INFORMACIÓN CON RELEVANCIA PRUDENCIAL CAJA RURAL DEL SUR

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1 INFORMACIÓN CON RELEVANCIA PRUDENCIAL CAJA RURAL DEL SUR Fecha: 31/12/2009

2 ÍNDICE 1. REQUERIMIENTOS GENERALES DE INFORMACIÓN Entidad Ámbito de aplicación Gestión del riesgo Estrategia y principios de gestión del riesgo Estructura y organización de la función de gestión del riesgo Perfil global de riesgos Gestión del riesgo de crédito Gestión del riesgo de mercado Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance Gestión del riesgo de liquidez Gestión del riesgo operacional RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES Recursos propios computables Composición de los recursos propios básicos Capital social Reservas computables Deducciones de recursos propios básicos Composición de los recursos propios de segunda categoría Recursos propios de segunda categoría Deducciones de recursos propios de segunda categoría Recursos propios auxiliares y deducciones del total de recursos propios REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS Requerimientos mínimos de recursos propios Requerimientos mínimos por riesgo de crédito Evaluación de la suficiencia del capital RIESGOS DE CRÉDITO Y DE DILUCIÓN Información general Definición de exposiciones deterioradas y determinación de las correcciones de valor Valor y distribución de las exposiciones Resultados por deterioro de activos y provisiones Riesgo de contraparte Información complementaria Exposiciones ponderadas por riesgo Operaciones de titulización Técnicas de reducción del riesgo de crédito RIESGO DE LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN RIESGO OPERACIONAL PARTICIPACIONES E INSTRUMENTOS DE CAPITAL NO INCLUIDOS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN Definición y clasificación de los instrumentos de capital Valoración y registro de resultados Valor y distribución de las exposiciones RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES NO INCLUIDAS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN...37

3 1. REQUERIMIENTOS GENERALES DE INFORMACIÓN 1.1 Entidad Caja Rural del Sur, Sociedad Cooperativa de Crédito (en adelante, la Caja o la Entidad) fue creada mediante la fusión de Caja Rural de Huelva, Sociedad Cooperativa de Crédito y Caja Rural de Sevilla, Sociedad Cooperativa de Crédito, habiendo sido autorizada previamente mediante Orden Ministerial de fecha 22 de febrero de 2001, del Ministerio de Economía. La Caja sucedió a título universal en la totalidad de los derechos y obligaciones a las entidades fusionadas, las cuales quedaron disueltas sin liquidación. La totalidad de las reservas o fondos sociales de ambas entidades pasaron a integrarse en la nueva Caja. Se estableció el 1 de enero de 2001 como fecha a partir de la cual las operaciones de las sociedades que se extinguían debían considerarse realizadas, a efectos contables, por cuenta de la nueva Caja. Constituye su objeto social la realización en toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios con las limitaciones establecidas por la Ley respecto a las operaciones activas con terceros, dando prioridad, en todo caso, a su actuación en el medio rural. La Caja se rige por las normas contenidas en la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito y demás disposiciones complementarias y, supletoriamente, por la Ley 27/1999, de 16 de julio, de Cooperativas. El ámbito de actuación de la Caja se extiende a la totalidad del territorio del Estado Español, sin perjuicio de las actividades que le estén permitidas como entidad de crédito en el ámbito internacional. En la actualidad, las sucursales de la Caja se localizan en las provincias de Huelva, Sevilla, Cádiz, Málaga, Madrid y Badajoz. Su ámbito real de actuación se extiende, por tanto, a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Madrid y Extremadura, sin perjuicio de las operaciones típicas del negocio de la Caja que se realizan con socios de otras Comunidades Autónomas o países en cuanto a la financiación de operaciones de importación y exportación de bienes y servicios. La Caja está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito (creado por el Real Decreto-Ley 18/1982, de 24 de septiembre). Asimismo, la Caja es miembro de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito y, a su vez, de la Asociación Española de Cajas Rurales. La gestión y utilización de los recursos ajenos captados por las cajas rurales, así como otros aspectos de su actividad económica y financiera, se hallan sujetos a determinadas normas legales. 1.2 Ámbito de aplicación De acuerdo con lo establecido en la Norma Segunda del Capítulo Primero de la Circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, relativa a Grupos y subgrupos consolidables de entidades de crédito, la Caja Rural del Sur no forma parte de ningún grupo consolidable, por lo que el ámbito de aplicación se refiere únicamente a la Caja Rural del Sur, a nivel individual. Página 3 de 38

