Interseguro Ene n ro r o

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1 Interseguro Enero 2014

2 Aviso Importante Según lo establecido en los art.13 y 16 del Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones (aprobado por Resolución CONASEV N EF/94.0), este documento ha sido presentado al Registro Público del Mercado de Valores de SMV. De acuerdo con lo señalado en el art. 9 y 20 del Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores (aprobado por Resolución CONASEV N EF-94.10), esta presentación no constituye una oferta para vender ni una solicitud de alguna oferta para comprar valores. Esta presentación no pretende ser la base de ninguna evaluación de los bonos(los Bonos ) a ser emitidos por Interseguro Compañía de Seguros S.A.( Interseguro y/o la Compañía y/o Interseguro y/o la Empresa ) y no deberá ser considerada como una recomendación para invertir en dichos Bonos. Los inversionistas deberán usar su propia evaluación de la transacción con el propósito de determinar si enviarán una propuesta para invertir en los Bonos. Interseguro, empleados, y/o representantes no hacen ninguna declaración ni recomendación, expresa o implícita, con respecto a la exactitud de cualquiera de la información con tenida en esta presentación, ni ninguna información (comunicada en forma escrita u oral) transmitida o hecha disponible a los inversionistas, y ninguna de dichas partes se hace responsable por alguna y toda responsabilidad relacionada con lo resultante del uso de esta presentación u otra información por un inversionista o cualquiera de sus afiliados o representantes. Sólo aquellas declaraciones y/o recomendaciones particulares que se hagan mediante acuerdo escrito, cuando, como, y si han sido ejecutadas, tendrán algún efecto legal. Toda la información puesta a disposición en esta presentación ha sido provista por Interseguro o ha sido obtenida de fuentes disponibles al público. Interseguro y sus respectivas afiliadas, empleados, y/o representantes, no hacen ninguna declaración ni recomendación, expresa o implícita, con respecto a la exactitud de cualquiera de la información contenida en esta presentación, ni ninguna información (comunicada en forma escrita u oral) transmitida o hecha disponible a los inversionistas, y cada una de dichas partes no se hace responsable por alguna y toda responsabilidad relacionada con o resultante del uso de esta presentación u otra información por un inversionista o cualquiera de sus afiliados o representantes.

3 Agenda El Mercado Asegurador Peruano Interseguro Segundo Programa de Bonos Subordinados Conclusiones

4 El sistema asegurador peruano está conformado por 17 empresas Generales Mixtos Vida

5 Es un mercado muy concentrado: Rímac y Grupo Pacífico conforman el 58.8% (primas) y 53.6% (activos) del mercado Participación de Mercado en Base a Primas Total Seguros Participación de Mercado en Base a Activos Total Seguros 35% 30% 32.1% 26.7% 30% 25% 27.2% 26.4% 25% 20% 20% 15% 10% 5% 11.5% 11.5% 6.3% 6.2% 15% 10% 5% 12.9% 12.5% 10.6% 7.5% 0% Rímac Pacifico* Mapfre* La Positiva* Seguros Sura Interseguro 0% Rímac Pacifico* Seguros Sura Interseguro La Positiva* Mapfre* Fuente: SBS y SMV, * Incluye General y Vida

6 En los últimos años el mercado de seguros ha tenido un alto crecimiento Primas Netas Millones de Soles 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - Seguros Generales Seguros SPP Seguros de Vida Accidentes y Enfermedades 7, % 7,212 1, % 6,552 6, % ,620 5, % 5, % 1, ,331 1, , % 2,056 1, % 1,029 1,999 1,975 1, % 908 1,025 1, ,324 2,517 2,855 3, % 1,814 2,212 2, % CAC sep-12 sep-13 Var % Fuente: SBS,

7 Aun así, la penetración de seguros en el Perú es baja, por lo que se espera que el mercado siga creciendo a tasas altas Penetración de Mercado (%) vs. GDP per Cápita (US$) Diciembre 2012 Punto de Quiebre US$ 6,000 Fuente: Sigma Swiss Re y Bancos Centrales de Reserva de cada país, Diciembre 2012

