emisiones Admisibles como Colateral para TTV, dichas emisiones corresponden a las emisiones que el participante puede entregar a cambio como colateral en una operación TTV Requisitos y consideraciones especiales El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad Procedimientos Preparación e inicialización Para acceder a la pantalla Listado de Emisiones Admisibles los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el menú principal DCV: Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV Transferencia Temporal de Valores Listado de Emisiones Admisibles Entrada de datos 41

43 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Datos de entrada Existen dos opciones, de las cuales el participante puede elegir el listado a generar: - Emisiones Admisibles para Transferencia Temporal de Valores: Este listado presenta las emisiones que el participante puede solicitar en préstamo para realizar operaciones TTV. - Emisiones Admisibles como Colateral para Transferencia Temporal de Valores: Este listado presenta las emisiones que el participante puede brindar como colateral en las operaciones TTV. Acciones permitidas - Aceptar: En la pantalla Listado de Emisiones Admisibles el participante TTV debe seleccionar el listado de emisiones que desea generar y hacer click en el botón Aceptar. - Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites Resultados esperados El sistema debe generar el reporte correspondiente Salidas Salida por pantalla 42

44 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Salida impresa El sistema dará la opción de Abrir o Guardar el reporte generado. Cuando un Participante TTV Usuario Externo genera el listado de emisiones admisibles, dependiendo de la opción seleccionada en los listados se debe mostrar la siguiente información: - Emisiones Admisibles para Transferencia Temporal de Valores: No: Consecutivo de las emisiones presentadas en el reporte. Emisión: Número de Emisión Tasa Demanda: Aplicable a operaciones TTV por demanda Tasa Automática: Aplicable a operaciones TTV automáticas Precio: Precio sucio publicado por el proveedor de información para valoración. Cuando no se ha publicado precio el DCV lo calcula con base en el margen publicado por el mismo proveedor. Moneda: Moneda en la que está representado el título de la emisión admisible. Tasa de Cambio: Tasa de cambio del día de operación en caso de llevarse a cabo TTV. 43

45 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Margen Prudencial Demanda: Estimado de las posibles fluctuaciones que puede tener la emisión, de acuerdo con la metodología adoptada por el Banco de la República para el manejo de riesgo en sus operaciones repo. Así mismo se debe mostrar la fecha y hora de generación del reporte. El reporte se visualiza de la siguiente manera: - Emisiones Admisibles como Colateral para Transferencia Temporal de Valores No Consecutivo de las emisiones presentadas en el reporte. Emisión: Número de Emisión Precio: Precio sucio publicado por el proveedor de información para valoración. Cuando no se ha publicado precio el DCV lo calcula con base en el margen publicado por el mismo proveedor. Moneda: Moneda en la que está representado el título de la emisión admisible. 44

46 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Tasa de Cambio: Tasa de cambio del día de operación en caso de llevarse a cabo TTV. Haircut Demanda También se muestra la fecha y hora de generación del reporte. El reporte se debe visualizar de la siguiente manera: Problemas y Soluciones Mensajes de Error 45

47 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES Mensaje Debe seleccionar un reporte a generar Causa El usuario ha dado click en el botón Aceptar sin seleccionar el listado de emisión que desea generar. 46

48 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA 1.8 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA Descripción funcional Las operaciones de Transferencia Temporal de Valores TTV, son aquellas en las que una parte denominada el Originador, transfiere la propiedad de unos valores (objeto de la operación) a la otra denominada el Receptor, con el acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior. Concomitantemente, el Receptor transfiere al Originador la propiedad de otros valores o una suma de dinero de valor igual o mayor al de los valores objeto de la operación. En el momento en que se revierta la operación, tanto el Originador como el Receptor deberán restituir la propiedad de valores de la misma especie y características de aquellos recibidos en la operación inicial, o la suma de dinero recibida, según sea el caso. La operación es realizada por el participante receptor y de acuerdo con la disponibilidad de títulos el sistema asigna la(s) contraparte(s), dependiendo de la cantidad de títulos que tome para cubrir la solicitud. Para que una operación se pueda llevar a cabo, deben darse las siguientes condiciones: Que el receptor tenga cupo global disponible. Que haya títulos disponibles para TTV de la emisión demandada. Que el receptor tenga contrapartes a las que les haya asignado cupo disponible y que dichas contrapartes le hayan establecido un cupo recíproco. Que alguna(s) de las contrapartes con cupo disponible tenga el saldo suficiente en la emisión solicitada para cubrir el valor demandado. El receptor debe tener en títulos y/o dinero, el monto total para cubrir la operación de la transferencia solicitada. Los participantes TTV envían al BR, el portafolio en el cual desean otorgar y recibir títulos en transferencia y respaldo. Este portafolio se define por la pantalla de inscripción de participantes. La operación obtendrá los títulos de transferencia del portafolio que configure cada originador para el efecto y los títulos de respaldo del portafolio definido por el participante en la inscripción. Cada originador puede seleccionar un Agente de Pago / Recaudo, es decir un banco liquidador para que reciba el efectivo que respalda la operación, para los casos en que el originador está obligado a mantener dichos recursos en un establecimiento de crédito. El Agente de Pago / Recaudo recibe el valor del respaldo en dinero en la operación TTV y en 47