4 1.3 Gestión del riesgo Estrategia y principios de gestión del riesgo El ejercicio 2009 ha puesto de manifiesto la importancia capital que tiene para las entidades financieras la adecuada gestión de sus riesgos. Para Caja Rural del Sur, la calidad en la gestión del riesgo constituye una de sus señas de identidad y un ámbito prioritario de actuación, tratándose de un elemento diferenciador de su gestión que, gracias a la combinación de unas políticas prudentes y el uso de metodologías y procedimientos homogéneos y de efectividad contrastada, permiten la obtención recurrente y saneada de resultados así como gozar de una holgada posición de solvencia. La actual situación económico-financiera, ha puesto a prueba la efectividad de las políticas de gestión de riesgos de la Caja. La aplicación de estas políticas se ha traducido en una exposición muy limitada al tipo de instrumentos, exposiciones y operativas más afectados por la crisis financiera en curso, habiéndose extremado la gestión de la liquidez sin perjuicio de la buena situación de la Entidad. Los principios que rigen la gestión de riesgos en la Caja pueden resumirse del siguiente modo: Perfil de riesgo adecuado a los objetivos marcados en el Plan Estratégico, entre los que se encuentra un elevado nivel de solvencia Implicación de la Alta Dirección Segregación de funciones, garantizando la independencia de la función de control y seguimiento de los riesgos en relación con las áreas generadoras de los mismos Vocación de atención al cliente, sin menoscabo del principio anterior y manteniendo la calidad del riesgo conforme al perfil de riesgo de la Entidad. Política de atribuciones y mecanismos de control estructurados y adecuados a las distintas fases de los circuitos de riesgos, asegurando de este modo una gestión adecuada del mismo y un perfil acorde a los parámetros definidos por el Consejo Rector y la Alta Dirección Mecanización de los sistemas de identificación, medición, control y seguimiento de los riesgos Uso y potenciación de políticas y procedimientos de reducción de riesgos mediante el uso de técnicas de mitigación Estructura y organización de la función de gestión del riesgo El Consejo Rector es el encargado de definir la política de riesgos y de aprobar, a propuesta de la Alta Dirección, las atribuciones de los diferentes órganos de decisión. Las principales funciones y responsabilidades del Consejo y de la Alta Dirección, en aquellos aspectos relativos a la gestión de los riesgos, son las siguientes: Definir el perfil de riesgos de la Caja, aprobando las políticas de gestión de riesgos en la Entidad Aprobar el Plan Estratégico de la Entidad Establecer el marco de gestión de los riesgos. Garantizar una estructura organizativa adecuada. Sancionar / ratificar operaciones de riesgos en función del esquema de delegación existente. Realizar un seguimiento periódico del nivel de riesgo de la Entidad Página 4 de 38

5 Otros temas de gobierno interno relacionados con la gestión de los riesgos Caja Rural del Sur dispone de diferentes Comités en función de los tipos de riesgos y negocios, entre los que cabe destacar: Comité de Riesgos: Órgano encargado del desarrollo y toma de decisiones en relación con las políticas y acciones de riesgos, encaminadas a alcanzar los objetivos establecidos por la Alta Dirección de la Caja, cuyas funciones específicas son: analizar las propuestas de riesgo acumulado a partir de un importe, proponer al Consejo Rector la aprobación de operaciones por importe superior, solicitar los planes pertinentes encaminados a la recuperación de los Activos, conocer a través de Informes, las atribuciones de la Red y su adecuación a la normativa vigente, cualquier materia en relación con la gestión de riesgos. Comité de Seguimiento de Riesgos: Órgano encargado de realizar el control de las posiciones de riesgos asumidas por la Entidad, así como realizar un seguimiento de las posiciones ya tomadas. Comité de Gestión de Activos y Pasivos (COAP): Órgano encargado de controlar y adecuar la estructura del balance de la Caja, desarrollando las estrategias necesarias y proponiendo los criterios de actuación más convenientes, contemplando tanto rentabilidad o costes, como riesgos a asumir. A esta estructura de Comités cabe añadir la existencia de una segregación de funciones entre las diferentes Áreas de la Entidad: Direcciones Territoriales: Análisis y Recuperación de deuda Banca de Empresas: Análisis Organización y Control: Seguimiento y control secundario de las actividades de riesgos. Secretaría General: Formalización y administración de recuperación de deuda. Auditoría: control terciario de dichas actividades Esta segregación tiene como finalidad independizar a las unidades generadoras de riesgos con las controladoras, de modo que se garantice la objetividad de los criterios de valoración y la ausencia de distorsiones por consecución de objetivos Perfil global de riesgos De conformidad con los principios y la estrategia definida, el perfil global de riesgos de Caja Rural del Sur es bajo. En este sentido, cabe destacar una sobresaliente fortaleza de las ratios de capital, unos elevados niveles de cobertura de riesgos y una tasa de morosidad por debajo de la media del Sector, una exposición reducida al riesgo promotor, así como una gestión ad hoc de los mismos y una sólida posición de liquidez. La comparación entre los consumos de capital en función del riesgo y los recursos propios computables muestran una situación confortable al cierre del ejercicio, como reflejan los ratios de capital (medidos en base regulatoria): Página 5 de 38

6 Distribución recursos propios computables 0,18 0,16 0,14 2,48% 0,12 0,1 0,08 0,06 14,27% 0,04 0,02 0 Tier 1 Tier 2 Distribución consumo de capital 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,82% 0,23% 6,95% 0,00% Riesgo de crédito Riesgo de mercado Riesgo operacional Página 6 de 38

