Los cupones PBI dan la sorpresa del día

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1 Buenos ires, martes 20 de noviembre de 2012 Datos clave para la toma de decisiones Datos al día una Fin de Fin de yer nterior semana mes ant. año 2011 variación variación variación variación Libre 4, ,21 0,63 0,84 11,57 Mayorista (SIOPEL) 4, ,10 0,47 0,79 11,61 Banco Nación 4, ,10 0,42 0,82 11,64 DOLR Referencia (BCR) 4, ,10 0,43 0,78 11,61 TSS (VRICION EN PUNTOS) PRINCIPLES TITULOS PUBLICOS LTINO- MERICNOS PRINCIPLES CCIONES EN N. YORK RIESGO- PIS OTROS CTIVOS FINNCIEROS TSS EN EL MUNDO (VRICION EN PUNTOS) MONEDS PRINCIPLES INDICES BURSTILES DEL MUNDO Dólar ME ( ) Peso c/dólar N. York Rofex ( ) Dólar Uruguay c/peso arg. Caja de horro (30 d.) Plazo Fijo (30 d.) Lebac (+100 d.) Ult. Call pr. anual a 1 d. PR $ DISCOUNT $ BODEN 2013 BODEN 2014 BODEN 2015 Global 2014 Brasil Global 2017 Brasil Global 2027 Brasil Global 2037 Brasil Global 2040 Brasil UMS 2019 México UMS 2026 México Global 2016 Venezuela TECO BBV Banco Francés Grupo Financiero Galicia Petrobras Energía Tenaris rgentina Brasil México Uruguay Oro onza N. York Petróleo barril WTI Trigo Ton. Chicago Maíz Ton. Chicago Soja Ton. Chicago Indice Novillo Liniers Indice IC MTB Libor anual a 180 ds. Prime Federal Fund Bonos 30 años Tasa Tasa EE.UU. a 10 años Peso mexicano c/dólar Peso chileno c/dólar Real c/dólar Dólar c/libra Yen c/dólar Yuan c/dólar Franco suizo c/dólar Corona Sueca c/dólar Euro c/dólar Merval (rgentina) Bovespa (Brasil) Mexbol (México) IPS (Chile) Dow Jones (EE.UU.) Nikkei (Japón) FTSE 100 (Inglaterra) CC 40 (Francia) SPI (Suiza) Madrid General (España) Shanghai (China) 4, ,02 0,03-0,06 12,20 4, ,07 0,53 0,79 11,60 4,82800 S/VR 0,06-0,08 12,20 7, ,28-0,96-0,96 22,47 0,70000 S/VR S/VR S/VR -0,30 15, ,10 0,15 0,05-3,20 13,20990 S/VR S/VR S/VR -0,76 10, ,10 S/VR S/VR 0,05 40, ,77-0,74-0,74-6,49 127, ,83 1,80 4,14 1,64 12,25000 S/VR S/VR -0,41 3,22 96,00000 S/VR -0,52 S/VR 19,30 84, ,82 0,90 S/VR -3,83 116, ,12-0,13-0,34-6,46 119, ,17 0,12 0,16 2,16 183, ,19-0,10 0,90 8,39 153, ,05-0,91 1,25 7,68 127, ,36 0,01-0,27-4,85 146, ,96-1,91-4,14 0,91 193,94300 S/VR 1,58 3,16 2,48 92, ,32-0,10-0,23 17,79 9, ,10-1,83-2,03-46,09 3, ,54 0,81 2,74-23,00 4, ,11 3,11-1,59-16,19 3, ,31-5,46-9,13-68,46 38, ,32 4,61 1,99 3, , ,44-3,23 9,76 26,49 159, ,64 3,25 0,63-28,70 142, ,07 2,16 3,65-24,06 144, ,69 2,13 5,88-32, , ,14 0,15 0,88 10,69 89, ,72 4,34 3,53 -,- 309, ,45-1,87-2,63 28,96 290, ,62 2,89-2,25 14,27 512, ,83-1,15-9,84 16,37 8,30600 S/VR 6,88 2,19 0,85 263, ,39 0,15-1,94 26,44 0, , , , , ,25000 S/VR S/VR S/VR S/VR 0,17000 S/VR S/VR S/VR 0,05 2, ,02 0,01-0,11-0,13 1, ,03 S/VR -0,08-0,26 13, ,55-1,17-0,30-6,48 480, ,95 0,10-0,25-7,57 2,08200 S/VR 1,51 2,56 11,40 1, ,14 0,19-1,38 2,39 81, ,05 2,39 1,94 5,74 6, ,02 0,09-0,04-0,94 0, ,60-0,94 0,90 0,17 6, ,86-0,46 1,41-2,39 0, ,58-0,80 1,12 1, , ,54-4,14-1,21-6, , ,89-1,08-1,08-0, ,60000 S/VR -0,07-1,90 10, , ,15-0,79-1,76 0, , ,65-0,15-2,29 4, , ,43 5,49 2,52 8, , ,36-0,51-0,78 2, , ,93 0,82 0,30 8, , ,02-0,83 0,38 14,37 780, ,28 2,56-1,16-8, , ,11-3,00-2,51-8,29 OPTIMISMO POR LS MEJORES NOTICIS DE EUROP Y EE.UU. Los cupones PBI dan la sorpresa del día Todas las bolsas del mundo tuvieron una formidable reacción ante las mejores noticias de Estados Unidos, del rescate español y de Grecia. Lo que más empujó a los mercados fue el acercamiento del acuerdo que evitará el abismo fiscal en Estados Unidos. La activación de la ley que a través del aumento de impuestos y recortes del gasto dará recursos por u$s 600 mil millones a la administración Obama, hizo que el Dow Jones subiera alrededor del 1,5 y el S&P 500, el indicador más amplio, casi el 1,8. El NS- DQ de las tecnológicas estaba un 1,90 arriba. En Europa todos los inversores estaban optimistas porque creen que hoy podría aprobarse la liberación de un tramo de ayuda de emergencia de 44 mil millones de euros a Grecia con condiciones muy estrictas. En estas circunstancias, las Bolsas subieron alentadas por Pesos por cada 100 unidades de divisas (*) Remanentes Dólares EE.UU. Libras esterlinas Francos franceses * Liras* Pesetas * Marcos alemanes * Marcos finlandeses* Francos belgas fin.* Francos suizos Yenes Dólares canadienses Escudos portugueses* Coronas danesas Coronas noruegas Coronas suecas Chelines austríacos* Euro Real Pesos chilenos Pesos uruguayos Nuevo sol peruano Guaraníes las mejoras de precios en los papeles de los bancos. Londres terminó un 1,06 arriba y Fráncfort aumentó el 1,44. En París, el CC de las líderes creció el 1,69 y la Bolsa de Madrid arrimó un alza del 0,89. Milán, por su parte, creció más del 3. En Buenos ires, el índice Merval de las acciones líderes estaba un 0,55 arriba con un regular monto de negocios inferior a $ 25 millones. Los papeles de Pampa Energía, con una caída del 3,2 y de Edenor, con el 2,11 fueron los que frenaron el alza. En la plaza cambiaria hubo un regular monto de negocios (entre el Forex-ME, la principal plaza mayorista, y el MEC de los corredores de cambio operaron u$s 289 millones). El dólar terminó el día en alza por las menores liquidaciones de los exportadores y la mayor demanda de pocas manos. La divisa cerró a $ 4,805 con leves intervencio- Mercado cambiario de Buenos ires nes de ventas y de compras del Banco Central que dejaron un saldo neutro. En las casas de cambio, el dólar subió medio centavo, a $ 4,82, mientras en el mercado marginal, el blue tuvo un notorio retroceso de 4 centavos, a $ 6,36. El dólar contado con liquidación se estaba operando a $ 7,30 cerca del récord. En la plaza de títulos públicos, lo más llamativo fue la fuerte suba del Bonar X, un bono en dólares de mediano plazo que vence en 2017 y acumuló una sorpresiva suba del 1,67. El Boden 2015, el otro bono importante de mediano plazo, se anotaba con una suba del 1,80. La influencia de los mercados del exterior se hizo sentir en el precio de los papeles más importantes. Los cupones PBI fueron lo mejor de la rueda, en particular el emitido en dólares, que subía el 5,60. El nominado en pesos, a su vez, tuvo una recuperación del 2,56. BNCO BNCO NCION PINO PUENTE Com. Vend. Com. Vend. Com. Vend. 476,5 480, ,5 483,5 757,59 765,39 730,35 815,73 775, , , , ,48 551,6 478,5 537,2222 5,8673 5,9245 5,54 6,49 5,6294 6, , , ,78 526,93 455, , , , ,46 90,07 77, ,7 82, , ,09 91,17 78, , , , ,73 77,73 66, , ,54 615, , , , ,1919 -,- -,- 0,96 1,09 0,9969 1,1793 -,- -,- 23,4 26,35 21,75 26,8611 -,- -,- 0,1 0,12 0,104 0,1272

2 20 3 a sec. Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Títulos Públicos (Nación, provincias y BCR) Títulos públicos en moneda extranjera: precios, paridades y TIR Títulos mortización final Nº Cupón corriente De Renta o de mortización y Renta Fecha de vencimiento del cupón Capital residual Renta del período en curso Valor actualizado c/100 V.N. Mercado de Valores Cierre ($) Dólar transf. BONR VII sep R 12/03/13 100,00 7, ,32 642,00 95, ,00 649,00 0,00 0,52-3,03 94,75 7,11 14,64 **. 290 BONR X abr R 17/04/13 100,00 7, ,64 514,75 75, ,50 517,25 3,38 5,15-7,27 76,01 7,12 15,15 ** BODEN abr m+r 30/04/13 12,50 0, ,50 648, ,25 82,75 0,00 0,00-1,21 97,97 0,47 5,26 5, BODEN oct R 03/04/13 100,00 7, ,91 567,00 84, ,00 567,75 1,82 0,90-5,62 83,24 7,12 14,92 **. 948 PR u$s Leg local 31-dic R 31/03/13 100,00 2, ,35 204, * 29,35 200,75 2,98-2,65-6,53 29,59 3,57 13,36 ** DISC u$s Leg local 31-dic R 31/12/12 100,00 8, ,40 570, * 59,60 570,00 1,02-11,04-15,34 60,48 8,45 15,34 ** PR u$s Leg extr, 31-dic R 31/03/13 100,00 2, ,35 228, * 32,50 222,00 2,36-0,76-14,47 32,73 3,57 12,34 ** DISC u$s Leg extr, 31-dic R 31/12/12 100,00 8, ,40 620, * 63,80 608,75 2,90 1,67-20,89 64,59 8,45 14,30 ** PR Euro 31-dic R 31/03/13 100,00 2, ,31 * 30,00 245,25 4,90-2,12-6,25 30,22 3,23 12,39 ** DISC Euro 31-dic R 31/12/12 100,00 7, ,87 * 53,50 603,00 4,90-1,83-20,15 54,46 7,97 16,27 ** Global 2017 (N) 2-jun-17 5 R 02/12/12 100,00 8, ,08 564, * 78,25 556,57 7,19-3,40-22,14 79,10 8,94 16,23 ** PR u$s Leg local (N) 31-dic-38 6 R 31/03/13 100,00 2, ,35 195, * 28,25 193,25 2,54-5,52-8,43 28,50 3,57 13,76 ** DISC u$s Leg local (N) 31-dic-33 6 R 31/12/12 100,00 8, ,40 567, * 58,80 562,50 1,99-9,75-17,76 59,70 8,45 15,55 ** PR u$s Leg extr, (N) 31-dic-38 6 R 31/03/13 100,00 2, ,35 220, * 33,50 228,75 0,00-1,47-1,47 33,73 3,57 12,04 ** DISC u$s Leg extr, (N) 31-dic-33 6 R 31/12/12 100,00 8, ,40 * 62,00 592,00 3,33 0,00-20,26 62,83 8,45 14,73 ** PR Euro (N) 31-dic-38 6 R 31/03/13 100,00 2, ,31 * 28,00 229,00 0,00 0,00 0,00 28,23 3,23 13,06 ** DISC Euro (N) 31-dic-33 6 R 31/12/12 100,00 7, ,87 * s/c 7,97 **. Cupon PBI u$s Local,,,,,,, 84, ,30 83,25 6,96 6,96-0,81. Cupon PBI u$s extr,,,,,,,, 81, ,00 81,00 8,11 5,73-4,76. Cupon PBI Euro,,,,,,, 87, ,75 78,75 5,98 5,98-16,67. Cup, PBI u$s extr, (N),,,,,,, 80, ,75 79,50 7,31 3,98-6,00. Mercado Internacional Precio ($) Mercado bierto Paridad Tasa Interna de Retorno Efectiva nual (TIRE) Proyectando LIBOR actual S/normas de Total emisión Total proyectando tasa de Treasury Strips (*) cotización clean (N) Bonos del canje 2010 ** Bonos de renta fija (X) ex-cupón = Sin Cotización Tasa Libor nual Proyectada: 0,5280 Fuente: rpenta S Volumen Negociado Diaria Variación Semanal Mensual Promedio ponderado de vida (días) Títulos públicos en pesos: precios, paridades y TIR Títulos mortización final Nº Cupón corriente De Renta o mortización y Renta Fecha de vencimiento del cupón Capital residual Renta anual del período en curso Mercado de Valores Cierre ($) Dólar transf. Volumen negociado Precio ($) Mercado bierto Diaria Variación Semanal Mensual Paridad Según normas de emisión Tasa Interna de Retorno Efectiva nual (TIRE) BODEN sep m+r 31/03/13 50,00 2, ,54 96,00 0,00-0,52-1,29 92,72 2,01 9,36 ** 9, BOCON PRE 9 15-mar m+r 15/12/12 24,40 2, ,53 222, ,20-0,37 1,40 0,56 95,88 2,02 7,91 ** 7, BOCON PRE mar R 04/01/13 100,00 14, ,83 97, ,00 0,00 0,52 0,52 95,26 16,02 5,30 20, BOCON PRO 7 1-ene m+r 01/12/12 31,12 0, ,36 26,30 0,00-2,59-3,11 72,34 0,24 25,17 25, BOCON PRO 12 3-ene m+r 03/12/12 31,12 2, ,57 303, ,45 0,16-0,47-0,94 89,47 2,03 10,03 ** 10, BOCON PRO mar-24 1 m+r 15/04/14 100,00 2, ,31 127, ,50 1,59 0,39-4,14 50,14 2,02 15,51 ** 15, BOCON PRO 14 4-ene R 04/01/13 100,00 14, ,83 93, ,40 0,43-0,11-2,20 91,72 16,07 3,98 20, BOCON PRO 15 4-oct-22 1 R 04/07/14 100,00 14, ,29 96, ,50 0,52-0,41-5,39 68,79 16,11 4,78 24, BOGR feb m+r 04/12/12 56,20 2, ,33 252, ,65 1,43 0,21-1,46 78,99 1,90 11,41 ** 11, BONR 13 $ 4-abr R 04/04/13 100,00 17, ,28 102,60 0,00 100,31 19,63 7,58 18, BONR 14 $ 30-ene R 30/01/13 100,00 17, ,03 101, ,80 0,05 0,20 0,02 100,76 19,22 2,47 18, BONR 15 $ 10-sep R 10/12/12 100,00 17, ,88 129, ,50 0,54 0,78 0,39 101,27 19,50 2,45 18, PR $+CER 31-dic R 31/03/13 100,00 1, ,72 40, ,20 1,77-0,74-2,55 18,64 1,73 12,93 ** 12, DISC $+CER 31-dic R 31/12/12 100,00 5, ,41 123, ,00 0,40-0,40-5,85 45,52 5,91 15,38 ** 15, CUSI PR 31-dic-45 1 R 30/06/14 100,00 3, ,34 66,00 0,00-1,49-1,49 22,89 3,34 14,51 ** 14, PR $ (n) 31-dic-38 6 R 31/03/13 100,00 1, ,72 36, ,00 0,00 0,00 0,00 17,62 1,73 13,42 ** 13, DISC $ (N) 31-dic-33 6 R 31/12/12 100,00 5, , ,00 0,00 0,00 11,01 44,42 5,91 15,75 ** 15, Cupon PBI Pesos , ,02 3,02 2,56 6,29. (N) Bonos del canje 2010 **Renta fija = Sin Cotización (X) ex-cupón () Tasa Caja de horro: 0,02; Badlar 15,25 Total sin proyectar tasas Total proyectando tasas () Promedio ponderado de vida Fuente: rpenta S Letras y Notas del Banco Central Título Emisión Plazo Venci- Precio Volumen Tasa y moneda miento corte colocado anual Título Emisión Plazo Venci- Precio Volumen Tasa y moneda miento corte colocado anual Título Emisión Plazo Venci- Precio Volumen Tasa y moneda miento corte colocado anual Lebac $ 09/05/ /02/ , ,000,000 12,8200 Lebac $ 26/09/ /01/ ,13421,015,000,000 12,8200 Lebac $ 15/02/ /02/ , ,100,000 13,2099 Lebac $ 14/11/ /02/ , ,000,000 13,2099 Lebac $ 11/07/ /02/ , ,000,000 13,2099 Lebac $ 24/10/ /03/ , ,000,000 13,8189 Lebac $ 24/10/ /03/ , ,500,000 13,7499 Lebac $ 24/10/ /03/ , ,000,000 13,8001 Lebac $ 09/11/ /05/ , ,000,000 14,1754 Lebac $ 22/02/ /06/ , ,500,000 14,2220 Lebac $ 22/02/ /06/ , ,000,000 14,2683 Lebac $ 17/10/ /08/ , ,000,000 14,6399 Lebac $ 17/10/ /08/ , ,300,000 14,5780 Lebac $ 17/10/ /08/ ,6965 1,000,000 14,6090 Lebac $ 17/10/ /10/ , ,000,000 14,8962 Lebac $ 14/10/ /10/ , ,000,000 14,8323 Lebac $ 17/10/ /10/ , ,500,000 14,8642 Lebac $ 26/09/ /03/ ,1975 1,000,000 15,6850 Lebac $ 26/09/ /03/ , ,000,000 15,6135 Lebac $ 26/09/ /03/ ,4344 1,000,000 15,6492 Lebac $ 17/10/ /10/ , ,000,000 16,9016 Lebac $ 17/10/ /10/ , ,000,000 16,8215 Lebac $ 17/10/ /10/ , ,000,000 16,8619 Nobac $ C/Badlar 05/10/ /10/ , ,000,000-2,0000 Nobac $ C/Badlar 05/10/ /10/ , ,000,000-2,1000 Lebac $ 19/09/ /01/ , ,000,000 12,6901 Lebac $ 19/09/ /01/ , ,600,000 12,5700 Total de Lebac en circulación en $: 0 Total de Lebac en circulación en $ ajustables por CER: 0 Total de Lebac en circulacion internas $ ,94 millones Total Nobac en circulación en $: 0 Total de Nobac en circulación en $ ajustables por CER: 0 Total de Nobac en circulaciön internas $ ,15 millones. Títulos provinciales Títulos provinciales Código BCB Precio V/R Vencimiento Cupón Corriente Próximo pago Cupón mortiz. y/o renta Valor residual Interés corrido Valor técnico Paridad TIR Duración Outstanding Modificada (RS) (en mill) Títulos en Pesos con capital ajustado por CER Tucumán 2018 TUCS1 241,00 04/02/ /12/2012 2,00 + R 56,20 0,19 179,09 75,63 13,55 2,47 69,48 La Rioja 2016 PROR1 268,00 03/01/ /12/2012 2,00 + R 31,12 0,12 105,99 78,69 20,53 1,34 0,87 Títulos emitidos originalmente en Dólares Pesificados Chaco 2015 CCH1 505,00 01/04/ /12/2012 4,00 + R 23,56 0,33 135,77 87,63 17,42 1,04 65,65 Títulos en Pesos con capital ajustado por CVS Río Negro 2018 RNG21 572,00 04/02/ /12/2012 2,00 + R 56,20 0,38 362,19 88,75 6,23 2,62 24,29 Títulos en Pesos Buenos ires 2016 PB17 81,00 28/01/ /11/2012 0,25 + R 39,80 0,01 44,34 72,71 23,93 1,38 153,06 Corrientes 2016 BCOR3 86,50 01/01/ /12/2012 0,25 + R 31,12 0,01 36,36 74,04 23,49 1,33 2,66 Títulos en Dólares Estadounidenses Ciudad de Bs s 2012 BPX9 498,00 26/12/ /12/2012 9,25 + R 100,00 3,78 103,78 99,92 10,40 0,09 85,00 Neuquén 2014 NRH1 102,74 18/10/ /01/2013 8,66 + R 29,70 0,25 29,95 101,88 6,99 0,96 74,25 Ciudad de Bs s 2015 CB ,10 06/04/ /04/ ,50 + R 100,00 1,63 101,63 90,62 18,36 1,90 475,00 Buenos ires 2017 BDED 78,36 15/04/ /04/2013 9,25 R 90,00 0,88 90,88 77,60 24,05 1,72 293,33 Córdoba 2017 CO17 517,00 07/12/ /12/ ,00 + R 63,54 0,34 63,88 107,08 9,00 2,15 93,75 Mendoza 2018 BRX1 71,15 04/09/ /03/2013 5,50 + R 54,91 0,66 55,57 70,30 20,41 2,26 126,63 Neuquén 2021 NRH2 81,57 26/04/ /01/2013 7,88 R 100,00 0,59 100,59 81,09 14,87 3,18 260,00 Títulos en Euros Buenos ires 2017 BDEE 86,01 15/04/ /04/2013 8,50 R 90,00 0,81 90,81 85,27 17,29 1,86 113,61 Buenos ires 2020 BPME 39,05 01/05/ /05/2013 2,00 R 100,00 0,12 100,12 39,00 22,22 4,76 571,69 Buenos ires 2035 BPLE 33,07 15/05/ /05/2013 4,00 R 100,00 0,09 100,09 33,05 17,06 6,97 467,85 Datos Operaciones en el ME Títulos Públicos Ultimo cierre Variación Bonos corporativos Cantidad de títulos Precio promedio Fuente: BCR Monto operado NF18P 1,3993 0, , ,90 NF18P 1,3953 0, , ,96 PRP 0,4000 0, , ,46 PRE9 0,5302 0, , ,00 PRE9 0,5307 0, , ,41 PR13 1,2575 1, , ,58 PR13 1,2594 0, , ,77 PR14 0,9250 0, , ,72 PR14 0,9300 0, , ,11 PR15 0,9550 0, , ,57 Especie Precio Rendimiento Calificación Petrobras rgentina ,1 4,50 B+ /*- / B1 / rcor ,0 6,46 - / B1 / B+ /*- IRS ,6 14,09 B- / - / B+ /*- Tarjeta Naranja ,3 11,01 - / - / B Banco Galicia ,9 13,21 B- / B3 / - rcos Dorados ,5 5,54 - / Ba2 / BBB- Pan merican ,8 12,02 - / B1 / BB- /*-