8 Particularmente, se espera que el segmento de seguros asociados al SPP continúe su ritmo acelerado de crecimiento Afiliados al SPP por Edad Miles Fondo Promedio por Afiliado Soles 1,618 1,754 20,000 15, , > <25 5,000 - El número esperado de jubilados a retirarse en los próximos años es relevante El Fondo Promedio por Afiliado seguirá creciendo por mayores aportes y la rentabilidad del fondo Fuente: Sistema Privado de Pensiones, Septiembre2013

9 Agenda El Mercado Asegurador Peruano Interseguro Segundo Programa de Bonos Subordinados Conclusiones

10 Interseguro es parte del Grupo Intercorp, un sólido conglomerado peruano diversificado en sectores de alto potencial económico Finanzas Retail Banco Comercial Brokers Seguros Fondos Mutuos Tiendas por Deopartamento Supermercados Farmacias Desarrollo de casas Inmobiliario Turismo Entretenimiento Medios de Pago Restaurants Educación Centros de Compras Inmuebles Hoteles Recreación Tarjetas pre-pago Cadena de restaurants Colegios privados

11 Interbank e Interseguro conforman Intercorp Financial Services (IFS)

12 Interseguro esunaempresaenfocadaen RentasVitalicias, segmentoen el queha sidolíderpor4 añosconsecutivos Primas Netas (Millones de Soles) Participación de Mercado - Rentas Vitalicias RV Otros Interseguro Rímac Pacífico Vida Sura Otros 24.1% 24.6% 24.2% 25.6% RRVV Ranking Q12 3Q Fuente: SMV y Estados Financieros de Interseguro,

13 Tanto Rentas Vitalicias como las otras líneas de negocio han experimentado crecimientos importantes Primas Netas - Rentas Vitalicias (Millones de Soles) Primas Netas- Otras Líneas de Negocio (Millones de Soles) Jubilación Invalidez+Sobrevivencia REJA Vida Grupo Vida Individual SOAT Generales Q12 3Q Q12 3Q13 RRVV Ranking Fuente: SBS y Estados Financieros de Interseguro,

14 Al registrar primas de Rentas Vitalicias, se debe reservar una suma mayor, generando una pérdida contable Estado de Ganancias y Pérdidas (Millones de Soles) Concepto Real 2012 Part Real 2013 Part Prima s Di recta s 337, % 415, % Prima s Cedi das -2,677-1% -3,430-1% Cos to de Intermedi ación -29,854-9% -54,769-13% Si ni es tros + Var. Res erva s -393, % -451, % Ga s tos Di rectos -7,518-2% -8,746-2% Ma rgen Técnico -96,203-28% -103,582-25% Producto de Invers i ones 284,673 84% 212,701 51% Ma rgen Fi na nci ero 188,471 56% 109,119 26% Ga s tos Indirectos -20,319-6% -22,673-5% Extraordi na ri os % -6,608-2% RESULTADO FINAL 167,718 50% 79,838 19%

15 Interseguro tiene una de las utilidades más altas del sistema asegurador 120 Utilidad Neta (Millones de Soles) Pacífico* Rímac Interseguro Mapfre* La Positiva* 0 Fuente: SMV y Estados Financieros de Interseguro, * Consolidado

16 En los últimosaños, Interseguro ha sidoconsistentementeunade las aseguradoras más rentables del país Comparativo de ROE % Interseguro Pacifico* Rímac Industria 60% 50% Promedio % 30% 20% 10% 33% 18% 18% 14% 0% -10% Fuente: SMV y Estados Financieros de Interseguro, * Consolidado

17 Tiene activos en crecimiento por más de S/.3,400MM y saludables indicadores de solvencia y liquidez Activos Millones de Soles Superávit de Patrimonio Efectivo ,284 1,465 1,668 1,862 1,976 2,320 2,691 3,103 3, Liquidez Corriente Pacifico* Interseguro Rímac Mapfre* Seguros Sura Límite de Endeudamiento** La Positiva* Rímac La Positiva* Interseguro Pacífico* Mapfre* Seguros Sura Fuente: SBS, SMV, y Estados Financieros de Interseguro, * Consolidado ** Límite de Endeudamiento: Patrimonio Efectivo / (Pasivos Reservas). Debe ser > 1 Interseguro Rímac Seguros Sura La Positiva* Pacífico* Mapfre*