7 1.3.4 Gestión del riesgo de crédito La exposición por riesgo de crédito de la Entidad presenta un perfil de riesgo muy bajo. El riesgo de crédito representa las pérdidas que sufriría la Entidad en el caso de que un cliente o alguna contraparte incumpliesen sus obligaciones contractuales de pago, constituyendo un riesgo relevante. Este riesgo incluye el riesgo de contraparte, el riesgo de concentración, el riesgo residual derivado de la utilización de técnicas de mitigación y el riesgo de liquidación o entrega. En el apartado 4 del presente documento se recogen las principales magnitudes a 31 de diciembre de 2009 del riesgo de crédito de la Entidad atendiendo primordialmente a la normativa de recursos propios. A continuación se muestran las cifras más representativas desde el punto de vista contable: Principales indicadores del riesgo de crédito Datos a 31/12/2009 Porcentaje de la cartera con garantías reales (*) 83% Ratio de morosidad s/inversión bruta 3,57% Ratio de cobertura de dudosos 115,13% Porcentaje real de provisión genérica (sobre los requerimientos 125% teóricos, Anejo IX de la Circular 4/2004) Concentración de riesgo a promociones inmobiliarias 5,60%(**) Concentración de riesgo a financiación suelo 2,20%(**) (*) Sobre el total de inversión crediticia-crédito a la clientela neta de ajustes por valoración. (**) Estos porcentajes corresponden al riesgo asociado a la financiación de promociones inmobiliarias y suelo, si consideramos todo el riesgo de los acreditados asociados a estas operaciones, incluidos otros sectores, la concentración de riesgo máximo sería inferior al 12%. La normativa contable en vigor (Circular 4/2004 de Banco de España) clasifica los instrumentos de deuda y de inversión crediticia en diferentes categorías en función de la morosidad y/o del riesgo existente: normal, subestándar y dudoso. Destacar que actualmente la Caja, siguiendo una política de elevada prudencia y debido a la situación económica actual, cuenta con los siguientes grupos de riesgos subestándar: La totalidad de riesgo promotor (todas las operaciones de promociones, financiación suelo y resto de acuerdos) tienen asignada una dotación mínima del 10%, reforzándose con, al menos, una dotación del 20% a aquellos promotores que presentan signos de debilitamiento según clasificación interna. La totalidad de préstamos de suelo para promover tienen asignada una dotación mínima del 24%. Acreditados que estando en situación normal en la Entidad y presentando únicamente garantía personal, tengan la información de riesgos en otras Entidades irregular, tienen asignada una dotación del 20%. A continuación mostramos la distribución del riesgo crediticio en estas categorías: Página 7 de 38

8 Cartera crediticia por categoría de riesgo 9% 3% 88% Riesgo normal Riesgo subestándar Riesgo dudoso Adicionalmente, atendiendo a la tipología de operaciones, contrapartes y garantías, se distinguen distintas subcategorías: sin riesgo apreciable (sector público, entidades de crédito, garantía dineraria), riesgo bajo (bonos de titulización hipotecarios ordinarios, exposiciones con empresas de elevada calificación crediticia y operaciones con garantía hipotecaria sobre viviendas acabadas cuyo riesgo vivo sea inferior al 80% del valor de tasación), riesgo medio bajo (resto de financiación con garantías reales), riesgo medio (riesgo con residentes en España o en países OCDE que no se clasifique en otra subcategoría), riesgo medio-alto (financiación al consumo y países no OCDE) y riesgo alto (tarjetas, excedidos y descubiertos). Cartera crediticia por clases de riesgo 1,27% 9,37% 0,76% 25,39% 24,83% 38,37% Sin riesgo apreciable Riesgo bajo Riesgo medio-bajo Riesgo medio Riesgo medio-alto Riesgo alto Otros (riesgo-país) Atendiendo a la citada clasificación, a 31 de diciembre de 2009 el 64% del riesgo de crédito de la Entidad corresponde a las categorías de riesgo bajo y sin riesgo apreciable, porcentaje que se eleva hasta el 89% incluyendo el denominado riesgo medio - bajo. Ello obedece, entre otros a la composición de la cartera de inversión crediticia-crédito a la clientela, con una elevada composición Página 8 de 38

9 de la misma con garantías reales, suponiendo las mismas un 79,74% sobre la cartera de inversión crediticia-crédito a la clientela bruta de ajustes por valoración, suponiendo el 83% si se calcula sobre la inversión crediticia-crédito a la clientela neta de ajustes por valoración: Distribución riesgo de crédito por garantías 0,42% 13,17% 0,83% 0,33% 2,26% 3,57% 79,41% Garantía hipotecaria Cartera comercial Otros deudores a plazo Otras garantías reales Sector público Deudores a la vista y varios Activos dudosos La cartera hipotecaria corresponde en su gran mayoría a hipotecas sobre inmuebles de carácter residencial en relación con las cuales las políticas de concesión de la Entidad se caracterizan por su prudencia, siendo excepcional la concesión de financiación a solicitudes que excedan de un ratio loan-to-value (en adelante, LTV) del 80% en el caso de hipotecas sobre inmuebles residenciales y del 60% en hipotecas sobre inmuebles comerciales. De este modo la cartera crediticia de la Caja presenta de manera continuada en el tiempo una elevada calidad, resultado de la aplicación de políticas y sistemas rigurosos de medición, asunción y gestión del riesgo de crédito, así como de un estricto control interno. Ello adquiere especial relevancia en entornos económicos como el actual, en el que a pesar del incremento de la morosidad cabe destacar: La existencia de mecanismos de mitigación del riesgo (garantías) de contrastada efectividad para un elevado porcentaje de la cartera El mantenimiento del fondo genérico para insolvencias en el límite máximo establecido por la normativa contable Una posición comparativamente mejor que la media de las entidades de crédito presentes en España en términos de morosidad y cobertura de fondos sobre la cartera de inversión crediticia. Página 9 de 38

