PROSPECTO BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S. A. Emisiones inscritas:

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1 PROSPECTO BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S. A. Tipo Emisiones inscritas: Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series A en Colones por 10,000,000, diez mil millones de colones netos Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series C en Colones por 50,000,000, cincuenta mil millones de colones Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series D en dólares por $40,000, cuarenta millones de dólares Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series E en colones y dólares por US$100,000, Número de resolución por SUGEVAL Fecha de autorización para efectuar oferta pública de valores SGV-R de abril del 2009 SGV-R de febrero del 2011 SGV-R de Julio del 2012 SGV-R de marzo del 2014 cien millones de dólares netos. Programa de Acciones Preferentes A por $25,000, veinticinco millones de dólares. SGV-R de junio del 2014 Puesto de bolsa representante: La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de la emisión, ni la solvencia del emisor o el intermediario Carátula Fecha de actualización del prospecto Mayo de 2014 San José, Costa Rica Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 1 de 90

2 NOTAS IMPORTANTES PARA EL INVERSIONISTA Señor inversionista, es su deber y derecho conocer el contenido del prospecto antes de tomar la decisión de invertir, este le brinda información sobre la emisión, la información relevante relativa al emisor, así como los riesgos asociados tanto a la emisión como al emisor. La información estipulada en el prospecto es de carácter vinculante para la empresa, lo que significa que esta será responsable legalmente por la información que se consigne en el prospecto. Consulte los comunicados de hechos relevantes que realiza el emisor sobre los acontecimientos que pueden incidir en el desempeño de la empresa y los informes financieros periódicos. Complemente su análisis con la calificación de riesgo actualizada por las empresas calificadoras de riesgo. El comportamiento y desempeño de las empresas emisoras a través del tiempo no aseguran su solvencia y liquidez futuras. La inversión que realice será únicamente por su cuenta y riesgo. La Superintendencia General de Valores no emite criterio sobre la veracidad, exactitud o suficiencia de la información contenida en este prospecto. La Superintendencia General de Valores y quienes intervienen en el proceso de intermediación bursátil, no asumen responsabilidad sobre la situación financiera de la empresa emisora. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 2 de 90

3 ÍNDICE CARÁTULA... 1 NOTAS IMPORTANTES PARA EL INVERSIONISTA... 2 ÍNDICE INFORMACIÓN SOBRE LOS PROGRAMAS PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIES A EN COLONES SERIES COLOCADAS DEL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE C EN COLONES PRECIO MÁXIMO DE ASIGNACIÓN PARCIAL O DE COLOCACIÓN SERIES COLOCADAS DEL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE D EN DÓLARES PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIES D EN DÓLARES SERIES COLOCADAS DEL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE E EN COLONES Y DÓLARES PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIES E EN COLONES Y DÓLARES PROGRAMA DE EMISIÓN DE ACCIONES PREFERENTES A DETALLE DE LOS DERECHOS PATRIMONIALES Y CORPORATIVOS DE LOS ACCIONISTAS DIVIDENDOS DERECHO A VOTO DERECHO DE PREFERENCIA EN FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL CONDICIÓN DE ACCIÓN PREFERENTE Y CLASIFICACIÓN EN EL PATRIMONIO DEL EMISOR REDENCIÓN DE LAS ACCIONES PREFERENTES COSTOS DE LA EMISIÓN Y SU COLOCACIÓN PLAZO PARA LA INSCRIPCIÓN DE LOS ACCIONISTAS EN EL LIBRO DE ACCIONISTAS CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS PROGRAMAS DE EMISIONES DE DEUDA Y DEL PROGRAMA DE ACCIONES PREFERENTES TASA DE INTERÉS APLICABLES A LOS PROGRAMAS DE DEUDA FORMAS DE COLOCACIÓN VENTANILLA SUBASTA DE LA ASIGNACIÓN DE OFERTAS PARA SUBASTAS POR BOLSA O FUERA DE BOLSA: COLOCACIÓN POR SUSCRIPCIÓN (UNDERWRITING) SUSCRIPCIÓN EN FIRME SUSCRIPCIÓN EN GARANTÍA PRECIO MÁXIMO DE ASIGNACIÓN PARCIAL O DE COLOCACIÓN RESULTADOS DE LA COLOCACIÓN CLÁUSULA DE REDENCIÓN ANTICIPADA (CALL OPTION) PARA LAS SERIES CORRESPONDIENTES A LOS PROGRAMAS DE EMISIONES DE DEUDA FORMA DE REPRESENTACIÓN LEY DE CIRCULACIÓN AGENTE COLOCADOR PUESTO DE BOLSA REPRESENTANTE PRELACIÓN DE PAGOS CALIFICACIÓN DE RIESGO DESTINO DE LOS RECURSOS TRATAMIENTO TRIBUTARIO COSTO DE LOS PROGRAMAS DE EMISIONES AGENTE DE PAGO EMISIONES INSCRITAS EN OTROS MERCADOS IDENTIFICACIÓN DE LOS DIRECTORES, GERENTES Y ASESORES INVOLUCRADOS EN EL PROCESO DE OFERTA PÚBLICA...30 CAPITULO II: INFORMACIÓN ESENCIAL FACTORES DE RIESGO DE LOS PROGRAMAS DE EMISIONES DE DEUDA Y PROGRAMA DE ACCIONES PREFERENTES RIESGO DE MERCADO...31 Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 3 de 90