3 Martes 20 de noviembre octubre de 2012 Ámbito Financiero 3 a sec. 3 Opciones y Bolsas en el mundo Principales índices bursátiles Variación Volatilidad País Indice Cierre Volumen Diaria Mensual 1 año 30 días MERIC RGENTIN MERVL 2295, ,54-5,47-9,21 21,39 MR 1531, ,83-6,70-23,32 23,63 IBG , ,13-1,31-1,21 17,20 BURCP 8195, ,39-2,05-6,59 21,65 BRSIL BOVESP 56450, ,89-4,19-0,49 19,71 CHILE IPS 4191, ,15-1,74-1,74 7,38 E.E.U.U. DJI 12765, ,40-4,33 8,21 14,22 DJI TRN 4972, ,66-2,16 2,71 17,63 DJI UTIL 442, ,18-8,57 0,07 12,55 DJI COMP 4279, ,18-4,57 5,07 12,73 NSDQ COMP. 2910, ,00-3,18 13,12 16,50 S & P , ,75-3,46 13,82 14,61 RUSSELL , ,73-3,27 13,89 14,57 RUSSELL , ,83-3,72 9,88 16,93 RUSSELL , ,73-3,31 13,58 14,45 MEXICO MEXBOL 40830, ,63-3,67 12,53 9,33 PERU LIM GRL 20314,01-1,35-5,27 5,58 13,13 VENEZUEL IBC , ,14 2,47 232,47 47,30 EUROP LEMNI DX 7123, ,49-3,48 22,82 16,09 INGLTERR FTSE , ,36-2,69 6,99 14,37 Variación Volatilidad País Indice Cierre Volumen Diaria Mensual 1 año 30 días S & P EURO SPEU 1014, ,33-4,73 10,06 15,57 STOXX50 FSX5ES 2456,95-0,68-3,97 9,76 16,72 ESPÑ IBEX , ,31-1,89-6,57 22,02 FRNCI CC 3439, ,93-1,85 14,77 19,31 ITLI FTSE MIB 15308, ,05-3,49 0,50 22,17 GRECI FTSE SE 820, ,85-5,71 15,19 44,30 HOLND EX 324, ,53-2,82 12,75 15,34 SUECI OMX 1051, ,37-1,25 11,70 14,85 SUIZ SMI 6638, ,00-1,74 18,24 12,27 RUSI RTSI 1401, ,11-6,24-6,33 18,02 SI CORE KS , ,93-3,38 2,12 12,62 CHIN SSE 2112, ,11-5,25-16,56 12,58 HONG KONG HSI 21262, ,49-1,34 14,98 13,85 INDI SENSEX 18339, ,16-1,84 12,02 10,40 JPON TOPIX 762, ,44 1,03 5,86 16,61 NIKKEI , ,43 1,67 9,29 17,51 MLSI KLCI 1623, ,37-2,58 11,61 4,97 (*) Variación en la moneda de los respectivos países. Las acciones en el mundo Empresa yer nterior Empresa yer nterior Empresa yer nterior yer nterior nálisis de opciones de compra NUEV YORK (u$s) etna Life utonation Inc. llergan Inc. lliance mer Elec PWR m. Ex. Co. mer Strat Incm mer Intl Group meritech vons Prod Baker Hugh Bank of meric Bank NY Mellon Boeing Co. Barnes Group Inc. B.R. Telecom Bronswich Biglari Holdin Caterpi Tic Cardinal Hlth Chevrontexaco Chubb Corp. Cigna Corp Citigroup Circ City Stores Coca-Cola Colg-Palm CF Industries Deere-Co Walt Disney Dow Chemic Dupont Ecopetrol S.. Exxon Franklin Covey Ford Motor Firstenergy Gen. Dynmcs Gen. Elect. General Mills General Motors Gatx Corp Goodyear Tire W W Grainger Inc Halliburton Co. Hewlett-Packard Home Depot Inc IBM Intel Corp. Intl. Flavo Intl. Paper Interpublic GRP Johnson-Jns Kinross Gold Kimb-Clarck Lab Crp of mer Longs Drug Mc. Donalds Merck Co. Mastercard CL Minnesota Morgan JP Motorola Monsanto Co. Murphy Oil Olin CP Omnicare 41,59 40,70 41,22 41,08 90,77 88,71 16,60 15,97 41,31 41,52 55,10 54,30 11,93 11,78 32,26 31,80 16,98 16,90 14,26 14,10 41,53 40,23 9,47 9,12 23,94 23,64 71,80 70,77 20,40 19,93 35,45 34,88 25,01 24,01 335,27 328,49 83,52 81,93 39,66 39,37 103,97 102,30 75,92 75,41 51,79 50,47 36,04 34,96 39,81 38,57 37,14 36,56 106,63 105,15 203,16 195,58 86,15 85,25 47,74 47,42 28,73 27,74 42,84 41,95 58,69 58,10 87,40 86,45 12,18 11,46 10,83 10,50 41,39 41,37 63,77 62,13 20,59 20,14 40,36 39,79 24,90 23,85 41,12 40,03 11,27 11,16 190,94 187,83 31,65 30,46 13,21 12,85 63,17 62,12 189,85 186,94 20,17 20,18 63,07 61,57 35,45 34,31 9,88 9,59 69,14 69,19 9,60 9,51 85,77 85,03 83,47 82,40 25,36 25,08 84,82 84,14 43,20 43,07 476,81 464,59 89,33 88,50 40,44 39,53 53,39 52,89 87,99 85,23 57,60 56,23 20,24 19,85 34,13 33,98 Packaging Corp 35,70 34,65 Glaxosmithkline PLC 1.326, ,56 Eisai 3.375, ,00 Park Elect Pepsico. Pfizer Parker-Hannifin Philiphs Mor Philips Pe Protective Life Procter GM Raytheon Regions Financl Ryder System 23,79 68,60 24,09 80,84 32,49 55,53 25,45 67,74 55,16 6,43 45,30 23,15 68,31 23,86 80,01 31,24 55,03 25,09 66,82 54,46 6,32 44,22 G4S PLC Hammerson Home Ret Grp HSBC HLDG ORD ICI Land Secs Legal & Gn Lloyds Bnk Marks & SP. Misys National Grid 241,71 460,52 108,23 616,53 287,23 768,28 140,91 45,05 369,51 349,70 692,75 244,10 463,50 107,65 595,80 284,17 768,58 139,60 43,98 366,40 349,70 688,00 Furukawa Elec Fujitsu Ltd. Hitachi Honda Mot Pioneer Panasonic Sekisui House Sharp Sony Sumitomo Toshiba El 159,00 296,00 446, ,00 188,00 423,00 786,00 175,00 822, ,00 286,00 156,00 294,00 434, ,00 185,00 411,00 787,00 179,00 819, ,00 282,00 Siemens ktien Spectra Enrgy CP 100,15 27,71 98,27 27,69 Reckitt Bencksr Royal Dtch SHL B 3.777, , ,00 Toyota Mot 2.098,00 Yamaha 3.370,00 730, ,00 723,00 Sherw-Williams 156,66 151,57 Sony C.P. 10,17 10,12 FRNCFORT (euro) MSTERDM (euro) Suncor Energy Schlumberg Teco Energy Thompson CRK Timken Toyota Motors Tootsie Roll United Techno Unilever NV Unisys C.P. Venator Group Wall-Mart Stores Xerox CP 32,72 70,59 16,36 2,83 39,76 83,10 26,52 76,51 36,12 15,89 33,46 68,99 6,41 31,47 68,22 16,51 2,88 37,73 82,09 26,07 75,25 35,58 15,59 33,27 68,03 6,23 llianz.g. BSF Bayer BMW Commerzbk Continent Deutsche Post N Daimler Dt. Bank Henkel Kgaa. Fresenius SE Infineon Tech n K+S G 94,55 44,61 66,37 65,06 1,31 77,71 15,06 36,26 33,76 49,43 84,55 5,68 33,75 92,55 44,61 65,65 61,93 1,25 74,85 14,94 35,62 32,56 48,39 84,58 5,37 33,24 egon hold NV kzo Nobel DSM Elsevier Heineken KPN Kon ING Groep Philips Robeco Rolinco TNT Express Unilever Cert. 4,23 9,32 41,24 40,77 10,45 48,83 4,05 6,76 19,60 23,33 19,66 6,99 28,32 4,08 9,22 39,96 40,00 10,44 48,39 4,03 6,51 19,47 23,20 19,54 6,94 27,87 YPF 10,10 9,57 Linde 127,12 125,80. Zeneca 44,86 44,34 Lufthansa 11,92 11,70 MDRID (euro) MILN (euro) Vodafone 20,61 20,35 cerinox S 8,32 8,19 Mc Donald s 66,22 65,87 CS Cons. y Serv. 15,75 15,61 nsaldo STS tlantia Buzzi Unicem Banco Popolare Enel Fiat Priv 6,47 12,33 8,76 1,14 2,83 3,49 6,27 12,56 8,47 1,10 2,74 3,35 SP G Siemens Salzgitter Thyssen E. On g VW. St. 57,15 78,11 31,70 16,36 14,15 146,50 56,10 77,05 31,05 16,12 13,92 140,55 B. Bilbao Vizc. r. B. Popular Esp. B. Santander C. Bankinter S Enagas Endesa S 6,28 0,57 5,66 2,96 15,22 15,80 6,11 0,57 5,48 2,92 14,86 15,60 Gener ss 12,46 12,13 Gamesa Corp. 1,56 1,55 ZURICH (f. suizo) Luxottica 30,18 29,12 Gas Natural 12,16 12,01 Mediaset Medio Banca. Saipem Pirelli & C Parmalat Rolo Banca 1473 Telecom Italia 1,23 4,35 32,75 8,32 1,74 3,49 0,70 1,17 4,23 31,92 8,03 1,71 3,35 0,68 decco N BB Ltd Baloise Hld N Holcim I. Nestlé G N Roche GS Repower Ps 44,75 17,04 76,75 62,45 59,30 177,50 183,00 44,08 16,70 74,70 60,90 58,40 174,20 185,00 Grupo Ferrovial Iberdrola S INTL irlines Repsol YPF S Tubos Reunidos Telefónica S Técnicas Reun 11,12 3,96 2,04 16,08 1,75 10,17 36,68 10,93 3,84 1,98 15,65 1,70 10,01 36,14 Terna 2,82 2,85 Sika 1.956, ,00 Unipapel 11,12 11,20 LONDRES (libra) UBS G N 14,50 13,90 Zurich Financial 225,80 220,80 SN PBLO (real) dmiral Group 1.074, ,04 mbev PN 84,05 84,08 PRIS (euro) nglo merican 1.696, ,00 Cesp PN 15,82 16,00 Barclays Brit m Tobacco British irways BG Group Bae Systems BP Land 245, ,63 276, ,80 302,46 514,50 234, ,00 276, ,50 300,80 507,76 ccor lcatel xa Carrefour Total Fina Elf Lafarge 23,91 0,81 11,93 18,13 38,22 46,02 23,18 0,79 11,50 17,58 36,98 44,68 Electrobras Light Petrobras. Telebras Usiminas Vale Rio Doce. 9,81 22,20 19,13 12,01 11,39 35,07 11,60 22,20 19,03 12,38 10,70 34,65 BP 429,64 416,60 Legrand 101,55 98,62 BTR 221,08 219,00 Michelin 66,95 65,21 MEXICO (nuevo peso) BHP Billiton Capita Group Carnival Cable & Wireless 1.917,87 717, ,83 34, ,00 716, ,00 34,91 Peugeot S Pinault-PR Red Schneider Thales 4,67 136,25 50,76 26,44 4,40 132,55 48,34 25,98 lfa Cemex Pepsi Gemex Gcarso 1 26,47 11,31 40,70 49,40 26,47 11,31 40,70 49,40 Compass Group Diageo PLC 693, ,90 693, ,50 TOKIO (yen) C.C. Fems Telmex 130,98 10,18 129,35 10,18 Essar Energy 126,10 119,00 Bank of Yokohama 388,00 386,00 VIS 22,94 22,65 GKN 205,71 201,00 Canon 2.817, ,00 Walmex 39,40 39,40 PBR DIC 66,400 0,000 2,500 3,000 2,500 s/c 28 2,275 15, ,9 49 PBR DIC 74,400 2,700 0,400 0,500 0,500-81,5 28 0,247 26, ,8 13 BHIP DIC 1,132 0,017 0,012 0,012 0,012-29,4 39 0,011 16, ,0 16 BM DIC 7,000 2,700 2,600 2,600 2,600-3,7 38 2,510 3, ,3 88 COME FEB 0,400 0,080 0,075 0,090 0,090 12,5 51 0,055 4, ,0 47 COME DIC 0,400 0,040 0,040 0,050 0,050 25,0 51 0,035 7, ,2 53 COME DIC 0,500 0,012 0,014 0,015 0,015 25,0 51 0,004 14, ,6 20 COME DIC 0,700 0,002 0,003 0,003 0,003 50,0 51 0,000 26, ,6 3 EDN DIC 0,600 0,025 0,025 0,025 0,025 0,0 54 0,011 11, ,0 26 ERR FEB 1,120 0,250 0,250 0,250 0,250 0,0 26 0,154 6, ,4 56 ERR DIC 1,120 0,120 0,100 0,100 0,100-16,7 26 0,119 9,3 90 -,- -,- -,- GGL FEB 2,200 1,300 1,260 1,310 1,260-3,1 28 1,278 2, ,- -,- -,- GGL FEB 3,600 0,150 0,175 0,200 0,200 33,3 28 0,157 10, ,3 42 GGL FEB 3,800 0,150 0,140 0,150 0,150 0,0 28 0,091 12, ,6 31 GGL FEB 4,000 0,085 0,090 0,090 0,090 5,9 28 0,049 13, ,1 21 GGL FEB 4,200 0,046 0,039 0,055 0,050 8,7 28 0,025 15, ,8 13 GGL DIC 3,000 0,330 0,390 0,465 0,465 40,9 28 0,445 7, ,4 86 GGL DIC 3,200 0,185 0,220 0,290 0,290 56,8 28 0,270 10, ,1 75 GGL DIC 3,400 0,093 0,100 0,159 0,155 66,7 28 0,136 14, ,6 54 GGL DIC 3,600 0,045 0,050 0,080 0,074 64,4 28 0,055 19, ,9 31 GGL DIC 3,800 0,020 0,020 0,034 0,034 70,0 28 0,018 24, ,5 16 GGL DIC 4,000 0,015 0,016 0,020 0,019 26,7 28 0,004 30, ,1 9 GGL DIC 4,200 0,009 0,010 0,013 0,013 44,4 28 0,001 36, ,4 5 GGL DIC 8,000 0,004 0,004 0,004 0,004 0,0 28 0,000 -, ,4 0 PES DIC 3,050 0,030 0,030 0,030 0,030 0,0 29 0,017 23, ,1 17 TECO2 DIC 12,600 1,450 1,300 1,300 1,300-10,3 26 0,814 12, ,5 58 TRN DIC 0,500 0,000 0,035 0,035 0,035 s/c 32 0,006 18, ,9 35 TS DIC 120,00 11,00 12,00 12,00 12,00 9, ,42 9, ,7 79 TS DIC 124,00 8,000 9,000 9,000 9,000 12,5 28 8,332 11, ,3 69 TS DIC 128,00 5,000 5,900 6,000 6,000 20,0 28 5,753 13, ,1 58 TS DIC 132,00 2,700 3,200 4,000 3,300 22,2 28 3,739 16, ,1 44 TS DIC 136,00 1,550 1,550 2,000 1,750 12,9 28 2,282 18, ,5 28 YPFD DIC 79,230 0,000 1,300 1,800 1,300 s/c 38 0,506 18, ,8 18 -,- -,- -,- -,- -,- -,- -,- -,- Precios de cierre al 19/11 TEM (): 1,276 Fuente: NOSIS cciones del NSDQ Nueva York cción yer Var. día Var. sem. Var. mes dobe Systems 32,895 0,75 0,57-1,04 mazon.com 229,18 1,75 1,20-4,51 pple Computer 565,14 7,09 4,10-7,32 Cisco Systems 18,295 1,70 8,38 1,30 Google 667,95 3,21 0,28-2,03 Dell Inc. 9,095 2,88-2,52-4,76 LM Erics Tel 8,665 2,42-0,86-4,15 Intel Corp. 20,165-0,07-2,91-5,15 Ebay 47,79 1,12 0,67-4,36 Microsoft Corp. 26,7 0,68-5,45-6,77 Nvidia Corp. 11,67 2,55-2,10-3,63 Oracle Corp. 30,195 0,65-0,41-0,87 Symantec 18,175 1,14 1,14 4,21 Verisign Inc. 40,7-0,54-5,24-14,08 Yahoo Inc. 18,305 2,49 4,48 15,56 Fuente: Reuters