10 Bancos Cajas Ahorros Cooperativas Cdto. Total Entidades de Crédito Ratio Morosidad (%) 4,54% 4,90% 3,73% 4,79% 3,57% Tasa de cobertura (%) 55,53% 56,60% 75,95% 56,979% 115,13% A 31 de diciembre de 2009, la distribución de las exposiciones sujetas a riesgo de crédito tras la aplicación de las técnicas de mitigación de riesgos consideradas admisibles conforme a la normativa en vigor y el correspondiente consumo de capital era la siguiente: CRS Distribución riesgo de crédito por categorías de activos % Exposición %Consumo de tras técnicas Capital CRM y CCFs Sector público 6,43% 0,37% Instituciones 17,33% 6,11% Empresas no minoristas 14,14% 24,69% Minoristas 11,91% 15,75% Garantizadas con inmuebles 29,34% 19,85% Mora y alto riesgo 3,03% 6,54% Exposiciones titulización 13,82% 21,10% Otras 4,00% 5,59% Total 100% 100% Sistemas de medición y valoración de los riesgos En línea con la práctica habitual del sector y el impulso en la mejora de la gestión de riesgos que ha supuesto el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (en adelante, Basilea II), la Caja dispone de una serie de modelos de rating y scoring que apoyan los procesos de admisión y seguimiento del riesgo de crédito. Estos modelos, que incorporan de forma homogénea las distintas variables de riesgo relevantes para las operaciones o el segmento de clientes de que se trate, proporcionan una calificación y una probabilidad de incumplimiento (PD) que sirven de apoyo en la toma de decisiones de una manera objetiva. La distribución por niveles de calificación crediticia de la cartera de la Entidad a 31 de diciembre de 2009 corresponde a un perfil típico de banca comercial, con fuerte predominio del segmento minorista. Se trata de exposiciones caracterizadas por un alto grado de atomización, de modo que la diversificación resultante reduce los riesgos asociados a este tipo de exposiciones y su consumo de capital (para más detalle, véase el apartado 4). Página 10 de 38

11 Seguimiento del riesgo Para el control de la calidad crediticia y la anticipación en la recuperabilidad de la inversión, se encuentra definida la función de seguimiento del riesgo, a la cual se encuentran adscritos recursos y responsables concretos. Dicha función de seguimiento se fundamenta en una atención permanente encaminada a asegurar el puntual reembolso de las operaciones y la anticipación ante circunstancias que puedan afectar a su buen fin y normal desarrollo. Con este fin, la Caja dispone de un sistema de seguimiento vertebrado en torno a dos ejes de actuación: Seguimiento periódico de aquellos acreditados / operaciones que por una serie de criterios determinados (volumen, sector, etc.) así lo requieran. Seguimiento basado en alertas, tanto de carácter predictivo como reactivo ante incidencias de pago. Dicho sistema se basa en las alertas generadas por una aplicación del Grupo Caja Rural y en las elaboradas de forma interna a partir de la información disponible. La detección de eventuales problemas de recuperabilidad de la deuda provoca la inmediata aplicación de los procedimientos definidos al respecto en función del tipo de operación, contraparte, garantías, antigüedad de la deuda y situación de su reclamación, entre otros criterios. Ante una operación en situación irregular, la acción general se encamina a prestar atención al máximo saneamiento del activo, aplicando soluciones de forma inmediata sin tratar de prolongar en el tiempo la deuda impagada. Se ha reforzado el procedimiento anterior, mediante el cual, se deben establecer contactos con el cliente desde el primer día de impago, con el fin de buscar una solución favorable para ambas partes. Por lo tanto, desde el momento en que se observa una situación irregular, es decir, el primer día de impago, se inicia el contacto con el cliente para procurar su pronta regularización, agotando inicialmente toda actuación amistosa posible para la recuperación del riesgo. Dicha gestión amistosa es realizada por las propias oficinas, detallando en una nueva aplicación, creada para tal fin, todas las acciones realizadas, especificadas por días, para la recuperación de la deuda. Riesgo de concentración El riesgo de concentración representa la posibilidad de sufrir pérdidas debido a exposiciones individuales significativas que estén correlacionadas y/o exposiciones importantes con grupos de contrapartes cuya probabilidad de incumplimiento esté sujeta a unos factores de riesgo comunes a todos ellos (sector de actividad, localización geográfica, etc.). El riesgo de concentración constituye un elemento esencial de gestión. La Caja realiza un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones relevantes: clientes (individuales y grupos), sectores de actividad, productos. En este sentido, la Entidad dispone de políticas y procedimientos de control claramente definidos y apropiados para la gestión de este riesgo. Conforme al Capítulo Noveno de la Circular 3/2008 de Banco de España, los riesgos contraídos con una misma persona o grupo económico ajeno no podrán exceder del 25% de los recursos propios de la Entidad, reduciéndose este límite al 20% en el caso de entidades no consolidadas del propio grupo económico. Asimismo, el conjunto de los grandes riesgos (definidos como aquellos cuyo Página 11 de 38