4 2.2.2 RIESGO DE LIQUIDEZ DE LOS VALORES RIESGO DE TASAS DE INTERÉS RIESGOS POR DESINSCRIPCIÓN DE LA EMISIÓN RIESGO POR REDENCIÓN ANTICIPADA RIESGO DE NO PAGO DE DIVIDENDOS PARA LAS ACCIONES PREFERENTES RIESGO DE VARIACIÓN EN EL PRECIO DE LOS TÍTULOS VALORES FACTORES DE RIESGO QUE AFECTAN AL EMISOR RIESGO DEL ENTORNO (SISTÉMICO) RIESGOS POR MODIFICACIONES EN LA POLÍTICA ECONÓMICA RIESGOS DE TASAS DE INTERÉS RIESGO CAMBIARIO RIESGO DE CRÉDITO RIESGO DE LIQUIDEZ RIESGO POR COMPETENCIA CRECIENTE RIESGO DE OPERACIONES FUERA DE BALANCE RIESGO OPERATIVO RIESGO TECNOLÓGICO RIESGO RELATIVO A LA LEGITIMACIÓN DE CAPITALES ILÍCITOS RIESGO DE IMAGEN RIESGO LEGAL ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS ÍNDICE DE LIQUIDEZ EVALUACIÓN DE RENDIMIENTOS EXPOSICIÓN CAMBIARIA ÍNDICE DE ACTIVIDAD ENDEUDAMIENTO Y CAPITALIZACIÓN SUFICIENCIA PATRIMONIAL COMPROMISO PATRIMONIAL CUENTAS CONTINGENTES PASIVOS CONTINGENTES CAPITALIZACIÓN FUENTES DE CAPITALIZACIÓN FUENTES DE CAPITALIZACIÓN FUENTES DE CAPITALIZACIÓN OBLIGACIONES SUBORDINADAS POLÍTICAS DE DIVIDENDOS PARTICIPACIÓN DE CAPITAL EXTRANJERO...55 CAPÍTULO III: INFORMACIÓN SOBRE LA EMPRESA EMISORA HISTORIA Y DESARROLLO DE LA EMPRESA RAZÓN SOCIAL Y JURISDICCIÓN INFORMACIÓN RELATIVA A GRUPO REGIONAL FINANCIERO PROMERICA, S.A FECHA DE CONSTITUCIÓN DE BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S.A., CITAS DE INSCRIPCIÓN Y NÚMERO DE CÉDULA JURÍDICA DOMICILIO LEGAL, NÚMERO DE TELÉFONO, FAX, APARTADO POSTAL, Y SITIO WEB REPRESENTACIÓN DE CASA EXTRANJERA O ASISTENCIA TÉCNICA ACONTECIMIENTOS MÁS RELEVANTES EN EL DESARROLLO DE BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S.A ACTIVIDADES PRINCIPALES, PRODUCTOS O SERVICIOS CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO QUE ABASTECE Y PRINCIPALES COMPETIDORES VISIÓN GENERAL DEL NEGOCIO ESTRUCTURA ORGANIZATIVA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO DE LA EXISTENCIA DE LITIGIOS...62 CAPÍTULO IV: RESULTADOS DE OPERACIÓN Y FINANCIEROS E INFORMACIÓN PROSPECTIVA RESULTADOS DE OPERACIÓN...63 Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 4 de 90

5 4.2 FACTORES QUE PUEDEN AFECTAR LA CONDICIÓN FINANCIERA FACTORES MACROECONÓMICOS RIESGOS DE MERCADO RIESGO CAMBIARIO RIESGO DE TASAS DE INTERÉS RIESGO DE LIQUIDEZ...71 CAPÍTULO V: DIRECTORES, PERSONAL GERENCIAL Y EMPLEADOS DIRECTORES Y PERSONAL GERENCIAL DIRECTORES FUNCIONES DE LA JUNTA DIRECTIVA PERSONAL GERENCIAL NIVEL ACADÉMICO Y EXPERIENCIA DEL PERSONAL GERENCIAL RELACIONES DE PARENTESCO PODERES DESIGNADOS PRÁCTICAS DE SELECCIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA PERSONAL PARTICIPACIÓN SOCIAL DE DIRECTORES, PERSONAL GERENCIAL Y EMPLEADOS POLÍTICAS GENERALES DE COMPENSACIÓN DE LOS DIRECTORES Y PERSONAL GERENCIAL (ÚNICAMENTE PARA LOS EMISORES ACCIONARIOS)...88 CAPÍTULO VI: PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS PARTICIPACIONES DE ASESORES Y CONSEJEROS...90 CAPÍTULO VII: INFORMACIÓN FINANCIERA PERIODICIDAD DE LA INFORMACIÓN A LOS INVERSIONISTAS ANEXOS AL PROSPECTO...90 Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 5 de 90

6 CAPITULO I: Información sobre las emisiones, la oferta e identificación de los directores, gerentes y asesores involucrados con el proceso de Oferta Pública. 1.1 INFORMACIÓN SOBRE LOS PROGRAMAS Se presentan las características de los programas de deuda y el programa de acciones preferentes, los cuales se ajustarán a lo dispuesto en el artículo 17 del Reglamento sobre Oferta Pública de Valores. Corresponden a: 1. Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series D en Dólares por un monto de $40,000, cuarenta millones de dólares netos. Este programa tiene un disponible para colocar de $22,000, veintidós millones de dólares netos. 2. Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series E por un monto de $100,000, cien millones de dólares netos, el cual podrá ser emitido en colones o en dólares. 3. Programa de Emisiones de Acciones Preferentes A por un monto de $25,000, veinticinco millones de dólares. Las series que compondrán estos programas podrán ser colocadas dentro de los cuatro años siguientes a la fecha de registro del programa. El Superintendente podrá autorizar en condiciones excepcionales, a partir de una solicitud justificada, que el plazo de los programas se extienda por un año más. De conformidad a las disposiciones contenidas en el artículo 11 del Reglamento sobre Oferta Pública de Valores, cada emisión de los programas deberán mantener un monto mínimo de 100,000, cien millones de colones netos o su equivalente en dólares al tipo de cambio de venta de referencia del Banco Central y un número mínimo de doscientos valores, con el propósito de asegurar la existencia de un volumen suficiente de títulos para dar profundidad al mercado secundario. Cabe mencionar para el Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series A en Colones y el Programa de Emisiones de Bonos estandarizados Serie C en colones, los períodos para efectuar nuevas colocaciones ya vencieron. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 6 de 90