49 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA la restitución de la operación, el Agente de Pago / Recaudo devuelve el valor del respaldo en dinero al receptor y adicionalmente le paga los intereses de dicho respaldo. Existen otras reglas definidas para llevar a cabo la operación, que se describen a continuación: Emisiones Admisibles - TTV (transferencia): Una emisión es admisible cuando cumple por lo menos una de las siguientes características: Tener precio publicado por el proveedor de información para valoración para el último día hábil anterior a la fecha de la operación. Tener precios publicados por el proveedor de información para valoración por lo menos 3 veces, durante los últimos 5 días hábiles. Adicionalmente NO debe tener pagos de capital o intereses exigibles entre las fechas de TTV y recompra inclusive. - Respaldo Los títulos que se toman para el respaldo de la transferencia, se encuentran referenciados en la lista definida por parámetros en el sistema, en principio se utilizan los mismos títulos recibidos por el Banco de la República en sus operaciones repo, adicionalmente esta lista se encuentra ordenada por fecha de vencimiento. La operación TTV los selecciona de esta lista tomando en orden en el que se encuentra organizada, es decir inicia con el primer registro y continua con el siguiente y así sucesivamente hasta que haya terminado de completar el valor dado como respaldo. Estas emisiones también deben cumplir con las siguientes condiciones: La emisión debe tener precio publicados por el proveedor de información para valoración por lo menos 3 veces, durante los últimos 5 días hábiles. Adicionalmente NO debe tener pagos de capital exigibles entre las fechas de TTV recompra, inclusive. Cálculo del valor disponible de cada título El cálculo del valor disponible está dado por la forma en la cual los participantes hayan definido los límites para la operación: 48

50 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA - Límite Global: De acuerdo al perfil del participante, se define un máximo valor a tomar prestado por parte del receptor y un máximo valor a prestar por parte del originador de la operación, es así como cada participante tiene tres saldos con los cuales puede contar para la operación, cupo autorizado, cupo utilizado y cupo disponible. - Límite por Portafolio: Indica que las emisiones que se encuentran en posición propia, en el portafolio definido por el participante, son totalmente disponibles para operaciones TTV. - Límite por Portafolio Subcuenta: Cuando el participante ha definido una subcuenta dentro de un portafolio, indica que las emisiones que se encuentran en esta subcuenta están totalmente disponibles para la operación. - Límite por Portafolio Subcuenta Emisión: En este caso el participante asigna a una emisión específica dentro de un portafolio de posición propia o en la subcuenta de uno de sus terceros, un valor mínimo que quiere conservar como saldo mínimo en título y el porcentaje máximo de título que está dispuesto a entregar en operaciones TTV. - Cupos Contraparte: Si el participante es receptor debe definir los cupos de contraparte para los originadores con quienes le interesa hacer operaciones. Si es Originador debe definir cupos de contraparte para los receptores. Si su participación es mixta, debe definir cupos para contrapartes receptores y originadores. El cupo indica los máximos valores que el participante está dispuesto a ofrecer demandar en operaciones TTV. De esta forma el participante cuenta con un cupo autorizado, cupo disponible y cupo utilizado para la operación. Valor de la transferencia: Este cálculo determina la valoración a precios de mercado de los títulos que van a ser entregados por el originador, junto con un margen prudencial que en teoría protege a los participantes de las fluctuaciones del precio. Este valor es usado para afectar los cupos globales y de contraparte y para efectuar la compensación cuando el respaldo es en dinero. El valor de la transferencia está dado por: VP = VN * PM 1 * TC * (1+ Donde, VT = Valor del préstamo. MP) VN = Valor nominal del título transferido. 49