12 riesgo, medido conforme a lo establecido por la normativa vigente, supere el 10% de los recursos propios de la Entidad) no puede superar ocho veces los recursos propios computables. A 31 de diciembre de 2009, el conjunto de los grandes riesgos de la Entidad suponían un 9,86% de los recursos propios de la Entidad, ascendiendo la totalidad a una única contraparte siendo el rating de dicha contraparte A. Por lo que respecta a la concentración del riesgo por sectores de actividad, en el apartado 4 se puede observar su distribución antes de la consideración de técnicas de mitigación de riesgos y de la aplicación de factores de conversión (exposiciones fuera de balance). La Dirección de la Entidad considera que el nivel de concentración de riesgo no es significativo. La Entidad procede a la medición periódica del riesgo de concentración sectorial bajo los estándares habituales de mercado y conforme a los requerimientos regulatorios existentes al respecto. En este sentido, a 31 de diciembre de 2009 el índice de concentración sectorial calculado conforme a la metodología definida por Banco de España a efectos del Proceso de Autoevaluación del Capital se situó en 0,02 (contemplando dicha metodología hasta un máximo del 0,08). Información de gestión Con carácter periódico, y al menos de modo trimestral, la Alta Dirección recibe, a través del Comité de Seguimiento, información de la evolución de las magnitudes más relevantes de la exposición al riesgo de crédito, distribución de la cartera, evolución de grupos y acreditados, pudiendo analizar la información desde varios puntos de vista. Asimismo, dispone del detalle de las magnitudes más relevantes para poder profundizar en su análisis. El Consejo Rector recibe un resumen agregado de la citada información Gestión del riesgo de mercado El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los bonos, títulos o mercaderías o tipo de cambio de monedas en la cartera de negociación de la Entidad. Este riesgo incluye el riesgo de tipo de cambio estructural de balance, definido como la posibilidad de sufrir pérdidas debido a movimientos adversos en los tipos de cambio. La principal cartera registrada como Cartera de negociación corresponde a operaciones de cobertura pero reconocidas como de negociación a efectos contables (operaciones con un importe poco significativo o bien por no ser la cobertura perfecta), por lo que no son operaciones contratadas con fines especulativos. El Comité de Activos y Pasivos, es el encargado de realizar un seguimiento a este riesgo, para ello cuantifica el riesgo de mercado asumido, analiza la relación entre dicho riesgo y el resultado obtenido y revisa el estricto cumplimiento de la estructura de límites vigente Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance El riesgo de tipo de interés estructural de balance se define como la posibilidad de sufrir pérdidas por el impacto negativo de las variaciones de los tipos de interés. Este riesgo varía en función de la estructura y fecha de repreciación de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance. Página 12 de 38

13 El riesgo de tipo de interés estructural de balance es gestionado y controlado directamente por la Alta Dirección a través del Comité de Gestión de Activos y Pasivos (COAP), persiguiéndose un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen financiero a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico de la Entidad. Para alcanzar estos objetivos se realiza una gestión activa analizando el establecimiento de coberturas adicionales a las coberturas naturales generadas en el propio balance como consecuencia de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo. En el apartado 8 se explican las principales métricas empleadas en la medición y gestión de este riesgo, que en todo momento se han situado muy por debajo de los niveles considerados como significativos (outliers) por la Circular 3/2008 de Banco de España. Sin perjuicio de ello, la Entidad mantiene una estrecha vigilancia de este riesgo y un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación de su seguimiento y gestión Gestión del riesgo de liquidez La gestión del riesgo de liquidez consiste en asegurar que la Entidad dispondrá en todo momento de la suficiente liquidez para cumplir con sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos en sus respectivas fechas de vencimiento, sin comprometer su capacidad para responder con rapidez ante oportunidades estratégicas de mercado. En esta gestión se incluye la obtención de financiación en los mercados mayoristas al menor coste posible a medio y largo plazo, siendo el objetivo mantener un nivel óptimo de activos líquidos bajo una política prudente. Por las características de la actividad desarrollada, la Entidad cuenta con unos elevados niveles de liquidez. La Entidad tiene establecidos procedimientos de control y gestión de la liquidez diarios, mensuales y trimestrales, éstos últimos a través del Comité de Activos y Pasivos. Las principales medidas utilizadas para el control de la liquidez son: Gap de liquidez, que proporciona información sobre los movimientos de flujos de caja con el fin de detectar la existencia de desfases entre cobros y pagos en el tiempo. Para aquellas partidas de vencimientos contractuales desconocidos se han establecido una serie de criterios e hipótesis de comportamiento muy conservadores. Ratio de cumplimiento de liquidez a corto plazo, a través de cuyo control se garantiza que no exista un apalancamiento excesivo en el corto plazo (90 días). A continuación se muestran los gaps de liquidez existentes a 31 de diciembre de 2009: Activos Pasivos Derivados 2009 Miles de euros Gap de liquidez neto Hasta 1 mes ( ) Entre 1 mes y 3 meses ( ) ( 6) ( ) Entre 3 meses y 1 año ( ) ( 32) ( ) Entre 1 año y 5 años ( ) ( 43) ( ) Más de 5 años ( ) ( ) Página 13 de 38

14 La Dirección de la Entidad considera que dispone de una holgada posición de liquidez, basándose para ello en los siguientes aspectos: Composición y peso de las fuentes de financiación, que en un porcentaje superior al 80% corresponde a financiación minorista. Estabilidad de los recursos ajenos, esta estabilidad se basa en la menor dependencia de los mercados de capitales que otras entidades del sector. Del total de epígrafe de Depósitos a la clientela, el 11,55% corresponde a titulizaciones, las cuales tienen un vencimiento simétrico al de los préstamos con los que están relacionados y que se encuentran registrados en el activo del balance, este tipo de financiación facilita el control y la gestión de la liquidez. Disponibilidad de líneas de financiación a través del Grupo de cooperativas de crédito. Acceso a financiación del Banco Central Europeo. La Caja mantiene activos elegibles descontables en el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de 2009 por importe de miles de euros, de los que miles de euros se encuentran pignorados en la póliza. Titulización de activos como un instrumento adicional de captación de liquidez (entre otros objetivos que se explican en el apartado 4 del presente documento). Niveles adecuados de calificación crediticia (rating) para su tamaño y la naturaleza de su negocio, lo que facilita el acceso a los mercados de capitales. Existencia de un plan de contingencia que contempla los instrumentos adicionales de cobertura a los que acudir en casos extremos. De este modo, la posición de liquidez de la Entidad a 31 de diciembre de 2008 y 2009 era la siguiente: Posición de Liquidez ,40% Activos líquidos Línea de liquidez B. Cooperativo Póliza BCE Otras fuentes de liquidez Página 14 de 38