7 1.2 Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series A en Colones. BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S.A. PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE A EN COLONES Instrumento Nombre del Programa Emisiones de Bonos Estandarizados Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series A en Colones Monto total del Programa diez mil millones de colones Tasa Tasa Series Plazo ISIN Nemotécnico Monto Periodicidad Emisión Vencimiento Bruta Neta Serie A5 5 años CRBPROMB1094 bpa5c 2,580,000,000 Trimestral 14.67% 13.50% 24/06/ /06/2015 Valor Nominal un millón de colones netos Factor de cálculo de intereses 30/360 Pago o cancelación del principal Al vencimiento el 100% en todas las series Forma de representación Macrotítulo Ley de circulación A la orden Forma de colocación Subasta por Bolsa o ventanilla para saldos pendientes de colocación Puesto de Bolsa Representante Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. Diversificación de las fuentes de fondeo para el desarrollo de las actividades de Destino de los recursos intermediación financiera de la entidad. Gestión de la estructura de calce de plazos entre activos y pasivos. Calificación de riesgo Otorgada por la Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana, S.A. corresponde a: scr AA a largo plazo y scr 2 a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." Este programa de emisión se ajustó con lo dispuesto en el artículo 17 del Reglamento sobre Oferta Pública de Valores. Las series de este programa fueron colocadas dentro de los dos años siguientes a la fecha de registro del programa. El programa de emisiones Serie A se realizó a través de ventanilla ó subasta (por bolsa o fuera de bolsa), ya que este programa no contaba con la aprobación para efectuar su colocación por medio de suscripción. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 7 de 90

8 1.3 Series colocadas del programa de emisiones de bonos estandarizados Serie C en colones. Este programa de emisión se ajustó a lo dispuesto en el artículo 17 del Reglamento sobre Oferta Pública de Valores. Corresponde a un Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series C en Colones por un monto de 50,000,000, cincuenta mil millones de colones netos. De los cuales se colocaron 16,000,000, dieciséis mil millones de colones netos. Las series de este programa se colocaron dentro de los dos años siguientes a la fecha de registro del programa, más la prórroga concedida por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) el 05 de diciembre del 2012 en oficio con referencia número 4829, pudiendo ser definidas a más tardar el 10 de marzo del El 16 de setiembre del 2011 se firmó un contrato de suscripción con INS Valores Puesto de Bolsa S.A., para colocar en firme 2,000,000, y 3,000,000, de colones de los 50,000,000, correspondientes a la Serie C 1 y C 2 respectivamente del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Serie C. De conformidad con lo establecido en la forma de colocación registrada, el tracto indicado se colocó por medio de un contrato de suscripción en firme con INS Valores Puesto de Bolsa S.A. El precio de colocación al suscriptor en firme es el valor par o precio limpio. La compensación convenida con el suscriptor en firme corresponde al 0,25% del monto colocado. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 8 de 90

9 El 26 de setiembre del 2012 se firmó un contrato en garantía de valores de oferta pública con INS Valores Puesto de Bolsa S.A., para colocar la Serie C 4 y la serie C 5 del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados por 3,000,000, de colones cada una. El precio de colocación al suscriptor es el valor par o precio limpio. La compensación convenida con el suscriptor corresponde al 0,25% del monto colocado. El 18 de setiembre del 2013 se realizó a través de subasta por Bolsa para colocar la Serie C 6 y la serie C 7 del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados por 3,000,000, y 2,000,000, respectivamente. Se colocó en su totalidad al precio promedio asignado de % y % respectivamente. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 9 de 90

10 1.3.1 Precio máximo de asignación parcial o de colocación Cuadro resumen del Precio Máximo de asignación Parcial de los Programas de Emisiones de Bonos Estandarizados. Nombre del Programa BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S.A. PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series Plazo ISIN Nemotécnico Precio Máximo Asignación Serie A5 5 años CRBPROMB1094 bpa5c % Serie C 1 5 años CRBPROMB1136 bpc1c % Serie C 2 3 años CRBPROMB1144 bpc2c % Serie C 4 2 años CRBPROMB1169 bpc4c % Serie C 5 3 años CRBPROMB1177 bpc5c % Serie C 6 3 años CRBPROMB1185 bpc6c % Serie C 7 5 años CRBPROMB1193 bpc7c % Serie D 1 5 años CRBPROMB1201 bp$d % Serie D 2 5 años CRBPROMB1219 bp$d % Serie E 1 3 años CRBPROMB1227 bpe1c % Notas de las series: (1) A definirse previo a la colocación mediante comunicado de hecho relevante al menos 5 días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto de la primera emisión y 2 días hábiles para la colocación de los tractos subsiguientes. (2) En el caso de emisiones con tasa de interés ajustable, latasa de referencia que se utilizaráserá la vigente dos días hábiles antes del inicio de cada período de pago de interéses. (3) El precio de referencia o de colocación según correspondaserá establecidoe informadomediante comunicadode hechorelevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 10 de 90

11 1.4 Series colocadas del programa de emisiones de bonos estandarizados Serie D en dólares. El 23 de setiembre del 2013 se realizó a través de subasta por Bolsa para colocar la Serie D 1 del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados por $10,000, Se colocó en su totalidad a un precio promedio asignado de % El 04 de marzo del 2014 se realizó a través de subasta por Bolsa para colocar la Serie D 2 del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados por $8,000, Se colocó en su totalidad a un precio promedio asignado de % Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 11 de 90

