CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

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1 FIDEICOMISO CIDESA

2 CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

3 CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

4 CIDESA (BPO) VISION MISION FILOSOFIA Ser líderes en la implementación de soluciones vinculadas a procesos operativos. Así mismo la exportación de servicios, altamente reconocidos por su nivel de excelencia. Especialistas en servicios operativos, principalmente en las áreas de Finanzas y telecomunicaciones, generando de esta manera fuentes de empleos justos, con calidad y comprometidos con nuestros clientes, proveedores y la sociedad. Trabajo en equipo. Calidad. Respeto al cliente, a los colaboradores y al resto de la sociedad. Profesionalismo.

5 Valor CIDESA (BPO) + Se gestionan todos los contactos con los clientes, surgido con el incremento de interrelaciones a raíz del desarrollo de las nuevas tecnologías. El contact center suele incluir uno o más Call Centers pero puede también incluir otras formas de contacto con el cliente como el correo electrónico, newsletters, Internet, fax, web, SMS, entre Es una herramienta de comunicación y relación con los Clientes otros. La TI y las comunicaciones han permitido que parte del trabajo de las empresas se pueda realizar en diferentes lugares, y más aún, que sea hecho por otras empresas especializadas a un costo menor. Hoy muchas de las funciones comunes de las empresas se externalizan, de modo que esta se pueda concentrar en su negocio y la estrategia. BPO Gestión de llamadas in/out Contact Center Contact Center - Call Center Call Center Call Center Ayer Tiempo Hoy

6 CIDESA (BPO) Servicios Servicios de interacción con clientes Call center / Contact center Servicios específicos Gestión de activos Servicios de pagos Conciliación de cuentas Procesamiento de documentos

7 CIDESA (BPO) Algunos clientes CALL CENTER: BANCO ITAU BBVA BANCO NUCLEO S.A. (PERSONAL) MC DONALD'S PARAGUAY TELEFONICA DEL PARAGUAY S.A. (TIGO) PARAGUAY REFRESCOS S.A. PARESA HELADERIA 4D ASEGURADORA SOL DEL PARAGUAY DE LA SOBERA HNOS BOCAS DE COBRANZA STREAM LATINOAMERICA DONA S.A. - Panamá OTROS SERVICIOS BANCARD BANCO FAMILIAR BANCO REGIONAL BANCO ATLAS BANCO AMAMBAY BANCO DO BRASIL BANCO ITAPUA CITIBANK N.A. HSBC BANK SUDAMERIS BANK BANCOP VISION BANCO FINANCIERA PARAGUAYO JAPONESA LA CONSOLIDADA DE SEGUROS NETEL RED DE PAGOS APEX - Argentina VN- BPO - Argentina SION - Argentina

8 CIDESA (BPO) Facturación Grupo CIDESA Monto ( en millones) Años GS USD , , , (Proyeccion) ,6 * Valor dólar Gs FACTURACION TOTAL ANUAL

9 CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

10 Análisis Económico/Financiero Facturación Costos operativo EBITDA Evolución de indicadores Crecimiento anual facturación 0% 13% -8% 17% % EBITDA/Facturación 3% 7% 7% 11%

11 Análisis Económico/Financiero Activos Pasivos Capital Realizado Reservas + Resultados Patrimonio Neto EBITDA s/ Capital Realizado 1,09 2,68 2,71 4,85 Financiamiento % Deuda de terceros 83% 79% 78% 70% % Capital Propio 17% 21% 22% 30% % Pasivo Corriente 92% 55% 70% 42% 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 EBITDA s/ Capital Realizado Composición del Pasivo 100% 80% 60% 40% 20% 0% % Pasivo Corriente % Pasivo no Corriente Financiamiento 100% 80% 60% 40% 20% 0% % Deuda de terceros % Capital Propio

12 Análisis Económico/Financiero Ratios Liquidez general 1,21 1,26 1,28 1,43 Apalancamiento del Activo 0,83 0,79 0,78 0,70 Apalancamiento del Patrimonio Neto 4,72 3,84 3,52 2,33 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 Liquidez general ,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 Apalancamiento del Activo ,00 4,00 2,00 0,00 Apalancamiento del Patrimonio Neto

13 Análisis Económico/Financiero Ratios Rentabilidad del Activo 6% 12% 10% 20% Rentabilidad del Patrimonio Neto 34% 56% 47% 67% Rentabilidad sobre facturación 3% 7% 7% 11% 25% Rentabilidad del Activo Rentabilidad del Patrimonio Neto 15% Rentabilidad sobre facturación 20% 15% 100% 10% 10% 5% 0% % 0% % 0%

14 Análisis Económico/Financiero Nombre de la cuenta Flujo inicial de caja Saldo del periodo anterior Aporte de capital Emisión de bonos Total Ingresos Ingresos por Ventas - Servicios Ingresos por Ventas - Catálogo Ingresos por Ventas - Exportación Otros ingresos - Diferencia Cambios Total Egresos Egresos Operativos Recursos Humanos Personal Superior Servicios Básicos Mantenimientos, Aseos, Reparaciones Alquileres y Derechos Otros Gastos de Funcionamiento Egresos Financieros Amortización Prestamos Bancarios Cap./Inter Amortización Fideicomiso CIDESA A Amortización Fideicomiso CIDESA B Gastos fiduciarios y de emisión Inversión en infraestructura Saldos Finales de Disponibilidades

15 CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

16 Principales Factores de Riesgo Riesgos de la economía mundial La demanda de los servicios de las tecnologías de Información, depende de la demanda de las empresas contratantes, que es una función del crecimiento de la economía nacional e internacional. Ineficiencia de gestión técnica CIDESA podría no gestionar eficientemente los diferentes Contratos cedidos al Patrimonio Autónomo haciendo que los estándares de los mismos no sean alcanzados. Atenuantes: CIDESA desde su creación ha dado muestras de poseer las condiciones necesarias para la gestión eficiente del proyecto. El constante crecimiento de sus operaciones, presionado por sus propios clientes es muestra de ello.