15 1.3.8 Gestión del riesgo operacional El riesgo operacional representa la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la inadecuación o de fallos en los procesos, sistemas y personas, así como por eventos externos. Incluye el riesgo tecnológico, legal y de cumplimiento normativo. Históricamente la exposición de la Entidad a este riesgo ha sido reducida, existiendo factores mitigantes de este riesgo entre los que cabe destacar: La plataforma informática que sustenta la actividad bancaria básica de la Entidad se encuentra soportada por la empresa Rural Servicios Informáticos (RSI), que cuenta con Planes de Continuidad de Negocio que garantizan una adecuada respuesta a cualquier tipo de contingencia que pueda impactar a la disponibilidad de los sistemas. La Entidad ha suscrito una póliza integral bancaria que cubre varios de los principales riesgos operacionales: o Apropiación Indebida o Robo y Hurto o Estafa o Falsedad de documentos o Falsedad de Moneda En la actualidad, la Entidad se encuentra en proceso de implantación de un nuevo modelo de gestión y control del riesgo operacional que permitirá entre otros aspectos una mejora en la gestión global, intensificar los controles y reducir las pérdidas o quebrantos derivados de este riesgo, fomentando una cultura interna orientada a la mejora continua. Las principales características de este modelo se pueden resumir del siguiente modo: Estructura organizativa: o Nombramiento de un responsable de riesgo operacional designado por la Alta Dirección o Aprobación por el Consejo del Manual de Buenas Prácticas en la Gestión del Riesgo Operacional Implantación de una aplicación que permite documentar todo el proceso y fomenta la trazabilidad, siendo sus principales funcionalidades: o Mapas de riesgos y autoevaluaciones o Base de datos de pérdidas o Indicadores de riesgo operacional o Planes de acción o Información de gestión Asimismo la Entidad se encuentra en proceso de implementación de los procedimientos necesarios para automatizar la generación periódica de información a la Alta Dirección sobre la exposición a riesgos operacionales significativos y la materialización de eventos que puedan afectar a su solvencia patrimonial a través de las herramientas implantadas. Página 15 de 38

16 2. RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES 2.1 Recursos propios computables A 31 de diciembre de 2009, los recursos propios computables de la Caja excedían de los mínimos requeridos por la normativa al efecto en vigor, siendo su composición la siguiente: Recursos propios computables Miles de euros Recursos propios básicos: Capital social Reservas computables Otros recursos propios básicos - Deducciones (25) Recursos propios de segunda categoría: Principales Adicionales - Deducciones Recursos propios auxiliares - Deducciones del total de recursos propios - Total recursos propios computables Total requerimientos mínimos de recursos propios De este modo, el ratio de solvencia de la Caja a 31 de diciembre de 2009 era el siguiente: Solvencia Porcentaje Ratio de solvencia 16,75% del que: Recursos propios básicos (Tier 1) 14,27% 2.2 Composición de los recursos propios básicos A continuación se proporciona información adicional acerca de las características de cada uno de los elementos de los recursos propios básicos así como de su desglose a 31 de diciembre de A esa fecha, no existían importes no computables por aplicación de los límites establecidos por la Norma Undécima de la Circular 3/2008 de Banco de España Capital social Tal y como se describe en el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de Desarrollo de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, y en los Estatutos de la Caja, el capital social estará integrado por las aportaciones patrimoniales efectuadas en tal concepto por los socios, ya sean obligatorias o voluntarias (incorporadas al capital social), que cumplan las condiciones legalmente establecidas. Página 16 de 38

17 Los estatutos de la Caja contemplan, entre otros, los siguientes aspectos, en relación con su capital social: 1. El capital social obligatorio, cuya cuantía mínima se fija en miles de euros, tendrá carácter variable y estará integrado por las aportaciones obligatorias y voluntarias que, cumpliendo los requisitos de retribución, duración y desembolso fijados en el artículo diez del Reglamento de Cooperativas de Crédito, realicen socios en moneda de curso legal. 2. El importe de la aportación obligatoria mínima al capital social que deberá desembolsar íntegramente cada socio en el momento de su admisión será de 60,11 euros (1 título) para las personas físicas y de 300,55 euros (5 títulos) para las personas jurídicas. 3. El importe total de las aportaciones de cada socio no podrá exceder del cinco por ciento del capital social, cuando se trate de personas jurídicas y del 5 por mil, si son personas físicas. En ningún caso, entre todas las personas jurídicas que no tengan la condición de sociedad cooperativa podrán poseer más del veinte por ciento del capital social. 4. El Consejo Rector podrá acordar la admisión de aportaciones voluntarias incorporadas al capital social, fijando la cuantía máxima, las condiciones y plazo de suscripción, debiendo desembolsarse íntegramente en el momento de su suscripción. 5. Las aportaciones voluntarias devengarán el interés que acuerde la Asamblea General, sin exceder, en ningún caso, de los límites fijados por disposición legal. Las aportaciones obligatorias no devengarán intereses. A 31 de diciembre de 2009, la Entidad mantenía el importe de 500 miles de euros como autocartera, importe que se encuentra descontado del Capital Social, a efecto de su cómputo como recursos propios básicos Reservas computables Conforme a lo establecido por la Norma Octava de la Circular 3/2008 de Banco de España, las reservas computables como recursos propios básicos a 31 de diciembre de 2009 comprenden: Reservas: importe neto de los resultados acumulados (excedentes) reconocidos en ejercicios anteriores a través de la cuenta de pérdidas y ganancias que, en la distribución del beneficio, se destinaron a esta reserva. Incluyen el fondo de reserva obligatorio (irrepartible entre los socios) y reservas de carácter voluntario diferentes de las reservas de regularización, actualización o revalorización de activos. Resultados del ejercicio computables: resultado del ejercicio atribuido a la Entidad que se destinará a incrementar las reservas conforme a las propuestas de aplicación de resultados formuladas por los órganos de administración de la misma. siendo su detalle, a la referida fecha, el siguiente: Página 17 de 38