12 1.5 Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series D en Dólares BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S. A. PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIES D EN DÓLARES Instrumento Nombre del programa Emisiones de Bonos Estandarizados Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series D en Dólares Monto total del programa $ cuarenta millones de dólares El nombre, cantidad de las series y su plazo se definirán previo a la Series del programa y plazos de las colocación mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días emisiones hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto Monto de cada emisión Nota: (1) Fecha de emisión y de vencimiento Nota: (1) Valor Nominal $ mil dólares netos Tasa de interés bruta Notas: (1) y (2) Tasa de interés neta Notas: (1) y (2) Periodicidad Nota: (1) Factor del cálculo de intereses 30/360 Pago o cancelación del principal Al vencimiento o al momento de la redención anticipada según corresponda. Cláusula de Redención Anticipada Forma de representación Ley de circulación Forma de colocación Puesto de Bolsa Representante Banco Promerica de Costa Rica, S. A. definirá si la serie cuenta con la opción de ser redimida anticipadamente e indicará la fecha a partir de la cual se puede ejecutar dicha opción, lo anterior se informará mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes dela fecha de colocación del primer tracto. Macrotítulo A la orden Ventanilla, subasta (por bolsa o fuera de bolsa) y suscripción (en garantía o en firme) Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A., INS Valores Puesto de Bolsa, S.A ; Popular Valores Puesto de Bolsa, S.A y Aldesa Puesto de Bolsa S.A. a) Diversificación de las fuentes de fondeo para el desarrollo de las actividades Destino de los recursos de intermediación financiera de la entidad. b) Gestión de la estructura de calce de plazos entre activos y pasivos Código ISIN Nota: (1) Nemotécnico Nota: (1) Precio máximo de asignación parcial Nota: (3) o de colocación Otorgada por la Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana, S.A. corresponde a: scr AA a largo plazo y scr 2 a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los Calificación de riesgo del banco términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." Notas: (1) A definirse previo a la colocación mediante com unicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto. (2) En el caso de series con tasa de interés ajustable, la tasa de referencia que se utilizará será la que se encuentre vigente dos días hábiles antes del inicio de cada período de pago de intereses. (3) El precio máximo de asignación parcial o de colocación según corresponda será establecido e informado mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de cada fecha de colocación. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 12 de 90

13 1.6 Series colocadas del Programa de Emisiones de bonos estandarizados Serie E en colones y dólares BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S.A. PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE E EN COLONES Y DÓLARES Instrumento Nombre del Programa Emisiones de Bonos Estandarizados PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIE E EN COLONES Y DÓLARES Monto total del Programa $ cien millones de dólares Series Plazo ISIN Nemotécnico Monto Periodicidad Tasa Bruta Tasa Neta Emisión Vencimiento Serie E 1 3 años CRBPROMB1227 bpe1c 5,000,000,000 Trimestral 9.24% 8.50% 15/05/ /05/2017 Valor Nominal $ mil dólares netos Y un millón de colones netos, para las emisiones en dólares y en colones respectivamente. Factor de cálculo de intereses 30/360 Pago o cancelación del principal Al vencimiento el 100% en todas las series Forma de representación Macrotítulo Ley de circulación A la orden Forma de colocación Subasta por Bolsa o ventanilla para saldos pendientes de colocación Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A.; INS Valores Puesto de Bolsa, S.A; Popular Valores Puesto de Bolsa, S.A.; Aldesa Puesto de Bolsa Representante Puesto de Bolsa S.A. y Mercado de Valores de Costa Rica Puesto de Bolsa, S.A. Destino de los recursos Diversificación de las fuentes de fondeo para el desarrollo de las actividades de intermediación financiera de la entidad. Gestión de la estructura de calce de plazos entre activos y pasivos. Calificación de riesgo Otorgada por la Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana, S.A. corresponde para Colones: scr AA+ a largo plazo y scr 2+ a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." Para Dólares scr AA a largo plazo y scr 2 a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." El 13 de mayo del 2014 se realizó a través de subasta por Bolsa para colocar la Serie E 1 del Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados por 5,000,000,000.00, se colocó 4,700,000, a un precio asignado de % Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 13 de 90

14 1.7 Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series E en colones y dólares Instrumento Nombre del programa Monto total del programa Series del programa y plazos de las emisiones Fecha de emisión y de vencimiento Valor Nominal $ mil dólares netos Y un millón de colones netos, para las emisiones en dólares y en colones respectivamente. Tasa de interés bruta Notas: (1) y (2) Tasa de interés neta Notas: (1) y (2) Periodicidad Nota: (1) Moneda Nota: (1) Factor del cálculo de intereses Pago o cancelación del principal Cláusula de Redención Anticipada Forma de representación Ley de circulación Forma de colocación BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S. A. PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS ESTANDARIZADOS SERIES E EN COLONES Y DOLARES Emisiones de Bonos Estandarizados Programa de Emisiones de Bonos Estandarizados Series E en colones y dólares $ cien millones de dólares El nombre, cantidad de las series y su plazo se definirán previo a la colocación mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto Monto de cada emisión Nota: (1) Nota: (1) 30/360 Al vencimiento o al momento de la redención anticipada según corresponda. Banco Promerica de Costa Rica, S. A. definirá si la serie cuenta con la opción de ser redimida anticipadamente e indicará la fecha a partir de la cual se puede ejecutar dicha opción, lo anterior se informará mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto. Macrotítulo A la orden Ventanilla, subasta (por bolsa o fuera de bolsa) y suscripción (en garantía o en firme) Puesto de Bolsa Representante Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A.; INS Valores Puesto de Bolsa, S.A; Popular Valores Puesto de Bolsa, S.A.; Aldesa Puesto de Bolsa S.A. y Mercado de Valores de Costa Rica Puesto de Bolsa, S.A. a) Diversificación de las fuentes de fondeo para el desarrollo de las actividades de intermediación Destino de los recursos financiera de la entidad. b) Gestión de la estructura de calce de plazos entre activos y pasivos Código ISIN Nota: (1) Nemotécnico Nota: (1) Precio máximo de asignación parcial o de colocación Calificación de riesgo del banco Nota: (3) Otorgada por la Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana, S.A. corresponde para Colones: scr AA+ a largo plazo y scr 2+ a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." Para Dólares scr AA a largo plazo y scr 2 a corto plazo las cuales se otorgan a "Emisiones con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se verían afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece la economía, Nivel muy bueno." Notas: (1) A definirse previo a la colocación mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto. (2) En el caso de series con tasa de interés ajustable, la tasa de referencia que se utilizará será la que se encuentre vigente dos días hábiles antes del inicio de cada período de pago de intereses. (3) El precio máximo de asignación parcial o de colocación según corresponda será establecido e informado mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de cada fecha de colocación. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 14 de 90

