JORNADA SOBRE CONTRATACIÓN DE OBRAS DE INFRAESTRUCTURAS PÚBLICAS DE TRANSPORTE (Sesión 2)

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Catalina Macías Flores
hace 8 años
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1 JORNADA SOBRE CONTRATACIÓN DE OBRAS DE INFRAESTRUCTURAS PÚBLICAS DE TRANSPORTE (Sesión 2) ACTUACIONES PREPARATORIAS DE LOS CONTRATOS DEL FIDEICOMISO RD VIAL D. Carlos Bonnelly Ginebra Dr. Ing. De Caminos, Canales y Puertos Santo Domingo, 12 y 13 Junio 2014

2 ACTUACIONES PREPARATORIAS DE LOS CONTRATOS DEL FIDEICOMISO RD VIAL Contenido I. OBJETIVO DEL FIDEICOMISO RD VIAL II. III. IV. ATRIBUCIONES DE LAS PARTES DESCRIPCIÓN DEL ESQUEMA DE GESTIÓN Y FINANCIACIÓN VIABILIDAD ECONÓMICO- FINANCIERA DEL FIDEICOMISO V. ANÁLISIS DE LA CONSOLIDACIÓN DE LAS INVERSIONES VI. ACTUACIONES PREPARATORIAS DE LOS DIFERENTES CONTRATOS

3 I.- OBJETIVO DEL FIDEICOMISO RD VIAL ObjeUvo: Patrimonio FideicomiUdo: q Disponer de una estructura financiera independiente, con ingresos propios que le de capacidad de endeudamiento, y cubrir los gastos de operación y mantenimiento, y financiar las inversiones de expansión de la Red Vial Principal q Transferencia y afectación, por el plazo de treinta 30 años, de: ² Derechos de cobro y recaudación de peaje (vías y estaciones de peaje actuales y futuras) ² Derechos de explotación comercial de los derechos de vía ² Ganancias de capital, intereses y demás rendimientos financieros que generen los bienes fideicomitidos ² Recursos que se obtengan de Endeudamientos o Emisión de Títulos con cargo al Patrimonio Fideicomitido ² Contribuciones futuras que en su caso fueren aportadas por EL FIDEICOMITENTE con cargo a los Presupuestos Públicos ² Demás ingresos que reciba o adquiera por cualquier título legal, y que colaboren a la consecución del objeto del FIDEICOMISO RD VIAL.

4 II.- DESCRIPCIÓN DEL ESQUEMA DE GESTIÓN Y FINANCIACIÓN Atribuciones de las partes: Comité Técnico q Establecer Reglas de Funcionamiento y Operación (Memorándum Adicional) q Aprobar presupuesto anual (gastos administrativos Fideicomiso, el Presupuesto de Operación y Mantenimiento Mayor y Menor, creación de nuevas Estaciones de Peaje o las variaciones en las Tarifas de Peaje, etc. q Aprobar inversión proyectos propuestos por la Oficina Coordinadora, y montos, condiciones y términos de Endeudamientos y garantías, y emisión de títulos o bonos con cargo al Patrimonio Fideicomitido. Fiduciaria Reserva SA: q Recaudación de las Tarifas de Peajes, de forma directa o mediante la contratación de un Tercero q Destinar los recursos a la operación del Fideicomiso RD Vial y la Red Vial Principal q Contratación de deudas, sobre la base de los trabajos, estudios e indicaciones del Fideicomitente y/o del Comité Técnico q Suscribir demás contratos llevados a cabo por la Oficina coordinadora q Auditar los trabajos técnicos e informes realizados por la Supervisión Técnica Independiente y los Supervisores de Proyectos del Fideicomiso RD Vial

5 II.- DESCRIPCIÓN DEL ESQUEMA DE GESTIÓN Y FINANCIACIÓN Atribuciones de las partes: Oficina Coordinadora General de Proyectos del Fideicomiso RD Vial q Realiza, coordinar y/o supervisar las labores técnicas y operativas que le encargue el Comité Técnico q Todas las actuaciones preparatorias de los contratos de Mantenimiento Menor, Mayor y la Ampliación de la Red Vial Principal q La Cláusula 2.28 del Contrato establece que los procesos de compra de bienes y contratación de obras o prestación de servicios, se hacen con arreglo a la Ley

6 II.- DESCRIPCIÓN DEL ESQUEMA DE GESTIÓN Y FINANCIACIÓN Estructura OrganizaUva Comité Técnico Oficina Coordinadora MOPC (Fideicomitente / Fideicomisario) Mercado Financiero Local y Extranjero Fiduciaria Reserva SA Fideicomiso RD Vial Contrato Cobro Peaje Reglas de Funcionamiento y Operación Contratos de Supervisión Patrimonio FideicomiUdo Contrato Mantenimiento Contrato Construcción

7 II.- VIABILIDAD ECONÓMICO FINANCIERA DEL FIDEICOMISO Sostenibilidad financiera del sistema q Generación de recursos suficientes para cubrir los gastos de operación y mantenimiento, y financiar las inversiones de expansión de la Red Vial Principal q Necesidad de incrementar los peajes y actualizarse anualmente para cubrir los gastos de operación y mantenimiento, y generar un excedente que permita la financiación de nuevos proyectos q Según el Contrato de Fideicomiso, en ningún caso se presumirá una garantía soberana o aval del Estado Dominicano en los Contratos de Deuda. Esquema de Financiación de Proyecto q Técnica financiera mediante la cual los prestamistas de un proyecto de inversión analizan el cash flow como fuente principal de devolución del préstamo y posteriormente los activos del proyecto como garantía colateral q Esto implica: Certeza absoluta (garantía) de que se generará cash flow suficiente para cubrir el Servicio de la Deuda con un margen que permita cubrir eventuales incidencias

8 II.- VIABILIDAD ECONÓMICO FINANCIERA DEL FIDEICOMISO Sostenibilidad financiera del sistema La capacidad de endeudamiento la determina: " El Cash Flow / la Deuda / el Plazo / el Tipo de Interés / RaHo de Cobertura " El RaHo de cobertura: ADSCR (Annual Debt Service Coverage RaHo). 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 ADSCR= Cash Flow Libre antes del Servicio de la Deuda / Servicio de la Deuda (Principal e intereses) Repayment Capacity Debt service (principal + interests) Debt Service with a Coverage Ratio of 1.3

9 II.- ANÁLISIS SEC DE LA CONSOLIDACIÓN DE LAS INVERSIONES UNIDAD CON PERSONALIDAD JURÍDICA A LA QUE SE LE IMUTA LA INFRAESTRUCTURA NO SECTOR PRIVADO U. Privada /Concesión Convencional SI QUIÉN CONTROLA? SECTOR PÚBLICO U. Pública / APP InsUtucional SI Es Unidad InsUtucional? Está Orientada a Mercado? NO SECTOR SOCIEDADES SECTOR SOCIEDADES Cumple criterios de riesgo? NO CONSOLIDA SI CONSOLIDA

10 VI.- ACTUACIONES PREPARATORIAS DE LOS DIFERENTES CONTRATOS En función de la naturaleza de los contratos q Programa de Operación, Mantenimiento Menor, Mayor, creación de nuevas Estaciones de Peaje, y ampliación de la Red Vial Principal q Combinación de programas en un contrato y/o contratos por corredores, si procede q Plan de explotación de los programas y mecanismos de ingresos con transferencia de riesgos comercial q Elaboración de los modelos estándar de pliegos de condiciones en función de la naturaleza de los contratos q Elaboración de los Pliegos de Condiciones con arreglo a los Pliegos Estándar suministrados por la DGCP

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