4 4 3 a sec. Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Mercados emergentes Bonos Global Especie Precio Vencimiento Próximo Cupón Intereses YTM Modified Outstanding Rating venta vencimiento corridos u$s Duration (en mill.) S&P Brasil 2012 EUR - 24/09/2012-8,50 0, ,00 NR Brasil ,50 17/06/ /12/ ,25 4,442 1,15 0, ,35 BBB Brasil ,75 14/07/ /01/ ,50 3,763 0,47 1,51 794,61 BBB Brasil ,65 07/03/ /03/2013 7,88 1,663 0,69 2, ,22 BBB Brasil ,75 15/01/ /01/2013 8,00 2,844 4,21 4,20 943,20 BBB Brasil ,50 15/04/ /04/2013 8,88 0,937 2,49 8,18 700,27 BBB Brasil ,25 15/05/ /05/ ,13 0,225 3,01 9, ,61 BBB Brasil ,00 06/03/ /03/ ,25 2,620 3,94 9,95 844,21 BBB Brasil ,25 20/01/ /01/2013 8,25 2,819 3,63 12, ,99 BBB Brasil ,50 17/08/ /02/ ,00 2,933 8,48 2, ,47 BBB Chile ,63 15/01/ /01/2013 5,50 1,956 1,14 0, ,00 + Chile ,25 05/08/ /02/2013 3,88 1,163 2,01 6, ,00 + Chile ,43 14/09/ /03/2013 3,25 0,623 2,07 7, ,00 + Colombia ,25 15/01/ /01/ ,75 3,822-2,93 0,15 522,95 BBB- Colombia ,50 16/11/ /02/2013 2,11 0,041 1,77 0,25 169,19 BBB- Colombia ,50 25/02/ /02/ ,75 2,872 2,28 5,43 796,06 BBB- Colombia ,72 15/02/ /02/2013 8,38 2,280 4,92 9,02 74,29 BBB- Colombia ,50 28/01/ /01/ ,38 3,314 4,13 11,19 340,51 BBB- Ecuador ,10 15/12/ /12/2012 9,38 4,115 8,56 2,52 650,00 B Ecuador ,63 15/08/ /02/ ,00 0,000 45,01 2,44 149,63 NR México ,25 16/01/ /01/2013 6,38 2,249 0,42 0, ,07 BBB México ,20 17/02/ /02/2013 5,88 1,567 0,93 1, ,27 BBB México ,00 03/03/ /03/2013 6,63 1,472 0,97 2, ,04 BBB México ,00 15/09/ /03/ ,38 2,149 1,04 3, ,71 BBB México ,00 24/09/ /03/2013 8,00 1,311 2,61 7,38 611,19 BBB México ,75 15/08/ /02/2013 8,30 2,259 3,67 11, ,49 BBB México ,00 08/04/ /04/2013 7,50 0,938 3,73 12, ,58 BBB México ,00 27/09/ /03/2013 6,75 1,050 3,79 13, ,28 BBB Perú 2014 EUR 112,88 14/10/ /10/2013 7,50 0,792 0,82 1,81 290,72 BBB Perú ,75 06/02/ /02/2013 9,88 2,935 1,01 1,99 278,39 BBB Perú ,50 03/05/ /05/2013 8,38 0,465 1,11 3,08 581,21 BBB Perú ,25 21/07/ /01/2013 7,35 2,491 2,95 8, ,00 BBB Perú ,00 21/11/ /05/2013 8,75 0,049 3,67 12, ,44 BBB Rusia ,25 29/04/ /04/2013 3,63 0,242 1,09 2, ,00 - Rusia ,38 24/07/ /01/ ,00 3,636 2,04 4, ,40 BBB Rusia ,17 24/06/ /12/ ,75 5,277 4,17 9, ,85 BBB Rusia ,67 31/03/ /03/2013 7,50 1,104 2,87 5, ,41 BBB Uruguay ,39 04/05/ /05/2013 7,25 0,383 0,96 1,39 14,02 BBB- Uruguay ,09 15/03/ /03/2013 7,50 1,417 0,28 2,15 166,81 BBB- Uruguay ,97 17/05/ /05/2013 9,25 0,154 1,52 3,85 96,02 - Uruguay ,08 15/01/ /01/2013 7,88 2,800 3,94 11, ,27 BBB- Venezuela ,43 19/09/ /03/ ,75 1,911 6,38 0, ,34 B+ Venezuela ,50 08/10/ /04/2013 8,50 1,063 7,33 1, ,00 B+ Venezuela ,75 26/02/ /02/2013 5,75 1,390 8,33 2, ,06 B+ Venezuela ,00 01/12/ /12/2012 7,00 3,344 10,16 4, ,00 B+ Venezuela ,00 13/10/ /04/2013 7,75 0,861 10,44 5, ,96 B+ Venezuela ,70 15/09/ /03/2013 9,25 1,747 10,64 7, ,00 B+ Venezuela ,00 13/01/ /01/2013 9,38 3,385 10,83 8, ,00 B+ Bonos corporativos de Brasil Nombre VLE DO RIO DOCE 15/08/ ,3 1,70 Baa2 Minería VOTORNTIM OVERSES III 23/01/2014 7, ,3 2,32 Baa3 Materiales ELETROBRS 30/11/2015 7,75 113,5 3,04 - Electricidad VLE DO RIO DOCE 11/01/2016 6,25 111,9 2,30 Baa2 Minería VLE DO RIO DOCE 23/01/2017 6,25 115,8 2,25 Baa2 Minería PETROBRS 10/12/2018 8, ,0 3,23 3 Petróleo y Gas BNDES 10/06/2019 6,5 122,9 2,67 Baa1 Soberano VLE DO RIO DOCE 15/09/2019 5, ,8 3,50 Baa2 Minería VOTO-VOTORNTIM O/S TRD 25/09/2019 6, ,5 4,16 - Materiales EMBRER 15/01/2020 6, ,4 3,59 Baa3 eronáutica PETROBRS 20/01/2020 5,75 113,1 3,65 3 Petróleo y Gas VOTORNTIM OVERSES IV 24/06/2020 7,75 121,7 4,36 - Materiales GLOBO COMMUNICCOES 11/04/2022 4, ,6 3,66 Baa2 Media VLE DO RIO DOCE 17/01/2034 8,25 134,8 5,46 Baa2 Minería VLE DO RIO DOCE 21/11/2036 6, ,8 5,20 Baa2 Minería VLE DO RIO DOCE 10/11/2039 6, ,6 5,23 Baa2 Minería BONOS NOMINDOS EN DOLRES Riesgo-país Vencimiento Cupón Precio TIR Calificación Moodys Industria Riesgo-país Variación Variación Variación (en puntos básicos) diaria () en el mes () en el año () EMBI + 281,00-2,43 1,44-25,46 EMBI + RGENTIN 1170,00-7,44 9,76 26,49 EMBI + BRSIL 159,00-3,64 0,63-28,70 EMBI + BULGRI 104,00 7,22 31,65-69,41 EMBI + COLOMBI 131,00 1,55 7,38-32,82 EMBI + ECUDOR 809,00-0,25-1,82-4,37 EMBI + FILIPINS 121,00-0,82-5,47-49,16 EMBI + MLSI 110,00-3,51-0,90-38,20 EMBI + EGIPTO 433,00 0,93 5,61-28,67 EMBI + MEXICO 142,00-2,07 3,65-24,06 EMBI + INDONESI 177,00-3,28 4,73-29,20 EMBI + PNM 143,00-2,05 10,00-28,86 EMBI + PERU 130,00-2,26 10,17-39,81 EMBI + POLONI 129,00-2,27 S/VR -58,39 EMBI + RUSI 171,00-3,93 4,91-46,73 EMBI + SUDFRIC 159,00-5,36-3,64-30,26 EMBI + TURQUI 197,00-1,99-10,86-48,83 EMBI + UCRNI 628,00 0,48 7,90-27,73 EMBI + URUGUY 144,00-0,69 5,88-32,39 EMBI + VENEZUEL 930,00-2,21 0,43-22,31 Fuente: J P Morgan. Bonos de la Provincia de Buenos ires Especie Precio Vencimiento Próximo Cupón Int. corr TIR Modified Outstand. Rating venta venc. U$s Duration (en mill.) Moody s Bs s ,53 5-Oct-15 5-br-13 11,75 1,57 23,86 2, ,00 B- / Caa1 / - Bs s ,36 15-br br-13 9,25 0,88 24,05 1,72 293,33 B- / Caa1 / - Bs s ,77 14-Sep Mar-13 9,38 1,80 21,64 3,73 475,00 B- / Caa1 / - Bs s ,00 26-Ene Ene-13 10,88 3,53 22,07 3,89 750,00 B- / Caa1 / - Bs s ,08 15-May May-13 4,00 0,09 17,06 6,97 446,45 B- / Caa1 / - Tasas en el mundo Credit default swap 5 años Venci- Precio Variación Promedio Móvil miento Mensual 1 año 30 días 60 días RGENTIN 20/12/ ,29 219,85 190, , ,96 VENEZUEL 20/12/ ,78 3,38-27,03 762,38 771,26 BRSIL 20/12/ ,38-2,01-40,55 108,31 112,14 MLSI 20/12/ ,91 114,96 COLOMBI 20/12/ ,22 2,96-41,87 101,51 102,72 PERU 20/12/ ,15 0,92-42,11 103,23 106,22 MEXICO 20/12/ ,68 4,15-41,51 100,61 100,58 PNM 20/12/ ,34 2,79-40,72 101,21 102,54 INDONESI 20/12/ ,84 181,12 ESPÑ 20/12/ ,63 28,76-24,52 323,48 362,90 ITLI 20/12/ ,23 29,40-42,38 284,72 324,20 GRECI 20/12/ , ,38 PORTUGL 20/12/ ,01 57,49-39,81 506,12 522,90 IRLND 20/12/ ,52 6,64-72,65 206,24 273,06 Eurobonos Sociedad Tasa de interés () Fecha de vencimiento Emis. (Mill. u$s) Precio Rendimiento al Vto. Promedio de vida RCOR 7,25 09-Nov ,00 6,07 5,00 USOL 5 01-Jun ,00 13,98 7,50 B. HIPOTECRIO 9,75 27-br ,00 14,28 3,40 BCO. MCRO 9,75 18-Dic ,00 12,84 24,10 E. DIST. NORTE 9,75 25-Oct ,00 24,92 9,90 NEUQUEN 8, br ,00 14,86 4,50 PN MERICN E. 7, May ,00 11,32 7,50 PETROBRS E. 9, Oct ,00 2,89 0,90 PETROBRS E. 5, May ,00 3,68 4,50 TRNSP. DE GS 7, May ,00 16,94 3,00 TRNSENER 8, Dic ,00 56,54 2,60 IRS 11,5 20-Jul ,00 13,18 7,70 MENDOZ 5,5 04-Sep ,00 18,20 5,80 Fuente: rpenta S Tasas en EE.UU. ( anual) Mercado 30 d. 60 d. 90 d. 120 d. 180 d. 1 año Documentos comerciales Certificados de depósitos ceptaciones bancarias Fondos federales Gov Repo Euro Depósitos Prime Préstamo Broker Tasa descuento Fuente: Reuters. Eurodepósitos ( anual) Dólar Euro Yen Libra esterlina Fr. suizo Dólar australiano Dólar canadiense Corona sueca Corona noruega Corona danesa Fuente: Reuters. 0,1900 0,2100 0,2400 0,2400 0,3000 -,- 0,1500 0,2100 0,2700 0,3300 0,4500 0,8000 0,1500 0,2100 0,2700 0,3300 0,4500 -,- 0,1300 0,1300 0,1400 0,1400 0,1900 0,3100 0,2000 0,1800 0,1800 -,- -,- -,- 0,2300 0,3500 0,4500 0,5500 0,7500 1,1500 -,- -,- -,- -,- -,- 3,2500 -,- -,- -,- -,- -,- 2,0000 -,- -,- -,- -,- -,- 0, mes 3 meses 6 meses 12 meses 0,2500 0,3700 0,6000 0,9600 0,1500 0,2800 0,4800 0,6800 0,1500 0,1900 0,3300 0,5500 0,5000 0,5300 0,8700 1,0600 0,0200 0,0500 0,1100 0,3500 3,3200 3,4600 3,6400 3,9500 1,0800 1,2500 1,5300 1,9600 1,4900 1,4400 1,5300 1,8400 1,8300 1,9600 2,1500 2,3700 0,1500 0,2000 0,4500 0,5500 Futuros de bonos (Tesoro EE.UU.) Bonos del Tesoro (CBT) 30 años u$s 100,00 p/contrato; Pts. de 100 pertura Máximo Mínimo Cierre Diciembre... Marzo... Notas del Tesoro (CBT) u$s 100,00 p/contrato; Pts. de 100 Diciembre... Marzo... Tasas de referencia 151, , , , , , , , , , , , , , , ,37500 LIBOR CLL DIRI 19/11/12 16/11/12 Plaza Tasa 1 mes 0, ,21414 Eurozona 0,05 2 meses 0, ,26028 Hong Kong 0,05 3 meses 0, , meses 0, ,52411 Reino Unido 0,38 12 meses 0, ,85647 Suiza -0,01 TSS DE REFERENCI DE LOS BNCOS CENTRLES Países Desarrollados Países Latam Otros Emergentes EEUU 0,25 Brasil 7,25 China 6,00 Europa 0,75 Chile 5,00 India 8,00 Japón 0,10 Colombia 4,75 Rusia 8,25 Inglaterra 0,50 México 4,50 Indonesia 5,75 Canadá 1,00 Perú 4,25 ustralia 3,25 Libor Fuente: Reuters - Tasas Ref. y Call Plazos fijos en Nueva York (De u$s a u$s ) Citigroup Entidades días días días días días días días JPM Chase Wells Fargo Banc One Northern Trust Harris Bank Promedios (verage) Bonos del Tesoro de los EE.UU. Título Plazo Precio Variación Tasa en puntos anual Letras del Tesoro Notas del Tesoro Bonos del Tesoro -,- -,- 0,150 0,150 0,200 0,250 0,450 0,010 0,030 0,100 0,120 0,120 0,150 0,150 -,- -,- 0,010 -,- -,- 0,050 0,100 0,010 0,030 0,100 0,120 0,120 0,150 0,150 0,050 0,050 0,050 0,100 0,150 0,200 0,250 0,070 0,090 0,100 0,120 0,140 0,150 0, meses 6 meses 2 años 5 años 10 años o cupón 30 años o cupón

5 Buenos ires, martes 20 de noviembre de 2012 BUENOS IRES Tomó sopa con tenedor Escribe Carlos Fontana «La mesa está servida, señores...» (imaginario mayordomo de mercados, convocando a los operadores ayer). Prestamente se acomodaron en derredor de ella los hambrientos comensales bursátiles de todo el mundo para disfrutar de una rueda como de «desquite». Después de rodar sucesivamente a lo largo de la pasada semana, casi todos pudieron ponerse al día y devorando cuanto pudieron en una tónica que estaba marcada de antemano. El único plato del día, tenía más de expectativas que de realidad palpable, pero con fuerte poder de seducción. El hecho de que estén dispuestos en los Estados Unidos, ambas fuerzas políti- MERVL +0, Cierre anterior Último cierre cas -dijeron- para tratar de -por lo menos- suturar el llamado «abismo fiscal». Corrección sí fue que el Dow se instaló rondando el 1,5 por ciento, los europeos lo corrigieron hasta conseguir marcar más del 2 de rebote. Y el Bovespa, que quedó merodeando el 1,9 por ciento. Sin embargo, en la reunión del festín de lunes, hubo un indicador que concurrió a ver, pero, sin sentarse. El Merval, que apenas alcanzó en el final un tibio 0,53 y, peor todavía, con el de la Bolsa -general- mostrando negativo del 0,13. Mínimo de «2.290», un máximo de «2.320» (recuperando la centena superior) que no se alcanzó apuntalar hasta el cierre, siendo de «2.295» puntos. En diferencias, también con más bajas -28 títulos- de avances, sólo 22 plazas. Y para redondear el flaco perfil que se asumió en nuestro medio, solamente $ 25 millones de efectivo. Una fecha de jolgorio y desquite, en recintos del exterior, que aquí se vio pasar de largo y sin modificar la abulia que provenía del pasado período. Extraño comportamiento, porque ayer era mucho más fácil subirse al tren que quedar afuera. Y la Bolsa, no pudo. DOW JONES VS. MERVL luar Petrobras Brasil Bco. Macro C. Plata Edenor Siderar Bco. Francés Grupo Galicia Pampa Hold. Pesa Telecom Tenaris YPF +3,66-3, ,37-0, ,02 +3, , lcoa INC m. Express Bank of mer. Boeing Caterpillar Travelers Corp Coca-Cola Disney DuPont Pfizer Inc. Exxon General Electric Cisco Systems H. Packard Home Depot +1,96 +1,73 +4,06 +1,68 +2,06 +1,25 +1,86 +1,03 +2,34 +1,17 +1,41 +2,58 +1,73 +3,50 +1,95 Chevron IBM Intel Corp. Verizon Comms. J. & Johnson McDonald's Merck Microsoft Corp. 3M Company JP Morgan Unitedhealth Group P. & Gamble T&T Un. Tech. Walmart Lun. 12 Mar. 13 Mié. 14 Jue. 15 Vie. 16 Lun ,00 +1,82 +0,40 +3,41 +0,07 +1,06 +0,63 +0,87 +1,21 +2,68 +1,95 +1,65 +2,05 +1,77 +1,46 Bolsa de Nueva York +1, Lun. 12 Mar. 13 Mié. 14 Jue. 15 Vie. 16 Lun. 19 Resumen bursátil EN EL MUNDO TOTL OPERDO BOLS DE COMERCIO: Variación en respecto del último cierre MERCDO CONTDO: Demasiado olor a rebote El Dow trepó ayer 0,53 al cerrar en ,33 puntos. Si miramos de cerca, lo sustancial de la suba se dio en los primeros nueve minutos de la sesión (siendo más amplios, podríamos decir que en la primera media hora), cuando el promedio industrial trepó el 1,1. Cuál fue el evento que disparó la mayor suba intradiaria de las últimas 45 ruedas (desde el 13 de septiembre)? La realidad es que como «evento» -es decir, como un hecho real y concreto-, ninguno. Hubo quienes se apoyaron en los rumores sobre algún tipo de acuerdo que se estaría pergeñando para sortear el «precipicio fiscal», pero con el presidente Obama de viaje y el Congre- -1,87-1,05-1,88 +3,5-8,77 +0,83 0,00 Las 30 del Dow Jones NUEV YORK Escribe Francis Moore Bolsa de Buenos ires Las 13 del Merval DOW JONES +1, Cierre anterior Último cierre so en receso hasta mediados de la semana que viene, lo más que podrían existir son algunas conversaciones que deberán pasar el filtro ácido de lo más duro de la política, cuando Washington deje de ser un pueblo fantasma. En un sentido contrario podríamos argumentar que lo que disparó el optimismo de los inversores fue que, por un rato, los políticos mantuvieron su boca cerrada y los in- versores pudieron centrase en sus propios miedos y codicia. En este sentido, la decisión de la Comunidad Europea de «patear» para el 5 de diciembre la entrega de fondos a Grecia también contribuyó a calmar el temor del mercado. Con apenas dos ruedas y media para terminar la semana, no podemos hablar (al menos no con fundamentos) de un cambio de tendencia, a lo que ha sido un pobre mes de noviembre para la inversión bursátil. De hecho, muchos achacaron la suba de ayer a un «ajuste técnico», que se podría prolongar unos días más. Esto no significa que los problemas hayan desaparecido; para la gente de Goldman, aun alcanzando un acuerdo en el Congreso, las acciones podrían retroceder un 8 antes de fin de año. nterior Bolsa-G (*): Merval: Burcap: M. rgentina: Merval 25: Último , , , , ,59 lzas: , , , , ,23 Bajas: 28 Títulos renta fija: Piso/Sinac: Continua: Variación -0,13 0,53-0,38 0,82 0,46 S. cambios: 12 Renta variable: cciones: CEDER: Ejercicios: MERCDO FUTURO: Opciones: Cauciones: Préstamos: Plazo: Piso: Continua: (*) Nuevo índice general. San Pablo +1,89 México +0,63 Sgo. Chile +0,15 Madrid +2,28 Londres +2,36 Fráncfort +2,49 Milán +3,05 Tokio +1,43 Shanghái +0,11 Las que definieron la rueda Val. Paridad libro -,-,-,-,-,-,-,-,-,-,- 3,4 68, ,42 65,7 13,1 2,74 2,1 0,414 1,22 Sociedad Grupo Galicia YPF Tenaris Bco. Macro Petr. Brasil Telecom Petr. rgentina luar Comercial Siderar nt. 3,28 66,5 128,976 9,6 66,4 13,2 2,73 2,14 0,4 1,21 pert. Mín. Máx. 3,33 3,3 3, ,75 130,7 9,8 9,4 9, ,6 67,1 13,2 13,05 13,25 2,75 2,7 2,76 2,2 2,04 2,2,405 0,4 0,415 1,23 1,2 1,24 Cierre 3,4 68, ,42 65,7 13,1 2,74 2,1 0,414 1,22 Diferencia en $ en 0,120 2,000 0,024-0,180-0,700-0,100 0,010-0,040 0,014 0,010 3,66 3,01 0,02-1,88-1,05-0,76 0,37-1,87 3,50 0,83 Cantidad (en efectivo) Total , , , , , , , , , , ,85