15 1.8 Programa de Emisión de Acciones Preferentes A BANCO PROMERICA DE COSTA RICA, S. A. PROGRAMA DE EMISIÓN ACCIONES PREFERENTES A Clase de instrumento Emisiones de Acciones preferentes Nombre del Programa Programa de Emisión de Acciones preferentes A Monto total del programa $25,000, veinticinco millones de dólares Cantidad de acciones total del programa 25,000 acciones. Series del programa Nota: (1) Código ISIN Nota: (1) Nemotécnico Nota: (1) Monto de la emisión Nota: (1) Tipo de oferta Mercado primario. Valor nominal $1,000 (mil dólares) cada acción. Cantidad de acciones por serie Nota: (1) Forma de representación Macrotítulo. Ley de circulación Nominativa. Forma de colocación Contratos de suscripción en firme o en garantía, por ventanilla y subasta por Bolsa. Fecha de emisión Nota: (1) Plazo No tienen vencimiento. Periodicidad de pago del dividendo Trimestral, cuyos meses de pago se definirán mediante Comunicado de Hecho Relevante. Nota: (1) No acumulativo. Características de los dividendos Será igual a la tasa PRIME más un premio en puntos porcentuales. Nota: (1) Se definirá un piso y un techo. Nota: (1) Otras características Opción de redención anticipada Calificación de Riesgo Destino de los recursos No tienen derecho a voto en las Asambleas de Socios Ordinarias de Accionistas. Tienen derecho a voto únicamente en las Asambleas Extraordinarias y especiales. No tienen el derecho de suscripción preferente en aumentos futuros del capital de la empresa. Tampoco tienen derecho a recibir acciones en caso de aumentos de capital derivados de capitalización de partidas patrimoniales. Discrecional por parte del emisor a partir del quinto año desde su fecha de emisión. No Aplica Los fondos provenientes de la emisión de acciones preferentes serán destinados para fortalecer la base patrimonial de Banco Promerica de Costa Rica, S.A. (1) El nombre de la serie, el premio sobre la tasa de referencia, piso y techo del dividendo, el código ISIN y nemotécnico, monto de la serie, cantidad de acciones por serie, los meses de pago de los dividendos trimestrales y fecha de emisión, serán informados mediante Hecho Relevante al menos dos días antes de la primera colocación de cada serie. Las características que diferenciarán una serie de la otra serán el código ISIN, Nemotécnico, el premio sobre la tasa PRIME, el piso y el techo. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 15 de 90

16 1.8.1 Detalle de los derechos patrimoniales y corporativos de los accionistas Dividendos Las acciones preferentes devengan un dividendo anual no acumulativo igual a la tasa PRIME, que se fijará una vez cada año, con base en la información disponible en Bloomberg dos días hábiles antes de la Asamblea de Accionistas más un premio establecido en puntos porcentuales. Para cada serie del programa de acciones preferentes A se definirá el premio sobre tasa PRIME, el piso y techo serán definidos por medio de un comunicado de Hecho Relevante al menos dos (2) días hábiles antes de la primera colocación de cada serie. El monto a pagar por concepto del dividendo provendrá de las utilidades obtenidas y líquidas reportadas en los Estados Financieros aprobados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas en cada período fiscal, todo de conformidad con lo dispuesto en el artículo veintisiete del Código de Comercio, y serán pagados con prioridad a cualquier dividendo que se declare para las acciones comunes y se realizará el día quince de cada trimestre cuyos meses se definirán mediante hecho relevante 2 días antes de su colocación y corresponderá al trimestre inmediato anterior. En caso de que no sea un día hábil el siguiente día hábil Derecho a voto No tendrán derecho a voto en las Asambleas Ordinarias de Accionistas. Tendrán derecho a voto únicamente en las Asambleas Extraordinarias y en las Especiales de conformidad con lo establecido en el Código de Comercio artículo ciento treinta y nueve y ciento cuarenta y siete, en las cuales cada acción preferente tiene derecho a un voto Derecho de preferencia en futuros aumentos de capital La acción preferente no tiene el derecho de suscripción preferente en aumentos futuros del capital de la empresa. Tampoco tendrán derecho a recibir acciones en caso de aumentos de capital derivados de capitalización de partidas patrimoniales Condición de acción preferente y clasificación en el patrimonio del emisor De acuerdo con la nota emitida por Deloitte and Touche, auditores externos de Banco Promerica de Costa Rica, sobre la evaluación de las acciones preferentes con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y la normativa respectiva emitida por la SUGEF, indica que las acciones preferentes serán clasificadas como un instrumento de patrimonio en los estados financieros Redención de las acciones preferentes Únicamente el emisor tendrá la opción de rescate parcial o total a partir del quinto año de su emisión. Ante lo cual los tenedores de estas acciones no podrán negarse a que sean redimidas. Será la Junta Directiva de Banco Promerica de Costa Rica, S.A., es decir a entera discreción del emisor y sin la participación de los tenedores de las acciones preferentes, quien tomará la decisión de ejercer la redención anticipada parcial o totalmente. Dicho rescate se realizará en efectivo a un precio del 100% de su valor Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 16 de 90

