Fondos de Capital de Riesgo Resultados Acumulados al 31 de diciembre de Gerencia de Inversión y Financiamiento Unidad de Inversiones

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1 Fondos de Capital de Riesgo Resultados Acumulados al 31 de diciembre de 2012 Gerencia de Inversión y Financiamiento Unidad de Inversiones Corporación de Fomento de la Producción CORFO Marzo de

2 Introducción CORFO tiene como objetivo el ser la agencia pública destinada a la promoción del emprendimiento y la innovación en Chile. Es dentro de este lineamiento estratégico sobre el cual se desarrollan los distintos programas que administra CORFO. Los Programas de Capital de Riesgo diseñados por CORFO, buscan facilitar el acceso al financiamiento a aquellas empresas que presentan alto potencial de crecimiento, pero que adicionalmente requieren del apoyo técnico y operacional de un socio estratégico. Precisamente el esquema de financiamiento vía Fondos de Inversión posibilita el conseguir una fuente de recursos para materializar distintos proyectos de inversión dentro de las empresas, pero a su vez, acompañado del ingreso de un socio institucional que genera ventajas en cuanto a multiplicar el acceso a redes de contacto, conocimiento específico en gestión de empresas, mayor facilidad en la negociación financiera, desarrollo de instancias de gobierno corporativo, entre otras. Durante el año 2012, y tras un completo análisis de la evolución de los Programas de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo gestionados por CORFO, para el desarrollo de la industria (Líneas F1, F2, F3 y K1), se lanzaron dos nuevos Instrumentos, según se señala: 1) Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión - Fondos Etapas Tempranas (FT) 2) Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión - Fondos Desarrollo y Crecimiento (FC) El presente, así como también los futuros Informes Públicos tendrán como objeto exponer, de manera semestral, los principales resultados de los Fondos de Inversión que cuentan con financiamiento de CORFO bajo los distintos programas. 2

3 Introducción Entre los sucesos más relevantes del año 2012, destacan: 1) Se introdujeron modificaciones a la normativa vigente del Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo F.3, en respuesta a las necesidades de una industria cada vez más dinámica, lo que permitirá a los Fondos de Inversión actuales ajustarse al esquema de los nuevos Programas FT y FC. 2) Existe alto interés por participar de los nuevos Programas de Capital de Riesgo, habiéndose ingresado formalmente para su evaluación, a través de oficina de partes, la postulación de 8 Fondos de Inversión. Asimismo, más de 30 potenciales fondos han expresado el interés de participar bajo uno de estos instrumentos, destacando la presencia de Administradoras e Inversionistas extranjeros e Institucionales. Se espera que muchas de ellas logren materializarse durante el año ) Durante el período 2012, el Comité de Capital de Riesgo aprobó compromisos por más de UF 1,8 millones (US$ 86 millones), con cargo a las Líneas F3, FT y FC. 4) Se efectuó la formalización de los Contratos de Apertura de Línea de Crédito con Fondos acogidos al Programa de Financiamiento a Fondos de Exploración Minera (Fénix), lo que permitió que estos iniciasen las faenas en terreno. 5) La inversión de recursos en 21 nuevas empresas, enfocadas principalmente en la Industria de Tecnologías de la Información y Comunicaciones (TICs). Esperamos que este documento sirva tanto para difundir las actividades de la industria de capital de riesgo, como para la mejor comprensión de los resultados presentados; permitiendo finalmente el ingreso de nuevos actores que potencien el apoyo a empresas con alto potencial de crecimiento y donde se impulse un fuerte compromiso con el emprendimiento y la innovación en Chile. NICOLÁS SORENSEN FELIÚ Subgerente de Inversión y Financiamiento 3