6 6 3 a sec. mbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Fondos comunes de inversión (por mil cuotas partes) Renta Variable Peso rgentina 1810 Renta Variable rgentina rg Lar 3.644,901 0,186-4, Raices Valores Negociables rg Lar ,395 0,247-11, L Renta Variable - Clase rg Lar 1.322,749-0,082-2, L Renta Variable - Clase B rg Lar 1.439,353-0,065-1, lpha cciones - Clase rg Lar 47,954-0,177-8, lpha cciones - Clase B rg Lar 42,796-0,189-10, lpha cciones - Clase C rg Lar 41,243-0,191-10, lpha Mega - Clase rg Lar 534,742 0,015-22, lpha Mega - Clase B rg Lar 480,578 0,004-23, lpha Mega - Clase C rg Lar 460,728 0,004-23, Capital Mega rg Lar 584,258-0,440 5, Cardinal Renta Variable rgentina - Clase B rg Lar 1.150,700 0,818-12, Compass Crecimiento Clase rg Lar 8.094,759 0,052-21, Compass Crecimiento Clase B rg Lar 9.232,054 0,055-20, Consultatio cciones rgentina rg Lar ,313 0,550-20, Delval rg Lar 37,174 1,101-7, FB cciones rgentinas - Clase B rg Lar 823,409 0,339-14, FB Calificado - Clase rg Lar 4.555,517 0,414-7, FB Calificado - Clase B rg Lar 5.570,088 0,426-6, Fima cciones rg Lar 441,048 0,379-5, Fima PB cciones rg Lar 4.152,414 0,339-4, Goal cciones rgentinas - Clase rg Lar ,244 0,482-8, Goal cciones rgentinas - Clase B rg Lar ,480 0,491-7, HF cciones rgentinas - Clase G rg Lar 1.532,195 0,503-21, HF cciones rgentinas - Clase I rg Lar 1.575,109 0,516-20, HF cciones Lideres - Clase G rg Lar 420,125 0,445-6, HF cciones Lideres - Clase I rg Lar 522,302 0,463-4, Optimum Renta Variable III rg Lar 1.864,393 0,638-21, Pellegrini cciones - Clase rg Lar 175,387 0,112-3, Pellegrini cciones - Clase B rg Lar 177,591 0,113-3, Pionero cciones rg Lar 2.242,701 0,720-4, Premier Renta Variable - Clase rg Lar 1.847,149 0,577-0, Premier Renta Variable - Clase B rg Lar 1.743,279 0,572-0, RJ Delta cciones - Clase rg Lar 1.623,448 0,469-10, RJ Delta cciones - Clase B rg Lar 1.858,455 0,483-9, RJ Delta cciones 2 - Clase rg Lar 1.010,651 0,078-36, RJ Delta cciones 2 - Clase B rg Lar 1.132,416 0,092-35, SBS cciones rgentina - Clase rg Lar 1.187,033 0,488-7, SBS cciones rgentina - Clase B rg Lar 1.225,648 0,492-7, Schroder Renta Variable rg Lar 751,416 0,332-20, Superfondo cciones - Clase rg Lar 399,638 0,560-13, Superfondo cciones - Clase B rg Lar 485,380 0,574-11, Superfondo Renta Variable - Clase rg Lar 5.054,208 0,517-14, Superfondo Renta Variable - Clase B rg Lar 5.404,399 0,525-14, Tavelli Plus rg Lar 5.126,674-0,100-3, Gainvest Renta Variable rg Flex 947,011 0,666-2, lpha Brazil - Clase C Lat Lar ,593-1,047 22, lpha Brazil - Clase D Lat Lar ,566-1,069 19, rpenta Latinoamerica Lat Lar 1.472,556 0,318 31, Compass Crecimiento II - Clase Lat Lar 1.282,840 0,851 31, Compass Crecimiento II - Clase B Lat Lar 1.378,860 0,856 32, FB cciones Latinoamericana - Clase Lat Lar 2.707,361 1,694 36, FB cciones Latinoamericana - Clase B Lat Lar 3.001,648 1,706 38, FB Brasil - Clase Lat Lar 2.366,126 1,490 22, FB Brasil - Clase B Lat Lar 2.549,040 1,502 23, FB Mexico - Clase B Lat Lar 1.398,523 1,494 43, Goal cciones Brasil - Clase Lat Lar 814,282-18,478-12, Goal cciones Brasil - Clase B Lat Lar 869,184-18,473-12, Goal cciones Latinoamerica - Clase Lat Lar 1.430,035-4,689-3, HF Brasil - Clase G Lat Lar 2.130,894-0,047 19, HF Brasil - Clase I Lat Lar 2.417,054-0,032 21, RJ Delta Brasil - Clase Lat Lar 3.083,245 0,158 27, Schroder Brasil - Clase Lat Lar 294,433-1,731 10, lpha merica - Clase C Glo Lar 8.859,569-0,018 50, lpha merica - Clase D Glo Lar 7.666,923-0,030 48, lpha Europa - Clase C Glo Lar 4.915,545-0,711 48, lpha Europa - Clase D Glo Lar 5.398,273-0,715 48, lpha Recursos Naturales - Clase C Glo Lar 6.380,254-0,969 40, lpha Recursos Naturales - Clase D Glo Lar 6.196,030-0,983 38, Compass US - Clase B Glo Lar 802,171 1,552 12, Consultatio Renta Variable - Clase B Glo Lar 1.254,605 3,069 24, FB EE.UU. Glo Lar 2.517,928 1,102 54, FB Europa Glo Lar 2.227,918 0,727 51, Goal Europa - Clase Glo Lar 1.176,270 10,394 17, HF cciones Digitales Glo Lar 461,719 0,385 45, HF Europa - Clase G Glo Lar 1.935,845-0,725 37, HF US - Clase G Glo Lar 1.843,921-0,264 49, HF US - Clase I Glo Lar 2.107,285-0,250 51, RJ Delta cciones 3 - Clase Glo Lar 2.029,628-0,281 25, RJ Delta US - Clase Glo Lar 1.498,295-0,213 43, RJ Delta US - Clase B Glo Lar 1.659, Schroder US - Clase Glo Lar 425,154-0,010 43, Renta Variable Dolar Estadounidense CM Criteria Estrategia - Clase Lat Med 673, CM Criteria Estrategia - Clase B Lat Med 721, lpha Brazil - Clase Lat Lar 4.422,316-1,151 20, lpha Brazil - Clase B Lat Lar 4.163,749-1,173 17, Compass Small Cap II - Clase Lat Lar 901,092 0,794 26, Compass Small Cap II - Clase B Lat Lar 951,731 0,796 26, HF Brasil - Clase GD Lat Lar 443,143-0,151 16, Pionero Latam - Clase Lat Lar 1.509, Superfondo cciones Brasil - Clase Lat Lar 1.479,052-0,407 15, Superfondo Latinoamerica - Clase Lat Lar 3.175,246-0,223 36, lpha merica - Clase B Glo Lar 1.558,929-0,135 47, lpha Europa - Clase B Glo Lar 1.014,190-0,820 46, Cardinal Renta Variable Latinoa II - Clase B Glo Lar 780, FB cciones Globales - Clase Glo Lar 25,934 1,192 0, FB cciones Globales - Clase B Glo Lar 31,630 1,205 2, FB Internacional - Clase C Glo Lar 3,020 0,916 45, Superfondo merica Clase Glo Lar 745,884-0,662 41, Superfondo merica Clase B Glo Lar 890,805-0,648 43, Superfondo BRIC - Clase Glo Lar 1.587,330-0,183 46, Superfondo Europa Clase Glo Lar 819,122-0,540 48, Renta Mixta Peso rgentina Galileo FCI bierto Pymes - Clase B rg Cor 1.191,597 0,104 12, GSS I - Clase rg Cor 2.137,441 0,164 13, GSS I - Clase B rg Cor 2.087,097 0,160 12, L Renta Mixta - Clase rg Med 1.043,620 0, L Renta Mixta - Clase B rg Med 1.043,565 0, Cohen bierto Pymes - Clase B rg Med 1.361,130 0,113 11, fst Empresas rgentinas Pymes rg Med 1.024,257 0, GSS II - Clase rg Med 2.248,902 0,143 15, GSS II - Clase B rg Med 2.164,709 0,137 14, Optimum Global Balanced - Clase B rg Med 1.945,079 1,082 18, Pellegrini Empresas rgentinas PyMES rg Med 1.198,612 0,110 10, Premier bierto Pymes - Clase rg Med 1.292,485 0,108 11, SBS Balanceado - Clase rg Med 1.213,605 0,097 2, SBS Balanceado - Clase B rg Med 1.221,351 0,101 2, SBS Retorno Total - Clase rg Med 1.073,288 0, SBS Retorno Total - Clase B rg Med 1.076,183 0, Schroder Desarrollo y Crecimiento - Clase rg Med 125,856 0,173 10, L bierto Pymes - Clase B rg Lar 1.511,651 0,110 11, L Desarrollo rgentino - Clase C rg Lar 1.141,849 0,137 10, rpenta (ex Mercosur) rg Lar ,821 1,409 24, Cohen Infraestructura - Clase B rg Lar 1.174,853 0,131 12, Galileo rgentina rg Lar 7.476,373 0,075 14, GSS III - Clase rg Lar 1.767,191 0,156 18, GSS III - Clase B rg Lar 1.676,822 0,147 17, Pellegrini Integral - Clase rg Lar 445,170 0,589 11, Pellegrini Integral - Clase B rg Lar 453,103 0,590 12, Pionero Consumo rg Lar 993,538-0, Pionero Empresas FCI bierto Pymes rg Lar 1.022,246 0, Premier Commodities grarios - Clase rg Lar 1.124,834 1, Premier Commodities grarios - Clase B rg Lar 1.118,134 1, Probolsa rg Lar 659,448 0,113 14, RJ Delta Empresas rg Pymes - Clase B rg Lar 1.595,589 0,136 12, SBS bierto Pymes - Clase B rg Lar 1.147,713 0,095 11, SBS Desarrollo - Clase B rg Lar 1.157,840 0,132 12, Schroder Infraestuctura - Clase rg Lar 178,725 0,421 16, Desarrollo rgentino I - Clase rg Flex 5.981,133 0,076 11, Desarrollo rgentino I - Clase B rg Flex 6.757,638 0,078 12, Desarrollo rgentino II - Clase rg Flex 4.048,189 0,075 11, Desarrollo rgentino II - Clase B rg Flex 4.237,644 0,078 11, Gainvest Balanceado rg Flex 1.002,383 0, Gainvest PYMEs - Clase B rg Flex 1.278,786 0,113 11, Gainvest Renta Mixta rg Flex 1.514,250 0,118 14, Pellegrini gro FCI - Clase B rg Flex 1.012,790 0, Schroder rgentina rg Flex 2.112,919 0,440 17, Schroder Renta Global Dos rg Flex 124,597 1, GPS Classic - Clase Glo Med 1.107,368 0, GPS Classic - Clase B Glo Med 1.100,404 0, GPS Infraestructura - Clase Glo Med 1.062,926 0, FB Total - Clase Glo Lar ,882 0,296 15, Optimum Global Investment Grade Glo Lar 2.043,637 0,624 17, Optimum Global Renta Mixta Glo Lar 1.613,131 0,581 11, RJ Delta Global - Clase Glo Lar 2.573,453 0,296 40, RJ Delta Global - Clase B Glo Lar 2.618,955 0,300 40, Schroder Renta Global FCI Glo Lar 135,302 0,329 19, lpha Renta Balanceada Global - Clase Glo Flex 1.313,736 1,685 26, lpha Renta Balanceada Global - Clase B Glo Flex 1.156,880 1, Delta Multimercado I - Clase Glo Flex 1.616,546 1,594 38, Delta Multimercado I - Clase B Glo Flex 1.688,122 1,598 42, Delta Patrimonio I FCI - Clase B Glo Flex 1.344,134 0,216 17, Invertir Global - Clase Glo Flex 1.375,616-0,305 28, Nombres Fuente: Cámara rgentina de Fondos Comunes de Inversión. - Valores sujetos a revisión. Nombres Nombres (*) Determinación del valor de la cuotaparte, rescates y/o suscripciones suspendidos. P/E: Pago en especies. Clasificación Lunes Variación Patrimonio Re- Hori- 19 neto gión zonte Diaria En el año Clasificación Lunes Variación Patrimonio Re- Hori- 19 neto gión zonte Diaria En el año Clasificación Lunes Variación Patrimonio Re- Hori- 19 neto gión zonte Diaria En el año Pellegrini Renta Publica Mixta - Clase B rg Lar 700,100 1,606 18, Tavelli Renta rg Lar 3.271,058 0,605 12, Delta Federal I - Clase rg Flex 1.236,532 1,694 16, Delta Federal I - Clase B rg Flex 1.460,456 1,702 17, GPS Fixed Income - Clase rg Flex 1.229,007 0,319 16, GPS Fixed Income - Clase B rg Flex 1.220,647 0,315 15, GPS PYMEs - Clase rg Flex 1.035, GPS PYMEs - Clase B rg Flex 1.218,466 0,073 9, Investire Renta Plus rg Flex 5.054,255 1,056 15, Optimum FE (Fondo de plic Especiales) rg Flex 1.360,940 0,991 33, SBS Renta Pesos - Clase rg Flex 3.325,630 0,944 15, SBS Renta Pesos - Clase B rg Flex 3.418,564 0,948 15, Berkley Capital Renta Fija Lat Cor 422,191 0,692 33, Schroder Renta Fija - Clase Lat Med 205,068 0,240 14, FB Bonos Latinoamericanos - Clase Lat Flex 1.915,827 0,882 31, FB Bonos Latinoamericanos - Clase B Lat Flex 2.147,075 0, lpha Renta Internacional - Clase C Glo Med ,367 0,188 41, lpha Renta Internacional - Clase D Glo Med ,349 0,188 41, FB Bonos Globales - Clase B Glo Lar 1.653,037 1,599 4, Balanz Capital Renta Fija - Clase Glo Flex 1.230,397 0,066 22, Balanz Capital Renta Fija - Clase B Glo Flex 1.230,398 0, Renta Fija Dolar Estadounidense FB horro Dolares - Clase C rg Cor 926,793 1,349 25, FB Renta Corto Plazo - Clase C rg Cor 175,405 0,061 8, FB Renta Dolares - Clase C rg Cor 824,555 1,287 26, Fima Renta Corto Plazo rg Cor 942,179-0,014 1, Renta Fija Dolar rg Med 955,928 1,976-13, lpha Renta Capital Dolares - Clase rg Med , lpha Renta Capital Dolares - Clase B rg Med ,750 0,936 25, lpha Renta Fija Serie 1 - Clase rg Med 2.144,549 1,623 24, lpha Renta Fija Serie 1 - Clase B rg Med 2.144,549 1,623 24, FB Renta Fija - Clase C rg Med 217,003 1,327 23, FB Renta Premium - C rg Med 296,490 1,007 23, Fima Renta Dolares rg Med 123,524-0,019 2, Gainvest Renta Fija Dolares - Clase rg Med 1.204,837 0,020 2, Gainvest Renta Fija Dolares - Clase B rg Med 1.204,837 0,020 2, HF Deuda Plus - Clase G rg Med 110,886 1,477 0, HF Deuda Plus - Clase I rg Med 114,551 1,481 1, lpha Renta Fija Serie 3 - Clase B rg Lar ,580 1,613 24, lpha Renta Fija Serie 4 - Clase rg Lar ,902 1,679 26, lpha Renta Fija Serie 4 - Clase B rg Lar ,900 1,679 26, lpha Renta Fija Serie 5 - Clase B rg Lar ,340 1,178 24, lpha Renta Fija Serie 6 - Clase B rg Lar ,183 1,310 25, lpha Renta Fija Serie 7 - Clase B rg Lar ,962 1,291 25, Fima Nuevo Renta Dolares rg Lar 603,023-0,026 1, Superfondo Renta Plus - Clase rg Lar 1.125,393 1,163 9, Superfondo U$S Plus - Clase rg Lar 96,895 1,222 40, HF Deuda Soberana - Clase G rg Flex 1.575,571 1,688 1, HF Deuda Soberana - Clase I rg Flex 1.606,571 1,697 2, Investire Renta Plus en Dolares rg Flex 1.150,325-1,063 22, Supergestion Brasil Lat Cor 3.001,789 0,678 25, CM Criteria Latino - Clase Lat Flex 1.602, CM Criteria Latino - Clase B Lat Flex 2.343,971 0,986 53, Compass Renta Fija Clase Lat Flex 2.266,018 0,360 6, Compass Renta Fija Clase B Lat Flex 2.401,001 0,362 7, Compass Renta Fija Clase C Lat Flex 2.414,170 0, Consultatio Income Fund Lat Flex 1.637,400-0,040 4, FB Bonos Latinoamericanos - Clase C Lat Flex 400,735 0,882 29, FB Bonos Latinoamericanos - Clase D Lat Flex 449,103 0,886 30, Superfondo Renta Latinoamerica - Clase Lat Flex 3.056,325 1,404 45, Superfondo Renta Latinoamerica - Clase B Lat Flex 3.243,426 1,409 45, lpha Renta Internacional - Clase Glo Med ,169 0,083 39, lpha Renta Internacional - Clase B Glo Med ,108 0,083 39, lpha Renta Internacional - Clase I Glo Med 9.755, Super Bonos Internacionales Glo Med 1.738,339 0,087 47, Super Bonos Internacionales - Clase B Glo Med 1.739,829 0, FB Renta - Clase C Glo Flex 561,586 1,192 17, FB Renta - Clase D Glo Flex 591,694 1,196 17, Plazo Fijo Peso rgentina 1810 horro rg Cor 3.417,455 0,065 7, lpha Pesos - Clase rg Cor 1.577,335 0,068 7, lpha Pesos - Clase B rg Cor 1.488,187 0,059 6, lpha Pesos Plus - Clase rg Cor ,218 0,071 7, lpha Pesos Plus - Clase B rg Cor ,391 0,062 7, FB Renta Pesos - Clase rg Cor 3.117,716 0,061 7, FB Renta Pesos - Clase B rg Cor 3.117,716 0,061 7, Fima Premium - Clase rg Cor 1.501,883 0,071 6, Fima Premium - Clase B rg Cor 1.563,300 0,076 7, Goal Pesos - Clase rg Cor 3.493,570 0,064 6, Goal Pesos - Clase B rg Cor 3.775,506 0,071 7, HF Pesos Clase G rg Cor 1.653,085 0,071 7, HF Pesos Clase I rg Cor 1.707,207 0,074 7, Lombard Renta en Pesos rg Cor 3.372,029 0,079 7, MF Money Market - Clase B rg Cor 1.091,800 0,064 6, Optimum CDB Pesos - Clase rg Cor 2.241,058 0,078 7, Optimum CDB Pesos - Clase B rg Cor 2.366,935 0,078 7, Optimum CDB Pesos Ultra - Clase B rg Cor 1.214,847 0,086 8, Pellegrini Renta Pesos - Clase rg Cor 367,950 0,080 8, Pellegrini Renta Pesos - Clase B rg Cor 370,555 0,081 8, Pionero Pesos rg Cor 1.637,751 0,075 7, Premier Renta CP en Pesos - Clase rg Cor 2.885,959 0,074 7, Premier Renta CP en Pesos - Clase B rg Cor 2.803,472 0,073 7, Super horro $ - Clase rg Cor 327,560 0,077 7, Super horro $ - Clase B rg Cor 357,417 0,080 7, Super horro Plus - Clase rg Cor ,843 0, Super horro Plus - Clase B rg Cor ,040 0, De Dinero Peso rgentina 1822 Raices Pesos rg Cor 3.306,534 0,074 7, Fondos Líquidos, con rescate en efectivo Que no Suscriben Cuotapartes Renta Fija Peso rgentina Goal Renta Global - Clase Glo Lar 782,967 1,043 31, Renta Fija Dolar Estadounidense Superfondo 2000 rg Cor 4,152-0,106-0, Superfondo 2001 ex Letes Dolares 18/01/02 rg Med 62,785 3,103-2, Plazo Fijo Peso rgentina Investire horro rg Cor 3.176,180 0,024 2, Investire Renta en Pesos rg Cor 2.767,982 0,021 2, Lombard horro rg Cor 3.832,471 0,041 4, Pellegrini Renta rg Cor 481,306 0,082 9, Roble horro Dolares en $ Liquido - Clase Grg Lar 2.801,976 0,019 1, Plazo Fijo Dolar Estadounidense Super horro U$S - Clase ex Letes rg Cor 73,677 2,527-0, Super horro U$S - Clase B ex Letes rg Cor 76,652 2,529-0, Superfondo horro U$S - ex Letes rg Cor 566,553 3,176-7, Roble horro Dolar en $ Libre Disp. en Dol rg Lar 1.007,267 0,000 0, De Dinero Peso rgentina Provincia Dolares rg Cor 3.034,746 0,034 3, Fondos en Proceso de Liquidación Con Solicitud de Liquidación en Trámite Fima Global ssets Glo Lar 800, Fima Obligaciones Negociables Lat Med 1.337, Fima Renta Latinoamericana Lat Lar 1.650, Investire Maxi Renta en Pesos rg Cor 187, Lombard cciones rg Lar 2.247, Multiaccion-R rg Lar 95, Numancia rg Lar 74, Numancia Renta en Divisas rg Flex 7.975, Premier Brasil - Clase BD Lat Lar 806, Premier Renta CP en Dolares - Pesificado rg Cor 2.477, Premier Renta Global - Clase rg Cor 923, Premier Renta Global - Clase B rg Cor 898, En Proceso de Realización de ctivos Superfondo 2002 rg Med En Proceso de Liquidación por Pago Total tlas (Valor Final de Liquidación) rg Lar 0, tlas Div $ U$S y Otras Mon (Val Fin de Liq.)rg Flex 177, F.I.. (En proceso de liquidación) rg Lar 40, Litoral (En proceso de liquidación) rg Lar 109, Litoral Renta Fija (En proceso de liquidación)rg Med 1.350, Nuevo Renta Dolares - Pesificado rg Cor 1.442, Rioplatense rg Lar 81, En Proceso de Liquidación por Pago Parcial cumular cciones (En Proceso de Liq) rg Lar P/E cumular horro Dolar - Liq. (En Pr de Liq) rg Cor P/E cumular horro Dolar - Repr.(En Pr de Liq) rg Cor P/E cumular horro Pesos (En Proc de Liq) rg Cor P/E cumular Mix - cciones (En Proc de Liq) rg Med P/E cumular Mix - Bonos (En Proceso de Liq) rg Med P/E cumular Mix Plus - cciones (En Pr de Liq) rg Lar P/E cumular Mix Plus - Bonos (En Pr de Liq) rg Lar P/E cumular Renta Plus - Bonos (En Pr de Liq) rg Flex P/E cumular Renta Plus - Liquidez (En Pr de Liq)rg Flex P/E Invertir Global - Clase B Glo Flex 1.379,611-0,305 28, Super Renta Futura - Clase Glo Flex 2.760,615 0,064 48, Super Renta Futura - Clase B Glo Flex 2.760,655 0,064 48, Tavelli Global Glo Flex 1.125,004 0, Toronto Trust Glo Flex 3.958,939 0,448 22, Renta Mixta Dolar Estadounidense lpha Renta Mixta Serie 1 - Clase B rg Cor ,284 1,419 9, lpha Renta Mixta Serie 2 - Clase B rg Lar ,374 0,814 18, lpha Renta Mixta Serie 3 - Clase B rg Lar ,382 0,721 9, Schroder Infraestuctura - Clase B rg Lar 37,508 0,316 5, GPS Latam en U$S - Clase Lat Med 1.365,677 2,595 6, GPS Latam en U$S - Clase B Lat Med 1.313,321 2,589 6, Galileo Event Driven - Clase Lat Lar 1.865,160 0,003 5, Galileo Event Driven - Clase B Lat Lar 2.041,622 0,009 6, Galileo Event Driven - Clase D Lat Lar 2.042,743 0,009 6, Consultatio Balance Fund Lat Flex 2.186,020 1,004 9, Compass Global llocation - Clase B Glo Lar 735,452 0,216 6, FB Total - Clase C Glo Lar 3.263,804 0,296 14, Super Gestion Internacional Glo Flex 767,234-0,032 44, Renta Mixta Euro Supergestion Internacional Europa - Clase Glo Flex 1.167,591 0,043 20, Supergestion Internacional Europa - Clase B Glo Flex 1.198,741 0,046 20, Renta Fija Peso rgentina 1822 Raices Valores Fiduciarios rg Cor 1.889,633 0,120 11, L horro - Clase rg Cor 1.443,300 0,087 9, L horro - Clase B rg Cor 1.471,601 0,087 9, L horro - Clase C rg Cor 1.198, L horro Plus - Clase rg Cor 1.429,621 0,107 13, L horro Plus - Clase B rg Cor 1.425,713 0,108 13, lianza de Capitales rg Cor 1.378,365 0,109 15, lpha horro - Clase rg Cor 86,904 0,106 12, lpha horro - Clase B rg Cor 83,995 0,101 11, lpha horro - Clase C rg Cor 81,832 0,098 11, rgenfunds horro Pesos rg Cor 1.084,686 0, rgenfunds Renta Privada F.C.I. rg Cor 1.019,504 0, CM Proteccion - Clase rg Cor 2.837,534 0,101 12, CM Proteccion - Clase B rg Cor 2.930,438 0,105 12, Cohen Renta Fija - Clase - Minoristas rg Cor 1.580,937 0,116 12, Cohen Renta Fija - Clase B - Institucionales rg Cor 1.512,656 0,119 13, Cohen Renta Fija - Clase C rg Cor 1.100,707 0, Cohen Renta Fija - Clase D rg Cor 1.000, Compass horro - Clase B rg Cor 835,833 0,094 12, Consultatio horro Plus rg FCI - Clase rg Cor 1.198,131 0,090 11, Consultatio horro Plus rg FCI - Clase B rg Cor 1.213,967 0,099 12, Consultatio Renta Fija rg FCI - Clase rg Cor 1.296,053 0,554 27, Consultatio Renta Fija rg FCI - Clase B rg Cor 1.311,876 0,560 28, Consultatio Renta Local - Clase B rg Cor 1.013,648 0, Consultatio Renta Nacional - Clase rg Cor 1.055,319 0, Consultatio Renta Nacional - Clase B rg Cor 1.054,876 0, FB horro Pesos - Clase rg Cor 3.434,227 0,068 11, FB horro Pesos - Clase B rg Cor 3.455,008 0,069 11, Fima horro Pesos - Clase rg Cor 4.794,642 0,077 12, Fima horro Pesos - Clase B rg Cor 5.125,359 0,078 12, Fima horro Pesos - Clase C rg Cor 5.207,838 0,079 12, Fima horro Plus - Clase rg Cor 1.195,771 0,088 12, Fima horro Plus - Clase B rg Cor 1.197,420 0,089 12, Fima horro Plus - Clase C rg Cor 1.205,881 0,092 13, Fima Capital Plus - Clase rg Cor 1.015,026 0, Fima Capital Plus - Clase B rg Cor 1.015,235 0, Fima Capital Plus - Clase C rg Cor 1.015,442 0, Fima Renta Pesos rg Cor 737,813 0,383 14, fst horro rg Cor 2.102,590 0,051 14, fst Renta rg Cor 1.867,155 1,080 16, Gainvest FF - Clase rg Cor 2.182,219 0,102 11, Gainvest FF - Clase B rg Cor 2.182,232 0,102 11, Gainvest Renta Fija rg Cor 2.486,806 0,110 13, Galileo horro rg Cor 1.235,547 0,104 13, Goal Capital Plus - Clase rg Cor 1.971,732 0,117 11, Goal Capital Plus - Clase B rg Cor 2.074,065 0,122 12, Goal Renta Pesos - Clase rg Cor 2.907,908 0,682 11, Goal Renta Pesos - Clase B rg Cor 2.978,281 0,684 12, GPS Savings - Clase rg Cor 1.764,775 0,081 12, GPS Savings - Clase B rg Cor 1.735,511 0,079 12, HF Pesos Plus - Clase G rg Cor 1.932,004 0,101 11, HF Pesos Plus - Clase I rg Cor 2.059,310 0,109 12, Lombard Capital rg Cor 1.831,641 0,107 11, MF Pesos Plus - Clase rg Cor 1.133,500 0,106 11, MF Pesos Plus - Clase B rg Cor 1.187,700 0,101 12, MF Pesos Plus - Clase C rg Cor 1.191,900 0,109 13, Megainver horro - Clase B rg Cor 1.070,312 0, Megainver Renta Fija - Clase rg Cor 1.077,870 0, Megainver Renta Fija - Clase B rg Cor 1.077,498 0, Optimum Renta Fija rgentina rg Cor 1.235,016 0,102 12, Pellegrini Renta Fija - Clase rg Cor 236,394 0,126 12, Pellegrini Renta Fija - Clase B rg Cor 233,874 0,128 13, Performance horro - Clase B rg Cor 1.706,866 0,073 7, Pionero FF rg Cor 1.812,403 0,099 11, Pionero Renta horro rg Cor 2.073,072 0,094 11, Premier Renta Fija horro - Clase rg Cor 5.494,906 0,119 14, Premier Renta Fija horro - Clase B rg Cor 5.226,361 0,114 14, Premier Renta Plus en Pesos - Clase rg Cor 1.998,250 0,092 12, Premier Renta Plus en Pesos - Clase B rg Cor 1.940,757 0,090 12, RJ Delta horro - Clase rg Cor 2.121,156 0,095 11, RJ Delta horro - Clase B rg Cor 2.246,800 0,107 12, RJ Delta Renta - Clase rg Cor 3.671,042 2,230 19, RJ Delta Renta - Clase B rg Cor 3.882,144 2,238 20, RJ Delta Renta 2 - Clase rg Cor 1.079,637 0,140-2, RJ Delta Renta 2 - Clase B rg Cor 1.515,758 0,140-2, RJ Delta Renta IV - Clase rg Cor 1.276,951 0,108 12, RJ Delta Renta IV - Clase B rg Cor 1.323,625 0,120 13, SBS horro Pesos - Clase rg Cor 1.798,852 0,082 11, SBS horro Pesos - Clase B rg Cor 1.836,537 0,086 11, SBS Pesos Plus - Clase rg Cor 1.161,074 0,078 11, SBS Pesos Plus - Clase B rg Cor 1.168,056 0,082 11, Schroder Corto Plazo rg Cor 1.951,732 0,561 24, Supergestion Mix VI - Clase rg Cor 1.957,796 0,052 11, Supergestion Mix VI - Clase B rg Cor 2.019,812 0,056 11, Tavelli Mix rg Cor 8.282,626 0,104 11, Raices Renta en Pesos rg Med ,457 0,818 15, Raices Renta Global rg Med ,971 1,046 26, lpha Renta Capital Dolares - Clase C rg Med ,106 1,050 28, lpha Renta Capital Dolares - Clase D rg Med ,838 1,042 26, lpha Renta Capital Pesos - Clase rg Med ,357 0,761 19, lpha Renta Capital Pesos - Clase B rg Med ,887 0,757 18, lpha Renta Plus - Clase rg Med 1.369,769 0,138 15, lpha Renta Plus - Clase B rg Med 1.103,890 0, Cohen Renta Fija Plus - Clase B rg Med 1.396,206 0,949 23, Compass rgentina bierto PyMEs - Clase Brg Med 3.037,290 0,120 12, Compass Opportunity Clase rg Med 2.803,696 0,121 14, Compass Opportunity Clase B rg Med 2.907,540 0,124 14, Consultatio Deuda rgentina - Clase rg Med 3.903,153 0,936 17, Consultatio Deuda rgentina - Clase B rg Med 3.915,840 0,944 17, Convexity Renta Fija rgentina - Clase B rg Med 1.030,892 0, FB Bonos rgentina - Clase rg Med 2.183,297 0,284 13, FB Bonos rgentina - Clase B rg Med 2.191,601 0,285 14, Fima Renta Plus - Clase rg Med 3.047,643 0,825 17, Fima Renta Plus - Clase B rg Med 3.223,904 0,834 18, Fima Renta Plus - Clase C rg Med 3.275,800 0,837 18, Gainvest Regional rg Med 1.056,340 0,170 5, Gainvest Renta Fija Proteccion Plus rg Med 1.001,261 0, Galileo Premium - Clase B rg Med 1.008,318 0, HF Pesos Renta Fija - Clase G rg Med 3.279,148 0,757 14, HF Pesos Renta Fija - Clase I rg Med 3.544,061 0,764 14, Megainver Renta Fija Cobertura - Clase rg Med 1.029,682 0, Megainver Renta Fija Cobertura - Clase B rg Med 1.029,682 0, Pellegrini Renta Fija horro - Clase B rg Med 1.066,017 0, Pionero Renta rg Med 4.299,199 0,565 14, Premier Renta Fija Crecimiento - Clase rg Med 2.556,373 0,986 12, Premier Renta Fija Crecimiento - Clase B rg Med 2.393,621 0,980 11, SBS Estrategia - Clase rg Med 1.110,664 0,086 2, SBS Estrategia - Clase B rg Med 1.115,015 0,090 2, SBS Gestion Renta Fija - Clase rg Med 1.032,972 0,079 2, SBS Gestion Renta Fija - Clase B rg Med 1.034,211 0,083 2, Southern Trust Renta Plus rg Med 1.022,000 0, Superfondo Renta $ - Clase rg Med 572,618 0,462 16, Superfondo Renta $ - Clase B rg Med 592,157 0,466 17, L Renta Fija - Clase rg Lar 1.294,592 0,184 16, L Renta Fija - Clase B rg Lar 1.287, L Renta Fija - Clase C rg Lar 1.217,263 0,185 16, lpha Renta Crecimiento - Clase rg Lar ,004 0,490 8, lpha Renta Crecimiento - Clase B rg Lar ,918 0,470 17, lpha Renta Fija Serie 8 - Clase rg Lar ,170 0,332 17, lpha Renta Fija Serie 8 - Clase B rg Lar ,207 0,332 17, CM rgentina - Clase rg Lar 6.760,620 0,182 21, CM rgentina - Clase B rg Lar 7.301,263 0,191 22, FB Horizonte rg Lar 4.918,602 0,874 20, Gainvest Renta Fija Plus rg Lar 1.371,037 0,824 26, Goal horro Max FCI - Clase B rg Lar 1.173,614 0,180 9, Goal Renta Crecimiento - Clase rg Lar 5.262,450 1,403 10, Goal Renta Crecimiento - Clase B rg Lar 5.591,740 1,407 11, Lombard Renta Fija rg Lar 5.878,793 1,423 31, MF Corporativos rgentina - Clase rg Lar 1.348,000 0,500 34, MF Corporativos rgentina - Clase B rg Lar 1.352,400 0,498 34, MF Renta Pesos - Clase B rg Lar 1.133,300 0,711 16, Pellegrini Renta Publica Mixta - Clase rg Lar 688,989 1,604 17,

