La financiación de la Inversión en Proyectos de Eficiencia Energética

Transcripción

1 La financiación de la Inversión en Proyectos de Eficiencia Energética D. Virgilio Taberner Director de la Territorial de Banca de Empresas Territorial Aragón y La Rioja CaixaBank. Logroño, 30 de Septiembre

2 La financiación de los proyectos de eficiencia energética, como en cualquier sector de actividad económica, es crítica para su desarrollo y crecimiento. 2

3 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Fondos Propios / Capex Empresas de Servicios Energéticos Capital Riesgo / Fondos de Inversión Instituciones Públicas Bancos 3

4 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Fondos Propios / Capex Limitada a la capacidad de la empresa No está diferenciada de otras inversiones en equipos 4

5 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Empresas de Servicios Energéticos El proveedor soporta la financiación Siempre hay limites en su capacidad de endeudamiento Por ello es aplicable a proyectos de poco importe Dificultad para el proveedor en el análisis de la viabilidad en el medio / largo plazo de la empresa anfitriona. Limita la capacidad de crecimiento de la ESE 5

6 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Instituciones Públicas Apoyan la carga financiera, no la inversión. En algunos casos apoyan con subvenciones. Interviene el banco prestando o avalando. Normativa dispersa y diversa por CCAA. Dificulta una estrategia comercial uniforme para todo el estado. 6

7 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Capital Riesgo / Fondos Fase incipiente en España Complejidad de instrumentación 7

8 Las principales fuentes de financiación de una instalación de eficiencia energética son: Bancos 8

9 Tendencia a asociar la financiación de inversiones relacionadas con la energía con la modalidad de project finance. Y el project finance es una modalidad no idónea para la financiación de inversiones en eficiencia energética. 9

10 El project finance se define como una operación de financiación de un proyecto, con la garantía de los flujos de caja generados por la venta de un producto o servicio, así como de los activos del propio proyecto. 10

11 Permite mayores plazos de financiación y un mayor apalancamiento del proyecto Requiere que los flujos de tesorería sean predecibles y que sean pignorables en garantía dela financiación. La financiación es sin recurso al accionista Titular una SPV para que los riesgos corporativos y financieros de las empresas promotoras no se incrementen una parte de la inversión es soportada por fondos propios del inversor. 11

12 Aunque los flujos de tesorería pueden ser razonablemente predecibles, no se pueden pignorar en garantía de la financiación. La financiación necesariamente es con recurso al accionista y por ello no es posible aplicar los criterios de riesgo de un project finance. 12

13 El bajo conocimiento por los bancos del sector de eficiencia energética. Los cambios regulatorios influyen negativamente en la percepción de la banca hacia la financiación de proyectos vinculados a energía. 13

14 No se dispone de una Agencia Oficial de Certificación de la medición del ahorro futuro por la inversión en eficiencia energética. 14

15 El ahorro es en kilovatios y los préstamos se pagan en euros. Es crítica la conversión a euros del ahorro en la factura energética, para poder evaluar la capacidad de reembolso de la financiación vinculada a la instalación. 15

16 El ahorro en kilovatios, después de monetarizado a euros, que varía en función del precio de la energía y del consumo futuro de la empresa, no es posible pignorarlo en garantía del préstamo. 16

17 Cómo puede Caixabank impulsar con financiación los proyectos de eficiencia energética? 17

18 Financiación proyectos eficiencia energética: Renting de bienes de equipo Préstamos / leasing Líneas BEI / ICO / Innovación Acuerdos de financiación con los proveedores 18

19 Renting de bienes de equipo No consume riesgo bancario Permite financiar proyectos que precisan una implantación gradual de los equipos (menos de 1 año). Se interviene exclusivamente un contrato marco y conforme se entregan los equipos se activan los contratos de renting. Incluye el seguro de los equipos El mantenimiento está excluido. 19

20 Préstamos / Leasing Financiación tradicional Consume riesgo bancario Se puede negociar tipo de interés fijo o variable Adecuado para proyectos sin complejidad 20

21 LINEAS BEI / ICO / INNOVACION Algunas líneas dan acceso a ayudas (subvención del tipo de interés) Las condiciones de estas líneas suelen mejorar las condiciones de un préstamo/leasing tradicional Algunas líneas fondean a la entidad financiera o cubren parte del riesgo que asumen lo que permite a la entidad financiera aumentar su capacidad de financiación Pueden generarse próximamente líneas oficiales especificas para estos proyectos 21

22 CONVENIOS CON PROVEEDORES El proveedor oferta en la venta de los equipos la financiación sin coste de tipo de interés para la empresa que los adquiere. El proveedor de los equipos asume el coste de la financiación de los equipos el banco financia asumiendo el riesgo de la operación contra el riesgo de la empresa. La empresa se beneficia de unas condiciones negociadas para un volumen importante y casa la cuota con el ahorro energético que obtiene. 22

23 PROYECTOS SINGULARES Para proyectos de elevado importe tenemos la capacidad de diseñar una financiación estructurada a la medida del proyecto. Caixabank cuenta con equipos de financiación estructurada y una división especifica en energías. Se valora muy especialmente en la concesión del riesgo la capacidad y experiencia de la consultoría que gestiona el proyecto. Es importante contar con proveedores de primer nivel que aseguren la tecnología y capacidad de los equipos, así como su mantenimiento. 23

24 EXPERIENCIA EN PROYECTOS DE EFICIENCIA ENERGETICA: Sistemas de gestión de la iluminación y climatización (control horario y de temperaturas) Monitorización para análisis estadísticos y alarmas para el seguimiento del consumo energético Solución de gestión del frío alimentario Inversión sub-estación eléctrica ( cambio a un tramo de tarifa eléctrica más económico) 24

25 En resumen No está bien resuelta la financiación bancaria de la inversiones en eficiencia energética. El resto de alternativas de financiación, por fondos de inversión, por administraciones públicas o por las empresas de servicios energéticos, tampoco resuelven hoy las necesidades del sector. Hay una errónea asociación de inversión en eficiencia energética con financiación de energías renovables. Hay que recurrir a una financiación convencional por préstamo, leasing o renting, al no ser posible aplicar la financiación vía project finance". 25

26 En resumen No es posible asegurar el ahorro mensual de la factura energética al ser necesaria la conversión de kilovatios a euros y ser variable el precio del kilovatio. No es posible pignorar los ahorros que genera el proyecto. Ayudaría la creación de una Agencia Oficial de Certificación de la medición del ahorro futuro. Las oficinas bancarias deberían ser capaces de dar respuesta a proyectos de importe reducido. 26

27 En resumen No es posible asegurar el ahorro mensual de la factura energética al ser necesaria la conversión de kilovatios a euros y ser variable el precio del kilovatio No es posible pignorar los ahorros que genera el proyecto Ayudaría la creación de una Agencia Oficial de Certificación de la medición del ahorro futuro. Las oficinas bancarias deberían ser capaces de dar respuesta a proyectos de importe reducido. 27

28 En resumen Caixabank dispone de 85 Centros de Banca de Empresa que son capaces de dar respuesta a la financiación de proyectos de cualquier importe. Puede facilitar el crecimiento de las empresas de servicios energéticos llegar a acuerdos marco con Caixabank que canalicen proyectos de inversión a nuestros Centros de Empresas para resolver la financiación de los mismos. 28