17 nominal y en ningún caso a un precio mayor. Por tanto, podrá efectuarse a partir del quinto año de emitidas, en cuyo caso deberá hacerse coincidir el pago de la redención con una fecha de pago del dividendo que se hubiese decretado. El emisor informará a los tenedores mediante hecho relevante su decisión de redención anticipada con al menos tres (3) meses de anticipación. Y se aclara que a partir del ejercicio o ejecución de la redención, las acciones preferentes no generaran dividendos. En caso de que la redención sea parcial ésta se podrá realizar una o más veces a discreción del emisor, no existiendo límites mínimos o máximos sobre el monto a redimir con la única excepción de que en ningún caso podrá quedar como remanente un saldo de la emisión en circulación menor o igual 200 valores ni a 100,000,000 o su equivalente en dólares. El monto a redimir se distribuirá proporcionalmente entre todos los tenedores de las acciones preferentes A en función del monto facial de su inversión. Cuando se redima en forma parcial y la proporción a aplicar resulte en un número de acciones con una fracción, se utilizará el mecanismo de redondeo hacia el entero más próximo y en el caso de una fracción de 0.5 acciones se redondeará al entero superior. Se reitera, que en ningún caso se pagará un precio mayor al valor nominal de las Acciones Preferentes y que el propietario de las acciones estará obligado a aceptar la redención. La cancelación de la redención parcial o total según sea el caso, se hará por medio de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores S.A. (CEVAL) y se tendrán por acreditados los montos correspondientes a los inversionistas en el momento que sean depositados a los custodios correspondientes. En el caso de una redención parcial se sustituirán los macrotítulos en la CEVAL. Para efectos de la redención parcial la fecha para identificar los accionistas que se tomarán serán aquellos que aparezcan registrados en el libro de accionistas preferentes del emisor con tres (3) días hábiles de anticipación a la fecha de la redención. En caso de redención parcial o total, Banco Promerica (Costa Rica) S.A. procederá a comunicar mediante hecho relevante los resultados de la redención de las acciones preferentes Costos de la emisión y su colocación Los costos de registro y colocación de las acciones preferentes A incluyen los costos de inscripción ante la Bolsa Nacional de Valores, los gastos de operación del prospecto, los gastos de colocación y una posible comisión de colocación a los intermediarios (a discreción y conveniencia del emisor). Estos costos mencionados estarán a cargo del emisor, y representan aproximadamente un 2% del valor de las emisiones Plazo para la inscripción de los accionistas en el libro de accionistas Los accionistas preferentes gozan de los derechos anteriormente descritos, a partir del momento en que adquieran las acciones preferentes. Por hecho de tener acciones preferentes desmaterializadas, se cuenta con dos libros paralelos de Registro de Accionistas (el electrónico que lleva la CEVAL y el interno que lleva el emisor), por lo que para efectos de pagos de dividendos, se tomarán los accionistas preferentes que estén Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 17 de 90

18 registrados en el libro del emisor, que es el oficial, dentro de la fecha de corte que se comunicará en un hecho relevante para tales efectos. El libro de Registro de Accionistas electrónico que lleva la Central de Valores (CEVAL), se actualiza en el momento en que se liquida la operación (T+3), los informes con los cambios resultantes de operaciones de mercado están disponibles al cierre del día, los informes permiten consultas a los registros actuales e históricos pero a bases de datos de pago. En el libro de Registro de Accionistas interno, la inscripción en este libro se efectuará como máximo el mismo día hábil al momento de actualizar la información del libro electrónico que lleva la CEVAL, con base en las transacciones en el mercado secundario. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 18 de 90

19 1.9 CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS PROGRAMAS DE EMISIONES DE DEUDA Y DEL PROGRAMA DE ACCIONES PREFERENTES Tasa de interés aplicables a los programas de deuda. La tasa de interés se definirá mediante un comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto. En el caso de emisiones con tasa de interés ajustable, la tasa de referencia que se utilizará será la que se encuentre vigente dos días hábiles antes del inicio de cada período de pago de intereses. Para el caso de la tasa en dólares, la tasa de referencia será la tasa LIBOR que corresponderá a la que sea homóloga a la periodicidad de la serie (1, 3, 6, 12 meses). Asimismo para el caso de que sea una tasa ajustable en colones, la tasa de referencia será la Tasa Básica Pasiva publicada por el Banco Central de Costa Rica FORMAS DE COLOCACIÓN Las colocaciones de cada una de las series de los programas, se realizarán de conformidad con las necesidades de recursos de Banco Promerica de Costa Rica, S. A., y podrá realizarse a través de los mecanismos de colocación que a continuación se detallan: ventanilla, subasta (por bolsa o fuera de bolsa) y suscripción (en garantía o en firme), mediante una o varias colocaciones. Únicamente puede ser utilizado un mecanismo para la colocación de un mismo tracto. Banco Promerica de Costa Rica, S. A. informará mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la fecha de cada colocación lo siguiente: el mecanismo específico que utilizará para cada serie o tracto, los horarios de recepción de ofertas, la fecha y hora de asignación, el parámetro de asignación, el tipo de asignación, el tracto a colocar y el plazo de liquidación 1. En el caso de subasta también se deberá indicar el precio máximo de asignación parcial. En el caso que se coloque por suscripción en firme o en garantía, el Banco comunicará por hecho relevante el nombre de los suscriptores, la naturaleza y el plazo de las obligaciones de los intermediarios, el monto a suscribir por cada uno, las compensaciones convenidas y el precio a pagar por los valores, al menos el día hábil después de su firma. El suscriptor puede ser uno o varios puestos de bolsa nacionales y los Bancos del Sistema Bancario Nacional, éstos últimos con las limitaciones que les impone su legislación específica Ventanilla Es una colocación por ventanilla aquella en la que las ofertas de compra de los inversionistas se refieren únicamente a la cantidad que se desea comprar o al precio establecido previamente por el agente colocador. Banco Promerica de Costa Rica, S. A. 1 Plazo de liquidación: El plazo de liquidación para cada una de las series de los programas, se ajustará a los definidos para las operaciones ordinarias, las cuales se liquidan en un plazo no mayor de 7 días hábiles. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 19 de 90