7 Martes 20 de noviembre de 2012 Ámbito Financiero 3 a sec. 7 nálisis de balances Introductora: lucha entre costos y precios regulados Escribe Carlos Fontana Objeto social: «Salinas, sales, salsas, etc.». Si bien su columna básica prosigue siendo explotación de salinas y producción de sales, industriales y hogareñas, la compañía -su gestión- ya advirtió hace un tiempo que era aconsejable abrir la gama de productos (en virtud de un descender en el nivel de consumo, dietas mediantes). En el ejercicio ya trabajó su línea de «saborizantes», para carnes y pescados, con buena aceptación, y en el curso del año agregó la línea ctivo Corr.: Pasivo Corr.: Ind. Liquidez: Liquidez Seca: Capital Int.: Patrimonio: Ind. Endeudam.: Valor Libros: Balance general al 30/06/12 Cifras y ratios de balance no consolidado ,16 1, $ 2, ,07 1, $ 2,86 Ingr. operat.: Costos: Gastos: Otros saldos: Res./período: S/patrimonio: S/capital: Res. no asign.: «salsas frías», con amplia distribución en supermercados. También, tiene presencia en segmento de «no salinas» (vinagres, especias, aceite). l tiempo que esto se afianzó, hubo decaer en ventas de sales domésticas y, en industriales, un «mix» inferior en ingresos. Con todo, logró trepar de $ 161 millones facturados en 2011, a los $ 191 millones actuales. Unos $ 30 millones -gran diferencia- que al tamizar por los «costos» debieron dejar por el camino varios puntos de margen bruto. sí, las diferencias se acortaron de $ 93 millones ahora, versus $ 82 millones del pasado. Y al arribar al total «operativo», lo actual quedó levemente debajo de 2011, con sus $ 18 millones. De allí en más, bastante parejo con el otro ejercicio y sin quedar alejado en la línea final. Rozó los $ 13 millones netos, respecto de $ 14,6 millones del año previo. (Y superando los $ 10 millones obtenidos en 2010). La luz que se estrechó, de ingresos a costos, es lo que impidió reflejar su buena mejoría en facturación. Por lo básico, siempre con ratios de envidiable comodidad. Buena muestra Estado de resultados consolidados En pesos 30/06/12 30/06/11 Ventas netas Costo de mercaderías vendidas ( ) ( ) Ganancia bruta Gastos de comercialización ( ) ( ) Gastos de administración ( ) ( ) Otros ingresos Otros egresos ( ) ( ) Resultados financieros y por tenencia Generados por activos Intereses actualizaciones y gastos Resultado por tenencia bienes de cambio Resultado por tenencia moneda extranjera Generados por pasivos Intereses actualizaciones y gastos (87.887) (98.306) Resultado por tenencia moneda extranjera ( ) ( ) Impuesto a las Ganancias ( ) ( ) Participación de terceros en sociedades controladas (15) (16) Ganancia (Pérdida) del ejercicio Estructura patrimonial comparativa En pesos 30/06/12 30/06/11 30/06/10 30/06/09 30/06/08 ctivo corriente ctivo no corriente Total Pasivo corriente Pasivo no corriente Subtotal Participación de terceros en soc. controladas Patrimonio neto Total Estructura de resultados comparativa En pesos 30/06/12 30/06/11 30/06/10 30/06/09 30/06/08 Resultado operativo ordinario Resultados financ. y por tenencia Otros ingresos y egresos ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado neto ordinario Resultados extraordinarios ( ) Subtotal Impuesto a las Ganancias ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Participación de terceros en soc. controladas (15) (16) (12) (11) (6) Resultado neto EL RSTRO La «huella» positiva fueron «acumulados» por $ 30 millones. Donde distribuye un 8 en acciones, casi un 7 en efectivo. Y pasa a reserva, unos $ 25 millones. rma su propia línea para envases plásticos (lucha contra costos). Cauciones activos permitidos Mayores alzas Mayores bajas Vencimiento de cauciones Listas Nombres o siglas Margen foros Títulos Privados L1 cin-bsud-fran-ggal-indu-pc-std Teco2-Tef-Ts-Valo L2 lpa-lua-tan-erar-moli-poll-reno-tgsu L3 Ceco2-Celu-Cepu2-Cres-Dgcu2-Dyca Garo-Gban-Irsa-Jmin-Lede-Metr-Rigo Solp-Tran-YPFD L4 gro-cado-come-fipl-psur-sami Títulos Públicos L1 Boden 05/07/08/ Globales 08/12/15/17/18/27/ B. Cons.3 u$s y 4 $-B. Cons. P. Bs.s $ Letes 104/107/ L2 Globales 03/06 - Letes 105/ B. Cancelación Bs. s B. Cons. Prev B. Cons.2 u$s - Bontes 03/04/05/ L3 FRB Letes 108/ B. Cons. Prev. 4 /5 / B. Cons.5 u$s B. Cons. 1 $/2 $/3 $ L4 B. Externos Globales 05/09/10/19/ B. Garantizados u$s Letes B. Cons. Prev. 2 $ B. Cons. 2 $/4 $ B. Cons. 4 u$s/5 $ Evolución horaria de los índices Grupo Galicia Comercial Garovaglio Holcim YPF T. Gas. Sur San Miguel Molinos B. Hipotecario grometal nt. Último 3,28 3,40 3,66 0,40 0,414 3,50 5,33 5,51 3,38 3,15 3,25 3,17 66,50 68,50 3,01 1,80 1,85 2,78 4,687 4,80 2,41 20,50 20,95 2,20 0,98 1,00 2,04 2,01 2,05 1,99 cciones rg. en Nueva York Cierre Var. Galicia 4,95 6,68 Banco Francés 3,75 0,54 IRS 7,69-0,39 Nortel 10,84-0,09 Petrobras Ener. 3,95 1,54 Tenaris 38,25 2,00 Telecom 9,6-0,31 Cresud 8,1101-1,93 TGS 1,28 4,07 YPF 10,1 5,54 Ternium S 20,87 1,90 Banco Macro 13,94 1,16 Edenor 1,71-7,07 lto Palermo 15,91-0,75 Pampa Energia 3,28-1,50 Volumen operado (en $) General Merval Burcap Merv. rg. Merv. 25 Realizado Proyectado , , , , ,09 -,- -, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Pampa Energía Longvie Transener Socotherm Exxon Siemens Estrada Capex Edenor Grimoldi nt. Último 0,899 1,65 0,48 1,49 125,90 236,00 2,70 2,90 0,57 1,984 0,872 3,00 1,60 3,03 0,46 4,17 1,42 4,70 119,95 4,73 224,65 4,81 2,55 5,56 2,65 8,62 0,52 8,77 1,80 9,27 Monto caución. $: Cdo // Fut En pesos Mon. Pzo. Vto. T. Máx. T. Cierre N. Op. Contado Futuro $ 8 27-nov. 16,00 16, M M721 $ 9 28-nov. 14,99 14, M410 2M419 $ nov. 15,50 15, M099 2M107 $ nov. 14,50 14, M517 1M524 $ dic. 15,50 14, M181 16M274 $ dic. 15,00 15, $ dic. 15,00 14, CEDER: acciones extranjeras en Buenos ires Código Nombre Origen Equiv. Fecha nterior Cierre Var. Diaria Ced/cc últ. cot. MGN mgen EE.UU 5/1 26/09/12 111,2 105,75-4,90 VP von EE.UU 1/1 19/10/12 112, ,75-4,85 XP merican Express EE.UU 10/1 14/11/12 39,6 38,45-2,90 BBV B. Bilbao Vizcaya EE.UU 1/1 12/11/12 53,75 52,6-2,14 BP BP P.L.C. EE.UU 5/6 08/11/12 57,2 56,5-1,22 C Citigroup EE.UU s/d 19/11/12 8,05 7,9-1,86 CSCO Cisco EE.UU 5/1 14/11/12 23,85 25,65 7,55 CVX Chevrontexaco EE.UU 8/1 14/11/12 90,212 91,75 1,70 DELL Dell Corp. EE.UU 5/1 04/09/12 14,1 14,4 2,13 ERIC Ericsson EE.UU 2/1 07/09/12 29,6 29,05-1,86 GE General Electric EE.UU 5/1 19/11/12 28,2 28,5 1,06 GM General Motors EE.UU 5/1 01/06/09 0,71 0,7-1,41 GSK Glaxosmithkline EE.UU 4/2 13/11/12 73,85 75,45 2,17 HBC HSBC Holdings EE.UU 2/5 19/11/12 172,45 167,95-2,61 HD The Home Depot EE.UU 4/1 14/11/12 112,75 110,25-2,22 HPQ Hewlett-Packard EE.UU 5/1 14/11/12 19,4 19-2,06 ING Ing Group EE.UU 3/1 13/11/12 15,95 20,25 26,96 INTC Intel EE.UU 5/1 14/11/12 29,55 28,75-2,71 JNJ Johnson & Johnson EE.UU 5/1 15/11/12 98,1 98,1 0,00 KO Coca-Cola EE.UU 5/1 19/11/12 51,5 50,35-2,23 LMT Lockheed Martin EE.UU 1/1 16/11/12 602,7 612,75 1,67 MCD Mc Donald s EE.UU 4/1 19/11/12 151,3 151,3 0,00 MOT Motorola EE.UU 5/1 06/10/10 6,1 6,69 9,67 MRK Merck EE.UU 10/1 14/11/12 31,3 30,8-1,60 MSFT Microsoft EE.UU 5/1 14/11/12 38,1 38,5 1,05 NOK Nokia EE.UU 5/1 14/11/12 18,3 19,45 6,28 PEP Pepsico EE.UU 2/1 13/11/12 237, ,65 2,02 PETR4 Petrobras Brasil 1/1 22/03/ ,65 PG Procter & Gamble EE.UU 5/1 16/11/12 92, ,97 PHG Philips EE.UU 5/1 13/11/12 32,8 36,1 10,06 T T&T EE.UU 4/1 14/11/ ,95 1,19 TOT Total Fina Elf EE.UU 6/1 13/11/12 110,5 114,25 3,39 UN Unilever EE.UU 3/1 13/11/12 80,198 85,2 6,24 VOD Vodafone EE.UU 10/10 19/11/ ,5-2,78 WMT Wal-Mart EE.UU 3/1 16/11/12 160,6 160,5-0,06 XOM Exxon Mobil EE.UU 5/1 19/11/12 125,9 119,95-4,73 (*) En moneda de origen. Fuente: BCB