18 Reservas computables como recursos propios básicos Miles de euros Fondo de reserva obligatorio Reservas voluntarias Resultados del ejercicio computables Ajustes por valoración computables como recursos propios básicos - Total reservas computables como recursos propios básicos Deducciones de recursos propios básicos En aplicación de la Norma Novena de la Circular 3/2008 de Banco de España, a 31 de diciembre de 2009 las deducciones de los recursos propios básicos ascendían a 25 miles de euros, conforme al siguiente detalle: Deducciones de recursos propios básicos Miles de euros Activos inmateriales (25) Total deducciones de recursos propios básicos (25) 2.3 Composición de los recursos propios de segunda categoría Recursos propios de segunda categoría La composición de los recursos propios de segunda categoría a 31 de diciembre de 2009 era la siguiente: Recursos propios de segunda categoría principales: o Reservas de regularización, actualización o revalorización de activos o El saldo contable de la cobertura genérica determinada de acuerdo con la Circular 4/2004 de Banco de España, correspondiente al riesgo de insolvencia de los clientes, es decir, ligada a las pérdidas inherentes o no asignadas específicamente por deterioro del riesgo de crédito de clientes, en la parte que no exceda del 1,25% de los riesgos ponderados que hayan servido de base para el cálculo de la cobertura. o Ajustes por valoración: porcentaje de los importes brutos de las plusvalías (netas de minusvalías) contabilizados como ajustes por valoración de activos financieros disponibles para la venta dentro del patrimonio neto. A 31 de diciembre de 2009, las plusvalías computadas parcialmente como recursos propios correspondían a la cartera de instrumentos de capital y valores representativos de deuda. o Otros: Corresponde a la reserva de regularización de Bienes afectos al Fondo de Educación y Promoción. A 31 de diciembre de 2009, no existía importe alguno registrado como recursos propios de segunda categoría adicionales. Página 18 de 38

19 A continuación se proporciona el desglose de los recursos propios de segunda categoría al cierre del ejercicio 2009: Recursos propios de segunda categoría Miles de euros Principales: Reservas de revalorización Cobertura genérica Ajustes por valoración computables como recursos propios de segunda categoría Otros Total recursos propios de segunda categoría antes de deducciones Deducciones de recursos propios de segunda categoría En aplicación de la Norma Novena de la Circular 3/2008 de Banco de España, a 31 de diciembre de 2009 la Entidad no tenía deducción alguna de los recursos propios de segunda categoría. A 31 de diciembre de 2009 no existían importes no computables por aplicación de los límites establecidos por la Norma Undécima de la Circular 3/2008 de Banco de España. 2.4 Recursos propios auxiliares y deducciones del total de recursos propios A 31 de diciembre de 2009, no existía importe alguno registrado como recursos propios auxiliares para la cobertura de los riesgos de precio y de tipo de cambio. Asimismo y conforme a la legislación nacional vigente, no existían deducciones adicionales a las descritas con anterioridad. 3. REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS 3.1 Requerimientos mínimos de recursos propios A 31 de diciembre de 2009, los requerimientos mínimos de recursos propios de la Entidad ascendían a miles de euros, conforme al siguiente detalle: Requerimientos mínimos de recursos propios Método de cálculo Miles de euros Riesgo de crédito Método estándar Riesgos de la cartera de negociación Método estándar Riesgo operacional Método del indicador básico Total requerimientos mínimos de recursos propios Requerimientos mínimos por riesgo de crédito Los requerimientos mínimos por riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2009 se han calculado mediante la aplicación del método estándar, conforme a lo establecido en la Sección Primera del Capítulo Cuarto de la Circular 3/2008 de Banco de España. Asimismo, en el cálculo de los requerimientos mínimos de capital por riesgo de crédito se han aplicado las Secciones Tercera y Cuarta del citado Capítulo para la evaluación del impacto de las técnicas de reducción del riesgo de crédito y el adecuado tratamiento de las exposiciones de titulización. Los resultados del citado cálculo desglosados por las categorías de exposición previstas en la Norma Decimocuarta de la Circular 3/2008 de Banco de España son los siguientes: Página 19 de 38