4 Estructura del Comité de Capital de Riesgo Órgano Colegiado de CORFO, denominado Comité de Capital de Riesgo, creado por Acuerdos de Consejo de CORFO N 2.495, y N 2.499, ambos de 2008, de conformidad al artículo 19 de la Ley N , que autoriza a CORFO para desarrollar uno o más Programas de Fomento de la Industria de Capital de Riesgo, mediante la suscripción y pago de cuotas emitidas por Fondos de Inversión creados al amparo de la Ley N Miembros Titulares Presidente: Consejeros: Sr. Cristóbal Undurraga (En representación del Vicepresidente Ejecutivo de CORFO) Sr. Rodrigo Rojo (En Representación del Ministerio de Hacienda) Sr. Manuel José Ariztía (En Representación del Ministerio de Economía) Sr. Matías Eguiguren (Consejero Externo) Sr. Mariano Pola (Consejero Externo) Sra. Ximena Camposano (CORFO) Sr. Felipe Commentz (CORFO) Calendario de sesiones Comité Capital de Riesgo, año 2013 Mes Fecha Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

5 Tabla N 1 Resumen por Fondo de Inversión Programas de Capital de Riesgo CORFO Línea (1) Fondo de Inversión Fecha Apertura de Línea (2) Línea de Crédito Aprobada (UF) Desembolsos (UF) (3) Montos Invertidos (UF) (4) N Empresas Estado de la Línea Línea de Crédito por Girar (UF) F1 Chiletech Vigente 0 F1 Columba Cerrado 0 F1 Halcón Cerrado 0 F1 Mifactory Cerrado 0 F Vigente 0 F2 AXA Capital Chile Vigente 0 F2 Crecimiento Agrícola Vigente 0 F2 Expertus Vigente 0 F2 Halcón II Cerrado 0 F2 Precursor Vigente 0 F3 A5 Capital Vigente 0 F3 Agrodesarrollo Vigente F3 Aurus Bios FIP Vigente F3 Aurus Tecnología FIP Vigente F3 Austral Vigente 0 F3 Copec-UC Vigente F3 Ecus Agri-Food Vigente F3 Emprendedor I Vigente 0 F3 Equitas Capital I Vigente F3 Equitas Capital II Vigente F3 IG Capital Vigente F3 IM Trust Vigente F3 Inv Empresas Innovadoras Vigente 0 F3 Patagonia Vigente 0 F3 PI Capital Vigente 0 F3 Precursor II Vigente F3 Tridente Vigente 0 K1 Mater Vigente Fénix Asset Chile Exploración Minera Vigente Fénix FIP EPG Exploración Minera Vigente Fénix FIP Lantánidos Vigente Fénix FIP Mining Vigente Fénix FIP Mining Equity Vigente Fénix IMT Exploración Minera Vigente FT Waste to Energy Vigente Total (UF) Total (USD) (1) Se excluyen del presente cuadro los Fondos de Inversión Privado Incured (Línea EEM) y Mifactory II (Línea F2) pues no experimentaron movimientos durante su vigencia (2) Monto de la Línea de Crédito aprobada originalmente por CORFO, no considera caducidades de la línea (3) Monto hace referencia a inversiones realizadas con recursos otorgados por CORFO y/o Capital privado (4) El total de empresas beneficiarias es distinto a la suma individualizada de éstas, toda vez que existe coinversión por parte de los Fondos 5

6 Tabla N 2 - Períodos de Caducidad y Vencimiento de Fondos de Inversión (1) Programas de Capital de Riesgo - CORFO (2) Línea Fondo de Inversión Fecha Contrato de Apertura Caducidad N 1 Caducidad N 2 Caducidad N 3 Vencimiento del Fondo F1 Chiletech F F2 AXA Capital Chile F2 Crecimiento Agrícola F2 Expertus F2 Precursor F3 A5 Capital F3 Agrodesarrollo (2) F3 Aurus Bios FIP (2) F3 Aurus Tecnología FIP (2) F3 Austral F3 Copec-UC (2) F3 Ecus Agri-Food (2) F3 Emprendedor I F3 Equitas Capital I (2) F3 Equitas Capital II (2) F3 IG Capital (2) F3 IM Trust (2) F3 Inv Empresas Innovadoras F3 Patagonia F3 PI Capital F3 Precursor II (2) F3 Tridente K1 Fondo Mater Fénix Asset Chile Exploración Minera Fénix FIP EPG Exploración Minera Fénix FIP Lantánidos Fénix FIP Mining Fénix FIP Mining Equity Fénix IMT Exploración Minera FT Waste to Energy (1) Se entiende por período de caducidad aquel momento límite en que el fondo podrá realizar inversiones con cargo a la Línea de Crédito Aprobada, según los plazos establecidos en Tabla N 4 Cuadro Comparativo Programas de Capital de Riesgo. (2) Calendario de colocaciones modificado en virtud de la adecuación a modificaciones del Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo F.3, aprobadas por el Comité de Capital de Riesgo en su sesión N 05 de (3) Marcados en negrita corresponde a Fondos de Inversión cuyos Contratos de Apertura de Línea de Crédito fueron formalizados durante el año