18 Alta rentabilidadcon un portafolioconservador(no invierteen commodities /ningún bono ha caído en default) Portafolio (Millones de Soles) y Retorno Retorno de Portafolio Renta Fija Acciones y Fondos Mutuos Inmuebles Otros 2,512 3,055 13% 2, % 2,186 1,846 1, ,224 2,512 75% 1,897 1,212 1,249 1, % 7.7% 7.7% 7.1% 6.3% 6.3% 5.4% Q13 Retorno 4.3% 8.8% 9.6% 13.0% 12.1% 9.0% Bonosdel extranjero, 44% Bonos locales Bonds, 33% Gobierno, 23% Renta Fija por Instrumento y Rating 83% 10% 6% AAA AA+ AA Fuente: SBS, SMV y Estados Financieros de Interseguro, * Consolidado 7% 66% 27% 3Q13 Bonos Locales Bonos del extranjero A- BBB BB Interseguro Rimac Protecta Sura Pacífico* La Positiva* Mapfre* 33% Renta Fija por Moneda 12% 16% 31% 56% 53% 3Q12 Dólares Soles VAC 3Q13 YTM 4% + π 7% 7%

19 Interseguro ha mejoradoconstantementesusclasificacionesde riesgos: A para fortaleza financiera y AA- para bonos subordinados Clasificación de Riesgo Fortaleza Financiera de Interseguro A A- B+ B B- C Fuente: Interseguro, Octubre 2013

20 Interseguro es una de las mejores empresas para trabajar Puesto 2 empresas medianas Perú! Puesto 1 empresas medianas Perú! Puesto 5 empresas medianas Perú Puesto 4 / 30 en Perú + Premio Especial al Orgullo Puesto 16 / 100 en Latinoamérica + Premio Especial al Cuidado de Colaboradores en Necesidad Puesto 5 / 30 en Perú Premio Especial al Respeto Puesto 5 / 30 en Perú Premio Especial al Orgullo Puesto 11 / 25 en Perú Premio Especial al Progreso

21 Agenda El Mercado Asegurador Peruano Interseguro Segundo Programa de Bonos Subordinados Conclusiones

22 Términos y Condiciones Indicativas Monto Hasta por US$50,000,000 o su equivalente en Nuevos Soles Segundo Programa Uso de Fondos Capitalización de la Empresa Administradora Hipotecaria Construcción del nuevo edificio corporativo Garantías Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor Agente Estructurador Interseguro Compañía de Seguros S.A. Agente Colocador Inteligo Representante de Obligacionistas Banco de Crédito del Perú Monto Hasta por el monto de US$35 000,000 Primera Emisión del Segundo Programa Moneda Plazo Dólares 10añosconopciónderescateenelaño5 Términos de la Opción de Rescate Tasa cupón: 3-month LIBOR + 600bps Tasa cupón mínima: 9.5% Valor opción de rescate: a la par Pago de Cupones Amortización Semestral 100% al vencimiento Clasificaciones de Riesgo AA-(Class& Asociados) AA-(Equilibrium)

23 Agenda El Mercado Asegurador Peruano Interseguro Segundo Programa de Bonos Subordinados Conclusiones

24 Conclusiones En estos últimos años, el mercado peruano de seguros ha crecido a tasas de 16% CAC siendo los seguros SPP el segmento con el mayor ratio de crecimiento La penetración de mercado de seguros es la más baja a nivel regional, por lo tanto se espera que el mercado siga creciendo Interseguro pertenece a un sólido y diversificado grupo empresarial LíderenRentasVitalicias:líderenelmercadodesdehacecuatroañoscon25%+de participación de mercado Altocrecimientoenotrosnegocios:CACmayoral12%enlosúltimos5años Rentabilidad: una de las empresas de seguros más rentables de la industria Estructura patrimonial: tiene sólidos niveles de solvencia, altos ratios de liquidez y bajos niveles de endeudamiento Estrategia de inversión conservadora y activos por más de S/.3,400MM Great Place to Work: segundo lugar en el 2013 entre las compañías medianas para trabajar de acuerdo al GPTW

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