20 podrá realizar las colocaciones por ventanilla a través de una bolsa de valores, fuera de bolsa o en las oficinas centrales de Banco Promerica de Costa Rica, S. A. Para las colocaciones por ventanilla se dispondrá del procedimiento de colocación que se describe a continuación: Procedimiento de recepción y asignación de ofertas de compra para colocaciones por ventanilla De la recepción de ofertas. Banco Promerica de Costa Rica, S. A., recibirá en sus oficinas centrales, ubicadas en Centro Corporativo El Cedral, Trejos Montealegre, Escazú, San José, Costa Rica, en la fecha y horarios convocados para tal fin las órdenes de compra por parte del público inversionista. Las órdenes de compra deben indicar: el monto a comprar, el nombre de la persona física o jurídica (ordenante), su correspondiente cédula de identidad o jurídica, firma del ordenante, un número de fax o cuenta de correo electrónico para el recibo de notificaciones y confirmaciones. La recepción de las órdenes de compra se hará en el rango de tiempo que el emisor habilitó e informó oportunamente. El precio de colocación será exhibido en la ventanilla del emisor en un lugar visible para los inversionistas, o el agente de bolsa, garantizándose un fácil acceso de esta información al inversionista, y se mantendrá sin modificaciones al menos durante el horario de recepción de ofertas de un mismo día, el cual será de al menos tres horas. Banco Promerica de Costa Rica, S. A., se reserva el derecho de abrir o cerrar la captación conforme a sus necesidades de efectivo y de conformidad con la normativa vigente. El valor total de cada transacción será el producto de multiplicar el valor facial de los títulos por el precio anunciado. El precio será igual para todas las ofertas que se reciban durante el día y la liquidación se efectuará en T+N 1, y que ha sido informado previamente por el emisor mediante comunicado de hecho relevante. De la asignación de ofertas: La asignación de ofertas de compra se realizará conforme al siguiente procedimiento: Se aplicará la regla primero en tiempo primero en derecho a todas las solicitudes recibidas durante el periodo de recepción. El porcentaje máximo a asignar por inversionista aplicando la regla anterior no puede exceder el 1% (uno por ciento) establecido en los Lineamientos Generales del Reglamento de Bolsas de Valores. Cuando la ventanilla se mantenga abierta hasta colocar la totalidad de la emisión, este porcentaje se referirá al monto total disponible de la emisión y cuando la colocación se realice por tractos, este porcentaje se refiere al tracto por colocar. Las ofertas de compras iguales o inferiores al porcentaje máximo por asignar por inversionista se asignarán de forma inmediata. 1 N es un número de días hábiles entre 1 y 7 contados a partir de la fecha y hora final de asignación, y que ha sido comunicado previamente por el emisor mediante hecho relevante. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 20 de 90

21 Cuando resulte un monto remanente aplicando el porcentaje máximo por inversionista en el plazo de recepción de ofertas, la asignación de este remanente entre los inversionistas cuya oferta de compra haya superado este porcentaje podrá realizarse asignando montos iguales a cada uno, respetando el monto de cada oferta de compra y hasta agotar el remanente (asignación uniforme absoluta) o, alternativamente, con el método de prorrateo (asignación uniforme relativa) o sea asignando este remanente de manera proporcional al monto de la oferta de cada participante sobre la base de los montos totales ofertados menos lo ya asignado mediante la regla del primero en tiempo primero en derecho. El tipo de asignación para el caso de que resulte un monto remanente aplicando el porcentaje máximo indicado se revelará en el comunicado de hecho relevante de la colocación. El precio de colocación se dará a conocer mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de la colocación de cada serie Subasta La colocación de cada una de las series de los Programas de Emisiones Estandarizadas y el Programa de Acciones Preferentes, podrán realizarse en una o varias subastas por bolsa o fuera de bolsa. Cuando la subasta se realice fuera de bolsa, ésta se llevará a cabo en las oficinas centrales de Banco Promerica de Costa Rica, S. A., ubicadas en Centro Corporativo El Cedral, Trejos Montealegre, Escazú, San José, Costa Rica, en la fecha y horarios convocados para tal fin. Las órdenes de compra deben indicar: el monto a comprar, el nombre de la persona física o jurídica (ordenante), su correspondiente cédula de identidad o jurídica, firma del ordenante, un número de fax o cuenta de correo electrónico para el recibo de notificaciones y confirmaciones De la asignación de ofertas para subastas por bolsa o fuera de bolsa: Respecto a los mecanismos de adjudicación de las subastas por bolsa o fuera de bolsa podrán ser utilizados los siguientes: Los parámetros para la asignación de las ofertas podrán ser precio ofrecido o precio de corte. En caso de que haya más de una oferta al precio de corte, la asignación de los montos debe realizarse asignando montos iguales a cada una, respetando el monto de cada oferta y hasta agotar el remanente (asignación uniforme absoluta) o, alternativamente, asignando este remanente de manera proporcional al monto de la oferta de cada participante con respecto al monto total de ofertas, con el método de prorrateo (asignación uniforme relativa). El tipo de asignación cuando haya más de una oferta al precio de corte se revelará en el comunicado de hecho relevante de la colocación. El Banco establecerá un precio máximo de asignación parcial, en cuyo caso solo puede asignar una cantidad o monto menor al previamente ofrecido con un precio de corte igual o menor al precio máximo de asignación parcial. Adicionalmente, el precio de corte puede ser mayor al precio máximo de asignación parcial únicamente si el emisor asigna una cantidad o monto igual o mayor al previamente ofrecido. El emisor únicamente puede declarar desierta la colocación si todas las ofertas tienen un precio menor al precio máximo de asignación parcial. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 21 de 90