7 Tabla N 3 - Detalle de Beneficiarios (1) Programas de Capital de Riesgo CORFO Fondo 7 Nombre Empresas Capitalizadas Suma de Monto Inversión (UF) Primera Inversión (2) Tamaño empresa Receptora (3) Región Empresa Receptora Actividad Económica Empresa Receptora A5 Capital Empresa Pesquera Apiao S.A Gran Empresa RM - XIV Otras Industrias Manufactureras A5 Capital St Andrews Smoky Delicacies S.A Gran Empresa RM - XIV Otras Industrias Manufactureras Agrodesarrollo Andean Truffles S.A Microempresa IX Agricultura Agrodesarrollo El Arenal S.p.A Microempresa IV Agricultura Agrodesarrollo Frutícola Montegiallo S.A Microempresa VII Agricultura Agrodesarrollo Frutícola Pan de Azucar S.A Microempresa IV Agricultura Agrodesarrollo Nucis Austral S.A Microempresa VIII Agricultura Agrodesarrollo Saba S.p.A Microempresa VII Agricultura Aurus Bios Andes Biotechnologies S.A Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Bios Bio Architecture Lab Inc Microempresa EE.UU. - Chile Otros (Biotecnología) Aurus Bios Echopixel Chile SpA Microempresa EE.UU. Prestación de Servicios Aurus Bios Kinostics SpA Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Bios Levita Magnetics SpA Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Bios MiniClinic SpA Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Bios Phytotox SpA Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Bios PLx Pharma Inc Microempresa EE.UU. Otros (Biotecnología) Aurus Bios Trigemina SpA Microempresa RM Otros (Biotecnología) Aurus Tecnología Alset Global N.V Microempresa Holanda Prestación de Servicios Aurus Tecnología BuscaLibre Holding SpA Mediana RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Clickmagic SpA Pequeña RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Comercial BSB SpA Pequeña RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Consensus SpA Microempresa RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Echopixel Chile SpA Microempresa EE.UU. Prestación de Servicios Aurus Tecnología Happyshop SpA Microempresa RM Comercio Aurus Tecnología Junar SpA Microempresa RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Modyo SpA Pequeña RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Splitcast SpA Microempresa RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Taggify Inc Microempresa EE.UU. Prestación de Servicios Aurus Tecnología Upgrade3D SpA Microempresa EE.UU. Prestación de Servicios Aurus Tecnología Wesync SpA Microempresa RM Prestación de Servicios Aurus Tecnología Zappedy Inc Microempresa EE.UU. Prestación de Servicios Austral Andes Biotechnologies S.A Microempresa RM Otros (Biotecnología) Austral Atakama Labs S.A Microempresa RM Otros (T.I.) Austral Bio Architecture Lab Inc Microempresa EE.UU. - Chile Otros (Biotecnología) Austral E-Partners S.A Mediana Brasil - Chile Otros (T.I.) Austral G2-Fiscalia Privada SpA Pequeña RM Prestación de Servicios Austral Green Pacific Biological, Inc Microempresa EE.UU. - Chile Otros (Biotecnología) Austral IDF S.A Microempresa RM Prestación de Servicios Austral Junar, Inc Microempresa EE.UU. - Chile Otros (T.I.) Austral Multicaja S.A Gran Empresa RM Otros (T.I.)