8 CMYK CMYK 8 3 a sec. Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 segure la transparencia en las operaciones a través de la red de agentes y socieda cciones M VLOR/MERC. MILL. u$s J J S M V.L./PRECIOS J J S CIERRES SEMNLES L: ULTIMOS DIS Variac. Variac. 10/8 17/8 14/9 Martes 13 Miérc. 14 Jueves 15 Viernes 16 Lunes 19 diaria a 5 días Variac. en el mes Variac. a fin 2011 Nº de Operac. Cantidad operada (en $) yer Máx. Mín. cciones Trim. Nº C Banco Macro Bco. Francés Bco. Galicia Banco Hipotecario Banco Patagonia Banco Sant-Río Banco Santander 1.063, , , ,9 948,4 894, ,1 970,9 937,1 837,1 780,2 818,9 825,5 373, ,9 357,9 567,3 551,3 531,5 534,6 509, , , , , , ,80 8,04 6,55 1,13 3,45 6,55 40,50 8,80 8,01 6,60 1,13 3,40 6,40 44,50 9,20 8,60 6,80 1,08 3,40 6,35 51,00 9,760 9,650 9,700 9,600 9,420-1,87-3,88 6,44-0, ,800 9,400 8,650 8,650 8,550 8,450 8,450 S/V -2,87 4,71 6, ,550 8,450 -,- 6,960 6,900 6,900 -,- -,- -,- 1,050 1,000 0,990 0,980 1,000 2,04-7,41-2,91-32, ,020 0,990 3,100 3,140 3,150 -,- -,- -,- -,- 6,500 6,300 6,300 6,230 6,350 1,93-5,22 -,- 3, ,350 6,160 50,000 48,900 50,000 49,200 49,000-0,41 3,16 S/V 44, ,000 49,000 BSUD FRN GLI BHIP BRIO BPT Trim. Nº C grometal lpargatas lto Palermo luar 5 utop. del Sol Boldt Boldt Gaming Camuzzi Capex Caputo Carboclor C. Casado Celulosa Endesa Costanera Central Puerto Colorín Comercial d/plata Conc. del Oeste Consultatio Cresud Dr. Gas Cuyana Domec 14,4 13,6 14, ,8 88,4 104,2 89,8 116,7 117,9 601,8 624,2 602, , , , , , ,6 35,8 36, ,4 28,7 118,9 117,1 97,8 100,4 91,5 161,3 134,9 113,5 120,7 122,6 70,2 68, ,2 66,6 139,8 139, ,4 122,3 25,8 22,9 21,5 21,5 20,2 20,9 20,2 18,9 19,1 17,7 59,1 60, ,6 50,4 72,9 76,9 71, ,1 58,7 55,3 52,4 48,7 47,7 239,8 198,4 190,4 185,7 197,7 5,8 5,1 5,4 4,8 4,5 33,8 36,7 35,7 34,3 34, ,5 64,3 61,3 222,9 225, ,3 518,4 531,8 605,4 566,5 549,4 98,2 85,3 70,2 70,7 69,6 14,2 16,4 16,7 16,7 16, ,70 7,34 22,00 2,54 0,85 1,76 11,80 0,94 3,40 1,93 1,01 4,24 3,35 1,53 9,45 4,40 0,619 1,82 2,50 5,70 1,50 5,50 2,48 7,54 22,00 2,49 0,82 1,60 11,00 0,94 3,40 1,78 1,01 4,28 3,14 1,53 9,30 4,20 0,612 1,86 2,50 5,50 1,50 5,50 2,42 7,60 21,00 2,31 0,78 1,70 11,95 0,93 2,98 1,65 0,99 4,25 3,00 1,53 9,05 3,92 0,58 1,82 2,62 5,52 1,62 5,50 2,050 2,020 -,- 2,010 2,050 1,99 1,99 -,- -43, ,050 2,050 2,170 2,160 2,150 2,140 2,100-1,87-5,41-6,67-38, ,200 2,040 -,- 0,710 -,- 0,710 0,710 S/V -,- -,- -20, ,710 0,710 1,740 1,650 1,650 1,600 1,600 S/V -4,19 11,89-56, ,600 1,600 15,000 14,850 14,500 14,500 14,500 S/V 3,57 27,75-36, ,500 13,800 -,- -,- -,- 0,750 -,- -,- -,- 2,900 -,- -,- -,- 2,650 -,- -,- -,- -39, ,650 2,650 -,- -,- 1,400 -,- 1,400 -,- -,- -5,41-65, ,400 1,400 -,- 0,940 0,930 -,- -,- -,- -,- -,- -,- -,- -,- 4,000 -,- -,- -,- -13, ,000 3,900 2,840 2,900 2,900 2,850 2,890 1,40 5,86 7,04-24, ,890 2,800 8,950 9,250 9,000 -,- 9,050 -,- -2,69-1,84-47, ,150 8,900 0,398 0,420 0,405 0,400 0,414 3,50-3,04-18,66-29, ,415 0,400 -,- 1,700 -,- -,- 1,650 -,- -4,62-8,84 S/V ,650 1,650 5,800 5,600 5,700 5,600 -,- -,- -,- GRO 2 24 LP 2 70 PS LU USOL BOLD GMI 3 45 CMU CPE CPU 2 55 CRBO 2 84 CDO 2 56 CELU CECO CEPU 2 88 COLO 2 5 COME COES CONS CRES DGCU Dycasa 32,7 27,1 26,3 26,3 25, ,04 4,04 3,95 DOME 4 14 Edenor 149,3 140,4 159,8 139,3 135, ,73 0,71 0,72 0,600 0,590 0,580 0,570 0,520-8,77-16,80-17,46-63, ,580 0,520 DYC 2 66 Emdersa 83,3 79,6 75, ,48 1,48 1,48 EDENOR Estrada. 28,9 28,2 29, , ,05 3,05 2,85 -,- -,- -,- 2,700 2,550-5,56 -,- -,- -, ,550 2,550 EMDERS Ferrum Fiplasto García Reguera Garovaglio Gas Natural Grimoldi Grupo Clarín Grupo Galicia Indupa Introductora Inversora Juramento IRS Ledesma Longvie Merc. de Valores MetroGas Metrovías Mirgor Holcim Molinos Río Mol. Semino Morixe Pampa Holding Petrobras Brasil Petrobras Energía Pertrak Pet. del Cono Sur Patagonia Polledo Quickfood Rigolleau Rosenbusch San Lorenzo C. San Miguel Siderar Socotherm Telefónica S Telecom Tenaris 52,7 55,6 51,5 49,1 51,5 20,4 22,2 21,1 21,3 20,2 4,4 4,4 4,3 4,3 4,3 16,4 15,8 16, ,9 159,1 159,1 134,3 134,3 131,5 15,3 17,3 17, ,4 542,9 510,9 462,2 481,1 412,8 810,9 838,4 833,7 871,5 934,9 158,2 149,1 148, ,8 23,1 23, ,3 22,8 123,3 132,4 142,4 139,1 139, ,7 587,4 562,2 541,7 477,1 498,7 552,8 492,6 485,7 18,9 19,1 18,5 18,9 20,2 209,3 209,3 204, , ,1 71,7 64,8 58,1 8,2 8, ,8 73,3 68,7 65,9 75,2 79, ,2 267,8 256, , , , ,1 32,9 32,7 33,5 28,9 27,7 10,7 9,1 9,8 8,9 7,7 341,6 318,2 311,3 291, , , , , ,1 3,1 2,8 2,8 3,2 17,8 19,1 19,6 19,1 16,4 305, ,7 347,8 457,4 5 4,4 4,1 3,9 3,6 68,7 72,9 66,1 61,3 55,7 214,9 249,8 244,3 345,2 315,5 10,2 10,4 11,3 13,3 12,3 13,6 14,7 12,4 11,7 11,5 57,6 59,1 74,6 71, , , , , , ,1 89, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,55 2,04 2,15 1,62 1,62 10,00 10,00 6,00 6,70 1,90 1,90 3,84 4,10 7,80 7,00 3,30 3,61 1,43 1,25 3,20 3,20 1,65 1,75 4,50 4,45 5,47 5,03 2,00 2, ,57 0,47 2,70 2,70 54,50 62,40 3,35 3,20 26,10 23,80 1,60 1,33 3,00 2,75 1,06 0,976 71,50 76,00 5,93 5,70 0,63 0,64 0,90 0,79 32,00 43,00 0,153 0,134 8,30 7,80 21,50 20,00 1,34 1,39 0,76 0,76 22,25 20,50 1,48 1,51 1,20 1,60 85,00 95,00 15,65 13,80 134,70 141,00 1,700 -,- 1,550 1,550 1,495 1,490-0,33 -,- -5,10-11, ,500 1,470 5,200 5,350 5,370 5,330 5,510 3,38 0,18-2,48 32, ,580 5,250 2,000 -,- 2,000 1,984 1,800-9,27 -,- -10,00-51, ,850 1,800 -,- -,- -,- -,- 6,800 -,- 0,15 -,- -26, ,800 6,800 3,390 3,320 3,320 3,280 3,400 3,66-2,02 1,49 18, ,400 3,300 1,040 1,010 1,010 1,020 1,020 S/V -1,92-12,07-40, ,020 1,000 -,- 1,790 -,- -,- -,- -,- -,- 5,620 5,650 5,650 5,650 -,- -,- -,- 4,790 -,- -,- 4,790 4,780-0,21 0,84-1,44-34, ,780 4,630 1,660 1,640 1,650 1,650 1,600-3,03-3,03-3,61-20, ,650 1,600 -,- -,- 0,530 0,490 0,490 S/V -9,26 4,26-28, ,490 0,480 62,000 62,500 61,900 62,800 61,800-1,59-0,96 1,31-4, ,700 61,800 3,200 3,150 3,300 3,150 3,250 3,17 3,17 -,- -29, ,300 3,200 21,000 20,000 20,500 20,500 20,950 2,20 1,70-10,28-32, ,950 20,000 1,230 -,- 1,300 -,- -,- -,- -,- -,- -,- 2,000 -,- -,- -,- -,- 0,880 0,895 0,870 0,899 0,872-3,00-1,47 0,23-55, ,900 0,870 71,700 68,700 68,250 66,400 65,700-1,05-8,11-5,26 14, ,100 64,600 2,910 2,900 2,860 2,730 2,740 0,37-9,27-2,84-55, ,760 2,700 -,- -,- 0,640 0,640 -,- -,- -,- 46,800 46,000 46,000 46,000 46,000 S/V S/V -,- 70, ,000 46,000 -,- -,- 7,100 -,- 7,000 -,- -2,78-20,90-30, ,000 7,000 20,400 -,- 19,100 19,200 19,000-1,04 -,- -,- -41, ,100 19,000 -,- -,- 1,340 1,310 1,310 S/V -4,38 -,- 20, ,310 1,310 -,- -,- -,- 4,687 4,800 2,41 -,- -,- -78, ,900 4,700 1,250 1,220 1,220 1,210 1,220 0,83-3,94-4,69-94, ,240 1,200 1,490 1,490 1,490 1,490 1,420-4,70-4,05-6,58-35, ,450 1,420 89,000 90,150 90,100 -,- 89,900 -,- 3,33 3,93 13, ,900 89,900 13,350 13,100 13,350 13,200 13,100-0,76-5,07 0,77-22, ,250 13, , , , , ,000 0,02 1,57 4,28 48, , ,750 ESTR 4 42 FERR FIPL 4 59 REGE 3 2 GRO 4 12 GBN GRIM 2 44 G.CLRIN GGL INDU INTR 4 31 INV.JUR IRS LEDE LONG 2 53 MERV 4 15 METR MVI 2 13 HOLCIM MIRG 2 6 MOLI SEMI 4 97 MORI 4 15 PBE PERK 4 21 PSUR PMP PT 4 50 POLL PTY 4 36 RIGO 2 72 ROSE 2 42 SLO 2 71 SNM 2 64 SIDE STME TELEF TECO TGLT 176,7 176,7 172,6 160, ,30 11,30 10,50 TGLT 2 70 TGN 53,1 44,2 51,1 48,7 43, ,55 0,526 0,48 0,410 0,400 0,400 0,384 0,376-2,08-13,56-5,76-53, ,380 0,368 TGN TGS 462,4 388,2 397, , ,40 2,28 2,18 2,000 -,- 1,890 1,800 1,850 2,78 -,- -2,63-32, ,850 1,800 T.G.S Transener 73,1 63,1 65,7 62,2 55, ,645 0,63 0,60 0,499 0,498 0,495 0,480 0,460-4,17-9,80-14,02-60, ,475 0,452 TRN YPF 7.254, , , , ,75 77,50 82,40 71,230 70,300 70,200 66,500 68,500 3,01-8,67-8,05-58, ,000 68,000 Y.P.F

9 CMYK Martes 20 de noviembre de 2012 Ámbito Financiero 3 a sec. 9 y sociedades de Bolsa del Mercado de Valores de Bs. s. Trim. Nº Capital Result. Período Result. No sign. Patrim. Neto BSUD ,03 FRN ,27 GLI ,47 BHIP ,25 BRIO ,2 GRO ,3 1,47 3,44 LP ,2 2,99 5,04 PS ,5 0,64 6,57 LU ,1 1,88 2,08 USOL ,9 0,71 0,57 BOLD ,3 2,04 1,54 GMI ,5 2,58 4,32 CMU ,4 0,78 2,52 CPE ,2 0,79 1,62 CPU ,4 1,22 1,99 CRBO ,8 2,3 1,47 CDO ,1 1,39 2,18 CELU ,6 0,64 5,53 CECO ,27-0,63 CEPU ,9 0,82 11,67 COLO ,5 1,09 1,98 COME ,09-5,39 COES ,1 0,78 1,53 CONS ,3 1,2 2,32 CRES ,9 0,78 4,16 DGCU ,6 1,84 2,68 DOME ,7 1,65 2,41 DYC ,3 1,89 2,09 EDENOR ,9 0,23 1,21 EMDERS ,7 1,12 3,12 ESTR ,1 1,41 2,34 FERR ,9 2,68 2,84 FIPL ,9 1,47 1,56 REGE ,3 1,27 8,19 GRO ,5 1,62 3,84 GBN ,2 0,62 2,19 GRIM ,7 1,23 1,99 G.CLRIN ,05 1,01 13,02 GGL ,35 INDU ,5 0,78 3,48 INTR ,5 2,75 2,86 INV.JUR Reserva de Utilid. juste al Patrim. IRS ,1 0,3 4,04 LEDE ,3 1,01 3,38 LONG ,9 2,03 2,3 MERV ,08 3, METR ,5 0,93 1,22 MVI ,8 1,01 2,79 HOLCIM ,7 4,13 1,81 MIRG ,4 1,14 53,8 MOLI ,5 1,36 1,91 SEMI ,3 1,83 1,28 MORI ,9 1,24 2,18 PBE ,4 1,7 10,27 PERK ,1 1,23 0,52 PSUR ,5 0,68 0,68 PMP ,6 0,68 1,75 PT ,3 0,96 18,53 POLL ,6 2,48 0,04 PTY ,4 1,17 8,72 RIGO ,5 2,09 4,15 ROSE ,5 1,66 1,45 SLO ,1 0,73 1,18 SNM ,5 1,39 8,99 SIDE ,4 1,33 2,49 STME ,3 0,61 0,53 TELEF ,32 16,2 2,26 TECO ,4 0,76 2,32 TGLT ,7 1,58 5,76 TGN ,8 0,43 2,29 T.G.S ,7 1,67 2,56 TRN ,1 2,61 1,26 Y.P.F ,1 0,55 6,92 Ing. Fin. y Serv. Oblig. Divers. cciones Previsiones Otros Concep. Efecto Financ. Indices End. L. Corr. BPT ,02 Trim. Capital Result. Patrim. Reserva juste al Ventas Costos Gastos Otros Efecto Indices Nº Período Neto de Utilid. Patrim. Concep. Financ. End. L. Corr. V. Lib. V. Lib. CUPONES BURSÁTILES Ni siquiera la «falta de alternativas» (de inversión) es ya una alternativa fructífera para los activos accionarios. Los canales se han ido cerrando, conductos naturales -como compra de dólares, o de inmuebles- o tradicionales, como el dinero a renta fija, no ejercen atractivos. Pero quienes disponen de cierto dinero acuden a otros segmentos (como bienes durables, o turísticos). Esta es una realidad que salta a la vista en todas las ruedas, afincadas ya en volúmenes promedio que están por debajo de los que se podían considerar bajos hasta unos meses atrás. demás de ser una réplica de lo que, según se lee, sucede también en los grandes centros y dentro de un mundo que persiste en navegar en crisis, aquello que se instaló como un remover de cimientos en toda la estructura bursátil local -con el «proyecto» a convertirse en ley- no provocó ningún tipo de reversión en la tendencia soporífera que atraviesa por los títulos privados. Como todavía no están en vigencia y llevará cierto tiempo reglamentarla y organizar lo que deberá ser un importante y nuevo organismo de la Comisión Nacional de Valores, los efectos concretos se tendrán también que aguardar en la práctica. Lo único a la vista es que con los principales enunciados de lo que habrá de votarse la apatía del mercado ha sido absoluta. En columna de ayer mencionamos la nota a José Cirillo, aquello de la necesidad de traer más «mercadería» (léase, más empresas a cotizar) y - en tal visión, coincidir con la misma-, pero tampoco con ello la decadencia habrá de solucionarse. Porque el «vital elemento» es conseguir que la inversión en Bolsa penetre en la gente. Que aunque sea una porción del capital que flota buscando un puerto, observe en la compra de acciones una alternativa seductora. Para ello, y no para un corto plazo, el propio sistema (el que se arme ahora) tendrá que tratar nuevamente de «ganar la calle», romper con la tendencia que comenzó hace mucho tiempo a anquilosarse, vivir entre cuatro paredes y desapareciendo de la mente de los ahorristas potenciales. Hace un par ejercicios las acciones habían tenido un muy buen año, el índice subiendo hasta un 50 -un disparate de beneficio- y decíamos en ese entonces que al gran público no le importaba. La gran mayoría no se había dado por enterada. La nueva ley -creemos- aborda temas de forma pero no de fondo. Y serán cada vez más normas, más estructura, para cada vez menos mercado. Vaya negocio...

10 10 3 a sec. Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Información económica Indices de precios Precios al consumidor Precios mayoristas (IPIM) Costo de la construcción Nivel general Manufac. y Ener. eléctrica Importados gropecuario en el Gran Buenos ires Período Indice Var. () Var. () Indice Var. () Var. () Indice Var. () Var. () Indice Var. Var. Indice Var. Var. Indice Var. Var. mensual anual mensual anual mensual anual mensual anual mensual anual mensual anual Sep ,91 0,80 9,90 491,60 1,00 12,70 467,46 0,90 12,90 433,06 0,70 11,50 414,49 1,90 8,70 499,60 2,20 19,50 Oct ,75 0,60 9,70 496,08 0,90 12,70 470,28 0,60 12,70 432,36-0,20 9,70 417,06 0,60 7,70 506,60 1,40 20,30 Nov ,54 0,60 9,50 500,81 0,90 12,70 474,48 0,90 11,40 435,06 0,60 9,40 417,91 0,20 7,30 514,10 1,50 21,50 Dic ,67 0,80 9,50 505,42 0,90 12,60 479,67 1,09 12,65 438,15 0,70 8,70 407,25-2,60 4,50 519,40 1,00 17,30 Ene ,91 0,90 9,70 510,26 1,00 12,50 485,35 1,20 12,70 441,02 0,70 8,40 401,41-1,40 3,20 544,90 4,90 20,80 Feb ,92 0,70 9,70 515,30 0,90 12,60 488,44 0,60 12,30 442,96 0,40 7,30 418,50 4,30 6,50 551,30 1,10 20,20 Mar ,21 0,90 9,80 521,39 1,10 12,80 493,27 1,00 12,80 449,09 1,40 8,00 433,57 3,60 9,10 552,40 0,20 20,70 br ,37 0,80 9,80 527,29 1,10 13,00 500,62 1,50 12,90 453,90 1,10 8,70 430,30-0,80 9,90 559,60 1,30 17,20 May ,51 0,80 9,90 532,67 1,00 13,00 506,80 1,20 13,00 457,63 0,80 8,70 432,37 0,50 11,00 577,50 3,20 21,70 Jun ,53 0,70 9,90 537,95 1,00 12,80 512,00 1,00 12,70 460,86 0,70 8,70 433,96 0,40 10,20 610,40 5,70 29,50 Jul ,66 0,80 9,90 543,17 1,00 12,80 518,35 1,20 13,00 463,79 0,60 8,60 429,47-1,00 7,80 619,40 1,50 29,30 go ,94 0,90 10,00 548,79 1,00 12,80 523,79 1,00 13,10 466,95 0,70 8,60 437,81 1,90 7,60 627,70 1,30 26,50 Sep ,22 0,90 10,00 554,90 1,10 12,90 528,84 1,00 13,20 469,29 0,50 8,40 438,64 0,20 5,80 631,00 0,50 25,70 Oct ,45 0,80 10,20 560,16 0,90 12,90 533,47 0,90 13,40 474,39 1,10 9,70 440,47 0,40 5,60 633,80 0,40 25,30 Fuente: INDEC. IPC Base 1988 = 100. IPIM y ICC 1993 = 100 Tasa de inflación en mérica (en ) País Octubre 12 Sept. 12 gosto 12 Var. 12 meses rgentina 0,80 0,90 0,90 10,20 Bolivia 0,38 0,37 0,35 4,34 Brasil 0,59 0,57 0,41 5,45 Colombia 0,16 0,29 0,04 3,06 Canadá -,- 0,20 0,20 1,20 Chile 0,60 0,80 0,20 2,90 Ecuador 0,09 1,12 0,29 4,94 EE.UU. -,- 0,60 0,60 2,00 México 0,51 0,44 0,30 4,60 Paraguay -0,20 0,20-0,20 3,40 Perú -0,16 0,54 0,51 3,25 Uruguay 1,15 1,21 0,93 9,11 Venezuela 1,70 1,60 1,10 17,90 Fuentes: Reuters y bancos centrales. Indicadores económicos VRIBLE acumulado VRIBLE acumulado Producto Bruto Interno 1 Nominal en $ M Nominal en US$ M Per Cápita en US$ Crecimiento Real -10,9 8,8 8,5 8,7 6,7 0,9 9,2 8,9 EME (Estimador Mensual ctividad Económica) 9,0 9,2 8,5 8,6 6,8 0,9 9,2 9,0 Jun-12 0,0 PBI 2,5 1,6 1,7 1,0 1,4-0,6 0,2-1,6 Resultado primario SPNF en $ M Jul PBI 3,9 3,7 3,5 3,2 3,1 1,5 1,6 0,3 Intereses Netos en $ M Jul Sector Externo Cuenta Corriente (Bza. Pagos) en US$ M EMI (Estimador Mensual Industrial) 9,7 7,9 8,9 9,7 2,6 10,3 10,6 2,3 Jun-12-4,72 PBI 2,0 2,8 3,4 2,6 2,2 3,5 0,7 0,0 Inversión Saldo Comercial en US$ M go PBI 12,0 15,1 19,2 21,5 23,4 20,9 22,0 22,6 Exportaciones en US$ M go Consumo Privado Importaciones en US$ M go PBI Desempleo 62,8 61,3 59,0 58,6 57,6 53,6 57,3 56,4 Deuda Externa Sector Público (US$ M) Tasa de Desempleo ( Desocupados/PE) 24,3 22,7 18,1 14,8 12,3 8,4 7,3 6,7 Sector Privado (financiero y no financ.) (US$ M) Precios Total (US$ M) Inflación Minorista (Dic vs Dic) 41,0 3,7 6,1 12,3 9,8 7,7 10,9 9,5 go-12 6,8 Total ( PBI) Inflación Mayorista (Dic vs. Dic) Inflación Combinada (Dic vs Dic) 118,0 79,5 2,0 2,8 7,9 7,0 10,7 11,5 6,2 8,0 10,3 9,0 14,6 12,7 12,7 11,1 go-12 go-12 8,6 7,7 Moneda Tasa Prime 1a linea $ - Resultados Fiscales 30 días (TN ) 53,0 6,2 8,6 11,0 19,4 15,0 15,5 26,2 go-12 17,7 Recaudación tributaria FIP en $ M Ingresos totales SPNF en $ M go-12 Jul Tasa pasiva - P. Fijo $ Total encuesta (TN ) 39,3 10,5 2,7 3,9 6,4 9,9 10,0 15,2 go-12 12,0 Gasto total SPNF en $ M Jul Resultado SPNF Financiero (c/privat) en $ M Jul ) Stock a fin de cada período * Cifras oficiales Fuente: Centro de Estudios Económicos - Orlando J. Ferreres & sociados. Oro, plata y otros metales Mercado del oro en Buenos ires Banco Supervielle (en u$s) Banco Ciudad (en pesos) Banco Piano (en u$s) Puente Hnos. (en u$s) Monedas de oro Compra Venta Barras de oro Compra Venta Oro Compra Venta Monedas de oro Compra Venta Barras de oro Compra Venta Monedas de oro Compra Venta Barras de oro Compra Venta Krugerand 1495,00 s/cotiz. 1 onza 1495,00 s/cotiz. 18 klts gramo 176,55 s/cotiz. Krugerand 1443,00 s/cotiz. 1 onza 1363,00 s/cotiz. Krugerand 1445, ,00 1 onza 1445, ,00 Mapple 1495,00 s/cotiz. 10 gramos 470,00 s/cotiz. 24 klts gramo 252,21 361,50 Mexicano 1739,00 s/cotiz. 10 gramos 459,00 s/cotiz. Mexicano 1740, ,00 10 gramos 470,00 565,00 Mexicano 1780,00 s/cotiz. 20 gramos 930,00 s/cotiz. 24 klts 100 gr , ,10 Chileno 849,00 s/cotiz. 50 gramos 2319,00 s/cotiz. Chileno 850, ,00 50 gramos 2320, ,00 Elizabeth 350,00 s/cotiz. 50 gramos 2400,00 s/cotiz. 24 klts lingote , ,70 L. Elizabeth 340,00 s/cotiz. 100 gramos 4638,00 s/cotiz. L. Elizabeth 330,00 400, gramos 4650, ,00 Doble guila 1425,00 s/cotiz. 100 gramos 4775,00 s/cotiz. Doble guila 1396,00 s/cotiz. 1 kg 43807,00 s/cotiz. Doble guila 1445, ,00 1 kg 46500, ,00 Oro (dólares por onza troy) Londres (En u$s EE.UU. p/t métrica) Comprador Vendedor término (Nueva York) Dólares onza troy Cierres yer Compra Venta Var. diaria Var. mes Var. año NUEV YORK 1734, ,50 1,14 0,88 10,69 LONDRES 1733, ,30 1,13 0,87 10,70 ZURICH 1734, ,50 1,14 0,88 10,69 En todo el país a primera hora Cobre Precio disponible... barra de 102 a 125 kg a 3 meses... Níquel Pr ecio disponible... a 3 meses... Plomo Precio disponible... a 3 meses... Zinc Precio disponible... a 3 meses... luminio Precio disponible... Pra. calidad a 3 meses... luminio Precio disponible... liación a 3 meses... Estaño Precio disponible... a 3 meses , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 COBRE* pertura Noviembre.. Diciembre... Enero... Febrero... ORO Noviembre.. Diciembre... Febrero... bril... PLT Noviembre.. Diciembre... Enero... Marzo... PLTINO Enero... bril... Julio... Octubre... * Cobre alto grado (CMX) en u$s/lb Máximo Mínimo Cierre Cierre nt. 350, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,850 pertura Máximo Mínimo Cierre Cierre nt. 1725, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,900 pertura Máximo Mínimo Cierre Cierre nt. -,- -,- -,- 32,361 32,361 32,285 33,210 32,285 33,160 32,265 32,445 33,185 32,445 32,394 32,394 32,455 33,300 32,420 33,245 32,325 pertura Máximo Mínimo Cierre Cierre nt. 1559, , , , , , , , , ,400 -,- -,- -,- 1589, ,000 -,- -,- -,- 1591, ,600