20 Requerimientos mínimos de recursos propios Miles de euros Riesgo de crédito, contraparte y entrega (a) Administraciones centrales y Bancos Centrales - Administraciones regionales y autoridades locales 593 Entidades del sector público y otras instituciones públicas sin fines de lucro 155 Bancos multilaterales de desarrollo - Organizaciones internacionales - Instituciones Empresas Minoristas Exposiciones garantizadas con inmuebles Exposiciones en situación de mora Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados - Exposiciones frente a instituciones y empresas con calificación crediticia a corto plazo - Exposiciones frente a instituciones de inversión colectiva (IIC) - Otras exposiciones Exposiciones de titulización Total requerimientos mínimos de recursos propios por riesgo de crédito (a) Excluida la cartera de negociación 3.3 Evaluación de la suficiencia del capital De conformidad con lo establecido en el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea y la Circular 3/2008 de Banco de España, la Entidad dispone de un proceso de auto-evaluación de su capital. Este proceso se encuentra integrado por un conjunto de estrategias y procedimientos sólidos y exhaustivos que permiten evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribución tanto de su capital interno como de los recursos propios que considera adecuados para cubrir, según su naturaleza y nivel, todos los riesgos a los que esté o pueda estar expuesto. El citado proceso asegura la adecuada relación entre el perfil de riesgos de la Entidad y los recursos propios que efectivamente mantiene, tanto en términos absolutos como de composición (recursos propios básicos -tier 1-, de segunda categoría -tier 2- y auxiliares -tier 3-). En el marco de su gestión de riesgos, la Entidad procede de manera continuada a identificar, medir, controlar y mitigar los riesgos a los que su actividad se encuentra sujeta, incorporándose las conclusiones de esta gestión al proceso de auto-evaluación del capital, el cual comprende la estimación actual y futura (bajo distintos escenarios) de los recursos propios computables y de los requerimientos de capital conforme a los riesgos inherentes a su actividad, el entorno económico en que opera, los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos, el plan estratégico de negocio, la calidad o composición de los recursos propios disponibles y las posibilidades reales de obtención de mayores recursos propios en caso de que ello fuera necesario. Para ello, una vez calculados los recursos propios necesarios en el Pilar 1 de Basilea, la Entidad revisa y valora los demás riesgos o factores no considerados en aquél y que por su relevancia deben ser tenidos en cuenta, estimando los recursos propios que se necesitan para cubrir todos los riesgos y mantener una holgura adecuada respecto a las necesidades mínimas legales de recursos propios del Pilar 1. Página 20 de 38

21 El proceso de auto-evaluación del capital implementado permite concluir que el nivel de capitalización de la Entidad es elevado, cubriendo holgadamente los requerimientos (Pilar 1 y Pilar 2) actuales de recursos propios y los previstos en el período objeto de proyección ( ), que marca la normativa. 4. RIESGOS DE CRÉDITO Y DE DILUCIÓN 4.1 Información general Definición de exposiciones deterioradas y determinación de las correcciones de valor Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción. En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance de situación sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas. La cobertura del riesgo de crédito se establece recogiendo la mejor estimación sobre las pérdidas inherentes existentes por riesgo de crédito en la cartera de instrumentos de deuda y otros activos y compromisos y garantías financieras con riesgo crediticio, tomando en consideración los métodos contenidos en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de España, que se basan en la experiencia y la información que éste dispone del sector bancario. El método utilizado para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos y las provisiones por riesgos y compromisos contingentes varía, conforme a la normativa contable en vigor, en función de la tipología y clasificación contable del instrumento en cuestión: Instrumentos de deuda valorados a coste amortizado: el cálculo de las correcciones de valor se ha efectuado de forma específica para los instrumentos de deuda en mora o considerados de cobro dudoso no valorados por su valor razonable con registro de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias, en función de su antigüedad, garantías aportadas y de las expectativas de recuperación de dichos saldos. Sobre el resto de los saldos de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, así como sobre los riesgos y compromisos contingentes clasificados como riesgo normal, se ha calculado una cobertura colectiva para cubrir las pérdidas inherentes. Página 21 de 38

22 Instrumentos de deuda o de capital clasificados como disponibles para la venta: la pérdida por deterioro equivale a la diferencia entre el coste de adquisición de dicho instrumento (neto de cualquier amortización de principal en el caso de instrumentos de deuda) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos dejan de presentarse en el epígrafe de patrimonio "Ajuste por Valoración Activos Financieros Disponibles para la Venta" y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que posteriormente se recupere, la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la recuperación. Instrumentos de capital valorados al coste: las pérdidas por deterioro equivalen a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para valores similares. Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se manifiestan minorando directamente el coste del instrumento Valor y distribución de las exposiciones La distribución media del ejercicio 2009 y la existente a 31 de diciembre del citado ejercicio del valor de las exposiciones después de la aplicación de correcciones de valor por deterioro de activos y provisiones, así como de los factores de conversión (riesgo fuera de balance) y de los efectos de las técnicas de reducción del riesgo de crédito, por categorías de activos era la siguiente: Distribución de las exposiciones netas ajustadas por categorías de activos (Circular 3/2008) Exposición media ejercicio 2009 Exposición a 31 de diciembre de 2009 Administraciones centrales y Bancos Centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público y otras instituciones públicas sin fines de lucro Bancos multilaterales de desarrollo - - Organizaciones internacionales - - Instituciones Empresas Minoristas Exposiciones garantizadas con inmuebles (*) Exposiciones en situación de mora Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados - - Exposiciones frente a instituciones y empresas con - - calificación crediticia a corto plazo Exposiciones frente a instituciones de inversión colectiva - - (IIC) Otras exposiciones Exposiciones de titulización Total (*) Tal y como establece la circular 3/2008 de recursos propios se refiere a exposiciones frente a personas físicas o empresas garantizadas con bienes inmuebles residenciales o comerciales, estando el resto de garantías hipotecarias distribuidas en el resto de categorías de activo. Página 22 de 38