8 Fondo Nombre Empresas Capitalizadas Suma de Monto Inversión (UF) Primera Inversión (2) Tamaño empresa Receptora (3) Región Empresa Receptora Actividad Económica Empresa Receptora Austral Nimbic Inc Mediana RM Otros (T.I.) Austral Producto Protegido S.A Pequeña RM Prestación de Servicios Austral Scanntech Holdings LLC Microempresa EE.UU. - Chile Otros (T.I.) Austral Scopix S.A Microempresa EE.UU. - Chile Otros (T.I.) AXA Capital Chile Albia S.A Gran Empresa RM Comercio AXA Capital Chile Logistica Industrial S.A Gran Empresa RM Transporte y Almacenamiento AXA Capital Chile Mardones y Compañía S.A Gran Empresa RM Comercio AXA Capital Chile Vitamina Work Life S.A Pequeña RM Servicios Comunales, Sociales y Personales Chiletech Bazuca Internet Partners S.A Mediana RM Comercio Chiletech Carnes Ñuble S.A Gran Empresa VIII Productos Alimenticios Chiletech Certifica S.A Pequeña RM Servicios Financieros Chiletech Energia Latina S.A Microempresa RM Electricidad, Gas y Agua Chiletech Inmobiliaria Del Curto S.A Gran Empresa RM Agricultura Chiletech Inyecal S.A Gran Empresa RM Otras Industrias Manufactureras Chiletech Kaffa Kaldi S.A Mediana RM Comercio Chiletech Kaffa Vending S.A Pequeña RM Comercio Chiletech Nibsa S.A Gran Empresa RM Fabricación de Productos Minerales Chiletech Termocandelaria Power Ltd Gran Empresa Colombia Electricidad, Gas y Agua Chiletech TPL Chile S.A Microempresa RM Electricidad, Gas y Agua Chiletech Vendomática S.A Gran Empresa RM Comercio Chiletech VenKaffa S.A Pequeña RM Comercio Columba Bazuca Internet Partners S.A Mediana RM Comercio Columba Compañía de procesos y servicios CPS S.A S/I S/I Otros (T.I.) Columba Full Com S.A S/I S/I Otros (T.I.) Columba Microgeo S.A S/I S/I Otros (T.I.) Columba New Horizons Chile S.A S/I S/I Educación Columba Novis S.A S/I S/I Otros (T.I.) Columba Servicios de Outsorcing Logística S.A S/I S/I Prestación de Servicios Columba Sonda Gestión S.A S/I S/I Otros (T.I.) Columba Sustentable.cl S.A S/I S/I Prestación de Servicios Copec-UC Atakama Labs S.A Microempresa RM Otros (T.I.) Copec-UC Scopix S.A Pequeña EE.UU. - Chile Otros (T.I.) Copec-UC Sirve S.A Mediana RM Prestación de Servicios Crecimiento Agrícola Crecimiento Agrícola Crecimiento Agrícola Agrícola El Retorno S.A Microempresa V Agricultura Agrícola Tres Vías S.A Microempresa IV Agricultura Arándanos del Sur S.A Microempresa IX Agricultura 8