11 Martes 20 de noviembre de 2012 Ámbito Financiero 3 a sec. 11 Información monetaria, índices y tasas Tasas activas ( anual) TSS DE INTERES BNCO DE L NCION RGENTIN POR PRESTMOS DE 1 7 DIS ctiva Descubierto Descubierto ($ 10 millones o más) Fecha c/garantía hipot. no solicitado Fecha Tasa TN TE TN TE TN TE 08/11/12 14,42 12/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 09/11/12 14,25 13/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 12/11/12 14,36 14/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 13/11/12 14,44 15/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 14/11/12 14,38 16/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 15/11/12 14,35 19/11/12 18,85 20,57 23,50 26,21 34,50 40,52 Fuente: BCR/BN Fecha ctivos y pasivos monetarios del BCR (en millones) 1 día BIBOR EN PESOS (TN) 7 días 30 días 90 días 180 días 365 días 22/12/11 9,3750 9, , , , , /12/11 9,3750 9, , , , , /12/11 9,3750 9, , , , , /12/11 9,3750 9, , , , , /12/11 9,3750 9, , , , , /12/11 9,3750 9, , , , ,1250 Reservas Reservas Redesc. y Circulación monetaria ($) Depósitos Base Depósitos Pasivos Depósitos Pases Calidad de val de pa- Fecha (en u$s) (en $) adelantos Total Efectivo en Efectivo c/c BCR monetaria varios en monetarios del gob. activos la moneda sivos mone- (1) (2) (en $) (3) el público en bancos ($) (4) ($) 5 = 3+4 BCR ($) (6) ($) 7 = 5+6 ($) ($) (8) 9 = 1/3 tarios 10=2/7 02/11/ ,22 0,69 05/11/ ,22 0,69 07/11/ ,22 0,70 08/11/ ,22 0,70 09/11/ ,22 0,70 Var día Var semana Var 30 días Var en el año Fuente: BCR 0,09 0,19-1,21 0,09 0,33-2,02 1,75 0,47 0,36 0,46-2,84-6,09 0,00-0,27 0,50 0,63 1,83 1,44 1,71-1,00-5,39-0,24 0,22-0,18-5,04 23,20-0,92 0,81 0,71 2,08 3,33 1,19 0,75 5,28 9,99 3,11 14,81 4,38 41,74-15,77-0,48-2,21-2,01 8,78 74,35 21,17 25,22-6,15 27,54 22,60 51,01 25,41 356,90 10,42-19,13-13,26 Depósitos en el sistema financiero (en millones) EN MONED NCIONL ($) En En En Totales Plazo fijo Inversiones Fecha Total cuentas cuentas caja a Hasta 30 a 60 a 90 a 180 a Más de Plazo Opción de corrientes a la vista de ahorro plazo fijo 30 días 59 días 89 días 179 días 365 días 366 días constante cancelación 01/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ Var día 0,34 3,98 -,- -0,70-2,03 -,- 0,60-13,00 0,12-0,09 0,04 -,- -,- Var semana -0,08 2,61 -,- -1,53-2,37 -,- 0,30-13,27-0,68-0,10 0,59 -,- -,- Var 30 días 3,58 11,16 -,- 2,73-0,57 -,- 5,71-20,98 6,51-4,82-12,85 -,- -,- Var en el año 34,90 26,09 -,- 23,47 49,02 -,- 69,34 101,58 18,75 4,29-71,70 -,- -,- EN MONED EXTRNJER (u$s) En En En Totales Plazo fijo u$s Fecha Total cuentas cuentas caja a Hasta 30 a 60 a 90 a 180 a Más de Depósitos corrientes a la vista de ahorro plazo fijo 30 días 59 días 89 días 179 días 365 días 366 días y más judiciales 01/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ Var día 0,06 S/VR -,- S/VR -0,62-1,03 -,- -1,43 0,46-0,12 1,54-0,73-0,70 Var semana -0,04 S/VR -,- -0,33-1,10-1,03 -,- -3,09 0,23-1,21 S/VR -0,73 0,42 Var 30 días 5,55-20,00 -,- 15,63-0,58 0,09 -,- -1,99 S/VR -1,92 S/VR 2,18-1,66 Var en el año -28,67-33,33 -,- -33,17-28,96-30,67 -,- -37,56-35,78 0,12-25,84-8,47 0,28 Fuente: BCR Depósitos y préstamos de los bancos Fecha Efectivo Depó- Títulos Préstamos delantos Otros Docu- Docu- Hipote- Pren- Persoen sitos valores totales en adelan- mentos mentos carios darios nales bancos inter- cuenta tos a sola desconbancarios corriente firma tados En moneda nacional (en millones de $) 01/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ Var día -2,02 1,47-1,12 0,15-0,48 0,65 0,32 1,56 0,23 0,15 0,04 Var semana -1,00-5,02 3,33 0,58 3,30-0,51 0,55 3,43 0,66 0,39 0,22 Var 30 días 5,28 10,06-1,90 3,68 0,40 4,33 6,41 2,91 3,14 4,53 3,00 Var en el año -6,15 27,15 17,17 29,43 50,92 92,76-4,27 15,01 21,35 25,08 24,47 En moneda extranjera (en millones de u$s) 01/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ Var día 3,11 0,28-0,71 0,17 -,- -1,60 0,35 S/VR S/VR S/VR -,- Var semana 1,08-0,01-1,06-1,68 -,- -3,91-0,61 11,11-0,58 S/VR -,- Var 30 días -0,35 13,06-2,00-6,42 -,- -3,15-5,86 25,00-1,15-2,38 -,- Var en el año -44,60 35,75-27,06-39,60 -,- -19,08-43,14-23,08-12,24 28,13 -,- Fuente: BCR Tasas pasivas ( anual) promedio del mercado Fecha Depósitos en $ (T.E.M.) Caja horro 30 días 30 a 59 días 60 y más días Depósitos en u$s (T.N..) Caja horro 30 días 30 a 59 días 60 y más días 07/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ Fuente: BCR. Nota: Estas tasas se obtienen como prom. ponderado por monto (de saldos en el caso de los dep. en C..C.) y de coloc. para depósitos a plazo fijo), de las tasas promedio diarias según la informac. suminist. por las entidades incluidas en la encuesta diaria de tasas de interés. Indices financieros del BCR Fecha Caja de aho- Tasa de Serie tasas de rros común crédito interés p/créditos Tasa acumulada Ley Comuni ctualización Restantes cado préstamo operaciones consolidado 14/11/12 81, , , , , /11/12 81, , , , , /11/12 81, , , , , /11/12 81, , , , , /11/12 81, , , , , /11/12 81, , , , ,8273 Fuente: BCR. BDLR Tasas de interés por depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos o dólares estadounidenses 12/11/12 13/11/12 14/11/12 15/11/12 16/11/12 En Pesos 13, , , , , , , ,9375 7, ,1250 Pagadas por bancos públicos 10,6875 9, , , ,1250 8, ,3125 9, ,6250 7,0625 Pagadas por bancos privados 15, , , , , , , , , ,4375 En Dólares 0,5625 0,5000 1,4375 2,3750 0,8125 1,4375 0,6250 1,5000 1,0000 0,5000 Pagadas por bancos públicos 0,5000 0,6250 2,0000 0,8750 1,4375 0,6250 1,5625 0,7500 0,5000 Pagadas por bancos privados 0,6875 s/d 0,2500 3,0625 0,2500 s/d 0,6250 1,1250 3,1250 s/d Fuente: Gerencia de Estadísticas Monetarias (BCR) Cómo indexar contratos CER (Base 2/02/02 = 1) CVS (Base bril 2012 = 100) Fecha Índice Fecha Índice Fecha Índice Fecha Índice 09/11 3, /11 3,1496 Feb , Dic ,57 10/11 3, /11 3, /11 3, /11 3,1514 Mar ,86 Ene ,53 12/11 3, /11 3,1522 br ,81 Feb ,73 13/11 3, /11 3,1531 May ,81 Mar ,27 14/11 3, /11 3, /11 3, /11 3,1549 Jun ,78 br ,00 16/11 3, /11 3,1559 Jul ,40 May ,34 17/11 3, /12 3, /11 3, /12 3,1575 go ,19 Jun ,36 19/11 3, /12 3,1583 Sep ,81 Jul ,02 20/11 3, /12 3, /11 3, /12 3,1600 Oct ,89 go ,32 22/11 3, /12 3,1609 Nov ,40 Sep ,79 Fuente: BCR/INDEC. Cheque pago diferido Plazos Tasa promedio Hasta 30 días 17,5 entre 30 y 60 días 17,67 entre 60 y 90 días 18,02 entre 90 y 120 días 19,15 entre 120 y 180 días 19,75 Mayor a 180 días 20,13 Tasas del Banco de la Nación rgentina TSS PSIVS EN PESOS TSS CTIVS EN PESOS Depósitos Impos. CRTER GRL. TN TE Plazo fijo TN TE Mín. Diversas 18,85 20,57 30 a 35 días 8,50 8,84 $1.500 gropecuaria 18,85 20,57 36 a 59 días 8,75 9,10 $ a 89 días 9,00 9,35 $1.500 Descuentos de doc. com: equ. a TEM del: 1, a 179 días 9,75 10,12 $1.500 DELNTOS Y DESCUBIERTOS EN CT. CTE. 180 a 364 días 10,00 10,25 $1.500 delantos en Cta. Cte. TN TE P/canal elec. T. bonif 15,00 p/ 30d $ 500 Con acuerdo 27,50 31,26 P. fijo variable 0,00862 $ Descubiertos en Cuenta Corriente Con garantía hipotecaria 23,50 26,21 P. fijo precancel. 180d 10,00 10,25 $ 5,000 Previamente solicitado 31,00 35,81 Caja ahorro pesos 0,25 0,25 $ 10 No solic. previamente 34,50 40,52 TSS PSIVS EN DÓLRES Prés. hip. casa propia 3 años 12,75 13,52 Plazos fijos Precancel. 3 años Libor +1 u$s Fija 3 años luego = variable encuesta Caja de ahorro u$s 0,05 0,05 u$s 10 BCR Badlar Priv. +4,5ppa sin superar Plazo fijo TN TE u$s índice salarios nivel general del INDEC 30 a 59 d. 0,50 0,50 TN TE Préstamo personal hasta 18 meses tasa fija 24,50 27,45 60 a 89 d. 0,55 0, a 239 d. 1,55 1,56 Nación Sueldos 90 a119 d. 0,70 0, a 299 d. 1,95 1,96 hasta 18 meses tasa fija 20,50 22,54 Descubiertos en cuenta 120 a 179 d.0,85 0, a 365 d. 2,25 2,27 corriente no solicitada prev. 25,00 28,06

12 12 3 a sec. Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Dólar, futuros y monedas en el exterior Divisas Europa Euro (moneda única europea) Inglaterra (libra esterlina) Suiza (franco suizo) Dinamarca (corona danesa) Norueda (corona noruega) Suecia (corona sueca) República Checa (corona checa) Polonia (zloty) Rusia (rublo) Bulgaria (lev) Hungría (forint) Serbia (dinar serbio) Croacia (kuna) Rumania (leu) lbania (lek) Turquía (nueva lira turca) Estonia (corona estonia) Eslovaquia (corona eslovaca) Georgia (lari) Islandia (corona islandesa) Letonia (lates) Lituania (litas) Macedonia (dinar macedonio) Moldavia (leu) Kazajstan (tenge) mérica rgentina (peso) Barbados (dólar) Bolivia (boliviano) Brasil (real) Canadá (dólar) Chile (peso) Colombia (peso) Ecuador Paraguay (guaraní) Perú (sol) Uruguay (peso) Venezuela (nuevo bolívar) Costa Rica (colón) Guatemala (quetzal) Guyana (dólar) México (nuevo peso) República Dominicana (peso) sia - Pacifico ustralia (dólar) Japón (yen) Hong Kong (dólar) India (rupee) Indonesia (rupia) Filipinas (peso) Malasia (ringitt) Nueva Zelanda (dólar) Pakistán (rupee) Singapur (dólar) South Corea (won) Sri Lanka Taiwán (dólar) Thailandia (baht) Kuwait (dina) Líbano Qatar rabia Saudita Siria Emiratos rabes (dinar) Bangladesh (taka) Jordania (dinar) China (yuan renimbi) Israel (shekel) frica Sudáfrica (rand) Egipto (libra) Marruecos (dirham) Nigeria (naira) Fuente: Reuters. Dólares Divisas por dólar por divisa Comprador Vendedor 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,40 150,44 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,88000 Tipos de cambios cruzados (crossrates) Período Dólar Euro Yen Libra Franco Dólar Dólar Dólar EE.UU. esterlina suizo Canadá ustralia H. Kong Dólar Hong Kong Dólar ustralia Dólar Canadá Franco suizo Libra esterlina Yen Euro Dólar EE.UU. Dólar en Latinoamérica rgen- Bolivia Brasil Colombia Chile México Paraguay Perú Vene- Uruguay País tina (Boli- (Nuevo zuela (peso) viano) (Real) (Peso) (Peso) (Peso) (Guarani) Sol) (Bolivar) (Peso) Diciembre ,010 7,060 1, , ,250 12, ,000 2,808 4,300 20,000 Diciembre ,320 6,960 1, , ,750 13, ,000 2,697 4,300 20,000 14/11/12 4,795 7,060 2, , ,200 13, ,000 2,609 4,300 19,950 15/11/12 4,800 7,060 2, , ,450 13, ,000 2,605 4,300 19,950 16/11/12 4,810 7,060 2, , ,000 12, ,000 2,609 4,300 19,950 19/11/12 4,820 7,060 2, , ,400 13, ,000 2,599 4,300 19,950 Var. diaria Var. semanal Var. 30 días Var. en el año Var. a 365 ds. 0,21 S/VR S/VR -0,26-0,95 7,55-0,22-0,36 S/VR S/VR 0,63 S/VR 1,51 0,17 0,10-1,17-0,22-0,38 S/VR 1,01 1,47 S/VR 2,66 1,11 1,13 1,29 S/VR 0,50 S/VR S/VR 11,57 1,44 11,40-6,26-7,57-6,48 0,22-3,63 S/VR -0,25 12,62 S/VR 16,77-5,18-5,97-4,91 2,05-3,78 S/VR 0,25 Fuente: Elaboración propia Cotizaciones tipo vendedor de los respectivos países en relación con 1 dólar. Divisas a término Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Marzo Junio Septiembre Yen japonés (IMM) millón yenes p/contrato; u$s por yen. pertura IMM: International Monetary Market. Fuente Reuter Cotización de las divisas en las principales plazas Comp. Dólar 7, , , , , , , ,- 0, , , , , , ,- 0, , , , , , ,- 1, , , , , , ,- 0, , , , , , ,- 0, , , , , , ,- 129, , , , , , ,- 0, , , , , , ,- 1, , , , , , ,12900 Vend. Máximo Mínimo Cierre 0, , , , , , , , ,- 0, , , , , , , Franco suizo (IMM) francos p/contrato; u$s por franco. 1, , , , , , , , ,- 1, ,- 1, ,- 1, ,- 1, Euro (IMM) euros p/contrato; u$s por euro. 1, , , , , , , , , , , , , , , , Libra esterlina (IMM) libras p/contrato; u$s por libra 1, , , , , , , , ,- -,- -,- 1, ,- -,- -,- 1, Dólar canadiense (IMM) u$s p/contrato; u$s por dólar canadiense. 0, , , , , , , , , , , , , , , , Viernes Futuros dólar Rofex Tasas de cambio oficial vs. euro Marco alemán Franco belga Franco luxemburg. Peseta española Franco francés Libra irlandesa Lira italiana Florín holandés Chelin austríaco Escudo portugués Marco finlandés Dracma griego 1, , , , , , , , , , , ,75000 Valores de rescate oficial de distintas monedas juste, tasas implícitas efectivas anuales y volumen del día Vencimiento juste Tasa impl Volumen en $ 30 Nov 12 4, , Dic 12 4, , Ene 13 4, , Feb 13 5, , Mar 13 5, , br 13 5, , May 13 5, , Jun 13 5, , Jul 13 5, , go 13 5, , Sep 13 5, , Oct 13 5, ,40 0 Total Negociado en $ $ Dólar futuro ME Vencimiento Cierre hoy Cierre anterior Variación 30-Nov-12 4,8280 4,8290-0,02 31-Dic-12 4,8980 4,9007-0,06 31-Ene-13 4,9740 4,9753-0,03 28-Feb-13 5,0409 5,0454-0,09 27-Mar-13 5,1115 5,1220-0,20 31-Jul-13 5,4860 5,4800 0,11 30-go-13 5,5860 5,5800 0,11 DEG - Derecho especial de giro Último nt. Último nt. D lar Dólar (EE. UU.) 1, , Irán Iranian N/ ,60000 Euro 1, , Kuwait N/ N/ U.k. Libra 0, , Noruega Norwegian 8, , ustralia 1, , S.frican 13, , Japanese Japón 123, , Suecia Swedish 10, , Canada Canadá 1, N/ Suiza Swiss 1, , Danish Dinamarca 8, , Saudi Saudita 5, , Euro Libra Franco suizo Dólar canadiense Yen Viernes Viernes Viernes Viernes Viernes Comp. Vend. Comp. Vend. Comp. Vend. Comp. Vend. Comp. Vend. NUEV YORK , , , , , , , , , ,34000 EUROZON 1, , , , , , , , , ,64000 LONDRES 1, , , , , , , , , ,26000 ZURICH 1, , , , , , , , , ,04000 TORONTO 0, , , , , , , , , ,28000 TOKIO 1, , , , , , , , , , Representa la cotización de cada moneda contra la divisa de cada plaza. En Tokio es por cada 100 unidades.