22 El precio máximo de asignación parcial así como el monto o la cantidad a colocar se podrá modificar mediante comunicado de hecho relevante al menos dos horas hábiles antes de la subasta. Banco Promerica de Costa Rica, S. A., podrá establecer la condición de que únicamente se recibirán ofertas de compra parciales, en cuyo caso dicha condición se establecería en el comunicado de hecho relevante de la colocación. La liquidación se efectuará en T+ N Colocación por suscripción (underwriting) A través de este mecanismo de colocación Banco Promerica de Costa Rica, S. A., (el emisor) y uno o más suscriptores firman un contrato de suscripción, que puede ser en dos modalidades, la suscripción en garantía y la suscripción en firme. Estas modalidades de colocación son aplicables para todas las series de los Programas de Emisiones Estandarizadas y para el Programa de Acciones Preferentes Suscripción en firme El contrato de suscripción en firme es el suscrito entre un emisor y el suscriptor por el cual el segundo se obliga a comprar por cuenta propia la totalidad o parte de una emisión al precio y en el plazo convenido entre las partes. El suscriptor únicamente podrá vender los valores hasta que la emisión o parte de una emisión, según corresponda al contrato de suscripción, esté suscrita y pagada, y se realizará en el mercado secundario de valores inscritos. Los suscriptores informarán la rueda del mercado secundario así como las condiciones aplicables (fechas de negociación, tracto a colocar y plazo de liquidación) mediante un comunicado de hecho relevante dos días hábiles antes de la fecha de la negociación de cada tracto (sin contar el día del comunicado ni el de la negociación), además deberán indicar si la oferta de los valores se dirige únicamente a sus clientes. En el caso de que así lo dispongan, los suscriptores podrán solicitar la autorización a la Bolsa Nacional de Valores para realizar las operaciones fuera de rueda Suscripción en garantía El contrato de suscripción en garantía es el suscrito entre un emisor y el suscriptor por el cual el segundo se obliga a comprar por cuenta propia, al precio convenido entre las partes, los valores que no hubieran sido adquiridos por los inversionistas al término del período de suscripción u oferta establecido. En la primera etapa, el suscriptor hace su mejor esfuerzo por colocar la emisión y para ello utilizará cualquiera de los mecanismos descritos anteriormente. Los valores que no fueron colocados en esa etapa deberán ser adquiridos por el suscriptor, el cual podrá realizar la negociación una vez que la emisión se encuentre suscrita y pagada, según corresponda al contrato de suscripción, estos valores únicamente podrán ser negociados en el mercado secundario de valores inscritos. Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 22 de 90

23 Los suscriptores informarán la rueda del mercado secundario así como las condiciones aplicables (fechas de negociación, tracto a colocar y plazo de liquidación) mediante un comunicado de hecho relevante dos días hábiles antes de la fecha de la negociación de cada tracto (sin contar el día del comunicado ni el de la negociación), además deberán indicar si la oferta de los valores se dirige únicamente a sus clientes. En el caso de que así lo dispongan, los suscriptores podrán solicitar la autorización a la Bolsa Nacional de Valores para realizar las operaciones fuera de rueda Precio máximo de asignación parcial o de colocación El precio máximo de asignación parcial o de colocación según corresponda de cada serie de los programas será establecido e informado mediante comunicado de hecho relevante al menos dos días hábiles antes de cada fecha de colocación Resultados de la colocación Para el programa de emisiones de bonos estandarizados series D y el programa de acciones preferentes A se comunicarán mediante hecho relevante en un plazo máximo de cinco días hábiles posteriores a la fecha de la colocación. Para el programa de emisiones de bonos estandarizados series E en colones y dólares se comunicarán mediante hecho relevante en un plazo máximo de un día hábil siguiente a la fecha de la colocación Cláusula de redención anticipada (Call Option) para las series correspondientes a los programas de emisiones de deuda Mediante comunicado de hecho relevante publicado al menos dos días hábiles antes de la fecha de colocación del primer tracto, el Banco a su discreción definirá si la serie cuenta con la opción de ser redimida anticipadamente e indicará la fecha a partir de la cual se puede ejecutar dicha opción. Los valores indicados con la posibilidad de ser redimidos de forma anticipada, cuentan con una opción de compra (call option), en los cuales el emisor tiene el derecho de recomprar y el inversionista la obligación de vender los valores de las emisiones que así lo disponga en sus características de emisión. Los tenedores de las series a redimir no podrán negarse a vender. Las series que cuenten con la opción de ser redimidas anticipadamente podrán serlo total o parcialmente y a un precio equivalente al cien por ciento de su valor facial. Para este tipo de serie la fecha de redención anticipada deberá coincidir con una fecha de pago de cupón de intereses. El Banco deberá informar a los tenedores mediante comunicado de hecho relevante su decisión de redimir anticipadamente la serie, informando respecto a la fecha de redención, fecha de liquidación y el precio a cancelar; esta comunicación deberá realizarse en un plazo no menor de 15 (quince) días hábiles de la fecha en que se llevará a cabo la redención. En razón de la posibilidad de que las redenciones anticipadas sean parciales, éstas podrían estarse efectuando una o más veces a discreción del Banco, no existiendo límites mínimos o máximos sobre el monto a redimir, con la única excepción de que en ningún caso podrá quedar como remanente un saldo de la serie en circulación menor o igual a Banco Promerica de Costa Rica S.A. Página 23 de 90