9 Fondo Nombre Empresas Capitalizadas Suma de Monto Inversión (UF) Primera Inversión (2) Tamaño empresa Receptora (3) Región Empresa Receptora Actividad Económica Empresa Receptora Crecimiento Agrícola Frutícola Porvenir S.A Microempresa VII Agricultura Crecimiento Agrícola Frutícola San Pablo S.A Microempresa IV Agricultura Crecimiento Agrícola Nuts del Sur S.A Microempresa VIII Agricultura Emprendedor I Decoración Integral S.A Mediana RM Comercio Emprendedor I PJ Chile S.A Microempresa RM Comercio Emprendedor I Publisystemas Chile S.A Pequeña RM Comunicaciones Emprendedor I Transportes Buen Destino S.A Mediana RM Transporte y Almacenamiento Equitas Capital I Buuteeq Inc Microempresa RM Otros (T.I.) Equitas Capital I Clickmagic SpA Microempresa RM Prestación de Servicios Equitas Capital I Desarrollos Acuícolas Río Negro S.A Microempresa RM Pesca Equitas Capital I Recycling Innovation and Technologies SpA Microempresa RM Otros (Reciclaje) Equitas Capital I Zonamovil Inc Mediana RM Otros (T.I.) Equitas Capital II Aguamarina S.A Microempresa II Otros (Biominería) Equitas Capital II Desarrollos Acuícolas Río Negro S.A Microempresa RM Pesca Equitas Capital II Greendot Spa Microempresa RM Otros (Reciclaje) Equitas Capital II Innovaciones Forestales Spa Microempresa VIII Silvicultura y extracción de madera Expertus Educa UC S.A Mediana RM Educación Expertus Soc. Educ. Colegio Los Alpes S.A Mediana RM Educación Expertus Soc. Educ. Colegio Manantial S.A Microempresa RM Educación Expertus Soc. Educ. Colegio Rengo S.A Mediana RM Educación Expertus Soc. Educ. Colegio San Diego S.A Mediana RM Educación Expertus Expertus Expertus EPG Exploración Minera Soc. Educ. Colegio San Francisco de Paine S.A Soc. Educ. Colegio San Sebastián S.A Soc. Educ. Colegio Santa Mónica S.A Pequeña RM Educación Mediana V Educación Mediana RM Educación Minera Sevilla SpA Microempresa RM FIP Lantánidos Ree Uno SpA Microempresa RM Otros (Exploración Minera) Otros (Exploración Minera) Halcón Computación Portátil Chile S.A S/I S/I Comercio Halcón Globe S.A S/I S/I Comercio Halcón Prospect S.A S/I S/I Otros (T.I.) Halcón Santo Tomás S.A S/I RM Educación Halcón II Sergo Chile S.A S/I S/I Comercio Halcón II YX Tecnología S.A S/I S/I Otros (T.I.) IG Capital Natural Resources Microempresa RM Prestación de Servicios IG Capital Nubox S.A Mediana RM Prestación de Servicios IG Capital Zonamovil Inc Gran Empresa RM Otros (T.I.) 9

10 Fondo Nombre Empresas Capitalizadas Suma de Monto Inversión (UF) Primera Inversión (2) Tamaño empresa Receptora (3) Región Empresa Receptora Actividad Económica Empresa Receptora IM Trust Hidromistral SpA Microempresa RM Electricidad, Gas y Agua IMT Exploración Minera Inv Empresas Innov. Inv Empresas Innov. Inv Empresas Innov. Inv Empresas Innov. Inv Empresas Innov. Inv Empresas Innov. IMT Exploraciones SpA Microempresa III Otros (Exploración Minera) Alimtec S.A Microempresa IV Productos Alimenticios Axonaxis S.A Pequeña RM Comunicaciones Ecopellets S.A Microempresa RM Otras Industrias Manufactureras Mining Information C&M S.A Pequeña RM Comunicaciones Neosylva S.A Microempresa VIII Silvicultura y extracción de madera Solar Chile S.A Microempresa RM Electricidad, Gas y Agua Mater Megacompra SpA Pequeña RM Otros (T.I.) Mater Tecnopago S.A Pequeña RM Servicios Financieros Mifactory Mapas Digitales S.A S/I S/I Otros (T.I.) Mifactory Soluciones Móviles S.A S/I S/I Otros (T.I.) Active Chemicals Chile S.A Mediana RM Productos Químicos Alto Atacama S.A Mediana II Comercio Blue Fish S.A Microempresa RM Pesca CEM S.A Gran Empresa RM EPC S.A Pequeña RM INNPESA Mediana RM Patagonia Inversiones Terra S.A Mediana RM El Almedro Microempresa IX Agricultura Fabricación de Productos Minerales Fabricación de Productos Minerales Fruticola Angol Microempresa IX Productos Alimenticios Otras Industrias Manufactureras MCARD S.A Pequeña RM Servicios Financieros Movilmaster S.A Pequeña RM Comunicaciones Publicitaria Digital S.A Pequeña RM Comunicaciones Explotación de Minas y Canteras PI Capital Agroindustria Quitralco S.A Microempresa VII Agricultura PI Capital La Viluma S.A Pequeña RM Agricultura PI Capital PI Berries S.A Microempresa XIV Agricultura PI Capital PI LACTEOS SA Pequeña IX Agricultura Precursor Alimentos Puerto Varas S.A Microempresa X Productos Alimenticios Precursor Comdiser S.A Pequeña RM Comercio Precursor Dimacofi Avanzados S.A Microempresa RM Industria del Papel Precursor Emotions S.A Microempresa RM Industria del Papel 10