13 Martes 20 de noviembre de 2012 Ámbito Financiero 23 L CMPÑ ESTÁ DEMORD DEBIDO LS LLUVIS QUE SE REGISTRN DESDE GOSTO Productores retoman siembra de soja por el buen clima Las principales zonas agrícolas presentan buenas condiciones meteorológicas para avanzar en los próximos días con la siembra de soja del ciclo 2012/2013, que recientemente sufrió demoras por una ola de tormentas, dijo ayer José Luis iello, director de la Consultora de Climatología plicada. En el país se registraron importantes lluvias desde agosto, lo que retrasó la implantación de maíz y soja y alentó temores respecto de su cosecha 12/13. «El fin de semana hubo algunas lluvias en algunos puntos de la provincia de Buenos ires, no fueron de mucha intensidad y realmente no generan ninguna perturbación importante», dijo iello. Los altísimos niveles de lluvias de los últimos meses, y que muchos analistas vincularon al fenómeno climático El Niño, causaron graves inundaciones en regiones agrícolas clave como Buenos ires y Córdoba, las dos mayores provincias agrícolas. Pero el clima mayormente seco que se vio en las últimas semanas permitió a los productores retomar la demorada implantación de soja con niveles favorables de humedad en los suelos. Hasta la semana pasada los agricultores sembraron el 22 de los 19,7 millones de hectáreas previstos para la soja 2012/ 2013, lo que representa un retraso de 15,4 puntos porcentuales respecto del ritmo de la campaña anterior, según la Bolsa de Cereales de Buenos ires. «Estamos viendo una recuperación en casi toda la región pampeana. No hay pronosticadas lluvias muy muy intensas (para esta semana)», Granos en alza: soja 1,6, maíz 0,4 y trigo 0,9 TRIGO: la demanda molinera comenzó la semana hábil de negocios mostrando un renovado interés por participar en el disponible de la Bolsa de Cereales; a este respecto, los establecimientos de Cañuelas dieron a conocer en forma abierta los pesos por tonelada por mercadería rt. 12 ph 78, con tolerancia hasta ph 76; sobre las localidades de vellaneda e I. Casanova se indicaron $ 970 por cereal condición Cámara, pesos calidad rt. 12, $ con un contenido mínimo de gluten del 24, $ mínimo un 26 de gluten, y $ c/28, y sobre Navarro se informaron los 970 pesos Cámara, $ rt. 12, $ mínimo el 24 de gluten, $ c/26 y $ c/28 de gluten, siendo en estos destinos un requerimiento adicional ph mínimo 76, y el pago a 60 días. MÍZ: en el mercado interno, la exportación ofrecía sobre los puertos de rroyo Seco, Bahía Blanca y San Martín los 205 dólares por tonelada, con entrega y pago entre los meses de mayo y julio; en Bahía Blanca se indicaron además u$s 215 para marzo y abril; sobre el puerto de Timbúes se estimaron factibles 195 la tonelada para diciembre y enero, y u$s 205 sobre Gral. Lagos, con entrega y pago febrero y marzo. Los consumos sobre Buenos ires renovaron su interés en participar de la operatoria, ofreciendo por mercadería Cámara puesta sobre la localidad de Baradero $ 920 con entrega del 21 al 27/11, y con entrega y pago diferidos se indicaron los u$s 192 para el mes de diciembre, y con un requerimiento de maíz húmedo hasta el 21 los 190 dólares, con entrega y pago marzo o abril. SOJ: la comercialización de la soja en el mercado local se dio en forma temprana, y se caracterizó por la influencia alcista de las plazas referenciales, conociéndose por mercadería con entrega en San Lorenzo, San Martín, Ricardone y Timbúes $ 1.830, esto es treinta pesos por sobre la oferta del pasado viernes. Hasta la semana pasada los productores sembraron el 22 de los 19,7 millones de hectáreas previstos para la soja 2012/2013, lo que representa un retraso de 15,4 puntos porcentuales respecto del ritmo de la campaña anterior. añadió el especialista. Según el Servicio Meteorológico Nacional, a partir de mañana se reportarán precipitaciones dispares, de entre 10 y 40 milímetros, en casi toda Buenos ires y en el sur de Córdoba. «Las lluvias que vamos a tener, si bien algunas pueden ser importantes en el noreste de la provincia de Buenos ires, van a ser beneficiosas para que los perfiles (de humedad de los suelos) sigan bien», señaló iello. La llegada al país de El Niño -que suele provocar amplias precipitaciones en la rgentina y en Brasil- disparó pronósticos de una producción récord de soja y de maíz, pero los recientes excesos hídricos sembraron inquietud en el sector y en los mercados de granos. El Gobierno estimó que, si el tiempo es favorable, la producción de soja alcanzaría un récord de entre 55 y 58 millones de toneladas en la temporada 2012/2013. Novillitos cayeron un 1 El Mercado de Hacienda de Liniers cotizó en forma dispar ayer, un día antes de un paro que podría paralizar la actividad del mercado por 24 horas, según dijeron los operadores. yer llegaron a la plaza vacunos, frente a los que habían ingresado el mismo día de la semana pasada. «Se cree que la oferta del martes (por hoy) y del miércoles (por mañana) será acotada, por el temor que desata entre los productores la amenaza de una huelga con piquetes en las rutas que realizarán los dirigentes del sector rural», señaló una fuente del mercado. Los novillitos y las vaquillonas cayeron el 1, mientras que los abundantes terneros subieron el 1. En su mayoría, los novillos y las vacas cerraron estables, y los escasos toros no registraron cambios en sus precios. El Índice Novillo Mercado Liniers no fue calculado debido a que el ingreso de animales de esa categoría fue inferior a 300. CR advierte que control portuario elevará los costos Confederaciones Rurales rgentinas consideró que «las nuevas exigencias por parte de la FIP» para el «control de cargas de los buques en los puertos» terminarían afectando el precio que reciben los productores al incrementarse los costos de la logística portuaria. En un comunicado, la entidad que dirige Rubén Ferrero señaló que «en el último mes y medio, el Gobierno ha aumentando la presión sobre el eslabón exportador agregando nuevas exigencias de difícil cumplimiento en la logística de los puertos». Se trata de «la verificación del peso de la carga del barco con una medición del calado y sondaje de tanques (o draft survey) para cada permiso de embarque». También implica la aplicación de «la Resolución 3.341/2012 que introduce el control especializado en la detección de estupefacientes para cada buque granelero con la intervención de perros y la no renovación de permisos provisionales de algunos puertos». «Estas medidas incrementan los tiempos de carga de los buques y, por lo tanto, elevan el costo de la operatoria en los puertos», afirmó la entidad. CR evaluó que «esta política de presión sobre la logística en los puertos podría repercutir en los precios que reciben los productores, haciéndolos cargo de los costos de una disputa de índole judicial que les es ajena». El comunicado finalizó con una declaración de Confederaciones Rurales en la que expresa «su preocupación por el impacto que traerían estas medidas». Mercado de Hacienda de Liniers BOVINOS Entrada: cabezas Clasificación Mín. Máx. Var. Clasificación Mín. Máx. Var. NOVILLOS EyB P.391/430 7,5 8,3 = Mest.EyB 431/460 8,7 9,2 = Mest.EyB ,8 = Regulares Liv. 6,1 8,3 = Regulares Pes. 6,1 8,3 = NOVILLITOS EyB M. 351/ ,5 = EyB P. 391/430 8,7 9,3 = Regulares 6,1 8,6 = VQUILLONS EyB M.351/390 8,1 9 = Nuevo Índice Novillo Mercado de Liniers: 8,306 (S/V) Índice arrendamiento: 7,532 (+1,92) Regulares 6,1 7,8 = TERNEROS 9,5 10,7 0,1 VCS Buenas 6,1 7,2 = Regulares 5,2 6-0,1 Conserva Buena 4,2 5,2-0,2 Conserva Inferior 3,5 4,2 = TOROS Buenos 6,4 7 = Regulares 5,5 6,4 =

14 22 3a sec Ámbito Financiero Martes 20 de noviembre de 2012 Fiscal cliff, la explicación de moda en Wall Street Escribe Roberto. Ruarte El presidente Barack Obama fue reelecto presidente de EE.UU., y muchos que esperaban el festejo de los mercados por este motivo, terminaron sufriendo una fuerte caída del Dow, S&P 500 y fundamentalmente del NSDQ. Desde la elección de Obama el mercado americano que estaba antes de la elección el Dow en niveles de puntos, el S&P 500 en niveles de puntos y el NSDQ cerca de los puntos protagonizaron una severa caída, el Dow alcanzó el último viernes niveles de puntos, el S&P 500 niveles de puntos, y el NSDQ niveles marginalmente debajo de los puntos. Estamos hablando de caída de un 5-6 en el Dow y S&P 500 y un 8 en el NSDQ, si tenemos en cuenta que todos los mercados no estaban en los máximos, la caída del mercado desde los máximos de octubre alcanzó guarismos importantes, el Dow hizo su techo en niveles de y perdió puntos, el S&P 500 hizo su pico en y perdió al viernes 130 puntos, y el NSDQ, el más afectado, hizo su máximo en los puntos cediendo al viernes 370 puntos desde los máximos, es decir Dow, S&P 500 están un 9 debajo de sus máximos y el NSDQ cerca de un 14 debajo de los mismos. La explicación fundamental se resume en dos palabras fiscal cliff, opera el vencimiento de lo que años atrás el entonces presidente Bush había impuesto y ahora demócratas y republicanos deben ponerse de acuerdo sobre este tema que históricamente ha dividido a ambos partidos, el republicano disminuyendo impuestos incentivando según su visión la actividad privada y echando a andar la economía, y los demócratas más proclives a la intervención del Estado y de aumen- tar la presión impositiva sobre los más ricos, estas dos posturas deberán alinearse y el acuerdo deberá alcanzarse antes del deadline de diciembre. Como siempre decimos, ésta no es una columna de Fundamentals, sino de Technicals, y abordaremos la visión del mercado según nuestra óptica independientemente de los variados y repetidos motivos que los observadores explican los porqué de los movimientos, nosotros nos centraremos en los movimientos que depende de la psicología de masas, no es que las noticias no afecten, si lo hacen el tema es como lo interpreta el mercado y eso es psicología de masas, siempre en el mercado hay buenas y malas noticias, si la psicología es positiva se absorben las malas y se toman las buenas para justificar el alza, mientras que si es negativa se absorben las buenas y se tomas las malas para justificar la caída, hasta que la psicología se pone muy eufórica y estamos en los techos o muy negativa y estamos en los pisos. Es increíble cómo la psicología de masas muta de la euforia a la depresión de la confianza a la desconfianza, de una percepción positiva a una percepción negativa y ésta no ha sido la excepción. Los indicadores de sentimiento de los pequeños especuladores en octubre nos muestran que los mismos estuvieron mucho tiempo arriba del 85 de sentimiento positivo para el S&P 500 y el NSDQ, y los de consensos en niveles del 75, estos son altos indicadores de confianza y positivismo típico de techos, un mes después el viernes pasado, sólo el 7 de los especuladores veía positivo a Wall Street, y el 93 negativo, tomando como referencias los dos índices americanos, siendo más marcada la diferencia en el NSDQ 100, será síntoma de piso?. El mercado valía el NSDQ y el 8590 de los pequeños especuladores estaban alcistas y decían que había que jugarle comprado al mercado americano, el pico fue allí en 2.865, luego de una caída de a los especuladores se movieron tal como un péndulo exactamente al lado contrario, el 93 de los pequeños especuladores según encuestas al viernes apuestan corto al mercado hacia abajo y sólo un 7 hacia arriba está positivo. Estos indicadores de sentimientos actúan como osciladores técnicos, y cuando los sentimientos confirman los osciladores generalmente estamos en un momento muy importante del mercado. En este caso se adjuntan las gráficas del Dow, S&P 500 y fundamentalmente del Nasdaq, en los tres indicadores se observan como el indicador RSI diario en los tres índices alcanzó niveles de sobreventa que no se veían desde el mes de mayo-junio de este año, en aquella oportunidad fue compra y también en dichos meses los indicadores de sentimiento alcista se habían puesto debajo del 10. El mercado siempre sanciona consensos y en este caso no es la excepción de hecho al momento de escribir este artículo tenemos un fuerte rebote en los tres índices americanos con guarismos superiores al 1, esto es antes del cierre de la sesión del lunes. hora es oportuno remarcar que el mercado ha generado rupturas bajistas muy importantes después de la elección de Obama por lo tanto el hecho que tanto los osciladores y los sentimientos marquen rebote, la lucha será dura entre alcistas y bajistas en niveles de resisten- cias importantes. Por ejemplo, el Dow tiene grandes resistencias en que seguramente iremos a la más importante en y la extrema en niveles máximos antes de la elección de Obama, los alcistas deben empujar el mercado arriba de estas tres resistencias para pensar que el Dow ha evitado ir nuevamente a la zona de puntos gran soporte de mediano plazo del Dow, mientras las resistencias no sean superadas no debemos descartar que esta recuperación sea un bear market rally, es decir, una recuperación importante aunque será íntegramente retrocedido, al menos vamos a arriba de eso es posible que se trate de una pierna alcista a nuevos máximos arriba de pero será la superación de lo que confirmará que estamos listos para ir a los de 2007, disminuyendo los riesgos actuales que falle la recuperación en y que volvamos a la zona de para recién allí terminar el ajuste. Esto es particularmente cierto en el NSDQ 100 que ha bajado muchísimo, creemos que el NSDQ tiene resistencia en pero que podrá superar la misma en esta recuperación, pero la gran resistencia está en puntos, esta es la zona clave de análisis y donde centraremos nuestra visión, esta zona de es la divisoria de aguas entre un bear market rally y una nueva pierna alcista a nuevos máximos arriba de los puntos. En conclusión, el lunes estamos viendo una recuperación, la misma obedece a la gran sobreventa de corto plazo del mercado, el rebote puede ser importante al menos en el Dow en el S&P 500, y en el NSDQ 100. llí veremos si los alcistas pueden superar estos escollos para ir a nuevos máximos o si desde allí los bajistas retoman el control para desandar toda la recuperación que parece haber empezado el último viernes... veremos cuánto dura la recuperación y analizaremos el carácter del mismo en posteriores artículos.

15 Martes 20 de noviembre de 2012 Ámbito Financiero 3 a sec 15 Mercados agropecuarios Cotizaciones FOB Golfo (en u$s/t) Posición Trigo Pan Trigo Soft Maíz Sorgo Soja NOV ,97 342,36 328, DIC ,97 342,36 328,23-551,07 ENE ,61 342,73 323,80-551,07 FEB ,45 344,57 323,80-546,38 MR ,29 346,40 323,80-546,38 Fuente: Ministerio de gricultura Mercado físico de granos Precios orientativos correspondientes al Mercadería disponible, con entrega inmediata y pago al contado. Información recibida hasta las 10.30, expresada en pesos por tonelada. Productos Dársena Quequén $ Var. día ant. $ Var. día ant. Trigo duro... -,- -,- Maíz duro... -,- -,- Soja... -,- -,- Girasol ,00 0, ,00-0,68 Trigo rt ,- -,- Cotizaciones de las cámaras arbitrales Mercadería a remitir sobre vagón o camión, con recibo en destino. Información recibida hasta las 11, expresada en pesos por tonelada. Productos Rosario Bahía Blanca $ Var. día ant. $ Var. día ant. Trigo duro... -,- -,- Maíz duro... -,- -,- Sorgo... -,- -,- Mijo... -,- -,- Soja... -,- -,- Girasol... -, ,00-0,68 Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos ires y Cámara rbitral de Bahía Blanca Pronóstico para el campo TEMPERTUR PRECIPITCIONES Mercado a término de Buenos ires Producto Posición Día 19 lto Bajo Día 19 juste 1 Día 16 juste 2 Var. (1/2) Vol. Tons. abiertas Trigo B Disp. $ Trigo B Inm. $ Trigo B Disp. u$s Trigo B Inm. u$s Trigo B 11/ Trigo B 01/ Trigo B 03/ Trigo B 07/ Trigo B 09/ Trigo B 01/ Trigo B 02/ Trigo Chicago 12/ Trigo Chicago 03/ Cebada QQ Disp. u$s Cebada QQ 12/ Cebada QQ 01/ Cebada QQ 02/ Cebada QQ 03/ Maíz Ros Disp. $ Maíz Ros Inm. $ Maíz Ros Disp. u$s Maíz Ros Inm. u$s Maíz Ros 11/ Maíz Ros 12/ Maíz Ros 01/ Maíz Ros 04/ Maíz Ros 05/ Maíz Ros 07/ Maíz Ros 09/ Maíz Ros 04/ Maíz Chicago 12/ Maíz Chicago 05/ Sorgo Ros Disp. u$s Sorgo Ros Inm. u$s Sorgo Ros 11/ Sorgo Ros 03/ Sorgo Ros 04/ Gira. Ros Disp. u$s Gira. Ros Inm. u$s Soja Ros Disp. $ Soja Ros Inm. $ Soja Ros Disp.Fáb. $ Soja Ros Inm.Fáb $ Soja Ros Disp. u$s Soja Ros Inm. u$s Soja Ros 11/ Soja Ros 12/ Soja Ros 01/ Soja Ros 02/ Soja Ros 03/ Soja Ros 04/ Soja Ros 05/ Soja Ros 07/ Soja Ros 09/ Soja Ros 11/ Soja Chicago 01/ Soja Chicago 07/ TOTLES Opciones a término Buenos ires CLL Posición Ejer. per. Mín. Máx. Ultimo V.Teo. TRIGO B.. 01/ / / / MIZ ROS 04/ / / SOJ ROS 05/ / / / CEBD Q.Q. 01/ / / PUT Posición Ejer. per. Mín. Máx. Ultimo V.Teo. TRIGO B.. 01/ / / MIZ ROS 04/ SOJ ROS 05/ / CEBD Q.Q. 01/ / / Contratos abiertos al Fuente: Mercado a Término de Buenos ires Mercado a término de Rosario Rueda de piso y electrónica de Índice soja rosafé Mes nterior Mín. Máx. Vol. juste Var. biertos ISR ,0 384,5 387, ,0 2, ,0 386,3 386, ,3 2, ,0 317,0 320, ,5 1, TRI ,0 237,0 0, ,6 241,6 305 MI ,0 195,0 0,52 SOF ,0 389,0 395, ,0 2, ,0 392,5 394, ,0 2, ,5 387,8 391, ,5 2, ,2 320,5 322, ,4 1, ,0 323,8 323, ,0 1, SOJ ,5 398,0 399, ,0 2, ,5 390,8 390, ,0 1, ,3 321,8 324, ,5 1, ,0 324,8 324, ,0 1,55 52 SOY ,7 500,5 501, ,8 0, CRN ,7 243,7 1,67 20 Totales Tipo Producto Volumen Ctos. Interés Ctos. Futuro CRN Futuro ISR Futuro MI Futuro SOJ Futuro SOY Futuro TRI Put ISR Call ISR Total Cotizaciones seleccionadas Cotizaciones oficiales del día 19/11/12 Mercaderías puestas sobre vagón/camión en Buenos ires CERELES Y MIEL EXPORTCION OLEGINOSS $/t (Por kg y en tambores) $/t Maíz Pisingallo Extrablanca 9,50 vena industria mbar clara 9,20 Cebada cervecera Cera Maíz de Guinea PSTO LFLF Maní desc. confitería (por tonelada) Nabo Buenos ires Colza Santiago del Estero lpiste HRIN $/t Moha consumo LEGUMBRES (Embolsado por kg) rvejas 1,50 Lentejas 4,5 mm arriba 3,00 POROTOS lubias 210/100 5,00 Colorados 4,30 Manteca Negros 3,90 Pallares 12,00 SEMILL. FORRJERS (por kg) lfalfa gropiro alargado Cebadilla criolla Falaris bulbosa Festuca variedad Festuca identificada Raigras criollo Raigras perenne Trébol blanco Lotus corniculatus Melilotus alba Trébol rojo Pasto ovillo Fuente: Bolsa de Cereales de Bs. s. zúcar internacional (por kg en molino a granel) "0000" "000" CEITES $/t lgodón neutro Girasol crudo Girasol refinado Gsol. (crudo-exp.dársena) Maní (crudo-export.) Maní (crudo-cons. Bs. s.) Lino Soja (crudo exportación) Soja refinado Soja crudo SUBPRODUCTOS $/t Pellets algodón P. girasol (Cons. Dárs.) Exp. lino (Exp. Dárs.) P. de maní (C. Fab. Córd.) P. de maní (Exp. Rosario) P. de soja (Cons. Bs. s.) P. de soja (Exp. Dárs.) PELLETS DE FRECHILLO Disponible 69,00 Datos al 19/11/12 u$s/t USc/Lb Londres contrato Nº 5 Dic3 542,20 -,- Londres contrato Nº 5 Mar4 547,70 -,- Nueva York contrato Nº 11 19,93 IS precio día 19,19 S promedio 15 días 19,29 Fuente: Reuters. Mercados Datos al internacionales (u$s/t) PRODUCTOS SUBPRODUCTOS CHICGO KNSS CHICGO Posición SOJ MIZ TRIGO TRIGO CEITE SOJ HRIN SOJ u$s/t ant. u$s/t ant. u$s/t ant. u$s/t ant. u$s/t ant. u$s/t ant. Diciembre 12 -,- -,- 290,84 1,62 309,30 0,45 321,88 0, ,97 1,79 468,14 0,00 Enero ,49 0, ,25 1,79 463,07 0,24 Marzo ,81 1,02 292,31 1,57 315,18 0,47 328,04 0, ,61 1,80 453,91 0,61 Mayo ,84 1,06 290,44 1,51 317,47 0,44 330,88 0, ,98 1,74 443,33 0,65 Julio ,27 1,14 286,11 1,61 312,79 0,65 329,32 0, ,02 1,70 437,71 0,71 gosto ,00 1, ,89 1,62 427,89 0,70 Septiembre ,15 1,11 251,17 1,51 315,36 0,70 330,24 0, ,53 1,63 415,77 0,83 Datos al Fuente: Bloomberg HOY: Sobre el norte argentino dominaría la circulación norte con ascenso de las temperaturas. Habría aumento de la nubosidad con probabilidad de algunas lluvias y tormentas aisladas sobre el NO, Cuyo, La Pampa y Buenos ires (sur). Sobre la Patagonia se prevé algunas lluvias con tiempo ventoso y leve ascenso de la temperatura. Fuente: INT. rroz en Chicago u$s/qq Cierre Variación Ene ,- Mar ,- May ,005 Jul ,- Set ,- Nov ,- Centavo de dólar por 100 libras de producto Fuente: Reuters. Café en N. York En u$s por kg Mes Precio Diciembre 12 3,335 2,81 Marzo 13 3,467 3,22 Mayo 13 3,527 3,07 Julio 13 3,589 2,95 Septiembre 13 3,651 2,90 Diciembre 13 3,739 2,83 Fuente: Reuters. Naranjas en Nueva York Jugo concentrado USc/Lb. Mes Precio Enero ,95 Marzo ,60 Mayo ,25 Julio ,95 Septiembre 13 -,- Fuente: Reuters -1,35-0,60-0,85-0,60 -,- lgodón en Nueva York Mes Cierre Diciembre 12 Marzo 13 Mayo 13 Julio 13 Octubre 13 Diciembre 13 Fuente: Reuters 71,97 74,96 72,85 73,85 -,- 76,00-0,76-0,68-0,67-0,68 -,- -0,78

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