17 Principales Factores de Riesgo Competencia Existen varias empresas en el sector de las Tecnologías de Información, tanto locales como internacionales. Una eventual pérdida de clientes por la competencia de empresas entrantes, o una reducción de los ingresos de los Contratos de Servicios en el futuro, a fin de competir con las demás empresas, puede afectar la capacidad de pago. Atenuantes: CIDESA cuenta con relación de trabajo con la mayoría de los clientes locales de larga data. Las sucesivas renovaciones de Contratos de Servicios con estas instituciones, que incluso han ido incrementando los servicios, implican de alguna manera la confianza en la empresa. Independientemente que las demás empresas puedan ir logrando estándares de calidad que pudieran peligrar la posición dominante de CIDESA, no es probable esperar una actitud pasiva de la empresa, ya que ésta sigue elevando sus estándares en vistas a los nuevos contratos con clientes del exterior.

18 Principales Factores de Riesgo Riesgos de infraestructura El producto ofrecido por la empresa depende críticamente de infraestructura de soporte al sector de Tecnologías de Información, entre ellas la conectividad por Internet, o la provisión continua y en calidad de energía eléctrica. La provisión de energía eléctrica está seriamente afectada en los últimos años por una baja calidad de la misma. Así también la calidad del servicio de internet dista de los estándares internacionales de la industria. Atenuantes: la empresa cuenta con Transformadores dedicados exclusivamente a la operativa de los servicios de CIDESA. Además cuenta con línea de emergencias con un Grupo Generador de emergencia, con cobertura de servicios separados para iluminación, tomas, motores y bombas. El 100% de los equipos informáticos, cuenta con UPS cubriendo cualquier eventualidad. CIDESA además cuenta con la provisión en redundancia de 2 (dos), líneas independientes de Internet, cada una de 5 Megas, provistas por dos distintas entidades (TIGO y COPACO).

19 CIDESA BPO (Business Process Outsourcing) Análisis Económico/Financiero Principales factores de riesgo Fideicomiso

20 Fideicomiso CIDESA B Cta. Fiduciaria Operativa Fideicomitente CIDESA (9) Transfiere Dinero de excedente (1) Transfiere Derechos de crédito. Fianza CIDESA. Fianza accionista. (4) Dinero 100% de pagos de servicios. Fiduciario BCO. CONTINENTAL (6) Depósito de pago de servicios Patrimonio Autónomo Derechos de crédito (8) Dinero para pago de obligaciones (7) Transferencia a Cta. Reserva de Capital Cta. Reserva de Intereses Depósito de Garantía (5) Finalidad Financiamiento de largo plazo para la reestructuración de pasivos de corto plazo y para el desarrollo de proyectos de inversión. (2) Emisión de bonos (8) Pago de capital e intereses INVERSIONISTAS (3) Dinero por compra de bonos

21 Contratos que conforman el Patrimonio Autónomo Cliente Vencimiento Valor mensual Valor Total BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. 01/01/ BANCO ITAPUA S.A.E.C.A. 01/12/ NUCLEO S.A. 02/01/ NUCLEO S.A. 03/01/ VISION BANCO 02/01/ CONNECTING 04/03/ CONNECTING 04/03/ CONNECTING 04/03/ TOTALES

22 Características de emisión Monto a emitir: Gs Plazo e intereses: Serie Monto Plazo Tasa de interés I Gs años 15% trimestral II Gs años 16% trimestral III Gs años 17% trimestral III Gs años 18% trimestral

23 Características de emisión Fuente de repago: Derechos de crédito. Garantías: a) Retención en Garantía, donde el Fiduciario procederá a realizar las retenciones mensuales para la amortización de capital e intereses de la manera prevista en el Contrato de Fideicomiso; b) Depósito en Garantía, donde el Fiduciario procederá a realizar las retenciones de la manera prevista en el Contrato de Fideicomiso, para cubrir el pago de intereses por dos periodos en concepto de garantía de pago; c) Fianza solidaria subsidiaria del Fideicomitente Beneficiario y de sus accionistas. d) Se establece igualmente como mecanismo de garantía la obligación de mantener una relación de cobertura entre el valor del Patrimonio Autónomo y el saldo total de la emisión, de 2.3 conforme lo previsto en la Cláusula Quinta del Contrato de Fideicomiso. Destino de Fondos: Con los recursos obtenidos el Fideicomitente-Beneficiario logrará obtener una fuente alterna de financiamiento de largo plazo que será aplicado para la reestructuración de pasivos de corto plazo y para el desarrollo de proyectos de inversión.

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