11 Fondo Nombre Empresas Capitalizadas Suma de Monto Inversión (UF) Primera Inversión (2) Tamaño empresa Receptora (3) Región Empresa Receptora Actividad Económica Empresa Receptora Precursor Energías Coyanco S.A Microempresa RM Electricidad, Gas y Agua Precursor Healthy Foods S.A Microempresa RM Productos Alimenticios Precursor Metanoia S.A Microempresa RM Prestación de Servicios Precursor Tubopack S.A Pequeña RM Productos Químicos Precursor Wisetrack S.A Pequeña RM Comunicaciones Precursor II Happyshop SpA Microempresa RM Comercio Precursor II Quantum Matrix SpA Pequeña RM Fabricación de Productos Minerales Precursor II Redes metálicas SpA Microempresa X Fabricación de Productos Minerales Tridente Busco S.A Microempresa RM Productos Químicos Tridente Constructora Endurance S.A Mediana RM - II Construcción Tridente Industrial Tecpipe S.A Microempresa RM Productos Químicos Tridente Maxtec S.A Microempresa RM Productos Químicos (1) El total de empresas beneficiarias es distinto a la suma individualizada de estas, toda vez que existe coinversión por parte de los Fondos (2) Fecha en que se efectuó la primera inversión del Fondo en la empresa beneficiaria (3) Tamaño de Empresa al momento de efectuarse la primera inversión del fondo, según la siguiente clasificación: Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Gran Empresa: Corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Sin Información corresponde a Fondos de Inversión que a la fecha no presentan obligaciones vigentes con CORFO. 11

12 Tabla N 4 Montos Históricos Invertidos por Tamaño de Empresa Programas de Capital de Riesgo CORFO Tamaño de Empresa (1) UF USD Microempresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Gran Empresa S/I Total Gráfico N 1 Porcentaje Montos Invertidos por Tamaño de Empresa 48% 8% 14% 13% 17% Microempresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Gran Empresa Sin información Fuente: Unidad de Inversiones El 61% de los montos invertidos por las Administradoras han sido destinados a empresas, que al momento de la recepción de los recursos se clasificaban, según su tamaño, como micro y pequeña empresa. (1) Tamaño de Empresa al momento de efectuarse la primera inversión del fondo, según la siguiente clasificación: Microempresa: corresponde a empresas con ventas anuales de hasta UF2.400 Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF2.400 y de hasta UF Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Gran Empresa: Corresponde a empresas con ventas anuales mayores a UF y de hasta UF Sin Información corresponde a Fondos de Inversión que a la fecha no presentan obligaciones vigentes con CORFO. Gráfico N 2 Montos Históricos Invertidos (Miles de UF) por Región (1) II III IV V RM VII VIII IX X XIV Nacional Internacional S/I La Región Metropolitana concentra el 64,7% de los montos invertidos por las Administradoras Fuente: Unidad de Inversiones (1) Nacionales hace referencia a inversiones efectuadas en más de una región, dentro del territorio nacional Internacionales hace referencia a inversiones efectuadas en territorio nacional e internacional o sólo en el extranjero Sin Información corresponde a Fondos de Inversión que a la fecha no presentan obligaciones vigentes con CORFO. 12

13 Gráfico N 3 N de Nuevas Empresas Beneficiadas por Período Fuente: Unidad de Inversiones Durante el año 2012, los Fondos efectuaron inversiones en 21 nuevas empresas, lo que representa un incremento del 17% respecto al período Gráfico N 4 Montos Invertidos (Miles de UF) por Período Fuente: Unidad de Inversiones Durante el año 2012, las administradoras de fondos de Inversión realizaron colocaciones por aproximadamente UF

14 Gráfico N 5 Montos Invertidos (Miles de UF) por Actividad Económica Comercio TIC`s Agricultura Educación Prestación de Servicios Energía Productos Químicos Biotecnología Otros Fuente: Unidad de Inversiones El Comercio y las Tecnologías de la Información son las actividades que concentran la mayor proporción de inversiones por parte de los Fondos, siendo esta última la que generó mayor número de nuevos beneficiarios durante el período (1) Otros hace referencia a Actividades Económicas cuyos montos asociados representan menos del 5% del total de inversiones 14