51 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA PM1 = Precio de mercado del título transferido, vigente en la fecha de la operación, es decir, al cierre de operaciones del día inmediatamente anterior. Si el día anterior es festivo, se toman los precios que publica el proveedor de información para valoración para el día festivo y en caso de no haber sido publicado, el DCV lo calcula con base en el último margen conocido. TC= Tasa de cambio vigente en la fecha de la TTV. Para títulos en pesos se asume la unidad. MP= Margen prudencial. Corresponde a un estimado de la magnitud en que puede variar el precio del título mientras dura vigente la TTV. Se va a utilizar el haircut que en la actualidad aplica el Banco de la República en sus operaciones monetarias. Valoración del respaldo en títulos: Este cálculo determina el valor de los títulos que van a ser entregados por el receptor como respaldo de la TTV y debe ser mayor o igual al valor de la transferencia. VP = VN * PM 1* TC * (1- MP) Donde, VR = Valor del respaldo VN = Valor nominal del título entregado en respaldo PM1 = Precio de mercado del título dado en respaldo, vigente en la fecha de la operación, es decir, al cierre de operaciones del día inmediatamente anterior. Si el día anterior es festivo, se toman los precios que publica el proveedor de información para valoración para el día festivo y en caso de no haber sido publicado, el DCV lo calcula con base en el último margen conocido. TC= Tasa de cambio vigente en la fecha de la TTV. Para títulos en pesos se asume la unidad. H= Haircut, corresponde a un estimado de la magnitud en que puede variar el precio del título mientras dura vigente la TTV. Se va a utilizar el haircut que en la actualidad aplica el Banco de la República en sus operaciones monetarias. Cuando existe un pago de intereses durante la vigencia de la TTV, se ajusta el precio del título para deducir el valor del pago que se hará a nombre del dueño del título y no a quien lo tenga recibido como respaldo. Remuneración e interés 50

52 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA La operación calcula las siguientes remuneraciones, las cuales son trasladadas entre los participantes de manera automática cuando se lleve a cabo la operación de Restitución de TTV: - Intereses: Corresponde a los intereses generados por el dinero entregado como respaldo de la operación y se liquida sobre dicho valor. Es el porcentaje de una tasa efectiva de referencia definida en el Manual de Operación del DCV. La TTV únicamente reconoce intereses cuando la operación inicial se liquida antes de la hora límite determinada en el Manual de Operación del DCV; a partir de esta hora la tasa de interés a reconocer es 0. - Remuneración por la TTV: Es la que el receptor paga al originador por el título transferido y se liquida sobre el valor de la transferencia. Está es fijada por el Banco de la República como un porcentaje de la tasa efectiva de referencia definida en el Manual de Operación del DCV. En algún momento pueden ser diferentes las tasas de remuneración en las operaciones por demanda y automáticas, según lo disponga el Banco de la República en el Manual de Operación del DCV. El servicio de TTV permite realizar operaciones de transferencia entre las mismas subcuentas de un participante, si el administrador del sistema determina en los parámetros que este participante tiene permitido realizar o no operaciones con sus propias subcuentas. Cuando el receptor ingresa una solicitud de demanda, y efectúa el intento de activación, el sistema inicialmente ubica todos los originadores a los que el receptor haya definido cupos contraparte, que a su vez hayan definido cupo de contraparte al receptor solicitante de la operación. Seguidamente el sistema identifica cuales de estos originadores tienen la emisión solicitada y si los cupos son suficientes (tanto para receptor como para originador) para cubrir la solicitud. Finalmente el sistema valida si lo disponible que tiene el receptor en respaldo (títulos y/o dinero) cubre la transacción; cuando es en títulos el sistema escoge los que se encuentran definidos como admisibles en la lista según los criterios especificados. En los casos donde no exista un originador con suficientes títulos, los cupos recíprocos no alcancen, o el receptor no cuente con suficientes fondos en su cuenta para cubrir el respaldo, la solicitud demandada queda en estado Por activar ( V ), para que el sistema trate de activarla dentro del proceso automático de repique o el usuario la active en línea posteriormente. El sistema busca aleatoriamente los títulos de la emisión demandada, entre los originadores con los cuales el receptor ha acordado la participación en la operación (a quienes les ha asignado cupo de contraparte suficiente para cubrir la operación). 51