15 Tabla N 4 - Cuadro Comparativo Programas de Capital de Riesgo Elemento F3* K1 Fénix FT FC Mecanismo de aportes CORFO Posición acreedora con mecanismo de deuda a Largo Plazo Posición de aportante al adquirir directamente cuotas del Fondo de Inversión. Posición acreedora con mecanismo de deuda a Largo Plazo Posición acreedora con mecanismo de deuda a Largo Plazo Posición acreedora con mecanismo de deuda a Largo Plazo Beneficio al inversionista privado Por medio de apalancamiento aumenta retorno inversión Opción compra de cuotas del Estado a costo de fondo a la mitad del período de inversión Por medio de apalancamiento aumenta retorno inversión Por medio de apalancamiento aumenta retorno inversión Por medio de apalancamiento aumenta retorno inversión Tipo de financiamiento Línea de Crédito Adquisición de cuotas por hasta el 40% de las cuotas totales del fondo Línea de Crédito Línea de Crédito Línea de Crédito Plazo 15 años Plazo 12 años Plazo 10 años Plazo 10 años Plazo 10 años Límites de financiamiento CORFO Mínimo UF Máximo UF Mínimo UF con un máximo presupuestario definido para el programa en su totalidad de UF Mínimo UF Mínimo UF Mínimo UF Máximo UF Máximo UF Máximo UF CORFO 2 : 1 Privados CORFO 2 : 1 Privados CORFO 1 : 1 Privados Máx. Relación Deuda/Capital CORFO 3 : 1 Privados (Condicionado) Máx. CORFO 40% del tamaño del Fondo CORFO 2 : 1 Privados CORFO 3 : 1 Privados (Condicionado) CORFO 1,5 : 1 Privados (Condicionado) Comisión por Administración Máximo - Fija 2,5% Anual Máximo - Fija 2,5% Anual Máximo 2,5% Anual Promedio o 4% Anual Máximo - Fija 2,5% Anual Máximo - Fija 2,5% Anual 24 meses 30% del monto Aprobado 24 meses 30% del monto Aprobado 24 meses 30% del monto Aprobado 24 meses 30% del monto Aprobado Plazo para realizar las Inversiones 60 meses 60% del monto Aprobado El plazo para realizar las inversiones será el que fije el Reglamento Interno de cada Fondo. 36 meses 60% del monto Aprobado 60 meses 60% del monto Aprobado 60 meses 60% del monto Aprobado - 48 meses 100% del monto Aprobado

16 Elemento F3* K1 Fénix FT FC Empresas elegibles PyMes constituidas en Chile como S.A., SpA, o Sociedades regidas por el Código de Minería. Patrimonio Máximo UF Se permite invertir en Matrices Extranjeras PyMes constituidas en Chile como Sociedades Anónimas Cerradas y SpA. Máximo Ventas Totales Anuales UF No permite invertir en matrices extranjeras. PyMes constituidas en Chile como S.A., SpA, o Soc. regidas por el Código de Minería u otras Soc. dedicadas a la exploración y/o prospección minera. Patrimonio Máximo UF Se permite invertir en Matrices Extranjeras PyMes constituidas en Chile como Sociedades Anónimas, SpA, o Sociedades regidas por el Código de Minería. Patrimonio Máximo UF Se permite invertir en Matrices Extranjeras PyMes constituidas en Chile como Sociedades Anónimas, SpA, o Sociedades regidas por el Código de Minería. Patrimonio Máximo UF Se permite invertir en Matrices Extranjeras Otras Características Aumento de Línea hasta 300% de Aportes Privados por Inversión en Portfolio Innovador CORFO ofrece sus cuotas a mitad del período de vigencia del Fondo a valor de adquisición más una tasa de interés del 3% anual por Portfolio Innovador Instrumento Focalizado Exploración y Prospección Minera Posibilidad de Aumento o Reducción de Línea (+/- 25%) Posibilidad de Aumento de Relación Deuda CORFO : Capital Posibilidad de Aumento o Reducción de Línea (+/- 25%) Posibilidad de Aumento de Relación Deuda CORFO : Capital Estado de Postulación Cerrado Momentáneamente Cerrado Cerrado Vigente Vigente (*) El Comité de Capital de Riesgo en su sesión N , efectuada el 15 de junio de 2012, acordó aprobar modificaciones al texto de las normas operativas del Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo F3, el que se encuentra disponible en el siguiente enlace: 16

17 Tabla N 5 Contacto Fondos de Inversión Vigentes Programa Capital de riesgo CORFO Línea Fondo de Inversión Administradora Dirección Teléfono website F1 Chiletech Chiletech S.A. AFI Isidora Goyenechea 3621, Piso 8, Las Condes (02) F1 S.A. Bandera 76, Of. 201, Santiago (02) F2 AXA Capital Chile Ecus Private Equity S.A. F2 Crecimiento Agrícola Sembrador Capital de Riesgo S.A. F2 Expertus Independencia S.A. AFI F2 Precursor Gerens Capital S.A. F3 A5 Capital A5 Capital S.A. F3 Agrodesarrollo Sembrador Capital de Riesgo S.A. F3 Aurus Bios FIP Aurus S.A. AFI F3 Aurus Tecnología FIP Aurus S.A. AFI F3 Austral Austral Capital Partners S.A. F3 Copec-UC Cruz del Sur AGF S.A. F3 Ecus Agri-Food Ecus Private Equity S.A. F3 Emprendedor I Ifincorp S.A. F3 Equitas Capital I Equitas Management Partners S.A. F3 Equitas Capital II Equitas Management Partners S.A. F3 IG Capital EPG Partners S.A. F3 IM Trust IM Trust S.A. AGF F3 Inv Empresas Innovadoras Inversiones Innovadoras S.A. F3 Patagonia Patagonia S.A. F3 PI Capital PI Capital de Riesgo S.A. F3 Precursor II Gerens Capital S.A. F3 Tridente Zeus Capital S.A. K1 Mater Mater S.A. Fénix Asset Chile Exploración Minera Asset S.A. Fénix FIP EPG Exploración Minera EPG Partners S.A. Fénix FIP Lantánidos Inversiones Mineras S.A. Fénix FIP Mining Celfin Capital S.A. Fénix FIP Mining Equity Zeus Capital S.A. Fénix IMT Exploración Minera IM Trust S.A. AGF FT Waste to Energy Genera Austral S.A. Av. Providencia 1760, Piso 23, Providencia (02) Luis Pasteur 5661, Vitacura (02) Coyancura 2283, Of. 1102, Providencia Padre Mariano 272, Of. 202, Providencia Avda. Pdte Riesco 5711, Of Las Condes (02) (02) (02) Luis Pasteur 5661, Vitacura (02) Av. Nueva Costanera 4091, Of. 501, Vitacura Av. Nueva Costanera 4091, Of. 501, Vitacura El Bosque Norte 0123, Of. 601, Las Condes Av. Libertador Bernardo O Higgins 440, Piso 13, Santiago Av. Providencia 1760, Piso 23, Providencia Dr. Manuel Barros Borgoño 105, Piso 3, Providencia Av. Apoquindo 3910, piso 11, Las Condes Av. Apoquindo 3910, Piso 11, Las Condes Av. Presidente Riesco 5335, Of. 602, Las Condes Av. Apoquindo 3721, Piso 9, Las Condes Parque Antonio Rabat Sur 6165, Vitacura Santa María 2880, Of Providencia San Sebastián 2839, Of. 605, Las Condes Padre Mariano 272, Of. 202, Providencia Av. La Dehesa 1201, Torre Norte, Of. 717, Lo Barnechea Av. Vitacura 5250, Of. 606, Vitacura Rosario Norte 615, of. 2003, Las Condes Av. Presidente Riesco 5335, Of. 602, Las Condes Av. Presidente Riesco 5335, Of. 2104, Las Condes Av. Apoquindo 3721, Piso 22, Las Condes Av. La Dehesa 1201, Torre Norte, Of. 717, Lo Barnechea Av. Apoquindo 3721, Piso 9, Las Condes El Bosque Norte 0123, Of. 601, Las Condes (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02)

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